Fiera Capital présente ses résultats du premier trimestre 2023

MONTRÉAL, le 10 mai 2023 /CNW/ - Corporation Fiera Capital (TSX: FSZ) (« Fiera Capital » ou la « Société »), société de gestion de placement indépendante de premier plan, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre clos le 31 mars 2023. Tous les montants sont libellés en dollars canadiens, à moins d'indications contraires.

(en milliers de dollars, à moins d'indications contraires)	T1	T4	T1
	2023	2022	2022
ASG à la clôture de la période (en milliards de dollars)	164,7	158,5	174,5
ASG moyens (en milliards de dollars)	163,9	159,7	177,5
Mesures financières conformes aux IFRS
Total des produits	157 091	184 697	172 343
Honoraires de gestion	147 428	147 390	159 311
Résultat net^1)	(2 517)	2 509	3 419
Mesures financières non conformes aux IFRS
BAIIA ajusté^2)	38 823	52 825	47 328
Marge du BAIIA ajusté^2)	24,7 %	28,6 %	27,5 %
Résultat net ajusté^1), 2)	23 544	33 083	33 252
Flux de trésorerie disponibles des 12 derniers mois^2)	67 891	58 944	145 257

« Au premier trimestre de 2023, les ASG ont bénéficié de l'appréciation du marché et de la croissance interne sur les marchés privés. Je me réjouis de constater que nos stratégies de placement continuent d'offrir un excellent rendement des placements à nos clients malgré la volatilité des marchés; en effet, 91 % des stratégies fondées sur les actions et 83 % des stratégies fondées sur les titres à revenu fixe ont surpassé leur indice de référence sur une période de un an », a déclaré Jean-Guy Desjardins, président du conseil d'administration et chef de la direction. « Nous continuons de progresser en ce qui a trait à notre stratégie de distribution, et, même si les flux de trésorerie nets du trimestre considéré ont subi l'incidence des pertes enregistrées par le réseau des intermédiaires financiers, le dynamisme de ce réseau me rend optimiste, particulièrement à la suite de l'annonce, au cours du trimestre, de notre entente de distribution avec New York Life Investments. »

« Bien que les produits aient diminué par rapport au trimestre précédent en raison des honoraires de performance comptabilisés au quatrième trimestre de 2022, les honoraires de gestion sont demeurés stables d'un trimestre à l'autre. Nous maintenons une approche prudente en matière de gestion des coûts et demeurons vigilants face à l'incertitude attendue sur les marchés pour l'exercice à venir », a affirmé Lucas Pontillo, directeur exécutif et chef de la direction financière mondiale. « Au premier trimestre de 2023, les flux de trésorerie disponibles des douze derniers mois ont aussi augmenté par rapport au trimestre précédent. J'ai donc le plaisir d'annoncer que le conseil d'administration a approuvé un dividende de 21,5 cents par action, payable le 19 juin 2023. »

Actifs sous gestion (en millions de dollars, à moins d'indications contraires)

	31 décembre 2022		Nouveaux mandats		Mandats perdus		Contributions nettes		Croissance interne nette^3		Marché et autres^4		31 mars 2023
Canada	107 220		1 676		(1 241)		178		613		4 967		112 800
États-Unis	33 785		231		(1 273)		(477)		(1 519)		1 759		34 025
Europe et Asie	17 501		117		(1 048)		322		(609)		955		17 847
Total	158 506		2 024		(3 562)		23		(1 515)		7 681		164 672

	31 mars 2022		Nouveaux mandats		Mandats perdus		Contributions nettes		Croissance interne nette^3		Marché et autres^4		Transactions stratégiques^5		31 mars 2023
Canada	116 059		5 205		(6 310)		(2 617)		(3 722)		463		--		112 800
États-Unis	40 194		1 886		(4 244)		(2 885)		(5 243)		1 638		(2 564)		34 025
Europe et Asie	18 291		1 231		(2 053)		(341)		(1 163)		719		--		17 847
Total	174 544		8 322		(12 607)		(5 843)		(10 128)		2 820		(2 564)		164 672

