Dorel publie les résultats du deuxième trimestre de son exercice 2014

• La division Produits récréatifs affiche de solides résultats trimestriels et consolide sa reprise
  
• L'acquisition de Lerado positionnera la division Produits de puériculture de Dorel en vue d'une croissance à long terme

BOURSE
TSX : DII.B, DII.A

MONTRÉAL, le 6 août 2014 /CNW Telbec/ - La société Les Industries Dorel Inc. (TSX: DII.B DII.A) a annoncé aujourd'hui les résultats de son deuxième trimestre et de la période de six mois clos le 30 juin 2014. Le chiffre d'affaires total s'est élevé à 655,8 millions $ US, en hausse de 9,2 % par rapport au chiffre d'affaires de 600,4 millions $ US réalisé lors de la même période l'an dernier. Le bénéfice net s'est établi à 15,2 millions $ US, soit 0,47 $ US par action après dilution, ce qui représente une hausse de 14,9 % comparativement au bénéfice net de 13,2 millions $ US, ou 0,41 $ US par action après dilution, réalisé lors de la même période un an auparavant. Pour les six premiers mois de l'exercice, le chiffre d'affaires a augmenté de 9,1 % pour atteindre 1,3 milliard $ US, comparativement à 1,2 milliard $ US l'an dernier. Le bénéfice net a atteint 40 millions $ US, soit 1,24 $ US par action après dilution, comparativement à 35,5 millions $ US, ou 1,11 $ US par action après dilution, en 2013.

« La dynamique favorable dont a bénéficié la division Produits récréatifs au premier trimestre s'est maintenue au deuxième trimestre alors que le chiffre d'affaires a affiché une forte croissance à deux chiffres et que le profit opérationnel a augmenté de manière significative, » a affirmé Martin Schwartz, président et chef de la direction de Dorel. « Dans l'ensemble, nous sommes satisfaits des résultats opérationnels de nos trois divisions. Cependant, les coûts associés à l'acquisition de Caloi ont fait en sorte que nos résultats ont été inférieurs à ce que nous avions espéré. »

« Les résultats de Caloi pour la première moitié de l'exercice était près des objectifs avec une perte opérationnelle au niveau de la division de 0,8 million $ US. Caloi a été touchée par le ralentissement de l'économie brésilienne et l'attention qu'ont portée les consommateurs à la Coupe du Monde pendant un mois au cours duquel ils se sont moins intéressés à l'achat de bicyclettes. Caloi réalise avec succès son plan et accroît sa part de marché. Nous prévoyons que la majeure partie des bénéfices sera générée au quatrième trimestre puisque ce sera aussi bien le début de l'été que Noël au Brésil. Malgré le ralentissement de l'économie brésilienne, nous nous attendons à ce que Caloi enregistre une croissance par rapport à l'exercice précédent et avons confiance à l'égard de sa contribution future aux résultats de la division puisque nous croyons fermement que cette transaction s'avérera un bon investissement à long terme dans l'avenir de Dorel. »

L'impact de Caloi a diminué les résultats de Dorel de 10,3 millions $ US, après impôts, pour les six mois clos le 30 juin 2014 et s'explique principalement par la perte opérationnelle au niveau de la division de 0,8 million $ US, les intérêts payés et 6,0 millions $ US qui comprend une charge de désactualisation et des pertes latentes attribuables au risque de change sur passifs au titre d'options de vente sans effet sur la trésorerie.

« À la division Produits de puériculture, les résultats ont surpassé ceux de l'exercice précédent, grâce à une solide performance de Dorel Juvenile Europe et une croissance soutenue des ventes de Dorel Juvenile Brésil. Nous nous affairons activement à élaborer un plan d'intégration des activités de produits de puériculture de Lerado dont l'acquisition annoncée devrait être conclue avant la clôture de l'exercice. Lerado est l'un des plus grands fabricants de produits pour enfants de Chine et procurera à Dorel ses premières usines de fabrication en Asie. Nous estimons que cette stratégie est essentielle afin de soutenir et développer nos activités dans le secteur des produits de puériculture. »

« Le chiffre d'affaires de la division Mobilier de maison est demeuré stable par rapport à l'exercice précédent alors que les ventes par Internet ont poursuivi leur progression et contrebalancé la baisse du chiffre d'affaires provenant des détaillants traditionnels. Comme nous l'avions anticipé, le profit opérationnel de la division a diminué. »

