EXFO annonce ses résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2021

• Ventes de 69,3 millions $US
• Commandes de 79,3 millions $US, en hausse de 8,9 % d'un exercice à l'autre
• Perte nette selon les IFRS de 2,4 millions $US
• BAIIA ajusté de 3,4 millions $US

QUÉBEC, le 7 avril 2021 /CNW Telbec/ - EXFO inc. (NASDAQ: EXFO) (TSX: EXF), les experts en test, surveillance et analyse du secteur des communications, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers du deuxième trimestre terminé le 28 février 2021.

« EXFO a enregistré d'excellents résultats une fois de plus au deuxième trimestre de 2021, période marquée par un rapport commandes-facturation robuste de 1,15 et un niveau élevé de flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation de 14,7 millions $US, se réjouit Philippe Morin, président-directeur général d'EXFO. Je suis particulièrement satisfait de nos commandes, qui reflètent une hausse de la demande, stimulée par les dépenses de rattrapage et les premiers déploiements des réseaux 5G et nuagiques, alors que les fournisseurs de services de communication maîtrisent de mieux en mieux la transformation de leurs réseaux pendant la pandémie. Par ailleurs, la récente obtention de contrats pluriannuels est de bon augure pour l'expansion du marché de notre plateforme d'assurance de services adaptative Nova, puisqu'on s'attend à une augmentation des demandes de propositions pour des systèmes de monitoring réseau autonomes 5G en 2021 et 2022. »

Faits saillants du deuxième trimestre

• Ventes. L'épidémie du coronavirus a contraint EXFO à cesser ses activités manufacturières de Shenzhen en Chine pour un mois en février 2020, ce qui a eu un effet négatif sur ses ventes au cours du deuxième trimestre de 2020. Par conséquent, les ventes totales ont augmenté de 25,2 % au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2021, par rapport à la même période de l'exercice précédent, alors que les ventes de la gamme de produits de tests et mesures ont augmenté de 36,8 % d'un exercice à l'autre, et que les ventes de la gamme de produits d'assurance de services, systèmes et services ont diminué de 2,1 %. Les ventes en Amérique et en Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMOA) ont augmenté de 25,7 % et 54,7 %, respectivement d'un exercice à l'autre, alors que les ventes en Asie-Pacifique ont diminué de 18,3 %. Le client le plus important d'EXFO a représenté 6,8 % des ventes, contre 14,3 % pour les trois clients les plus importants.
• Rentabilité. Au deuxième trimestre de l'exercice 2021, EXFO a subi une perte nette selon les IFRS de 2,4 millions $US, ou -0,04 $US l'action, alors que le BAIIA ajusté* a atteint 3,4 millions $US, ou 4,9 % des ventes. L'entreprise a généré 14,7 millions $US en flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation au deuxième trimestre de l'exercice 2021 et avait une position nette de trésorerie* de 10,2 millions $ à la fin du trimestre.

Principales données financières
(en milliers de dollars US)
	T2 2021			T2 2020			S1 2021			S1 2020
Ventes - Tests et mesures	51 277	$		37 477	$		101 750	$		93 424	$
Ventes - Assurance de services, systèmes et services	17 565			17 935			38 611			35 684
Gains (pertes) de change sur les contrats de change à terme	412			(99)			405			(244)
Ventes totales	69 254	$		55 313	$		140 766	$		128 864	$
Commandes - Tests et mesures	53 665	$		52 003	$		104 913	$		107 012	$
Commandes - Assurance de services, systèmes et services	25 272			20 963			43 074			36 012
Gains (pertes) de change sur les contrats de change à terme	412			(99)			405			(244)
Commandes totales	79 349	$		72 867	$		148 392	$		142 780	$
Rapport commandes-facturation (commandes/ventes)	1,15			1,32			1,05			1,11
Bénéfice brut avant amortissement*	38 831	$		31 517	$		80 474	$		74 827	$
	56,1	%		57,0	%		57,2	%		58,1	%
Autre information :
Bénéfice net (perte nette) selon les IFRS	(2 439)	$		(9 021)	$		1 115	$		(9 084)	$
Amortissement des actifs incorporels	1 987	$		1 695	$		4 536	$		3 327	$
Charges de rémunération à base d'actions	1 017	$		436	$		1 585	$		923	$
Frais de restructuration	-	$		-	$		543	$		-	$
Effet net d'impôts des éléments ci-dessus	(298)	$		(254)	$		(828)	$		(503)	$
Perte de change	127	$		382	$		373	$		508	$
BAIIA ajusté*	3 407	$		(4 916)	$		13 356	$		2 628	$

