Dorel affiche un autre trimestre impressionnant
- Croissance interne du chiffre d'affaires de près de 10 %
- Amélioration du bénéfice dans un contexte de coûts difficile
BOURSETSX: DII.B, DII.A
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<p>MONTRÉAL, le 5 août /CNW Telbec/ - La société Les Industries Dorel Inc. (TSX : DII.B DII.A) a publié aujourd'hui de solides résultats pour son deuxième trimestre terminé le 30 juin 2010. Le chiffre d'affaires total pour la période a progressé de 10,3 % pour atteindre 607,7 millions de dollars US, comparativement à 551,1 millions de dollars US lors du même trimestre un an plus tôt. Le bénéfice net s'est établi à 35,1 millions de dollars US, soit 1,05 $ par action, après dilution, comparativement à 24,8 millions de dollars US, soit 0,74 $ US par action, après dilution, lors du trimestre correspondant de l'exercice 2009.</p>
<p>Depuis le début de l'exercice, le chiffre d'affaires s'est élevé à 1,2 milliard de dollars US, en hausse de 11,9 % par rapport à 1,08 milliard de dollars US l'an dernier. Le bénéfice net pour la première moitié de l'exercice 2009 a grimpé à 72,5 millions de dollars US, soit 2,18 $ US par action, après dilution, comparativement à 52,8 millions de dollars US, soit 1,58 $ US par action, après dilution. La croissance du chiffre d'affaires, sur une base comparable, atteint environ 9,5 % tant pour le trimestre que depuis le début de l'exercice.</p>
<p>Les résultats de 2009 comprenaient des pertes importantes découlant de l'évaluation à la valeur de marché d'instruments de couverture de change d'un montant avant impôts de 12,6 millions de dollars US pour le trimestre et de 12,1 millions de dollars US pour la première moitié de l'exercice. Après impôts, ces pertes représentaient l'équivalent de 0,27 $ US par action, après dilution, pour le trimestre et de 0,25 $ US par action, après dilution, pour les six premiers mois. Bien que les bénéfices en 2010 ne comprennent aucun montant important lié à l'évaluation à la valeur de marché, les fluctuations des taux de change par rapport à l'exercice précédent ont eu pour effet de réduire de façon importante les bénéfices des trois divisions de la Société. Pour le trimestre, cet impact négatif a eu pour effet de réduire le montant des bénéfices avant impôts d'environ 11 millions de dollars US.</p>
<p>"Nous sommes fiers des résultats de ce trimestre. En dépit de facteurs négatifs comme l'évolution des taux de change, les coûts élevés des intrants et l'augmentation des coûts liés au fret maritime, nos divisions ont obtenu de bons résultats et ont réussi à poursuivre le développement de leurs affaires lentement mais sûrement," a affirmé le président et chef de la direction de Dorel, <span class="xn-person">Martin Schwartz</span>. "Nous avons maintenu notre rythme d'innovation et intensifié notre soutien marketing. La robuste croissance de notre chiffre d'affaires, jumelée à nos efforts en matière de contrôle des coûts et d'amélioration de la productivité, nous a permis d'améliorer notre profitabilité par rapport à l'année précédente..</p>
<p>"Nous observons les retombées des investissements continus que nous effectuons dans notre secteur des bicyclettes par le biais du développement de produits améliorés, du renforcement de notre structure et de la promotion de nos marques. Nos marques font de plus en plus d'adeptes et la demande ne cesse de croître pour nos différentes bicyclettes. Nous continuons à tirer profit du solide modèle d'affaires de notre division Mobilier de maison et ce secteur d'activité a une fois de plus contribué de façon importante à nos bénéfices alors que les consommateurs reconnaissent la valeur qu'offrent nos produits d'ameublement, et en particulier dans ce contexte économique difficile."</p>
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Sommaire des faits saillants financiers
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Deuxièmes trimestres terminés les 30 juin
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En milliers de dollars US, sauf les montants par action
% de
2010 2009 variation
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Chiffre d'affaires 607 695 551 123 10,3%
Bénéfice net 35 131 24 764 41,9%
Par action - De base 1,07 0,74 44,6%
Par action - Dilué 1,05 0,74 41,9%
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Nombre moyen d'actions en
circulation -
Nombre dilué, moyenne pondérée 33 316 586 33 388 415
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Sommaire des faits saillants financiers
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Six mois terminés les 30 juin
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En milliers de dollars US, sauf les montants par action
% de
2010 2009 variation
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Chiffre d'affaires 1 204 008 1 076 353 11,9%
Bénéfice net 72 498 52 793 37,3%