Sommaire des faits saillants financiers
Deuxièmes trimestres clos les 30 juin
En milliers de dollars US, sauf les montants par action
		2014		2013	% de variation
Total des produits		655 831		600 449	9,2%
Bénéfice net		15 200		13 224	14,9%
	Par action - De base	0,47		0,41	14,6%
	Par action - Dilué	0,47		0,41	14,6%
Nombre moyen d'actions en circulation -
Nombre dilué, moyenne pondérée		32 488 794		32 223 810
Sommaire des faits saillants financiers
Six mois clos les 30 juin
En milliers de dollars US, sauf les montants par action
		2014		2013	% de variation
Total des produits		1 303 532		1 194 617	9,1%
Bénéfice net		40 000		35 540	12,5%
	Par action - De base	1,25		1,12	11,6%
	Par action - Dilué	1,24		1,11	11,7%
Nombre moyen d'actions en circulation -
Nombre dilué, moyenne pondérée		32 384 207		32 152 285

Division Produits de puériculture

Deuxièmes trimestres clos les 30 juin
	2014				2013
		$		% des produits		$		% des produits		% de variation
Total des produits		251 322				243 412				3,2%
Profit brut		72 777		29,0%		68 761		28,2%		5,8%
Profit opérationnel		16 163		6,4%		15 811		6,5%		2,2%
Six mois clos les 30 juin
	2014				2013
		$		% des produits		$		% des produits		% de variation
Total des produits		520 554				498 645				4,4%
Profit brut		149 191		28,7%		143 267		28,7%		4,1%
Profit opérationnel		35 743		6,9%		33 743		6,8%		5,9%

 

Le chiffre d'affaires, sur une base comparable, est demeuré inchangé au deuxième trimestre et a augmenté d'environ 1 % depuis le début de l'exercice. L'Amérique latine fait exception avec une croissance d'environ 10 % pour le trimestre et de 16 % depuis le début de l'exercice. Cependant, après conversion en dollars US, cette croissance a été largement contrebalancée par un taux de change moins favorable. L'amélioration du profit opérationnel de la division est principalement attribuable à Dorel Juvenile Europe en raison d'une légère augmentation de ses marges brutes, d'une diminution de ses coûts d'exploitation et d'un taux de conversion plus élevé par rapport au dollar US. À l'inverse, les profits opérationnels en Amérique latine, au Canada et en Australie ont subi les répercussions négatives de la faiblesse des taux de change de leurs devises. C'est au Chili que l'impact a été le plus marqué alors que les taux de change moyens pour les six premiers mois ont diminué de plus de 15 % par rapport à l'année précédente. Pour la première moitié de l'exercice, l'augmentation du profit opérationnel est attribuable à l'amélioration des résultats de Dorel Juvenile USA et Dorel Juvenile Europe, en partie contrebalancée par les défis posés par les devises dans les autres marchés.

Division Produits récréatifs

Deuxièmes trimestres clos les 30 juin
	2014				2013
		$		% des produits		$		% des produits		% de variation
Total des produits		286 249				238 174				20,2%
Profit brut		67 348		23,5%		54 550		22,9%		23,5%
Profit opérationnel		15 212		5,3%		3 681		1,5%		313,3%
Six mois clos les 30 juin
	2014				2013
		$		% des produits		$		% des produits		% de variation
Total des produits		526 597				441 688				19,2%
Profit brut		127 790		24,3%		105 839		24,0%		20,7%
Profit opérationnel		31 523		6,0%		13 222		3,0%		138,4%

 

Sur une base comparable, le chiffre d'affaires a augmenté d'environ 11 % au cours du trimestre et de 15 % depuis le début de l'exercice alors que les marchés outremer dans le réseau des concessionnaires indépendants de bicyclettes (CIB) de même que les ventes réalisées en Amérique du Nord auprès des grands détaillants ont contribué à la croissance. L'équipe de gestion apporte des améliorations et mise notamment sur des initiatives de compression des coûts. Les résultats ont aussi été aidés par une amélioration des conditions météorologiques par rapport à l'an dernier et par la reprise soutenue observée dans la plupart des marchés des bicyclettes à l'échelle mondiale. D'importants progrès ont été réalisés tant par Cannondale Sports Group (CSG) que par Pacific Cycle. CSG a profité d'une croissance mondiale des ventes dans la plupart des marchés desservis par les CIB, surtout en Europe et au Japon, tandis que la météo plus favorable a entraîné une amélioration des ventes réalisées par Pacific Cycle auprès des grands détaillants. Des frais de restructuration d'environ 1,7 million $ US pour le trimestre et de 2,2 millions $ US depuis le début de l'exercice ont été comptabilisés en 2014, comparativement à 2,0 millions $ US pour le deuxième trimestre et les six premiers mois de l'exercice 2013. La tranche restante des frais d'environ 0,9 million $ US devrait être constatée dans la seconde moitié de l'exercice en cours. Comme il est indiqué plus haut, les résultats de Caloi n'ont pas contribué à ceux de la division pour le trimestre.