Revue Trimestrielle
Au deuxième trimestre de l'exercice 2021, les ventes ont augmenté de 25,2 % à 69,3 millions $US, comparativement à 55,3 millions $US au deuxième trimestre de 2020, période au cours de laquelle EXFO avait dû cesser ses activités manufacturières de Shenzhen en Chine pour un mois en raison de l'épidémie du coronavirus, ce qui avait eu un effet négatif sur ses ventes lors de ce trimestre.

Au deuxième trimestre de l'exercice 2021, les commandes ont augmenté de 8,9 % à 79,3 millions $US comparativement à 72,9 millions $US au cours de la même période de 2020. Au deuxième trimestre de l'exercice 2021, le rapport commandes-facturation a été de 1,15.

Au deuxième trimestre de l'exercice 2021, le bénéfice brut avant amortissement* a été de 56,1 % des ventes, comparativement à 57,0 % au deuxième trimestre de 2020.

Au deuxième trimestre de l'exercice 2021, les frais de vente et d'administration se sont élevés à 22,9 millions $US, ou 33,1 % des ventes, comparativement à 24,3 millions $US, ou 44,0 % des ventes, au cours du deuxième trimestre de 2020.

Au deuxième trimestre de l'exercice 2021, les frais de R.-D. nets ont atteint 13,5 millions $US, ou 19,6% des ventes, comparativement à 12,6 millions $US, ou 22,7 % des ventes, au cours de la même période de l'exercice précédent.

Au deuxième trimestre de l'exercice 2021, la perte nette selon les IFRS a totalisé 2,4 millions $US, ou -0,04 $US l'action, comparativement à 9,0 millions $US, ou -0,16 $US l'action, au cours du deuxième trimestre de 2020. Au deuxième trimestre de l'exercice 2021, la perte nette selon les IFRS inclut un montant de 2,0 millions $US en amortissement des actifs incorporels, un montant de 1,0 million $US en charges de rémunération à base d'actions, une perte de change de 0,1 million $US et un effet net d'impôts des éléments ci-dessus de 0,3 million $US. La perte nette comprenait également un montant de 0,3 million $ en subvention salariale après impôts octroyée par le gouvernement du Canada pour venir en aide aux entreprises admissibles au prise avec les effets négatifs de la pandémie, ainsi qu'un montant de 0,7 million $ qui représente l'excédent de la juste valeur des actifs nets identifiables acquis sur la juste valeur de la contrepartie totale, déduction faite des espèces acquises, dans le cadre de l'acquisition d'inOpticals (renommée EXFO Taiwan).

Au deuxième trimestre de l'exercice 2021, le BAIIA ajusté* a totalisé 3,4 millions $US, ou 4,9 % des ventes, comparativement à -4,9 millions $US, ou -8,9 % des ventes, au deuxième trimestre de 2020.

Conférence téléphonique et diffusion Web
EXFO tiendra une conférence téléphonique, aujourd'hui à 17 h (heure de l'Est), pour passer en revue ses résultats financiers du deuxième trimestre de l'exercice 2021. Pour écouter la conférence téléphonique et prendre part à la période de questions par téléphone, composez le 1 323 289 6576. Veuillez noter que le numéro d'identification suivant sera requis : 8977218. Germain Lamonde, président exécutif du conseil d'administration, Philippe Morin, président-directeur général et Pierre Plamondon, CPA, chef de la direction financière et vice-président des finances, prendront part à la conférence téléphonique. Une rediffusion de la conférence téléphonique sera disponible deux heures après la fin de l'événement, et ce, jusqu'à 20 h 00 le 14 avril 2021. Le numéro de téléphone pour y accéder est le 1 719 457 0820 et le code d'accès est le 8977218. La conférence téléphonique pourra aussi être entendue en direct et en reprise sur le site Web d'EXFO, au www.EXFO.com, à la section Investisseurs.

