American Greetings annonce ses résultats du troisième trimestre
Résultats du troisième trimestre
Pour le troisième trimestre de l'exercice 2010, la société a enregistré un chiffre d'affaires total de 440,2 M$, un bénéfice avant impôts de 38,1 M$ et un bénéfice net de 29,7 M$, ou 75 cents par action (en supposant une dilution sur tous les montants par action). Dans le secteur des produits d'expression sociale nord américain, la société a assumé des coûts de 5,9 M$ (environ 5,7 M$ après impôts) liés aux pertes d'emplois et à la moins-value estimée découlant de la cessassion des activités mexicaines annoncées précédemment, lesquelles charges ont contribué à réduire le bénéfice par action d'environ 14 cents au cours du trimestre. En raison d'un rendement supérieur à celui qui avait été prévu, la société a également enregistré une charge de compensation variable et différencielle de quelque 12,1 M$ (environ 7,4 M$ après impôts) qui a réduit le bénéfice par action d'environ 19 cents.
Au troisième trimestre de l'exercice 2009, la société avait déclaré un chiffre d'affaire total de 454,1 M$, une perte avant impôts de 228,7 M$ et une perte nette de 193,3 M$, ou 4,25 $ par action. Il est à noter que plusieurs charges enregistrées par la société avaient été incluses dans les résultats de la période précédente. Dans le secteur international des produits d'expression sociale et AG Interactive, la société avait enregistré une dépréciation non liquide et avant impôts du fonds commercial et d'autres actifs de 242,9 M$ (environ 202,6 M$ après impôts) qui avait diminué le bénéfice par action d'environ 4,46 $ au cours de ce trimestre. Dans le secteur des activités de détail, la société avait assumé une dépréciation non liquide et avant impôts des actifs de 3,9 M$ (environ 2,7 M$ après impôts) qui avait contribué elle aussi à réduire le bénéfice par action de quelque 6 cents. La société a également déclaré une charge de cessation d'emploi avant impôts de 7,0 M$ (4,7 M$ après impôts), ce qui avait eu pour effet de diminuer le bénéfice par action d'environ 10 cents. Par ailleurs, une réduction des charges de compensation variable de 11,1 M$ (environ 7,5 M$ après impôts) avait partiellement contribué à neutraliser ces charges, permettant ainsi à la société d'accroître son bénéfice par action d'environ 17 cents.
Commentaires de la direction et Perspectives
Voici les commentaires émis par le chef de la direction, Zev Weiss : "Pour un troisième trimestre consécutif, je suis très heureux des résultats que nous avons obtenus en matière de bénéfice et de flux de trésorerie. Nous continuons du même coup de développer de nouveaux produits uniques et originaux pour nos clients. Je crois que l'innovation réalisée dans le contenu de nos produits au cours des deux dernières années ainsi que les changements et les améliorations que nous avons apportés cette année à notre portefeuille et à nos activités d'exploitation ont grandement contribué aux résultats du dernier trimestre. Compte tenu de la conjoncture économique difficile, nous n'aurions pu obtenir pareils résultats sans le travail acharné de tous nos associés. Je leur en suis grandement reconnaissant."
Grâce à l'excellent flux de trésorerie généré durant les neuf premiers mois de l'exercice, la société a revu à la hausse ses prévisions de flux de trésorerie pour l'exercice 2010. Au début du présent exercice, la société avait prévu en effet un flux de trésorerie lié à ses activités d'exploitation qui se situerait entre
Conférence téléphonique sur le Web
American Greetings diffusera sa conférence téléphonique en direct sur Internet à compter de 9 h (HNE) aujourd'hui. Il sera possible d'y accéder en allant dans la section "Investor Relations" (Relations avec les investisseurs) du site Web d'American Greetings au http://investors.americangreetings.com. À noter que la conférence pourra également être écoutée en différé sur le site.
