Callidus Capital présente ses résultats du premier trimestre 2018

Tous les montants sont présentés en dollars canadiens, sauf indication contraire.

Faits saillants

• Les possibilités de nouveaux prêts sont actuellement d'environ 2,9 milliards de dollars (montant brut). Présentée conformément aux anciens paramètres, la mesure des possibilités au 31 mars 2018 aurait été de 1,4 milliard de dollars et s'établirait actuellement à 1,3 milliard de dollars, dont un total de 316 millions de dollars dans quatre listes de modalités signées.
• Total des produits de 56,2 millions de dollars au premier trimestre de 2018, soit une hausse de 78 % (24,7 millions de dollars) par rapport à la période correspondante de 2017, en raison principalement de la consolidation de trois autres entreprises, contrebalancée en partie par la baisse des taux d'intérêt et des commissions dans le secteur du crédit.
• Une provision pour pertes sur prêts de 15,0 millions de dollars, dont la plus grande partie était hors trésorerie, a été comptabilisée au premier trimestre 2018, en baisse par rapport aux 19,4 millions de dollars comptabilisés au premier trimestre de 2017. Cette provision comprend une tranche d'environ 7,6 millions de dollars hors trésorerie, qui est liée en partie aux variations latentes des taux de change, le solde étant attribuable à une provision hors trésorerie de 4,7 millions de dollars pour un prêt spécifique consenti dans le secteur de l'énergie.
• Au premier trimestre de 2018, Callidus a comptabilisé dans l'état du résultat global un recouvrement de 29,8 millions de dollars en vertu de la garantie de Catalyst en raison de la comptabilisation de provisions pour pertes sur prêts spécifiques et d'autres charges liées à la perte de valeur pendant le trimestre ainsi que de la confirmation de la couverture de la garantie de Catalyst liée à un prêt spécifique.
• En janvier 2018, la société a acquis le contrôle de l'un de ses emprunteurs (Midwest Asphalt Corporation); les°produits et la perte nette de cette entreprise depuis la date d'acquisition sont comptabilisés dans l'état du résultat global. Callidus a amorcé le processus de prise en compte de la juste valeur de tous les actifs acquis et passifs pris en charge.
• Perte nette de 7,0 millions de dollars au premier trimestre de 2018 comparativement à une perte de 3,5 millions de dollars au trimestre correspondant de l'exercice précédent.
• Perte de 0,13 $ par action (après dilution) au premier trimestre de 2018, comparativement à une perte de 0,07 $ pour le trimestre correspondant de 2017.

TORONTO, le 15 mai 2018 /CNW/ - Callidus Capital Corporation (« Callidus » ou la « société ») (TSX : CBL) a présenté aujourd'hui ses résultats financiers et d'exploitation non audités pour le premier trimestre clos le 31 mars 2018.

	Trimestre clos le
(en milliers de dollars, sauf indication contraire)	31 mars 2018	31 déc. 2017	31 mars 2017
Prêts nets (avant décomptabilisation), en fin de période	244 709	247 306	584 639
Prêts bruts (avant décomptabilisation), en fin de période^(1)	1 106 140	1 046 983	1 016 135
Encours moyen du portefeuille de prêts^(1)	1 080 836	1 055 468	1 218 125
Rendement brut (%)^(1)	6,3 %	10,8 %	20,2 %
Total des produits d'exploitation^(2)	56 248	52 808	31 579
Marge nette d'intérêt (%)^(1)	-0,4 %	1,9 %	7,7 %
Bénéfice net (perte nette)	(7 023)	(171 599)	(3 518)
Résultat dilué par action	(0,13 $)	(3,37 $)	(0,07 $)
Améliorations du rendement non comptabilisées et non°conformes aux IFRS, en fin de période^(1)	77 900	75 000	123 000
Améliorations du rendement comptabilisées^(3)	-	900	5 800
Ratio de levier (%)^(1)	38,2 %	37,3 %	39,9 %

