Cogeco Communications publie ses résultats financiers du quatrième trimestre de l'exercice 2021

• Les produits ont augmenté de 4,5 % (8,1 % selon un taux de change constant⁽¹⁾) par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, pour atteindre 632,7 millions $.
  
  
• Le BAIIA ajusté⁽¹⁾ s'est établi à 290,6 millions $, une baisse de 1,3 % (hausse de 1,7 % selon un taux de change constant⁽¹⁾) par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
  
  
• Le bénéfice de la période s'est chiffré à 103,4 millions $, une hausse de 7,5 %.
  
  
• Les flux de trésorerie disponibles⁽¹⁾ se sont établis à 71,4 millions $, une baisse de 35,9 % (37,7 % selon un taux de change constant⁽¹⁾) par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent en raison de l'accélération de l'achat d'équipement.
  
  
• Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont augmenté de 10,5 %, pour atteindre 281,5 millions $.
  
  
• Cogeco Connexion a obtenu le droit d'acquérir 38 licences de spectre dans le cadre des enchères relatives à la bande de 3 500 MHz, pour un prix d'achat total de 295 millions $.
  
  
• Les projections financières préliminaires pour l'exercice 2022 ont été révisées à la suite de l'acquisition des systèmes de câblodistribution en Ohio.
• Un dividende déterminé trimestriel de 0,705 $ a été déclaré, comparativement à 0,64 $ pour l'exercice précédent.

MONTRÉAL, le 11 nov. 2021 /CNW Telbec/ - Cogeco Communications inc. (TSX: CCA) (« Cogeco Communications » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers du quatrième trimestre clos le 31 août 2021, conformément aux Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS »).

RÉSULTATS D'EXPLOITATION

Pour le quatrième trimestre de l'exercice 2021 :

• Les produits ont augmenté de 4,5 % pour atteindre 632,7 millions $. Sur la base d'un taux de change constant, les produits ont augmenté de 8,1 %, essentiellement en raison des facteurs expliqués ci-dessous :
  
  
• Les produits tirés des Services à large bande canadiens ont augmenté de 10,1 % principalement en raison de l'acquisition de DERYtelecom conclue le 14 décembre 2020 et, dans une moindre mesure, en raison de la croissance du nombre de clients du service Internet et d'une combinaison de produits à valeur plus élevée, conjuguées à des hausses tarifaires entrées en vigueur pour certains services, facteurs contrebalancés en partie par la diminution du nombre de clients des services de vidéo et de téléphonie, alors que certains clients ont décidé de s'abonner uniquement aux services Internet.
  
  
• Les produits des Services à large bande américains ont augmenté de 5,8 % selon un taux de change constant, en raison principalement du nombre plus élevé de clients du service Internet ainsi que d'une combinaison de produits à valeur plus élevée, conjugués à des hausses tarifaires annuelles entrées en vigueur pour certains services.
  
  
• Le BAIIA ajusté a diminué de 1,3 % pour s'établir à 290,6 millions $. Sur la base d'un taux de change constant, le BAIIA ajusté a augmenté de 1,7 %, en raison essentiellement des facteurs suivants :
  
  
• Le BAIIA ajusté des Services à large bande canadiens a augmenté de 1,7 % selon un taux de change constant, principalement en raison de l'incidence de l'acquisition de DERYtelecom et des hausses tarifaires entrées en vigueur pour certains services, facteurs contrebalancés en partie par une diminution inhabituelle des charges de 4 millions $ à l'exercice précédent et par le ralentissement des activités de marketing et de publicité à l'exercice précédent dans le contexte de la pandémie de COVID-19.
  
  
• Le BAIIA ajusté des Services à large bande américains a augmenté de 4,6 % selon un taux de change constant, principalement en raison de la croissance des produits découlant de l'impact cumulatif des ajouts de clients du service Internet haute vitesse au cours de l'exercice et des hausses tarifaires entrées en vigueur pour certains services, facteurs contrebalancés en partie par une hausse des frais de marketing et de publicité afin de soutenir la croissance globale de notre bassin de clients.
  
