Dorel affiche des bénéfices records au troisième trimestre
BOURSETSX : DII.B, DII.A
- Les bénéfices continuent d'augmenter malgré une baisse du chiffre
d'affaires
- La nouvelle technologie de sièges d'auto stimule les résultats du
Groupe Juvenile Dorel aux États-Unis
- La division Mobilier de maison contribue à l'accroissement des
bénéfices
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<p>MONTRÉAL, le 5 nov. /CNW Telbec/ - La société Les Industries Dorel Inc. (TSX : DII.B DII.A) a publié aujourd'hui ses résultats du troisième trimestre et de la période de neuf mois terminés le 30 septembre 2009. Le bénéfice net du trimestre a atteint 30,2 M$ US, soit 0,91 $ US par action après dilution, comparativement à 27,2 M$ US, soit 0,82 $ US par action après dilution, un an plus tôt. Dorel n'a jamais été si rentable au troisième trimestre qu'en 2009. Le chiffre d'affaires a fléchi de 6,1 %, passant de 552,2 M$ US au troisième trimestre l'an dernier à 518,5 M$ US cette année.</p>
<p>Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre, le bénéfice net a atteint 83,0 M$ US, soit 2,49 $ US par action après dilution, comparativement à 93,7 M$ US, soit 2,81 $ US par action après dilution, pour la même période en 2008. Le chiffre d'affaires a reculé de 6,3 % pour s'établir à 1,6 G$ US pour la période de neuf mois, alors qu'il s'élevait à 1,7 G$ US il y a un an.</p>
<p>"Le fait qu'au troisième trimestre nous ayons obtenu des bénéfices supérieurs à ceux de l'an dernier malgré une conjoncture économique difficile témoigne de la qualité et de la valeur de nos produits, ainsi que de notre détermination à maximiser les marges grâce au contrôle et à la stabilisation des coûts et à notre programme rigoureux d'exigences en matière de marges minimales. Les activités multinationales, les divers secteurs d'exploitation et la vaste gamme de produits de Dorel compensent habituellement les fluctuations des bénéfices au sein des différentes divisions de la Société. L'exercice 2009 ne fait pas exception, car les solides résultats des divisions Produits de puériculture et Mobilier de maison en Amérique du Nord compensent les résultats moins robustes obtenus par d'autres unités d'exploitation au sein de la Société", a déclaré <person>Martin Schwartz</person>, président et chef de la direction de Dorel.</p>
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Sommaire des faits saillants financiers
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Troisièmes trimestres terminés les 30 septembre
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En milliers de dollars US, sauf les montants par action
% de
2009 2008 variation
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Chiffre d'affaires 518 458 552 242 -6,1%
Bénéfice net 30 230 27 208 11,1%
Par action - De base 0,91 0,82 11,0%
Par action - Dilué 0,91 0,82 11,0%
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Nombre moyen d'actions en
circulation -
Nombre dilué, moyenne pondérée 33 338 597 33 399 355
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Sommaire des faits saillants financiers
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Neuf mois terminés les 30 septembre
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En milliers de dollars US, sauf les montants par action
% de
2009 2008 variation
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Chiffre d'affaires 1 594 811 1 702 000 -6,3%
Bénéfice net 83 023 93 688 -11,4%
Par action - De base 2,49 2,81 -11,4%
Par action - Dilué 2,49 2,81 -11,4%
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Nombre moyen d'actions en
circulation -
Nombre dilué, moyenne pondérée 33 389 225 33 399 003
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Division Produits de puériculture
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Troisièmes trimestres terminés les 30 septembre
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2009 2008
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Vari-
% des % des ation
$ ventes $ ventes %
Chiffre d'affaires 247 860 263 155 -5,8%
Marge Brute 72 334 29,2% 81 360 30,9% -11,1%
Bénéfice d'exploitation 26 126 10,5% 34 711 13,2% -24,7%
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Neuf mois terminés les 30 septembre
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2009 2008
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Vari-
% des % des ation
$ ventes $ ventes %
Chiffre d'affaires 746 493 854 042 -12,6%
