EXFO annonce ses résultats du troisième trimestre de l'exercice 2020

• Ventes de 66,1 millions $US
• Bénéfice net selon les IFRS de 3,2 millions $US
• BAIIA ajusté de 10,7 millions $US, ou 16,1 % des ventes

QUÉBEC, le 8 juill. 2020 /CNW Telbec/ - EXFO inc. (NASDAQ: EXFO) (TSX: EXF), les experts en test, monitoring et analytique de l'industrie des communications, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers du troisième trimestre terminé le 31 mai 20.

« En dépit des contraintes et des mesures préventives imposées par plusieurs pays, EXFO a su naviguer à travers la pandémie du coronavirus, réalisant une solide performance financière lors du troisième trimestre de l'exercice 2020 », mentionne Philippe Morin, PDG d'EXFO. « Nous avons générés un niveau de ventes encourageant dans un contexte difficile, et mis de l'avant de façon proactive des mesures de contrôle des coûts, tout en bénéficiant d'un programme gouvernemental canadien de subvention salariale. Il en a résulté une forte rentabilité dans un marché qui sans aucun doute s'améliorera, alors que les vecteurs à long terme tels que la fibre et les déploiements de la 5G demeurent intacts ».

Faits saillants du troisième trimestre

• Croissance. Les ventes ont atteint 66,1 millions $US lors du troisième trimestre de l'exercice 2020, en baisse de 10,1 % d'un exercice à l'autre, en raison de l'effet de la pandémie du coronavirus. En termes de gammes de produits, les ventes de la gamme de produits de tests et mesures ont représenté 75 % des ventes totales, contre 25 % pour la gamme de produits d'assurance de services, systèmes et services. La répartition géographique des ventes a été de 45 % en Amérique, de 33 % en Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMOA) et de 22 % en Asie-Pacifique. Le client le plus important d'EXFO a représenté 9,6 % des ventes, contre 18,2 % pour les trois clients les plus importants.
  
• Rentabilité. Le bénéfice net selon les IFRS a atteint 3,2 millions $US ou 0,06 $US l'action au troisième trimestre de 2020, tandis que le BAIIA ajusté a totalisé 10,7 millions $US, ou 16,1 % des ventes. Le bénéfice net incluait une subvention salariale de 3,3 millions $US (2,4 millions $ après impôts) octroyée en vertu du programme de subvention salariale d'urgence du Canada, afin d'aider les entreprises canadiennes admissibles à faire face aux effets de la pandémie du coronavirus.

Principales données financières
(en milliers de dollars US)
	Trois mois terminés le 31 mai 2020			Trois mois terminés le 31 mai 2019			Neuf mois terminés le 31 mai 2020			Neuf mois terminés le 31 mai 2019
Ventes - Tests et mesures	50 309	$		54 359	$		143 733	$		154 530	$
Ventes - Assurance de services, systèmes et services	16 352			19 469			52 036			62 586
Pertes de change sur les contrats de change à terme	(514)			(241)			(758)			(401)
Ventes totales	66 147	$		73 587	$		195 011	$		216 715	$
Commandes - Tests et mesures	46 634	$		50 157	$		153 646	$		159 473	$
Commandes - Assurance de services, systèmes et services	12 988			19 648			49 000			67 822
Pertes de change sur les contrats de change à terme	(514)			(241)			(758)			(401)
Commandes totales	59 108	$		69 564	$		201 888	$		226 894	$
Rapport commandes-facturation (commandes/ventes)	0,89			0,95			1,04			1,05
Bénéfice brut avant amortissement*	38 199	$		43 129	$		113 026	$		128 298	$
	57,7	%		58,6	%		58,0	%		59,2	%
Autre information :
Bénéfice net (perte nette) selon les IFRS	3 177	$		21	$		(5 907)	$		(2 253)	$
Amortissement des actifs incorporels	1 698	$		2 072	$		5 025	$		7 142	$
Charges de rémunération à base d'actions	523	$		475	$		1 446	$		1 354	$
Frais de restructuration (renversement)	‒	$		(13)	$		‒	$		3 305	$
Ajustement de la juste valeur des produits reportés acquis	‒	$		‒	$		‒	$		1 435	$
Effet net d'impôts des éléments ci-dessus	(257)	$		(344)	$		(760)	$		(1 115)	$
(Gain) perte de change	141	$		(146)	$		649	$		55	$
BAIIA ajusté*	10 656	$		7 860	$		13 284	$		19 372	$

Revue trimestrielle
Au troisième trimestre de l'exercice 2020, les ventes ont atteint 66,1 millions $US comparativement à 73,6 millions $US au troisième trimestre de 2019.