• Les ASG se sont établis à 164,7 milliards de dollars, en hausse de 6,2 milliards de dollars, ou 3,9 %, par rapport au 31 décembre 2022, en raison surtout de l'incidence favorable du marché, contrebalancée en partie par la croissance interne nette négative sur les marchés publics attribuable essentiellement à un important mandat fondé sur des actions mondiales et internationales pour nos clients du réseau de distribution Intermédiaires financiers.
• Les ASG ont diminué de 9,8 milliards de dollars, ou 5,6 %, par rapport au 31 mars 2022, en raison de la diminution des ASG liés aux stratégies sur les marchés publics attribuable à une croissance interne nette négative découlant surtout des mandats perdus et du rééquilibrage des clients des stratégies axées sur les actions mondiales et internationales, lesquels ont été partiellement contrebalancés par une augmentation des ASG liés aux stratégies sur les marchés privés attribuable à une croissance interne nette positive.

Faits saillants financiers du premier trimestre

Les faits saillants de la Société rendent compte des principaux éléments suivants pour le premier trimestre de 2023 :

• Les produits se sont chiffrés à 157,1 millions de dollars, en baisse de 15,2 millions de dollars, ou 8,8 %, par rapport au premier trimestre de 2022, ce qui s'explique par la baisse des honoraires de gestion sur les marchés publics découlant de la diminution des ASG moyens, ce qui a été compensé en partie par la hausse des honoraires de gestion sur les marchés privés.
• Le BAIIA ajusté s'est établi à 38,8 millions de dollars, en baisse de 8,5 millions de dollars, ou 18,0 %, par rapport au premier trimestre de 2022, en raison d'une baisse des produits, compensée en partie par une diminution de la rémunération du personnel et des honoraires de sous-conseiller.
• Le résultat net ajusté s'est chiffré à 23,5 millions de dollars, en baisse de 9,8 millions de dollars, ou 29,4 %, par rapport au premier trimestre de 2022, principalement en raison de la baisse du BAIIA ajusté et de la hausse des intérêts sur la dette à long terme et les débentures.
• Le résultat net¹⁾ correspond à une perte de 2,5 millions de dollars, soit une baisse de 5,9 millions de dollars par rapport à un résultat net correspondant à un bénéfice net 3,4 millions de dollars pour le premier trimestre de 2022. Cette diminution est principalement attribuable à la baisse du BAIIA ajusté et à l'incidence des facteurs suivants :
• Une hausse des autres charges de 6,0 millions de dollars, principalement imputable à une provision pour certaines réclamations comptabilisée au cours du trimestre considéré.
• Une augmentation de 4,2 millions de dollars des coûts de restructuration, frais liés aux acquisitions et autres coûts. En réaction au contexte économique actuel, la Société a poursuivi ses efforts de rationalisation des activités, ce qui s'est traduit par la comptabilisation de coûts liés aux indemnités de départ de 6,1 millions de dollars au cours du premier trimestre de 2023.
• Une augmentation de 3,0 millions de dollars des intérêts sur la dette à long terme et les débentures, principalement attribuable à la hausse des taux d'intérêt, contrebalancée en partie par les swaps de taux d'intérêt.

Ces diminutions du résultat net ont été partiellement contrebalancées par une diminution de 1,7 million de dollars de la charge d'amortissement attribuable au fait que certaines immobilisations incorporelles sont entièrement amorties.

• Les flux de trésorerie disponibles des douze derniers mois se sont chiffrés à 67,9 millions de dollars, en baisse de 77,4 millions de dollars, ou 53,3 %, par rapport au premier trimestre de 2022. Cette baisse est essentiellement attribuable à une diminution des entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation et au règlement des obligations au titre du prix d'achat et du passif lié à un instrument financier remboursable au gré du porteur pour les deuxième et troisième trimestres de l'exercice 2022.

