Codexis annonce ses résultats pour le premier trimestre de 2010
REDWOOD CITY, CA, le 28 mai /CNW/ - Codexis, Inc. (Nasdaq : CDXS) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre qui s'est terminé le 31 mars 2010.
Codexis a complété un premier appel public à l'épargne de six millions d'actions en avril 2010, ce qui lui a permis d'accroître son produit brut de 78 millions $ avec un prix par action de 13,00 $.
Faits saillants financiers
Pour le premier trimestre, la société a enregistré un revenu de 25,7 millions $, une augmentation de 32 % comparativement aux 19,4 millions $ pour la même période de l'année précédente, et une perte nette de (1,4 million $) ou de (0,50 $) par action de base et diluée, par rapport à une perte de (6,1 millions $) ou de (2,35 $) par action de base et diluée pour le premier trimestre de 2009. Les frais de recherche et de développement pour le premier trimestre de 2010 ont chuté de 14 % pour atteindre une valeur de 13,0 millions $, comparativement aux 15,1 millions $ enregistrés pour le premier trimestre de 2009.
Selon des mesures non conformes aux PCGR, le BAIIDA ajusté a grimpé de (3,4) millions $ pour le premier trimestre de 2009 à 2,8 millions $ pour le premier trimestre de 2010. Le BAIIDA ajusté est calculé en additionnant la dépréciation, l'amortissement, les intérêts débiteurs nets, l'impôt sur le revenu, la rémunération à base d'actions et l'ajustement de la juste valeur marchande des actions privilégiées à la perte nette de la société. Le rapprochement entre le BAIIDA ajusté et la perte nette est présenté dans le tableau ci-dessous.
La valeur de l'encaisse, des équivalents de trésorerie et des titres de placement a diminué pour le premier trimestre de 2010 pour atteindre 39,3 millions $, comparativement aux 55,6 millions $ rapportés au 31 décembre 2009.
Pour 2010, Codexis prévoit un revenu allant de 94 millions $ à 98 millions $, ce qui représenterait une croissance de 13 % à 18 % par rapport à l'année 2009. Codexis s'attend à ce que le BAIIDA ajusté soit positif pour l'ensemble de l'exercice 2010.
Conférence téléphonique
Codexis tiendra une conférence téléphonique pour ses investisseurs le 26 mai 2010 à 13 h 30 HNP / 16 h 30 HNE. Les numéros de la conférence téléphonique sont aux États-Unis : 866-783-2145 ou dans le reste du monde : 857-350-1604, code d'accès (56829308). Une webémission en direct de la conférence téléphonique sera également disponible dans la section des relations avec les investisseurs du site www.codexis.com. Il sera aussi possible d'écouter un enregistrement de la conférence en appelant au (États-Unis : 888-286-8010) ou (International : 617-801-6888), avec le code d'accès (94161862) approximativement une heure après la fin de la conférence. L'enregistrement sera disponible pour une durée de trente jours. Une rediffusion de la webémission d'aujourd'hui sera également disponible dans la section des relations avec les investisseurs du site www.codexis.com approximativement une heure après la fin de la conférence et sera accessible pendant trente jours.
À propos de Codexis
Codexis, Inc. est un fournisseur de premier plan de biocatalyseurs optimisés qui rendent les procédés industriels existants plus rapides, propres, et efficaces qu'ils ne le sont, et qui peuvent rendre possible à l'échelle commerciale, l'application de nouveaux procédés industriels. Codexis a commercialisé ses biocatalyseurs au sein de l'industrie pharmaceutique, et développe présentement des biocatalyseurs optimisés pour la production de biocarburants avancés dans le cadre d'une collaboration de recherche et de développement s'étalant sur de nombreuses années. L'entreprise utilise également sa plateforme technologique pour mettre au point des solutions biocatalytiques dans d'autres marchés de la bioindustrie, comme la gestion du carbone, le traitement de l'eau et les produits chimiques.
Énoncés prospectifs
Ce communiqué de presse contient des énoncés prospectifs en ce qui concerne les prévisions de la société relativement au revenu et au BAIIDA ajusté pour l'année 2010, telles que définies dans le présent communiqué. Les lecteurs ne doivent par se fier outre mesure à ces énoncés prospectifs, car ils impliquent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui sont, dans certains cas, hors de notre contrôle, et qui sont susceptibles d'avoir une incidence considérable sur les résultats réels. Les facteurs qui sont susceptibles d'avoir une incidence considérable sur les résultats réels sont présentés dans la déclaration d'enregistrement de la société sur le formulaire S-1, dans sa version modifiée, qui a pris effet le 28 décembre 2009, et également à la section "Facteurs de risque". Codexis rejette expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ces énoncés prospectifs, sauf si la loi l'exige.