Au troisième trimestre de l'exercice 2020, les commandes ont atteint 59,1 millions $US, comparativement à 69,6 millions $US au cours de la même période de l'exercice précédent. Au troisième trimestre de l'exercice 2020, le rapport commandes-facturation a été de 0,89.

Au troisième trimestre de l'exercice 2020, le bénéfice brut avant amortissement* a été de 57,7 % des ventes, comparativement à 58,6 % au troisième trimestre de 2019.

Au troisième trimestre de l'exercice 2020, les frais de vente et d'administration se sont élevés à 18,9 millions $US, ou 28,6 % des ventes, comparativement à 23,8 millions $US, ou 32,3 % des ventes, au cours du troisième trimestre de 2019.

Au troisième trimestre de l'exercice 2020, les frais de R.-D. nets ont atteint 9,2 millions $US, ou 13,9 % des ventes, comparativement à 12,0 millions $US, ou 16,3 % des ventes, au cours de la même période de l'exercice précédent.

Au troisième trimestre de l'exercice 2020, le bénéfice net selon les IFRS a totalisé 3,2 millions $US, ou 0,06 $US l'action, comparativement à un bénéfice net de 21,000 $US, ou 0,00 $US l'action, au cours du troisième trimestre de 2019. Au troisième trimestre de l'exercice 2020, le bénéfice net selon les IFRS inclut un montant de 1,4 million $US en amortissement après impôts des actifs incorporels, un montant de 0,5 million $US en charges de rémunération à base d'actions et une perte de change de 0,1 million $US. Au troisième trimestre de l'exercice 2020, le bénéfice net inclut un montant de 2,4 millions $US en subvention salariale après impôts, octroyée par le gouvernement du Canada, afin d'aider les entreprises admissibles à faire face aux effets de la pandémie du coronavirus.

Au troisième trimestre de l'exercice 2020, le BAIIA ajusté* a totalisé 10,7 millions $US, ou 16,1 % des ventes, comparativement à 7,9 millions $US, ou 10,7 % des ventes, au troisième trimestre de 2019.

Au troisième trimestre de l'exercice 2020, EXFO a modifié certaines facilités de crédit, de sorte que des facilités de crédit sous la forme de crédit rotatif, qui permettaient d'obtenir des avances jusqu'à un maximum de 50,8 millions $US (70 millions $CA), permettent maintenant d'obtenir des avances jusqu'à un maximum de 65,3 millions $US (90 millions $CA), et ce jusqu'au 31 mai 2021, pour revenir à 50,8 millions $US (70 millions $CA) le 1^er juin 2021.

Conférence téléphonique et diffusion Web
EXFO tiendra une conférence téléphonique, aujourd'hui à 17 h (heure de l'Est), pour passer en revue ses résultats financiers du troisième trimestre de l'exercice 2020. Pour écouter la conférence téléphonique et prendre part à la période de questions par téléphone, composez le 1 323 794 2093. Veuillez noter que le numéro d'identification suivant sera requis : 8963518. Germain Lamonde, président exécutif du conseil d'administration, Philippe Morin, président-directeur général et Pierre Plamondon, CPA, chef de la direction financière et vice-président des finances, prendront part à la conférence téléphonique. Une rediffusion de la conférence téléphonique sera disponible deux heures après la fin de l'événement, et ce, jusqu'à 20 h 00 le 15 juillet 2020. Le numéro de téléphone pour y accéder est le 1 719 457 0820 et le code d'accès est le 8963518. La conférence téléphonique pourra aussi être entendue en direct et en reprise sur le site Web d'EXFO, au www.EXFO.com, à la section Investisseurs.

À propos d'EXFO
EXFO (NASDAQ: EXFO, TSX: EXF) développe des solutions intelligentes de test, de monitoring et d'analytique pour les opérateurs de réseaux fixes et mobiles, fabricants d'équipements et fournisseurs de services Web de l'industrie mondiale des communications. Nos clients comptent sur nous pour maximiser la performance de leur réseau, assurer la fiabilité de leurs services et garantir la meilleure expérience à leurs abonnés. Notre offre est conçue pour accélérer la transformation numérique liée au déploiement de la fibre optique et des réseaux 4G/LTE et 5G. Experts dans les domaines de l'automatisation, de la supervision en temps réel et de l'analyse big data, notre savoir-faire est essentiel à la performance de nos clients. Véritable partenaire de confiance, nous accompagnons nos clients depuis plus de trente ans. Nos 1900 employés répartis dans plus de 25 pays, œuvrent pour optimiser chaque maillon de la chaine de valeur : laboratoires, équipe d'ingénierie, opérations réseau, service client et marketing.