Les données de 2018 sont comptabilisées en vertu de la norme IFRS 9 tandis que celles de 2017 sont comptabilisées en vertu d'IAS 39.
(1)	Veuillez vous reporter à la rubrique « Déclarations prospectives et mesures non conformes aux IFRS » du présent communiqué. Ces mesures financières ne sont pas reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS. Par conséquent, elles peuvent ne pas être comparables à des mesures semblables présentées par d'autres émetteurs.
(2)	Certaines données comparatives ont été retraitées pour les rendre conformes à la présentation adoptée pour la période courante.
(3)	Les améliorations du rendement comptabilisées sont comptabilisées dans l'état des résultats en produits d'exploitation totaux (0 au premier trimestre de 2018; 7,0 millions de dollars au premier trimestre de 2017) et en perte sur des actifs dérivés associés aux prêts (0 au premier trimestre de 2018; perte de 1,2 million de dollars au premier trimestre de 2017). Les améliorations du rendement non comptabilisées sont des mesures non conformes aux IFRS et sont résumées à la section « Ententes portant sur les améliorations du rendement ».
(4)	Les données de l'état des résultats sont après la décomptabilisation, à moins d'indication contraire.

État actuel des activités (au 15 mai 2018)

Portefeuille de prêts -La mesure des possibilités de nouveaux prêts se chiffre actuellement à 2,9 milliards de dollars (montant brut). Présentée conformément aux anciens paramètres, la mesure des possibilités au 31 mars 2018 aurait été de 1,4 milliard de dollars et s'établirait actuellement à 1,3 milliard de dollars, dont un total de 316 millions de dollars dans quatre listes de modalités signées. Dans le cadre des modifications et des améliorations continues apportées au processus, la société a révisé sa mesure des possibilités de nouveaux prêts de son portefeuille, afin d'inclure ce qui avait été classé en interne comme étant moins probable et de présenter ce que la direction croit être une mesure plus appropriée des occasions en voie d'être saisies et un reflet plus juste de la taille du marché cible. La société a effectué cette révision puisque certaines occasions figurant parmi ses possibilités de nouveaux prêts sont passées d'une catégorie inférieure à une catégorie supérieure et inversement.

Comme il a été mentionné précédemment, la société détient une liste de quatre modalités signées par des emprunteurs éventuels totalisant 316 millions de dollars; ce montant est inclus dans le montant estimé des possibilités de prêts et est assujetti à une diligence raisonnable continue. Comme il a déjà été mentionné, Callidus exerce une diligence raisonnable accrue avant de conclure une opération de prêt; cependant, rien ne garantit que les résultats découlant de la diligence raisonnable seront satisfaisants pour Callidus.

Au 31 mars 2018, les prêts nets sont demeurés relativement stables par rapport à la fin de l'exercice précédent, car la hausse du financement a été contrebalancée par l'augmentation des provisions pour les pertes sur prêts et les pertes de valeur des entreprises acquises ainsi que par la consolidation de Midwest Asphalt Corporation au premier trimestre de 2018, ce prêt ayant été supprimé des prêts nets et les résultats financiers de cette entreprise ayant été consolidés dans les états financiers de la société.

Filiales acquises - La consolidation de Midwest Asphalt Corporation au premier trimestre de 2018 fait grimper à six le nombre total de prêts supprimés des prêts nets; ils ont été consolidés dans les états financiers, afin de protéger les garanties de chacun de ces prêts.

Callidus continue collaborer avec ces filiales pour mettre en œuvre des décisions stratégiques et exécuter de nouveaux plans d'affaires dans le cadre de leur plan de redressement respectif. Elle est satisfaite des progrès réalisés à ce jour en ce qui concerne plusieurs de ces filiales.