À propos d'EXFO
EXFO (NASDAQ: EXFO, TSX: EXF) développe des solutions intelligentes de test, de monitoring et d'analytique pour les opérateurs de réseaux fixes et mobiles, fabricants d'équipements et fournisseurs de services Web de l'industrie mondiale des communications. Nos clients comptent sur nous pour maximiser la performance de leur réseau, assurer la fiabilité de leurs services et garantir la meilleure expérience à leurs abonnés. Notre offre est conçue pour accélérer la transformation numérique liée au déploiement de la fibre optique et des réseaux 4G/LTE et 5G. Experts dans les domaines de l'automatisation, de la supervision en temps réel et de l'analyse big data, notre savoir-faire est essentiel à la performance de nos clients. Véritable partenaire de confiance, nous accompagnons nos clients depuis plus de trente ans. Nos 1900 employés répartis dans plus de 25 pays, œuvrent pour optimiser chaque maillon de la chaine de valeur : laboratoires, équipe d'ingénierie, opérations réseau, service client et marketing.

Déclarations prospectives
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives selon la U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995, et il est de notre intention que de telles déclarations prospectives soient assujetties aux règles d'exonération prévues par cette loi. Les déclarations prospectives sont des déclarations ne renfermant aucun renseignement historique et n'étant aucunement liées à la situation actuelle. Des mots comme « peut », « s'attend à », « croit », « planifie », « prévoit », « a l'intention de », « pourrait », « estime », « continue », des expressions similaires ou leur forme négative identifient des déclarations prospectives. De plus, toute déclaration concernant nos attentes, nos prévisions ou toute autre description ayant trait aux événements ou aux circonstances à venir est considérée comme étant une déclaration prospective. Les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de notre rendement futur et comportent des risques et des incertitudes. Les résultats réels peuvent différer de façon appréciable de ceux des déclarations prospectives en raison de plusieurs facteurs, dont notamment l'incertitude macroéconomique, notamment les effets de la pandémie du coronavirus sur nos employés, nos clients et nos activités internationales, incluant la capacité de nos fournisseurs de combler les besoins en matières premières et en services, ainsi que notre capacité à produire et livrer nos produits et services à nos clients; les effets des mesures d'urgence relatives aux périodes d'isolation des personnes dans les zones affectées, aux fermetures imposées aux entreprises par les gouvernements nationaux dans les pays où nous avons des activités et des employés, ainsi qu'aux limitations de voyage dans le but d'attirer de nouveaux clients ou de servir ceux existants; la détérioration des conditions financières et de marché ainsi qu'une récession potentielle; les guerres commerciales; notre capacité à intégrer avec succès les entreprises que nous acquérons; les dépenses en capital et l'ampleur des déploiements de réseaux dans les secteurs des communications (dont l'adaptation rapide de nos structures de coûts aux conditions économiques anticipées et la gestion de nos niveaux de stocks en fonction de la demande du marché); la consolidation de l'industrie mondiale des tests, de la surveillance et de l'analyse dans le secteur des communications et la compétition accrue dans le marché, la capacité d'adapter notre offre de produits aux changements technologiques futurs; la prévisibilité limitée du moment et de la nature des commandes des clients; les délais dans la constatation des revenus en raison de cycles de vente plus longs pour les systèmes complexes en raison des étapes d'acceptation chez les clients; les taux de change instables, la concentration des ventes, le lancement en temps opportun de nos produits et l'accueil du marché quant à nos nouveaux produits et à d'autres produits futurs, notre capacité à développer avec succès nos activités internationales et à gérer notre entreprise à l'international; ainsi que notre capacité à maintenir un personnel technique et de gestion qualifié. Les hypothèses, d'après ce qui précède, impliquent des jugements et des risques qui sont difficiles ou impossibles à prévoir et dont plusieurs sont hors de notre contrôle. D'autres facteurs de risque qui peuvent influencer notre rendement futur et nos opérations sont détaillés dans notre rapport annuel selon le Formulaire 20-F et dans nos autres dépôts auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission et des commissions canadiennes des valeurs mobilières. Nous jugeons que les attentes mentionnées dans ces déclarations prospectives sont raisonnables, compte tenu de l'information actuellement disponible, mais nous ne pouvons pas vous assurer qu'elles s'avéreront exactes. Par conséquent, vous ne devriez pas faire preuve d'une confiance totale en ces déclarations prospectives. Ces déclarations sont valables seulement en date du présent document. À moins que ce ne soit requis par la loi ou la réglementation, nous ne nous engageons pas à réviser ou à mettre à jour ces déclarations afin qu'elles reflètent les événements ou circonstances survenant après la date de ce document.