Marge Brute 204 637 27,4% 249 852 29,3% -18,1%
Bénéfice d'exploitation 71 571 9,6% 101 014 11,8% -29,1%
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<p>Le recul du chiffre d'affaires de la division Produits de puériculture depuis le début de l'exercice a ralenti au troisième trimestre, pour s'établir à 5,8 %. Le recul a été particulièrement prononcé en <location>Europe</location>, en raison des conditions générales du marché européen et de la valeur du dollar américain par rapport à l'an dernier. Les ventes réalisées en <location>Europe</location> ont diminué de 10 % au troisième trimestre par rapport à la même période de l'exercice précédent, mais les deux tiers de cette diminution sont attribuables à la fluctuation des devises. Si on exclut les pertes de change, le chiffre d'affaires sur une base comparable a fléchi d'environ 5 % en <location>Europe</location> et d'environ 3 % pour l'ensemble de la division. Comme il est expliqué en détail ci-après, les résultats trimestriels de 2009 tiennent compte des pertes découlant de l'évaluation à la valeur de marché des contrats de change conclus en vue de couvrir une partie des achats de <chron>2009 et</chron> de 2010. Depuis le début de 2009, les pertes au sein de la division Produits de puériculture se chiffrent à 2,5 M$ US, tandis que des gains de 3,6 M$ US avaient été enregistrés en 2008 sur les contrats visant à protéger une partie des achats de 2009.</p>
<p>La technologie de siège d'auto Air Protect(MD), conçue pour protéger les enfants en cas de collision latérale, a été lancée en juillet aux États-Unis, puis à la fin septembre au <location>Canada</location>. Ainsi, les résultats du troisième trimestre comprennent les expéditions initiales du siège d'auto Complete Air de la marque Safety 1st, lesquelles ont stimulé les résultats du Groupe Juvenile Dorel. On s'attend à ce que d'autres détaillants vendent le nouveau siège à compter de janvier. La migration de la technologie Air Protect(MD) se poursuit, puisque le nouveau siège d'auto On Board 35 Air sera lancé le mois prochain et fera partie d'un système de voyage. La technologie Air Protect(MD) continuera d'évoluer et sera offerte dans différentes gammes de prix. "Dorel veut avant tout offrir les meilleures solutions possibles pour protéger nos enfants, et ce, à un prix abordable", a précisé M. Schwartz.</p>
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<p>Division Produits récréatifs</p>
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Troisièmes trimestres terminés les 30 septembre
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2009 2008
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Vari-
% des % des ation
$ ventes $ ventes %
Chiffre d'affaires 145 175 163 186 -11,0%
Marge Brute 33 771 23,3% 36 991 22,7% -8,7%
Bénéfice d'exploitation 4 862 3,3% 6 640 4,1% -26,8%
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Neuf mois terminés les 30 septembre
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2009 2008
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Vari-
% des % des ation
$ ventes $ ventes %
Chiffre d'affaires 505 696 498 719 1,4%
Marge Brute 115 051 22,8% 117 113 23,5% -1,8%
Bénéfice d'exploitation 30 848 6,1% 38 702 7,8% -20,3%
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<p>Le recul du chiffre d'affaires au troisième trimestre est principalement attribuable à la réduction des ventes réalisées auprès des grands détaillants par rapport au dernier exercice. Les ventes réalisées par le Groupe des Sports Cyclistes (GSC) au réseau des concessionnaires indépendants de bicyclettes de la Société ainsi qu'aux détaillants d'articles de sport ont augmenté par rapport au troisième trimestre de 2008. Cependant, les consommateurs achètent moins de produits haut de gamme du GSC et se tournent vers les articles moins coûteux, lesquels génèrent des marges inférieures. Si l'on ne tient pas compte de l'incidence des nouvelles acquisitions et des fluctuations du taux de change, le chiffre d'affaires de la division, sur une base comparable, a diminué d'environ 10 % pour le trimestre, et de 6 % depuis le début de l'exercice.</p>