  
• Le bénéfice de la période s'est chiffré à 103,4 millions $, dont une tranche de 96,2 millions $, ou 2,05 $ par action, était attribuable aux propriétaires de la Société, contre 96,1 millions $ et une tranche de 90,8 millions $, ou 1,90 $ par action, pour la période correspondante de l'exercice 2020. Cette augmentation découle principalement de la diminution des charges financières. Cette incidence favorable est contrebalancée en partie par la baisse du BAIIA ajusté, qui a été défavorablement touchée par la dépréciation du dollar américain et l'intensification des activités de  marketing et de publicité au sein des secteurs des Services à large bande canadiens et américains, ainsi que par la hausse de la dotation aux amortissements.
  
  
• Les flux de trésorerie disponibles ont diminué de 35,9 % (37,7 % selon un taux de change constant) pour s'établir à 71,4 millions $, principalement en raison de la hausse des dépenses d'investissement et, dans une moindre mesure, de l'augmentation des impôts exigibles, facteurs partiellement contrebalancés par la diminution des charges financières découlant de la baisse des taux d'intérêt, ainsi que par la hausse du BAIIA ajusté selon un taux de change constant. Les dépenses d'investissement importantes au quatrième trimestre sont principalement attribuables à l'accélération de l'achat d'équipement chez l'abonné et de matériel de réseau en raison des perturbations de la chaîne d'approvisionnement dans plusieurs secteurs, à la croissance des affaires et à l'expansion du réseau Internet haute vitesse. 
  
  
• Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont augmenté de 10,5 % pour atteindre 281,5 millions $, principalement en raison de l'amélioration des éléments du fonds de roulement et de la diminution des intérêts versés, facteurs contrebalancés en partie par l'augmentation des impôts sur le résultat payés en raison du versement en septembre 2020 d'une partie des acomptes provisionnels de l'exercice précédent, les gouvernements ayant accordé un sursis de paiement partiel compte tenu de la pandémie de COVID-19.
  
  
• Cogeco Communications a racheté et annulé 391 500 actions subalternes à droit de vote, pour une contrepartie totale de 46,0 millions $.
  
  
• Au cours de sa réunion du 11 novembre 2021, le conseil d'administration de Cogeco Communications a déclaré un dividende déterminé trimestriel de 0,705 $ par action, comparativement à un dividende de 0,64 $ par action au cours du trimestre correspondant de l'exercice 2020.

(1)

Les termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour plus de détails, et pour un rapprochement avec les mesures financières les plus comparables conformes aux normes IFRS, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS » de ce communiqué de presse.

« Nous sommes satisfaits de la performance globale de Cogeco Communications, les produits et le BAIIA ajusté étant conformes à nos projections financières révisées pour l'exercice 2021 », a déclaré M. Philippe Jetté, président et chef de la direction de Cogeco Communications inc.

« Au Canada, les résultats du quatrième trimestre cadrent avec les attentes, et nous continuons d'observer une tendance positive en ce qui a trait à nos services Internet », a déclaré M. Jetté. « L'intégration de DERYtelecom au sein de Cogeco Connexion progresse bien, et la majorité des synergies ont déjà été réalisées. Cogeco Connexion a bien fait progresser les divers projets d'expansion de son réseau au Québec et en Ontario. Nous avons également eu le plaisir d'annoncer en juillet un investissement de 295 millions $ pour acquérir 38 licences de spectre visant des régions stratégiques de l'Ontario et du Québec dans le cadre des enchères de la bande de 3 500 MHz. Cet investissement représente un pas de plus vers l'ajout d'un service sans fil mobile à l'offre de Cogeco Communications. »

« Aux États-Unis, Atlantic Broadband a affiché de bons résultats au cours du dernier trimestre, ceux-ci étant conformes à nos projections financières annuelles », a ajouté M. Jetté. « L'acquisition des systèmes de câblodistribution de WOW! en Ohio a été conclue le 1^er septembre, et nous avons hâte de rendre compte des activités d'intégration au prochain trimestre. »