Par action - De base 2,20 1,58 39,2%
Par action - Dilué 2,18 1,58 38,0%
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Nombre moyen d'actions en
circulation -
Nombre dilué, moyenne pondérée 33 292 611 33 384 027
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<p>Division Produits de puériculture</p>
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Deuxièmes trimestres terminés les 30 juin
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2010 2009
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% des % des Variation
$ ventes $ ventes %
Chiffre
d'affaires 259 791 244 672 6,2%
Marge Brute 69 149 26,6% 59 593 24,4% 16,0%
Bénéfice
d'exploitation 25 623 9,9% 16 725 6,8% 53,2%
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Six mois terminés les 30 juin
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2010 2009
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% des % des Variation
$ ventes $ ventes %
Chiffre
d'affaires 545 584 498 633 9,4%
Marge Brute 151 907 27,8% 132 303 26,5% 14,8%
Bénéfice
d'exploitation 58 400 10,7% 45 445 9,1% 28,5%
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<p>Le chiffre d'affaires de la division Produits de puériculture a progressé de 6,2 %, ou 15,1 millions de dollars US, au deuxième trimestre pour s'établir à 259,8 millions de dollars US. La croissance interne du chiffre d'affaires s'est élevée à environ 8 % durant le trimestre. Ces résultats s'inscrivent en continuité avec la forte croissance interne du chiffre d'affaires d'un peu plus de 7 % enregistrée au premier trimestre. Près des deux tiers de l'augmentation au deuxième trimestre est attribuable aux ventes réalisées en Amérique du Nord où le Groupe Juvénile Dorel a lancé de façon continue de nouveaux produits et s'est démarqué comme un fournisseur fiable sur lequel ses clients peuvent compter. Dorel Brésil, qui profite d'une forte demande pour les sièges d'auto en raison d'une nouvelle législation gouvernementale, a connu un excellent trimestre et ses résultats ont contribué au tiers de l'amélioration que nous avons enregistrée. En <span class="xn-location">Europe</span>, le chiffre d'affaires, libellé en euro, a progressé d'approximativementde 8 % par rapport à 2009, confirmant ainsi l'amélioration des conditions dans le secteur de la vente au détail dans ce territoire au cours de la première moitié de l'année.</p>
<p>Lors de l'exercice 2009, des pertes découlant de l'évaluation à la valeur de marché de contrats de change avaient eu pour effet de réduire les bénéfices. Si l'on exclut ces pertes, le bénéfice d'exploitation au deuxième trimestre de 2009 s'est établi à 29,4 millions de dollars US, alors qu'il s'est chiffré à 25,6 millions de dollars US en 2010. Les bénéfices en 2010 sont affectés par le recul de la valeur de l'euro par rapport à l'exercice précédent. Bien qu'en partie contrebalancé par l'appréciation du dollar canadien, dans l'ensemble, cet impact négatif sur les résultats de la division au deuxième trimestre de 2010 a été d'environ 6 millions de dollars US, avant impôts, par rapport à l'exercice précédent. Depuis le début de l'exercice, cette incidence négative se chiffre également à environ 6 millions de dollars US.</p>
<p>Division Produits récréatifs</p>
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Deuxièmes trimestres terminés les 30 juin
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2010 2009
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% des % des Variation
$ ventes $ ventes %
Chiffre
d'affaires 214 888 199 093 7,9%
Marge Brute 51 519 24,0% 44 252 22,2% 16,4%
Bénéfice
d'exploitation 17 091 8,0% 16 009 8,0% 6,8%
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Six mois terminés les 30 juin
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2010 2009
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% des % des Variation
$ ventes $ ventes %
Chiffre
d'affaires 396 565 360 521 10,0%
Marge Brute 97 642 24,6% 81 280 22,5% 20,1%
Bénéfice
d'exploitation 32 185 8,1% 25 986 7,2% 23,9%
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<p>Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires de la division Produits récréatifs a progressé de 15,8 millions de dollars US, ou 7,9 %, pour atteindre 214,9 millions de dollars US. Depuis le début de l'exercice, le chiffre d'affaires a enregistré une hausse de 10.0 %, ou 36,0 millions de dollars US, et atteint 396,6 millions de dollars US. La croissance du chiffre d'affaires, sur une base comparable, atteint environ 5 % aussi bien pour le trimestre que depuis le début de l'exercice, en excluant l'incidence des nouvelles acquisitions d'entreprise réalisées au cours de l'exercice <span class="xn-chron">2009 et</span> des fluctuations des taux de change. Bien que de façon moins importante que pour la division Produits de puériculture, les bénéfices de la division Produits récréatifs en 2010 subissent les répercussions négatives de la valeur de l'euro.</p>