Les ventes de bicyclettes de l'année-modèle courante et l'affaiblissement du dollar américain par rapport à l'euro ont contribué à augmenter les marges brutes dans le réseau des CIB tant pour le trimestre que depuis le début de l'exercice. Le profit brut dans le réseau des grands détaillants a légèrement diminué en raison principalement de la composition des ventes et a été inférieur à celui de l'exercice précédent, tant pour le trimestre que pour les six premiers mois de l'exercice.

Division Mobilier de maison

Deuxièmes trimestres clos les 30 juin
	2014				2013
		$		% des produits		$		% des produits		% de variation
Total des produits		118 260				118 863				(0,5%)
Profit brut		15 812		13,4%		17 145		14,4%		(7,8%)
Profit opérationnel		5 254		4,4%		7 201		6,1%		(27,0%)
Six mois clos les 30 juin
	2014				2013
		$		% des produits		$		% des produits		% de variation
Total des produits		256 381				254 284				0,8%
Profit brut		33 904		13,2%		35 225		13,9%		(3,8%)
Profit opérationnel		13 324		5,2%		15 149		6,0%		(12,0%)

 

Les ventes en ligne de la division ainsi que celles réalisées dans le cadre de son programme de livraison directe ont augmenté tant pour le trimestre que depuis le début de l'exercice. Ces hausses ont été contrebalancées durant le trimestre, et en partie depuis le début de l'exercice, par un recul des ventes réalisées auprès des détaillants traditionnels. Dorel Home Products (DHP) et Cosco Home & Office ont connu un autre trimestre robuste, tandis que les ventes de produits d'ameublement prêts-à-assembler (PAA) des unités d'exploitation Ameriwood et Altra ont annulé une partie de ces gains.

Autres
Le taux d'imposition au deuxième trimestre a été de 20,2 % et s'élève à 18,1 % depuis le début de l'exercice. À titre comparatif, le taux d'imposition de la Société en 2013 s'était établi à 21,1 % pour le trimestre et 14,3 % pour les six premiers mois de l'exercice. Ces fluctuations d'un exercice à l'autre s'expliquent principalement par l'évolution de la provenance géographique des revenus de la Société et l'augmentation des ajustements de la juste valeur relatifs aux passifs au titre d'options de vente qui ne sont pas déductibles aux fins de l'impôt. Pour l'ensemble de l'exercice, le taux d'imposition de la Société devrait se situer dans une fourchette de 15 % à 20 %. La Société a passé en charges un montant d'environ 1,0 million $ US en coûts connexes aux acquisitions dans la première moitié de l'exercice en cours.

Dividende trimestriel
Le conseil d'administration de Dorel a déclaré son dividende trimestriel régulier de 0,30 $ US par action sur les actions à vote plural de catégorie A, les actions à droit de vote subalterne de catégorie B, les unités d'actions différées et les droits différés à la valeur des actions réglés en espèces en circulation de la Société. Le dividende sera payable le 3 septembre 2014 aux actionnaires inscrits aux registres de la Société à la fermeture des bureaux le 20 août 2014.

Perspectives
« Comme prévu, la dynamique favorable dont a bénéficié la division Produits récréatifs au premier trimestre s'est poursuivie au deuxième trimestre alors que le profit opérationnel a augmenté par rapport au précédent exercice. En ce qui a trait à la deuxième moitié de l'exercice, si l'on exclut les frais de restructuration, nous nous attendons à une légère croissance du profit opérationnel au troisième trimestre et à une croissance significative au quatrième trimestre par rapport à l'exercice précédent », a déclaré M. Schwartz.

« À la division Produits de puériculture, même après avoir exclu l'incidence du règlement d'une cause en matière de responsabilité civile aux États-Unis au quatrième trimestre de l'exercice 2013, nous continuons d'anticiper une croissance à deux chiffres des résultats dans la deuxième moitié de 2014. Ceci ne tient pas compte de l'impact sur les résultats de l'acquisition des activités de produits de puériculture de la société Lerado Group. »

« À la division Mobilier de maison, nous anticipons une amélioration des résultats dans la deuxième moitié de l'exercice en cours qui compensera le manque à gagner du deuxième trimestre, que nous avions anticipé. »

