Dorel publie des résultats en forte amélioration au premier trimestre

• Rebond de la division Produits récréatifs
  
• Confirmation du président et chef de la direction intérimaire de la division Produits récréatifs au poste de président et chef de la direction de la division
  
• Solide trimestre pour la division Produits de puériculture soutenu par l'unité d'exploitation Dorel Juvenile USA

BOURSE
TSX : DII.B, DII.A

MONTRÉAL, le 8 mai 2014 /CNW Telbec/ - La société Les Industries Dorel Inc. (TSX: DII.B DII.A) a publié aujourd'hui les résultats de son premier trimestre clos le 31 mars 2014. Le chiffre d'affaires total a progressé de 9 % pour atteindre 647,7 millions $ US, comparativement à 594,2 millions $ US un an plus tôt. Le bénéfice net s'est chiffré à 24,8 millions $ US, soit 0,77 $ US par action après dilution, en hausse de 11,1 % par rapport à 22,3 millions $ US, ou 0,70 $ US par action après dilution, au premier trimestre de 2013.

« Les trois divisions de Dorel ont amélioré leurs résultats au premier trimestre, mais c'est notre division Produits récréatifs qui a enregistré les gains les plus spectaculaires, » a déclaré le président et chef de la direction de Dorel, Martin Schwartz. « Les ventes des unités d'exploitation Cannondale Sports Group (CSG) et Pacific Cycle ont rebondi grâce au raffermissement du marché mondial des bicyclettes. Conjugué aux efforts considérables de restructuration déployés par la direction ainsi qu'à d'autres initiatives de compression des coûts, le profit opérationnel de la division a augmenté de 71 % par rapport au premier trimestre du précédent exercice. Le redressement de CSG a été soutenu par une robuste performance en Europe et au Royaume-Uni grâce à un début de printemps hâtif outre-mer. L'intégration de Caloi que nous avons récemment acquise se déroule bien, mais ce secteur d'activité est très saisonnier de sorte que les résultats opérationnels du premier trimestre ont été légèrement négatifs et Caloi ne commencera à être rentable qu'au deuxième trimestre. »

En conséquence, Dorel a décidé de promouvoir Peter Woods du poste de président du groupe et chef de la direction intérimaire au poste de président du groupe et chef de la direction, division Produits récréatifs.

« Nous sommes également encouragés par le fait que la division Produits de puériculture progresse maintenant dans la bonne direction, alors que les résultats du premier trimestre ont surpassé ceux de l'exercice précédent. L'unité d'exploitation Dorel Juvenile USA a connu un bon début d'année et a considérablement augmenté son profit opérationnel. Comme nous l'avions annoncé au mois de mars, l'évolution des devises a pesé sur plusieurs de nos autres marchés et nous avions anticipé que les résultats du premier trimestre seraient légèrement inférieurs à ceux du précédent exercice. Cependant, la robuste performance réalisée aux États-Unis a plus que compensé les répercussions négatives des taux de change et le profit opérationnel de la division a surpassé celui de l'exercice précédent de 9,2 %. La division Mobilier de maison a fait des gains modestes et les ventes effectuées par Internet ainsi que par le biais de son programme de livraison directe ont considérablement augmenté par rapport à l'exercice précédent, ce qui compense le recul des ventes réalisées auprès des détaillants traditionnels. »

Sommaire des faits saillants financiers
Premiers trimestres clos les 31 mars
En milliers de dollars US, sauf les montants par action
		2014		2013		% de variation
Total des produits		647 701		594 168		9,0%
Bénéfice net		24 800		22 316		11,1%
	Par action - De base	0,78		0,70		11,4%
	Par action - Dilué	0,77		0,70		10,0%
Nombre moyen d'actions en circulation -
Nombre dilué, moyenne pondérée		32 272 300		32 075 575

Division Produits de puériculture

Premiers trimestres clos les 31 mars
	2014				2013
	$		% des produits		$		% des produits		% de variation
Total des produits	269 232				255 233				5,5%
Profit brut	76 414		28,4%		74 506		29,2%		2,6%
Profit opérationnel	19 580		7,3%		17 932		7,0%		9,2%