Déclarations prospectives
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives selon la U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995, et il est de notre intention que de telles déclarations prospectives soient assujetties aux règles d'exonération prévues par cette loi. Les déclarations prospectives sont des déclarations ne renfermant aucun renseignement historique et n'étant aucunement liées à la situation actuelle. Des mots comme « peut », « s'attend à », « croit », « planifie », « prévoit », « a l'intention de », « pourrait », « estime », « continue », des expressions similaires ou leur forme négative identifient des déclarations prospectives. De plus, toute déclaration concernant nos attentes, nos prévisions ou toute autre description ayant trait aux événements ou aux circonstances à venir est considérée comme étant une déclaration prospective. Les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de notre rendement futur et comportent des risques et des incertitudes. Les résultats réels peuvent différer de façon appréciable de ceux des déclarations prospectives en raison de plusieurs facteurs, dont notamment l'incertitude macroéconomique, notamment les effets de la pandémie du coronavirus sur nos employés, nos clients et nos activités internationales, incluant la capacité de nos fournisseurs de combler les besoins en matières premières et en services, ainsi que notre capacité à produire et livrer nos produits et services à nos clients; les effets des mesures d'urgence relatives aux périodes d'isolation des personnes dans les zones affectées, aux fermetures imposées aux entreprises par les gouvernements nationaux dans les pays où nous avons des activités et des employés, ainsi qu'aux limitations de voyage dans le but d'attirer de nouveaux clients ou de servir ceux existants; la détérioration des conditions financières et de marché ainsi qu'une récession potentielle; les guerres commerciales; notre capacité à intégrer avec succès les entreprises que nous acquérons; les dépenses en capital et l'ampleur des déploiements de réseaux dans les secteurs des communications (dont l'adaptation rapide de nos structures de coûts aux conditions économiques anticipées et la gestion de nos niveaux de stocks en fonction de la demande du marché); la consolidation de l'industrie mondiale des tests, de la surveillance et de l'analyse dans le secteur des communications et la compétition accrue dans le marché, la capacité d'adapter notre offre de produits aux changements technologiques futurs; la prévisibilité limitée du moment et de la nature des commandes des clients; les délais dans la constatation des revenus en raison de cycles de vente plus longs pour les systèmes complexes en raison des étapes d'acceptation chez les clients; les taux de change instables, la concentration des ventes, le lancement en temps opportun de nos produits et l'accueil du marché quant à nos nouveaux produits et à d'autres produits futurs, notre capacité à développer avec succès nos activités internationales et à gérer notre entreprise à l'international; ainsi que notre capacité à maintenir un personnel technique et de gestion qualifié. Les hypothèses, d'après ce qui précède, impliquent des jugements et des risques qui sont difficiles ou impossibles à prévoir et dont plusieurs sont hors de notre contrôle. D'autres facteurs de risque qui peuvent influencer notre rendement futur et nos opérations sont détaillés dans notre rapport annuel selon le Formulaire 20-F et dans nos autres dépôts auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission et des commissions canadiennes des valeurs mobilières. Nous jugeons que les attentes mentionnées dans ces déclarations prospectives sont raisonnables, compte tenu de l'information actuellement disponible, mais nous ne pouvons pas vous assurer qu'elles s'avéreront exactes. Par conséquent, vous ne devriez pas faire preuve d'une confiance totale en ces déclarations prospectives. Ces déclarations sont valables seulement en date du présent document. À moins que ce ne soit requis par la loi ou la réglementation, nous ne nous engageons pas à réviser ou à mettre à jour ces déclarations afin qu'elles reflètent les événements ou circonstances survenant après la date de ce document.