« Je suis très fier du fait que  Cogeco a signé le Pacte mondial des Nations Unies (ONU), la plus importante initiative en matière de durabilité d'entreprise à l'échelle mondiale. Par ce geste, nous nous engageons à harmoniser nos stratégies et nos activités avec les dix principes de l'ONU portant sur les droits de la personne, la main-d'œuvre, l'environnement et la lutte contre la corruption, et à prendre des mesures stratégiques pour faire progresser des objectifs sociétaux plus vastes, tels que les objectifs de développement durable de l'ONU, en mettant l'accent sur la collaboration et l'innovation. De plus, nous avons récemment tenu notre première Journée d'engagement communautaire Cogeco, une initiative annuelle à l'échelle de la Société qui donne l'occasion aux employés de Cogeco de soutenir les communautés où ils vivent et travaillent. Cette année, l'initiative a permis de planter 1 879 arbres ou semences pour appuyer 16 organismes à but non lucratif dans 46 communautés à l'intérieur de notre zone de couverture au Canada et aux États-Unis », a conclu M. Jetté.

ACQUISITION DES SYSTÈMES DE CÂBLODISTRIBUTION DE WIDEOPENWEST EN OHIO

Le 1^er septembre 2021, Atlantic Broadband a conclu l'acquisition des systèmes de câblodistribution de WideOpenWest, Inc. (« WOW! ») en Ohio (les « systèmes de câblodistribution en Ohio »), pour un prix d'achat de 1,125 milliard $ US, sous réserve des ajustements postérieurs à la clôture habituels. Avec la clôture de cette transaction, Atlantic Broadband élargit ses activités en Ohio et accroît considérablement sa clientèle. Le prix d'achat et les coûts de transaction ont été financés par l'émission d'un emprunt à terme B garanti de 900 millions $ US par Atlantic Broadband, lequel arrivera à échéance en 2028, et par les fonds en caisse excédentaires.

PROJECTIONS FINANCIÈRES RÉVISÉES POUR L'EXERCICE 2022

Cogeco Communications a révisé ses projections financières préliminaires pour l'exercice 2022, publiées le 14 juillet 2021, pour tenir compte de l'incidence de l'acquisition des systèmes de câblodistribution en Ohio, conclue le 1^er septembre 2021. Au cours de l'exercice 2022, sur la base d'un taux de change constant, la Société prévoit que la croissance des produits se situera entre 15 % et 17 %, et celle du BAIIA ajusté, entre 14 % et 16 %. Les acquisitions d'immobilisations corporelles devraient se chiffrer entre 815 millions $ et 845 millions $, y compris des acquisitions liées à l'intégration des systèmes de câblodistribution en Ohio et des investissements nets liés à des projets d'expansion du réseau se chiffrant environ entre 230 millions $ et 240 millions $ au Canada et aux États-Unis. En raison de ces initiatives de croissance, les flux de trésorerie disponibles devraient diminuer de 33 % à 43 %. Compte non tenu des projets d'expansion du réseau pour l'exercice 2022, la croissance des flux de trésorerie disponibles devrait autrement se situer entre 5 % et 15 % sur la base d'un taux de change constant et sur une base consolidée.