<p>Pendant le trimestre et jusqu'au début octobre, trois acquisitions ont été conclues. La division a notamment ajouté à son portefeuille une autre marque réputée en acquérant des actifs de Iron Horse, en plus d'acheter les actifs de deux importants distributeurs de bicyclettes d'Australie et du Royaume-Uni. Grâce à l'acquisition de Hot Wheels et de Circle Bikes au Royaume-Uni, la division a obtenu la populaire marque Charge, qui a récemment été nommée Manufacturer of the Year et Bike of the Year 2009 par deux magazines de cyclisme britanniques. Dorel a retenu les services des propriétaires de Hot Wheels afin de gérer la nouvelle unité d'exploitation Cycling Sports Group UK (CSG UK). Cette filiale se concentrera sur le réseau des concessionnaires indépendants et stimulera la croissance future des marques Charge, Mongoose, GT et Cannondale.</p>
<p>Le mois dernier, d'autres initiatives ont été annoncées en vue de développer encore davantage le secteur des vêtements de performance de Dorel. L'unité d'exploitation Apparel Footwear Group (AFG) comprendra SUGOI Performance Apparel ainsi que les gammes de vêtements Cannondale, GT, Schwinn, Iron Horse et Mongoose - tant les articles réguliers que personnalisés. On prévoit investir en acquérant du nouvel équipement et de nouvelles installations, et en augmentant le nombre d'employés. L'un des objectifs principaux de l'unité AFG consistera à développer le secteur des vêtements personnalisés, en créant des uniformes de cyclisme et de course pour les équipes et les clubs.</p>
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<p>Division Mobilier de maison</p>
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Troisièmes trimestres terminés les 30 septembre
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2009 2008
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Vari-
% des % des ation
$ ventes $ ventes %
Chiffre d'affaires 125 423 125 901 -0,4%
Marge Brute 22 635 18,0% 13 509 10,7% 67,6%
Bénéfice d'exploitation 12 508 10,0% 1 924 1,5% 550,1%
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Neuf mois terminés les 30 septembre
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2009 2008
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Vari-
% des % des ation
$ ventes $ ventes %
Chiffre d'affaires 342 622 349 239 -1,9%
Marge Brute 53 377 15,6% 39 393 11,3% 35,5%
Bénéfice d'exploitation 24 606 7,2% 6 425 1,8% 283,0%
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<p>La hausse des bénéfices de la division Mobilier de maison au troisième trimestre est attribuable aux meubles et aux futons fabriqués en Amérique du Nord. Grâce à une baisse des coûts des matériaux, une évolution favorable des devises et une amélioration de la productivité, la marge brute a augmenté de 730 points de base, pour s'établir à 18 % pour la division.</p>
<p>La réduction des frais généraux ainsi que des frais de vente et d'administration a contribué à atténuer les pertes de Cosco Home & Office, et le plan de reprise de cette division demeure sur la bonne voie. Les activités d'importation de meubles ont également fait grimper les bénéfices par rapport au dernier exercice, et elles continuent de donner les résultats prévus.</p>
<p/>
<p>Autres</p>
<p/>
<p>Comme il a été indiqué précédemment, les bénéfices de 2009 subissent les répercussions du renversement d'un gain de 10,5 M$ US comptabilisé en 2008 découlant de l'évaluation à la valeur de marché de contrats de change à la fin de 2008. Les résultats du troisième trimestre de 2009 comprennent une perte liée à ce renversement de 1,8 M$ US, de même qu'une perte de 1,2 M$ US découlant de l'évaluation à la valeur de marché des contrats de change conclus au cours de l'exercice en vue de couvrir une partie des achats de 2010. Sur le gain de 10,5 M$ US enregistré en 2008, une portion de 3,5 M$ US avait été constatée au troisième trimestre de cet exercice. Après impôt, la perte enregistrée au troisième trimestre de <chron>2009 est</chron> de 2,2 M$ US, comparativement à un gain de 2,5 M$ US pour le même trimestre en 2008.</p>
<p>Au troisième trimestre, le taux d'imposition s'élevait à 11,0 %. Depuis le début de l'exercice, il atteint 14,7 %, ce qui correspond aux attentes. Le taux d'imposition moins élevé qu'à l'habitude au troisième trimestre cadre tout de même avec celui du troisième trimestre de l'exercice précédent qui s'établissait à 11,3 %. Pour l'ensemble de l'exercice, le taux d'imposition de la Société devrait se situer, comme elle en avait fait part précédemment, vers le bas de la fourchette de 15 % à 20 %.</p>
<p/>
<p>Flux de trésorerie</p>
<p/>