Faits saillants des activités du premier trimestre

Annonce de l'entente de distribution stratégique

La Société a élargi son empreinte aux États-Unis par l'entremise d'une nouvelle entente de distribution stratégique avec New York Life Investments, un gestionnaire de placement mondial reconnu et respecté. L'entente, annoncée le 13 mars 2023, contient certains droits d'exclusivité sur le marché intermédiaire des conseillers aux investisseurs aux États-Unis pour diverses stratégies de placement gérées par Fiera Capital Inc. (« FCI »), Fiera Comox Partners Inc. et l'équipe Atlas de sociétés mondiales de Fiera Capital (UK) Limited. Cette entente élargira également la distribution des stratégies de revenu fixe fiscalement avantageux de FCI au moyen des comptes en gestion distincte, ainsi que les stratégies des comptes en gestion distincte phares de son équipe d'actions américaines de croissance, soit la stratégie Actions de croissance à petite et moyenne capitalisation et la stratégie Actions de croissance à petite capitalisation.

Changements au sein de la direction

Le 21 janvier 2023, Jean-Guy Desjardins, fondateur et président exécutif du conseil d'administration de la Société, a de nouveau été nommé à titre de chef de la direction. Dans le cadre de l'annonce, un nouveau comité exécutif de direction a été constitué. Il est composé de Jean-Guy Desjardins et des membres de la haute direction suivants :

• John Valentini, directeur exécutif, président et chef de la direction de Fiera Marchés privés
• Jean Michel, directeur exécutif, président et chef des placements de Fiera Marchés publics
• Peter Stock, directeur exécutif et président de Fiera Gestion privée
• Lucas Pontillo, directeur exécutif et chef de la direction financière mondiale
• Gabriel Castiglio, directeur exécutif et chef de la direction des affaires juridiques mondiale et secrétaire général

Déclaration de dividendes

Le 9 mai 2023, le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,215 $ par action de catégorie A et par action de catégorie B, payable le 19 juin 2023 aux actionnaires inscrits aux registres à la fermeture des bureaux le 22 mai 2023. Le dividende est un dividende admissible aux fins de l'impôt sur le revenu.

Pour obtenir de plus amples renseignements sur les résultats d'exploitation de la Société, il y a lieu de se reporter à la rubrique « Documents financiers - Résultats trimestriels - Rapport de gestion » sous la section Relations avec les investisseurs de notre site Web.

Conférence téléphonique

En direct
Fiera Capital tiendra une conférence téléphonique le mercredi 10 mai 2023, à compter de 10 h 00 (HE), pour discuter des résultats financiers. Pour y accéder à partir du Canada ou des États-Unis, veuillez composer le 1 888 390-0620 (sans frais) et pour y accéder à partir de l'extérieur de l'Amérique du Nord, composez le 1 416 764-8651, code 91952362.

La conférence téléphonique sera aussi accessible en webdiffusion sous la section Relations avec les investisseurs du site Web de Fiera Capital, à la rubrique « Événements et présentations ».

Rediffusion
L'enregistrement audio de la téléconférence sera disponible jusqu'au 17 mai 2023. Le numéro de téléphone pour y accéder est le 1 888 309-0541 (sans frais), code 952362, suivi du dièse (#).

La webdiffusion demeurera accessible pour une durée de trois mois suivant la conférence téléphonique, et il sera possible d'y accéder dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de Fiera Capital, sous la rubrique « Événements et présentations ».

Notes

1)   Attribuable aux actionnaires de la Société.

2)   Le résultat avant intérêts, impôts et amortissements (le « BAIIA »), le BAIIA ajusté, la marge du BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté par action, le résultat net ajusté et le résultat net ajusté par action (de base et dilué) ainsi que les flux de trésorerie disponibles des douze derniers mois ne sont pas des mesures normalisées prescrites par les Normes internationales d'information financière (les « IFRS ») et, par conséquent, ils sont peu susceptibles d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Nous avons inclus des mesures qui ne sont pas conformes aux IFRS afin de fournir aux investisseurs un complément d'information sur nos résultats d'exploitation et notre performance financière. Nous estimons que ces mesures non conformes aux IFRS sont particulièrement éclairantes à cet égard, du fait qu'elles font ressortir les tendances de fond qui marquent nos activités de base que les seuls indicateurs conformes aux IFRS ne permettraient pas nécessairement de mettre en évidence. Nous croyons également que les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et les autres parties intéressées ont aussi fréquemment recours à des mesures non conformes aux IFRS pour évaluer les sociétés émettrices, dont bon nombre utilisent des mesures non conformes aux IFRS aux fins de la présentation de leurs résultats. La direction fait par ailleurs appel à des mesures non conformes aux IFRS pour faciliter la comparaison des résultats d'exploitation et de la performance financière d'une période à l'autre, pour établir les budgets annuels et pour évaluer sa capacité à assurer le service de la dette, à financer les dépenses d'investissement et à satisfaire aux besoins en fonds de roulement.

