Cogeco Communications publie ses résultats financiers du deuxième trimestre de l'exercice 2024

• Cogeco Connexion a affiché pour un cinquième trimestre consécutif une forte croissance du nombre d'abonnés au service Internet grâce à une combinaison de nouveaux clients provenant de la marque Cogeco, qui inclut l'expansion du réseau de fibre jusqu'au domicile, et de sa marque numérique oxio.
• Breezeline lancera son service mobile dans sa zone de couverture de services à large bande aux États-Unis dès ce printemps.
• Les produits ont diminué de 0,8 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, pour s'établir à 730,5 millions $, la croissance des produits de Cogeco Connexion ayant été contrebalancée par la baisse des produits de Breezeline.
• Le BAIIA ajusté⁽¹⁾ s'est établi à 347,1 millions $, une baisse de 1,2 % par rapport à l'exercice précédent, soit un résultat conforme à nos attentes. Le bénéfice de la période s'est chiffré à 96,6 millions $, une baisse de 7,4 %, et une tranche de 93,7 millions $ de ce montant était attribuable aux propriétaires de la Société.
• Le bénéfice dilué par action a augmenté pour s'établir à 2,20 $, comparativement à 2,19 $ au deuxième trimestre de l'exercice 2023, ce qui reflète l'incidence positive du rachat et de l'annulation d'actions par la Société.
• Les flux de trésorerie disponibles⁽¹⁾ se sont établis à 100,2 millions $, en baisse de 15,1 % par rapport à l'exercice précédent, en raison de l'augmentation des dépenses d'investissement nettes, tandis que les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont augmenté de 40,6 %, pour s'établir à 285,4 millions $. Les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau⁽¹⁾, ont diminué de 22,2 % pour se chiffrer à 124,5 millions $.
• Cogeco Communications maintient ses projections financières pour l'exercice 2024.
• Un dividende trimestriel de 0,854 $ par action a été déclaré, ce qui représente une hausse de 10,1 % par rapport à l'exercice précédent.

MONTRÉAL, le 11 avril 2024 /CNW/ - Cogeco Communications inc. (TSX : CCA) (« Cogeco Communications » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers du deuxième trimestre clos le 29 février 2024.

« Au cours du trimestre, nous avons poursuivi l'exécution de plusieurs initiatives, notamment divers projets d'expansion du réseau de fibre jusqu'au domicile », a déclaré Frédéric Perron, président et chef de la direction de Cogeco Communications inc. « Nous avons également profité des améliorations technologiques que nous avons apportées à nos réseaux afin de stimuler la croissance de notre clientèle du service Internet, notamment des clients qui s'abonnent à des vitesses plus élevées. Du côté des services sans fil, nous avons récemment annoncé le lancement de Breezeline Mobile en utilisant un modèle ERMV nécessitant peu de capitaux, et nous progressons dans nos préparatifs pour le sans fil au Canada. »

« Alors que nous exerçons nos activités dans un environnement difficile, la création de valeur continue d'être au premier plan de notre stratégie et de notre culture. Ainsi, nos plans mettront fortement l'accent sur une croissance rentable via la numérisation et l'efficacité opérationnelle », a poursuivi M. Perron. « Je suis impatient de mener Cogeco Communications sur sa voie ambitieuse visant à offrir des services de télécommunications de grande qualité et économiques à nos clients dans les deux pays que nous desservons. Je tiens à remercier tous nos clients et toutes nos parties prenantes pour leur soutien dans ce parcours », a conclu M. Perron.

Faits saillants financiers consolidés

Trimestres clos les	29 février 2024	28 février 2023	Variation	Variation selon un taux de change constant^(1)
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages et les données par action) (non audité)	$	$	%	%
Produits	730 501	736 646	(0,8)	(0,7)
BAIIA ajusté^(1)	347 112	351 215	(1,2)	(1,0)
Marge du BAIIA ajusté^(1)	47,5 %	47,7 %
Bénéfice de la période	96 562	104 262	(7,4)
Bénéfice de la période attribuable aux propriétaires de la Société	93 681	98 378	(4,8)
Bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société^(1)(3)	94 054	103 488	(9,1)
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation	285 434	203 043	40,6
Flux de trésorerie disponibles^(1)	100 155	117 939	(15,1)	(15,4)
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau^(1)	124 545	160 181	(22,2)	(22,5)
Acquisitions d'immobilisations corporelles	180 247	172 967	4,2
Dépenses d'investissement nettes^(1)(2)	170 769	156 125	9,4	9,8
Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau^(1)	146 379	113 883	28,5	29,0
Intensité du capital^(1)	23,4 %	21,2 %
Intensité du capital, excluant les projets d'expansion du réseau^(1)	20,0 %	15,5 %
Bénéfice dilué par action	2,20	2,19	0,5
Bénéfice dilué par action ajusté^(1)(3)	2,21	2,31	(4,3)

