CHAMPION IRON ANNONCE UNE PRODUCTION RECORD POUR SON PREMIER TRIMESTRE DE L'EXERCICE FINANCIER 2024

• Production trimestrielle record de 3,4 Mtmh, produits de 297 M$, BAIIA de 66 M$¹ et BPA de 0,03 $
• Environ 1,3 Mtmh de stocks de concentré de minerai de fer accumulés lors des récents feux de forêt pourront être progressivement vendus à mesure que la capacité du matériel roulant augmentera au cours des prochains trimestres

MONTRÉAL, le 27 juill. 2023 /CNW/ - (SYDNEY, le 28 juillet 2023) - Champion Iron Limited (TSX : CIA) (ASX : CIA) (OTCQX : CIAFF) (« Champion » ou la « Société ») a le plaisir d'annoncer ses résultats opérationnels et financiers pour le premier trimestre de l'exercice financier 2024 terminé le 30 juin 2023.

Détails relatifs à la conférence téléphonique
Champion tiendra une conférence téléphonique et une webdiffusion le 28 juillet 2023 à 9 h 00 (heure de Montréal) / 23 h 00 (heure de Sydney) pour discuter des résultats du premier trimestre financier terminé le 30 juin 2023. Les détails relatifs à la conférence téléphonique sont fournis à la fin du présent communiqué de presse.

Le chef de la direction de Champion, M. David Cataford, a déclaré : « Notre personnel et nos partenaires ont encore une fois démontré leur agilité en atténuant les impacts sur nos opérations et nos ventes de l'un des plus grands feux de forêt de l'histoire récente au Québec. Malgré ces défis inattendus, grâce à la livraison des derniers équipements miniers requis pour compléter l'augmentation de la cadence de production de la phase II, nous avons annoncé une production trimestrielle record de 3,4 Mtmh, ce qui représente plus de 90 % de la capacité nominale accrue du Lac Bloom. Bien que les résultats financiers trimestriels aient été sensiblement affectés par les graves feux de forêt, nous nous attendons à bénéficier de la vente des stocks de concentré de minerai de fer au cours des trimestres à venir, alors que nous augmenterons graduellement notre capacité d'expédition grâce à la récente livraison de matériel roulant supplémentaire. »

1. Faits saillants

Développement durable et santé et sécurité

• Aucune blessure sérieuse durant le trimestre et aucun enjeu environnemental majeur signalé durant la période, ni depuis la remise en service du Lac Bloom en 2018; et
• Gagnant du prix « Engagement dans la collectivité - Sollio Groupe Coopératif » dans le cadre de l'édition 2023 du prestigieux concours Les Mercuriades organisé par la Fédération des chambres de commerce du Québec et du prix « Relations avec les communautés » 2023 décerné par l'Association minière du Québec, pour souligner l'approche de la Société visant à tisser des liens avec les communautés des Premières Nations.

Opérations et résultats financiers

• Production trimestrielle record de 3,4 Mtmh de concentré à haute teneur (66,1 % Fe) pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, en hausse de 49 % et de 10 % comparativement à la même période l'an dernier et au trimestre précédent, respectivement. L'augmentation de la production est attribuable à la forte performance de la phase II depuis l'atteinte de la production commerciale en décembre 2022. Les efforts d'optimisation en cours devraient permettre au Lac Bloom d'atteindre sa capacité de production nominale accrue de 15 Mtpa à brève échéance;
• Ventes trimestrielles de 2,6 Mtms de concentré de minerai de fer pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, pour une progression de 27 % comparativement à la même période en 2022, mais en baisse de 17 % par rapport au trimestre précédent en raison de l'impact des feux de forêt au nord de Sept-Îles, Québec, qui ont causé des interruptions des services ferroviaires du 30 mai au 10 juin 2023 et une capacité réduite pour le reste de la période;
• Les résultats financiers pour le trimestre terminé le 30 juin 2023 ont subi l'impact défavorable de la baisse de l'indice IODEX CFR Chine pour le minerai de fer à 65 % Fe (« P65 ») comparativement au trimestre précédent, et des ajustements négatifs liés aux ventes provisoires sur les volumes en transit au 31 mars 2023. Les expéditions plus basses que prévues en juin 2023 en raison des feux de forêt, combinées à la production record au cours du trimestre, ont fait grimper les stocks de concentré de minerai de fer au Lac Bloom à 1,3 Mtmh au 30 juin 2023. Les stocks de concentré de minerai de fer devraient être graduellement expédiés et vendus au cours des trimestres à venir, lorsque le chemin de fer reviendra à la capacité normale et que les locomotives récemment livrées seront mises en service;
• Pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, le coût des ventes était de 81,3 $/tms¹ (60,5 $ US/tms)², comparativement à 84,1 $/tms¹ (65,9 $ US/tms)² à la même période en 2022, reflétant l'impact favorable de la production accrue et des prix plus bas pour le carburant, contrebalancé par l'augmentation des coûts ferroviaires et portuaires. Les coûts ferroviaires ont été affectés par l'indexation semestrielle des prix basée sur les prix des périodes antérieures pour le carburant qui étaient alors plus élevés, tandis que les frais de manutention portuaire ont été affectés par les coûts fixes au terminal portuaire de Sept-Îles amortis sur un plus petit nombre de tonnes expédiées. Le coût des ventes par tms vendue pour le trimestre était légèrement plus élevé que le coût des ventes par tms vendue du trimestre précédent qui était de 79,0 $/tms¹ (58,4 $ US/tms)², principalement en raison de l'impact de la baisse des expéditions sur les coûts fixes plus élevés pour la manutention au port. La Société s'attend à ce que les pertes d'efficacité vécues lors de l'augmentation de la cadence de production de la phase II, qui ont eu un impact défavorable sur les coûts d'exploitation par tonne, se normalisent à court terme alors que l'accent sera davantage mis sur l'optimisation des opérations avec la mise en service de nouveaux équipements miniers et l'augmentation du débit de traitement. Par ailleurs, la Société s'attend à bénéficier des coûts plus bas pour le carburant lors de la prochaine indexation des coûts ferroviaires, et à ce que les expéditions reviennent à la normale lorsque le chemin de fer reviendra à sa pleine capacité et que les locomotives récemment livrées seront mises en service;
• Produits de 297,2 M$ pour le trimestre terminé le 30 juin 3023 (279,3 M$ pour la même période en 2022), flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation de 49,3 M$ (flux de trésorerie nets affectés aux activités d'exploitation de 32,2 M$ pour la même période en 2022), BAIIA de 65,8 M$¹ (94,9 M$¹ pour la même période en 2022) et résultat net de 16,7 M$ avec un BPA de 0,03 $ (41,6 M$ avec un BPA de 0,08 $ pour la même période en 2022); et
• 250,3 M$ en trésorerie, équivalents de trésorerie et investissements à court terme au 30 juin 2023, comparativement à 187,1 M$ à la même période de l'année calendrier 2022 et 327,1 M$ au 31 mars 2023. Les liquidités disponibles, incluant les montants disponibles en vertu des facilités de crédit de la Société, totalisaient 579,2 M$¹ à la fin du trimestre, comparativement à 673,7 M$¹ au 31 mars 2023.