« Il est important de noter qu'en raison du caractère saisonnier des activités des divisions Produits récréatifs et Produits de puériculture de Dorel en Amérique latine, environ 90 % du profit opérationnel de ces secteurs d'activité sera réalisé dans la seconde moitié de l'exercice, principalement au quatrième trimestre alors que les frais d'intérêt et les charges sans effet sur la trésorerie liés aux passifs au titre d'options de vente sont passés en charge tout au long de l'exercice. »

« La haute direction accorde une grande importance aux investissements qui généreront de la croissance à long terme pour Dorel. L'acquisition de Caloi et la transaction portant sur Lerado en sont deux exemples. Par ailleurs, bien que conscients du ralentissement de l'économie brésilienne à court terme, nous demeurons optimistes à l'égard de l'Amérique latine en général et avons entrepris des démarches dans le but de développer un réseau de distribution au Mexique, » a conclu M. Schwartz.

Téléconférence
Les Industries Dorel Inc. tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui, le 6 août 2014 à 13 h 00, heure avancée de l'Est, pour discuter de ses résultats. Les personnes intéressées peuvent se joindre à l'appel en composant le 1-888-231-8191. Il sera également possible de participer à la conférence en direct sur le Web en se rendant à www.dorel.com ou www.newswire.ca. Si vous êtes dans l'impossibilité d'y participer, vous pourrez avoir accès à un enregistrement en téléphonant au 1-855-859-2056 et en entrant le code 76948662 sur votre clavier téléphonique. L'enregistrement sera accessible à compter de 16 h 00, le mercredi 6 août 2014 jusqu'à 23 h 59 le mercredi 13 août 2014.

Des états financiers intermédiaires consolidés résumés au 30 juin 2014 seront disponibles sur le site Web de la Société, www.dorel.com, et seront mis à votre disposition sur le site Web des systèmes SEDAR.

Profil
Les Industries Dorel Inc. (TSX : DII.B, DII.A) est une société de classe mondiale dans les secteurs des produits de puériculture et des bicyclettes. Dorel crée du style et de l'enthousiasme tout en misant sur la sécurité, la qualité et la valeur de ses produits. La position de chef de file qu'occupe la Société en matière de style de vie est particulièrement marquée dans ses catégories de produits de puériculture et des bicyclettes qui comptent une multitude de produits qui définissent les tendances. Les produits de Dorel arborent des marques très reconnues, notamment les marques mondiales de produits de puériculture Safety 1st, Quinny, Maxi-Cosi, Bébé Confort et Tiny Love, auxquelles s'ajoutent des marques régionales comme Cosco et Infanti. À la division Produits récréatifs, les marques comprennent Cannondale, Schwinn, GT, Mongoose, Caloi, IronHorse et SUGOI. La division Mobilier de maison de Dorel commercialise, principalement en Amérique du Nord, un vaste assortiment de produits d'ameublement, certains fabriqués aux États-Unis et au Canada et d'autres importés. Dorel, dont le chiffre d'affaires annuel est de 2,4 milliards de dollars US, compte environ 6 400 employés qui oeuvrent dans des installations réparties dans vingt-cinq pays à l'échelle mondiale.

Mise en garde concernant les déclarations prospectives
Certains des énoncés contenus dans le présent communiqué de presse peuvent constituer des « énoncés prospectifs » au sens de la législation canadienne sur les valeurs mobilières applicable. Sous réserve de ce qui pourrait être exigé par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières, Dorel n'assume aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs, que ce soit à la suite de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement. De par leur nature, les énoncés prospectifs sont assujettis à de nombreux risques et incertitudes, et ils sont fondés sur plusieurs hypothèses qui laissent entrevoir la possibilité que les résultats réels pourraient ne pas correspondre, pour l'essentiel, aux attentes de Dorel telles qu'elles sont exprimées de manière explicite ou implicite dans ces énoncés, et que les objectifs, plans, priorités stratégiques et perspectives commerciales pourraient ne pas se matérialiser. Par conséquent, Dorel ne peut garantir qu'un énoncé prospectif se matérialisera. Les énoncés prospectifs sont présentés dans le présent communiqué de presse aux fins de communiquer des renseignements sur les attentes et les plans actuels de la direction et de permettre aux investisseurs et à d'autres personnes de mieux comprendre le contexte d'exploitation de Dorel. Cependant, le lecteur est mis en garde qu'il pourrait ne pas être opportun d'utiliser ces énoncés prospectifs à d'autres fins.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse sont fondés sur plusieurs hypothèses que Dorel estimait raisonnables le jour où elle les a exprimés. Les facteurs susceptibles de faire varier de façon importante les résultats réels par rapport aux attentes exprimées directement ou de manière implicite dans les énoncés prospectifs sont notamment les suivants : la conjoncture économique générale; des changements survenus dans les coûts des produits et les réseaux d'approvisionnement; les fluctuations des devises; le risque lié à la clientèle et au crédit y compris la concentration de revenus auprès d'un nombre restreint de clients; les coûts associés à la responsabilité civile produits; les changements intervenus à la législation fiscale, ou l'interprétation ou l'application de ces règles; la capacité continue de mettre au point des produits et de soutenir les marques de commerce; des changements apportés dans l'environnement réglementaire; un accès continu aux ressources en capital et les coûts des emprunts relatifs; des changements survenus aux hypothèses servant à l'évaluation du goodwill et d'autres éléments d'actifs incorporels. Sous réserve des dividendes déclarés par le conseil d'administration, rien ne garantit que la politique de dividendes de Dorel puisse être maintenue. Ces facteurs de risque et d'autres facteurs de risque susceptibles de faire varier considérablement les résultats réels par rapport aux attentes exprimées directement ou de manière implicite dans les énoncés prospectifs sont discutés dans le rapport de gestion annuel et dans la notice annuelle de Dorel qui ont été déposés auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières compétentes. Les facteurs de risque qui ont été soulignés dans les documents précédemment mentionnés sont intégrés par renvoi au présent communiqué de presse.

