EXFO annonce ses résultats du troisième trimestre de l’exercice 2014

• Ventes de 63,9 millions $US, en hausse de 24,8 % par rapport au deuxième trimestre de 2014 et de 8,5 % par rapport au troisième trimestre de 2013
• Commandes de 66,5 millions $US, rapport commandes-facturation de 1,04
• Bénéfice brut* en hausse à 63,3 %, BAIIA ajusté** de 7,3 millions $US (11,5 %)

QUÉBEC, le 25 juin 2014 /CNW Telbec/ - EXFO inc. (NASDAQ : EXFO, TSX : EXF) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers du troisième trimestre terminé le 31 mai 2014.

Au troisième trimestre de l'exercice 2014, les ventes ont atteint 63,9 millions $US, comparativement à 58,9 millions $US au troisième trimestre de 2013 et à 51,2 millions $US au deuxième trimestre de 2014.

Au troisième trimestre de l'exercice 2014, les commandes ont atteint 66,5 millions $US, comparativement à 61,8 millions $US au cours de la même période de l'exercice précédent et à 58,7 millions $US au deuxième trimestre de 2014. Au troisième trimestre de l'exercice 2014, le rapport commandes-facturation de l'entreprise a été de 1,04.

Au troisième trimestre de l'exercice 2014, le bénéfice brut avant amortissement* a augmenté à 63,3 % des ventes, comparativement à 61,7 % au troisième trimestre de 2013 et à 60,8 % au deuxième trimestre de 2014.

Au troisième trimestre de l'exercice 2014, le bénéfice net selon les IFRS a totalisé 1,7 million $US, ou 0,03 $US l'action diluée, comparativement à une perte nette de 0,9 million $US, ou 0,01 $US l'action, au troisième trimestre de 2013 et à une perte nette de 1,3 million $US, ou 0,02 $US l'action, au deuxième trimestre de 2014. Au troisième trimestre de l'exercice 2014, le bénéfice net selon les IFRS inclut des montants de 1,0 million $US en amortissement après impôts sur les bénéfices des actifs incorporels, de 0,4 million $US en charges de rémunération à base d'actions, ainsi qu'une perte de change de 1,1 million $US.

Au troisième trimestre de l'exercice 2014, le BAIIA ajusté** a totalisé 7,3 millions $US, ou 11,5 % des ventes, comparativement à 3,1 millions $US, ou 5,3 % des ventes, au troisième trimestre de 2013 et à -1,0 million $US, ou -2,0 % des ventes, au deuxième trimestre de 2014.

Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2014, EXFO a acquis les actifs de ByteSphere, une entreprise de logiciels située dans la région de Boston, et spécialisée dans les solutions de gestion des technologies de l'information et de surveillance de réseaux. Cette transaction étend l'expertise d'EXFO en assurance de services à la visibilité du rendement des infrastructures par le biais de solutions hautement évolutives de scrutation des appareils et des éléments du réseau.

Subséquemment à la fin du trimestre, EXFO a acquis l'entreprise Aito Technologies, un fournisseur finlandais de solutions d'analyse de l'expérience client destinées aux opérateurs de réseaux sans fil, par l'entremise d'une acquisition d'actifs. EXFO vise à combiner les fonctions des logiciels d'analyse de Aito Technologies à son propre éventail de produits conçus pour les réseaux sans fil afin d'offrir aux opérateurs de réseaux sans fil une plus grande visibilité d'un bout à l'autre de leurs réseaux 3G et 4G/LTE.

« Je suis vraiment content de la forte croissance de nos ventes par rapport au trimestre précédent et à la même période de l'exercice précédent,  de l'augmentation de notre carnet de commandes pour un troisième trimestre consécutif, et de l'effet de levier de notre structure opérationnelle qui nous a permis de générer un BAIIA ajusté de 11,5 % au cours du troisième trimestre », mentionne Germain Lamonde, président du conseil et PDG d'EXFO. « Je suis également ravi du renforcement de notre positionnement de marché dans l'industrie du sans-fil, à la fois par l'entremise des acquisitions récentes  de ByteSphere et Aito Technologies, que par le lancement récent de plusieurs solutions. L'ensemble de ces initiatives ont grandement  rehaussé la pertinence stratégique d'EXFO dans le domaine du sans-fil, tel que le démontre l'obtention récente de trois contrats, deux d'entre eux s'étant conclus après la fin du trimestre avec d'importants opérateurs de réseaux. »

