Cogeco publie ses résultats financiers du premier trimestre de l'exercice 2023

• Les produits ont augmenté de 6,0 % (2,4 % selon un taux de change constant⁽¹⁾) par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, pour s'établir à 789,7 millions $.
• Le BAIIA ajusté⁽¹⁾ s'est établi à 373,9 millions $, une hausse de 5,5 % (2,3 % selon un taux de change constant⁽¹⁾).
• Le bénéfice de la période s'est chiffré à 123,8 millions $, une hausse de 3,9 %.
• Le bénéfice dilué par action s'est établi à 2,67 $, en hausse de 10,8 %.
• Les dépenses d'investissement nettes⁽¹⁾⁽²⁾ se sont établies à 197,3 millions $, une hausse de 39,5 % (33,2 % selon un taux de change constant). En excluant les projets d'expansion du réseau⁽¹⁾, les dépenses d'investissement nettes se sont établies à 131,5 millions $, une hausse de 8,2 % (3,7 % selon un taux de change constant).
• Les acquisitions d'immobilisations corporelles se sont chiffrées à 235,0 millions $, en hausse de 60,6 %.
• Les flux de trésorerie disponibles⁽¹⁾ se sont établis à 109,5 millions $, une baisse de 19,4 % (19,0 % selon un taux de change constant⁽¹⁾), en raison de l'intensification des projets d'expansion du réseau. Les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau⁽¹⁾, se sont chiffrés à 175,3 millions $, une hausse de 12,5 % (10,7 % selon un taux de change constant).
• Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont diminué de 34,8 %, pour s'établir à 193,8 millions $, principalement en raison des éléments du fonds du roulement.
• Rachat et annulation de 27 700 actions subalternes à droit de vote de Cogeco, pour une contrepartie totale de 1,6 million $.
• Les projections financières pour l'exercice 2023 ont été révisées.
• Un dividende déterminé trimestriel de 0,731 $ par action a été déclaré, comparativement à un dividende de 0,625 $ par action pour le trimestre correspondant de l'exercice 2022, ce qui représente une hausse de 17 %.

MONTRÉAL, le 12 janv. 2023 /CNW Telbec/ - Cogeco inc. (TSX : CGO) (« Cogeco » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers du premier trimestre clos le 30 novembre 2022, conformément aux Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS »).

RÉSULTATS D'EXPLOITATION

Pour le premier trimestre de l'exercice 2023 :