À propos d'American Greetings Corporation
Depuis plus de 100 ans, years, American Greetings Corporation (NYSE : AM) fabrique et distribue des produits d'expressions sociale novateurs qui aident les consommateurs à améliorer leurs relations. Les principales marques de cartes de voeux de la société sont American Greetings, Carlton Cards, Gibson, Recycled Paper Greetings et Papyrus, auxquelles s'ajoutent d'autres produits papier dont les accessoires de fête DesignWare ainsi que les emballages-cadeaux et les boîtes de cartes American Greetings et Plus Mark. American Greetings possède également la plus grande collection de cartes de voeux électroniques sur le Web, ce qui inclut les cartes offertes sur le site AmericanGreetings.com par l'entremise d'AG Interactive, Inc. (la division en ligne de la société). AG Interactive propose également des fonctions de partage d'images numériques et d'édition personnelle sur les sites PhotoWorks.com et Webshots.com, ainsi qu'une source en ligne unique pour télécharger des images et des animations sur le site Kiwee.com. Outre ses gammes de produits, American Greetings crée des marques de caractères populaires et octroi les licences afférentes par le biais du groupe American Greetings Properties. Établie à
Mesures non conformes aux PCGR
Certains montants après impôt et de liquidité du présent communiqué peuvent être considérés comme des mesures non conformes aux PCGR en vertu de la réglementation G de la Securities and Exchange Commission (SEC). Les montants après impôt ont été calculés sur la base du taux d'imposition statutaire de la société qui est d'environ 38,9 % pour les postes aux États-Unis, et sur la base des taux statutaires appropriés pour les lois internationales. La direction pense que les informations après impôts sont utiles pour analyser les résultats de la société et que la trésorerie des activités d'exploitation dont on déduit des investissements donne une indication utile aux investisseurs dans l'analyse de la génération de liquidités par la société.
Facteurs pouvant affecter les résultats futurs
Certains énoncés contenus dans le présent communiqué, y compris ceux se rapportant aux Commentaires de la direction et Perspectives, peuvent constituer des énoncés prospectifs au sens des lois fédérales sur les valeurs mobilières. Ces énoncés peuvent être reconnus au fait qu'ils ne se rapportent pas exclusivement à des évènements actuels ou rétrospectifs. Ils contiennent des mots et expressions comme "anticiper", "estimer", "s'attendre à", "prévoir", "avoir l'intention de", "planifier", "croire" et autres termes et expressions semblables liés à toute discussion sur le rendement financier ou d'exploitation futur. Ces énoncés prospectifs reposent sur des renseignements actuellement disponibles, mais sont assujettis à une foule d'incertitudes, de risques inconnus et d'autres facteurs concernant les activités de la société et son environnement commercial, qui sont difficiles à prévoir et qui peuvent échapper au contrôle de la société. Parmi les facteurs importants pouvant entraîner un écart considérable entre les résultats réels et ceux sous-entendus dans ces énoncés prospectifs, et pouvant avoir des effets négatifs sur le rendement financier futur de la société, mentionnons entre autres :
- un environnement de vente au détail fragile et une conjoncture
économique incertaine;
- la capacité à réaliser les avantages escomptés découlant de
l'alliance stratégique avec Amscan et à assurer une transition en
douceur pour les détaillants et les consommateurs qui sont touchés;
- la capacité à intégrer avec succès les acquisitions, dont les
récentes acquisitions de Recycled Paper Greetings et de la marque
Papyrus;
- la capacité à compléter avec succès la vente des propriétés
Strawberry Shortcake et Care Bears;
- la transition réussie du secteur des activités de vente au détail de
la société à son acheteur, Schurman Fine Papers, et la capacité à
réaliser les avantages escomptés associés à cette transition ainsi
qu'à d'autres dispositions;
- les consolidations, acquisitions et faillites de détail, y compris la
possibilité de changements négatifs aux modalités des contrats de
détail;
- la capacité à réaliser les avantages escomptés grâce à ses efforts de
réduction des coûts;
- les conditions de vente concurrentielles offertes aux clients;
- la capacité de la société à respecter ses clauses restrictives;
- le moment auquel sont faits les investissements et leurs effets sur
les nouvelles stratégies de détail ou des produits, ainsi que les
lancements de nouveaux produits et la réalisation des avantages
escomptés à la suite de ces investissements;
- l'acceptation par les consommateurs des produits au prix fixé et
selon la façon dont ils sont commercialisés;
- les effets de la technologie sur les ventes de produits de base;
- le moment opportun pour convertir les clients à un modèle commercial
à balayage et les effets qui en découlent;
- l'augmentation des coûts liés au régime de soins de santé des
employés;
- la capacité à appliquer ou à réaliser avec succès les avantages
escomptés découlant de tout système d'information que la société peut
mettre en oeuvre;
- la capacité de la société à réaliser l'effet de croissance souhaité
de l'un ou l'autre de ces programmes de rachat d'actions;
- les fluctuations de la valeur des monnaies dans d'importantes régions
où la société exerce ses activités, dont le dollar américain, l'euro,
la livre sterling britannique et le dollar canadien; et
- le dénouement de tout litige connu ou inconnu.