<p>Les ventes de l'unité d'exploitation Cycling Sports Group (CSG) ont enregistré une hausse importante par rapport à l'exercice précédent et la demande a été exceptionnelle pour les vélos de course les plus performants de l'unité d'exploitation, comme le SuperSix de Cannondale. Tout comme au premier trimestre, la demande pour les nouveaux modèles de l'année est demeurée robuste pour l'ensemble des marques, ce qui a permis d'élargir notre base de concessionnaires et d'accroître le nombre de concessionnaires qui proposent plus qu'une de nos marque.</p>
<p>Les ventes au détail de produits de marque Schwinn ont connu une forte hausse par rapport à l'exercice précédent, grâce à une campagne publicitaire dotée d'un budget de plusieurs millions de dollars lancée à la mi-avril, d'un excellent soutien aux détaillants et de bonnes conditions météorologiques au début du printemps. Bien qu'elle ait augmenté les frais de vente, généraux et administratifs, la campagne publicitaire a réussi à dynamiser la marque Schwinn. Les ventes réalisées auprès de la clientèle des grands détaillants ont toutefois été ralenties par des problèmes d'approvisionnement découlant d'une pénurie mondiale de conteneurs océaniques, une situation qui s'améliore.</p>
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<p>Division Mobilier de maison</p>
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Deuxièmes trimestres terminés les 30 juin
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2010 2009
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% des % des Variation
$ ventes $ ventes %
Chiffre
d'affaires 133 016 107 358 23,9%
Marge Brute 20 092 15,1% 17 270 16,1% 16,3%
Bénéfice
d'exploitation 11 292 8,5% 7 713 7,2% 46,4%
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Six mois terminés les 30 juin
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2010 2009
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% des % des Variation
$ ventes $ ventes %
Chiffre
d'affaires 261 859 217 199 20,6%
Marge Brute 39 940 15,3% 30 742 14,2% 29,9%
Bénéfice
d'exploitation 22 019 8,4% 12 098 5,6% 82,0%
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<p>Au deuxième trimestre de l'exercice 2010, le chiffre d'affaires de la division Mobilier de maison a augmenté de 23,9 % pour atteindre 133,0 millions de dollars US. Pour la première moitié de l'exercice, le chiffre d'affaires a progressé de 20,6 % et s'établit à 261,9 millions de dollars US. La plupart des unités d'exploitation de la division ont affiché une hausse alors que les ventes au détail de leurs produits d'ameublement offerts à prix avantageux se sont maintenues à de bons niveaux. Les bénéfices du trimestre ont progressé pour atteindre 11,3 millions de dollars US en 2010, soit une hausse de 46,4 % par rapport à l'exercice précédent. Depuis le début de l'exercice, les bénéfices affichent une hausse de 82,0 %.</p>
<p>Ces gains sont attribuables notamment au redressement effectué chez Cosco Home & Office qui a permis à l'unité d'exploitation d'améliorer considérablement sa rentabilité. Les progrès ont été réalisés en dépit d'un environnement de coûts plus élevés et d'une appréciation importante du dollar canadien. Ce dernier élément a eu pour effet de réduire le montant des bénéfices de la division puisque deux de ses usines sont situées au <span class="xn-location">Canada</span> et que la majeure partie de leur production est expédiée vers les États-Unis.</p>
<p/>
<p>Impôts sur les bénéfices</p>
<p/>
<p>Le taux d'imposition au deuxième trimestre s'est élevé à 19,9 % et s'établit à 21,5 % depuis le début de l'exercice, conformément aux attentes. À titre comparatif, en 2009, le taux d'imposition s'était établi à 16,9 % pour le trimestre et à 16,7 % pour les six premiers mois de l'exercice. L'augmentation est attribuable à l'évolution de la provenance géographique des bénéfices que génère la Société d'un exercice à l'autre. Pour l'ensemble de l'exercice 2010, la Société prévoit toujours que son taux d'imposition se situera dans une fourchette de 18 à 22 %.</p>
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<p>Dividende trimestriel</p>
<p/>
<p>Le conseil d'administration de Dorel a déclaré son dividende trimestriel régulier de 0,15 $ US par action sur les actions à vote plural de catégorie A, les actions à droit de vote subalterne de catégorie B et les unités d'actions à achat différé en circulation de la Société. Le dividende sera payable le 2 septembre 2010 aux actionnaires inscrits aux registres de la Société à la fermeture des bureaux le 19 août 2010.</p>
<p/>
<p>Perspectives</p>
<p/>