*Mesures non conformes aux IFRS
EXFO fournit des mesures non conformes aux IFRS (soit la position nette de trésorerie, le bénéfice brut avant amortissement et le BAIIA ajusté) à titre d'information supplémentaire au sujet de son rendement opérationnel. La position nette de trésorerie représente les espèces et les placements temporaires, moins l'emprunt bancaire et la dette à long terme. Le bénéfice brut avant amortissement représente les ventes moins le coût des ventes, excluant l'amortissement. Le BAIIA ajusté représente le bénéfice net (perte nette) avant intérêts et autres revenus/dépenses, impôts sur les bénéfices, amortissement, charges de rémunération à base d'actions, frais de restructuration et perte de change.

Ces mesures non conformes aux IFRS éliminent l'effet sur les résultats d'EXFO établis en conformité avec les IFRS d'éléments inclus dans son état de résultats qui sont non monétaires, les frais de restructuration, ainsi que des éléments qui présentent une grande volatilité tels que le gain ou la perte de change.  EXFO utilise ces mesures afin d'évaluer son rendement financier de façon historique et prospective, ainsi que de mesurer son rendement par rapport à ses concurrents. Ces mesures non conformes aux IFRS sont également les mesures financières utilisées par les analystes financiers afin d'évaluer et de comparer le rendement d'EXFO contre ses compétiteurs et les joueurs de l'industrie dans son secteur.

Enfin, ces mesures aident EXFO à planifier et à établir des prévisions quant aux périodes futures ainsi qu'à prendre des décisions opérationnelles et stratégiques. EXFO croit que le fait de fournir cette information aux investisseurs, en complément aux mesures conformes aux IFRS, leur permet de voir la société à travers les yeux de la direction, et de mieux comprendre son rendement financier passé et futur. Plus important encore, elle permet une comparaison de son rendement sur une base relativement similaire à d'autres sociétés fermées ou ouvertes dans son industrie à l'échelle mondiale.

Cette information supplémentaire n'est pas établie en conformité avec les IFRS. Par conséquent, elle n'est pas nécessairement comparable à celle qui est présentée par d'autres sociétés et devrait être considérée comme un supplément d'information, et non un substitut, aux mesures correspondantes établies selon les IFRS.

Le tableau suivant présente le rapprochement du BAIIA ajusté et du bénéfice net (perte nette), en milliers de dollars US :

BAIIA ajusté
	T2 2021			T2 2020			S1 2021			S1 2020
Bénéfice net (perte nette) selon les IFRS pour la période	(2 439)	$		(9 021)	$		1 115	$		(9 084)	$
Ajouter (déduire) :
Amortissement	4 236			3 973			8 959			7 899
Intérêts et autres (revenus) dépenses	(137)			285			(2 003)			684
Impôts sur les bénéfices	603			(971)			2 784			1 698
Charges de rémunération à base d'actions	1 017			436			1 585			923
Frais de restructuration	-			-			543			-
Perte de change	127			382			373			508
BAIIA ajusté pour la période	3 407	$		(4 916)	$		13 356	$		2 628	$
BAIIA ajusté en pourcentage des ventes	4,9	%		(8,9)	%		9,5	%		2,0	%