• Les produits ont augmenté de 6,0 % pour atteindre 789,7 millions $. Sur la base d'un taux de change constant, les produits ont augmenté de 2,4 %, essentiellement en raison des facteurs expliqués ci-dessous :
• Les produits du secteur des télécommunications au Canada ont augmenté de 4,8 %, tels qu'ils sont présentés et selon un taux de change constant, principalement en raison de l'impact cumulatif des ajouts de clients du service Internet haute vitesse au cours de l'exercice précédent, d'une combinaison de produits à valeur plus élevée et des hausses tarifaires.
• Les produits du secteur des télécommunications aux États-Unis ont augmenté de 7,4 %. Sur la base d'un taux de change constant, les produits ont diminué de 0,1 %. Ces produits stables selon un taux de change constant découlent d'une combinaison de produits à valeur plus élevée et des hausses tarifaires, contrebalancées par la diminution du bassin de clientèle en Ohio.
• Les produits au sein du secteur des médias ont augmenté de 2,5 %.
• Le BAIIA ajusté a augmenté de 5,5 % pour s'établir à 373,9 millions $. Sur la base d'un taux de change constant, le BAIIA ajusté a augmenté de 2,3 %, en raison essentiellement des facteurs suivants :
• Le BAIIA ajusté du secteur des télécommunications au Canada a augmenté de 5,7 %, ou de 6,4 % selon un taux de change constant, principalement en raison de la croissance des produits, contrebalancée en partie par la hausse des charges d'exploitation.
• Le BAIIA ajusté du secteur des télécommunications aux États-Unis a augmenté de 3,8 %. Sur la base d'un taux de change constant, le BAIIA ajusté a diminué de 3,4 %, principalement en raison d'une baisse inhabituelle des dépenses liées au marketing et à la publicité et du personnel réduit en Ohio à l'exercice précédent, alors que les actifs étaient encore exploités sous la marque de l'ancien propriétaire.
• Le bénéfice de la période s'est chiffré à 123,8 millions $, dont une tranche de 42,1 millions $, ou 2,67 $ par action après dilution, était attribuable aux propriétaires de la Société, contre 119,1 millions $ et une tranche de 38,5 millions $, ou 2,41 $ par action après dilution, pour la période correspondante de l'exercice 2022. L'augmentation tient surtout à une augmentation du BAIIA ajusté et à une diminution des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais, facteurs contrebalancés en partie par la hausse de la charge d'impôts sur le résultat, des charges financières et de la dotation aux amortissements.
• Les dépenses d'investissement nettes, qui tiennent compte des subventions à la construction, se sont établies à 197,3 millions $, comparativement à 141,5 millions $ pour la période correspondante de l'exercice précédent, en raison de l'intensification des activités d'expansion du réseau au Canada et aux États-Unis. En excluant les projets d'expansion du réseau, les dépenses d'investissement nettes se sont établies à 131,5 millions $, comparativement à 121,5 millions $ pour la période correspondante de l'exercice précédent.
• Les projets d'expansion du réseau de fibre jusqu'au domicile se sont poursuivis au Canada et aux États-Unis, où environ 20 000 et 17 000 foyers ont été câblés au cours du trimestre, respectivement.
• Les acquisitions d'immobilisations corporelles ont augmenté de 60,6 % pour s'établir à 235,0 millions $, principalement en raison des projets d'expansion du réseau dans les deux pays.
• Les flux de trésorerie disponibles ont diminué de 19,4 %, ou de 19,0 % selon un taux de change constant, pour s'établir à 109,5 millions $, principalement en raison de la hausse des dépenses d'investissement nettes attribuable à l'intensification des activités d'expansion du réseau dans les deux pays, et de la hausse des charges financières, facteurs contrebalancés en partie par la diminution des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais, l'augmentation du BAIIA ajusté et la diminution des impôts exigibles. Les flux de trésorerie disponibles excluant les projets d'expansion du réseau ont augmenté de 12,5 %, ou de 10,7 % selon un taux de change constant, pour se chiffrer à 175,3 millions $.
• Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont diminué de 34,8 % pour s'établir à 193,8 millions $, en raison d'une sortie de 69,9 millions $ liée aux activités d'exploitation sans effet sur la trésorerie, par rapport à une entrée de 19,7 millions $ pour la période comparative, ce qui s'explique par le calendrier des paiements des dettes fournisseurs et autres créditeurs et par l'augmentation des intérêts et des impôts sur le résultat payés, facteurs contrebalancés en partie par la hausse du BAIIA ajusté et la diminution des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais.
• Cogeco a racheté et annulé 27 700 actions subalternes à droit de vote pour une contrepartie totale de 1,6 million $.
• Au cours de sa réunion du 12 janvier 2023, le conseil d'administration de Cogeco a déclaré un dividende déterminé trimestriel de 0,731 $ par action, en hausse de 17 % par rapport au dividende de 0,625 $ par action pour le trimestre correspondant de l'exercice 2022.
• Le 12 janvier 2023, le conseil d'administration de Cogeco a également approuvé le renouvellement de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités (l'« OPRCNA ») de Cogeco, visant le rachat aux fins d'annulation d'un maximum de 325 000 actions subalternes à droit de vote, sous réserve de l'approbation de la Bourse de Toronto. L'OPRCNA actuelle expire le 17 janvier 2023.

« Nous avons atteint nos objectifs financiers au cours du premier trimestre de l'exercice 2023 », a déclaré M. Philippe Jetté, président et chef de la direction de Cogeco inc.