État d'avancement du projet de matériel de qualité réduction directe pour bouletage (le « projet RDPB »)

• Le projet RDPB suit son cours tel que prévu au calendrier pour un achèvement potentiel d'ici au deuxième semestre de l'année civile 2025, sous réserve d'une décision d'investissement finale; et
• Les budgets initiaux approuvés par le conseil d'administration ont permis à la Société de faire avancer les travaux d'ingénierie détaillée, de commander les équipements à long délai de livraison et d'entreprendre au cours de la période des activités sur le site en préparation aux programmes de travaux de génie civil à venir.

Autres projets de croissance et développement

• La Société continue d'évaluer des opportunités de croissance organique, incluant l'étude de faisabilité du projet de minerai de fer Kamistiatusset (le « projet Kami »), qui vise à produire du matériel de bouletage de qualité réduction directe (« RD »), et une étude en collaboration avec un aciériste d'envergure internationale évaluant la possibilité de remettre en service l'usine de bouletage de minerai de fer de Pointe-Noire afin de produire des boulettes destinées à la RD. Les deux études devraient être terminées d'ici la fin de l'année 2023.

2. Activités d'exploitation à la mine du Lac Bloom

		Trois mois terminés
		le 30 juin
		2023	2022	Variance
Données d'exploitation
Stérile extrait et transporté (tmh)		5 198 500	5 606 000	(7 %)
Minerai extrait et transporté (tmh)		9 593 500	6 193 100	55 %
Matériel extrait et transporté (tmh)		14 792 000	11 799 100	25 %
Ratio de découverture		0,54	0,91	(41 %)
Minerai broyé (tmh)		9 895 600	6 022 200	64 %
Teneur d'alimentation (% Fe)		28,8	31,0	(7 %)
Récupération du Fe (%)		78,2	80,2	(2 %)
Teneur du produit (% Fe)		66,1	66,1	-- %
Concentré de minerai de fer produit (tmh)		3 397 200	2 282 600	49 %
Concentré de minerai de fer vendu (tms)		2 563 500	2 013 900	27 %

Impact des feux de forêt

Des feux de forêt ont été déclarés le 28 mai 2023 au nord de Sept-Îles, Québec, entraînant une interruption des services ferroviaires entre le Lac Bloom et le port de Sept-Îles du 30 mai au 10 juin 2023. Les installations de Champion n'ont subi aucun dommage et aucun dommage important au chemin de fer n'a été signalé à la suite d'inspections réalisées par l'exploitant du chemin de fer. Lorsque les feux de forêt se sont calmés dans la région, les services ferroviaires ont repris le 10 juin 2023, à capacité partielle toutefois, et ce, pour le reste de la période financière de l'année calendrier 2023. Les services ferroviaires devraient revenir à la capacité normale sous peu, suivant quelques réparations de poteaux et de fils électriques qui ont été endommagés sur une distance de plusieurs kilomètres.

Malgré les défis causés par les multiples fermetures de route sur le plan de la chaîne d'approvisionnement et qui ont affecté les opérations, le Lac Bloom a poursuivi ses opérations de façon ininterrompue malgré l'interruption des services ferroviaires et a accumulé des stocks de concentré de minerai de fer au complexe minier. La Société a réagi à la situation en déclenchant son plan d'intervention en situation d'urgence et en gérant les risques liés à sa chaîne d'approvisionnement en réorientant les opérations minières vers les activités critiques requises pour alimenter les deux usines. Cela a affecté la capacité de la Société à déplacer les stériles et à générer un inventaire de minerai dynamité. La Société a aussi utilisé les stocks de son concasseur pour alimenter les deux usines au cours de cette période et a subi une courte panne de courant qui a affecté les opérations pendant une journée. Au 30 juin 2023, la Société disposait de 1,3 Mtmh de concentré de minerai de fer accumulé sur le site du Lac Bloom. La Société s'attend à ce que ses stocks de concentré de minerai de fer au Lac Bloom soient expédiés et vendus sur plusieurs trimestres à venir, alors les services ferroviaires reprennent à plein régime et que trois locomotives additionnelles reçues en juin 2023 sont actuellement mises en service. La Société s'attend à engager des frais de manutention supplémentaires lors des périodes à venir afin de récupérer et charger les stocks de concentré de minerai de fer vers le circuit ferroviaire.