Dorel met en garde le lecteur sur le fait que les risques décrits précédemment ne sont pas les seuls susceptibles d'avoir des répercussions. D'autres risques et incertitudes dont Dorel n'a pas connaissance à l'heure actuelle ou que Dorel estime non importants peuvent aussi avoir une incidence défavorable importante sur ses activités, sa situation financière ou ses résultats opérationnels. Compte tenu de ces risques et incertitudes, les investisseurs ne devraient pas se fier de manière indue aux énoncés prospectifs pour en prédire les résultats réels.

Sauf indication contraire, les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'incidence éventuelle d'autres éléments non récurrents ou inhabituels ou d'une aliénation, d'une fusion, d'une acquisition, d'autres regroupements d'entreprises ou d'autres opérations qui pourraient être annoncés ou sont susceptibles de survenir après la date du présent communiqué. L'incidence financière de ces opérations et des éléments non récurrents et autres éléments inhabituels peut s'avérer complexe et dépendre du contexte des faits propres à chacun de ces éléments. Par conséquent, Dorel ne peut pas décrire l'incidence prévue de façon utile ou de la même manière que lorsqu'elle présente les risques connus qui touchent son entreprise.

LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
EN MILLIERS DE DOLLARS US
			au 30 juin 2014		au 30 décembre 2013
			(non audité)		(non audité)
ACTIFS
ACTIFS COURANTS
	Trésorerie et équivalents de trésorerie		40 858	$	40 074	$
	Clients et autres créances		474 776		456 465
	Stocks		593 094		555 567
	Autres actifs financiers		780		231
	Impôts sur le résultat à recouvrer		14 296		11 626
	Frais payés d'avance		32 694		26 200
			1 156 498		1 090 163
	Actifs détenus en vue de la vente		1 308		-
			1 157 806		1 090 163
ACTIFS NON COURANTS
	Immobilisations corporelles		179 613		181 299
	Immobilisations incorporelles		557 117		500 381
	Goodwill		632 851		637 084
	Autres actifs financiers		1 036		620
	Actifs d'impôts différés		20 150		24 356
	Autres actifs		5 562		6 060
			1 396 329		1 349 800
			2 554 135	$	2 439 963	$
PASSIFS
PASSIFS COURANTS
	Dette bancaire		38 740	$	72 546	$
	Fournisseurs et autres dettes		389 116		379 311
	Autres passifs financiers		3 540		3 231
	Impôts sur le résultat à payer		4 147		7 075
	Dette à long terme		61 727		344 374
	Provisions		37 318		44 570
			534 588		851 107
PASSIFS NON COURANTS
	Dette à long terme		417 753		13 183
	Passifs nets au titre des prestations définies de retraite et des avantages complémentaires de retraite		31 172		31 701
	Passifs d'impôts différés		94 723		87 171
	Provisions		2 000		1 993
	Passifs au titre d'options de vente		81 646		92 570
	Autres passifs financiers		2 203		2 727
	Autres passifs à long terme		14 162		12 751
			643 659		242 096
CAPITAUX PROPRES
Capital social			199 358		190 458
Surplus d'apport			25 679		26 994
Cumul des autres éléments du résultat global			68 730		67 824
Résultats non distribués			1 082 121		1 061 484
			1 375 888		1 346 760
			2 554 135	$	2 439 963	$