PANDÉMIE DE COVID-19

La pandémie de COVID-19 continue d'avoir une incidence sur nos activités quotidiennes même si les restrictions en matière de santé publique continuent à être levées et que les campagnes de vaccination se poursuivent au Canada et aux États-Unis. Notre priorité demeure d'assurer le bien-être de nos employés, de nos clients et de nos partenaires d'affaires. Au cours de l'exercice 2021, les tendances observées au cours des derniers trimestres se sont maintenues. Celles-ci sont principalement liées à la demande soutenue à l'égard de notre service Internet haute vitesse résidentiel, étant donné que les clients passent plus de temps à la maison pour le travail, pour l'éducation en ligne et pour le divertissement, ainsi qu'à la réduction de certaines charges en raison d'une clientèle plus stable (moins de connexions et de déconnexions) et à l'impossibilité d'utiliser l'ensemble des circuits de vente habituels. En ces circonstances inhabituelles, certaines activités de marketing et de publicité ont été reportées au cours de l'exercice 2021 dans les deux pays. Nous nous attendons à ce que la tendance actuelle du travail à distance se poursuive après la pandémie de COVID-19, où un plus grand nombre de personnes travailleront à distance qu'avant la pandémie, que ce soit périodiquement ou à temps plein. Nos divers projets d'expansion du réseau devraient profiter de cette tendance, surtout dans les zones mal desservies ou non desservies. Bien que nous sommes satisfaits des résultats financiers de l'exercice 2021, nous continuons de gérer la situation avec prudence, puisque des incertitudes subsistent quant aux éventuelles répercussions de la pandémie sur les aspects humain, opérationnel et financier. Les résultats de la Société annoncés dans les présentes pourraient ne pas être représentatifs des tendances opérationnelles et de la performance financière futures.

FAITS SAILLANTS

	Trimestres clos les 31 août										Exercices clos les 31 août
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages et les données par action)	2021		2020		Variation		Variation selon un taux de change constant^(1)(2)		Incidence du taux de change^(1)		2021		2020		Variation		Variation selon un taux de change constant^(1)(2)		Incidence du taux de change^(1)
	$		$		%		%		$		$		$		%		%		$
Opérations
Produits	632 684		605 168		4,5		8,1		(21 515)		2 510 453		2 384 283		5,3		8,1		(67 157)
BAIIA ajusté^(2)	290 570		294 535		(1,3)		1,7		(8 965)		1 205 656		1 148 729		5,0		7,4		(28 367)
Marge du BAIIA ajusté^(2)	45,9%		48,7%								48,0%		48,2%
Frais d'intégration, de restructuration et d'acquisition^(3)	3 974		3 955		0,5						8 744		9 486		(7,8)
Bénéfice de la période	103 406		96 148		7,5						431 647		396 591		8,8
Bénéfice de la période attribuable aux propriétaires de la Société	96 200		90 834		5,9						401 517		375 174		7,0
Flux de trésorerie
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation	281 547		254 745		10,5						1 019 059		917 819		11,0
Acquisitions d'immobilisations corporelles^(4)	175 180		128 195		36,7		43,7		(9 013)		533 186		483 990		10,2		15,0		(23 200)
Flux de trésorerie disponibles^(2)	71 423		111 372		(35,9)		(37,7)		1 997		486 877		455 436		6,9		6,7		927
Intensité du capital^(2)	27,7%		21,2%								21,2%		20,3%
Situation financière
Trésorerie et équivalents de trésorerie											365 520		366 497		(0,3)
Total de l'actif											7 351 692		6 804 197		8,0
Endettement^(2)(5)											3 319 708		3 179 926		4,4
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société											2 415 144		2 268 246		6,5
Données par action^(6)
Bénéfice par action
De base	2,05		1,90		7,9						8,47		7,74		9,4
Dilué	2,03		1,88		8,0						8,40		7,67		9,5
Dividendes	0,64		0,58		10,3						2,56		2,32		10,3