« Notre unité d'affaires du secteur des télécommunications au Canada, Cogeco Connexion, a affiché les résultats attendus », a ajouté M. Jetté. « Nous avons poursuivi la connexion de nouveaux foyers à notre réseau dans le cadre de l'expansion du réseau de fibre jusqu'au domicile au Québec et nous commençons à en constater les effets positifs. »

« Aux États-Unis, les résultats financiers de Breezeline pour le premier trimestre ont été conformes à nos attentes alors qu'une combinaison de produits à valeur élevée a contrebalancé la diminution prévue du nombre d'abonnés en Ohio, principalement en raison de l'incidence restante de la migration de nos systèmes de gestion des clients et de facturation », a ajouté M. Jetté. « Alors que l'inflation et la concurrence accrue à l'échelle du pays présentent des défis, notamment pour les produits d'entrée de gamme, nous travaillons à la mise en œuvre de plusieurs initiatives visant à améliorer continuellement l'expérience client. En Ohio, notre produit de télévision sur IP a été lancé avec succès auprès de nos nouveaux clients du service de vidéo et nous mettrons progressivement en œuvre ce service à l'intention des clients actuels du service de vidéo de Breezeline dans cet État à compter du début de 2023. »

« En ce qui a trait à nos activités de radiodiffusion, bien que le marché demeure difficile, la performance de Cogeco Média a été conforme à nos attentes, et nous avons continué à élargir nos options de contenu audio multiplateforme en mettant l'accent sur les solutions de technologie publicitaire numérique. De plus, les résultats du classement Numeris réalisé à l'automne ont une fois de plus confirmé notre position de chef de file sur le marché », a conclu M. Jetté.

PROJECTIONS FINANCIÈRES RÉVISÉES POUR L'EXERCICE 2023

Cogeco a révisé ses projections financières pour l'exercice 2023, publiées le 13 juillet 2022, en matière de produits, de BAIIA ajusté et de dépenses d'investissement nettes. Les projections à l'égard des flux de trésorerie disponibles demeurent les mêmes que celles qui ont déjà été communiquées. La Société prévoit une réduction des taux de croissance des produits en raison du nombre de clients moins élevé que prévu en Ohio et, dans une moindre mesure, de la conjoncture économique actuelle, qui a une incidence sur les dépenses discrétionnaires des clients, particulièrement en ce qui concerne les services d'entrée de gamme de la Société, ainsi qu'en raison de la concurrence accrue. La Société a mis en œuvre plusieurs initiatives  d'optimisation des coûts afin de réduire au minimum l'incidence des produits sur le BAIIA ajusté et, grâce à une stratégie prudente de gestion de la trésorerie, les dépenses d'investissement nettes devraient être inférieures à celles établies selon les projections financières précédentes.

En comparaison avec l'exercice 2022, sur la base d'un taux de change constant et sur une base consolidée, la hausse des produits et du BAIIA ajusté devrait maintenant se situer entre 0,5 % et 2,0 %. La croissance prévue des produits et du BAIIA ajusté découle principalement de la croissance prévue du nombre de clients du service Internet et d'une combinaison de produits à valeur élevée. L'augmentation prévue des dépenses d'investissement nettes par rapport à l'exercice 2022 découle principalement des investissements nets continus dans les projets d'expansion du réseau qui permettront d'augmenter la zone de couverture de la Société au Canada et aux États-Unis.

	12 janvier 2023	13 juillet 2022
	Projections révisées^(1)	Projections initiales^(1)	Données réelles
(en millions de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	Exercice 2023 (selon un taux de change constant)^(2)	Exercice 2023 (selon un taux de change constant)^(2)	Exercice 2022
	$	$	$
Projections financières
Produits	Augmentation de 0,5 % à 2,0 %	Augmentation de 2 % à 4 %	2 995
BAIIA ajusté	Augmentation de 0,5 % à 2,0 %	Augmentation de 1,5 % à 3,5 %	1 406
Dépenses d'investissement nettes	700 $ à 775 $	750 $ à 800 $	692
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du réseau	180 $ à 230 $	180 $ à 230 $	157
Flux de trésorerie disponibles	Diminution de 2 % à 12 %^(3)	Diminution de 2 % à 12 %^(3)	433
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau	Intervalle allant d'une diminution de 5 % à une augmentation de 5 %^(3)	Intervalle allant d'une diminution de 5 % à une augmentation de 5 %^(3)	590

(1)	Variations en pourcentage par rapport à l'exercice 2022.
(2)	Les projections financières pour l'exercice 2023 sont fondées sur un taux de change constant de 1,2718 $ CA pour 1 $ US.
(3)	Le taux d'imposition effectif présumé pour les impôts exigibles est d'environ 11 %.