LES INDUSTRIES DOREL INC.
COMPTES INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DU RÉSULTAT
EN MILLIERS DE DOLLARS US, SAUF LES MONTANTS PAR ACTION
	Deuxièmes trimestres clos les				Six mois clos les
	30 juin 2014		30 juin 2013		30 juin 2014		30 juin 2013
	(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)
Ventes	653 415	$	598 046	$	1 296 573	$	1 187 112	$
Droits de licence et commissions	2 416		2 403		6 959		7 505
TOTAL DES PRODUITS	655 831		600 449		1 303 532		1 194 617
Coût des produits vendus ^(1)	499 894		459 993		992 647		910 286
PROFIT BRUT	155 937		140 456		310 885		284 331
Frais de vente	61 964		62 412		118 662		117 772
Frais généraux et administratifs	56 544		46 044		106 675		98 178
Frais de recherche et de développement	6 945		7 696		15 696		14 899
Frais de restructuration ^(1)	1 212		1 950		1 483		1 950
PROFIT OPÉRATIONNEL	29 272		22 354		68 369		51 532
Frais financiers	10 231		5 585		19 510		10 067
BÉNÉFICE AVANT IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT	19 041		16 769		48 859		41 465
Impôts sur le résultat	3 841		3 545		8 859		5 925
BÉNÉFICE NET	15 200	$	13 224	$	40 000	$	35 540	$
BÉNÉFICE PAR ACTION
De base	0,47 $		0,41 $		1,25 $		1,12 $
Dilué	0,47 $		0,41 $		1,24 $		1,11 $
NOMBRE D'ACTIONS EN CIRCULATION
De base - moyenne pondérée	32 297 064		31 865 525		32 117 648		31 765 123
Dilué - moyenne pondérée	32 488 794		32 223 810		32 384 207		32 152 285
^(1)Frais de restructuration:
Coût des produits vendus	491	$	-	$	671	$	-	$
Dépenses	1 212		1 950		1 483		1 950
	1 703	$	1 950	$	2 154	$	1 950	$

LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
EN MILLIERS DE DOLLARS US
	Deuxièmes trimestres clos les				Six mois clos les
	30 juin 2014		30 juin 2013		30 juin 2014		30 juin 2013
	(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)
BÉNÉFICE NET	15 200	$	13 224	$	40 000	$	35 540	$
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL (PERTE) :
Éléments qui sont ou peuvent être reclassés plus tard en résultat net:
Écart de conversion cumulé:
Variation nette des profits (pertes) de change latent(e)s sur la conversion des investissements nets dans des établissements à l'étranger, déduction faite d'un impôt de 0$	441		(3 711)		109		(19 349)
Variations nettes des couvertures de flux de trésorerie:
Variation nette des profits (pertes) latent(e)s sur dérivés désignés comme des couvertures de flux de trésorerie	(1 070)		(294)		(939)		3 824
Reclassement en résultat net	190		251		480		503
Reclassement dans l'actif non financier correspondant	993		(628)		1 477		(758)
Impôts différés	71		41		(227)		(1 211)
	184		(630)		791		2 358
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net:
Régimes à prestations définies:
Réévaluations des passifs nets au titre des prestations définies de retraite et des avantages complémentaires de retraite	9		(4)		9		4
Impôts différés	(3)		1		(3)		(1)
	6		(3)		6		3
TOTAL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL (PERTE)	631		(4 344)		906		(16 988)
TOTAL DU RÉSULTAT GLOBAL	15 831	$	8 880	$	40 906	$	18 552	$

LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
EN MILLIERS DE DOLLARS US
		Attribuable aux porteurs de capitaux propres de la Société
						Cumul des autres éléments
						du résultat global
		Capital social		Surplus d'apport		Écart de conversion cumulé		Couvertures de flux de trésorerie		Régimes à prestations définies		Résultats non distribués		Total des capitaux propres
		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)
Solde au 30 décembre 2012		180 856	$	27 192	$	66 391	$	(1 036)	$	(7 736)	$	1 042 446	$	1 308 113	$
Total du résultat global:
	Bénéfice net	-		-		-		-		-		35 540		35 540
	Autres éléments du résultat global (perte)	-		-		(19 349)		2 358		3		-		(16 988)
		-	$	-	$	(19 349)	$	2 358	$	3	$	35 540	$	18 552	$
Actions émises en vertu du régime d'options sur actions		6 464		-		-		-		-		-		6 464
Reclassement depuis le surplus d'apport suite à l'exercice d'options sur actions		1 377		(1 377)		-		-		-		-		-
Reclassement depuis le surplus d'apport suite au règlement d'unités d'actions différées		227		(347)		-		-		-		-		(120)
Paiements fondés sur des actions		-		1 381		-		-		-		-		1 381
Dividendes sur actions ordinaires		-		-		-		-		-		(19 052)		(19 052)
Dividendes sur unités d'actions différées		-		93		-		-		-		(93)		-
Solde au 30 juin 2013		188 924	$	26 942	$	47 042	$	1 322	$	(7 733)	$	1 058 841	$	1 315 338	$
Solde au 30 décembre 2013		190 458	$	26 994	$	75 378	$	(2 154)	$	(5 400)	$	1 061 484	$	1 346 760	$
Total du résultat global:
	Bénéfice net	-		-		-		-		-		40 000		40 000
	Autres éléments du résultat global	-		-		109		791		6		-		906
		-	$	-	$	109	$	791	$	6	$	40 000	$	40 906	$
Actions émises en vertu du régime d'options sur actions		6 916		-		-		-		-		-		6 916
Reclassement depuis le surplus d'apport suite à l'exercice d'options sur actions		1 829		(1 829)		-		-		-		-		-
Reclassement depuis le surplus d'apport suite au règlement d'unités d'actions différées		155		(233)		-		-		-		-		(78)
Paiements fondés sur des actions		-		650		-		-		-		-		650
Dividendes sur actions ordinaires		-		-		-		-		-		(19 266)		(19 266)
Dividendes sur unités d'actions différées		-		97		-		-		-		(97)		-
Solde au 30 juin 2014		199 358	$	25 679	$	75 487	$	(1 363)	$	(5 394)	$	1 082 121	$	1 375 888	$

LES INDUSTRIES DOREL INC.
TABLEAUX INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
EN MILLIERS DE DOLLARS US
		Deuxièmes trimestres clos les				Six mois clos les
		30 juin 2014		30 juin 2013		30 juin 2014		30 juin 2013
		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX :
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES
Bénéfice net		15 200	$	13 224	$	40 000	$	35 540	$
Éléments sans effet sur la trésorerie :
	Amortissements	14 692		13 957		29 712		27 080
	Amortissement des frais de financement différés	206		98		383		190
	Charge de désactualisation sur passifs au titre d'options de vente	1 452		578		3 797		1 172
	Pertes (profits) latent(e)s attribuables au risque de change sur passifs au titre d'options de vente	969		(2 169)		2 654		(1 975)
	Pertes (profits) latent(e)s provenant d'actifs financiers et de passifs financiers détenus à des fins de transaction	538		-		538		-
	Autres frais financiers	8 573		4 909		15 330		8 705
	Frais de restructuration	1 703		1 950		2 154		1 950
	Impôts sur le résultat	3 841		3 545		8 859		5 925
	Paiements fondés sur des actions	192		327		506		1 076
	Coûts des prestations définies de retraite et des avantages complémentaires de retraite	833		933		1 704		1 492
	Perte (profit) sur cession d'immobilisations corporelles	43		(197)		20		(218)
		48 242		37 155		105 657		80 937
Variations nettes des soldes liés aux activités opérationnelles :
	Clients et autres créances	32 227		41 435		(11 329)		(3 979)
	Stocks	(16 705)		9 717		(31 616)		(13 312)
	Autres actifs financiers	6		(12)		(177)		24
	Frais payés d'avance	1 111		(310)		(6 503)		(9 552)
	Autres actifs	1 920		21		1 072		(1 293)
	Fournisseurs et autres dettes	(31 678)		(13 668)		(6 667)		3 450
	Passifs nets au titre des prestations définies de retraite et des avantages complémentaires de retraite	(548)		(499)		(2 152)		(1 733)
	Provisions, autres passifs financiers et autres passifs à long terme	(7 843)		(900)		(6 478)		(2 701)
		(21 510)		35 784		(63 850)		(29 096)
Impôts sur le résultat, payés		(5 935)		(4 247)		(18 544)		(9 609)
Impôts sur le résultat, recouvrés		1 226		1 663		6 445		9 891
Intérêts payés		(9 700)		(6 695)		(13 390)		(8 213)
Intérêts reçus		85		-		274		496
RENTRÉES NETTES LIÉES AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES		12 408		63 660		16 592		44 406
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
	Dette bancaire	(28 937)		(9 726)		(37 194)		5 605
	Augmentation de la dette à long terme	73 296		-		147 173		19 957
	Versements sur la dette à long terme	(24 968)		(15 424)		(26 395)		(13 084)
	Remboursements sur contrepartie éventuelle	-		-		-		(1 995)
	Coûts de financement	(900)		(213)		(1 291)		(218)
	Rachat d'actions	-		-		-		-
	Émission d'actions	301		571		6 901		5 620
	Dividendes sur actions ordinaires	(9 691)		(9 562)		(19 266)		(19 052)
RENTRÉES (SORTIES) NETTES  LIÉES AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT		9 101		(34 354)		69 928		(3 167)
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
	Acquisitions d'entreprises	(6 432)		-		(54 593)		-
	Entrées d'immobilisations corporelles	(8 054)		(10 885)		(18 084)		(17 530)
	Cessions d'immobilisations corporelles	535		229		568		288
	Entrées d'immobilisations incorporelles	(5 370)		(5 535)		(10 076)		(10 877)
SORTIES NETTES LIÉES AUX ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT		(19 321)		(16 191)		(82 185)		(28 119)
	Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(2 996)		1 781		(3 551)		986
(DIMINUTION) AUGMENTATION NETTE DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE		(808)		14 896		784		14 106
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période		41 666		37 521		40 074		38 311
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À LA FIN DE LA PÉRIODE		40 858	$	52 417	$	40 858	$	52 417	$