Principales données financières
(en milliers de dollars US)

		T3 2014			T2 2014			T3 2013
Ventes		63 882	$		51 179	$		58 865	$
Bénéfice brut avant amortissement*		40 413	$		31 106	$		36 291	$
		63,3	%		60,8	%		61,7	%
Autre information :
	Bénéfice net (perte nette) selon les IFRS	1 665	$		(1 339)	$		(862)	$
	Amortissement des actifs incorporels	1 025	$		1 074	$		1 586	$
	Charges de rémunération à base d'actions	407	$		402	$		415	$
	Effet net d'impôts sur les bénéfices des éléments ci-dessus	(63)	$		(64)	$		(68)	$
	Gain (perte) de change	(1 126)	$		2 292	$		314	$
	BAIIA ajusté**	7 345	$		(1 002)	$		3 131	$

 

Frais d'exploitation
Au troisième trimestre de l'exercice 2014, les frais de vente et d'administration se sont élevés à 21,7 millions $US, ou 34,0 % des ventes, comparativement à 22,0 millions $US, ou 37,4 % des ventes, au cours de la même période de l'exercice précédent et à 21,5 millions $US, ou 42,1 % des ventes, au deuxième trimestre de 2014.

Au troisième trimestre de l'exercice 2014, les frais de R.-D. bruts ont atteint 13,6 millions $US, ou 21,3 % des ventes, comparativement à 13,8 millions $US, ou 23,4 % des ventes, au troisième trimestre de 2013 et à 13,0 millions $US, ou 25,5 % des ventes, au deuxième trimestre de 2014.

Au troisième trimestre de l'exercice 2014, les frais de R.-D. nets ont totalisé 11,7 millions $US, ou 18,4 % des ventes, comparativement à 11,6 millions $US, ou 19,7 % des ventes, au cours de la même période de l'exercice précédent et à 11,0 millions $US, ou 21,4 % des ventes, au deuxième trimestre de 2014.

Faits saillants du troisième trimestre

• Ventes. Au troisième trimestre de l'exercice 2014, les ventes ont atteint 63,9 millions $US, soit une hausse de 24,8 % par rapport au trimestre précédent et de 8,5 % par rapport à la même période de l'exercice précédent, principalement en raison de l'effet saisonnier habituel du déblocage des budgets de dépenses en capital par les opérateurs de réseaux et de l'impact accru des solutions optiques et de sans-fil d'EXFO dans le marché. Au troisième trimestre de 2014, la répartition géographique des ventes a été de 54 % en Amérique, de 28 % en EMOA et de 18 % en Asie-Pacifique. Le client le plus important d'EXFO a représenté 6,7 % des ventes au troisième trimestre, contre 15,3 % pour les trois clients les plus importants. Subséquemment à la fin du trimestre, deux importants opérateurs de réseaux sans-fil, l'un en Amérique, l'autre en EMOA, ont choisi EXFO comme fournisseur de solutions stratégiques.
  
  
• Rentabilité. Au troisième trimestre de l'exercice 2014, EXFO rapporte un BAIIA ajusté de 7,3 millions $US, ou 11,5 % des ventes, un sommet au cours des neuf derniers trimestres. Au troisième trimestre de l'exercice 2014, les activités d'exploitation ont généré des flux de trésorerie de 2,9 millions $US, comparativement à 1,3 million $US pour la même période de l'exercice précédent. Au terme du troisième trimestre de 2014, EXFO a une encaisse de 52,7 millions $US et aucune dette.
  
  
• Innovation. EXFO a intégré la première partie de la solution ByteSphere d'analyse de performance des éléments réseau dans la plus récente version de son logiciel BrixWorx d'assurance de services, ce qui constitue la première phase du développement d'une solution conjointe. Au cours des prochains trimestres, EXFO ajoutera aussi les fonctions logicielles d'analyse de Aito Technologies à sa gamme de produits destinés au sans-fil afin d'offrir aux opérateurs de réseaux sans-fil une plus grande visibilité d'un bout à l'autre de leurs réseaux 3G et 4G/LTE. EXFO a lancé trois nouveaux produits au troisième trimestre de 2014, dont la plateforme FTB-2 Pro, la plateforme la plus compacte sur le marché pour les tests multitechnologies haute vitesse effectués sur le terrain, ainsi qu'une solution multitest 10G conçue pour l'activation, la validation et le dépannage des réseaux traditionnels et de nouvelle génération. Au total, l'entreprise a lancé 19 nouveaux produits ou mises à niveau majeures depuis le début de l'exercice.