Provision pour pertes sur prêts - Une provision pour pertes sur prêts de 15,0 millions de dollars, dont la plus grande partie était hors trésorerie (19,4 millions de dollars en 2017), a été comptabilisée dans l'état des résultats au premier trimestre 2018. Cette provision comprend une tranche d'environ 7,6 millions de dollars hors trésorerie, qui est liée en partie aux variations latentes des taux de change, le solde étant attribuable à une provision hors trésorerie de 4,7 millions de dollars pour un prêt spécifique consenti dans le secteur de l'énergie, en raison d'un délai dans la comptabilisation des flux de trésorerie futurs prévus.

Au cours du premier trimestre 2018, Callidus a comptabilisé dans l'état du résultat global un recouvrement de 29,8 millions de dollars en vertu de la garantie de Catalyst en raison de la comptabilisation de provisions pour pertes sur prêts spécifiques et d'autres charges liées à la perte de valeur pendant le trimestre ainsi que de la confirmation de la couverture de la garantie de Catalyst liée à un prêt spécifique.

Offre publique de rachat dans le cours normal des activités - Après la fin du trimestre, en avril 2018, la Bourse de Toronto a accepté l'avis d'intention de la société de procéder à une offre publique de rachat dans le cours normal des activités (« OPRCNA »). Aux termes de l'OPRCNA, Callidus pourrait acquérir jusqu'à 2 648 529 de ses actions ordinaires, soit 5 % des 52 970 597 actions ordinaires qui constituent la totalité des actions ordinaires émises et en circulation de Callidus en date du 2 avril 2018. Ces actions seront rachetées uniquement au moment jugé opportun par la société, le cas échéant. L'OPRCNA prendra fin le 17 avril  2019 ou à la date à laquelle le nombre maximal d'actions ordinaires auront été rachetées aux termes de l'OPRCNA, selon la première des deux éventualités.

Les administrateurs et la direction de la société sont d'avis que, de temps à autre, le cours des actions ordinaires de Callidus ne reflète pas leur valeur sous-jacente et que le rachat d'actions ordinaires aux fins d'annulation est alors une mesure prudente qui augmentera la participation proportionnelle de la société et sera avantageuse pour tous les actionnaires de la société restants.

Liquidités et changements apportés aux facilités de crédit - La trésorerie et les équivalents de trésorerie, ainsi que les facilités de crédit non utilisées sont les sources principales de liquidités à court terme de la société.  Si le taux de participation continu du fonds Catayst Fund V atteint 75 %, ce dont Catalyst a assuré la société, les liquidités totales au 31 mars 2018 devraient pouvoir soutenir de nouveaux prêts de quelque 400 millions de dollars (comparativement à environ 300 millions de dollars en fin d'exercice). De plus, comme nous recommençons à faire des acquisitions, nous allons tenter de monétiser ces investissements en saisissant lorsqu'elles se présenteront des occasions qui permettront de générer un rendement supérieur sur le capital investi. Le moment exact de ces dessaisissements est incertain et sera évalué au cas par cas en prenant en compte le rendement de chaque investissement et les conditions macro-économiques ayant une incidence sur le secteur visé par cet investissement.

Processus de privatisation - La société poursuit ses tentatives de privatisation et n'a aucun fait ou changement importants à communiquer.

Déclarations prospectives et non conformes aux IFRS
Le présent communiqué contient des déclarations prospectives. Bien que Callidus considère que ces déclarations sont raisonnables, les hypothèses sur lesquelles elles sont fondées pourraient se révéler inexactes. De plus, les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué sont formulées en date du présent communiqué, et Callidus décline toute obligation de mettre à jour ou de réviser ces déclarations prospectives, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement, à moins que les lois sur les valeurs mobilières applicables ne l'y obligent.

Le tableau ci-après expose les grandes lignes de certaines déclarations prospectives importantes qui figurent dans le présent communiqué et fournit les hypothèses importantes utilisées pour élaborer ces déclarations prospectives et les facteurs de risque importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels soient considérablement différents des déclarations prospectives.