<p>Les résultats records de Dorel pour les six premiers mois ont ouvert la voie à un exercice robuste. Le chiffre d'affaires devrait continuer à surpasser les niveaux de l'exercice précédent. Cependant, le rythme des bénéfices atteint durant la première moitié de l'exercice ne pourra être maintenu au troisième trimestre, en raison principalement de défis auxquels fait face la division Produits de puériculture.</p>
<p>Lors de la publication des résultats de son premier trimestre, la Société avait déclaré que ses marges risquaient d'être affectées par une hausse des prix des produits de base et des frais de transport au fur et à mesure de la progression de l'exercice. Bien que les marges au deuxième trimestre aient fléchi par rapport aux niveaux du premier trimestre, l'incidence de la hausse de ces coûts a été modérée. Au moment où la Société entreprend son troisième trimestre, ces facteurs, de même que l'impact des taux de change, auront des répercussions sur les bénéfices du troisième trimestre. Bien que la progression des prix des produits de base devrait ralentir, il faudra attendre la fin du trimestre en cours avant que ne soient écoulés les stocks existants achetés à prix plus élevé.</p>
<p>"Nous nous attendons à ce que ces vents contraires s'apaisent au quatrième trimestre. La division Produits de puériculture lancera de nouveaux produits sur le marché qui permettront d'atténuer la pression sur les prix et de bénéficier d'une meilleure composition des ventes. Ces facteurs positifs, jumelés à une plus grande stabilité des coûts des produits de base, devraient permettre d'améliorer les marges alors que nous nous approcherons de la nouvelle année. Nos divisions Produits récréatifs et Mobilier de maison disposent de tous les atouts pour obtenir de bons résultats durant la deuxième moitié de l'exercice. Nous continuons à miser sur des produits novateurs à valeur ajoutée. Nous maintiendrons nos investissements dans le développement de produits afin de nous assurer que les détaillants puissent toujours compter sur Dorel pour s'approvisionner en produits fiables et de qualité. Comme chef de file dans plusieurs de nos catégories de produits, nous continuerons à offrir aux consommateurs des produits qui répondent à leurs besoins aux meilleurs prix," a commenté M. Schwartz.</p>
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<p>Téléconférence</p>
<p/>
<p>Les Industries Dorel Inc. tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui, le 5 août 2010 à 13 h 00, heure normale de l'Est, pour discuter de ces résultats. Les personnes intéressées peuvent se joindre à l'appel en composant le 1-888-231-8191. Il sera également possible de participer à la conférence en direct sur le Web en se rendant à <a href="http://www.dorel.com">www.dorel.com</a> ou <a href="http://www.newswire.ca">www.newswire.ca</a>. Si vous êtes dans l'impossibilité d'y participer, vous pourrez avoir accès à un enregistrement de la conférence téléphonique en téléphonant au 1-800-642-1687 et en entrant le code 87309516 sur votre clavier téléphonique. L'enregistrement sera accessible à compter de 15 h 00, le jeudi 5 août 2010 jusqu'à 23 h 59 le jeudi 12 août 2010.</p>
<p>Des états financiers complets seront disponibles sur le site Web de la Société, <a href="http://www.dorel.com">www.dorel.com</a>, et seront mis à votre disposition sur le site Web des systèmes SEDAR.</p>
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<p>Profil</p>
<p/>
<p>Les Industries Dorel Inc. (TSX : DII.B, DII.A) est une société de classe mondiale dans les secteurs des produits de puériculture et des bicyclettes. Fondée en 1962, Dorel crée du style et de l'enthousiasme tout en misant sur la sécurité, la qualité et la valeur de ses produits. La position de chef de file qu'occupe la Société en matière de style de vie est particulièrement marquée dans ses catégories de produits de puériculture et des bicyclettes qui comptent une multitude de produits qui définissent les tendances. Les produits de Dorel arborent des marques très reconnues comme Safety 1st, Quinny, Cosco, Maxi-Cosi et Bébé Confort à la division Produits de puériculture, ainsi que Cannondale, Schwinn, GT, Mongoose, IronHorse et SUGOI à la division Produits récréatifs. La division Mobilier de maison de Dorel commercialise un vaste assortiment de produits d'ameublement, dont certains sont fabriqués en Amérique du Nord et d'autres sont importés. Dorel, dont le chiffre d'affaires s'élève à 2 milliards de dollars US, compte 4 500 employés, dispose d'installations dans dix-neuf pays et vend ses produits à l'échelle mondiale.</p>
<p/>
<p>Mise en garde concernant les déclarations prospectives</p>
<p/>