Ces projections financières, y compris les diverses hypothèses sous-jacentes, contiennent des énoncés prospectifs concernant les perspectives financières de Cogeco et devraient être lues conjointement avec la rubrique « Énoncés de nature prospective » du présent communiqué de presse.

CONTEXTE OPÉRATIONNEL

L'instabilité économique et politique mondiale actuelle a entraîné une hausse de l'inflation et des taux d'intérêt. Nous nous efforçons d'en atténuer de façon proactive les répercussions sur la Société, mais nous prévoyons que la combinaison de ces éléments continuera d'exercer une pression sur les produits, car certains clients chercheront des moyens de réduire leurs dépenses mensuelles, ainsi que sur les coûts liés à la prestation de nos services. Parallèlement, et en partie en réaction à un marché plus difficile, certains fournisseurs de services de télécommunications ont adopté des stratégies et des prix plus audacieux afin de générer des activités de vente.

Bien que la Société ait connu une demande soutenue à l'égard de son service Internet haute vitesse résidentiel en raison des restrictions liées à la pandémie de COVID-19, on observe actuellement un ralentissement du marché par suite de la réouverture de l'économie au cours des derniers trimestres et du retour au bureau. Bien que nous continuions de gérer la situation avec prudence, notre priorité demeure d'assurer le bien-être de nos employés, de nos clients et de nos partenaires d'affaires. Nous avons mené nos activités de façon normale au cours des derniers trimestres, mais nous resterons vigilants dans le cas où la situation devrait changer à l'avenir.

De plus, nos activités radiophoniques ont subi l'incidence des mesures prises par une partie de leur clientèle, notamment des secteurs du voyage et de l'automobile, qui a réduit ses budgets publicitaires dans un contexte de conjoncture économique difficile et de perturbations de la chaîne d'approvisionnement. Afin d'atténuer l'incidence sur ses activités, Cogeco Média continue d'exercer un contrôle serré de ses charges d'exploitation, comme elle le fait depuis le début de la pandémie, tout en continuant d'offrir une programmation de qualité.

Les résultats de la Société annoncés dans les présentes pourraient ne pas être représentatifs des tendances opérationnelles et de la performance financière futures. Se reporter à la rubrique « Énoncés de nature prospective ».

(1)

Le BAIIA ajusté et les dépenses d'investissement nettes sont des mesures représentant un total des secteurs. Les données présentées « sur la base d'un taux de change constant », les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau, les flux de trésorerie disponibles et les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS. La variation selon un taux de change constant est un ratio non conforme aux normes IFRS. Ces termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour de plus amples renseignements sur ces mesures financières, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » de ce communiqué de presse.

(2)

Les dépenses d'investissement nettes sont présentées déduction faite des subventions gouvernementales, ce qui comprend l'utilisation des subventions reçues d'avance.

FAITS SAILLANTS FINANCIERS

Trimestres clos les 30 novembre	2022	2021^(1)	Variation	Variation selon un taux de change constant^(2)(3)
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages et les données par action)	$	$	%	%
Opérations
Produits	789 690	745 258	6,0	2,4
BAIIA ajusté^(3)	373 882	354 394	5,5	2,3
Frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais^(4)	2 677	18 635	(85,6)
Bénéfice de la période	123 808	119 139	3,9
Bénéfice de la période attribuable aux propriétaires de la Société	42 081	38 523	9,2
Flux de trésorerie
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation	193 821	297 342	(34,8)
Flux de trésorerie disponibles^(3)	109 483	135 820	(19,4)	(19,0)
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau^(3)	175 317	155 836	12,5	10,7
Acquisitions d'immobilisations corporelles	235 008	146 329	60,6
Dépenses d'investissement nettes^(1)(3)	197 342	141 509	39,5	33,2
Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau^(3)	131 508	121 493	8,2	3,7
Données par action^(5)
Bénéfice par action
De base	2,68	2,42	10,7
Dilué	2,67	2,41	10,8
Dividendes	0,731	0,625	17,0
	Au 30 novembre 2022	Au 31 août 2022
(en milliers de dollars canadiens)	$	$
Situation financière
Trésorerie et équivalents de trésorerie	408 498	379 001
Total de l'actif	9 777 227	9 468 025
Dette à long terme
Tranche courante	341 880	340 468
Tranche non courante	4 671 508	4 398 142
Endettement net^(3)	4 734 886	4 545 809
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société	956 837	919 843