Les risques propres à AG Interactive comprennent la viabilité de la publicité en ligne, les abonnements générateurs de revenus, la capacité à s'adapter aux médias sociaux en pleine évolution, et la capacité d'obtenir un rôle de chef de file dans le marché du partage de photos numériques.
De plus, le présent communiqué renferme des renseignements à durée de vie critique qui reflètent la meilleure analyse de la direction à la date de ce communiqué. American Greetings rejette toute obligation de mettre à jour ou de réviser publiquement tout énoncé prospectif de façon à refléter les événements, renseignements ou circonstances futurs se produisant après la date du présent communiqué. De plus amples renseignements sur les questions qui se rapportent aux énoncés prospectifs et qui peuvent avoir des effets considérables sur le rendement financier sont disponibles dans les documents que la société dépose périodiquement auprès de la Securities and Exchange Commission, y compris la section "Facteurs de risque" du rapport annuel de la société sur formulaire 10-K.
AMERICAN GREETINGS CORPORATION
ÉTAT DES RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU TROISIÈME TRIMESTRE
EXERCICE CLOS LE 28 FÉVRIER 2010
(En milliers de dollars, à l'exception des actions et des montants par
action)
(Non vérifié)
Trimestre clos le Période de neuf mois
close le
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27 nov. 28 nov. 27 nov. 28 nov.
2009 2008 2009 2008
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Ventes nettes 431 512 $ 444 527 $ 1 189 428 $ 1 242 932 $
Autres revenus 8 654 9 557 20 010 25 287
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Total des revenus 440 166 454 084 1 209 438 1 268 219
Matériel, main-d'oeuvre
et autres coûts de
production 204 997 223 214 525 414 586 668
Frais de vente, de
distribution et de
commercialisation 124 167 159 819 373 915 465 081
Frais administratifs
et généraux 69 233 50 841 180 867 170 564
Moins-value sur fonds
commercial et autres
actifs incorporels - 242 889 - 242 889
Autres dépenses (bénéfices)
d'exploitation - net (575) (491) 25 801 (1 329)
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Bénéfice (perte)
d'exploitation 42 344 (222 188) 103 441 (195 654)
Intérêts débiteurs 6 331 6 634 19 989 16 973
Intérêts créditeurs (299) (947) (1 564) (2 835)
Autres bénéfices (perte)
non liés à l'exploitation
- net (1 827) 792 (4 160) (2 726)
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Bénéfice (perte) avant
charge d'impôts
(économie) 38 139 (228 667) 89 176 (207 066)
Charge (économie)
d'impôts 8 444 (35 356) 26 398 (29 385)
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Bénéfice (perte) net 29 695 $ (193 311) $ 62 778 $ (177 681)$
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--------- --------- ----------- -----------
Bénéfice (perte) par
action - de base 0,75 $ (4,25) $ 1,59 $ (3,75)$
Bénéfice (perte) par
action - supposant
dilution 0,75 $ (4,25) $ 1,59 $ (3,75)$
Nombre moyen d'actions
ordinaires en
circulation 39 391 399 45 460 385 39 469 293 47 343 640
Nombre moyen d'actions
ordinaires en
circulation -
supposant dilution 39 755 233 45 460 385 39 495 247 47 343 640
Dividendes déclarés
par action 0,12 $ 0,12 $ 0,24 $ 0,36 $
AMERICAN GREETINGS CORPORATION
BILAN CONSOLIDÉ POUR LE TROISIÈME TRIMESTRE
EXERCICE CLOS LE 28 FÉVRIER 2010
(En milliers de dollars)
(Non vérifié)
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27 novembre 28 novembre
2009 2008
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ACTIF
ACTIF À COURT TERME
Espèces et quasi-espèces 50 563 $ 55 604 $
Comptes clients, net 193 317 163 049
Inventaires 176 161 244 918
Impôts sur le revenu reportés et
