Fiera Capital présente ses résultats du premier trimestre de 2018

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• Actifs sous gestion (« ASG ») ayant atteint 131,4 milliards de dollars, soit une croissance de 8 % sur 12 mois
• Augmentation de 19 % des produits trimestriels sur 12 mois
• BAIIA ajusté par action⁽¹⁾ de 0,32 $, comparativement à 0,31 $ sur 12 mois
• Résultat net par action de (0,02) $, comparativement à 0,05 $ sur 12 mois
• Résultat net ajusté par action⁽¹⁾ de 0,24 $, comparativement à 0,27 $ sur 12 mois

MONTRÉAL, le 11 mai 2018 /CNW Telbec/ - Corporation Fiera Capital (TSX: FSZ) (« Fiera Capital » ou la « Société »), une société de gestion de placement indépendante de premier plan, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre clos le 31 mars 2018.

« Les actifs sous gestion de la Société ont affiché une croissance, atteignant 131,4 milliards de dollars au 31 mars 2018, notamment en raison d'entrées de fonds favorables de la part de nos clients des secteurs de la gestion privée et des marchés institutionnels, qui ont investi dans les stratégies de notre division des stratégies de placement privé alternatives, au cours du trimestre. La performance positive des marchés et l'incidence favorable des fluctuations des cours de change ont également contribué à la croissance des actifs sous gestion », a déclaré Jean-Guy Desjardins, président du conseil et chef de la direction de Fiera Capital. « De plus, j'ai le plaisir de constater que nos divisions américaines et notre division des stratégies de placement privé alternatives ont enregistré une croissance interne, grâce à l'efficacité de nos équipes de développement des affaires. »

« Par ailleurs, au cours du trimestre, nous avons continué d'investir dans notre plateforme d'exploitation mondiale grâce à des acquisitions stratégiques. En effet, nous avons notamment l'intention d'acquérir Clearwater Capital Partners, LLC, une société de placement asiatique de premier plan spécialisée en crédit et situations spéciales, ainsi que CGOV Asset Management, une société de placement hautement réputée située en Ontario et comptant une clientèle d'investisseurs fortunés et institutionnels. Dans l'ensemble, notre Société demeure engagée à offrir à ses clients une gestion de portefeuille axée sur la génération d'alpha, comprenant des stratégies innovantes et diversifiées dans les marchés traditionnels et privés, nous distinguant ainsi des autres gestionnaires d'actifs », a ajouté M. Desjardins.

Actifs sous gestion (en millions de dollars)
	Actifs sous gestion au
Marchés	31 mars 2018	31 décembre 2017	31 mars 2017
Institutionnels	68 565	68 038	62 106
Gestion privée	27 516	26 319	26 264
Conseillers aux investisseurs	35 279	34 544	33 693
Total	131 360	128 901	122 063

Les actifs sous gestion ont totalisé 131,4 milliards de dollars au 31 mars 2018, soit une hausse de 9,3 milliards de dollars, ou 8 %, comparativement à 122,1 milliards de dollars au 31 mars 2017, et une hausse de 2,5 milliards de dollars, ou 2 %, comparativement à 128,9 milliards de dollars au 31 décembre 2017.

Au premier trimestre, la Société a obtenu 2,0 milliards de dollars en nouveaux mandats, notamment dans les secteurs des marchés institutionnels et de la gestion privée, ce qui a été neutralisé par des mandats perdus de 1,8 milliard de dollars en raison principalement de clients qui ont consolidé leurs prestataires de services d'investissement ou qui ont recherché d'autres catégories d'actifs. Les nouveaux ASG proviennent essentiellement des clients du secteur de la gestion privée aux États‑Unis, de même que du secteur des marchés institutionnels au Canada, ainsi que des stratégies de placement privé alternatives. De plus, au cours de la période, les fluctuations des cours de change du dollar américain ont eu une incidence favorable de 1,6 milliard de dollars, alors que la contribution nette positive de 0,3 milliard de dollars et l'appréciation des marchés de 0,3 milliard de dollars ont contribué aux variations séquentielles des ASG de la Société.

Produits

Pour le premier trimestre clos le 31 mars 2018, les produits ont augmenté de 19,4 millions de dollars, ou 19 %, pour se fixer à 120,0 millions de dollars, comparativement à 100,6 millions de dollars pour la période correspondante de l'année précédente, principalement en raison de la croissance interne provenant essentiellement des clients des secteurs des marchés institutionnels et de la gestion privée de même que de la croissance des stratégies de placement privé alternatives. L'entente avec City National Rochdale (« CNR »), conclue en décembre 2017 et visant l'acquisition des activités de gestion du Fonds commun Marchés Émergents, a également contribué à la croissance des produits.