Résultats d'exploitation

Pour le deuxième trimestre de l'exercice 2024 clos le 29 février 2024 :

• Les produits ont diminué de 0,8 % pour s'établir à 730,5 millions $. Sur la base d'un taux de change constant⁽¹⁾, les produits ont diminué de 0,7 % en raison de la croissance des produits dans le secteur des télécommunications au Canada ayant été contrebalancée par un recul dans le secteur des télécommunications aux États-Unis, comme il est expliqué ci-dessous.
  • Les produits du secteur des télécommunications au Canada ont augmenté de 1,4 %, principalement en raison de l'acquisition d'oxio conclue le 3 mars 2023 et de l'impact cumulatif des ajouts de clients du service Internet haute vitesse au cours du dernier exercice.
  • Les produits du secteur des télécommunications aux États-Unis ont diminué de 3,1 % ou de 2,8 % selon un taux de change constant, principalement en raison de la baisse du nombre d'abonnements aux services de vidéo et de la diminution de la clientèle au cours du dernier exercice, tandis qu'un nombre grandissant de clients ne s'abonnent qu'aux services Internet, facteurs contrebalancés en partie par la hausse des produits par client et une meilleure combinaison de produits, découlant des clients qui s'abonnent à des vitesses Internet de plus en plus rapides.
• Le BAIIA ajusté a diminué de 1,2 % pour s'établir à 347,1 millions $. Sur la base d'un taux de change constant, le BAIIA ajusté a diminué de 1,0 %, principalement en raison de la hausse des charges corporatives, principalement attribuable au calendrier de certaines charges d'exploitation, notamment en lien avec le plan visant à offrir des services mobiles au Canada, tandis que le BAIIA ajusté est demeuré stable dans les secteurs des télécommunications au Canada et aux États-Unis, comme il est expliqué ci-dessous.
  • Le BAIIA ajusté du secteur des télécommunications au Canada est demeuré stable, principalement en raison de la croissance des produits qui a été contrebalancée par la hausse des charges relatives aux ventes et des autres charges d'exploitation afin de stimuler et de soutenir la croissance de la clientèle.
  • Le BAIIA ajusté du secteur des télécommunications aux États-Unis est demeuré stable, principalement en raison d'une meilleure combinaison de produits en ce qui a trait aux services à marge plus élevée et de la baisse des charges d'exploitation découlant des initiatives de réduction des coûts et des gains d'efficacité opérationnelle, facteurs partiellement contrebalancés par la diminution de la clientèle.
• Le bénéfice de la période s'est chiffré à 96,6 millions $, dont une tranche de 93,7 millions $, ou 2,20 $ par action après dilution, était attribuable aux propriétaires de la Société, contre 104,3 millions $ et une tranche de 98,4 millions $, ou 2,19 $ par action après dilution, pour la période correspondante de l'exercice 2023. La diminution du bénéfice de la période et du bénéfice attribuable aux propriétaires de la Société tient surtout à la hausse de la dotation aux amortissements et des charges financières, ainsi qu'à la baisse du BAIIA ajusté, facteurs contrebalancés en partie par la diminution de la charge d'impôts et des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais.
  • Le bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société⁽³⁾ s'est établi à 94,1 millions $, ou 2,21 $ par action après dilution⁽³⁾, comparativement à 103,5 millions $, ou 2,31 $ par action après dilution, à l'exercice précédent.
• Les dépenses d'investissement nettes se sont établies à 170,8 millions $, en hausse de 9,4 % par rapport à 156,1 millions $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Selon un taux de change constant, les dépenses d'investissement nettes⁽¹⁾ se sont établies à 171,4 millions $, en hausse de 9,8 % par rapport à l'exercice précédent, principalement en raison de la hausse des coûts liés à l'équipement chez l'abonné dans le secteur des télécommunications au Canada, facteur partiellement contrebalancé par la baisse des dépenses dans le secteur des télécommunications aux États-Unis, principalement attribuable au calendrier des projets d'expansion du réseau.
  • En excluant les projets d'expansion du réseau, les dépenses d'investissement nettes se sont établies à 146,4 millions $, en hausse de 28,5 % par rapport à 113,9 millions $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Sur la base d'un taux de change constant, les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau⁽¹⁾, se sont établies à 147,0 millions $, en hausse de 29,0 % par rapport à l'exercice précédent.
  • Les projets d'expansion du réseau de fibre jusqu'au domicile se sont poursuivis au Canada et aux États‑Unis, où plus de 32 000 foyers câblés ont été ajoutés au cours du premier semestre de l'exercice 2024.
  • L'intensité du capital s'est établie à 23,4 %, comparativement à 21,2 % pour l'exercice précédent. En excluant les projets d'expansion du réseau, l'intensité du capital s'est établie à 20,0 %, comparativement à 15,5 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.
• Les acquisitions d'immobilisations corporelles ont augmenté de 4,2 % pour s'établir à 180,2 millions $, principalement en raison de la hausse des coûts dans le secteur des télécommunications au Canada, partiellement contrebalancée par la baisse des dépenses dans le secteur des télécommunications aux États-Unis.
• Les flux de trésorerie disponibles ont diminué de 15,1 %, ou de 15,4 % selon un taux de change constant, pour s'établir à 100,2 millions $, ou 99,8 millions $ selon un taux de change constant, principalement en raison de la hausse des dépenses d'investissement nettes. Les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, ont diminué de 22,2 %, ou de 22,5 % selon un taux de change constant, pour se chiffrer à 124,5 millions $, ou à 124,2 millions $ selon un taux de change constant.
• Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont augmenté de 40,6 % pour atteindre 285,4 millions $, ce qui s'explique principalement par le calendrier des dettes fournisseurs et autres créditeurs et des créances clients, ainsi que par la diminution des impôts sur le résultat payés et des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais, facteurs contrebalancés en partie par la hausse des intérêts payés et la baisse du BAIIA ajusté.
• Cogeco Communications maintient ses projections financières pour l'exercice 2024, publiées le 1^er novembre 2023.
• Au cours de sa réunion du 11 avril 2024, le conseil d'administration de Cogeco Communications a déclaré un dividende déterminé trimestriel de 0,854 $ par action, en hausse de 10,1 % par rapport au dividende de 0,776 $ par action pour le trimestre correspondant de l'exercice 2023.