Déclarations prospectives	La juste valeur de la participation donnant le contrôle d'une filiale qu'il est prévu de comptabiliser en bénéfice à la cession est estimée à 77,9 millions de dollars au 31 mars 2018.
Hypothèses	La technique d'évaluation se base sur la valeur actualisée des flux de trésorerie, calculée à l'aide des données d'entrée et estimations importantes et inobservables suivantes : (1) Taux d'actualisation ajusté au risque : 24,0 %^(a) (moyenne de deux taux : 15,9 % (activités°principales)^(b)et 32,1 % (activités de croissance)^(c) (2) Taux de croissance à long terme : 2,5 %^(d) (3) Moyenne annuelle du BAIIA : 59,1 millions de dollars^(e) (4) Bluberi a obtenu les permis nécessaires et s'est introduite sur des marchés nord-américains et latino-américains clés où elle n'exerce pas encore ses activités.   ^(a)Les déclarations prospectives reflètent les prévisions financières assorties d'hypothèses séparées et distinctes pour les activités d'entreprise « principales » et « secondaires » ainsi qu'elles sont décrites ci-dessous, et comprennent différents taux d'actualisation pour tenir compte des différents risques associés à chacune des activités. ^(b)Les activités principales comprennent les ententes de partage des revenus et des ventes de machines de jeux électroniques conclues avec des clients en Amérique du Nord ainsi qu'un contrat de redevances avec une grande entreprise diversifiée de jeu. Les marchés nord-américains ne sont pas identifiés pour des raisons de concurrence. ^(c)Les activités de croissance incluent : Les ententes de partage des revenus et des ventes conclues avec des clients de catégorie trois (« C-3 ») et les ententes de partage des revenus avec des clients d'un pays sud-américain. Le pays sud-américain n'est pas identifié pour des raisons de concurrence. ^(d)Conforme au taux d'actualisation utilisé au trimestre précédent. ^(e)Représente une moyenne annuelle sur une période de prévision de quatre ans et n'est pas représentative des résultats actuels de Bluberi.
Facteurs de°risque	Facteurs de risque importants qui pourraient créer un écart considérable entre les résultats réels et les estimations utilisées pour l'évaluation : (1) la capacité de Bluberi d'atteindre les cibles du BAIIA prévues, (2) le risque associé à la concurrence et les changements imprévus des besoins en fonds de roulement, (3) la possibilité que Bluberi ne reçoive pas les approbations requises des autorités réglementaires pour vendre des jeux dans de nouveaux marchés clés d'Amérique du Nord et hors Amérique du Nord; (4) des retards dans l'élaboration d'un cadre réglementaire dans un pays sud-américain clé ciblé.   Une hausse ou une baisse de 10 % des flux de trésorerie entraînerait une amélioration du rendement se situant entre 57,6 millions de dollars et 98,3 millions de dollars.
Importants événements à venir ou jalons hypothétiques soutenant les évaluations	(1) Bluberi est en mesure d'atteindre les résultats prévus; (2) l'approbation des autorités réglementaires est obtenue dans de nouveaux marchés clés et Bluberi est en mesure d'atteindre les résultats prévus dans ces régions; (3) Bluberi est en mesure de conclure avec succès des contrats de fabrication afin de répondre à la demande; (4) les fonds de roulement requis pour satisfaire à la demande sont fournis par Callidus (ou une autre tierce partie);  (5) les machines à sous devant être déployées respectent les normes de la clientèle grandissante; (6) un pays sud-américain ciblé légifère et élabore un cadre réglementaire pour l'industrie du jeu d'ici 2019 et Bluberi est en mesure d'atteindre les résultats prévus dans cette région; (7) l'approbation des autorités réglementaires est accordée afin que Bluberi puisse exercer ses activités en Ontario, en Colombie-Britannique et en Alberta.
Mises à jour pour l'exercice en cours

La société a modifié sa présentation des déclarations prospectives du quatrième trimestre de 2017 en lien avec un examen de l'information continue de la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario. La Commission des valeurs mobilières de l'Ontario n'a pas examiné l'information modifiée et n'a pas exprimé d'opinion à cet égard.