Les résultats opérationnels pour le premier trimestre de 2014 comprennent les résultats de l'entreprise Tiny Love nouvellement acquise pendant un trimestre complet. Si l'on exclut l'impact des ventes de l'entreprise acquise et l'incidence de la fluctuation des taux de change sur douze mois, le chiffre d'affaires a progressé d'environ 3 % sur une base comparable. Le profit opérationnel pour la période a été supérieur aux attentes énoncées antérieurement du fait que la division a profité de la performance particulièrement robuste de l'unité d'exploitation Dorel Juvenile USA dont les marges brutes se sont légèrement améliorées et les coûts opérationnels ont été bien contrôlés. Exprimée en devises locales, la croissance des ventes en Amérique latine s'est poursuivie, mais le profit opérationnel a souffert de l'évolution des devises, ce qui a en partie contrebalancé les gains réalisés par les activités américaines. Cette situation a également été observée au Canada et en Australie. Dorel Juvenile Europe aura été l'exception puisque l'euro et la livre sterling se sont maintenus face au dollar US.

Après la clôture du trimestre, la division Produits de puériculture de Dorel a renforcé sa position en Amérique latine en acquérant la populaire marque Infanti pour le marché brésilien. Dorel possède déjà la marque Infanti pour le Chili, le Pérou, la Bolivie, l'Argentine, la Colombie et pour la plupart des pays d'Amérique centrale et des Caraïbes. Les produits Infanti comprennent des sièges d'auto, des poussettes, des lits de bébé ainsi que d'autres accessoires, et sont très appréciés des consommateurs dans les catégories de produits de milieu de gamme où la marque livre concurrence. L'acquisition permettra à Dorel de mieux rejoindre les consommateurs de la classe moyenne, le créneau qui connaît la plus forte croissance au Brésil. Il est prévu que les premières livraisons aux clients s'effectueront au deuxième trimestre et auront un impact positif sur les bénéfices de l'exercice.

Division Produits récréatifs

Premiers trimestres clos les 31 mars
	2014				2013
	$		% des produits		$		% des produits		% de variation
Total des produits	240 348				203 514				18,1%
Profit brut	60 442		25,1%		51 289		25,2%		17,8%
Profit opérationnel	16 311		6,8%		9 541		4,7%		71,0%

Le chiffre d'affaires de la division Produits récréatifs a fortement rebondi au premier trimestre avec l'amorce d'une remontée du marché mondial des bicyclettes. Les unités d'exploitation Cannondale Sports Group (CSG) Europe et Royaume-Uni ont notamment obtenu de très bons résultats grâce à l'arrivée hâtive du printemps outremer et des taux de change favorables. Si l'on exclut l'incidence des acquisitions d'entreprises et les répercussions de la fluctuation des taux de change, le chiffre d'affaires a progressé d'environ 8 % sur une base comparable. Les résultats du premier trimestre comprennent des frais de restructuration de 0,5 million $ US engagés dans le cadre du plan global de la division visant à améliorer sa compétitivité. Des frais de restructuration additionnels de 2,6 millions $ US devraient être engagés au cours de l'exercice 2014.

Division Mobilier de maison

Premiers trimestres clos les 31 mars
	2014				2013
	$		% des produits		$		% des produits		% de variation
Total des produits	138 121				135 421				2,0%
Profit brut	18 092		13,1%		18 080		13,4%		0,1%
Profit opérationnel	8 070		5,8%		7 948		5,9%		1,5%

À la division Mobilier de maison, les ventes réalisées par Internet et le programme de livraison directe ont généré de très bons résultats qui ont compensé le recul des ventes auprès des détaillants traditionnels. Bien qu'une part importante des ventes en ligne provient d'initiatives de soutien aux détaillants traditionnels, les ventes effectuées auprès de clients œuvrant exclusivement sur Internet ont considérablement augmenté au cours du premier trimestre. Les unités d'exploitation Dorel Home Products et Cosco Home & Office ont toutes deux obtenu de bons résultats et ont enregistré une hausse de leur chiffre d'affaires et un accroissement de leurs ventes d'articles de plus grande valeur.