*Mesures non conformes aux IFRS
EXFO fournit des mesures non conformes aux IFRS (soit le bénéfice brut avant amortissement et le BAIIA ajusté) à titre d'information supplémentaire au sujet de son rendement opérationnel. Le bénéfice brut avant amortissement représente les ventes moins le coût des ventes, excluant l'amortissement. Le BAIIA ajusté représente le bénéfice net (perte nette) avant intérêts et autres revenus /dépenses, impôts sur les bénéfices, amortissement, charges de rémunération à base d'actions, frais de restructuration, ajustement de la juste valeur des produits reportés acquis, et gain ou perte de change.

Ces mesures non conformes aux IFRS éliminent l'effet sur les résultats d'EXFO établis en conformité avec les IFRS d'éléments inclus dans son état de résultats qui sont non monétaires, les frais de restructuration, ainsi que des éléments qui présentent une grande volatilité tels que le gain ou la perte de change. EXFO utilise ces mesures afin d'évaluer son rendement financier de façon historique et prospective, ainsi que de mesurer son rendement par rapport à ses concurrents. Ces mesures non conformes aux IFRS sont également les mesures financières utilisées par les analystes financiers afin d'évaluer et de comparer le rendement d'EXFO avec celui de ses compétiteurs et les joueurs de l'industrie dans son secteur. Enfin, ces mesures aident EXFO à planifier et à établir des prévisions quant aux périodes futures ainsi qu'à prendre des décisions opérationnelles et stratégiques. EXFO croit que le fait de fournir cette information aux investisseurs, en complément aux mesures conformes aux IFRS, leur permet de voir la société à travers les yeux de la direction, et de mieux comprendre son rendement financier passé et futur. Plus important encore, elle permet une comparaison de son rendement sur une base relativement similaire à d'autres sociétés fermées ou ouvertes dans son industrie mondiale.

Cette information supplémentaire n'est pas établie en conformité avec les IFRS. Par conséquent, elle n'est pas nécessairement comparable à celle qui est présentée par d'autres sociétés et devrait être considérée comme un supplément d'information, et non un substitut, aux mesures correspondantes établies selon les IFRS.

Le tableau suivant présente le rapprochement du BAIIA ajusté et du bénéfice net (perte nette) selon les IFRS, en milliers de dollars US :

BAIIA ajusté
	Trois mois terminés le 31 mai 2020			Trois mois terminés le 31 mai 2019			Neuf mois terminés le 31 mai 2020			Neuf mois terminés le 31 mai 2019
Bénéfice net (perte nette) selon les IFRS pour la période^1	3 177	$		21	$		(5 907)	$		(2 253)	$
Ajouter (déduire) :
Amortissement	3 833			3 440			11 732			11 329
Intérêts et autres (revenus) dépenses	291			698			975			(439)
Impôts sur les bénéfices	2 691			3 385			4 389			4 586
Charges de rémunération à base d'actions	523			475			1 446			1 354
Frais de restructuration (renversement)	‒			(13)			‒			3 305
Ajustement de la juste valeur des produits reportés acquis	‒			‒			‒			1 435
(Gain) perte de change	141			(146)			649			55
BAIIA ajusté pour la période	10 656	$		7 860	$		13 284	$		19 372	$
BAIIA ajusté en pourcentage des ventes	16,1	%		10,7	%		6,8	%		8,9	%

1)

Le bénéfice net (la perte nette) selon les IFRS des trois mois et des neuf mois terminés le 31 mai 2020 inclut l'effet de l'adoption d'IFRS 16 le 1er septembre 2019. L'adoption d'IFRS 16 a eu un effet positif de 844 000 $ ou 1,3 % des ventes et de 2 549 000 $ ou 1,3 % des ventes respectivement sur le BAIIA ajusté pour les trois mois et les neuf mois terminés le 31 mai 2020. Les montants des périodes comparatives n'ont pas été ajustés.