Ces modifications visent : (I) à ce que l'investisseur puisse mieux comprendre les hypothèses et les risques connexes liés aux améliorations au rendement non comptabilisées; (ii) à confirmer que la société se fonde sur des bases raisonnables pour présenter les améliorations au rendement non comptabilisées; et (iii) à respecter les exigences en matière de présentation de l'information financière en vertu des paragraphes 4A.3(b) et 4A.3(c) du Règlement 51-102. Par conséquent, le lecteur doit se reporter aux déclarations prospectives du présent rapport de gestion, qui remplacent les déclarations prospectives de l'exercice clos le 31 décembre 2017.  La société a travaillé en étroite collaboration avec les principales parties prenantes, notamment les actionnaires, à la modification de la présentation des déclarations prospectives. Celles-ci, à notre avis, continuent de fournir à nos investisseurs des informations claires et utiles sur le rendement de la société, tout en étant conformes aux exigences réglementaires applicables.

Déclarations prospectives du quatrième trimestre de 2017 mises à jour :

Déclarations prospectives	La juste valeur de la participation donnant le contrôle d'une filiale qu'il est prévu de comptabiliser en bénéfice à la cession est estimée à 75,0 millions de dollars au 31 décembre 2017.
Hypothèses^(1)	La technique d'évaluation se base sur la valeur actualisée des flux de trésorerie, calculée à l'aide des données d'entrée et estimations importantes et inobservables suivantes : (1) Taux d'actualisation ajusté au risque : 24,1 %^(a)(moyenne de deux taux : 16,4 % (activités principales)^(b)et 31,7 % (activités de croissance)^(c) (2) Taux de croissance à long terme : 2,5 %^(d) (3) Moyenne annuelle du BAIIA : 59,1 millions de dollars^(e) (4) Bluberi a obtenu les permis nécessaires et s'est introduite sur des marchés nord-américains clés où elle n'exerce pas encore ses activités^(f).   ^(a)Les déclarations prospectives reflètent la mise à jour, pour l'exercice clos le 31 décembre 2017 (« déclarations prospectives du T4 2017 »), des prévisions financières assorties d'hypothèses séparées et distinctes pour les activités d'entreprise « principales » et « secondaires » ainsi qu'elles sont décrites ci-dessous, et comprennent différents taux d'actualisation pour tenir compte des différents risques associés à chacune des activités. ^(b)Les activités de croissance comprennent les ententes de partage des revenus et des ventes de machines de jeux électroniques conclues avec des clients en Amérique du Nord ainsi qu'un contrat de redevances avec une grande entreprise diversifiée de jeu. Les marchés nord-américains ne sont pas identifiés pour des raisons de concurrence. ^(c) Les activités non principales incluent : Les ententes de partage des revenus et des ventes conclues avec des clients de catégorie trois (« C-3 ») et les ententes de partage des revenus avec des clients d'un pays sud-américain. Le pays sud-américain n'est pas identifié pour des raisons de concurrence. ^(d) Une baisse par rapport au pourcentage de 8,0 % utilisé au trimestre précédent, étant donné les prévisions de croissance future révisées. ^(e) Une augmentation par rapport aux 44,3 millions de dollars comptabilisés au trimestre précédent, selon les prévisions financières révisées préparées par la direction de la société au quatrième trimestre de 2017, soutenue par une réception positive du marché au rendement des nouveaux produits, comme en témoignent la hausse des commandes et des possibilités. Les modifications apportées aux hypothèses incluent une révision des ententes de partage des revenus et des ventes de machines de jeux électroniques afin de mieux se conformer aux tendances sectorielles. Les coûts prévus liés aux ententes incluent les coûts de développement et de fabrication des consoles de jeu et l'imputation des frais généraux. ^(f) Les prévisions financières mises à jour excluent l'hypothèse du déploiement de 7 000 jeux dans une grande société de jeu diversifiée. Les marchés nord-américains ne sont pas identifiés pour des raisons de concurrence.