Perspectives de l'entreprise
Pour le quatrième trimestre de l'exercice 2014, EXFO prévoit des ventes de 60,0 millions $US à 65,0 millions $US, ainsi qu'un bénéfice net selon les IFRS de 0,00 $US à 0,04 $US l'action diluée. Ce bénéfice net inclut un montant de 0,02 $US l'action en amortissement après impôts des actifs incorporels et en charges de rémunération à base d'actions.

Cette prévision a été établie par la direction en tenant compte de l'état du carnet de commandes à la date de ce communiqué, de la saisonnalité, des commandes prévues pour le reste du trimestre et des taux de change à la date de ce communiqué.

Conférence téléphonique et diffusion Web
EXFO tiendra une conférence téléphonique, aujourd'hui à 17 h (heure de l'Est), pour passer en revue ses résultats financiers du troisième trimestre de l'exercice 2014. Pour écouter la conférence téléphonique et prendre part à la période de questions par téléphone, composez le 1 416 981-9091. Germain Lamonde, président du conseil d'administration et PDG, et Pierre Plamondon, CPA, CA, vice-président des finances et chef de la direction financière, prendront part à la conférence téléphonique. Une rediffusion de la conférence téléphonique sera disponible une heure après la fin de l'événement, et ce, jusqu'à 19 h le 2 juillet 2014. Le numéro de téléphone pour y accéder est le 1 402 977-9141 et le code d'accès est le 21716514. La conférence téléphonique pourra aussi être entendue en direct et en reprise sur le site Web d'EXFO, au www.EXFO.com, à la section Investisseurs.

À propos d'EXFO
Entreprise cotée aux marchés boursiers NASDAQ et TSX, EXFO est l'un des plus importants fournisseurs de solutions de pointe conçues pour les tests, l'assurance de services et l'évaluation de la qualité d'expérience bout-en-bout qu'effectuent les opérateurs et les fabricants d'équipement de réseaux mobiles et fixes de l'industrie mondiale des télécommunications. Grâce à leurs analyses définies en fonction du contexte, les solutions intelligentes d'EXFO rehaussent la qualité d'expérience de l'utilisateur ultime, améliorent le rendement du réseau et génèrent une efficacité opérationnelle tout au long du réseau et du cycle de vie des services. Ces solutions supportent des technologies clés telles que 3G, 4G/LTE, VoLTE, IMS, la vidéo, Ethernet/IP, SNMP, OTN, FTTx, xDSL, ainsi qu'une variété de technologies optiques constituant plus de 38 % du marché mondial des instruments portatifs de test sur fibre optique. EXFO a approximativement 1600 employés répartis dans 25 pays et desservant plus de 2000 clients dans le monde entier. Pour plus d'information, visitez le www.EXFO.com et suivez-nous sur le blogue EXFO, Twitter, LinkedIn, Facebook, Google+ et YouTube.