^(1)	Le BAIIA ajusté et les dépenses d'investissement nettes sont des mesures représentant un total des secteurs. La marge du BAIIA ajusté et l'intensité du capital sont des mesures financières supplémentaires. Les données présentées sur la base d'un taux de change constant, le bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société, les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau, les flux de trésorerie disponibles et les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS. La variation selon un taux de change constant, l'intensité du capital, excluant les projets d'expansion du réseau, et le bénéfice dilué par action ajusté sont des ratios non conformes aux normes IFRS. Ces termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS »); par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour de plus amples renseignements sur ces mesures financières, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » de ce communiqué de presse.
^(2)	Les dépenses d'investissement nettes excluent les acquisitions sans effet sur la trésorerie d'actifs au titre de droits d'utilisation et les achats de licences de spectre et sont présentées déduction faite des subventions gouvernementales, ce qui comprend l'utilisation des subventions reçues d'avance.
^(3)	Exclut l'incidence des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais, déduction faite des impôts et de la participation ne donnant pas le contrôle.

Faits saillants financiers

Trimestres et semestres clos les	29 février 2024	28 février 2023	Variation	Variation selon un  taux de  change  constant^(1)(2)	29 février 2024	28 février 2023	Variation	Variation selon un taux de change constant^(1)(2)
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages et les données par action)	$	$	%	%	$	$	%	%
Opérations
Produits	730 501	736 646	(0,8)	(0,7)	1 478 190	1 498 946	(1,4)	(1,6)
BAIIA ajusté^(2)	347 112	351 215	(1,2)	(1,0)	706 072	718 438	(1,7)	(1,9)
Marge du BAIIA ajusté^(2)	47,5 %	47,7 %			47,8 %	47,9 %
Frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais^(3)	885	6 952	(87,3)		3 501	9 629	(63,6)
Bénéfice de la période	96 562	104 262	(7,4)		192 314	224 637	(14,4)
Bénéfice de la période attribuable aux propriétaires de la Société	93 681	98 378	(4,8)		183 174	209 882	(12,7)
Bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société^(2)(4)	94 054	103 488	(9,1)		197 780	216 959	(8,8)
Flux de trésorerie
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation	285 434	203 043	40,6		522 416	397 202	31,5
Flux de trésorerie disponibles^(2)	100 155	117 939	(15,1)	(15,4)	237 748	223 067	6,6	6,3
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau^(2)	124 545	160 181	(22,2)	(22,5)	293 798	331 143	(11,3)	(11,5)
Acquisitions d'immobilisations corporelles	180 247	172 967	4,2		333 796	407 604	(18,1)
Dépenses d'investissement nettes^(2)(5)	170 769	156 125	9,4	9,8	317 196	353 096	(10,2)	(10,3)
Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau^(2)	146 379	113 883	28,5	29,0	261 146	245 020	6,6	6,5
Intensité du capital^(2)	23,4 %	21,2 %			21,5 %	23,6 %
Intensité du capital, excluant les projets d'expansion du réseau^(2)	20,0 %	15,5 %			17,7 %	16,3 %
Données par action^(6)
Bénéfice par action
De base	2,21	2,21	--		4,23	4,66	(9,2)
Dilué	2,20	2,19	0,5		4,21	4,64	(9,3)
Dilué ajusté^(2)(4)	2,21	2,31	(4,3)		4,55	4,79	(5,0)
Dividendes par action	0,854	0,776	10,1		1,708	1,552	10,1