remboursables 64 374 62 490
Actif en vente 7 800 9 810
Charges payées d'avance et autres 147 631 179 898
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Total de l'actif à court terme 639 846 715 769
FONDS COMMERCIAUX 38 177 56 965
AUTRES ÉLÉMENTS DE L'ACTIF 345 438 411 582
IMPÔTS SUR LE REVENU REPORTÉS ET
REMBOURSABLES 169 566 166 269
Propriété, installation et équipement
- au prix coûtant 882 546 951 905
Moins amortissement cumulé 610 609 664 715
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PROPRIÉTÉ, INSTALLATION ET ÉQUIPEMENT
- NET 271 937 287 190
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1 464 964 $ 1 637 775 $
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PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
PASSIF À COURT TERME
Dette exigible à moins d'un an 1 000 $ 23 445 $
Comptes fournisseurs 86 835 135 002
Charges à payer 75 822 78 607
Compensation et bénéfices accumulés 74 770 35 184
Impôts sur le revenu 10 479 36 686
Autres éléments du passif
à court terme 87 221 106 436
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Total du passif à court terme 336 127 415 360
DETTE À LONG TERME 355 974 425 184
AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF 129 517 148 320
IMPÔTS SUR LE REVENU REPORTÉS ET
IMPÔTS À PAYER À LONG TERME 31 935 17 229
CAPITAUX PROPRES
Actions ordinaires - Classe A 36 111 41 917
Actions ordinaires - Classe B 3 232 3 495
Capital excédant la valeur nominale 456 478 447 958
Actions rachetées (946 569) (918 826)
Autres pertes globales accumulées (35 824) (48 334)
Bénéfices non répartis 1 097 983 1 105 472
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Total des capitaux propres 611 411 631 682
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1 464 964 $ 1 637 775 $
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AMERICAN GREETINGS CORPORATION
ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS AU TROISIÈME TRIMESTRE
EXERCICE CLOS LE 28 FÉVRIER 2010
(En milliers de dollars)
(Non vérifié)
Période de neuf mois close le
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27 novembre 28 novembre
2009 2008
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ACTIVITÉS D'EXPLOITATION :
Bénéfice (perte) net 62 778 $ (177 681) $
Ajustement pour rapprocher le bénéfice
(perte) net lié aux activités d'exploitation :
Moins-value sur fonds commerciaux et
autres actifs incorporels - 242 889
Perte nette sur cessions 27 671 -
Perte nette sur cessions d'immobilisations 163 642
Dépréciation et amortissement des actifs
incorporels 34 121 37 732
Impôts sur le revenu reportés 20 133 (32 726)
Autres dépenses hors-caisse 7 096 8 053
Modifications aux actifs et passifs
d'exploitation, après les acquisitions
et les dispositions :
Comptes clients (124 205) (115 086)
Inventaires 17 703 (44 591)
Autres éléments d'actif à court terme 16 948 9 538
Coûts reportés - net 1 904 6 023
Comptes fournisseurs et autres éléments
de passif 7 309 (17 452)
Autres - net 2 579 (1 505)
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Total des flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation 74 200 (84 164)
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT :
Ajouts de propriété, d'installation et
d'équipement (21 368) (44 320)
Paiements comptants pour les acquisitions
, déduction faite des fonds acquis (19 300) (15 625)
Produit de la vente d'immobilisations 886 278
Autres - net 4 713 (44 153)
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Total des flux de trésorerie liés
aux activités d'investissement (35 069) (103 820)
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT :
Augmentation (diminution) nette de la
dette à long terme (34 600) 181 891