(1)	Les indicateurs de rendement clés présentés sur la base d'un taux de change constant sont obtenus en convertissant les résultats financiers des périodes considérées libellés en dollars américains aux taux de change des périodes correspondantes de l'exercice précédent. Pour le trimestre et l'exercice clos le 31 août 2020, les taux de change moyens utilisés aux fins de la conversion étaient de 1,3424 $ CA pour 1 $ US et de 1,3456 $ CA pour 1 $ US, respectivement.
(2)	Les termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour plus de détails, et pour un rapprochement avec les mesures financières les plus comparables conformes aux normes IFRS, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS » de ce communiqué de presse.
(3)	Pour le trimestre et l'exercice clos le 31 août 2021, les frais d'intégration, de restructuration et d'acquisition découlaient surtout des coûts engagés relativement à l'acquisition et à l'intégration de DERYtelecom, dont l'acquisition a été conclue le 14 décembre 2020, et des frais de vérification diligente et des frais juridiques liés à l'acquisition des systèmes de câblodistribution en Ohio, conclue le 1^er septembre 2021. Pour le trimestre et l'exercice clos le 31 août 2020, les frais d'intégration, de restructuration et d'acquisition étaient principalement attribuables aux changements organisationnels apportés à l'échelle de la Société, qui se sont traduits par une optimisation des coûts, ainsi qu'aux coûts liés à l'acquisition et à l'intégration de Thames Valley Communications et d'iTéract.
(4)	Pour le trimestre et l'exercice clos le 31 août 2021, les acquisitions d'immobilisations corporelles se sont chiffrées à 184,2 millions $ et à 556,4 millions $, respectivement, selon un taux de change constant.
(5)	L'endettement est défini comme le total de l'endettement bancaire et du capital de la dette à long terme.
(6)	Par action à droits de vote multiples et action subalterne à droit de vote.

ÉNONCÉS DE NATURE PROSPECTIVE

Le présent communiqué de presse contient des énoncés qui pourraient être de nature prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs représentent de l'information ayant trait aux perspectives et aux événements, aux affaires, aux activités, à la performance financière, à la situation financière ou aux résultats anticipés de Cogeco Communications inc. (« Cogeco Communications » ou la « Société ») et, dans certains cas, peuvent être introduits par des termes comme « pourrait », « sera », « devrait », « s'attendre », « planifier », « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « estimer », « prédire », « potentiel », « continuer », « prévoir », « assurer » ou d'autres expressions de même nature à l'égard de sujets qui ne constituent pas des faits historiques. De manière plus précise, les énoncés concernant les projections financières, les résultats d'exploitation et la performance économique futurs de la Société, ainsi que ses objectifs et stratégies, représentent des énoncés prospectifs. Ces énoncés sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, y compris en ce qui a trait à la croissance prévue, aux résultats d'exploitation, à la répartition du prix d'achat, aux taux d'imposition, au coût moyen pondéré du capital, au rendement ainsi qu'aux perspectives et aux occasions d'affaires que Cogeco Communications juge raisonnables au moment de les formuler. Se reporter plus particulièrement aux rubriques « Stratégies et objectifs de l'entreprise » et « Projections financières pour l'exercice 2022 » du rapport de gestion annuel 2021 de la Société pour prendre connaissance de certaines hypothèses clés relatives à l'économie, au marché et aux opérations que nous avons formulées dans le cadre de la préparation des énoncés prospectifs. Bien que la direction les considère comme raisonnables en fonction de l'information dont elle dispose au moment de les formuler, ces hypothèses pourraient se révéler inexactes. Les énoncés prospectifs sont aussi assujettis à certains facteurs, y compris les risques et incertitudes, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des prévisions actuelles de Cogeco Communications. Ces facteurs comprennent certains risques, comme ceux liés à la concurrence, au commerce (y compris les perturbations potentielles dans notre chaîne d'approvisionnement), à la réglementation, à la technologie (y compris le risque lié à la cybersécurité), aux finances (y compris les variations des taux de change et des taux d'intérêt), à la conjoncture économique, aux menaces humaines ou naturelles qui pèsent sur notre réseau, sur nos infrastructures et sur nos systèmes, à l'acceptation sociale, au comportement éthique, à la propriété, aux litiges et aux crises et aux urgences en matière de santé publique, comme l'actuelle pandémie de COVID-19, et bon nombre de ces risques sont indépendants de la volonté de la Société. Pour de plus amples renseignements sur ces risques et incertitudes, la Société invite le lecteur à se reporter à la rubrique « Incertitudes et principaux facteurs de risque » du rapport de gestion annuel 2021 de la Société. Ces facteurs n'ont pas pour objet de représenter une liste complète des facteurs qui pourraient avoir une incidence sur Cogeco Communications, et les événements et résultats futurs pourraient être bien différents de ce que la direction prévoit actuellement. La Société invite le lecteur à ne pas s'appuyer outre mesure sur les renseignements de nature prospective figurant dans le présent communiqué de presse, renseignements qui représentent les attentes de Cogeco Communications à la date du présent communiqué de presse (ou à la date à laquelle elles sont censées avoir été formulées), lesquels pourraient changer après cette date. Bien que la direction puisse décider de le faire, rien n'oblige la Société (et elle rejette expressément une telle obligation) à mettre à jour ni à modifier ces renseignements de nature prospective à tout moment, à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou d'autres facteurs, sauf si la loi l'exige.

Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire. Ce communiqué de presse devrait être lu conjointement avec le rapport de gestion inclus dans le rapport annuel 2021 de la Société, les états financiers consolidés et les notes annexes de la Société, préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS ») pour l'exercice clos le 31 août 2021.

MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX NORMES IFRS 

Cette rubrique décrit les mesures financières non conformes aux normes IFRS qu'utilise Cogeco Communications tout au long de ce communiqué de presse. Ces mesures financières sont examinées dans le cadre de l'évaluation du rendement de la Société et elles sont utilisées dans le cadre du processus décisionnel à l'égard de ses unités d'affaires. Le rapprochement entre le « BAIIA ajusté », la « marge du BAIIA ajusté », les « flux de trésorerie disponibles », l'« intensité du capital », l'« endettement » et l'« endettement net » et les mesures financières les plus comparables conformes aux normes IFRS est également présenté. Ces mesures financières n'ont pas de définition normalisée prescrite par les normes IFRS et elles peuvent donc ne pas être comparables à des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés.

Le présent communiqué de presse présente également des indicateurs de rendement clés sur la base d'un taux de change constant, y compris les produits, le « BAIIA ajusté », les acquisitions d'immobilisations corporelles et les « flux de trésorerie disponibles ». Les mesures sur la base d'un taux de change constant sont considérées comme des mesures financières non conformes aux normes IFRS et n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par conséquent, elles peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables présentées par d'autres sociétés.

Mesures financières non conformes aux normes IFRS		Utilisation		Calcul		Mesures financières les plus comparables conformes aux normes IFRS
BAIIA ajusté et marge du BAIIA ajusté		Le BAIIA ajusté et la marge du BAIIA ajusté sont des mesures clés couramment présentées et utilisées dans le secteur des télécommunications, puisqu'ils permettent d'établir une comparaison entre des sociétés dont la structure du capital diffère et qu'ils constituent des mesures plus actuelles, celles-ci ne comprenant pas les investissements passés dans les actifs. Le BAIIA ajusté compte parmi les mesures clés utilisées par les milieux financiers pour évaluer une entreprise et sa santé financière. Le BAIIA ajusté des unités d'affaires de Cogeco Communications correspond au bénéfice sectoriel (à la perte sectorielle) présenté à la note 5 des états financiers consolidés.		BAIIA ajusté : -  bénéfice de la période ou de l'exercice; Ajouter : -  impôts sur le résultat; -  charges financières; -  amortissements; et -  frais d'intégration, de restructuration et d'acquisition.		Bénéfice de la période ou de l'exercice
				Marge du BAIIA ajusté : -  BAIIA ajusté; Diviser par : -  produits.		Aucune mesure financière comparable conforme aux normes IFRS
Flux de trésorerie disponibles		La direction et les investisseurs utilisent les flux de trésorerie disponibles pour mesurer la capacité de Cogeco Communications à rembourser sa dette, à distribuer des capitaux à ses actionnaires et à financer sa croissance.		Flux de trésorerie disponibles : -  BAIIA ajusté; Ajouter : -  amortissement des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à long terme; -  paiement fondé sur des actions; -  perte (profit) sur cessions et radiations d'immobilisations corporelles; et -  charge au titre des régimes à prestations définies, déduction faite des cotisations; Déduire : -  frais d'intégration, de restructuration et d'acquisition; -  charges financières^(1); -  impôts exigibles; -  acquisitions d'immobilisations corporelles^(2); et -  remboursement des obligations locatives.		Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
Sur la base d'un taux de change constant		Les produits, les charges d'exploitation, le BAIIA ajusté, les acquisitions d'immobilisations corporelles et les flux de trésorerie disponibles sont des mesures présentées sur la base d'un taux de change constant afin de permettre une meilleure compréhension de la performance financière sous-jacente de la Société, en excluant l'incidence des variations des taux de change.		Les données sur la base d'un taux de change constant sont obtenues en convertissant les résultats financiers des périodes considérées libellés en dollars américains aux taux de change en vigueur pour les périodes correspondantes de l'exercice précédent.		Aucune mesure financière comparable conforme aux normes IFRS