^(1)	Les indicateurs de rendement clés présentés sur la base d'un taux de change constant sont obtenus en convertissant les résultats financiers de la période considérée libellés en dollars américains au taux de change de la période correspondante de l'exercice précédent. Pour le trimestre et le semestre clos le 28 février 2023, les taux de change moyens utilisés aux fins de la conversion étaient de 1,3488 $ CA pour 1 $ US et de 1,3489 $ CA pour 1 $ US, respectivement.
^(2)	Le BAIIA ajusté et les dépenses d'investissement nettes sont des mesures représentant un total des secteurs. La marge du BAIIA ajusté et l'intensité du capital sont des mesures financières supplémentaires. Le bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société, les flux de trésorerie disponibles, les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, et les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS. La variation selon un taux de change constant, l'intensité du capital, excluant les projets d'expansion du réseau, et le bénéfice dilué par action ajusté sont des ratios non conformes aux normes IFRS. Ces termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour de plus amples renseignements sur ces mesures financières, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » de ce communiqué de presse.
^(3)	Pour le trimestre et le semestre clos le 29 février 2024, les frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais étaient principalement attribuables aux coûts de configuration et de personnalisation dans le cadre d'accords d'infonuagique et d'autres accords, partiellement contrebalancés par une reprise de 4,2 millions $ d'une charge comptabilisée au cours du deuxième trimestre à la suite de la nouvelle décision de la Commission du droit d'auteur publiée en janvier 2024 sur les taux de redevance pour la période entre 2014 et 2018. Pour le trimestre et le semestre clos le 28 février 2023, les frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais découlaient principalement d'un ajustement rétroactif de 5,1 millions $ comptabilisé au cours du deuxième trimestre à la suite des conclusions préliminaires de la Commission du droit d'auteur à l'égard de sa nouvelle décision sur les taux de redevance pour la période entre 2014 et 2018.
^(4)	Exclut l'incidence des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais ainsi que les profits ou pertes liés à la modification ou l'extinction d'une dette, déduction faite des impôts et de la participation ne donnant pas le contrôle.
^(5)	Les dépenses d'investissement nettes excluent les acquisitions sans effet sur la trésorerie d'actifs au titre de droits d'utilisation et les achats de licences de spectre et sont présentées déduction faite des subventions gouvernementales, ce qui comprend l'utilisation des subventions reçues d'avance.
^(6)	Par action à droits de vote multiples et action subalterne à droit de vote.

	Au 29 février 2024	Au 31 août 2023
(en milliers de dollars canadiens)	$	$
Situation financière
Trésorerie et équivalents de trésorerie	81 190	362 921
Total de l'actif	9 614 606	9 768 370
Dette à long terme
Tranche courante	70 948	41 765
Tranche non courante	4 833 884	4 979 241
Endettement net^(1)	4 909 734	4 749 214
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société	2 937 011	2 957 797

(1)

L'endettement net est une mesure de gestion du capital. Pour de plus amples renseignements sur cette mesure financière, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » du rapport de gestion de la Société pour le trimestre et le semestre clos le 29 février 2024 qui est disponible sur SEDAR+, à  www.sedarplus.ca.