<p>Au cours des neuf premiers mois de 2009, les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation se sont chiffrés à 148,2 M$ US. Ils ont ainsi plus que doublé par rapport à la même période de 2008, où ils avaient atteint 72,4 M$ US. Grâce à une réduction des stocks, la variation des soldes hors trésorerie liés à l'exploitation a généré des fonds de 30,9 M$ US en 2009, alors qu'elle avait nécessité des fonds de 59,1 M$ US en 2008. Les flux de trésorerie libres, définis comme étant les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation dont sont soustraits les ajouts aux immobilisations corporelles et aux actifs incorporels ainsi que les dividendes versés, se chiffrent à 107,1 M$ US depuis le début de 2009, comparativement à 27,8 M$ US en 2008.</p>
<p/>
<p>Dividende trimestriel</p>
<p/>
<p>Le conseil d'administration de Dorel a déclaré son dividende trimestriel régulier de 0,125 $ US par action sur les actions à vote plural de catégorie A, les actions à droit de vote subalterne de catégorie B et les unités d'actions à achat différé en circulation de la Société. Le dividende sera payable le 3 décembre 2009 aux actionnaires inscrits aux registres de la Société à la fermeture des bureaux le 19 novembre 2009.</p>
<p/>
<p>Perspectives</p>
<p/>
<p>Les résultats de Dorel pour les neuf premiers mois de 2009 sont conformes aux attentes de la Société pour l'exercice. Malgré la récession, et bien que Dorel ne soit pas immunisée contre ces conditions difficiles, le profil des clients de Dorel et la nature de la grande majorité de ses produits laissaient croire qu'ils contribueraient à protéger la Société contre une baisse importante de ses ventes par rapport à 2008. En réalité, sur une base comparable, la diminution des ventes ne se chiffre qu'à un peu plus de 5 %.</p>
<p>En outre, les importants flux de trésorerie libres prévus pour 2009 ont été générés. Ainsi, la Société à pu continuer à investir dans sa croissance future par le biais d'acquisitions stratégiques et d'un engagement constant à l'égard du développement de nouveaux produits. En raison de l'évolution récente du dollar américain par rapport aux autres monnaies, les bénéfices de la division Mobilier de maison subiront les répercussions du raffermissement du dollar canadien. La division Mobilier de maison compte deux grandes usines de fabrication au <location>Canada</location>, dont les produits sont principalement vendus aux États-Unis. En revanche, la hausse du dollar canadien ainsi que de l'euro et de plusieurs autres monnaies par rapport au dollar américain contribuera à la croissance des bénéfices à la division Produits de puériculture.</p>
<p>"Nous croyons que nous sommes en bonne position en ce début de quatrième trimestre, et nous nous attendons à des résultats encourageants en 2010. Au sein de la division Produits récréatifs, les clients ont réagi avec enthousiasme à notre gamme de modèles pour <chron>2010, et</chron> le volume des commandes a augmenté. De plus, la division Produits de puériculture tirera profit de la technologie Air Protect(MD) en Amérique du Nord et de la nouvelle base FamilyFix de Maxi-Cosi en <location>Europe</location>, qui a été présentée en primeur et bien accueillie au salon commercial des produits de puériculture tenu à <location>Cologne</location>, en Allemagne. À la division Mobilier de maison, le redressement s'est effectué comme nous l'avions prévu, et bien que les taux de change constituent un défi, nous sommes d'avis que la forte amélioration des résultats de la division témoigne de sa solidité", a conclu M. Schwartz.</p>
<p/>
<p>Téléconférence</p>
<p/>
<p>Les Industries Dorel Inc. tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui, le 5 novembre 2009 à 13 h, heure normale de l'Est, pour discuter de ces résultats. Les personnes intéressées peuvent se joindre à l'appel en composant le 1-800-974-0449. Il sera également possible de participer à la conférence en direct sur le Web en se rendant à l'adresse <a href="http://www.dorel.com">www.dorel.com</a>, <a href="http://www.newswire.ca">www.newswire.ca</a> ou encore <a href="http://www.q1234.com">www.q1234.com</a>. Si vous êtes dans l'impossibilité d'y participer, vous pourrez avoir accès à un enregistrement de la conférence téléphonique en téléphonant au 1-877-289-8525 et en entrant le code 4179066# sur votre clavier téléphonique. L'enregistrement sera accessible à compter de 15 h, le jeudi 5 novembre 2009 jusqu'à 23 h 59 le jeudi 12 novembre 2009.</p>
<p/>
<pre>
Des états financiers complets seront disponibles sur le site Web de la
Société, www.dorel.com, et seront mis à votre disposition sur le site Web
des systèmes SEDAR.