Autres
Les frais financiers ont augmenté de 4,8 millions $ US pour atteindre 9,3 millions $ US, comparativement à 4,5 millions $ US en 2013 en raison essentiellement de l'acquisition de Caloi dans la seconde moitié de 2013. En outre, les charges du siège social comprennent une perte de change non réalisée sur passifs au titre d'options de vente en lien avec des acquisitions d'entreprises d'un montant net de 1,7 million $ US. De ce montant, une perte de 2,7 millions $ US se rapporte à Caloi. Le taux d'imposition au premier trimestre de 2014 a été de 16,8 %, contre 9,6 % lors du précédent exercice, ce qui a entraîné une charge d'impôts supplémentaire pour le trimestre. La Société s'attend à ce que son taux d'imposition pour l'ensemble de l'exercice se situe dans une fourchette de 15 % à 20 %.

Dividende trimestriel
Le conseil d'administration de Dorel a déclaré son dividende trimestriel régulier de 0,30 $ US par action sur les actions à vote plural de catégorie A, les actions à droit de vote subalterne de catégorie B et les unités d'actions différées en circulation de la Société. Le dividende sera payable le 5 juin 2014 aux actionnaires inscrits aux registres de la Société à la fermeture des bureaux le 22 mai 2014.

Perspectives
« Nous avons enregistré un premier trimestre robuste puisque toutes nos divisions ont dégagé des bénéfices supérieurs à l'exercice précédent. À la division Produits récréatifs, nous avons connu un bon début d'année, surtout en Europe. Lorsque nous considérons l'ensemble de l'exercice, nous croyons que la reprise se poursuivra non seulement en Europe, mais également en Amérique du Nord, tant dans le réseau des concessionnaires indépendants de bicyclettes que chez les grands détaillants. Dans la deuxième moitié de l'exercice, nous profiterons aussi pleinement des retombées de l'acquisition de Caloi, de sorte que nous demeurons confiants de renouer avec des niveaux beaucoup plus élevés de rentabilité.

« À la division Produits de puériculture, nous avions annoncé une croissance anticipée des bénéfices d'au moins 10 % pour l'exercice 2014. Après le premier trimestre, nous demeurons confiants à l'égard de cette prévision. Les pressions exercées sur les devises dans la plupart des marchés se sont quelque peu atténuées et nous lancerons sur le marché de nouveaux produits au cours de l'exercice afin d'améliorer les bénéfices.

À la division Mobilier de maison, nous continuons d'anticiper une croissance modérée des ventes et des bénéfices pour l'ensemble de l'exercice, mais au vu du calendrier, les résultats du deuxième trimestre seront vraisemblablement inférieurs à ceux du précédent exercice du fait que les résultats au deuxième trimestre de 2013 avaient été particulièrement robustes, » a conclu M. Schwartz.

Téléconférence
Les Industries Dorel Inc. tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui, le 8 mai 2014 à 13 h, heure de l'Est, pour discuter de ces résultats. Les personnes intéressées peuvent se joindre à l'appel en composant le 1-888-231-8191. Il sera également possible de participer à la conférence en direct sur le Web en se rendant à www.dorel.com ou www.newswire.ca. Si vous êtes dans l'impossibilité d'y participer, vous pourrez avoir accès à un enregistrement de la conférence téléphonique en téléphonant au 1-855-859-2056 et en entrant le code 29435273 sur votre clavier téléphonique. L'enregistrement sera accessible à compter de 16 h, le jeudi 8 mai 2014 jusqu'à 23 h 59 le jeudi 15 mai 2014.

Des états financiers intermédiaires consolidés résumés complets au 31 mars 2014 seront disponibles sur le site Web de la Société, www.dorel.com, et seront mis à votre disposition sur le site Web des systèmes SEDAR.