État d'avancement de la phase II

La phase II a atteint la production commerciale en décembre 2022 et la Société a continué de procéder à des améliorations afin de stabiliser et d'optimiser les opérations. La phase II a produit à sa capacité nominale pendant trente jours consécutifs au cours du trimestre terminé le 30 juin 2023. Des problèmes temporaires, incluant des retards de livraison et la mise en service d'équipement minier, ont engendré des pertes d'efficacité dans différents secteurs et ont empêché l'usine d'atteindre sa pleine capacité nominale accrue avant la fin de l'exercice financier 2023. Les programmes de travaux en cours se poursuivent dans le but d'optimiser et de synchroniser les opérations et d'adapter les pratiques d'entretien afin d'obtenir le degré de fiabilité requis pour atteindre la capacité nominale accrue du Lac Bloom sur une base régulière. Grâce à la livraison et l'assemblage des derniers équipements miniers requis durant le trimestre terminé le 30 juin 2023 et aux programmes de travaux en cours visant à accroître le débit de traitement et la récupération, la Société se rapproche, à court terme, de l'atteinte de la capacité nominale accrue de 15 Mtpa au Lac Bloom.

Les travaux sur les infrastructures tierces ont continué de progresser durant le trimestre terminé le 30 juin 2023, plaçant la Société en meilleure posture pour bénéficier d'une marge de manœuvre supplémentaire et de la capacité à accommoder la capacité nominale accrue de la Société aux installations portuaires de Sept-Îles. La construction et la mise en service d'un nouvel empileur-récupérateur et des convoyeurs associés devraient être finalisées sous peu, ce qui devrait avoir un impact positif sur le temps de chargement des navires de la Société au cours des semaines à venir. De plus, les trois locomotives additionnelles requises pour accommoder la capacité de production accrue ont été livrées vers la fin du mois de juin 2023 et sont actuellement mises en service. Ces éléments devraient permettre à la Société d'accroître sa capacité d'expédition à brève échéance.

Rendement opérationnel

Pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, 14,8 millions de tonnes de matériel ont été extraites et transportées, comparativement à 11,8 millions de tonnes à la même période en 2022, pour une progression de 25 %. Il s'agit également d'une progression de 4 % par rapport aux volumes extraits et transportés au trimestre précédent. L'augmentation du matériel extrait et transporté peut être attribuée à la contribution des nouveaux équipements récemment mis en service. La Société s'attend à récolter davantage de bénéfices découlant de ces nouveaux équipements miniers au cours des mois à venir. Le ratio de découverture pour la période a été impacté par les feux de forêt puisque les inventaires de carburant ont été accordés en priorité aux activités critiques ainsi qu'à la performance de la flotte, et est donc légèrement inférieur au ratio planifié par la Société pour l'exercice financier 2024. En raison de sa capacité limitée par l'équipement minier au début du trimestre, la Société, tel que planifié, a réduit l'extraction de stériles afin d'optimiser les opérations d'usinage en lien avec la nécessité transitoire d'augmenter l'alimentation de l'usine durant la période de montée en cadence de la phase II. La Société a l'intention d'augmenter graduellement son ratio de découverture lors des prochaines périodes afin de rattraper le retard accumulé pour les stériles au cours de l'exercice financier 2023.

Les usines ont traité 9,9 millions de tonnes de minerai durant le trimestre terminé le 30 juin 2023, comparativement à 6,0 millions de tonnes à la même période de l'année calendrier 2022 et à 9,1 millions de tonnes au trimestre précédent, ce qui représente des augmentations respectives de 64 % et 9 %. L'augmentation du minerai traité découle des progrès réalisés dans la montée en cadence de la phase II en vue d'atteindre la capacité nominale accrue de 15 Mtpa au Lac Bloom.

La teneur d'alimentation du minerai de fer pour le trimestre terminé le 30 juin 2023 s'est établie à 28,8 %, comparativement à 31,0 % à la même période en 2022. La variation de la teneur d'alimentation était prévue et reflète la présence d'un mélange de minerais à plus basse teneur en provenance de différentes fosses, ce qui avait été anticipé et reste donc conforme au plan d'exploitation minière et à la teneur d'alimentation moyenne prévue sur la durée de vie de la mine.

Le taux de récupération moyen du Fe de la Société, à 78,2 % pour le trimestre terminé le 30 juin 2023 comparativement à 80,2 % pour la même période en 2022, a été affecté à la baisse par la teneur d'alimentation plus basse. La Société reste confiante en sa capacité à atteindre, à brève échéance, le taux de récupération du fer moyen ciblé sur la durée de vie de la mine, soit 82,4 % au Lac Bloom, tel que décrit dans l'étude de faisabilité de la phase II.

Grâce à la quantité plus élevée de minerai traité qui a, en partie, compensé la teneur d'alimentation plus basse et le taux de récupération plus faible, le Lac Bloom a établi un nouveau record de production de 3,4 Mtmh de concentré de minerai de fer à haute teneur pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, en hausse de 49 % comparativement aux 2,3 Mtmh produites à la même période en 2022 et en hausse de 10 % comparativement à la production du trimestre précédent. La direction s'attend à bénéficier des programmes d'optimisation et des récents ajouts d'équipement, qui devraient se traduire par une production combinée améliorée des usines du Lac Bloom à brève échéance.

3. Rendement financier

		Trois mois terminés
		le 30 juin
		2023	2022	Variance
Données financières (en milliers de dollars)
Produits		297 162	279 321	6 %
Coût des ventes		208 485	169 407	23 %
Autres dépenses		19 645	15 605	26 %
Charges financières nettes		6 926	4 190	65 %
Résultat net		16 657	41 554	(60 %)
BAIIA^1		65 805	94 930	(31 %)
Statistiques (en dollars par tms vendue)
Prix de vente moyen réalisé brut^1		168,8	190,4	(11 %)
Prix de vente moyen réalisé net^1		115,9	138,7	(16 %)
Coût comptant C1^1		81,3	74,0	10 %
CMTI^1		94,1	93,5	1 %
Marge d'exploitation^1		21,8	45,2	(52 %)

A. Produits

Les produits ont totalisé 297,2 M$ pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, comparativement à 279,3 M$ à la même période en 2022, puisque le volume des ventes plus élevé qu'à la même période de l'année précédente a été largement contrebalancé par le prix de l'indice P65 plus bas et les ajustements négatifs liés aux ventes provisoires. La diminution des frais de transport maritime et autres coûts ainsi que la faiblesse du dollar canadien comparativement à la même période l'an dernier, et certaines ventes basées sur des prix pour le minerai de fer fixés de façon rétrospective ont partiellement atténué l'impact des prix plus bas.

Pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, 2,6 millions de tonnes de concentré de minerai de fer à haute teneur ont été vendues, comparativement à 2,0 millions de tonnes à la même période en 2022. Le volume de ventes était en hausse de 27 % comparativement à la même période de l'année précédente en raison de la production supplémentaire découlant de l'atteinte de la production commerciale de la phase II en décembre 2022, mais a été affecté à la baisse par les douze jours où les services ferroviaires ont été interrompus en raison des feux de forêt au Québec, soit du 30 mai au 10 juin 2023, et des services offerts à capacité réduite pour le reste de la période du premier trimestre de l'exercice financier 2024.

Le prix de vente moyen réalisé brut était de 125,7 $ US/tms¹ pour le premier trimestre de l'exercice financier 2024, en baisse par rapport au prix de 149,6 $ US/tms¹ enregistré à la même période l'an dernier, en raison des prix plus bas pour l'indice P65. Durant le trimestre terminé le 30 juin 2023, le prix moyen de l'indice P65 était de 124,0 $ US/tms, en baisse de 23 % par rapport au même trimestre de l'année précédente, résultant en une prime de 11,7 % sur le prix moyen de l'indice IODEX CFR Chine pour le minerai de fer à 62 % Fe qui était de 111,0 $ US/tms. L'an dernier, la prime moyenne pour les teneurs plus élevées par rapport à l'indice P62 était de 16,2 %. L'affaiblissement de la rentabilité des aciéries en Chine a provoqué un déclin des primes pour le minerai de fer à haute teneur durant le trimestre comparativement à la même période en 2022.

Le prix de vente moyen réalisé brut de 125,7 $ US/tms¹ était légèrement plus élevé que l'indice P65 moyen de 124,0 $ US/tms pour la période, en raison de certains contrats de vente basés sur des prix pour le minerai de fer fixés de façon rétrospective, alors que les prix étaient plus élevés que l'indice P65 moyen pour le trimestre terminé le 30 juin 2023. Ceci a été en partie contrebalancé par les 1,4 million de tonnes qui étaient en transit au 30 juin 2023 et auxquelles un prix provisoire à terme moyen de 121,2 $ US/tms, donc plus bas que le prix moyen de l'indice P65 pour la période, a été attribué.

L'indice moyen Capesize C3 de la bourse baltique (« C3 ») pour le trimestre terminé le 30 juin 2023 était de 21,1 $ US/t, en baisse de 30 % comparativement à 30,2 $ US/t à la même période en 2022, ce qui a contribué à réduire les frais de transport maritime pour le trimestre terminé le 30 juin 2023. Lorsqu'elle contracte des navires sur le marché libre, Champion réserve typiquement ses navires de trois à cinq semaines avant la période de disponibilité désirée en raison de la distance qui la sépare des grands centres de transport maritime. Ceci crée un délai entre les frais de transport maritime payés et le prix de l'indice C3. Toutefois, les effets de ces délais se résorbent éventuellement puisque la Société expédie son concentré de minerai de fer à haute teneur de façon uniforme tout au long de l'année. De plus, la Société a conclu plusieurs ententes de transport maritime basées sur une prime préalablement convenue au-dessus de l'indice C3 moyen du mois de chargement afin de réduire encore davantage la volatilité des prix. 

Les ajustements de prix provisoires sur les ventes trimestrielles antérieures, qui ont été affectés par le recul important de l'indice P65 au cours du trimestre, ont eu un impact défavorable sur le prix de vente moyen réalisé net. Pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, un prix moyen de 123,5 $ US/tms a été établi pour les 2,0 millions de tonnes de minerai de fer qui étaient en transit au 31 mars 2023, et qui avaient été évaluées au préalable à un prix moyen provisoire de 141,1 $ US/tms. Conséquemment, pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, des ajustements nets négatifs liés aux ventes provisoires de 46,8 M$ (34,9 M$ US) ont été comptabilisés, ce qui a eu un impact négatif de 13,6 $ US/tms sur le volume total de 2,6 Mtms vendu au cours de la période.

En tenant compte des frais de transport maritime et autres coûts de 25,8 $ US/tms et de l'ajustement négatif lié aux ventes provisoires de 13,6 $ US/tms, la Société a enregistré un prix de vente moyen réalisé net de 86,3 $ US/tms (115,9 $ C/tms)¹ pour son concentré de minerai de fer à haute teneur expédié au cours de la période.

B.  Coût des ventes

Pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, le coût des ventes a totalisé 208,5 M$, comparativement à 169,4 M$ à la même période en 2022, pour un coût des ventes par tonne vendue de 81,3 $/tms¹ pour la période, comparativement à 84,1 $/tms¹ à la même période en 2022.

Le coût des ventes par tms vendue au cours du trimestre terminé le 30 juin 2023 a été défavorablement affecté par l'augmentation des coûts ferroviaires et portuaires découlant de l'indexation semestrielle des prix basée sur le coût du carburant pour les services ferroviaires, l'impact des expéditions réduites durant le trimestre servant à amortir les coûts principalement fixes aux installations portuaires de Sept-Îles, les frais d'entretien plus élevés découlant du recours à des entrepreneurs afin de pourvoir les postes vacants et les arrêts plus longs que prévus. La Société a aussi engagé des frais de remaniement sur le site minier au cours de la période. Ces éléments ont été en partie atténués par les coûts moins élevés pour le carburant utilisé dans les activités minières et par les niveaux de production plus élevés.