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<p>Profil</p>
<p/>
<p>Les Industries Dorel Inc. (TSX : DII.B, DII.A) est une société de classe mondiale dans les secteurs des produits de puériculture et des bicyclettes. Fondée en 1962, Dorel crée du style et de l'enthousiasme tout en misant sur la sécurité, la qualité et la valeur de ses produits. La position de chef de file qu'occupe la Société en matière de style de vie est particulièrement marquée dans ses catégories de produits de puériculture et des bicyclettes qui comptent une multitude de produits qui définissent les tendances. Les produits de Dorel arborent des marques très reconnues comme Safety 1st, Quinny, Cosco, Maxi-Cosi et Bébé Confort à la division Produits de puériculture, ainsi que Cannondale, Schwinn, GT, Mongoose, Iron Horse et SUGOI à la division Produits récréatifs. La division Mobilier de maison de Dorel commercialise un vaste assortiment de produits d'ameublement, dont certains sont fabriqués en Amérique du Nord et d'autres sont importés. Dorel, dont le chiffre d'affaires s'élève à 2,2 milliards de dollars US, compte 4 700 employés, dispose d'installations dans dix-huit pays et vend ses produits à l'échelle mondiale.</p>
<p/>
<p>Mise en garde concernant les déclarations prospectives</p>
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<p>Exception faite des données historiques, le présent communiqué de presse peut contenir des renseignements et des déclarations de nature prospective sur les résultats à venir de Les Industries Dorel Inc. Ces déclarations reposent sur des hypothèses et des incertitudes ainsi que sur la meilleure évaluation possible de la direction quant aux événements futurs. Les activités de la Société et ces déclarations prospectives sont assujetties à un certain nombre de risques et d'incertitudes qui peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent des résultats projetés. Ces facteurs de risque importants peuvent comprendre, sans s'y limiter, les augmentations des coûts des matières premières, surtout pour les intrants importants comme le panneau d'aggloméré et les résines; les hausses des coûts du fret maritime par conteneur; l'échec de nouveaux produits à combler les attentes du marché; les variations du taux d'imposition effectif de la Société suite à des modifications au chapitre de la répartition géographique de la provenance des revenus anticipés; l'impact des pressions exercées sur les prix par les concurrents, et les règlements de litiges portant sur la responsabilité de produits qui excèdent les limites de la couverture d'assurance de la Société. Ces facteurs et certains autres facteurs de risque sont exposés dans l'analyse par la direction de la situation financière et des résultats d'exploitation annuels ainsi que la notice annuelle, déposées auprès des autorités réglementaires. Les facteurs de risque exposés dans les documents mentionnés précédemment sont expressément intégrés par renvoi dans les présentes. Le fait que l'un ou l'autre de ces risques et incertitudes se matérialise pourrait avoir une incidence défavorable importante sur les activités, la situation financière ou les résultats d'exploitation de la Société. Compte tenu de ces risques et incertitudes, les investisseurs ne devraient pas se fier indûment à ces déclarations prospectives en tant que prévisions des résultats attendus.</p>
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<pre>
LES INDUSTRIES DOREL INC.
BILANS CONSOLIDÉS
EN MILLIERS DE DOLLARS US
au au
30 septembre 30 décembre
2009 2008
-------------- --------------
(non-vérifié) (vérifié)
ACTIF
ACTIF À COURT TERME
Trésorerie et équivalents de trésorerie 56 145 $ 16 966 $
Débiteurs 344 904 316 267
Impôts sur les bénéfices à recouvrer 16 893 19 798
Stocks 413 684 509 467
Frais payés d'avance 17 701 16 236
Impôts futurs 42 691 37 342
-------------- --------------
892 018 916 076
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 153 339 158 895
ACTIFS INCORPORELS 408 188 395 742
ÉCARTS D'ACQUISITION 553 531 540 187
AUTRES ACTIFS 15 534 19 573
-------------- --------------
2 022 610 $ 2 030 473 $
-------------- --------------
-------------- --------------
PASSIF
PASSIF À COURT TERME
Dette bancaire 7 278 $ 4 398 $
Créditeurs et charges à payer 336 615 380 915
Impôts sur les bénéfices à payer 29 765 30 164
Impôts futurs - 2 713
Fraction à court terme de la dette
à long terme 379 761 8 879
-------------- --------------
753 419 427 069
-------------- --------------
DETTE À LONG TERME 26 630 450 704
-------------- --------------
OBLIGATIONS AU TITRE DES PRESTATIONS
DE RETRAITE ET DES AVANTAGES
COMPLÉMENTAIRES DE RETRAITE 20 680 20 072
-------------- --------------