Profil
Les Industries Dorel Inc. (TSX : DII.B, DII.A) est une société de classe mondiale dans les secteurs des produits de puériculture et des bicyclettes. Dorel crée du style et de l'enthousiasme tout en misant sur la sécurité, la qualité et la valeur de ses produits. La position de chef de file qu'occupe la Société en matière de style de vie est particulièrement marquée dans ses catégories de produits de puériculture et des bicyclettes qui comptent une multitude de produits qui définissent les tendances. Les produits de Dorel arborent des marques très reconnues, notamment les marques mondiales de produits de puériculture Safety 1st, Quinny, Maxi-Cosi, Bébé Confort et Tiny Love, auxquelles s'ajoutent des marques régionales comme Cosco et Infanti. À la division Produits récréatifs, les marques comprennent Cannondale, Schwinn, GT, Mongoose, Caloi, IronHorse et SUGOI. La division Mobilier de maison de Dorel commercialise, principalement en Amérique du Nord, un vaste assortiment de produits d'ameublement, certains fabriqués aux États-Unis et au Canada et d'autres importés. Dorel, dont le chiffre d'affaires annuel est de 2,4 milliards de dollars US, compte environ 6 400 employés qui oeuvrent dans des installations réparties dans vingt-cinq pays à l'échelle mondiale.

Mise en garde concernant les déclarations prospectives
Certains des énoncés contenus dans le présent communiqué de presse peuvent constituer des « énoncés prospectifs » au sens de la législation canadienne sur les valeurs mobilières applicable. Sous réserve de ce qui pourrait être exigé par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières, Dorel n'assume aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs, que ce soit à la suite de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement. De par leur nature, les énoncés prospectifs sont assujettis à de nombreux risques et incertitudes, et ils sont fondés sur plusieurs hypothèses qui laissent entrevoir la possibilité que les résultats réels pourraient ne pas correspondre, pour l'essentiel, aux attentes de Dorel telles qu'elles sont exprimées de manière explicite ou implicite dans ces énoncés, et que les objectifs, plans, priorités stratégiques et perspectives commerciales pourraient ne pas se matérialiser. Par conséquent, Dorel ne peut garantir qu'un énoncé prospectif se matérialisera. Les énoncés prospectifs sont présentés dans le présent communiqué de presse aux fins de communiquer des renseignements sur les attentes et les plans actuels de la direction et de permettre aux investisseurs et à d'autres personnes de mieux comprendre le contexte d'exploitation de Dorel. Cependant, le lecteur est mis en garde qu'il pourrait ne pas être opportun d'utiliser ces énoncés prospectifs à d'autres fins.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse sont fondés sur plusieurs hypothèses que Dorel estimait raisonnables le jour où elle les a exprimés. Les facteurs susceptibles de faire varier de façon importante les résultats réels par rapport aux attentes exprimées directement ou de manière implicite dans les énoncés prospectifs sont notamment les suivants : la conjoncture économique générale; des changements survenus dans les coûts des produits et les réseaux d'approvisionnement; les fluctuations des devises; le risque lié à la clientèle et au crédit y compris la concentration de revenus auprès d'un nombre restreint de clients; les coûts associés à la responsabilité civile produits; les changements intervenus à la législation fiscale, ou l'interprétation ou l'application de ces règles; la capacité continue de mettre au point des produits et de soutenir les marques de commerce; des changements apportés dans l'environnement réglementaire; un accès continu aux ressources en capital et les coûts des emprunts relatifs; des changements survenus aux hypothèses servant à l'évaluation du goodwill et d'autres éléments d'actifs incorporels. Sous réserve des dividendes déclarés par le conseil d'administration, rien ne garantit que la politique de dividendes de Dorel puisse être maintenue. Ces facteurs de risque et d'autres facteurs de risque susceptibles de faire varier considérablement les résultats réels par rapport aux attentes exprimées directement ou de manière implicite dans les énoncés prospectifs sont discutés dans le rapport de gestion annuel et dans la notice annuelle de Dorel qui ont été déposés auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières compétentes. Les facteurs de risque qui ont été soulignés dans les documents précédemment mentionnés sont intégrés par renvoi au présent communiqué de presse.

Dorel met en garde le lecteur sur le fait que les risques décrits précédemment ne sont pas les seuls susceptibles d'avoir des répercussions. D'autres risques et incertitudes dont Dorel n'a pas connaissance à l'heure actuelle ou que Dorel estime non importants peuvent aussi avoir une incidence défavorable importante sur ses activités, sa situation financière ou ses résultats opérationnels. Compte tenu de ces risques et incertitudes, les investisseurs ne devraient pas se fier de manière indue aux énoncés prospectifs pour en prédire les résultats réels.

