90 jours, 679 transactions, 41,6 G$ : un premier trimestre plutôt calme pour les fusions et acquisitions au Canada, mais le secteur des ressources affiche une reprise encourageante

Trois des dix transactions les plus importantes concernent le secteur de l'énergie dont la valeur transactionnelle lui a fait regagner la première place pour la première fois depuis le quatrième trimestre de 2012.

MONTRÉAL, le 1er mai 2014 /CNW/ - Le recul du marché canadien des fusions et des acquisitions au premier trimestre de 2014 par rapport au quatrième trimestre de 2013, tant en valeur qu'en volume, n'empêche pas un certain optimisme vu les signes encourageants qu'affiche le secteur des ressources, indique une étude publiée aujourd'hui par PwC.

Selon le bulletin Capital Markets Flash de PwC, le volume de l'ensemble des transactions conclues au premier trimestre a diminué de 5 % par rapport au quatrième trimestre de l'exercice précédent, tandis que la valeur globale des transactions a diminué de 6 %. Toutefois, les données comparées d'une année à l'autre sont beaucoup plus encourageantes, le volume des transactions ayant augmenté de près de 20 % et leur valeur de 12 %, comparativement au premier trimestre de 2013.

Bien que ce soit le secteur pharmaceutique qui a enregistré la transaction la plus importante du premier trimestre, avec l'acquisition de la société québécoise Aptalis Holdings Inc. par Forest Labs pour 2,9 G$, c'est le secteur des ressources qui a finalement volé la vedette. Trois des dix transactions les plus importantes en termes de valeur concernent le secteur de l'énergie, faisant de ce dernier le plus fort du trimestre pour la première fois depuis le quatrième trimestre de 2012. Par ailleurs, la lutte entre l'offre hostile de Goldcorp et l'offre « amicale » de Yamana pour le contrôle de la Corporation Minière Osisko, a mis fin à une période de faibles activités dans le secteur minier.

« Les chiffres de ce trimestre ne sont pas extraordinaires, mais la vigueur du secteur de l'énergie et la reprise potentielle du secteur minier laissent entrevoir la reprise des activités de fusion et d'acquisition que nous attendons depuis quelque temps, explique Miriam Pozza, associée et leader du groupe Transactions de PwC au Québec. Cela dit, c'est un peu plus complexe de prédire l'incidence de la baisse du dollar canadien sur les activités de fusion et acquisition. »

Le bulletin Capital Markets Flash de PwC de ce trimestre traite notamment des sujets suivants :

• Baisse du huard : L'étude examine les avantages et les inconvénients associés à la baisse du dollar canadien et indique les secteurs qui en bénéficieront et ceux qui pourraient en souffrir.
• Pleins feux sur Vancouver : Cette édition du bulletin Capital Markets Flash examine le marché des fusions et des acquisitions de Vancouver et les tendances à surveiller.
• Activisme des actionnaires : Ce bulletin analyse le phénomène de l'activisme des actionnaires, les éléments sous-jacents de cette tendance du marché ainsi que son incidence sur la valeur des transactions au Canada.

Pour de plus amples renseignements, et pour recevoir le bulletin Capital Markets Flash de PwC, consultez le site : http://www.pwc.com/ca/deals. Un exemplaire de cette publication est également à la disposition des représentants des médias. Tous les chiffres sont exprimés en dollars US.

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¹ Source: Kennedy; "Business Advisory Services Marketplace 2012"; © BNA Subsidiaries, LLC. Reproduced under license.

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SOURCE : PwC (PricewaterhouseCoopers)

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