Les produits pour le premier trimestre ont diminué de 22,0 millions de dollars, ou 16 %, comparativement à 142,0 millions de dollars pour le trimestre précédent. Cette diminution des produits s'explique surtout par la baisse des honoraires de performance qui sont comptabilisés en général aux deuxième et quatrième trimestres de l'année. Cette diminution a été en partie contrebalancée par la hausse des honoraires de gestion, découlant principalement de l'inclusion des produits provenant de CNR sur un trimestre entier, combinée à la croissance interne des stratégies de placement privé alternatives et à l'obtention de nouveaux mandats aux États‑Unis.

Résultat ajusté avant intérêts, impôt et amortissements (« BAIIA ajusté » ⁽¹⁾)

Le BAIIA ajusté a augmenté de 3,6 millions de dollars, ou 14 %, pour atteindre 28,8 millions de dollars pour le premier trimestre, comparativement à 25,2 millions de dollars pour la période correspondante de 2017, et a enregistré une diminution de 7,3 millions de dollars, ou 20 %, par rapport aux 36,1 millions de dollars inscrits au trimestre précédent clos le 31 décembre 2017. La diminution séquentielle tient surtout du recul des produits découlant de la baisse des honoraires de performance, atténué par des honoraires de gestion plus élevés et des charges d'exploitation plus faibles.

Le BAIIA ajusté par action⁽¹⁾ a été de 0,32 $ (de base et dilué) pour le premier trimestre clos le 31 mars 2018, contre 0,31 $ (de base) et 0,30 $ (dilué) pour le trimestre correspondant clos le 31 mars 2017 et 0,43 $ (de base et dilué) pour le trimestre précédent clos le 31 décembre 2017.

Résultat net et résultat net ajusté⁽¹⁾

Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société s'est chiffré à (2,2) millions de dollars, ou (0,02) $ par action (de base et dilué), pour le premier trimestre clos le 31 mars 2018, comparativement à 4,4 millions de dollars, ou 0,05 $ par action (de base et dilué), pour le trimestre clos le 31 mars 2017 et à 0,8 million de dollars, ou 0,01 $ par action (de base et dilué), pour le trimestre clos le 31 décembre 2017. La diminution du résultat net au cours du trimestre s'explique surtout par l'augmentation d'une charge inscrite pour la désactualisation et la variation de la juste valeur des obligations au titre du prix d'achat et liée à l'entente avec CNR visant l'acquisition des activités de gestion du Fonds commun Marchés Émergents.

Le résultat net ajusté⁽¹⁾ attribuable aux actionnaires de la Société pour le trimestre clos le 31 mars 2018 s'est chiffré à 21,3 millions de dollars, ou 0,24 $ par action (de base et dilué), contre 21,8 millions de dollars, ou 0,27 $ par action (de base) et 0,26 $ par action (dilué), pour le trimestre correspondant de 2017, et à 29,2 millions de dollars, ou 0,35 $ par action (de base et dilué) pour le trimestre précédent clos le 31 décembre 2017. Le résultat net ajusté pour le trimestre clos le 31 mars 2018 correspond au résultat net excluant des montants de 17,7 millions de dollars, ou 0,20 $ par action (de base et dilué), au titre de l'amortissement des immobilisations corporelles, de l'amortissement des immobilisations incorporelles et de la rémunération fondée sur des actions ainsi que de 5,8 millions de dollars, ou 0,6 $ par action (de base et dilué), au titre des frais d'acquisition, des coûts de restructuration, des coûts d'intégration et des autres coûts (compte tenu de l'impôt), ainsi que d'une charge découlant de la désactualisation et variation de la juste valeur des obligations au titre du prix d'achat.

Dividende

Le conseil d'administration a déclaré un dividende de 0,19 $ par action de catégorie A avec droit de vote subalterne et par action de catégorie B avec droit de vote spécial de Fiera Capital. Le dividende est à payer le 20 juin 2018 aux actionnaires inscrits au registre à la fermeture des bureaux le 23 mai 2018. Le dividende constitue un dividende admissible aux fins de l'impôt sur le revenu.