Sauf indication contraire, les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'incidence éventuelle d'autres éléments non récurrents ou inhabituels ou d'une aliénation, d'une fusion, d'une acquisition, d'autres regroupements d'entreprises ou d'autres opérations qui pourraient être annoncés ou sont susceptibles de survenir après la date du présent communiqué. L'incidence financière de ces opérations et des éléments non récurrents et autres éléments inhabituels peut s'avérer complexe et dépendre du contexte des faits propres à chacun de ces éléments. Par conséquent, Dorel ne peut pas décrire l'incidence prévue de façon utile ou de la même manière que lorsqu'elle présente les risques connus qui touchent son entreprise.

LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
EN MILLIERS DE DOLLARS US
			au 31 mars		au 30 décembre
			2014		2013
			(non audité)		(non audité)
ACTIFS
ACTIFS COURANTS
	Trésorerie et équivalents de trésorerie		41 666	$	40 074	$
	Clients et autres créances		504 390		456 465
	Stocks		574 797		555 567
	Autres actifs financiers		393		231
	Impôts sur le résultat à recouvrer		13 912		11 626
	Frais payés d'avance		33 857		26 200
			1 169 015		1 090 163
ACTIFS NON COURANTS
	Immobilisations corporelles		182 459		181 299
	Immobilisations incorporelles		544 804		500 381
	Goodwill		657 385		637 084
	Autres actifs financiers		986		620
	Actifs d'impôts différés		24 008		24 356
	Autres actifs		7 305		6 060
			1 416 947		1 349 800
			2 585 962	$	2 439 963	$
PASSIFS
PASSIFS COURANTS
	Dette bancaire		66 856	$	72 546	$
	Fournisseurs et autres dettes		420 108		379 311
	Autres passifs financiers		3 540		3 231
	Impôts sur le résultat à payer		7 574		7 075
	Dette à long terme		19 891		344 374
	Provisions		44 078		44 570
			562 047		851 107
PASSIFS NON COURANTS
	Dette à long terme		411 497		13 183
	Passifs nets au titre des prestations définies de retraite et des avantages complémentaires de retraite		30 951		31 701
	Passifs d'impôts différés		97 144		87 171
	Provisions		2 013		1 993
	Passifs au titre d'options de vente		96 610		92 570
	Autres passifs financiers		2 731		2 727
	Autres passifs à long terme		13 789		12 751
			654 735		242 096
CAPITAUX PROPRES
Capital social			198 939		190 458
Surplus d'apport			25 480		26 994
Cumul des autres éléments du résultat global			68 099		67 824
Résultats non distribués			1 076 662		1 061 484
			1 369 180		1 346 760
			2 585 962	$	2 439 963	$

 

LES INDUSTRIES DOREL INC.
COMPTES INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DU RÉSULTAT
EN MILLIERS DE DOLLARS US, SAUF LES MONTANTS PAR ACTION
		Trimestres clos les
		31 mars 2014		31 mars 2013
		(non audité)		(non audité)
Ventes		643 158	$	589 066	$
Droits de licence et commissions		4 543		5 102
TOTAL DES PRODUITS		647 701		594 168
Coût des produits vendus ^(1)		492 753		450 293
PROFIT BRUT		154 948		143 875
Frais de vente		56 698		55 360
Frais généraux et administratifs		50 131		52 134
Frais de recherche et de développement		8 751		7 203
Frais de restructuration ^(1)		271		-
PROFIT OPÉRATIONNEL		39 097		29 178
Frais financiers		9 279		4 482
BÉNÉFICE AVANT IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT		29 818		24 696
Impôts sur le résultat		5 018		2 380
BÉNÉFICE NET		24 800	$	22 316	$
BÉNÉFICE PAR ACTION
De base		0,78 $		0,70 $
Dilué		0,77 $		0,70 $
NOMBRE D'ACTIONS EN CIRCULATION
De base - moyenne pondérée		31 938 232		31 664 721
Dilué - moyenne pondérée		32 272 300		32 075 575
^(1)Frais de restructuration:
Coût des produits vendus		180	$	-	$
Dépenses		271		-
		451	$	-	$

LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
EN MILLIERS DE DOLLARS US
	Trimestres clos les
	31 mars 2014		31 mars 2013
	(non audité)		(non audité)
BÉNÉFICE NET	24 800	$	22 316	$
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL (PERTE) :
Éléments qui sont ou peuvent être reclassés plus tard en résultat net:
Écart de conversion cumulé:
Variation nette des profits (pertes) de change latent(e)s sur la conversion des investissements nets dans des établissements à l'étranger, déduction faite d'un impôt de 0$	(332)		(15 638)
Variations nettes des couvertures de flux de trésorerie:
Variation nette des profits (pertes) latent(e)s sur dérivés désignés comme des couvertures de flux de trésorerie	131		4 118
Reclassement en résultat net	290		252
Reclassement dans l'actif non financier correspondant	484		(130)
Impôts différés	(298)		(1 252)
	607		2 988
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net:
Régimes à prestations définies:
Réévaluations des passifs nets au titre des prestations définies de retraite et des avantages complémentaires de retraite	-		8
Impôts différés	-		(2)
	-		6
TOTAL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL (PERTE)	275		(12 644)
TOTAL DU RÉSULTAT GLOBAL	25 075	$	9 672	$

LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
EN MILLIERS DE DOLLARS US
		Attribuable aux porteurs de capitaux propres de la Société
						Cumul des autres éléments du résultat global
		Capital social		Surplus d'apport		Écart de conversion cumulé		Couvertures de flux de trésorerie		Régimes à prestations définies		Résultats non distribués		Total des capitaux propres
		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)
Solde au 30 décembre 2012		180 856	$	27 192	$	66 391	$	(1 036)	$	(7 736)	$	1 042 446	$	1 308 113	$
Total du résultat global:
	Bénéfice net	-		-		-		-		-		22 316		22 316
	Autres éléments du résultat global (perte)	-		-		(15 638)		2 988		6		-		(12 644)
		-	$	-	$	(15 638)	$	2 988	$	6	$	22 316	$	9 672	$
Actions émises en vertu du régime d'options sur actions		5 794		-		-		-		-		-		5 794
Reclassement depuis le surplus d'apport suite à l'exercice d'options sur actions		1 229		(1 229)		-		-		-		-		-
Reclassement depuis le surplus d'apport suite au règlement d'unités d'actions différées		33		(132)		-		-		-		-		(99)
Paiements fondés sur des actions		-		749		-		-		-		-		749
Dividendes sur actions ordinaires		-		-		-		-		-		(9 490)		(9 490)
Dividendes sur unités d'actions différées		-		45		-		-		-		(45)		-
Solde au 31 mars 2013		187 912	$	26 625	$	50 753	$	1 952	$	(7 730)	$	1 055 227	$	1 314 739	$
Solde au 30 décembre 2013		190 458	$	26 994	$	75 378	$	( 2 154)	$	( 5 400)	$	1 061 484	$	1 346 760	$
Total du résultat global:
	Bénéfice net	-		-		-		-		-		24 800		24 800
	Autres éléments du résultat global (perte)	-		-		(332)		607		-		-		275
		-	$	-	$	(332)	$	607	$	-	$	24 800	$	25 075	$
Actions émises en vertu du régime d'options sur actions		6 615		-		-		-		-		-		6 615
Reclassement depuis le surplus d'apport suite à l'exercice d'options sur actions		1 744		(1 744)		-		-		-		-		-
Reclassement depuis le surplus d'apport suite au règlement d'unités d'actions différées		122		(131)		-		-		-		-		(9)
Paiements fondés sur des actions		-		314		-		-		-		-		314
Dividendes sur actions ordinaires		-		-		-		-		-		(9 575)		(9 575)
Dividendes sur unités d'actions différées		-		47		-		-		-		(47)		-
Solde au 31 mars 2014		198 939	$	25 480	$	75 046	$	(1 547)	$	(5 400)	$	1 076 662	$	1 369 180	$