Déclarations prospectives
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives selon la U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995, et il est de notre intention que de telles déclarations prospectives soient sujettes aux règles d'exonération prévues par cette loi. Les déclarations prospectives sont des déclarations ne renfermant aucun renseignement historique et n'étant aucunement liées à la situation actuelle. Des mots comme « peut », « s'attend à », « croit », « planifie », « prévoit », « a l'intention de », « pourrait », « estime », « continue », des expressions similaires ou leurs négatives identifient des déclarations prospectives. De plus, toute déclaration concernant nos attentes, nos prévisions ou toute autre description ayant trait aux événements ou aux circonstances à venir est considérée comme étant une déclaration prospective. Les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de notre rendement futur et comportent des risques et des incertitudes. Les résultats réels peuvent différer de façon appréciable de ceux des déclarations prospectives en raison de plusieurs facteurs, dont notamment l'incertitude macroéconomique ainsi que les dépenses en capital et l'ampleur des déploiements de réseaux dans les secteurs des télécommunications (dont l'adaptation rapide de nos structures de coûts aux conditions économiques anticipées et la gestion de nos niveaux de stocks en fonction de la demande du marché), les conditions économiques, concurrentielles, financières et de marché futures, la consolidation de l'industrie mondiale des tests et de l'assurance de services de télécommunications et la compétition accrue dans le marché, la capacité d'adapter notre offre de produits aux changements technologiques futurs; la difficulté de prévoir le volume et le calendrier des commandes des clients, les taux de change instables, la concentration des ventes, le lancement en temps opportun de nos produits et l'accueil du marché quant à nos nouveaux produits et à d'autres produits futurs, notre capacité à développer avec succès nos activités internationales, notre capacité à intégrer avec succès les entreprises que nous acquérons ainsi que notre capacité à maintenir un personnel technique et de gestion qualifié. Les hypothèses, d'après ce qui précède, impliquent des jugements et des risques qui sont difficiles ou impossibles à prévoir et dont plusieurs sont hors de notre contrôle. D'autres facteurs de risque qui peuvent influencer notre rendement  futur  et  nos  opérations  sont  détaillés  dans notre rapport annuel selon le Formulaire 20-F et dans nos autres dépôts auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission et des commissions canadiennes des valeurs mobilières. Nous jugeons que les attentes mentionnées dans ces déclarations prospectives sont raisonnables, compte tenu de l'information actuellement disponible, mais nous ne pouvons pas vous assurer qu'elles s'avéreront exactes. Par conséquent, vous ne devriez pas faire preuve d'une confiance totale en ces déclarations prospectives. Ces déclarations sont valables seulement en date du présent document. À moins que ce ne soit requis par la loi ou la réglementation, nous ne nous engageons pas à réviser ou à mettre à jour ces déclarations afin qu'elles reflètent les événements ou circonstances survenant après la date de ce document.

Mesures non conformes aux IFRS
EXFO fournit des mesures non conformes aux IFRS (le bénéfice brut avant amortissement* et le BAIIA ajusté**) à titre d'information supplémentaire au sujet de son rendement opérationnel. L'entreprise utilise ces mesures afin d'évaluer son rendement financier de façon historique et prospective, ainsi que d'évaluer son rendement par rapport à ses concurrents. Ces mesures aident également l'entreprise à planifier et à établir des prévisions quant aux périodes futures, ainsi qu'à prendre des décisions opérationnelles et stratégiques. EXFO croit que le fait de fournir cette information aux investisseurs - en plus des mesures selon les IFRS - leur permet de voir la société à travers les yeux de la direction, et de mieux comprendre le rendement financier passé et futur de l'entreprise.

Cette information supplémentaire n'est pas préparée en conformité avec les IFRS. Par conséquent, elle n'est pas nécessairement comparable à celle qui est présentée par d'autres entreprises et devrait être considérée comme un supplément d'information, et non un substitut, aux mesures correspondantes effectuées selon les IFRS.

*	Le bénéfice brut avant amortissement représente les ventes moins le coût des ventes, excluant l'amortissement.
**	Le BAIIA ajusté représente le bénéfice net (perte nette) avant intérêts, impôts sur les bénéfices, amortissement, charges de rémunération à base d'actions et gain ou perte de change.

Le tableau suivant présente un sommaire du rapprochement du BAIIA ajusté au bénéfice net (perte nette) selon les IFRS, en milliers de dollars US :

BAIIA ajusté

		T3 2014			T2 2014			T3 2013
Bénéfice net (perte nette) selon les IFRS pour la période		1 665	$		(1 339)	$		(862)	$
Ajouter (déduire) :
Amortissement des immobilisations corporelles		1 219			1 243			1 473
Amortissement des actifs incorporels		1 025			1 074			1 586
Intérêts et autres revenus		(220)			(49)			(68)
Impôts sur les bénéfices		2 123			(41)			901
Charges de rémunération à base d'actions		407			402			415
(Gain) perte de change		1 126			(2 292)			(314)
BAIIA ajusté pour la période		7 345	$		(1 002)	$		3 131	$
BAIIA ajusté en pourcentage des ventes		11,5	%		(2,0)	%		5,3	%

 

EXFO inc.
Bilans consolidés intermédiaires condensés non audités

(en milliers de dollars US)