Énoncés de nature prospective

Le présent communiqué de presse contient des énoncés qui pourraient être de nature prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs représentent de l'information ayant trait aux perspectives et aux événements, aux affaires, aux activités, à la performance financière, à la situation financière ou aux résultats anticipés de Cogeco Communications inc. (« Cogeco Communications » ou la « Société ») et, dans certains cas, peuvent être introduits par des termes comme « pourrait », « sera », « devrait », « s'attendre », « planifier », « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « estimer », « prédire », « potentiel », « continuer », « prévoir », « assurer » ou d'autres expressions de même nature à l'égard de sujets qui ne constituent pas des faits historiques. De manière plus précise, les énoncés concernant les projections financières, les résultats d'exploitation et la performance économique futurs de la Société, ainsi que ses objectifs et stratégies, représentent des énoncés prospectifs. Ces énoncés sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, y compris en ce qui a trait à la croissance prévue, aux résultats d'exploitation, à la répartition du prix d'achat, aux taux d'imposition, au coût moyen pondéré du capital, au rendement ainsi qu'aux perspectives et aux occasions d'affaires que Cogeco Communications juge raisonnables au moment de les formuler. Se reporter plus particulièrement à la rubrique « Objectifs et stratégies de la Société » du rapport de gestion annuel 2023 et du rapport de gestion du deuxième trimestre de l'exercice 2024 de la Société, ainsi qu'à la rubrique « Projections financières pour l'exercice 2024 » du rapport de gestion annuel 2023 de la Société pour prendre connaissance de certaines hypothèses clés relatives à l'économie, au marché et aux opérations que nous avons formulées dans le cadre de la préparation des énoncés prospectifs. Bien que la direction les considère comme raisonnables en fonction de l'information dont elle dispose au moment de les formuler, ces hypothèses pourraient se révéler inexactes. Les énoncés prospectifs sont aussi assujettis à certains facteurs, y compris les risques et incertitudes, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des prévisions actuelles de Cogeco Communications. Ces facteurs comprennent certains risques, comme ceux liés aux marchés en général, à la concurrence (y compris les écosystèmes concurrentiels changeants et les stratégies concurrentielles perturbatrices adoptées par nos concurrents), au commerce, à la réglementation, à la technologie (y compris le risque lié à la cybersécurité), aux finances (y compris les variations des taux de change et des taux d'intérêt), à la conjoncture économique (y compris l'inflation qui exerce des pressions sur les produits, la baisse des dépenses des consommateurs et l'augmentation des coûts), à la gestion des talents (y compris le marché hautement concurrentiel pour le bassin limité d'employés dotés de compétences numériques), aux menaces humaines ou naturelles qui pèsent sur le réseau de la Société (y compris la fréquence accrue des phénomènes météorologiques extrêmes qui pourraient perturber les activités), sur ses infrastructures et sur ses systèmes, à l'acceptation sociale, au comportement éthique, à la propriété, aux litiges et à la santé et sécurité publiques, et bon nombre de ces risques sont indépendants de la volonté de la Société. Pour de plus amples renseignements sur ces risques et incertitudes, la Société invite le lecteur à se reporter à la rubrique « Incertitudes et principaux facteurs de risque » du rapport de gestion annuel 2023 et du rapport de gestion du deuxième trimestre de l'exercice 2024 de la Société. Ces facteurs n'ont pas pour objet de représenter une liste complète des facteurs qui pourraient avoir une incidence sur Cogeco Communications, et les événements et résultats futurs pourraient être bien différents de ce que la direction prévoit actuellement. La Société invite le lecteur à ne pas s'appuyer outre mesure sur les renseignements de nature prospective figurant dans le présent communiqué de presse; les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse représentent les attentes de Cogeco Communications à la date du présent communiqué de presse (ou à la date à laquelle elles sont censées avoir été formulées), lesquels pourraient changer après cette date. Bien que la direction puisse décider de le faire, rien n'oblige la Société (et elle rejette expressément une telle obligation) à mettre à jour ni à modifier ces renseignements de nature prospective à tout moment, à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou d'autres facteurs, sauf si la loi l'exige.

Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire. Ce communiqué de presse devrait être lu conjointement avec le rapport de gestion de la Société pour le trimestre et le semestre clos le 29 février 2024, les états financiers consolidés intermédiaires résumés et les notes annexes de la Société pour la même période préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS ») et avec le rapport annuel de 2023 de la Société.

Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières

Le présent communiqué de presse comporte des renvois à des mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières utilisées par Cogeco Communications. Ces mesures financières sont examinées dans le cadre de l'évaluation du rendement de Cogeco Communications et elles sont utilisées dans le cadre du processus décisionnel à l'égard de ses unités d'affaires.

Un rapprochement entre les mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières et les mesures financières les plus directement comparables conformes aux normes IFRS est présenté ci-après. Certaines informations à présenter additionnelles relatives aux mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières utilisées dans le présent communiqué ont été intégrées par renvoi et se trouvent à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » du rapport de gestion de la Société pour le trimestre et le semestre clos le 29 février 2024 qui est disponible sur SEDAR+, à www.sedarplus.ca. Les mesures financières non conformes aux normes IFRS ci-dessous sont utilisées comme composante des ratios non conformes aux normes IFRS de Cogeco Communications.

Mesures financières non conformes aux normes IFRS déterminées	Utilisées dans la composante des ratios non conformes aux normes IFRS suivants
Bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société	Bénéfice dilué par action ajusté
Données présentées sur la base d'un taux de change constant	Variation selon un taux de change constant
Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau	Intensité du capital, excluant les projets d'expansion du réseau

Les mesures financières présentées sur la base d'un taux de change constant pour le trimestre et le semestre clos le 29 février 2024 sont converties selon le taux de change moyen des périodes correspondantes de l'exercice précédent, soit de 1,3488 $ CA pour 1 $ US et de 1,3489 $ CA pour 1 $ US, respectivement.

Rapprochement des données présentées sur la base d'un taux de change constant et de l'incidence du taux de change

Données consolidées

Trimestres clos les	29 février 2024				28 février 2023			Variation
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	Données réelles	Incidence du taux de change	Selon un taux de change  constant		Données réelles		Données réelles	Selon un taux de change constant
	$	$	$		$		%	%
Produits	730 501	971	731 472		736 646		(0,8)	(0,7)
Charges d'exploitation	378 151	554	378 705		380 031		(0,5)	(0,3)
Honoraires de gestion - Cogeco inc.	5 238	--	5 238		5 400		(3,0)	(3,0)
BAIIA ajusté	347 112	417	347 529		351 215		(1,2)	(1,0)
Flux de trésorerie disponibles	100 155	(344)	99 811		117 939		(15,1)	(15,4)
Dépenses d'investissement nettes	170 769	596	171 365		156 125		9,4	9,8

Semestres clos les	29 février 2024				28 février 2023			Variation
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	Données réelles	Incidence du taux de change	Selon un taux de change  constant		Données réelles		Données réelles	Selon un taux de change  constant
	$	$	$		$		%	%
Produits	1 478 190	(3 491)	1 474 699		1 498 946		(1,4)	(1,6)
Charges d'exploitation	761 642	(1 953)	759 689		769 708		(1,0)	(1,3)
Honoraires de gestion - Cogeco inc.	10 476	--	10 476		10 800		(3,0)	(3,0)
BAIIA ajusté	706 072	(1 538)	704 534		718 438		(1,7)	(1,9)
Flux de trésorerie disponibles	237 748	(520)	237 228		223 067		6,6	6,3
Dépenses d'investissement nettes	317 196	(464)	316 732		353 096		(10,2)	(10,3)

Secteur des télécommunications au Canada

Trimestres clos les	29 février 2024				28 février 2023			Variation
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	Données réelles	Incidence du taux de change	Selon un taux de change  constant		Données réelles		Données réelles	Selon un taux de change  constant
	$	$	$		$		%	%
Produits	373 479	--	373 479		368 334		1,4	1,4
Charges d'exploitation	174 720	63	174 783		170 289		2,6	2,6
BAIIA ajusté	198 759	(63)	198 696		198 045		0,4	0,3
Dépenses d'investissement nettes	106 345	428	106 773		81 383		30,7	31,2

Semestres clos les	29 février 2024				28 février 2023			Variation
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	Données réelles	Incidence du taux de change	Selon un taux de change  constant		Données réelles		Données réelles	Selon un taux de change constant
	$	$	$		$		%	%
Produits	749 927	--	749 927		740 418		1,3	1,3
Charges d'exploitation	354 814	(128)	354 686		343 740		3,2	3,2
BAIIA ajusté	395 113	128	395 241		396 678		(0,4)	(0,4)
Dépenses d'investissement nettes	194 181	40	194 221		196 621		(1,2)	(1,2)