IMPÔTS FUTURS 113 271 111 874
-------------- --------------
AUTRES PASSIFS À LONG TERME 7 492 6 010
-------------- --------------
CAPITAUX PROPRES
CAPITAL-ACTIONS 175 742 177 422
-------------- --------------
SURPLUS D'APPORT 19 014 16 070
-------------- --------------
BÉNÉFICES NON RÉPARTIS 802 224 738 113
CUMUL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT
ÉTENDU 104 138 83 139
-------------- --------------
906 362 821 252
-------------- --------------
1 101 118 1 014 744
-------------- --------------
2 022 610 $ 2 030 473 $
-------------- --------------
-------------- --------------
LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS
EN MILLIERS DE DOLLARS US, SAUF LES MONTANTS PAR ACTION
Troisièmes trimestres Neuf mois
terminés les terminés les
------------------------- -------------------------
30 30 30 30
septembre septembre septembre septembre
2009 2008 2009 2008
------------ ------------ ------------ ------------
(non- (non- (non- (non-
vérifié) vérifié) vérifié) vérifié)
Ventes 514 654 $ 547 211 $ 1 583 322 $ 1 688 986 $
Droits de licence
et commissions 3 804 5 031 11 489 13 014
------------ ------------ ------------ ------------
TOTAL DES PRODUITS 518 458 552 242 1 594 811 1 702 000
------------ ------------ ------------ ------------
CHARGES
Coût des produits
vendus 389 718 420 382 1 221 746 1 295 642
Frais de vente,
généraux et
administratifs 79 776 86 406 234 953 248 439
Amortissements 7 332 5 973 19 322 19 266
Frais de recherche
et de développement 3 799 3 417 8 847 8 638
Frais de
restructuration 14 (175) 86 1 450
Intérêts sur dette
à long terme 3 451 5 353 11 602 15 390
Autres intérêts 407 200 913 722
------------ ------------ ------------ ------------
484 497 521 556 1 497 469 1 589 547
------------ ------------ ------------ ------------
Bénéfice avant
impôts sur les
bénéfices 33 961 30 686 97 342 112 453
Impôts sur les
bénéfices 3 731 3 478 14 319 18 765
------------ ------------ ------------ ------------
BÉNÉFICE NET 30 230 $ 27 208 $ 83 023 $ 93 688 $
------------ ------------ ------------ ------------
------------ ------------ ------------ ------------
BÉNÉFICE PAR ACTION
De base 0,91 $ 0,82 $ 2,49 $ 2,81 $
------------ ------------ ------------ ------------
------------ ------------ ------------ ------------
Dilué 0,91 $ 0,82 $ 2,49 $ 2,81 $
------------ ------------ ------------ ------------
------------ ------------ ------------ ------------
ACTIONS EN CIRCULATION
De base - moyenne
pondérée 33 179 322 33 397 627 33 297 385 33 397 337
Dilué - moyenne
pondérée 33 338 597 33 399 355 33 389 225 33 399 003
LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT ÉTENDU
EN MILLIERS DE DOLLARS US
Troisièmes trimestres Neuf mois
terminés les terminés les
------------------------- -------------------------
30 30 30 30
septembre septembre septembre septembre
2009 2008 2009 2008
------------ ------------ ------------ ------------
(non- (non- (non- (non-
vérifié) vérifié) vérifié) vérifié)
BÉNÉFICE NET 30 230 $ 27 208 $ 83 023 $ 93 688 $
------------ ------------ ------------ ------------
AUTRES ÉLÉMENTS DU
RÉSULTAT ÉTENDU :
Écart de conversion
-------------------
cumulé:
-------
Variation nette
des gains (pertes)
de change non
réalisé(e)s sur la
conversion des
investissements
nets dans des
établissements
étrangers autonomes,
déduction faite
d'impôts de 0 $ 20 220 (41 232) 20 878 (13 011)
Fraction portée dans
le résultat net par
suite de réductions
des investissements
nets dans des
établissements
étrangers autonomes,
déduction faite
d'impôts de 0 $ - - - (384)
------------ ------------ ------------ ------------
20 220 (41 232) 20 878 (13 395)
------------ ------------ ------------ ------------
Variations nettes des
---------------------
couvertures de flux
-------------------
de trésorerie:
--------------
Variation nette des
gains (pertes) non
réalisé(e)s sur
dérivés désignés
comme des
couvertures de flux
de trésorerie (961) - (120) -
Reclassement en
résultat net 240 - 461 -
Impôts futurs 464 - (220) -
------------ ------------ ------------ ------------
(257) - 121 -
------------ ------------ ------------ ------------
TOTAL DES AUTRES
ÉLÉMENTS DU
RÉSULTAT ÉTENDU 19 963 (41 232) 20 999 (13 395)
------------ ------------ ------------ ------------
TOTAL DU RÉSULTAT
ÉTENDU 50 193 $ (14 024) $ 104 022 $ 80 293 $
------------ ------------ ------------ ------------
------------ ------------ ------------ ------------
LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
EN MILLIERS DE DOLLARS US
Neuf mois terminés les
-------------- --------------
30 30
septembre septembre
2009 2008
-------------- --------------
(non-vérifié) (non-vérifié)
CAPITAL-ACTIONS
Solde au début de la période 177 422 $ 177 271 $