Il y a lieu de se reporter à la page 41 du rapport de gestion de la Société pour le trimestre clos le 31 mars 2023, qui est disponible sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com, pour obtenir une description des mesures non conformes aux IFRS utilisées par la Société. Pour obtenir un rapprochement avec ces dernières, il y a lieu de se reporter aux tableaux qui suivent.

Rapprochement du BAIIA et du BAIIA ajusté (en milliers de dollars)

	POUR LES TRIMESTRES CLOS LES
	31 mars 2023		31 décembre 2022		31 mars 2022
Résultat net	(748)		4 467		5 453
Charge d'impôt sur le résultat	147		1 675		1 604
Amortissements	13 713		15 074		15 357
Intérêts sur la dette à long terme et les débentures	10 593		9 908		7 579
Intérêts sur les obligations locatives, la conversion des      monnaies étrangères et les autres charges financières	790		1 118		(1 721)
BAIIA	24 495		32 242		28 272
Coûts de restructuration, frais liés aux acquisitions      et autres coûts	8 010		7 323		3 833
Désactualisation et variation de la juste valeur des obligations      au titre du prix d'achat et autres	(481)		(6 105)		(39)
Rémunération fondée sur des actions	2 507		2 470		14 609
(Profit) perte sur les placements, montant net	(1 287)		893		1 061
Autres charges (produits)	5 579		16 002		(408)
BAIIA ajusté	38 823		52 825		47 328
Par action (de base)	0,38		0,51		0,46
Par action (dilué)	0,38		0,50		0,46
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation -      de base (en milliers)	102 750		102 927		101 960
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation -      dilué (en milliers)	102 750		104 640		103 380

Rapprochement du résultat net ajusté (en milliers de dollars)

	POUR LES TRIMESTRES CLOS LES
	31 mars 2023		31 décembre 2022		31 mars 2022
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société	(2 517)		2 509		3 419
Amortissements	13 713		15 074		15 357
Coûts de restructuration, frais liés aux acquisitions      et autres coûts	8 010		7 323		3 833
Désactualisation et variation de la juste valeur des      obligations au titre du prix d'achat et autres, et intérêt      effectif sur les débentures	(228)		(5 784)		575
Rémunération fondée sur des actions	2 507		2 470		14 609
Autres charges (produits)	5 579		16 002		(408)
Incidence fiscale des éléments ci-dessus	(3 520)		(4 511)		(4 133)
Résultat net ajusté attribuable aux actionnaires      de la Société	23 544		33 083		33 252
Par action (de base)
Résultat net	(0,02)	$	0,02	$	0,03	$
Résultat net ajusté	0,23		0,32		0,33
Par action (dilué)
Résultat net	(0,02)	$	0,02	$	0,03	$
Résultat net ajusté	0,23		0,32		0,32
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation -      de base (en milliers)	102 750		102 927		101 960
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation -      dilué (en milliers)	102 750		104 640		103 380

Rapprochement des flux de trésorerie disponibles des douze derniers mois
(en milliers de dollars)