(1)	Les chiffres comparatifs ont été retraités à la suite de l'application de la décision de l'IFRS Interpretations Committee intitulée Dépôts à vue soumis à des restrictions d'utilisation découlant d'un contrat avec un tiers (IAS 7, Tableau des flux de trésorerie) au cours du troisième trimestre de l'exercice 2022. De plus, la Société a également modifié l'appellation de son indicateur de rendement clé initialement intitulé « Acquisitions d'immobilisations corporelles » pour le renommer « Dépenses d'investissement nettes » à la suite de cette application. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique « Méthodes comptables » du rapport de gestion du premier trimestre de l'exercice 2023.
(2)	Les indicateurs de rendement clés présentés sur la base d'un taux de change constant sont obtenus en convertissant les résultats financiers de la période considérée libellés en dollars américains au taux de change de la période correspondante de l'exercice précédent. Pour le trimestre clos le 30 novembre 2021, le taux de change moyen utilisé aux fins de la conversion était de 1,2559 $ CA pour 1 $ US.
(3)	Le BAIIA ajusté et les dépenses d'investissement nettes sont des mesures représentant un total des secteurs. Les flux de trésorerie disponibles, les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, et les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS. La variation selon un taux de change constant est un ratio non conforme aux normes IFRS. L'endettement net est une mesure de gestion du capital. Ces termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour de plus amples renseignements sur ces mesures financières, se reporbter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » de ce communiqué de presse.
(4)	Pour le trimestre clos le 30 novembre 2022, les frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais étaient principalement attribuables aux coûts de configuration et de personnalisation dans le cadre d'accords d'infonuagique. Pour le trimestre clos le 30 novembre 2021, les frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais découlaient surtout des frais engagés relativement à l'acquisition des systèmes de câblodistribution en Ohio, conclue le 1^er septembre 2021, et à leur intégration.
(5)	Par action à droits de vote multiples et action subalterne à droit de vote.