LES INDUSTRIES DOREL INC.
INFORMATION SECTORIELLE
DEUXIÈMES TRIMESTRES CLOS LES 30 JUIN
EN MILLIERS DE DOLLARS US
		Total				Produits de puériculture				Produits récréatifs				Mobilier de maison
		2014		2013		2014		2013		2014		2013		2014		2013
		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)
Total des produits		655 831	$	600 449	$	251 322	$	243 412	$	286 249	$	238 174	$	118 260	$	118 863	$
Coût des produits vendus		499 894		459 993		178 545		174 651		218 901		183 624		102 448		101 718
Profit brut		155 937		140 456		72 777		68 761		67 348		54 550		15 812		17 145
Frais de vente		61 142		61 804		28 761		27 384		28 300		30 319		4 081		4 101
Frais généraux et administratifs		50 009		42 313		23 682		20 486		20 831		16 900		5 496		4 927
Frais de recherche et développement		6 945		7 696		4 171		5 080		1 793		1 700		981		916
Frais de restructuration		1 212		1 950		-		-		1 212		1 950		-		-
Profit opérationnel		36 629		26 693		16 163	$	15 811	$	15 212	$	3 681	$	5 254	$	7 201	$
Frais financiers		10 231		5 585
Charges du siège social		7 357		4 339
Impôts sur le résultat		3 841		3 545
Bénéfice net		15 200	$	13 224	$
Bénéfice par action
De base		0,47	$	0,41	$
Dilué		0,47	$	0,41	$
Amortissements compris dans le profit opérationnel		14 646	$	13 913	$	10 097	$	10 163	$	3 522	$	2 708	$	1 027	$	1 042	$

LES INDUSTRIES DOREL INC.
INFORMATIONS SECTORIELLES
SIX MOIS CLOS LES 30 JUIN
EN MILLIERS DE DOLLARS US
		Total				Produits de puériculture				Produits récréatifs				Mobilier de maison
		2014		2013		2014		2013		2014		2013		2014		2013
		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)		(non audité)
Total des produits		1 303 532	$	1 194 617	$	520 554	$	498 645	$	526 597	$	441 688	$	256 381	$	254 284	$
Coût des produits vendus		992 647		910 286		371 363		355 378		398 807		335 849		222 477		219 059
Profit brut		310 885		284 331		149 191		143 267		127 790		105 839		33 904		35 225
Frais de vente		117 133		116 527		57 714		54 817		51 308		53 757		8 111		7 953
Frais généraux et administratifs		95 983		88 841		45 214		44 845		40 191		33 615		10 578		10 381
Frais de recherche et développement		15 696		14 899		10 520		9 862		3 285		3 295		1 891		1 742
Frais de restructuration		1 483		1 950		-		-		1 483		1 950		-		-
Profit opérationnel		80 590		62 114		35 743	$	33 743	$	31 523	$	13 222	$	13 324	$	15 149	$
Frais financiers		19 510		10 067
Charges du siège social		12 221		10 582
Impôts sur le résultat		8 859		5 925
Bénéfice net		40 000	$	35 540	$
Bénéfice par action
De base		1,25	$	1,12	$
Dilué		1,24	$	1,11	$
Amortissements compris dans le profit opérationnel		29 625	$	26 994	$	20 597	$	19 816	$	6 868	$	5 036	$	2 160	$	2 142	$

 

 

SOURCE : Les Industries Dorel Inc.

MaisonBrison Communications
Rick Leckner
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Les Industries Dorel Inc.
Jeffrey Schwartz
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