EXFO inc.
Bilans consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US)
		Au 31 mai 2020			Au 31 août 2019
Actif
Actif à court terme
Espèces		17 070	$		16 518	$
Placements temporaires		3 384			2 918
Comptes débiteurs
Clients		56 842			51 517
Autres		4 543			3 396
Impôts sur les bénéfices et crédits d'impôt à recouvrer		4 912			3 159
Stocks		42 745			38 017
Charges payées d'avance		5 553			6 510
Autres actifs		3 800			3 083
		138 849			125 118
Crédits d'impôt à recouvrer		45 203			46 704
Immobilisations corporelles		37 814			39 364
Actifs au titre du droit d'utilisation		10 636			-
Actifs incorporels		17 523			21 654
Goodwill		37 842			38 648
Actifs d'impôt différé		4 407			4 821
Autres actifs		1 257			1 293
		293 531	$		277 602	$
Passif
Passif à court terme
Emprunt bancaire		33 821	$		5 000	$
Comptes créditeurs et charges courues		43 954			50 790
Provisions		706			1 065
Impôts sur les bénéfices à payer		249			704
Produits reportés		21 634			24 422
Autres passifs		1 616			1 606
Portion à court terme des obligations locatives		3 188			-
Portion à court terme de la dette à long terme		2 043			2 449
		107 211			86 036
Provisions		2 490			2 737
Produits reportés		7 669			9 056
Obligations locatives		7 453			-
Dette à long terme		2 118			3 293
Passifs d'impôt différé		2 760			3 598
Autres passifs		878			318
		130 579			105 038
Capitaux propres
Capital social		93 999			92 706
Surplus d'apport		19 149			19 196
Bénéfices non répartis		106 266			112 173
Cumul des autres éléments du résultat global		(56 462)			(51 511)
		162 952			172 564
		293 531	$		277 602	$

EXFO inc.
États des résultats consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US, sauf les données relatives aux actions et les données par action)
		Trois mois terminés le 31 mai 2020			Neuf mois terminés le 31 mai 2020			Trois mois terminés le 31 mai 2019			Neuf mois terminés le 31 mai 2019
Ventes		66 147	$		195 011	$		73 587	$		216 715	$
Coût des ventes^1		27 948			81 985			30 458			88 417
Frais de vente et d'administration		18 898			67 705			23 761			75 610
Frais de recherche et de développement nets		9 168			33 483			11 970			39 410
Amortissement des immobilisations corporelles		1 291			4 158			1 368			4 187
Amortissement des actifs au titre du droit d'utilisation		844			2 549			-			-
Amortissement des actifs incorporels		1 698			5 025			2 072			7 142
Intérêts et autres (revenus) dépenses		291			975			698			(439)
(Gain) perte de change		141			649			(146)			55
Bénéfice (perte) avant les impôts sur les bénéfices		5 868			(1 518)			3 406			2 333
Impôts sur les bénéfices		2 691			4 389			3 385			4 586
Bénéfice net (perte nette) pour la période		3 177	$		(5 907)	$		21	$		(2 253)	$
Bénéfice net (perte nette) de base et dilué(e) par action		0,06	$		(0,11)	$		0,00	$		(0,04)	$
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - de base (en milliers)		55 678			55 573			55 392			55 306
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - dilué (en milliers)		56 724			55 573			56 437			55 306

(1)	Le coût des ventes n'inclut pas l'amortissement, lequel est présenté distinctement.

EXFO inc.
États du résultat global consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US)
		Trois mois terminés le 31 mai 2020			Neuf mois terminés le 31 mai 2020			Trois mois terminés le 31 mai 2019			Neuf mois terminés le 31 mai2 2019
Bénéfice net (perte nette) pour la période		3 177	$		(5 907)	$		21	$		(2 253)	$
Autres éléments du résultat global, déduction faite des impôts sur les bénéfices
Éléments qui pourraient être reclassés ultérieurement au bénéfice net
Ajustement au titre de la conversion des devises		(3 317)			(4 075)			(4 611)			(6 160)
Gains/pertes non réalisé(e)s sur les contrats de change à terme		(1 052)			(1 805)			(1 046)			(1 237)
Reclassement des gains/pertes réalisé(e)s sur les contrats de change à terme		251			607			(91)			210
Impôt différé sur les gains/pertes sur les contrats de change à terme		206			322			314			356
Autres éléments du résultat global		(3 912)			(4 951)			(5 434)			(6 831)
Résultat global pour la période		(735)	$		(10 858)	$		(5 413)	$		(9 084)	$