ÉNONCÉS DE NATURE PROSPECTIVE

Le présent communiqué de presse contient des énoncés qui pourraient être de nature prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs représentent de l'information ayant trait aux perspectives et aux événements, aux affaires, aux activités, à la performance financière, à la situation financière ou aux résultats anticipés de Cogeco inc. (« Cogeco » ou la « Société ») et, dans certains cas, peuvent être introduits par des termes comme « pourrait », « sera », « devrait », « s'attendre », « planifier », « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « estimer », « prédire », « potentiel », « continuer », « prévoir », « assurer » ou d'autres expressions de même nature à l'égard de sujets qui ne constituent pas des faits historiques. De manière plus précise, les énoncés concernant les projections financières, les résultats d'exploitation et la performance économique futurs de la Société, ainsi que ses objectifs et stratégies, représentent des énoncés prospectifs. Ces énoncés sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, y compris en ce qui a trait à la croissance prévue, aux résultats d'exploitation, à la répartition du prix d'achat, aux taux d'imposition, au coût moyen pondéré du capital, au rendement ainsi qu'aux perspectives et aux occasions d'affaires que Cogeco juge raisonnables au moment de les formuler. Se reporter plus particulièrement à la rubrique « Objectifs et stratégies de la Société » du rapport de gestion annuel 2022 et du rapport de gestion du premier trimestre de l'exercice 2023 de la Société, ainsi qu'à la rubrique « Projections financières pour l'exercice 2023 » du rapport de gestion annuel 2022 de la Société et à la rubrique « Projections financières révisées pour l'exercice 2023 » du présent rapport de gestion pour prendre connaissance de certaines hypothèses clés relatives à l'économie, au marché et aux opérations que nous avons formulées dans le cadre de la préparation des énoncés prospectifs. Bien que la direction les considère comme raisonnables en fonction de l'information dont elle dispose au moment de les formuler, ces hypothèses pourraient se révéler inexactes. Les énoncés prospectifs sont aussi assujettis à certains facteurs, y compris les risques et incertitudes, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des prévisions actuelles de Cogeco. Ces facteurs comprennent certains risques, comme ceux liés à la concurrence (l'écosystème concurrentiel changeant et les stratégies concurrentielles perturbatrices adoptées par nos concurrents), au commerce (y compris les perturbations potentielles dans notre chaîne d'approvisionnement provoquées par l'instabilité économique et géopolitique et d'autres facteurs, une augmentation des délais de livraison, la rareté et la pénurie des intrants et du matériel clé de télécommunications, ainsi que la concurrence pour l'obtention de ressources limitées), à la réglementation, à la technologie (y compris le risque lié à la cybersécurité), aux finances (y compris les variations des taux de change et des taux d'intérêt), à la conjoncture économique (y compris la hausse de l'inflation vers des sommets historiques qui exerce des pressions sur les produits en raison de la baisse des dépenses des consommateurs, et qui augmente les coûts), aux menaces humaines ou naturelles qui pèsent sur notre réseau (y compris la fréquence accrue des phénomènes météorologiques extrêmes qui pourraient perturber nos activités), sur nos infrastructures et sur nos systèmes, à l'acceptation sociale, au comportement éthique, à la propriété, aux litiges et à la santé et sécurité publiques, et bon nombre de ces risques sont indépendants de la volonté de la Société. De plus, les activités radiophoniques de la Société sont exposées de façon importante au risque lié aux budgets publicitaires du secteur du commerce de détail, lesquels peuvent fluctuer en raison de l'évolution de la conjoncture économique. Pour de plus amples renseignements sur ces risques et incertitudes, la Société invite le lecteur à se reporter à la rubrique « Incertitudes et principaux facteurs de risque » du rapport de gestion annuel 2022 et du rapport de gestion du premier trimestre de l'exercice 2023 de la Société. Ces facteurs n'ont pas pour objet de représenter une liste complète des facteurs qui pourraient avoir une incidence sur Cogeco, et les événements et résultats futurs pourraient être bien différents de ce que la direction prévoit actuellement. La Société invite le lecteur à ne pas s'appuyer outre mesure sur les renseignements de nature prospective figurant dans le présent communiqué de presse, renseignements qui représentent les attentes de Cogeco à la date du présent communiqué de presse (ou à la date à laquelle elles sont censées avoir été formulées), lesquels pourraient changer après cette date. Bien que la direction puisse décider de le faire, rien n'oblige la Société (et elle rejette expressément une telle obligation) à mettre à jour ni à modifier ces renseignements de nature prospective à tout moment, à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou d'autres facteurs, sauf si la loi l'exige.

Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire. Ce communiqué de presse devrait être lu conjointement avec le rapport de gestion de la Société pour le trimestre clos le 30 novembre 2022, les états financiers consolidés intermédiaires résumés et les notes annexes de la Société pour la même période préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS ») et avec le rapport annuel de 2022 de la Société.

MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX NORMES IFRS ET AUTRES MESURES FINANCIÈRES 

Le présent communiqué de presse comporte des renvois à des mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières utilisées par Cogeco. Ces mesures financières sont examinées dans le cadre de l'évaluation du rendement de Cogeco et elles sont utilisées dans le cadre du processus décisionnel à l'égard de ses unités d'affaires.

Un rapprochement entre les mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières et les mesures financières les plus directement comparables conformes aux normes IFRS est présenté ci-après. Certaines informations à présenter additionnelles relatives aux mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières utilisées dans le présent communiqué ont été intégrées par renvoi et se trouvent à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » du rapport de gestion de la Société pour le trimestre clos le 30 novembre 2022 qui est disponible sur SEDAR, à www.sedar.com.

RAPPROCHEMENT DES DONNÉES PRÉSENTÉES SUR LA BASE D'UN TAUX DE CHANGE CONSTANT ET DE L'INCIDENCE DU TAUX DE CHANGE

Données consolidées

		Trimestres clos les 30 novembre
						Variation
	2022	Incidence du taux de change	Données de 2022 selon un taux de change constant^(1)	2021	Données réelles	Selon un taux de change constant
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	$	$	$	$	%	%
Produits	789 690	(26 910)	762 780	745 258	6,0	2,4
Charges d'exploitation	415 808	(15 435)	400 373	390 864	6,4	2,4
BAIIA ajusté	373 882	(11 475)	362 407	354 394	5,5	2,3
Flux de trésorerie disponibles	109 483	594	110 077	135 820	(19,4)	(19,0)
Dépenses d'investissement nettes	197 342	(8 904)	188 438	141 509	39,5	33,2

(1)	Les données du premier trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen en vigueur pour le premier trimestre de l'exercice 2022, qui était de 1,2559 $ CA pour 1 $ US.