(1)	Exclut le profit sans effet sur la trésorerie lié à une modification de la dette de 22,9 millions $ comptabilisé au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2020.
(2)	Exclut l'acquisition sans effet sur la trésorerie d'actifs au titre de droits d'utilisation et les achats de licences de spectre.

Mesures financières non conformes aux normes IFRS		Utilisation		Calcul		Mesures financières les plus comparables conformes aux normes IFRS
Intensité du capital		La direction de Cogeco Communications et les investisseurs utilisent l'intensité du capital afin d'évaluer les dépenses d'investissement engagées par la Société pour maintenir un certain niveau de produits.		Intensité du capital : -  acquisitions d'immobilisations corporelles^(1); Diviser par : -  produits.		Aucune mesure financière comparable conforme aux normes IFRS
Endettement et endettement net		L'endettement et l'endettement net sont des mesures utilisées par la direction et les investisseurs pour évaluer le levier financier de Cogeco Communications, puisqu'elles représentent la dette et la dette qui n'est pas couverte par la trésorerie et les équivalents de trésorerie disponibles, respectivement.		Endettement : Ajouter : -  capital de la dette à long terme; et -  endettement bancaire.		Dette à long terme, y compris la tranche courante
				Endettement net : -  endettement Déduire : -  trésorerie et équivalents de trésorerie.		Dette à long terme, y compris la tranche courante

(1)	Exclut l'acquisition sans effet sur la trésorerie d'actifs au titre de droits d'utilisation et les achats de licences de spectre.

RAPPROCHEMENT DU BAIIA AJUSTÉ ET DE LA MARGE DU BAIIA AJUSTÉ

Le rapprochement entre le BAIIA ajusté et la mesure financière la plus comparable conforme aux normes IFRS, ainsi que le calcul de la marge du BAIIA ajusté, se présentent comme suit :

	Trimestres clos les 31 août				Exercices clos les 31 août
	2021		2020		2021		2020
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	$		$		$		$
Bénéfice de la période	103 406		96 148		431 647		396 591
Impôts sur le résultat	28 466		30 305		130 726		112 321
Charges financières	23 608		39 302		124 163		131 093
Amortissements	131 116		124 825		510 376		499 238
Frais d'intégration, de restructuration et d'acquisition	3 974		3 955		8 744		9 486
BAIIA ajusté	290 570		294 535		1 205 656		1 148 729
Produits	632 684		605 168		2 510 453		2 384 283
Marge du BAIIA ajusté	45,9%		48,7%		48,0%		48,2%

RAPPROCHEMENT DES FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES

Le rapprochement entre les flux de trésorerie disponibles et la mesure financière la plus comparable conforme aux normes IFRS se présente comme suit :

	Trimestres clos les 31 août				Exercices clos les 31 août
	2021		2020		2021		2020
(en milliers de dollars canadiens)	$		$		$		$
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation	281 547		254 745		1 019 059		917 819
Amortissement des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à long terme	2 342		2 344		9 277		9 503
Variations des autres activités d'exploitation sans effet sur la trésorerie	(50 068)		(1 116)		(40 289)		55 194
Impôts sur le résultat payés (recouvrés)	25 320		(7 410)		101 715		20 004
Impôts exigibles	(20 331)		(13 713)		(65 070)		(57 632)
Intérêts payés	32 185		45 162		123 657		153 434
Charges financières^(1)	(23 608)		(39 302)		(124 163)		(153 991)
Acquisitions d'immobilisations corporelles	(175 180)		(128 195)		(533 186)		(483 990)
Remboursement des obligations locatives	(784)		(1 143)		(4 123)		(4 905)
Flux de trésorerie disponibles	71 423		111 372		486 877		455 436

(1)	Exclut le profit sans effet sur la trésorerie lié à une modification de la dette de 22,9 millions $ comptabilisé au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2020.