Faits saillants des activités du premier trimestre

• Lancement de deux nouvelles stratégies en Europe et Charlemagne Capital renommée Fiera Capital - le 15 janvier 2018. La gamme de fonds offerte en Europe s'élargit grâce au lancement de deux nouvelles stratégies comprises dans la plateforme UCITS de la Société : Fiera Capital Fonds d'actions mondiales et Fiera Capital Fonds d'actions américaines. Charlemagne Capital exerce maintenant officiellement ses activités sous le nom de Fiera Capital et forme la base de la division européenne de Fiera Capital. Le changement de nom constitue l'étape finale de l'intégration au sein de Fiera Capital.
• Fiera Capital accroît sa présence en Asie avec l'acquisition de Clearwater Capital Partners - le 1^er mars 2018. Fiera Capital a annoncé l'acquisition de Clearwater Capital Partners, LLC, société de placements asiatique de premier plan spécialisée en crédit et situations spéciales établie à Hong Kong et comptant 1,4 milliard de dollars américains en actifs sous gestion. L'acquisition, dont la clôture est prévue à la fin du deuxième trimestre, est assujettie à l'obtention de l'approbation réglementaire.
• Fiera Capital fait l'acquisition de CGOV Asset Management, société de placement de premier plan pour investisseurs institutionnels et fortunés - le 23 mars 2018. Fiera Capital et CGOV ont annoncé qu'elles avaient conclu une entente visant l'acquisition, par Fiera Capital, de CGOV, société de placement pour investisseurs institutionnels et fortunés située en Ontario et comptant environ 5,3 milliards de dollars canadiens en actifs sous gestion au 31 décembre 2017. L'acquisition, dont la clôture est prévue au début du deuxième trimestre, est assujettie à l'obtention de l'approbation réglementaire.
• La Société présente son approche vis-à-vis de la responsabilité sociale d'entreprise et met à jour son site Web de manière à se conformer aux nouvelles exigences de la Bourse de Toronto sur la divulgation de l'information destinée aux porteurs de titres - le 10 avril 2018. La pratique de la Société d'intégrer l'évaluation des facteurs de risque environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la gestion des actifs de ses clients se trouve dans la politique d'investissement responsable de la Société et dans sa politique de vote par procuration, lesquelles peuvent être consultées dans la nouvelle section du site Web de la Société consacrée à la responsabilité sociale de l'entreprise. Cette nouvelle section décrit également la démarche de la Société à l'égard de la responsabilité sociale d'entreprise, notamment les politiques et les initiatives liées au capital humain, à la gestion du risque d'entreprise, à la gouvernance et à l'établissement de liens avec les collectivités.

Événement postérieur à la date de clôture

• Fiera Capital renégocie actuellement une prorogation et une modification des modalités de son entente de crédit existante. La Société s'attend à recevoir sous peu des engagements de ses prêteurs et prévoit finaliser et signer la cinquième entente de crédit modifiée et mise à jour renégociée d'ici la fin du mois de mai 2018.

Résultats financiers et d'exploitation du premier trimestre de 2018

Le tableau ci-dessous compare des données financières choisies pour le trimestre clos le 31 mars 2018 avec les données correspondantes du trimestre clos le 31 décembre 2017 et du trimestre clos le 31 mars 2017.

Faits saillants financiers (en milliers de dollars, sauf les données présentées par action)
		TRIMESTRES CLOS LE
		31 mars 2018	31 décembre 2017	31 mars 2017
ASG (en millions de dollars)		131 360	128 901	122 063
Produits
	Honoraires de gestion et autres revenus	118 511	110 812	100 042
	Honoraires de performance - Actifs traditionnels	1 573	10 039	527
	Honoraires de performance - Actifs non traditionnels	(103)	21 195	5
Total des produits		119 981	142 046	100 574
Charges
	Frais de vente et charges générales et administratives et frais des gestionnaires externes	97 887	109 861	78 048
	Toutes les autres charges nettes	24 187	31 101	18 173
		122 074	140 962	96 221
Résultat net		(2 093)	1 084	4 353
Attribuable :
	Aux actionnaires de la Société	(2 193)	763	4 428
	À la participation ne donnant pas le contrôle	100	321	(75)
Résultat net		(2 093)	1 084	4 353
Résultat
	BAIIA ajusté	28 839	36 056	25 199
	Résultat net	(2 093)	1 084	4 353
	Résultat net ajusté^(*)	21 344	29 238	21 838
Résultat par action de base
	BAIIA ajusté	0,32	0,43	0,31
	Résultat net	(0,02)	0,01	0,05
	Résultat net ajusté^(*)	0,24	0,35	0,27
Résultat par action dilué
	BAIIA ajusté	0,32	0,43	0,30
	Résultat net	(0,02)	0,01	0,05
	Résultat net ajusté^(*)	0,24	0,35	0,26
(*)	Le résultat net ajusté et le résultat net ajusté par action ont été retraités afin d'ajuster la désactualisation et la variation de la juste valeur des obligations au titre du prix d'achat. Consultez la rubrique Mesures non conformes aux IFRS du rapport de gestion de la Société pour le trimestre clos le 31 mars 2018.

Conférence téléphonique

Fiera Capital tiendra une conférence téléphonique le vendredi 11 mai 2018, à compter de 10 h 30 (HAE), pour discuter des résultats financiers. Pour y accéder à partir du Canada ou des États-Unis, veuillez composer le 1‑888‑231‑8191 (sans frais). Pour y accéder à partir d'ailleurs dans le monde, composez le 1-647-427-7450, code d'accès 2487467.