Trimestre clos le
31 mars
2010 2009
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Revenus :
Produits 6 275 $ 4 571 $
Parties liées à la recherche et au
développement collaboratifs 16 042 14 420
Recherche et développement collaboratifs 661 407
Subventions de l'Etat 2 722 12
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Revenus totaux 25 700 19 410
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Coûts et charges d'exploitation :
Coûts des revenus de produit 5 218 3 856
Recherche et développement 12 982 15 134
Coûts généraux, frais de vente et
d'administration 8 600 6 063
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Coûts et charges d'exploitation totaux 26 800 25 053
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Pertes d'exploitation (1 100) (5 643)
Intérêts créditeurs 28 31
Valeur nette des intérêts débiteurs et
d'autre frais (358) (427)
Perte avant la provision (profit) pour
l'impôt sur le revenu (1 430) (6 039)
Provision (profit) pour l'impôt sur
le revenu (61) 54
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Perte nette (1 369) (6 093)
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Perte par action ordinaire, de base et diluée (0,50)$ (2,35)$
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Moyenne pondérée des actions ordinaires
utilisées dans le calcul de la perte nette
par action ordinaire, de base et diluée 2 714 2 594
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Codexis, Inc.
Bilans sommaires et consolidés
(Non vérifiés)
(En milliers)
31 mars, 31 décembre,
2010 2009
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Actifs
Actifs à court terme :
Encaisse et équivalents de trésorerie 29 197 $ 31 785 $
Titres de placement 10 067 23 778
Valeur nette des comptes débiteurs 6 561 7 246
Inventaires 2 912 2 915
Charges reportées et autre actifs à
court terme 1 919 1 658
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Total des actifs à court terme 50 656 67 382
Liquidités soumises à des restrictions 731 731
Valeur nette des propriétés et de l'équipement 21 251 21 581
Valeur nette des actifs incorporels 744 928
Survaleur 3 241 3 241
Autres actifs à long terme 7 213 5 173
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Total des actifs 83 836 $ 99 036 $
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Passifs, actions privilégiées rachetables et
convertibles, et déficit des actionnaires
Passifs à court terme :
Dettes d'exploitation 6 730 $ 9 999 $
Rétributions à payer 3 560 6 518
Dettes des parties liées 548 1 314
Autres charges à payer 9 294 10 376
Passif garanti d'actions privilégiées
rachetables et convertibles 2 405 2 009
Produits comptabilisés d'avance 819 2 240
Produits comptabilisés d'avance des
parties liées 8 622 13 161
Obligations financières 5 455 5 368
Total des passifs à court terme 37 433 50 985
Produits comptabilisés d'avance, valeur nette
de la portion à court terme 1 811 1 856
Produits comptabilisés d'avance des parties
liées, valeur nette de la portion à court terme 6 466 7 487
Obligations financières, valeur nette de la
portion à court terme 1 207 2 574
Autres passifs à long terme 1 405 1 307
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Total des passifs 48 322 64 209
Actions privilégies rachetables et convertibles
pouvant être émise en série de A à F 179 672 179 672
Déficit des actionnaires :
Actions ordinaires - -
Capital d'apport additionnel 16 812 15 015
Autres revenus étendus accumulés (perte) 7 (252)
Déficit accumulé (160 977) (159 608)
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Déficit total des actionnaires (144 158) (144 845)
Total des passifs, des actions privilégiées
rachetables et convertibles, et du déficit
des actionnaires 83 836 $ 99 036 $
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Codexis, Inc.
Etat des flux de trésorerie condensés et consolidés
(Non vérifiés)
(En milliers)
Trimestre clos le
31 mars
2010 2009
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Activités d'exploitation :
Perte nette (1 369)$ (6 093)$
Ajustement pour recouper la perte nette et
l'encaisse utilisée dans les activités
d'exploitation :
Amortissement des actifs incorporels 187 215
Dépréciation et amortissement des
propriétés et de l'équipement 1 651 1 130
Réévaluation du passif garanti des actions
privilégiées rachetables et convertibles 96 6
Rémunération à base d'actions 1 655 931
Amortissement de la remise de dette 60 105
Désactualisation (amortissement) de la
prime d'émission /de la remise sur les
titres de placement (119) 24
Changements dans les actifs et les passifs
d'exploitation :
Comptes débiteurs 685 1 644
Inventaires 3 116
Charges reportées et autre actifs à
court terme (261) (151)
Autres éléments d'actifs (71) 7
Comptes créditeurs (2 720) (2 611)
Rétribution à payer (2 958) (807)
Dettes des parties liées à payer (766) 3 084
Autres passifs à payer (1 372) (4 204)
Produits comptabilisés d'avance (7 026) (1 764)
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Encaisse net utilisée dans les
activités d'exploitation (12 025) (8 368)
Activités d'investissement :
Diminution des liquidités soumises à
restriction - 220