			Au 31 mai 2014			Au 31 août 2013
Actif
Actif à court terme
Espèces			47 423	$		45 386	$
Placements temporaires			5 321			4 868
Comptes débiteurs
	Clients		52 930			50 117
	Autres		2 332			2 778
Impôts sur les bénéfices et crédits d'impôt à recouvrer			6 326			6 525
Stocks			37 376			35 705
Charges payées d'avance			2 612			2 561
			154 320			147 940
Crédits d'impôt à recouvrer			42 388			41 719
Immobilisations corporelles			43 166			45 523
Actifs incorporels			6 745			7 543
Écarts d'acquisition			26 527			27 313
Actifs d'impôt différé			10 323			10 807
Autres actifs			786			693
			284 255	$		281 538	$
Passif
Passif à court terme
Comptes créditeurs et charges courues			35 919	$		26 253	$
Provisions			572			756
Impôts sur les bénéfices à payer			777			679
Portion à court terme de la dette à long terme			-			296
Produits reportés			9 480			9 467
			46 748			37 451
Produits reportés			3 131			3 932
Passifs d'impôt différé			4 090			3 226
Autres passifs			452			477
			54 421			45 086
Capitaux propres
Capital social			111 491			109 837
Surplus d'apport			16 081			17 186
Bénéfices non répartis			112 431			112 852
Cumul des autres éléments du résultat global			(10 169)			(3 423)
			229 834			236 452
			284 255	$		281 538	$

EXFO inc.
États des résultats consolidés intermédiaires condensés non audités

(en milliers de dollars US, sauf les données relatives aux actions et les données par action)

		Trois mois terminés le 31 mai 2014			Neuf mois terminés le 31 mai 2014			Trois mois terminés le 31 mai 2013			Neuf mois terminés le 31 mai 2013
Ventes		63 882	$		171 064	$		58 865	$		181 262	$
Coût des ventes ^(1)		23 469			64 727			22 574			69 895
Frais de vente et d'administration		21 730			64 975			22 002			67 366
Frais de recherche et de développement nets		11 745			33 999			11 573			35 135
Amortissement des immobilisations corporelles		1 219			3 737			1 473			4 582
Amortissement des actifs incorporels		1 025			3 281			1 586			5 470
Intérêts et autres revenus		(220)			(296)			(68)			(76)
(Gain) perte de change		1 126			(1 968)			(314)			(2 770)
Bénéfice avant les impôts sur les bénéfices		3 788			2 609			39			1 660
Impôts sur les bénéfices		2 123			3 030			901			4 121
Bénéfice net (perte nette) pour la période		1 665	$		(421)	$		(862)	$		(2 461)	$
Bénéfice net (perte nette) de base et dilué(e) par action		0,03	$		(0,01)	$		(0,01)	$		(0,04)	$
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - de base (en milliers)		60 339			60 323			60 377			60 386
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - dilué (en milliers)		60 986			60 323			60 377			60 386

(1) Le coût des ventes n'inclut pas l'amortissement, lequel est présenté distinctement.

EXFO inc.
États du résultat global consolidés intermédiaires condensés non audités

(en milliers de dollars US)

			Trois mois terminés le 31 mai 2014			Neuf mois terminés le 31 mai 2014			Trois mois terminés le 31 mai 2013			Neuf mois terminés le 31 mai 2013
Bénéfice net (perte nette) pour la période			1 665	$		(421)	$		(862)	$		(2 461)	$
Autres éléments du résultat global, déduction faite des impôts sur les bénéfices
Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement au bénéfice net
	Ajustement au titre de la conversion des devises		4 736			(6 792)			(1 252)			(12 144)
Éléments qui pourraient être reclassés ultérieurement au bénéfice net
	Gains/pertes non réalisé(e)s sur les contrats de change à terme		835			(694)			(112)			(874)
	Reclassement des gains/pertes réalisé(e)s sur les contrats de change à terme dans le bénéfice net (perte nette)		391			756			48			(281)
	Impôt différé sur les gains/pertes sur les contrats de change à terme		(328)			(16)			17			310
Autre résultat global			5 634			(6 746)			(1 299)			(12 989)
Résultat global pour la période			7 299	$		(7 167)	$		(2 161)	$		(15 450)	$

EXFO inc.
États de la variation des capitaux propres consolidés intermédiaires condensés non audités

(en milliers de dollars US)