Secteur des télécommunications aux États-Unis

Trimestres clos les	29 février 2024				28 février 2023			Variation
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	Données réelles	Incidence du taux de change	Selon un taux de change constant		Données réelles		Données réelles	Selon un taux de change constant
	$	$	$		$		%	%
Produits	357 022	971	357 993		368 312		(3,1)	(2,8)
Charges d'exploitation	190 672	487	191 159		202 254		(5,7)	(5,5)
BAIIA ajusté	166 350	484	166 834		166 058		0,2	0,5
Dépenses d'investissement nettes	62 855	167	63 022		73 091		(14,0)	(13,8)

Semestres clos les	29 février 2024				28 février 2023			Variation
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	Données réelles	Incidence du taux de change	Selon un taux de change constant		Données réelles		Données réelles	Selon un taux de change constant
	$	$	$		$		%	%
Produits	728 263	(3 491)	724 772		758 528		(4,0)	(4,5)
Charges d'exploitation	383 743	(1 829)	381 914		409 964		(6,4)	(6,8)
BAIIA ajusté	344 520	(1 662)	342 858		348 564		(1,2)	(1,6)
Dépenses d'investissement nettes	118 708	(505)	118 203		153 499		(22,7)	(23,0)

Bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société

	Trimestres clos les		Semestres clos les
	29 février 2024	28 février 2023	29 février 2024	28 février 2023
(en milliers de dollars canadiens)	$	$	$	$
Bénéfice de la période attribuable aux propriétaires de la Société	93 681	98 378	183 174	209 882
Frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais	885	6 952	3 501	9 629
Perte à l'extinction d'une dette^(1)	--	--	16 880	--
Incidence fiscale relative aux éléments susmentionnés	(219)	(1 842)	(5 380)	(2 552)
Incidence de la participation ne donnant pas le contrôle relative aux éléments susmentionnés	(293)	--	(395)	--
Bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société	94 054	103 488	197 780	216 959

(1)	Inclus dans les charges financières.

Rapprochement des flux de trésorerie disponibles

	Trimestres clos les		Semestres clos les
	29 février 2024	28 février 2023	29 février 2024	28 février 2023
(en milliers de dollars canadiens)	$	$	$	$
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation	285 434	203 043	522 416	397 202
Variations des autres activités d'exploitation sans effet sur la trésorerie	2 253	69 619	55 188	134 035
Impôts sur le résultat payés (recouvrés)	(7 628)	22 860	(4 725)	69 478
Impôts exigibles	(9 189)	(12 039)	(16 417)	(20 415)
Intérêts payés	68 288	50 326	132 260	110 824
Charges financières	(68 163)	(61 116)	(151 457)	(118 035)
Perte à l'extinction d'une dette^(1)	--	--	16 880	--
Amortissement des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à long terme^(1)	2 007	3 028	4 681	6 072
Dépenses d'investissement nettes^(2)	(170 769)	(156 125)	(317 196)	(353 096)
Remboursement des obligations locatives	(2 078)	(1 657)	(3 882)	(2 998)
Flux de trésorerie disponibles	100 155	117 939	237 748	223 067

(1)	Inclus dans les charges financières.
(2)	Les dépenses d'investissement nettes excluent les acquisitions sans effet sur la trésorerie d'actifs au titre de droits d'utilisation et les achats de licences de spectre et sont présentées déduction faite des subventions gouvernementales, ce qui comprend l'utilisation des subventions reçues d'avance.

Rapprochement des dépenses d'investissement nettes

	Trimestres clos les		Semestres clos les
	29 février 2024	28 février 2023	29 février 2024	28 février 2023
(en milliers de dollars canadiens)	$	$	$	$
Acquisitions d'immobilisations corporelles	180 247	172 967	333 796	407 604
Subventions reçues d'avance comptabilisées comme une réduction du coût des immobilisations corporelles au cours de la période	(9 478)	(16 842)	(16 600)	(54 508)
Dépenses d'investissement nettes	170 769	156 125	317 196	353 096

Rapprochement du BAIIA ajusté

	Trimestres clos les		Semestres clos les
	29 février 2024	28 février 2023	29 février 2024	28 février 2023
(en milliers de dollars canadiens)	$	$	$	$
Bénéfice de la période	96 562	104 262	192 314	224 637
Impôts sur le résultat	17 820	24 693	35 918	56 646
Charges financières	68 163	61 116	151 457	118 035
Amortissements	163 682	154 192	322 882	309 491
Frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais	885	6 952	3 501	9 629
BAIIA ajusté	347 112	351 215	706 072	718 438