Les coûts d'extraction minière et de traitement du minerai pour les 3,3 Mtms produites au cours du trimestre terminé le 30 juin 2023 ont totalisé 50,3 $/tms produite, en baisse de 10 % comparativement aux coûts de 55,8 $/tms produite au quatrième trimestre de l'exercice financier 2023, reflétant l'impact favorable du volume de production plus élevé sur les coûts fixes contrôlables de la Société.

En raison des niveaux des stocks élevés sur le site, attribuables aux interruptions des services ferroviaires, la Société s'attend à engager des coûts de manutention supplémentaires pour remettre les stocks de concentré de minerai de fer accumulés dans le circuit d'expédition, ce qui devrait avoir un impact défavorable sur le coût des ventes lors des périodes à venir.

C. Résultat net et BAIIA

Pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, la Société a généré un BAIIA de 65,8 M$¹, ce qui représente une marge BAIIA de 22 %¹, comparativement à 94,9 M$¹ ou une marge BAIIA de 34 %¹ à la même période en 2022. Le BAIIA plus faible était principalement attribuable au prix de vente moyen réalisé net plus bas, en partie compensé par le volume de ventes plus important et le coût des ventes plus bas par tms vendue.

Pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, la Société a généré un résultat net de 16,7 M$ (BPA de 0,03 $), comparativement à 41,6 M$ (BPA de 0,08 $) à la même période l'an dernier. La diminution du résultat net d'une année à l'autre est principalement affectée par la marge bénéficiaire réduite telle que décrite ci-dessus.

D. Coût de maintien tout inclus et marge d'exploitation

Pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, la Société a enregistré un CMTI de 94,1 $/tms¹, comparativement à 93,5 $/tms¹ à la même période en 2022. La hausse reflète le coût comptant C1 plus élevé, en partie compensé par l'impact favorable du volume de ventes plus élevé sur les dépenses G&A et les dépenses en immobilisations de maintien. Le CMTI de la période comparative avait été affecté par la capitalisation de certains coûts miniers dans les actifs de découverture de la Société, ainsi que par les dépenses en immobilisations de maintien plus élevées liées à l'équipement minier. Se reporter à la section 5 - Flux de trésorerie pour de plus amples détails sur les dépenses en immobilisations de maintien.

La Société a généré une marge d'exploitation de 21,8 $/tms¹ pour chaque tonne de concentré de minerai de fer vendue au cours du trimestre terminé le 30 juin 2023, comparativement à 45,2 $/tms¹ à la même période l'an dernier. La variation reflète principalement le prix de vente moyen réalisé net plus bas pour la période.

4. Activités d'exploration

Durant le trimestre terminé le 30 juin 2023, la Société a maintenu toutes ses propriétés en règle et n'a pas conclu d'ententes d'option. Pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, des dépenses d'exploration et d'évaluation de 2,7 M$ ont été engagées, comparativement à 2,1 M$ à la même période l'an dernier. Au cours du trimestre terminé le 30 juin 2023, les dépenses d'exploration et d'évaluation se composaient principalement de coûts associés aux travaux en lien avec la mise à jour de l'étude de faisabilité du projet Kami, aux frais de renouvellement des claims et au jalonnement de titres miniers autour de la propriété Kami.

De plus amples détails sur les projets d'exploration et des cartes sont disponibles sur le site Web de la Société à l'adresse www.championiron.com à la section Opérations et Projets.

5. Flux de trésorerie -- Achats d'immobilisations corporelles

		Trois mois terminés
		le 30 juin
		2023		2022
(en milliers de dollars)
Rehaussement des digues de retenue des résidus miniers		11 946		8 985
Activités de découverture et d'extraction minière		3 263		11 063
Réfection et remplacement de l'équipement minier		4 552		6 897
Autres dépenses en immobilisations de maintien		42		--
Dépenses en immobilisations de maintien		19 803		26 945
Projet RDPB		11 083		--
Autres dépenses en immobilisations de développement au Lac Bloom		24 784		95 669
Achats d'immobilisations corporelles portés aux flux de trésorerie		55 670		122 614

Dépenses en immobilisations de maintien

L'augmentation des investissements relatifs au parc à résidus pour le trimestre terminé le 30 juin 2023 était nécessaire afin de préparer le site pour un niveau d'activité accru en lien avec la phase II. Dans le cadre de la surveillance étroite et des inspections régulières des infrastructures du parc à résidus effectuées par la Société, cette dernière continue d'investir dans sa stratégie de résidus miniers sécuritaires et met en œuvre son plan d'investissement à long terme pour le parc à résidus.

La diminution des coûts liés aux activités de découverture et d'extraction minière au cours du trimestre terminé le 30 juin 2023 comparativement à la même période de l'exercice financier précédent est attribuable à la faible quantité de stériles déplacés à la mine, en raison de la disponibilité limitée de l'équipement minier au début du trimestre, jusqu'à ce que tous les équipements aient été mis en service. Les activités de découverture et d'extraction minière étaient légèrement en deçà des niveaux prévus par la Société pour l'exercice financier 2024, en raison de la priorisation des activités critiques afin d'atténuer les impacts des feux de forêt.

La diminution des coûts du programme d'entretien de l'équipement minier de la Société, malgré l'ajout d'équipements additionnels pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, est attribuable aux retards de livraison de l'équipement minier de la phase II qui ont forcé la Société à retarder ses investissements d'entretien afin de maintenir ses activités minières à plein régime. Au cours des prochains trimestres, la Société devrait reprendre ses investissements dans le programme d'entretien de l'équipement minier, maintenant que tous les équipements miniers ont été mis en service, conformément au programme de gestion de la flotte de la Société pour l'exercice financier 2024.