Secteur des télécommunications au Canada

		Trimestres clos les 30 novembre
						Variation
	2022	Incidence du taux de change	Données de 2022 selon un taux de change constant^(1)	2021	Données réelles	Selon un taux de change constant
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	$	$	$	$	%	%
Produits	372 084	--	372 084	355 047	4,8	4,8
Charges d'exploitation	173 451	(1 168)	172 283	167 186	3,7	3,0
BAIIA ajusté	198 633	1 168	199 801	187 861	5,7	6,4
Dépenses d'investissement nettes	115 238	(3 360)	111 878	67 471	70,8	65,8

(1)	Les données du premier trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen en vigueur pour le premier trimestre de l'exercice 2022, qui était de 1,2559 $ CA pour 1 $ US.

Secteur des télécommunications aux États-Unis

		Trimestres clos les 30 novembre
						Variation
	2022	Incidence du taux de change	Données de 2022 selon un taux de change constant^(1)	2021	Données réelles	Selon un taux de change constant
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	$	$	$	$	%	%
Produits	390 216	(26 910)	363 306	363 494	7,4	(0,1)
Charges d'exploitation	207 710	(14 267)	193 443	187 730	10,6	3,0
BAIIA ajusté	182 506	(12 643)	169 863	175 764	3,8	(3,4)
Dépenses d'investissement nettes	80 408	(5 544)	74 864	73 227	9,8	2,2

(1)	Les données du premier trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen en vigueur pour le premier trimestre de l'exercice 2022, qui était de 1,2559 $ CA pour 1 $ US.

RAPPROCHEMENT DES FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES

	Trimestres clos les 30 novembre
	2022	2021
(en milliers de dollars canadiens)	$	$
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation	193 821	297 342
Amortissement des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à long terme^(1)	3 062	2 942
Variations des autres activités d'exploitation sans effet sur la trésorerie	69 949	(19 729)
Impôts sur le résultat payés	47 293	26 336
Impôts exigibles	(9 290)	(15 549)
Intérêts payés	61 206	32 872
Charges financières	(57 527)	(45 608)
Dépenses d'investissement nettes	(197 342)	(141 509)
Remboursement des obligations locatives	(1 689)	(1 277)
Flux de trésorerie disponibles	109 483	135 820

(1)	Inclus dans les charges financières.

RAPPROCHEMENT DES DÉPENSES D'INVESTISSEMENT NETTES

	Trimestres clos les 30 novembre
	2022	2021^(1)
(en milliers de dollars canadiens)	$	$
Acquisitions d'immobilisations corporelles	235 008	146 329
Subventions reçues d'avance comptabilisées comme une réduction du coût des immobilisations corporelles au cours de la période	(37 666)	(4 820)
Dépenses d'investissement nettes	197 342	141 509

(1)	Les chiffres comparatifs ont été retraités. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique « Méthodes comptables » du rapport de gestion du premier trimestre de l'exercice 2023.

RAPPROCHEMENT DU BAIIA AJUSTÉ

	Trimestres clos les 30 novembre
	2022	2021
(en milliers de dollars canadiens)	$	$
Bénéfice de la période	123 808	119 139
Impôts sur le résultat	33 480	18 383
Charges financières	57 527	45 608
Amortissements	156 390	152 629
Frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais	2 677	18 635
BAIIA ajusté	373 882	354 394

RAPPROCHEMENT DES DÉPENSES D'INVESTISSEMENT NETTES ET DES FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES, EXCLUANT LES PROJETS D'EXPANSION DU RÉSEAU

Dépenses d'investissement nettes

	Trimestres clos les 30 novembre
						Variation
	2022	Incidence du taux de change	Données de 2022 selon un taux de change constant^(1)	2021	Données réelles	Selon un taux de change constant
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	$	$	$	$	%	%
Dépenses d'investissement nettes	197 342	(8 904)	188 438	141 509	39,5	33,2
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du réseau	65 834	(3 362)	62 472	20 016	--	--
Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau	131 508	(5 542)	125 966	121 493	8,2	3,7

(1)	Les données du premier trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen en vigueur pour le premier trimestre de l'exercice 2022, qui était de 1,2559 $ CA pour 1 $ US.