<p>Certains des énoncés contenus dans le présent communiqué de presse peuvent constituer des "énoncés prospectifs" au sens de la législation canadienne sur les valeurs mobilières applicable. Sous réserve de ce qui pourrait être exigé par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières, Dorel n'assume aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs, que ce soit à la suite de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement. De par leur nature, les énoncés prospectifs sont assujettis à de nombreux risques et incertitudes, et ils sont fondés sur plusieurs hypothèses qui laissent entrevoir la possibilité que les résultats réels pourraient ne pas correspondre, pour l'essentiel, aux attentes de Dorel telles qu'elles sont exprimées de manière expresse ou implicite dans ces énoncés, et que les objectifs, plans, priorités stratégiques et perspectives commerciales pourraient ne pas se matérialiser. Par conséquent, Dorel ne peut garantir qu'un énoncé prospectif se matérialisera. Les énoncés prospectifs sont présentés dans le présent communiqué de presse aux fins de communiquer des renseignements sur les attentes et les plans actuels de la direction et de permettre aux investisseurs et à d'autres personnes de mieux comprendre le contexte d'exploitation de Dorel. Cependant, le lecteur est mis en garde qu'il pourrait ne pas être opportun d'utiliser ces énoncés prospectifs à d'autres fins.</p>
<p>Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse sont fondés sur plusieurs hypothèses que Dorel estimait raisonnables le jour où elle les a exprimés. Les facteurs susceptibles de faire varier de façon importante les résultats réels par rapport aux attentes exprimées directement ou de manière implicite dans les énoncés prospectifs sont notamment les suivants : la conjoncture économique générale; des changements survenus dans les coûts des produits et les canaux de distribution; la variation de monnaies étrangères; le risque lié à la clientèle et au crédit y compris la concentration de revenus auprès d'un nombre restreint de clients; les coûts associés à la responsabilité civile des produits; les changements intervenus à la législation fiscale, ou l'interprétation ou l'application de ces règles; la capacité permanente de mettre au point des produits et de soutenir des marques; des changement survenus dans le contexte de réglementation; un accès continu aux ressources en capital et les coûts d'emprunt relatifs; des changements survenus dans les hypothèses portant sur l'évaluation de l'achalandage et d'autres éléments d'actif incorporel. Sous réserve des dividendes déclarés par le conseil d'administration, rien ne garantit que la Politique sur les dividendes de Dorel puisse être maintenue. Ces facteurs de risque et d'autres facteurs de risque susceptibles de faire varier considérablement les résultats réels par rapport aux attentes exprimées directement ou de manière implicite dans les énoncés prospectifs sont discutés dans le rapport de gestion annuel et dans la notice annuelle de Dorel qui ont été déposés auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières compétentes. Les facteurs de risque qui ont été soulignés dans les documents précédemment mentionnés sont intégrés par renvoi au présent communiqué de presse.</p>
<p>Dorel met en garde le lecteur sur le fait que les risques décrits précédemment ne sont pas les seuls susceptibles d'avoir une influence sur la société. D'autres risques et incertitudes dont Dorel n'a pas connaissance à l'heure actuelle ou que Dorel estime actuellement non importants peuvent aussi avoir un effet défavorable important sur son entreprise, sa situation financière ou ses résultats d'exploitation. Compte tenu de ces risques et incertitudes, les investisseurs ne devraient pas se fier de manière indue aux énoncés prospectifs pour en prédire les résultats réels.</p>
<p>Sauf indication contraire, les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'incidence éventuelle d'autres éléments non récurrents ou inhabituels ou d'une aliénation, d'une fusion, d'une acquisition, d'autres regroupements d'entreprises ou d'autres opérations qui pourraient être annoncés ou sont susceptibles de survenir après la date du présent communiqué. L'incidence financière de ces opérations et des éléments non récurrents et autres éléments inhabituels peut s'avérer complexe et dépendre du contexte des faits propres à chacun de ces éléments. Par conséquent, Dorel ne peut pas décrire l'incidence prévue de façon utile ou de la même manière que lorsqu'elle présente les risques connus qui touchent son entreprise.</p>
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<p/>
<pre>
LES INDUSTRIES DOREL INC.
BILANS CONSOLIDÉS
EN MILLIERS DE DOLLARS US
au au
30 juin 30 décembre
2010 2009
------------- -------------
(non-vérifié) (vérifié)
ACTIF
ACTIF À COURT TERME
Trésorerie et équivalents de trésorerie 33 987 $ 19 847 $
Débiteurs 397 880 349 990
Impôts sur les bénéfices à recouvrer 14 029 16 264
Stocks 446 438 399 866
Frais payés d'avance 18 908 17 358
Impôts futurs 41 774 38 042
------------- -------------
953 016 841 367
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 146 272 153 279
ACTIFS INCORPORELS 381 357 401 831