La conférence téléphonique sera aussi accessible en webdiffusion sous la section « Relations avec les investisseurs » du site Web de Fiera Capital (www.fieracapital.com), sous la rubrique « Événements ».

Une rediffusion de la conférence sera accessible par téléphone jusqu'au 18 mai 2018. Le numéro de téléphone pour y accéder est le 1‑855‑859‑2056 (sans frais), code d'accès 2487467. La rediffusion sera aussi accessible dans les jours suivants, dans la section « Relations avec les investisseurs » du site Internet de Fiera Capital, sous la rubrique « Événements ».

Mesures non conformes aux IFRS

1)

Le résultat avant intérêts, impôts et amortissements (le « BAIIA »), le BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté par action, le résultat net ajusté et le résultat net ajusté par action ainsi que les éléments hors trésorerie ne sont pas des mesures normalisées prescrites par les Normes internationales d'information financière (« IFRS »). Ces mesures non conformes aux IFRS n'ont pas de définition normalisée et pourraient ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. La définition du résultat net ajusté a été modifiée et certaines données comparatives ont été retraitées pour être conformes avec la présentation de la période à l'étude. Il y a lieu de se reporter à la rubrique Mesures non conformes aux IFRS du rapport de gestion de la Société pour obtenir les définitions et un rapprochement avec les mesures conformes aux IFRS. Le rapport de gestion se trouve au www.fieracapital.com.

Déclarations prospectives

Le présent document peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations portent sur des événements ou résultats futurs et sont fondées sur les attentes et convictions de la direction relativement à des faits à venir, dont l'état de la conjoncture commerciale et économique, ainsi que la croissance, les résultats d'exploitation, la performance et les occasions et perspectives commerciales de Fiera Capital. Ces déclarations prospectives sont l'expression des attentes actuelles de la direction établies à partir de l'information dont celle-ci dispose. Elles se reconnaissent notamment à l'emploi de termes comme « pourrait », « va », « devrait », « s'attend », « planifie », « prévoit », « croit », « estime », « prédit », « a le potentiel », « poursuit », « vise », « a l'intention de », ou la forme négative ou d'autres variantes de ces expressions.

De par leur nature, les déclarations prospectives comportent des risques et incertitudes, tant généraux que particuliers, et un certain nombre de facteurs qui pourraient faire en sorte que les événements et résultats réels diffèrent sensiblement, à terme, des résultats qui y sont avancés. Au moment d'évaluer ces déclarations, les lecteurs sont invités à considérer tout particulièrement les divers facteurs pouvant faire en sorte que les résultats réels se démarquent substantiellement de ce qui y est énoncé.

Ces facteurs comprennent, notamment, la conjoncture économique en général et les conditions du marché en particulier, la nature du secteur des services financiers et les risques et incertitudes évoqués régulièrement dans les états financiers consolidés intermédiaires résumés et annuels de Fiera Capital, ainsi que dans son dernier rapport annuel et dans sa plus récente notice annuelle, que l'on peut trouver sur le site www.sedar.com. Ces déclarations prospectives sont faites en date des présentes, et Fiera Capital n'a pas l'intention de les actualiser ni de les réviser à la lumière de faits ou circonstances nouveaux.

À propos de Corporation Fiera Capital

Fiera Capital est une société de gestion de placements indépendante de premier plan dont l'actif sous gestion se chiffrait à approximativement 131,4 milliards $C au 31 mars 2018. La société offre à une clientèle institutionnelle, de gestion privée et d'investisseurs individuels, un accès à des solutions de gestion de portefeuille intégrées à service complet parmi un vaste éventail de catégories d'actifs traditionnelles et alternatives. Les clients et leurs portefeuilles bénéficient de l'expertise approfondie de Fiera Capital, de son offre diversifiée de solutions et de son service exceptionnel. Le titre de Fiera Capital est négocié sous le symbole boursier FSZ à la Bourse de Toronto. www.fieracapital.com

Aux États-Unis, les services de gestion d'actifs sont fournis par les filiales américaines de la société, qui sont des conseillers en placement enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (la « SEC »). L'inscription auprès de la SEC n'implique pas de niveau de compétence ou de formation précis.

Des renseignements supplémentaires concernant Corporation Fiera Capital, notamment sa notice annuelle, sont disponibles sur SEDAR, à l'adresse www.sedar.com.

SOURCE Corporation Fiera Capital

Daniel Richard, Vice-président principal, Communications d'entreprise et relations avec les investisseurs, Corporation Fiera Capital, 1-514-954-6456, [email protected]

Liens connexes

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