Global Diversified Investment Grade Income Trust II - Avis d'événements de
crédit
MONTRÉAL, le 26 nov. /CNW Telbec/ - Global Diversified Investment Grade Income Trust II ("Global DIGIT II") (TSX : GII.UN) annonce qu'elle a reçu de Deutsche Bank AG,
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Exposition
(en $) en
Exposition date de
Posi- Type (en $) en novembre
tion d'événe- date de 2009 sur
créd- ment de Pondéra- novembre une base
it Émetteur Série crédit tion 2009(1) par part
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A Glacier 2006-4A Défaut 0,18 % 4 596 516 0,44
Funding CDO de paie-
ment
A IXIS ABS CDO 2006-3A Événe- 0,24 % 5 963 693 0,57
Ltd. ment de
perte
A STATIC RESI- 2006-B Défaut 1,05 % 23 634 614 2,27
DENTIAL CDO de paie-
(Start) ment
2006-B Ltd.
A Straits 2004-1 Défaut 1,47 % 23 634 614 2,27
Global ABS de paie-
CDO 2004-1 ment
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B Ivy Lane CDO 2006-1 Défaut 1,65 % 31 976 243 3,07
2006-1 de paie-
ment
B STATIC RESI- 2006-B Défaut 0,77 % 19 579 137 1,88
DENTIAL CDO de paie-
(Start) ment
2006-B Ltd.
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C Duke Funding 2004-1A Défaut 0,50 % 13 910 943 1,34
VII Ltd. de paie-
ment
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1) L'exposition signifie la perte maximale qui peut être encourue sur une
obligation de référence pour la position crédit A est de 23 634 614 $
ou 2,27 $ par part, pour la position crédit B, 31 976 243 $ ou 3,07 $
par part et pour la position crédit C, 41 708 143 $ ou 4,01 $ par
part.
L'exposition de Global DIGIT II aux positions crédit A, B et C est respectivement de 23 634 614 $ (0,95 %), de 31 976 243 $ (1,25 %) et de 41 708 143 $ (1,50 %).
Toute perte sur ces obligations de référence viendra réduire le notionnel des positions crédit touchées et se traduira par une baisse du prix de rachat pour les parts à l'échéance. Par exemple, pour la position crédit A, la pondération totale des obligations de référence qui font l'objet d'un avis d'événement de crédit est de 2,94 % du notionnel du portefeuille. En fonction de la pondération actuelle, tout recouvrement inférieur à 67,7 % du notionnel total des obligations de référence touchées entraînera une perte globale pour la position crédit A, soit une somme de 2,27 $ par part. Pour la position crédit B, les obligations de référence touchées représentent 2,42 % du notionnel du portefeuille. En fonction de la pondération actuelle, tout recouvrement inférieur à 48 % du notionnel total des obligations de référence touchées entraînera une perte globale pour la position crédit B, soit une somme de 3,07 $ par part. Enfin, pour la position crédit C, une perte globale pour l'obligation de référence touchée se traduirait par une perte de 1,34 $ par part. En conséquence, suite à ces avis d'événements de crédit, la perte totale maximale potentielle serait de 6,69 $ et le prix de rachat maximal serait de 2,66 $.
Distribution
De plus, les contrats financiers permettent à DB de retenir un paiement correspondant à ces obligations de référence en défaut, jusqu'à ce que les pertes définitives aient été établies, ce qui entraînera une réduction des distributions à Global DIGIT II, dès la première distribution suivant la distribution prévue pour le 15 décembre 2009. Le plein impact de ces événements de crédit sur les distributions futures est actuellement inconnu.
À propos de Global DIGIT II
Global DIGIT II procure une participation économique dans une tranche de capitaux propres des contrats de swap sur défaillance de crédit à l'égard de portefeuilles de titres adossés à des créances hypothécaires, de titres adossés à des créances mobilières, de titres financiers structurés et de positions corporatives synthétiques.
Renseignements: François Rivard, (514) 879-6405; http://info.fbn.ca/trusts
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