Facteurs de°risques^(1),(2)	Facteurs de risque importants qui pourraient créer un écart considérable entre les résultats réels et les estimations utilisées pour l'évaluation : (1) la capacité de Bluberi d'atteindre les cibles du BAIIA prévues, (2) le risque associé à la concurrence et les changements imprévus des besoins en fonds de roulement, (3) la possibilité que Bluberi ne reçoive pas les approbations requises des autorités réglementaires pour vendre des jeux dans de nouveaux marchés clés d'Amérique du Nord; (4) des retards dans l'élaboration d'un cadre réglementaire dans un pays sud-américain clé ciblé. Une hausse ou une baisse de 10 % des flux de trésorerie entraînerait une amélioration du rendement se situant entre 54,4 millions de dollars et 93,7 millions de dollars.
Importants événements à venir ou jalons hypothétiques soutenant les évaluations^(1),(2)	(1) Bluberi est en mesure d'atteindre les résultats prévus; (2) l'approbation des autorités réglementaires est obtenue dans de nouveaux marchés; (3) Bluberi est en mesure de conclure avec succès des contrats de fabrication afin de répondre à la demande; (4) les fonds de roulement requis pour satisfaire à la demande sont fournis par Callidus (ou une autre tierce partie);  (5) les machines à sous devant être déployées respectent les normes de la clientèle grandissante; (6) un pays sud-américain ciblé légifère et élabore un cadre réglementaire pour l'industrie du jeu d'ici 2019 et Bluberi est en mesure d'atteindre les résultats prévus dans cette région.
Mises à jour pour l'exercice en cours	(1) Callidus a obtenu le contrôle de l'emprunteur sous-jacent; (2) les négociations portant sur l'entente relative aux redevances entre Bluberi et une société de jeu sont terminées; (3) la société a développé et lancé un nouveau cabinet de jeu; (4) la société a considérablement élargi sa bibliothèque de jeux; (5) elle a réalisé la réorganisation de la structure d'entreprise pour simplifier le processus d'octroi des permis; (6) le processus d'approbation réglementaire est commencé en Ontario et en Colombie-Britannique et les approbations devraient être reçues d'ici la fin de 2018. Le processus d'approbation est également commencé en Alberta, mais il accuse un retard par rapport à l'Ontario et à la Colombie-Britannique; les résultats ne sont pas attendus avant 2019. La°longueur du processus d'approbation n'est pas inhabituelle pour ce secteur.

(1)	Les déclarations prospectives du quatrième trimestre de 2017 excluent les hypothèses, les risques associés et les importants événements à venir ou jalons hypothétiques (p. ex., approbation réglementaire) en lien avec le déploiement de 7 000 machines à sous ayant été mentionné aux trimestres précédents. Bien qu'une commande soit toujours possible, et que des progrès aient été réalisés relativement aux conditions précédentes, notamment la « jouabilité » des jeux, la direction de la société se demande si une entente de partage des revenus, par rapport à une commande ferme, ne serait pas plus susceptible de créer une plus grande valeur à long terme. Entre-temps, la direction de la société privilégie des possibilités réalisables plus rapidement.
(2)	Les déclarations prospectives du quatrième trimestre de 2017 incluent la présentation d'une possibilité dans un pays sud-américain; les prévisions financières mises à jour ci-dessus incluent les résultats financiers prévisionnels pour cette région, en fonction : (i) de discussions tenues avec des experts régionaux (ii) de l'expérience d'exploitation précédente dans la région avant la mise en place d'un cadre réglementaire et (iii) de l'extrapolation des données d'autres marchés nord-américains où la société exerce ses activités. Les prévisions supposent la vente de machines de jeux électroniques et de produits connexes existants dans ce marché plutôt que d'un nouveau produit. La société continue de chercher des possibilités d'expansion dans ce marché. Aucune entente définitive ne sera conclue tant que les approbations réglementaires n'auront pas été obtenues. La législation visant à légaliser le jeu réglementé dans ce pays n'a toujours pas été adoptée. La direction est d'avis qu'il y a un certain nombre de raisons indiquant qu'il serait positif d'adopter la législation notamment : (i) des investissements importants seraient faits par de grandes sociétés de jeu dans la région, et (ii) le contexte économique morose de ce pays en récession continuant d'exercer des pressions sur le gouvernement, celui-ci doit trouver des façons d'augmenter ses revenus fiscaux; la légalisation du jeu pourrait l'aider en ce sens.