Rapprochement des dépenses d'investissement nettes et des flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau

Dépenses d'investissement nettes

Trimestres clos les	29 février 2024				28 février 2023			Variation
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	Données réelles	Incidence du taux de change	Selon un taux de change constant		Données réelles		Données réelles	Selon un taux de change constant
	$	$	$		$		%	%
Dépenses d'investissement nettes	170 769	596	171 365		156 125		9,4	9,8
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du réseau	24 390	11	24 401		42 242		(42,3)	(42,2)
Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau	146 379	585	146 964		113 883		28,5	29,0

Semestres clos les	29 février 2024				28 février 2023			Variation
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	Données réelles	Incidence du taux de change	Selon un taux de change constant		Données réelles		Données réelles	Selon un taux de change constant
	$	$	$		$		%	%
Dépenses d'investissement nettes	317 196	(464)	316 732		353 096		(10,2)	(10,3)
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du réseau	56 050	(151)	55 899		108 076		(48,1)	(48,3)
Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau	261 146	(313)	260 833		245 020		6,6	6,5

Flux de trésorerie disponibles

Trimestres clos les	29 février 2024				28 février 2023			Variation
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	Données réelles	Incidence du taux de change	Selon un taux de change constant		Données réelles		Données réelles	Selon un taux de change constant
	$	$	$		$		%	%
Flux de trésorerie disponibles	100 155	(344)	99 811		117 939		(15,1)	(15,4)
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du réseau	24 390	11	24 401		42 242		(42,3)	(42,2)
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau	124 545	(333)	124 212		160 181		(22,2)	(22,5)

Semestres clos les	29 février 2024				28 février 2023			Variation
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	Données réelles	Incidence du taux de change	Selon un taux de change constant		Données réelles		Données réelles	Selon un taux de change constant
	$	$	$		$		%	%
Flux de trésorerie disponibles	237 748	(520)	237 228		223 067		6,6	6,3
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du réseau	56 050	(151)	55 899		108 076		(48,1)	(48,3)
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau	293 798	(671)	293 127		331 143		(11,3)	(11,5)

Renseignements supplémentaires

Des renseignements supplémentaires se rapportant à la Société sont disponibles sur SEDAR+, à l'adresse www.sedarplus.ca, et sur le site Internet de la Société, à corpo.cogeco.com.

À propos de Cogeco Communications inc.

Enracinée dans les communautés qu'elle dessert, Cogeco Communications inc. est une force concurrentielle en pleine croissance dans le secteur des télécommunications en Amérique du Nord, desservant 1,6 million de clients résidentiels et d'affaires. Par l'entremise de ses unités d'affaires Cogeco Connexion et Breezeline, Cogeco Communications fournit des services Internet, de vidéo et de téléphonie au Canada ainsi que dans treize États des États-Unis. Les actions subalternes à droit de vote de Cogeco Communications inc. sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX : CCA).

Renseignements :

Investisseurs
Troy Crandall       
Chef de pratique, relations avec les investisseurs  
Cogeco Communications inc. 
Tél. : [phone]
[email protected]

Médias
Youann Blouin
Directeur, relations avec les médias et communications stratégiques
Cogeco Communications inc.
Tél. : [phone]
[email protected] 

Conférence téléphonique :	Vendredi 12 avril 2024 à 11 h (heure avancée de l'Est)
	La conférence téléphonique pour les analystes sera disponible en direct sur la page Relations avec les investisseurs et sur la page Événements et présentations du site Internet de Cogeco Communications. Les analystes financiers pourront accéder à la conférence téléphonique en direct et soumettre des questions. Les représentants des médias sont invités à assister à titre d'auditeurs seulement. L'enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible sur le site Internet de Cogeco Communications pour une période de trois mois.
	Prière d'utiliser les liaisons téléphoniques suivantes en composant, dix minutes avant le début de la conférence, le :
	Numéro local - Toronto : 1 289 514-5100 Numéro sans frais - Amérique du Nord : 1 800 717-1738
	Pour prendre part à la conférence téléphonique, les participants devront fournir le nom de l'entreprise tenant l'appel, c'est-à-dire Cogeco inc. ou Cogeco Communications inc.

SOURCE Cogeco Communications Inc.