Projet RDPB

Au cours du trimestre terminé le 30 juin 2023, 11,1 M$ ont été investis en dépenses en immobilisations dans le cadre du projet RDPB. Ces investissements comprenaient principalement des activités préparatoires sur le site, des travaux d'ingénierie et des achats d'équipement. Des investissements cumulatifs de 12,0 M$ avaient été déployés sur le projet RDPB au 30 juin 2023.

Autres dépenses en immobilisations de développement au Lac Bloom

Pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, les autres dépenses en immobilisations de développement au Lac Bloom ont totalisé 24,8 M$, comparativement à 95,7 M$ à la même période en 2022. Au cours du trimestre terminé le 30 juin 2023, ces dépenses se composaient principalement de 8,4 M$ en améliorations et mises à niveau de différentes infrastructures (2,8 M$ à la même période l'an dernier), incluant la construction de deux haldes afin d'accroître la capacité d'accumuler des stocks de concentré près de l'aire de chargement, 8,4 M$ pour l'expansion du garage à la mine afin d'accommoder la flotte agrandie, et 6,6 M$ en dépôts pour de l'équipement minier (14,8 M$ à la même période l'an dernier). Les dépenses au premier trimestre de l'exercice financier 2023 comprenaient également un montant de 67,8 M$ en lien avec la phase II et des coûts d'emprunt capitalisés de 4,4 M$.

6. Informations relatives à la conférence téléphonique et à sa webdiffusion

Une webdiffusion et une conférence téléphonique au cours desquelles les résultats ci-dessus seront abordés plus en détail auront lieu le 28 juillet 2023 à 9 h 00 (heure de Montréal) / 23 h 00 (heure de Sydney). Les auditeurs pourront suivre une webdiffusion en direct de la conférence téléphonique à la section Investisseurs du site Web de la Société à l'adresse www.championiron.com/investisseurs/evenements-presentations ou en composant sans frais le [phone] en Amérique du Nord ou le [phone] en Australie.

La webdiffusion sera archivée en ligne à des fins de consultation et sera disponible sur le site Web de la Société à l'adresse www.championiron.com/investisseurs/evenements-presentations. Une rediffusion téléphonique sera également disponible dans la semaine suivant la conférence téléphonique, en composant le [phone] en Amérique du Nord ou le [phone] outremer, puis en composant le code d'accès 757974 #.

À propos de Champion Iron Limited

Champion, par l'entremise de sa filiale entièrement détenue Minerai de fer Québec inc., détient et exploite le complexe minier du Lac Bloom, situé à l'extrémité sud de la Fosse du Labrador, à environ 13 km au nord de Fermont, Québec. La mine du Lac Bloom est une mine à ciel ouvert avec deux concentrateurs qui s'alimentent principalement en énergie hydroélectrique renouvelable. Les deux concentrateurs ont une capacité nominale combinée de 15 Mtpa et produisent du concentré de minerai de fer à haute teneur (66,2 % Fe) avec de faibles teneurs en contaminants et ont prouvé leur capacité à produire un concentré de qualité supérieure destiné à la réduction directe (67,5 % Fe). En janvier 2023, la Société a annoncé les résultats positifs d'une étude évaluant la valorisation de la moitié de la capacité de la mine du Lac Bloom en un minerai de fer destiné à la réduction directe et a approuvé un budget initial pour faire avancer le projet. Les produits de minerai de fer à haute teneur et à faible contamination du Lac Bloom ont su se mériter une prime par rapport au prix de référence Platts IODEX pour le minerai de fer à 62 % Fe. La Société expédie son concentré de minerai de fer du Lac Bloom par rail jusqu'au port de chargement situé à Sept-Îles, Québec, et l'a vendu à ses clients partout dans le monde, incluant en Chine, au Japon, au Moyen-Orient, en Europe, en Corée du Sud, en Inde et au Canada. En plus du Lac Bloom, Champion possède également un portefeuille de projets d'exploration et de développement dans la Fosse du Labrador, incluant le projet Kamistiatusset situé à quelques kilomètres au sud-est du Lac Bloom, et le projet de minerai de fer de Consolidated Fire Lake North situé à environ 40 km au sud du Lac Bloom.

Mise en garde à propos des énoncés prospectifs

Le présent communiqué de presse renferme de l'information et des énoncés qui peuvent constituer de l'« information prospective » aux termes des lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables. Les énoncés prospectifs sont des énoncés qui ne sont pas des faits historiques et qui sont généralement, mais pas toujours, identifiés par l'emploi de termes comme « planifie », « s'attend à », « budgète », « est prévu », « estime », « continue », « prévoit », « projette », « prédit », « a l'intention de », « anticipe », « vise », « cible » ou « est d'avis », ou toute variation de ces termes, y compris leurs négatifs, ou des énoncés à l'effet que certaines actions, événements ou résultats « peuvent », « doivent », « pourraient », « devraient », « pourront » ou « devront » survenir, se réaliser ou être entrepris. Les énoncés prospectifs comportent des risques inhérents, des incertitudes et d'autres facteurs qui ne peuvent être prédits ni contrôlés par la Société.