			Neuf mois terminés le 31 mai 2013
			Capital social			Surplus d'apport			Bénéfices non répartis			Cumul des autres éléments du résultat global			Total des capitaux propres
Solde au 1^er septembre 2012			110 965	$		17 298	$		111 511	$		13 507	$		253 281	$
Exercice d'options d'achat d'actions			87			-			-			-			87
Rachat de capital social			(1 892)			(409)			-			-			(2 301)
Reclassement de charges de rémunération à base d'actions			1 350			(1 350)			-			-			-
Charges de rémunération à base d'actions			-			1 333			-			-			1 333
Perte nette pour la période			-			-			(2 461)			-			(2 461)
Autres éléments du résultat global
	Ajustement au titre de la conversion des devises		-			-			-			(12 144)			(12 144)
	Variation des gains/pertes non réalisé(e)s sur les contrats de change à terme, déduction faite de l'impôt différé afférent de 310 $		-			-			-			(845)			(845)
Total des autres éléments du résultat global pour la période			-			-			(2 461)			(12 989)			(15 450)
Solde au 31 mai 2013			110 510	$		16 872	$		109 050	$		518	$		236 950	$
			Neuf mois terminés le 31 mai 2014
			Capital social			Surplus d'apport			Bénéfices non répartis			Cumul des autres éléments du résultat global			Total des capitaux propres
Solde au 1^er septembre 2013			109 837	$		17 186	$		112 852	$		(3 423)	$		236 452	$
Exercice d'options d'achat d'actions			225			-			-			-			225
Rachat de capital social			(831)			(106)			-			-			(937)
Reclassement de charges de rémunération à base d'actions			2 260			(2 260)			-			-			-
Charges de rémunération à base d'actions			-			1 261			-			-			1 261
Perte nette pour la période			-			-			(421)			-			(421)
Autres éléments du résultat global
	Ajustement au titre de la conversion des devises		-			-			-			(6 792)			(6 792)
	Variation des pertes non réalisées sur les contrats de change à terme, déduction faite de l'impôt différé afférent de 16 $		-			-			-			46			46
Total des autres éléments du résultat global pour la période			-			-			(421)			(6 746)			(7 167)
Solde au 31 mai 2014			111 491	$		16 081	$		112 431	$		(10 169)	$		229 834	$

EXFO inc.
États des flux de trésorerie consolidés intermédiaires condensés non audités

(en milliers de dollars US)

			Trois mois terminés le 31 mai 2014			Neuf mois terminés le 31 mai 2014			Trois mois terminés le 31 mai 2013			Neuf mois terminés le 31 mai 2013
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
Bénéfice net (perte nette) pour la période			1 665	$		(421)	$		(862)	$		(2 461)	$
Ajouter (déduire) les éléments sans incidence sur les espèces
	Variation de l'escompte sur les placements temporaires		-			-			1			-
	Charges de rémunération à base d'actions		407			1 272			415			1 331
	Amortissement		2 244			7 018			3 059			10 052
	Produits reportés		209			(519)			1 661			241
	Impôt différé		1 147			1 448			263			1 984
	Variation du gain/perte de change		378			(523)			(78)			(876)
			6 050			8 275			4 459			10 271
Variation des éléments d'exploitation hors caisse
	Comptes débiteurs		(8 208)			(3 683)			(4 569)			(10 657)
	Impôts sur les bénéfices et crédits d'impôt		(759)			(1 702)			985			(2 201)
	Stocks		727			(2 806)			(262)			791
	Charges payées d'avance		492			(124)			(804)			(859)
	Autres actifs		53			19			-			-
	Comptes créditeurs, charges courues et provisions		4 565			9 956			1 553			1 503
	Autres passifs		(35)			(78)			(25)			(235)
			2 885			9 857			1 337			(1 387)
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Acquisitions de placements temporaires			(9 821)			(24 392)			(9 934)			(44 703)
Produit de la vente et échéance de placements temporaires			9 244			23 806			9 921			47 731
Acquisitions d'immobilisations			(2 750)			(5 146)			(1 459)			(5 952)
			(3 327)			(5 732)			(1 472)			(2 924)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Remboursement de la dette à long terme			-			(307)			-			(293)
Exercice d'options d'achat d'actions			30			225			-			87
Rachat de capital social			-			(937)			(1 161)			(2 301)
			30			(1 019)			(1 161)			(2 507)
Effet des fluctuations du taux de change sur les espèces			771			(1 069)			(271)			(2 192)
Variation des espèces			359			2 037			(1 567)			(9 010)
Espèces au début de la période			47 064			45 386			51 425			58 868
Espèces à la fin de la période			47 423	$		47 423	$		49 858	$		49 858	$

 

SOURCE : EXFO inc.

Vance Oliver
Directeur, relations avec les investisseurs
[phone], poste 23733
[email protected]