ÉCARTS D'ACQUISITION 537 578 569 824
AUTRES ACTIFS 34 433 35 879
------------- -------------
2 052 656 $ 2 002 180 $
------------- -------------
------------- -------------
PASSIF
PASSIF À COURT TERME
Dette bancaire 2 519 $ 1 987 $
Créditeurs et charges à payer 425 341 339 294
Impôts sur les bénéfices à payer 27 755 26 970
Impôts futurs 140 85
Fraction à court terme de la dette à
long terme 10 506 122 508
------------- -------------
466 261 490 844
------------- -------------
DETTE À LONG TERME 318 806 227 075
------------- -------------
OBLIGATIONS AU TITRE DES PRESTATIONS DE
RETRAITE ET DES AVANTAGES COMPLÉMENTAIRES
DE RETRAITE 20 179 20 939
------------- -------------
IMPÔTS FUTURS 119 508 128 984
------------- -------------
AUTRES PASSIFS À LONG TERME 24 091 25 139
------------- -------------
CAPITAUX PROPRES
CAPITAL-ACTIONS 178 155 174 816
------------- -------------
SURPLUS D'APPORT 21 936 20 311
------------- -------------
BÉNÉFICES NON RÉPARTIS 876 621 818 707
CUMUL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT
ÉTENDU 27 099 95 365
------------- -------------
903 720 914 072
------------- -------------
1 103 811 1 109 199
------------- -------------
2 052 656 $ 2 002 180 $
------------- -------------
------------- -------------
LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS
EN MILLIERS DE DOLLARS US, SAUF LES MONTANTS PAR ACTION
Deuxièmes trimestres
terminés les Six mois terminés les
-------------------------- --------------------------
30 juin 2010 30 juin 2009 30 juin 2010 30 juin 2009
------------ ------------ ------------ ------------
(non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié)
Ventes 604 174 $ 547 253 $ 1 197 870 $ 1 068 668 $
Droits de
licence et
commissions 3 521 3 870 6 138 7 685
------------ ------------ ------------ ------------
TOTAL DES
PRODUITS 607 695 551 123 1 204 008 1 076 353
------------ ------------ ------------ ------------
CHARGES
Coût des
produits
vendus 466 935 430 008 914 519 832 028
Frais de
vente,
généraux et
administra-
tifs 82 217 77 482 167 774 153 810
Amortisse-
ments 7 247 6 311 14 723 11 990
Frais de
recherche et
de développe-
ment 2 853 3 114 6 780 6 487
Intérêts 4 567 4 405 7 845 8 657
------------ ------------ ------------ ------------
563 819 521 320 1 111 641 1 012 972
------------ ------------ ------------ ------------
Bénéfice avant
impôts sur les
bénéfices 43 876 29 803 92 367 63 381
Impôts sur les
bénéfices 8 745 5 039 19 869 10 588
------------ ------------ ------------ ------------
BÉNÉFICE NET 35 131 $ 24 764 $ 72 498 $ 52 793 $
------------ ------------ ------------ ------------
------------ ------------ ------------ ------------
BÉNÉFICE PAR
ACTION
De base 1.07 $ 0.74 $ 2.20 $ 1.58 $
------------ ------------ ------------ ------------
------------ ------------ ------------ ------------
Dilué 1.05 $ 0.74 $ 2.18 $ 1.58 $
------------ ------------ ------------ ------------
------------ ------------ ------------ ------------
NOMBRE D'ACTIONS
EN CIRCULATION
De base -
moyenne
pondérée 32 952 376 33 312 383 32 943 021 33 356 817
Dilué -
moyenne
pondérée 33 316 586 33 388 415 33 292 611 33 384 027
LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT ÉTENDU
EN MILLIERS DE DOLLARS US
Deuxièmes trimestres
terminés les Six mois terminés les
-------------------------- --------------------------
30 juin 2010 30 juin 2009 30 juin 2010 30 juin 2009
------------ ------------ ------------ ------------
(non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié)
BÉNÉFICE NET 35 131 $ 24 764 $ 72 498 $ 52 793 $
------------ ------------ ------------ ------------
AUTRES ÉLÉMENTS
DU RÉSULTAT
ÉTENDU :
Écart de
--------
conversion
----------
cumulé:
-------
Variation nette
des gains
(pertes) de
change non
réalisé(e)s sur
la conversion des
investissements
nets dans des
établissements
étrangers
autonomes,
déduction faite
d'impôts de
néant. (39 671) 27 786 (67 567) 658
------------ ------------ ------------ ------------
Variations nettes
-----------------
des couvertures
---------------
de flux de
----------
trésorerie:
-----------
Variation nette
des gains
(pertes) non
réalisé(e)s sur
dérivés désignés
comme des
couvertures de
flux de
trésorerie (2 094) 1 372 (1 345) 841
Reclassement en
résultat net
ou dans l'actif
non financier
correspondant (519) 221 (681) 221
Impôts futurs 1 121 (1 026) 1 327 (684)
------------ ------------ ------------ ------------
(1 492) 567 (699) 378
------------ ------------ ------------ ------------
TOTAL DES
AUTRES ÉLÉMENTS
DU RÉSULTAT
ÉTENDU (41 163) 28 353 (68 266) 1 036
------------ ------------ ------------ ------------
TOTAL DU
RÉSULTAT ÉTENDU (6 032) $ 53 117 $ 4 232 $ 53 829 $
------------ ------------ ------------ ------------
------------ ------------ ------------ ------------
LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
EN MILLIERS DE DOLLARS US
Six mois terminés les