EXFO inc.
États de la variation des capitaux propres consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US)
		Neuf mois terminés le 31 mai 2019
		Capital social			Surplus d'apport			Bénéfices non répartis			Cumul des autres éléments du résultat global			Total des capitaux propres
Solde au 1^er septembre 2018		91 937	$		18 428	$		114 906	$		(47 350)	$		177 921	$
Adoption d'IFRS 9		‒			‒			(253)			‒			(253)
Solde ajusté au 1^er septembre 2018		91 937			18 428			114 653			(47 350)			177 668
Reclassement de charges de rémunération
à base d'actions		1 078			(1 078)			‒			‒			‒
Rachat de capital social		(126)			21			‒			‒			(105)
Charges de rémunération à base d'actions		‒			1 363			‒			‒			1 363
Perte nette pour la période		‒			‒			(2 253)			‒			(2 253)
Autres éléments du résultat global
Ajustement au titre de la conversion des devises		‒			‒			‒			(6 160)			(6 160)
Variation des gains/pertes non réalisé(e)s sur les contrats de change à terme, déduction faite de l'impôt différé de 356 $		‒			‒			‒			(671)			(671)
Total du résultat global pour la période														(9 084)
Solde au 31 mai 2019		92 889	$		18 734	$		112 400	$		(54 181)	$		169 842	$
		Neuf mois terminés le 31 mai 2020
		Capital social			Surplus d'apport			Bénéfices non répartis			Cumul des autres éléments du résultat global			Total des capitaux propres
Solde au 1^er septembre 2019		92 706	$		19 196	$		112 173	$		(51 511)	$		172 564	$
Reclassement de charges de rémunération
à base d'actions		1 505			(1 505)			-			-			-
Rachat de capital social		(212)			(13)			-			-			(225)
Charges de rémunération à base d'actions		-			1 471			-			-			1 471
Perte nette pour la période		-			-			(5 907)			-			(5 907)
Autres éléments du résultat global
Ajustement au titre de la conversion des devises		-			-			-			(4 075)			(4 075)
Variation des gains/pertes non réalisé(e)s sur les contrats de change à terme, déduction faite de l'impôt différé de 322 $		-			-			-			(876)			(876)
Total du résultat global pour la période														(10 858)
Solde au 31 mai 2020		93 999	$		19 149	$		106 266	$		(56 462)	$		162 952	$

EXFO inc.
États des flux de trésorerie consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US)
		Trois mois terminés le 31 mai 2020			Neuf mois terminés le 31 mai 2020			Trois mois terminés le 31 mai 2019			Neuf mois terminés le 31 mai 2019
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
Bénéfice net (perte nette) pour la période		3 177	$		(5 907)	$		21	$		(2 253)	$
Ajouter (déduire) les éléments sans incidence sur les espèces
Charges de rémunération à base d'actions		523			1 446			475			1 354
Amortissement		3 833			11 732			3 440			11 329
Gain sur la disposition d'immobilisations		‒			‒			‒			(1 732)
Radiation d'immobilisations		‒			216			‒			261
Produits reportés		(329)			(3 144)			1 676			11 619
Impôt différé		493			(161)			(142)			(2 295)
Variation du gain/perte de change		869			1 750			143			(310)
		8 566			5 932			5 613			17 973
Variation des éléments d'exploitation hors caisse
Comptes débiteurs		(25 485)			(6 874)			(12 857)			(7 038)
Impôts sur les bénéfices et crédits d'impôt		44			(2 618)			1 596			1 629
Stocks		(2 282)			(6 233)			(306)			(668)
Charges payées d'avance		(773)			215			(585)			(380)
Autres actifs		(256)			(712)			(664)			(1 003)
Comptes créditeurs, charges courues et provisions		3 253			(6 020)			1 995			2 013
Autres passifs		53			95			(6)			(1 527)
		(16 880)			(16 215)			(5 214)			10 999
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Acquisitions de placements temporaires		(1 927)			(2 074)			(286)			(578)
Vente de placements temporaires		‒			1 264			826			1 168
Achats d'immobilisations		(1 880)			(6 066)			(1 639)			(6 318)
Produit de la disposition d'immobilisations		‒			‒			‒			3 318
		(3 807)			(6 876)			(1 099)			(2 410)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Emprunt bancaire		19 934			28 304			(3 808)			(5 052)
Remboursement des obligations locatives		(844)			(2 534)			‒			‒
Remboursement de la dette à long terme		(292)			(1 607)			(713)			(2 165)
Rachat de capital social		‒			(225)			‒			(105)
		18 798			23 938			(4 521)			(7 322)
Effet des fluctuations du taux de change sur les espèces		(167)			(295)			(306)			(402)
Variation des espèces au cours de la période		(2 056)			552			(11 140)			865
Espèces au début de la période		19 126			16 518			24 763			12 758
Espèces à la fin de la période		17 070	$		17 070	$		13 623	$		13 623	$

SOURCE EXFO inc.

Vance Oliver, Directeur, relations avec les investisseurs, [phone], poste 23733, [email protected]

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