EXFO inc. Bilans consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US)
	Au 28 février 2021			Au 31 août 2020
Actif
Actif à court terme
Espèces	23 868	$		32 818	$
Placements temporaires	458			919
Comptes débiteurs
Clients	51 521			56 291
Autres	5 168			4 055
Impôts sur les bénéfices et crédits d'impôt à recouvrer	5 883			4 203
Stocks	41 835			38 865
Charges payées d'avance	5 057			5 631
Autres actifs	3 595			5 493
	137 385			148 275
Crédits d'impôt à recouvrer	48 457			48 812
Immobilisations corporelles	39 462			39 722
Actifs au titre du droit d'utilisation	9 082			10 758
Actifs incorporels	15 025			17 616
Goodwill	41 453			40 290
Actifs d'impôt différé	4 110			3 633
Autres actifs	1 656			1 548
	296 630	$		310 654	$
Passif
Passif à court terme
Emprunt bancaire	10 999	$		32 737	$
Comptes créditeurs et charges courues	45 856			41 348
Provisions	1 280			3 792
Impôts sur les bénéfices à payer	384			43
Produits reportés	26 341			25 785
Autres passifs	4 086			4 032
Portion à court terme des obligations locatives	3 167			3 249
Portion à court terme de la dette à long terme	1 548			2 076
	93 661			113 602
Provisions	2 898			2 782
Produits reportés	9 155			8 858
Obligations locatives	6 213			7 334
Dette à long terme	1 532			2 144
Passifs d'impôt différé	2 795			3 760
Autres passifs	149			151
	116 403			138 091
Capitaux propres
Capital social	95 164			94 024
Surplus d'apport	20 102			19 680
Bénéfices non répartis	103 748			102 633
Cumul des autres éléments du résultat global	(38 787)			(43 774)
	180 227			172 563
	296 630	$		310 654	$

EXFO inc. États des résultats consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US, sauf les données relatives aux actions et les données par action)
		Trois mois terminés le 28 février 2021			Six mois terminés le 28 février 2021			Trois mois terminés le 29 février 2020			Six mois terminés le 29 février 2020
Ventes		69 254	$		140 766	$		55 313	$		128 864	$
Coût des ventes^1		30 423			60 292			23 796			54 037
Frais de vente et d'administration		22 893			44 499			24 303			48 807
Frais de recherche et de développement nets		13 548			24 747			12 566			24 315
Amortissement des immobilisations
corporelles		1 472			2 813			1 424			2 867
Amortissement des actifs au titre du droit
d'utilisation		777			1 610			854			1 705
Amortissement des actifs incorporels		1 987			4 536			1 695			3 327
Intérêts et autres (revenus) dépenses		(137)			(2 003)			285			684
Perte de change		127			373			382			508
Bénéfice (perte) avant les impôts sur
les bénéfices		(1 836)			3 899			(9 992)			(7 386)
Impôts sur les bénéfices		603			2 784			(971)			1 698
Bénéfice net (perte nette) pour la période		(2 439)	$		1 115	$		(9 021)	$		(9 084)	$
Bénéfice net (perte nette) de base et dilué(e)
par action		(0,04)	$		0,02	$		(0,16)	$		(0,16)	$
Nombre moyen pondéré d'actions en
circulation - de base (en milliers)		55 940			55 844			55 603			55 521
Nombre moyen pondéré d'actions en
circulation - dilué (en milliers)		55 940			57 233			55 603			55 521

(1)  Le coût des ventes n'inclut pas l'amortissement, lequel est présenté distinctement.

EXFO inc. États du résultat global consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US)
	Trois mois terminés le 28 février 2021			Six mois terminés le 28 février 2021			Trois mois terminés le 29 février 2020				Six mois terminés le 29 février 2020
Bénéfice net (perte nette) pour la période	(2 439)	$		1 115	$		(9 021)	$			(9 084)	$
Autres éléments du résultat global, déduction
faite des impôts sur les bénéfices
Éléments qui pourraient être reclassés
ultérieurement au bénéfice net (perte nette)
Ajustement au titre de la conversion
des devises	3 921			4 643			(1 319)				(758)
Gains/pertes non réalisé(e)s sur les
contrats de change à terme	691			947			(718)				(753)
Reclassement des gains/pertes réalisé(e)s
sur les contrats de change à terme	(313)			(469)			173				356
Impôt différé sur les gains/pertes sur les
contrats de change à terme	(100)			(134)			146				116
Autres éléments du résultat global	4 199			4 987			(1 718)				(1 039)
Résultat global pour la période	1 760	$		6 102	$		(10 739)	$			(10 123)	$