----------------------------
30 juin 2010 30 juin 2009
------------- --------------
(non-vérifié) (non-vérifié)
CAPITAL-ACTIONS
Solde au début de la période 174 816 $ 177 422 $
Actions émises en vertu du régime
d'options d'achat d'actions 3 654 -
Reclassement depuis le surplus d'apport
suite à l'exercice d'options d'achat
d'actions 884 -
Rachat et annulation d'actions (1 199) (1 074)
------------- -------------
Solde à la fin de la période 178 155 176 348
------------- -------------
SURPLUS D'APPORT
Solde au début de la période 20 311 16 070
Exercice d'option d'achat d'actions (884) -
Rémunérations à base d'actions 2 509 1 859
------------- -------------
Solde à la fin de la période 21 936 17 929
------------- -------------
BÉNÉFICES NON RÉPARTIS
Solde au début de la période 818 707 738 113
Bénéfice net 72 498 52 793
Ajustement du solde d'ouverture des
bénéfices non répartis résultant de
l'adoption d'une nouvelle norme
comptable relative aux stocks,
déduction faite d'impôts de 1 415 $ - (2 096)
Prime payée sur rachat d'actions (5 495) (2 401)
Dividendes sur actions ordinaires (9 065) (8 360)
Dividendes sur unités d'actions à achat
différé (24) (13)
------------- -------------
Solde à la fin de la période 876 621 778 036
------------- -------------
CUMUL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT
ÉTENDU
Solde au début de la période 95 365 83 139
Total des autres éléments du résultat
étendu (68 266) 1 036
------------- -------------
Solde à la fin de la période 27 099 84 175
------------- -------------
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 1 103 811 $ 1 056 488 $
------------- -------------
------------- -------------
LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
EN MILLIERS DE DOLLARS US
Deuxièmes trimestres
terminés les Six mois terminés les
-------------------------- --------------------------
30 juin 2010 30 juin 2009 30 juin 2010 30 juin 2009
------------ ------------ ------------ ------------
(non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié)
FLUX DE
TRÉSORERIE
LIÉS AUX :
ACTIVITÉS
D'EXPLOITATION
Bénéfice net 35 131 $ 24 764 $ 72 498 $ 52 793 $
Éléments sans
effet sur la
trésorerie :
Amortissements 12 407 11 371 25 135 21 839
Amortissement
des frais de
financement
reportés 50 56 79 106
Charge de
désactuali-
sation sur
contreparties
conditionnelles 466 - 941 -
Impôts futurs 222 (4 566) (6 060) (6 591)
Rémunération à
base d'actions 1 175 852 2 172 1 458
Régimes de
retraite et
d'avantages
complémentaires
de retraite à
prestations
déterminées 1 412 910 910 1 596
Activités de
restructuration - (26) - (113)
(Gain) perte sur
cession d'immo-
bilisations
corporelles (4) 403 2 409
------------ ------------ ------------ ------------
50 859 33 764 95 677 71 497
Variations nettes
des soldes hors
trésorerie liés à
l'exploitation :
Débiteurs 25 873 9 674 (59 401) (56 887)
Stocks (80 192) 2 506 (57 756) 86 580
Frais payés
d'avance 105 (608) (2,431) (3 673)
Créditeurs,
charges à
payer et
autres passifs
à long terme 68 495 26 586 100 062 (28 903)
Impôts sur les
bénéfices (12 588) 5 138 4 902 6 367
------------ ------------ ------------ ------------
1 693 43 296 (14 624) 3 484
------------ ------------ ------------ ------------
SORTIES NETTES
LIÉES AUX
ACTIVITÉS
D'EXPLOITATION 52 552 77 060 81 053 74 981
------------ ------------ ------------ ------------
ACTIVITÉS DE
FINANCEMENT
Dette bancaire (12 440) 1 434 655 5 218
Augmentation de
la dette à
long terme 149 431 - 200 000 -
Versements sur
la dette à
long terme (165 122) (42 091) (220 122) (18 263)
Rachats d'actions (5 294) (3,433) (6 694) (3 475)
Émission
d'actions 2 895 - 3 654 -
Dividendes sur
actions
ordinaires (4 947) (4 161) (9 065) (8 360)
------------ ------------ ------------ ------------
SORTIES NETTES
LIÉES AUX
ACTIVITÉS DE
FINANCEMENT (35 477) (48 251) (31 572) (24 880)
------------ ------------ ------------ ------------
ACTIVITÉS
D'INVESTISSEMENT
Acquisition de
sociétés - 4 - (6 484)
Entrées
d'immobili-
sations
corporelles -
nettes (10 467) (5 519) (16 095) (6 860)
Actifs
incorporels (4 560) (5 538) (9 297) (10 379)
------------ ------------ ------------ ------------
SORTIES NETTES
LIÉES AUX
ACTIVITÉS
D'INVESTISSEMENT (15 027) (11 053) (25 392) (23 723)
------------ ------------ ------------ ------------
Effet des
variations des
taux de change
sur la trésorerie
et les équivalents
de trésorerie (5 456) 3 467 (9 949) 369
------------ ------------ ------------ ------------
(DIMINUTION)
AUGMENTATION NETTE
DE LA TRÉSORERIE
ET DES ÉQUIVALENTS
DE TRÉSORERIE (3 408) 21 223 14 140 26 747
Trésorerie et
équivalents de
trésorerie au
début de la
période 37 395 22 490 19 847 16 966
TRÉSORERIE ET
ÉQUIVALENTS DE
TRÉSORERIE À LA
FIN DE LA PÉRIODE 33 987 $ 43 713 $ 33 987 $ 43 713 $
------------ ------------ ------------ ------------
------------ ------------ ------------ ------------
LES INDUSTRIES DOREL INC.