	POUR LES TRIMESTRES
	T1		T4		T3		T2		T1		T4		T3		T2
	2023		2022		2022		2022		2022		2021		2021		2021
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées      aux activités d'exploitation	(13 463)		66 722		25 686		46 853		(25 951)		97 226		36 960		61 452
Règlement d'obligations au titre du prix      d'achat	--		--		(3 476)		(23 901)		--		--		--		(3 551)
Produits tirés du billet à ordre	1 536		1 497		1 455		1 375		1 334		1 319		1 258		1 152
Distributions reçues des coentreprises et des       entreprises associées, déduction faite des       investissements	4 252		2 513		3 621		4 338		6 330		2 256		1 788		(222)
Dividendes et autres distributions versés aux      détenteurs de la participation ne donnant      pas le contrôle	--		10		--		(1 753)		(1 425)		(19)		(43)		(626)
Paiements de loyers, déduction faite des       incitatifs à la location	(4 510)		(4 607)		(4 396)		(4 221)		(4 306)		(4 822)		(3 829)		(4 698)
Intérêts payés sur la dette à long terme et les      débentures	(10 379)		(9 713)		(8 191)		(8 299)		(7 427)		(6 636)		(7 460)		(6 705)
Autres coûts de restructuration	1 180		1 056		470		160		418		883		3 112		2 599
Frais liés aux acquisitions et autres coûts	716		527		153		680		1 412		1 326		892		1 260
Flux de trésorerie disponibles	(20 668)		58 005		15 322		15 232		(29 615)		91 533		32 678		50 661
Flux de trésorerie disponibles des       12 derniers mois	67 891		58 944		92 472		109 828		145 257		135 012		131 426		112 613

3)   La croissance interne nette correspond à la somme des nouveaux mandats, des mandats perdus et des contributions nettes.

4)   Le poste Marché et autres comprend l'incidence des fluctuations des marchés, des distributions de revenus et de la conversion des monnaies étrangères.

5)   Se rapporte aux ASG liés à Bel Air, pour qui Fiera Capital n'est plus le sous-conseiller depuis le 14 mai 2022 à la suite de la vente de la participation de la Société dans Bel Air le 28 février 2021.

Déclarations prospectives

Le présent document renferme des déclarations prospectives se rapportant à des événements futurs ou au rendement futur. Ces déclarations rendent compte des attentes ou des opinions de la direction concernant des événements futurs, y compris la conjoncture économique et la croissance, les résultats d'exploitation, le rendement et les occasions d'affaires de Fiera Capital. Les déclarations prospectives peuvent comprendre des observations concernant les objectifs de Fiera Capital, les stratégies qu'elle emploie pour les atteindre, les résultats financiers prévisionnels et les perspectives quant aux activités de Fiera Capital et aux économies canadienne, américaine, européenne, asiatique et aux autres économies mondiales. Ces déclarations prospectives rendent compte des opinions de la direction et sont fondées sur des facteurs et des hypothèses qu'elle considère comme raisonnables et qui s'appuient sur des renseignements auxquels a accès la direction, et on les reconnaît habituellement à l'emploi de termes ou d'expressions comme « croire », « prévoir », « viser », « objectif », « projeter », « s'attendre à », « estimer », « pourrait augmenter », « pourrait fluctuer », « prédire », « potentiel », « poursuivre », « viser », « avoir l'intention de » ou de la forme négative de ces termes ou expressions ou d'autres termes et expressions similaires, ainsi que par la conjugaison des verbes au futur et au conditionnel.