EXFO inc. États de la variation des capitaux propres consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US)
		Six mois terminés le 29 février 2020
		Capital social			Surplus d'apport			Bénéfices non répartis			Cumul des autres éléments du résultat global			Total des capitaux propres
Solde au 1^er septembre 2019		92 706	$		19 196	$		112 173	$		(51 511)	$		172 564	$
Reclassement de charges de rémunération à base
d'actions		1 333			(1 333)			-			-			-
Rachat de capital social		(212)			(13)			-			-			(225)
Charges de rémunération à base d'actions		-			930			-			-			930
Perte nette pour la période		-			-			(9 084)			-			(9 084)
Autres éléments du résultat global
Ajustement au titre de la conversion
des devises		-			-			-			(758)			(758)
Variation des gains/pertes non réalisé(e)s
sur les contrats de change à terme, déduction faite de l'impôt différé de 116 $		-			-			-			(281)			(281)
Total du résultat global pour la période														(10 123)
Solde au 29 février 2020		93 827	$		18 780	$		103 089	$		(52 550)	$		163 146	$
		Six mois terminés le 28 février 2021
		Capital social			Surplus d'apport			Bénéfices non répartis			Cumul des autres éléments du résultat global			Total des capitaux propres
Solde au 1^er septembre 2020		94 024	$		19 680	$		102 633	$		(43 774)	$		172 563	$
Reclassement de charges de rémunération à base
d'actions		1 305			(1 305)			-			-			-
Émission de capital social		414			-			-			-			414
Frais d'émission d'actions		(14)			-			-			-			(14)
Rachat de capital social		(565)			157			-			-			(408)
Charges de rémunération à base d'actions		-			1 570			-			-			1 570
Bénéfice net pour la période		-			-			1 115			-			1 115
Autres éléments du résultat global
Ajustement au titre de la conversion
des devises		-			-			-			4 643			4 643
Variation des gains/pertes non réalisé(e)s
sur les contrats de change à terme, déduction faite de l'impôt différé de 134 $		-			-			-			344			344
Total du résultat global pour la période														6 102
Solde au 28 février 2021		95 164	$		20 102	$		103 748	$		(38 787)	$		180 227	$

EXFO inc. États des flux de trésorerie consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US)
	Trois mois terminés le 28 février 2021			Six mois terminés le 28 février 2021			Trois mois terminés le 29 février 2020			Six mois terminés le 29 février 2020
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
Bénéfice net (perte nette) pour la période	(2 439)	$		1 115	$		(9 021)	$		(9 084)	$
Ajouter (déduire) les éléments sans incidence
sur les espèces
Charges de rémunération à base d'actions	1 017			1 585			436			923
Amortissement	4 236			8 959			3 973			7 899
Gain sur la disposition d'immobilisations	(17)			(17)			-			-
Radiation d'immobilisations	-			10			-			216
Autres revenus	(669)			(669)			-			-
Produits reportés	1 519			(81)			1 557			(2 815)
Impôt différé	(301)			(1 619)			(212)			(654)
Variation du gain/perte de change	(213)			(1)			902			881
	3 133			9 282			(2 365)			(2 634)
Variation des éléments d'exploitation hors caisse
Comptes débiteurs	7 214			6 383			18 539			18 611
Impôts sur les bénéfices et crédits d'impôt	(997)			223			(3 178)			(2 662)
Stocks	1 924			(681)			(458)			(3 951)
Charges payées d'avance	549			1 128			610			988
Autres actifs	272			1 663			(491)			(456)
Comptes créditeurs, charges courues
et provisions	2 580			(1 253)			(5 580)			(9 273)
Autres passifs	2			(6)			58			42
	14 677			16 739			7 135			665
Flux de trésorerie liés aux activités
d'investissement
Acquisitions de placements temporaires	(275)			(505)			-			(147)
Disposition de placements temporaires	948			978			701			1 264
Achats d'immobilisations	(1 172)			(2 283)			(2 146)			(4 186)
Espèces acquises lors d'un regroupement
d'entreprises	799			799			-			-
	300			(1 011)			(1 445)			(3 069)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Emprunt bancaire	(5 355)			(21 693)			16			8 370
Remboursement des obligations locatives	(777)			(1 610)			(846)			(1 690)
Remboursement de la dette à long terme	(578)			(1 159)			(639)			(1 315)
Rachat de capital social	(28)			(408)			-			(225)
	(6 738)			(24 870)			(1 469)			5 140
Effet des fluctuations du taux de change sur les
espèces	237			192			(140)			(128)
Variation des espèces au cours de la période	8 476			(8 950)			4 081			2 608
Espèces au début de la période	15 392			32 818			15 045			16 518
Espèces à la fin de la période	23 868	$		23 868	$		19 126	$		19 126	$

SOURCE EXFO inc.

Vance Oliver, Directeur, relations avec les investisseurs, [phone], poste 23733, [email protected]

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