Ainsi qu'il a été mentionné précédemment, comme nous recommençons à faire des acquisitions, nous allons tenter de monétiser ces investissements en saisissant lorsqu'elles se présenteront des occasions qui permettront de générer un rendement supérieur sur le capital investi. Le moment exact de ces dessaisissements est incertain et sera évalué au cas par cas en prenant en compte le rendement de chaque investissement et les conditions macro-économiques ayant une incidence sur le secteur visé par cet investissement.

La direction utilise à la fois des mesures conformes aux IFRS et des mesures non conformes pour surveiller et évaluer le rendement d'exploitation des activités de la société. Dans l'ensemble du présent communiqué de presse, la direction utilise les termes et ratios suivants qui n'ont pas de signification normalisée aux termes des IFRS et qui ne peuvent donc pas être comparés à des mesures semblables utilisées par d'autres émetteurs :

L'encours moyen du portefeuille de prêts est calculé avant la décomptabilisation pour les périodes annuelles au moyen des soldes quotidiens de l'encours. L'encours moyen du portefeuille de prêts permet de calculer le montant brut des prêts relativement (i) aux entreprises acquises, (ii) à la provision pour pertes sur prêts et (iii) aux facilités de crédit escomptées. Cette information est présentée pour permettre aux lecteurs de constater, d'un coup d'œil, les tendances dans la taille du portefeuille de prêts.

Le rendement brut s'entend du total des produits d'exploitation avant la décomptabilisation, divisé par l'encours moyen du portefeuille de prêts nets, après rajustement pour les prêts classés comme actifs détenus en vue de la vente. Le rendement brut étant sensible aux frais non récurrents et aux améliorations de rendement (par exemple, par suite d'un remboursement anticipé), la société a inclus cette information, car elle la croit utile, compte tenu de la fréquence des frais non récurrents. Selon elle, cette information permet aux lecteurs de voir rapidement les tendances en matière de rendement du portefeuille.

Les prêts bruts s'entendent de la somme i) du montant global des prêts à la date pertinente, ii) de la provision pour pertes sur prêts à cette date, iii) de la valeur comptable des entreprises acquises ainsi qu'elle figure au bilan et iv) des escomptes sur les acquisitions de prêts.

	Après décomptabilisation	Avant décomptabilisation	Après décomptabilisation	Avant décomptabilisation
	31 mars	31 mars	31 décembre	31 décembre
(en milliers de dollars)	2018	2018	2017	2017
Facilités de crédit	1 126 182 $	1 177 171 $	1 096 888 $	1 162 483 $
Prêts bruts	1 081 376	1 106 140	1 022 193	1 046 983
Moins : Facilités de crédit escomptées	(7 575)	(7 575)	(7 575)	(7 575)
Moins : Provision pour pertes sur prêts	(318 646)	(320 541)	(358 217)	(359 079)
Moins : Variation cumulative de la juste valeur des instruments financiers^(1)	(47 980)	(47 980)	-	-
Moins : Perte de valeur du goodwill et sociétés acquises^(2)	(71 233)	(71 233)	(57 421)	(57 421)
Moins : Entreprises acquises^(2)	(414 102)	(414 102)	(375 602)	(375 602)
Prêts nets	221 840 $	244 709 $	223 378 $	247 306 $