INFORMATIONS SECTORIELLES
POUR LES DEUXIÈMES TRIMESTRES TERMINÉS LES 30 JUIN
EN MILLIERS DE DOLLARS US
---------------------------------------------------------
Total Produits de puériculture
---------------------------------------------------------
2010 2009 2010 2009
(non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié)
Total des
produits 607 695 $ 551 123 $ 259 791 $ 244 672 $
Coût des
produits vendus 466 935 430 008 190 642 185 079
Frais de vente,
généraux et
administratifs 76 691 71 247 36 700 36 187
Amortissements 7 210 6 307 5 444 4 742
Frais de
recherche et
développement 2 853 3 114 1 382 1 939
---------------------------------------------------------
Bénéfice
d'exploitation 54 006 40 447 25 623 $ 16 725 $
----------------------------
----------------------------
Intérêts 4 567 4 405
Charges du siège
social 5 563 6 239
Impôts sur les
bénéfices 8 745 5 039
----------------------------
Bénéfice net 35 131 $ 24 764 $
----------------------------
----------------------------
Bénéfice par
------------
action
------
De base 1,07 $ 0,74 $
----------------------------
----------------------------
Dilué 1,05 $ 0,74 $
----------------------------
----------------------------
---------------------------------------------------------
Produits récréatifs Mobilier de maison
---------------------------------------------------------
2010 2009 2010 2009
(non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié)
Total des
produits 214 888 $ 199 093 $ 133 016 $ 107 358 $
Coût des
produits vendus 163 369 154 841 112 924 90 088
Frais de vente,
généraux et
administratifs 32 150 26 508 7 841 8 552
Amortissements 1 514 1 194 252 371
Frais de
recherche et
développement 764 541 707 634
---------------------------------------------------------
Bénéfice
d'exploitation 17 091 $ 16 009 $ 11 292 $ 7 713 $
---------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
Intérêts
Charges du siège
social
Impôts sur les
bénéfices
Bénéfice net
Bénéfice par
------------
action
------
De base
Dilué
LES INDUSTRIES DOREL INC.
INFORMATIONS SECTORIELLES
POUR LES SIX MOIS TERMINÉS LES 30 JUIN
EN MILLIERS DE DOLLARS US
---------------------------------------------------------
Total Produits de puériculture
---------------------------------------------------------
2010 2009 2010 2009
(non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié)
Total des
produits 1 204 008 $ 1 076 353 $ 545 584 $ 498 633 $
Coût des
produits
vendus 914 519 832 028 393 677 366 330
Frais de vente,
généraux et
administratifs 155 454 142 347 78 298 74 347
Amortissements 14 651 11 962 11 185 8 733
Frais de
recherche et
développement 6 780 6 487 4 024 3 778
---------------------------------------------------------
Bénéfice
d'exploitation 112 604 83 529 58 400 $ 45 445 $
----------------------------
----------------------------
Intérêts 7 845 8 657
Charges du siège
social 12 392 11 491
Impôts sur les
bénéfices 19 869 10 588
----------------------------
Bénéfice net 72 498 $ 52 793 $
----------------------------
----------------------------
Bénéfice par
------------
action
------
De base 2,20 $ 1,58 $
----------------------------
----------------------------
Dilué 2,18 $ 1,58 $
----------------------------
----------------------------
---------------------------------------------------------
Produits récréatifs Mobilier de maison
---------------------------------------------------------
2010 2009 2010 2009
(non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié) (non-vérifié)
Total des
produits 396 565 $ 360 521 $ 261 859 $ 217 199 $
Coût des
produits
vendus 298 923 279 241 221 919 186 457
Frais de vente,
généraux et
administratifs 61 058 51 344 16 098 16 656
Amortissements 2 962 2 511 504 718
Frais de
recherche et
développement 1 437 1 439 1 319 1 270
---------------------------------------------------------
Bénéfice
d'exploitation 32 185 $ 25 986 $ 22 019 $ 12 098 $
---------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
Intérêts
Charges du siège
social
Impôts sur les
bénéfices
Bénéfice net
Bénéfice par
------------
action
------
De base
Dilué
Renseignements: MaisonBrison: Rick Leckner, (514) 731-0000; Les Industries Dorel Inc.: Jeffrey Schwartz, (514) 934-3034
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