De par leur nature, les déclarations prospectives comportent de nombreuses hypothèses et incertitudes et de nombreux risques inhérents, généraux et précis, ainsi que le risque que les prédictions, les prévisions, les projections, les attentes ou les conclusions se révèlent inexactes. L'incertitude créée par la pandémie de COVID-19 a aggravé ce risque, étant donné qu'elle a rendu plus difficile de faire des prédictions, des prévisions et des projections, d'établir des attentes ou de tirer des conclusions. La Société ne garantit donc pas que ses déclarations prospectives se réaliseront et elle conseille aux lecteurs de ne pas s'y fier indûment, puisque les résultats et faits réels pourraient différer sensiblement des prévisions, projections, attentes ou conclusions qui y sont exprimées en raison d'importants facteurs dont bon nombre sont indépendants de la volonté de Fiera Capital. Ces facteurs comprennent notamment les risques liés au rendement des placements et aux ASG, le risque lié à la concentration des ASG en lien avec les stratégies à l'égard desquelles Gestion d'actifs StonePine inc. agit à titre de sous-conseiller, le risque pour la réputation, les risques liés à la conformité réglementaire, le risque lié aux politiques, aux procédures et aux mesures concernant la sécurité de l'information, le risque lié aux lois sur la protection des renseignements personnels, le risque de litiges, le risque lié à la couverture d'assurance, les risques liés aux relations avec les tiers, les risques liés à la croissance et à l'intégration des sociétés acquises, les risques liés à la croissance des ASG, les risques liés aux employés clés, les risques liés à la structure de propriété et à la possibilité de dilution, les risques liés à l'endettement, le risque de marché, le risque de crédit, les risques liés à l'inflation, les risques liés aux taux d'intérêt et les risques liés à la récession et d'autres facteurs décrits sous la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle de la Société pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 ou présentés dans d'autres documents que la Société dépose de temps à autre auprès des autorités de réglementation des valeurs mobilières et qui sont disponibles sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com.

La liste de facteurs importants présentée ci-dessus n'est pas exhaustive. Lorsqu'ils se fient à des déclarations prospectives du présent document et à toute autre information communiquée par Fiera Capital, les investisseurs et toutes autres personnes doivent étudier soigneusement ces facteurs, ainsi que d'autres incertitudes et éventualités. Fiera Capital ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser les déclarations prospectives verbales ou écrites qui peuvent être formulées de temps à autre par elle ou en son nom afin de tenir compte de nouveaux événements ou de nouvelles circonstances, sauf si elle y est tenue en vertu des lois applicables.

À propos de Corporation Fiera Capital

Fiera Capital est une société de gestion de placement mondiale indépendante de premier plan avec une présence croissante à l'échelle mondiale dont les ASG se chiffraient à environ 164,7 milliards de dollars canadiens au 31 mars 2023. La Société offre des solutions multi-actifs et personnalisées tirant parti d'un vaste éventail de catégories d'actifs sur les marchés publics et privés aux investisseurs institutionnels, aux intermédiaires financiers et aux clients de gestion privée établis en Amérique du Nord, en Europe et dans les principaux marchés d'Asie. L'expertise approfondie de Fiera Capital, son offre diversifiée de produits et son service à la clientèle exceptionnel sont au cœur de notre mission qui consiste à être à l'avant-garde de la science de la gestion de placement de façon à créer une richesse durable pour nos clients. Les actions de la Société se négocient à la Bourse de Toronto sous le symbole « FSZ ».

En plus de son siège social situé à Montréal, Fiera Capital compte des filiales dans différentes régions et possède des bureaux dans plus d'une douzaine de villes dans le monde, dont New York (États-Unis), Londres (Royaume-Uni) et Hong Kong (RAS).

Chaque entité affiliée (chacune, une « filiale ») de Fiera Capital ne fournit des services de conseils en placement ou de gestion de placement ou n'offre des fonds de placement que dans les territoires où cette filiale est inscrite et où elle est autorisée à fournir ces services ou le produit pertinent en vertu d'une dispense d'inscription.

Aux États-Unis, les services de gestion d'actifs de la Société sont fournis par ses filiales, qui sont des conseillers en placement enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (la « SEC ») ou qui exercent leurs activités en vertu d'une dispense d'inscription. Il n'est pas nécessaire d'avoir un certain niveau de compétence ou de formation pour s'enregistrer à la SEC. Pour obtenir de plus amples renseignements sur l'enregistrement d'une entité de Fiera Capital en particulier, ou sur l'exemption d'une entité donnée de Fiera Capital d'un tel enregistrement, veuillez consulter cette page Web.

Vous trouverez des renseignements supplémentaires sur Corporation Fiera Capital ainsi que sa notice annuelle sur le site de SEDAR au www.sedar.com.

SOURCE Corporation Fiera Capital

Analystes et investisseurs : Marie-France Guay, Vice-présidente principale, Trésorerie et relations avec les investisseurs, Corporation Fiera Capital, 514 294-5878, [email protected]