Actions émises en vertu du régime
d'options d'achat d'actions - 151
Rachat et annulation d'actions (1 680) -
-------------- --------------
Solde à la fin de la période 175 742 177 422
-------------- --------------
SURPLUS D'APPORT
Solde au début de la période 16 070 11 623
Rémunérations à base d'actions 2 944 3 738
-------------- --------------
Solde à la fin de la période 19 014 15 361
-------------- --------------
BÉNÉFICES NON RÉPARTIS
Solde au début de la période 738 113 641 981
Bénéfice net 83 023 93 688
Ajustement du solde d'ouverture des
bénéfices non répartis résultant de
l'adoption d'une nouvelle norme
comptable relative aux stocks,
déduction faite d'impôts de 1 415 $ (2 096) -
Prime payée sur rachat d'actions (4 309) -
Dividendes sur actions ordinaires (12 485) (12 531)
Dividendes sur unités d'actions à achat
différé (22) (12)
-------------- --------------
Solde à la fin de la période 802 224 723 126
-------------- --------------
CUMUL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT ÉTENDU
Solde au début de la période 83 139 106 871
Total des autres éléments du résultat
étendu 20 999 (13 395)
-------------- --------------
Solde à la fin de la période 104 138 93 476
-------------- --------------
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 1 101 118 $ 1 009 385 $
-------------- --------------
-------------- --------------
LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
EN MILLIERS DE DOLLARS US
Troisièmes trimestres Neuf mois
terminés les terminés les
------------------------- -------------------------
30 30 30 30
septembre septembre septembre septembre
2009 2008 2009 2008
------------ ------------ ------------ ------------
(non- (non- (non- (non-
vérifié) vérifié) vérifié) vérifié)
FLUX DE TRÉSORERIE
LIÉS AUX :
ACTIVITÉS
D'EXPLOITATION
Bénéfice net 30 230 $ 27 208 $ 83 023 $ 93 688 $
Éléments sans effet
sur la trésorerie :
Amortissements 12 996 11 125 34 835 34 915
Amortissement des
frais de
financement
reportés 69 44 175 150
Impôts futurs 2 364 1 866 (4 227) 2 526
Rémunération à
base d'actions 1 085 1 108 2 543 3 738
Régimes de retraite
et d'avantages
complémentaires à
prestations
déterminées (902) 297 694 1 117
Activités de
restructuration (156) (2 382) (269) (4 259)
Gain de change
résultant de la
réduction des
investissements
nets dans des
établissements
étrangers - - - (384)
Perte (gain) sur
cession
d'immobilisations
corporelles 71 (4) 480 20
------------ ------------ ------------ ------------
45 757 39 262 117 254 131 511
Variations nettes
des soldes hors
trésorerie liés
à l'exploitation :
Débiteurs 33 127 50 344 (23 760) 4 826
Stocks 12 351 (53 399) 98 931 (61 871)
Frais payés
d'avance 3 030 (570) (643) (710)
Créditeurs,
charges à payer
et autres
passifs (18 329) (20 318) (47 232) 3 297
Impôts sur les
bénéfices (2 747) (6 789) 3 620 (4 651)
------------ ------------ ------------ ------------
27 432 (30 732) 30 916 (59 109)
------------ ------------ ------------ ------------
RENTRÉES NETTES
LIÉES AUX
ACTIVITÉS
D'EXPLOITATION 73 189 8 530 148 170 72 402
------------ ------------ ------------ ------------
ACTIVITÉS DE
FINANCEMENT
Dette bancaire (3 018) (5 404) 2 200 (1 473)
Augmentation
de la dette à
long terme - 4 802 - 262 759
Versements sur
la dette à long
terme (34 979) (1 000) (53 242) (62 556)
Rachats d'actions (2 514) - (5 989) -
Émission d'actions - 151 - 151
Dividendes sur
actions ordinaires (4 125) (4 173) (12 485) (12 531)
------------ ------------ ------------ ------------
(SORTIES) RENTRÉES
NETTES LIÉES AUX
ACTIVITÉS DE
FINANCEMENT (44 636) (5 624) (69 516) 186 350
------------ ------------ ------------ ------------
ACTIVITÉS
D'INVESTISSEMENT
Acquisition
d'entreprises (7 457) (460) (13 941) (218 542)
Entrées
d'immobilisations
corporelles -
nettes (5 915) (5 292) (12 775) (17 116)
Actifs incorporels (5 414) (4 612) (15 793) (14 989)
------------ ------------ ------------ ------------
SORTIES NETTES
LIÉES AUX ACTIVITÉS
D'INVESTISSEMENT (18 786) (10 364) (42 509) (250 647)
------------ ------------ ------------ ------------
Effet des
variations des
taux de change sur
la trésorerie et
équivalents de
trésorerie 2 665 (921) 3 034 (163)
------------ ------------ ------------ ------------
AUGMENTATION
(DIMINUTION) NETTE
DE LA TRÉSORERIE
ET DES ÉQUIVALENTS
DE TRÉSORERIE 12 432 (8 379) 39 179 7 942
Trésorerie et
équivalents de
trésorerie au
début de la période 43 713 38 834 16 966 22 513
------------ ------------ ------------ ------------
TRÉSORERIE ET
ÉQUIVALENTS DE
TRÉSORERIE À LA
FIN DE LA PÉRIODE 56 145 $ 30 455 $ 56 145 $ 30 455 $
------------ ------------ ------------ ------------
------------ ------------ ------------ ------------
LES INDUSTRIES DOREL INC.