Achat de propriétés et d'équipement (1 320) (1 340)
Produits découlant de l'échéance des titres
de placement 13 610 5 000
Encaisse net provenant des activités
d'investissement 12 290 3 880
Activités de financement :
Paiements principaux sur les obligations
financières (1 339) (1 424)
Paiements en préparation du premier appel
public à l'épargne (1 636) -
Produits relatifs à l'émission d'action
privilégiés - 30 000
Les produits provenant de l'exercice
d'options d'achat d'actions 140 46
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Encaisse nette découlant (utilisée
par) des activités de financement (2 835) 28 622
Effets de la modification des taux de
change sur l'encaisse et sur les
équivalents de trésorerie (18) 11
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Augmentation nette (diminution) de l'encaisse
et des équivalents de trésorerie (2 588) 24 145
Encaisse et équivalents de trésorerie :
Début de la période 31 785 21 903
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Fin de la période 29 197 46 048
Titres de placement à la fin de la période 10 067 10 196
Encaisse, équivalents de trésorerie et titres
de placements 39 264 $ 56 244 $
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Recoupement l'information financière selon les mesures conformes aux PCGR et les mesures non conformes aux PCGR
Le BAIIDA ajusté (revenus avant les intérêts, l'impôt, la dépréciation, l'amortissement, la rémunération à base d'actions et les coûts liés aux bons de souscription) pour le premier trimestre de 2010 étaient de 2,8 millions $, comparativement à une perte de 3,4 millions $ enregistrée pour le premier trimestre de 2009. La société présente le BAIIDA ajusté, car elle croit qu'il aide les investisseurs et les analystes à comparer son rendement d'une période de déclaration à l'autre sur une base régulière en excluant les éléments qu'elle juge ne pas être révélateurs de son rendement en matière d'exploitation. De plus, la société se sert du BAIIDA ajusté comme facteur dans l'évaluation du rendement de la direction lorsque vient le temps de fixer les primes d'incitation et d'évaluer l'efficacité de ses stratégies d'affaires.
Le rapprochement entre le BAIIDA ajusté et le revenu net (perte nette) selon les PCGR est présenté dans le tableau ci-dessous.
Codexis, Inc.
Rapprochement du BAIIDA ajusté et du revenu net (perte nette)
selon les PCGR
(Non vérifié, montants en milliers de dollars)
Pour le trimestre qui
s'est terminé le 31 mars
Calcul du BAIIDA ajusté 2010 2009
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Revenu net (perte) (1 369) (6 093)
Ajustements :
Moins : Intérêts créditeurs 28 31
Plus : Intérêts débiteurs 298 403
Plus : Impôt sur le revenu (61) 54
Plus : Dépréciation et amortissement 1 838 1 345
Plus : Rémunération à base d'action 1 713 900
Plus : Ajustement de la juste valeur marchande
des bons privilégiés de souscription d'actions 396 6
BAIIDA ajusté 2 787 (3 416)
Pour le trimestre s'étant terminé le 31 mars 2010, le BAIIDA a tiré profit de deux sources de revenu. Tout d'abord, la société a obtenu une subvention de 2,7 millions $ provenant du gouvernement singapourien pour son programme pharmaceutique de recherche et de développement à Singapour. De plus, elle a encaissé un paiement d'étape de 1,4 million $ de Shell pour une étape de recherche sur les biocarburants complétée à la fin de l'année 2009 et validée au cours du premier trimestre de 2010.
Le BAIIDA ajusté connaît des limites lorsqu'il est utilisé comme un outil d'analyse. Parmi ces limites, notons :
- Le BAIIDA ne reflète pas les dépenses d'encaisse ou les besoins
futurs relatifs aux dépenses en capital ou aux engagements
contractuels;
- Le BAIIDA ajusté ne reflète pas les changements, ou les besoins en
matière de liquidités, concernant les besoins en capital
d'exploitation;
- Le BAIIDA ajusté ne reflète pas les coûts d'intérêts ni les besoins
de trésorerie nécessaires pour payer les intérêts et le capital de
ses dettes;
- Bien que la dépréciation et l'amortissement sont des charges non
monétaires, les actifs dépréciés et amortis devront souvent être
remplacés dans le futur, mais le BAIIDA ajusté ne reflète pas les
besoins de trésorerie pour de tels remplacements, et
- La rémunération non monétaire est et demeurera un élément clé de
notre programme à long terme de rémunération incitative, même si la
société exclut cette dernière comme une charge lorsqu'elle évalue ses
opérations en cours pour une période déterminée.
À cause de ces limitations, le BAIDDA ajusté ne doit pas être considéré seul ou en remplacement de certaines mesures de la performance calculées conformément aux PCGR. La société compense pour ces limitations en se fiant principalement sur ses résultats conformes aux PCGR et en utilisant le BAIIDA ajusté seulement en tant que complément.
Renseignements: Pour les investisseurs, Derick Sutton, (650) 421-8130, [email protected]; ou pour les médias, Lyn Christenson, (650) 421-8144, [email protected], tous deux de Codexis, Inc.; ou Saskia Sidenfaden, (212) 827-3771, [email protected], de Codexis, Inc.
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