Augmentation nette de la dette à court terme - 23 445
Vente de stocks en vertu des régimes de
de prestation 3 683 494
Achat d'actions autodétenues (11 826) (51 190)
Dividences aux actionnaires (14 327) (17 116)
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Total des flux de trésorerie liés
aux activités de financement (57 070) 137 524
EFFET DES FLUCTUATIONS DU TAUX DE CHANGE
SUR LES FONDS 8 286 (17 436)
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DIMINUTION DES ESPÈCES ET QUASI-ESPÈCES (9 653) (67 896)
Espèces et quasi-espèces au début de la
période 60 216 123 500
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Espèces et quasi-espèces à la fin de la
période 50 563 $ 55 604 $
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AMERICAN GREETINGS CORPORATION
RÉSULTATS SECTORIELS CONSOLIDÉS AU TROISIÈME TRIMESTRE
EXERCICE CLOS LE 28 FÉVRIER 2010
(En milliers de dollars)
(Non vérifié)
Trimestre clos le Période de neuf mois
close le
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27 nov. 28 nov. 27 nov. 28 nov.
2009 2008 2009 2008
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Total des revenus :
Produits d'expression
sociale en Amérique
du Nord 329 953 $ 317 363 $ 920 771 $ 872 296 $
Postes intersectoriels - (17 454) (5 104) (44 480)
Ajustement du taux de
change 2 677 1 252 4 971 8 454
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Motant net 332 630 301 161 920 638 836 270
Produits d'expression
sociale dans le monde 62 066 61 316 154 826 152 604
Ajustement du taux de
change 14 642 17 252 31 384 60 248
-------- --------- ---------- ----------
Montant net 76 708 78 568 186 210 212 852
Activités de détail - 36 766 11 727 109 829
Ajustement du taux de
change - 1 333 112 7 917
-------- --------- ---------- ----------
Montant net - 38 099 11 839 117 746
AG Interactive 19 070 20 332 55 779 60 565
Ajustement du taux de
change 407 343 1 040 1 643
-------- --------- ---------- ----------
Montant net 19 477 20 675 56 819 62 208
Secteurs non déclarés 11 185 15 581 33 546 39 143
Non affectés 166 - 386 -
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440 166 $ 454 084 $ 1 209 438 $ 1 268 219 $
Bénéfice (perte) sectoriel :
Produits d'expression sociale
en Amérique du Nord 46 204 $ 46 114 $ 166 760 $ 130 545 $
Postes intersectoriels - (12 554) (3 511) (32 704)
Ajustement du taux de
change 1 717 (7) 2 999 1 823
-------- --------- ---------- ----------
Montant net 47 921 33 553 166 248 99 664
Produits d'expression sociale
dans le monde 7 765 (54 365) 9 985 (54 161)
Ajustement du taux de
change 1 793 (21 230) 2 227 (20 787)
-------- --------- ---------- ----------
Montant net 9 558 (75 595) 12 212 (74 948)
Activités de détail - (9 624) (34 830) (19 563)
Ajustement du taux de
change - 81 (285) (69)
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Montant net - (9 543) (35 115) (19 632)
AG Interactive 1 254 (153 985) 4 550 (154 864)
Ajustement du taux de
change 317 (6 829) 666 (6 250)
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Montant net 1 571 (160 814) 5 216 (161 114)
Secteurs non déclarés 1 634 1 614 1 872 2 189
Non affectés (22 522) (19 895) (61 042) (59 005)
Ajustement du taux de
change (23) 2 013 (215) 5 780
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Montant net (22 545) (17 882) (61 257) (53 225)
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38 139 $ (228 667) $ 89 176 $ (207 066) $
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Renseignements: Gregory M. Steinberg, trésorier et directeur des relations avec les investisseurs, American Greetings Corporation, (216) 252-4864, [email protected]
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