Les données de 2018 sont comptabilisées en vertu de la norme IFRS 9 tandis que celles de 2017 sont comptabilisées en vertu d'IAS 39.
^(1)	Certains prêts qui étaient considérés comme des prêts comptabilisés au coût amorti en vertu d'IAS 39 ont été reclassés en prêts désignés comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net en vertu d'IFRS 9.
^(2)	Les sociétés acquises sont présentées dans l'état de la situation financière selon leurs actifs et leurs passifs respectifs.

Le rendement des capitaux propres (« RCP ») s'entend du bénéfice net après décomptabilisation, divisé par les capitaux propres trimestriels moyens.  Le rendement des capitaux propres est une mesure de rentabilité qui présente le bénéfice net annualisé et qui est exprimé en pourcentage des capitaux affectés pour obtenir le bénéfice.

Les améliorations du rendement représentent un élément d'une convention de prêt que négocie Callidus en plus de la convention de prêt initiale, et incluent notamment des frais supplémentaires, des ententes concernant la participation au résultat et des instruments de capitaux propres et des instruments participatifs.  Si une valeur est déterminée pour l'amélioration, et compte tenu de sa nature contractuelle, il se peut que le montant indiqué soit comptabilisé dans l'état du résultat global en tant qu'intérêts créditeurs, que revenu tiré d'honoraires ou d'instrument financier à la juste valeur par l'entremise des profits et pertes (« améliorations du rendement comptabilisées »), ou qu'il ne soit pas comptabilisé, ce qui inclut les améliorations du rendement liées à une participation majoritaire (« améliorations du rendement non comptabilisées et non conformes aux IFRS »), selon le traitement comptable approprié utilisé en vertu des IFRS.

Le ratio de levier s'entend de la dette totale (déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie non affectés) divisée par les prêts bruts avant décomptabilisation.  La dette totale se compose des dettes de premier rang, de la facilité de crédit renouvelable, de l'obligation garantie par des prêts et de la facilité de crédit-relais subordonnée.

Les mesures non conformes aux IFRS ne doivent pas être utilisées comme unique mesure de la performance de la société et elles ne doivent pas être examinées séparément de l'analyse des états financiers de la société, ni en remplacement de cette analyse.

À propos de Callidus Capital Corporation
Constituée en 2003, Callidus Capital Corporation est une société canadienne qui se spécialise dans l'octroi de solutions de financement novatrices et créatives aux entreprises qui sont incapables d'obtenir du financement adéquat auprès d'institutions de prêts conventionnelles. Contrairement à ces dernières, qui exigent une longue liste de clauses financières restrictives et fondent leurs décisions de crédit sur les flux de trésorerie et les projections, Callidus propose des facilités de crédit comportant peu de clauses financières restrictives, voire aucune, et tient compte de la valeur des actifs et de l'entreprise d'un emprunteur, ainsi que de ses besoins en matière d'emprunt. Callidus utilise un système exclusif pour surveiller les garanties et contrôler les entrées et les sorties de trésorerie de chaque emprunteur, ce qui lui permet de gérer les risques de perte de manière très efficace. De plus amples renseignements se trouvent sur notre site Web à l'adresse www.calliduscapital.ca.

Conférence téléphonique
Callidus tiendra une conférence téléphonique pour discuter des résultats du premier trimestre de 2018, le mercredi 16 mai 2018 à 8 h°30, heure de l'Est.  Le numéro à composer pour y accéder est le 647 427-7450 ou le 1 888 231-8191 (numéro de référence : 4765977). Un enregistrement de la conférence sera accessible jusqu'au 22 mai 2018 en composant le 416 849-0833 ou  le 855 859-2056 (numéro de référence : 4765977).

SOURCE Callidus Capital Corporation

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