LES INDUSTRIES DOREL INC.
TABLEAUX INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
EN MILLIERS DE DOLLARS US
		Trimestres clos les
		31 mars 2014		31 mars 2013
		(non audité)		(non audité)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX :
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES
Bénéfice net		24 800	$	22 316	$
Éléments sans effet sur la trésorerie :
	Amortissements	15 020		13 123
	Amortissement des frais de financement différés	177		92
	Charge de désactualisation sur passifs au titre d'options de vente	2 345		594
	Pertes (profits) latent(e)s attribuables au risque de change sur passifs au titre d'options de vente	1 685		194
	Autres frais financiers	6 757		3 796
	Frais de restructuration	451		-
	Impôts sur le résultat	5 018		2 380
	Paiements fondés sur des actions	314		749
	Coûts des prestations définies de retraite et des avantages complémentaires de retraite	871		559
	Profit sur cession d'immobilisations corporelles	( 23)		( 21)
		57 415		43 782
Variations nettes des soldes liés aux activités opérationnelles :
	Clients et autres créances	(43 556)		(45 414)
	Stocks	(14 911)		(23 029)
	Autres actifs financiers	( 183)		36
	Frais payés d'avance	(7 614)		(9 242)
	Autres actifs	( 848)		(1 314)
	Fournisseurs et autres dettes	25 011		17 118
	Passifs nets au titre des prestations définies de retraite et des avantages complémentaires de retraite	(1 604)		(1 234)
	Provisions, autres passifs financiers et autres passifs à long terme	1 365		(1 801)
		(42 340)		(64 880)
Impôts sur le résultat, payés		(12 609)		(5 362)
Impôts sur le résultat, recouvrés		5 219		8 228
Intérêts payés		(3 690)		(1 518)
Intérêts reçus		189		496
RENTRÉES (SORTIES) NETTES LIÉES AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES		4 184		(19 254)
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
	Dette bancaire	(8 257)		15 331
	Augmentation de la dette à long terme	73 877		22 345
	Versements sur la dette à long terme	(1 427)		( 48)
	Remboursements sur contrepartie éventuelle	-		(1 995)
	Coûts de financement	( 391)		( 5)
	Émission d'actions	6 600		5 049
	Dividendes sur actions ordinaires	(9 575)		(9 490)
RENTRÉES NETTES  LIÉES AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT		60 827		31 187
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
	Acquisitions d'entreprises	(48 161)		-
	Entrées d'immobilisations corporelles	(10 030)		(6 645)
	Cessions d'immobilisations corporelles	33		59
	Entrées d'immobilisations incorporelles	(4 706)		(5 342)
SORTIES NETTES LIÉES AUX ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT		(62 864)		(11 928)
	Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	( 555)		( 795)
AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE		1 592		( 790)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période		40 074		38 311
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À LA FIN DE LA PÉRIODE		41 666	$	37 521	$

LES INDUSTRIES DOREL INC.
INFORMATIONS SECTORIELLES
TRIMESTRES CLOS LES 31 MARS
EN MILLIERS DE DOLLARS US
		Total				Produits de puériculture				Produits récréatifs				Mobilier de maison
		2014		2013		2014		2013		2014		2013		2014		2013
		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)
Total des produits		647 701	$	594 168	$	269 232	$	255 233	$	240 348	$	203 514	$	138 121	$	135 421	$
Coût des produits vendus		492 753		450 293		192 818		180 727		179 906		152 225		120 029		117 341
Profit brut		154 948		143 875		76 414		74 506		60 442		51 289		18 092		18 080
Frais de vente		55 991		54 723		28 953		27 433		23 008		23 438		4 030		3 852
Frais généraux et administratifs		45 974		46 528		21 532		24 359		19 360		16 715		5 082		5 454
Frais de recherche et développement		8 751		7 203		6 349		4 782		1 492		1 595		910		826
Frais de restructuration		271		-		-		-		271		-		-		-
Profit opérationnel		43 961		35 421		19 580	$	17 932	$	16 311	$	9 541	$	8 070	$	7 948	$
Frais financiers		9 279		4 482
Charges du siège social		4 864		6 243
Impôts sur le résultat		5 018		2 380
Bénéfice net		24 800	$	22 316	$
Bénéfice par action
De base		0,78	$	0,70	$
Dilué		0,77	$	0,70	$
Amortissements compris dans le profit opérationnel		14 979	$	13 081	$	10 500	$	9 653	$	3 346	$	2 328	$	1 133	$	1 100	$

SOURCE : Les Industries Dorel Inc.

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