RAPPROCHEMENT DE L'INTENSITÉ DU CAPITAL

Le calcul de l'intensité du capital se présente comme suit :

	Trimestres clos les 31 août				Exercices clos les 31 août
	2021		2020		2021		2020
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	$		$		$		$
Acquisitions d'immobilisations corporelles	175 180		128 195		533 186		483 990
Produits	632 684		605 168		2 510 453		2 384 283
Intensité du capital	27,7%		21,2%		21,2%		20,3%

RAPPROCHEMENT DE L'ENDETTEMENT ET DE L'ENDETTEMENT NET

Le rapprochement entre l'endettement et l'endettement net et la mesure financière la plus comparable conforme aux normes IFRS se présente comme suit :

Aux 31 août	2021		2020
(en milliers de dollars canadiens)	$		$
Dette à long terme, y compris la tranche courante	3 272 216		3 116 602
Escomptes, coûts de transaction et autres	43 032		55 714
Endettement bancaire	4 460		7 610
Endettement	3 319 708		3 179 926
Trésorerie et équivalents de trésorerie	(365 520)		(366 497)
Endettement net	2 954 188		2 813 429

RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES

Des renseignements supplémentaires se rapportant à la Société, y compris sa notice annuelle, sont disponibles sur le site Internet de SEDAR, à l'adresse www.sedar.com, ou sur le site Internet de la Société, à corpo.cogeco.com.

AU SUJET DE COGECO COMMUNICATIONS INC.

Cogeco Communications inc. est une société de communications. Elle est le 8^e câblodistributeur en importance en Amérique du Nord. Au Canada, elle exerce ses activités sous le nom Cogeco Connexion au Québec et en Ontario et, aux États-Unis dans 12 États, sous le nom d'Atlantic Broadband. La Société fournit à sa clientèle résidentielle et d'affaires des services Internet, de vidéo et de téléphonie au moyen de ses réseaux de fibres bidirectionnels à large bande. Les actions subalternes à droit de vote de Cogeco Communications inc. sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX : CCA).

Renseignements :

Investisseurs
Patrice Ouimet
Premier vice-président et chef de la direction financière
Cogeco Communications inc.
Tél. : [phone]
[email protected]

Médias
Marie-Hélène Labrie
Première vice-présidente et chef des affaires publiques, des communications et de la stratégie
Cogeco Communications inc.
Tél. : [phone]
[email protected]

Conférence téléphonique :	Le vendredi 12 novembre 2021 à 11 h (heure de l'Est)
	Une webdiffusion en direct sera disponible sur le site Internet de Cogeco Communications à l'adresse https://corpo.cogeco.com/cca/fr/investisseurs/relations-avec-les-investisseurs/. La retransmission Internet de celle-ci sera disponible pour une période de trois mois. Les membres de la communauté financière pourront accéder à la conférence téléphonique et soumettre des questions. Les représentants des médias sont invités à assister à titre d'auditeurs seulement.
	Prière d'utiliser les liaisons téléphoniques suivantes en composant, 10 minutes avant le début de la conférence, le :
	Numéro d'accès pour le Canada et les États-Unis : 1 877 291-4570
	Numéro d'accès international : + 1 647 788-4919
	Pour prendre part à la conférence téléphonique, les participants devront fournir le nom de l'entreprise tenant l'appel, c'est-à-dire Cogeco inc. ou Cogeco Communications inc.

SOURCE Cogeco Communications Inc.

Liens connexes

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