Énoncés prospectifs spécifiques

Tous les énoncés autres que les énoncés de faits historiques compris dans le présent communiqué de presse, qui concernent des événements futurs, des développements ou des réalisations que Champion s'attend à voir se réaliser sont des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs comprennent, entre autres choses, les attentes de la direction concernant : (i) le projet d'expansion de la phase II de la Société, l'atteinte anticipée de la capacité nominale, des débits de traitement, des taux de récupération, des retombées économiques et autres, son impact sur la capacité nominale, ses jalons et les coûts associés; (ii) le projet de valoriser le concentré de minerai de fer du Lac Bloom à une teneur plus élevée en fer avec une plus faible concentration de contaminants et de convertir près de la moitié de la capacité nominale accrue de 15 Mtpa du Lac Bloom afin de produire commercialement du minerai de fer destiné à la RD, l'échéancier de réalisation anticipé, les paramètres économiques, les dépenses en immobilisations, le budget et le financement; (iii) l'étude visant à évaluer la possibilité de remettre en service l'usine de bouletage de minerai de fer de Pointe-Noire afin de produire des boulettes destinées à la RD et son échéancier de réalisation anticipé; (iv) l'étude de faisabilité du projet Kami, l'objectif visé, incluant l'évaluation du potentiel de production d'un produit destiné à la RD et son échéancier de réalisation anticipé; (v) l'augmentation du ratio de découverture et le rattrapage du retard accumulé pour les stériles; (vi) les programmes de travaux d'optimisation et les résultats anticipés ainsi que leur impact sur la production, des débits de traitement et des taux de récupération; (vii)  l'infrastructure tierce et sa capacité à accommoder la capacité nominale accrue de la Société; (viii) la mise en service des locomotives et des autres équipements récemment livrés et l'impact prévu sur la production et la capacité d'expédition de la Société et autres avantages; (ix) l'expédition et la vente des stocks de concentré accumulés et les coûts de remaniement associés et leur impact sur le coût des ventes et les produits; * le retour des services ferroviaires à la capacité normale à la suite des dommages causés par les feux de forêt; (xi) la baisse prévue des prix pour le carburant; (xii) le programme de réfection de l'équipement minier de la Société et les investissements associés; (xiii) l'impact des fluctuations des prix pour le minerai de fer sur la Société et ses résultats financiers et la survenance de certains événements et leur impact sur les prix pour le minerai de fer et la demande pour des produits de minerai de fer à haute teneur; (xiv) la production et les taux de récupération ciblés versus la performance de la Société; (xv) la tarification des produits de la Société; et (xvi) la croissance et les opportunités de la Société en général.

Risques

Bien que Champion croie que les attentes exprimées dans ces énoncés prospectifs sont basées sur des hypothèses raisonnables, de tels énoncés prospectifs sont sujets à des risques, incertitudes et autres facteurs connus et inconnus, dont la plupart sont hors du contrôle de la Société, ce qui peut faire en sorte de faire varier substantiellement les résultats, performances ou accomplissements réels de la Société par rapport à ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés prospectifs. Des facteurs susceptibles de causer de telles variations entre les résultats réels et ceux indiqués dans les énoncés prospectifs incluent, sans s'y limiter : (i) les résultats des études de faisabilité; (ii) les changements aux hypothèses utilisées dans le cadre des études de faisabilité; (iii) les délais dans les projets; (iv) le moment et l'incertitude du passage de l'industrie sidérurgique au vert et aux fours à arc électrique; (v) la disponibilité continue de capital ou de financement ainsi que l'état général de l'économie, du marché et des affaires; (vi) les incertitudes générales économiques, concurrentielles, politiques et sociales; (vii) les prix futurs du minerai de fer; (viii) les futurs coûts de transport; (ix) des défaillances des usines, des équipements ou des processus à opérer comme prévu; * des retards dans l'obtention d'approbations gouvernementales, des permis nécessaires ou dans l'achèvement d'activités de développement ou de construction; et (xi) les effets de catastrophes et de crises de santé publique, incluant l'impact de la COVID-19 sur l'économie mondiale, le marché du minerai de fer et les opérations de Champion; ainsi que les facteurs traités dans la section sur les facteurs de risque du rapport annuel 2023, de la notice annuelle et du rapport de gestion pour l'exercice financier terminé le 31 mars 2023 de la Société, disponibles sur SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.ca, auprès de l'ASX à l'adresse www.asx.com.au et sur le site Web de la Société à l'adresse www.championiron.com. Rien ne garantit que cette information se révélera exacte, les résultats réels et les événements futurs pouvant être sensiblement différents de ceux prévus dans l'information prospective. Les lecteurs ne doivent donc pas se fier outre mesure à l'information prospective.

Mises à jour ultérieures

Toute l'information prospective de Champion dans le présent communiqué de presse est donnée en date des présentes ou à toute autre date spécifiée dans les énoncés prospectifs et est fondée sur les avis et les estimations de la direction de Champion et sur l'information dont la direction dispose à la date des présentes. Champion décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser son information prospective, notamment à la lumière de nouveaux renseignements ou d'événements futurs, à moins que la législation ne l'y oblige. Si la Société publie une mise à jour de l'un ou de plusieurs des énoncés prospectifs, l'on ne doit pas supposer que d'autres mises à jour suivront à propos de ces énoncés prospectifs ou d'autres énoncés prospectifs. Champion met en garde le lecteur à l'effet que la liste de risques et d'incertitudes ci-dessus n'est pas exhaustive. Les lecteurs devraient considérer les facteurs ci-dessus avec attention, ainsi que les incertitudes qu'ils représentent et les risques qu'ils comportent.

Abréviations

Sauf indication contraire, tous les montants en dollars indiqués dans les présentes sont libellés en millions de dollars canadiens, à l'exception de : (i) les montants dans les tableaux, qui sont en milliers de dollars canadiens; et (ii) les montants par action ou par tonne. Les abréviations et les définitions suivantes sont utilisées tout au long de ce communiqué de presse : $ US (dollar américain), $ C (dollar canadien), Fe (minerai de fer), tmh (tonne métrique humide), tms (tonne métrique sèche), Mtpa (million de tonnes par an), M (million), km (kilomètre), G&A (générales et administratives), BAIIA (bénéfice avec les intérêts, l'impôt et l'amortissement), CMTI (coût de maintien tout inclus), BPA (bénéfice par action), direction (équipe de direction de Champion), Lac Bloom ou mine du Lac Bloom (complexe minier du Lac Bloom), et phase II (projet de la phase II d'expansion). L'utilisation de « Champion » ou de la « Société » fait référence à Champion Iron Limited et/ou à l'une ou plusieurs ou toutes ses filiales, selon le cas. « IFRS » fait référence aux Normes internationales d'information financière.