Flux de trésorerie disponibles

	Trimestres clos les 30 novembre
						Variation
	2022	Incidence du taux de change	Données de 2022 selon un taux de change constant^(1)	2021	Données réelles	Selon un taux de change constant
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages)	$	$	$	$	%	%
Flux de trésorerie disponibles	109 483	594	110 077	135 820	(19,4)	(19,0)
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du réseau	65 834	(3 362)	62 472	20 016	--	--
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau	175 317	(2 768)	172 549	155 836	12,5	10,7

(1)	Les données du premier trimestre de l'exercice 2023 selon un taux de change constant sont converties selon le taux de change moyen en vigueur pour le premier trimestre de l'exercice 2022, qui était de 1,2559 $ CA pour 1 $ US.

RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES

Des renseignements supplémentaires se rapportant à la Société sont disponibles sur le site Internet de SEDAR, à l'adresse www.sedar.com, et sur le site Internet de la Société, à corpo.cogeco.com.

À PROPOS DE COGECO INC.

Enracinée dans les communautés qu'elle dessert et forte d'un héritage de plus de 65 ans, Cogeco inc. est une force concurrentielle en pleine croissance dans les secteurs des télécommunications et des médias en Amérique du Nord. Par l'entremise de ses unités d'affaires Cogeco Connexion et Breezeline, Cogeco fournit des services Internet, de vidéo et de téléphonie à 1,6 million de clients résidentiels et d'affaires au Québec et en Ontario au Canada ainsi que dans treize États des États-Unis. Par l'entremise de Cogeco Média, elle possède et exploite, principalement au Québec, 21 stations de radio ainsi qu'une agence de presse. Les actions subalternes à droit de vote de Cogeco sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX : CGO). Les actions subalternes à droit de vote de Cogeco Communications inc. sont également inscrites à la Bourse de Toronto (TSX : CCA).

Conférence téléphonique :	Vendredi 13 janvier 2023 à 9 h 30 (heure de l'Est)
	Une webdiffusion en direct de la conférence téléphonique pour les analystes sera disponible sur le site Internet de Cogeco à l'adresse https://corpo.cogeco.com/cgo/fr/investisseurs/relations-avec-les-investisseurs/. La retransmission Internet de celle-ci sera disponible pour une période de trois mois. Les membres de la communauté financière pourront accéder à la conférence téléphonique et soumettre des questions. Les représentants des médias sont invités à assister à titre d'auditeurs seulement.
	Prière d'utiliser les liaisons téléphoniques suivantes en composant, cinq à dix minutes avant le début de la conférence, le :
	Numéro local - Toronto : 1 416 764-8646
	Numéro sans frais - Amérique du Nord : 1 888 396-8049
	Pour prendre part à la conférence téléphonique, les participants devront fournir le nom de l'entreprise tenant l'appel, c'est-à-dire Cogeco inc. ou Cogeco Communications inc.
	La conférence téléphonique sera suivie des assemblées annuelles des actionnaires qui se tiendront à 11 h 30 au Centre Mont-Royal à Montréal, Québec (2200, rue Mansfield). Une retransmission Internet des assemblées annuelles des actionnaires sera disponible en direct sur les sites Internet de Cogeco et de Cogeco Communications. Vous serez en mesure de vous connecter aux assemblées virtuelles à l'adresse https://corpo.cogeco.com/cgo/fr/investisseurs/assemblees-des-actionnaires, à compter de 10 h 30 le 13 janvier. Notez que les assemblées ne sont pas accessibles via le navigateur Web Internet Explorer.

SOURCE Cogeco inc.

Investisseurs, Patrice Ouimet, Premier vice-président et chef de la direction financière, Cogeco inc., Tél. : [phone], [email protected]; Médias, Marie-Hélène Labrie, Première vice-présidente et chef des affaires publiques, des communications et de la stratégie, Cogeco inc., Tél. : [phone], [email protected]