INFORMATIONS SECTORIELLES
TROISIÈMES TRIMESTRES TERMINÉS LES 30 SEPTEMBRE
EN MILLIERS DE DOLLARS US
-------------------------------------------------------
Total Produits de puériculture
-------------------------------------------------------
2009 2008 2009 2008
(non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié)
Total des
produits 518 458 $ 552 242 $ 247 860 $ 263 155 $
Coût des
produits vendus 389 718 420 382 175 526 181 795
Frais de vente,
généraux et
administratifs 74 173 79 393 37 486 38 861
Amortissements 7 258 5 950 5 570 5 376
Frais de recherche
et développement 3 799 3 417 3 138 2 550
Frais de
restructuration 14 (175) 14 (138)
-------------------------------------------------------
Bénéfice
d'exploitation 43 496 43 275 26 126 $ 34 711 $
-----------------------
-----------------------
Intérêts 3 858 5 553
Charges du siège
social 5 677 7 036
Impôts sur les
bénéfices 3 731 3 478
------------------------
Bénéfice net 30 230 $ 27 208 $
------------------------
------------------------
Bénéfice par action
-------------------
De base 0,91 $ 0,82 $
------------------------
------------------------
Dilué 0,91 $ 0,82 $
------------------------
------------------------
-------------------------------------------------------
Produits récréatifs Mobilier de maison
-------------------------------------------------------
2009 2008 2009 2008
(non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié)
Total des
produits 145 175 $ 163 186 $ 125 423 $ 125 901 $
Coût des
produits vendus 111 404 126 195 102 788 112 392
Frais de vente,
généraux et
administratifs 27 585 30 119 9 102 10 413
Amortissements 1 324 232 364 342
Frais de recherche
et développement - - 661 867
Frais de
restructuration - - - (37)
-------------------------------------------------------
Bénéfice
d'exploitation 4 862 $ 6 640 $ 12 508 $ 1 924 $
-------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------
LES INDUSTRIES DOREL INC.
INFORMATIONS SECTORIELLES
NEUF MOIS TERMINÉS LES 30 SEPTEMBRE
EN MILLIERS DE DOLLARS US
-------------------------------------------------------
Total Produits de puériculture
-------------------------------------------------------
2009 2008 2009 2008
(non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié)
Total des
produits 1 594 811 $ 1 702 000 $ 746 493 $ 854 042 $
Coût des
produits vendus 1 221 746 1 295 642 541 856 604 190
Frais de vente,
généraux et
administratifs 217 887 230 927 111 761 126 271
Amortissements 19 220 19 202 14 303 14 897
Frais de recherche
et développement 8 847 8 638 6 916 6 236
Frais de
restructuration 86 1 450 86 1 434
-------------------------------------------------------
Bénéfice
d'exploitation 127 025 146 141 71 571 $ 101 014 $
-----------------------
-----------------------
Intérêts 12 515 16 112
Charges du siège
social 17 168 17 576
Impôts sur les
bénéfices 14 319 18 765
------------------------
Bénéfice net 83 023 $ 93 688 $
------------------------
------------------------
Bénéfice par action
-------------------
De base 2,49 $ 2,81 $
------------------------
------------------------
Dilué 2,49 $ 2,81 $
------------------------
------------------------
-------------------------------------------------------
Produits récréatifs Mobilier de maison
-------------------------------------------------------
2009 2008 2009 2008
(non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié)
Total des
produits 505 696 $ 498 719 $ 342 622 $ 349 239 $
Coût des
produits vendus 390 645 381 606 289 245 309 846
Frais de vente,
généraux et
administratifs 80 368 75 542 25 758 29 114
Amortissements 3 835 2 869 1 082 1 436
Frais de recherche
et développement - - 1 931 2 402
Frais de
restructuration - - - 16
-------------------------------------------------------
Bénéfice
d'exploitation 30 848 $ 38 702 $ 24 606 $ 6 425 $
-------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------
Renseignements: MaisonBrison: Rick Leckner, (514) 731-0000; Les Industries Dorel Inc.: Jeffrey Schwartz, (514) 934-3034
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