Pour plus de renseignements sur Champion Iron Limited, veuillez visiter notre site Web à l'adresse : www.championiron.com.

La diffusion du présent document a été autorisée par David Cataford, chef de la direction de Champion Iron Limited.

Les états financiers consolidés résumés non audités de la Société et le rapport de gestion connexe pour le trimestre terminé le 30 juin 2023 sont disponibles sous le profil de la Société sur SEDAR+ (www.sedarplus.ca), auprès de l'ASX (www.asx.com.au) et sur le site Web de la Société (www.championiron.com).

^{___________________________________}

¹ Il s'agit d'une mesure financière ou d'un ratio non conforme aux IFRS ou d'une autre mesure financière. La mesure n'est pas une mesure financière standardisée en vertu du cadre de présentation de l'information financière utilisé pour préparer les états financiers et pourrait donc ne pas être comparable à des mesures financières similaires utilisées par d'autres émetteurs. Se reporter à la section ci-dessous : Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières pour les définitions de ces mesures et un rapprochement avec la mesure conforme aux IFRS la plus directement comparable, le cas échéant. D'autres détails sur ces mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières ont été intégrés par renvoi et peuvent être consultés à la rubrique 20 du rapport de gestion de la Société pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, disponible sur SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.ca, auprès de l'ASX à l'adresse www.asx.com.au et sur le site Web de la Société à la section Investisseurs à l'adresse www.championiron.com.

² Se reporter à la rubrique 6 du rapport de gestion pour le trimestre terminé le 30 juin 2023, disponible sur SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.ca, auprès de l'ASX à l'adresse www.asx.com.au et sur le site Web de la Société à la section Investisseurs à l'adresse www.championiron.com.

Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières

La Société a inclus certaines mesures financières et ratios non conformes aux IFRS et d'autres mesures financières dans le présent communiqué de presse, tels qu'énumérés dans le tableau ci-dessous, afin d'offrir aux investisseurs de l'information additionnelle leur permettant d'évaluer le rendement sous-jacent de la Société. Ces mesures sont principalement tirées des états financiers, mais n'ont pas de définition officielle en vertu des IFRS et pourraient donc ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. La direction est d'avis que ces mesures, en plus des mesures conventionnelles préparées conformément aux IFRS, permettent aux investisseurs de mieux comprendre les résultats des activités de la Société. Les mesures non conformes aux IFRS et les autres mesures financières ne devraient pas être considérées isolément ou comme substituts aux mesures de rendement préparées conformément aux IFRS. L'exclusion de certains éléments des mesures financières non conformes aux IFRS n'implique pas nécessairement que ces éléments ne sont pas récurrents.

BAIIA et marge BAIIA

		Trois mois terminés
		le 30 juin
		2023		2022
(en milliers de dollars)
Bénéfice avant les impôts sur le résultat et les impôts miniers		28 966		70 948
Charges financières nettes		6 926		4 190
Amortissement		29 913		19 792
BAIIA		65 805		94 930
Produits		297 162		279 321
Marge BAIIA		22 %		34 %

Liquidités disponibles

		Au 30 juin		Au 31 mars
		2023		2023
Trésorerie et équivalents de trésorerie		250 340		326 806
Investissements à court terme		--		312
Montants disponibles en vertu des facilités de crédit		328 835		346 596
Liquidités disponibles		579 175		673 714

Coût comptant C1

		Trois mois terminés
		le 30 juin
		2023		2022
Par tonne vendue
Concentré de minerai de fer vendu (tms)		2 563 500		2 013 900
(en milliers de dollars, sauf les montants par tonne)
Coût des ventes		208 485		169 407
Moins : Coûts marginaux liés à la COVID-19		--		(840)
Moins : Frais de démarrage de la phase II du Lac Bloom		--		(19 476)
		208 485		149 091
Coût comptant C1 (par tms vendue)		81,3		74,0

Coût de maintien tout inclus

		Trois mois terminés
		le 30 juin
		2023		2022
Par tonne vendue
Concentré de minerai de fer vendu (tms)		2 563 500		2 013 900
(en milliers de dollars, sauf les montants par tonne)
Coût des ventes		208 485		169 407
Moins : Coûts marginaux liés à la COVID-19		--		(840)
Moins : Frais de démarrage de la phase II du Lac Bloom		--		(19 476)
Dépenses en immobilisations de maintien		19 803		26 945
Dépenses G&A		12 949		12 272
		241 237		188 308
CMTI (par tms vendue)		94,1		93,5

Marge d'exploitation et marge bénéficiaire

		Trois mois terminés
		le 30 juin
		2023		2022
Par tonne vendue
Concentré de minerai de fer vendu (tms)		2 563 500		2 013 900
(en milliers de dollars, sauf les montants par tonne)
Produits		297 162		279 321
Prix de vente moyen réalisé net (par tms vendue)		115,9		138,7
CMTI (par tms vendue)		94,1		93,5
Marge d'exploitation (par tms vendue)		21,8		45,2
Marge bénéficiaire		19 %		33 %

Prix de vente moyen réalisé brut par tms vendue

	Trois mois terminés
	le 30 juin
	2023		2022
Par tonne vendue
Concentré de minerai de fer vendu (tms)	2 563 500		2 013 900
(en milliers de dollars, sauf les montants par tonne)
Produits	297 162		279 321
Ajustements liés aux ventes provisoires	46 806		15 668
Frais de transport maritime et autres coûts	88 697		88 361
Produits bruts	432 665		383 350
Prix de vente moyen réalisé brut (par tms vendue)	168,8		190,4

SOURCE Champion Iron Limited

Michael Marcotte, CFA, Vice-président sénior au développement corporatif et aux marchés des capitaux, 514-316-4858, poste 1128, [email protected]