GROUPE ADF INC. ANNONCE LES RÉSULTATS DE L'EXERCICE CLOS LE 31 JANVIER 2022

FAITS SAILLANTS

• Produits de 280,7 millions de dollars, soit 108,1 millions de dollars de plus qu'à l'exercice précédent.
• Résultat net de 9,6 millions de dollars, représentant 39,3% de plus que pour l'exercice clos le 31 janvier 2021.
• Le carnet de commandes ⁽¹⁾ de la Société se chiffrait à 373,1 millions de dollars au 31 janvier 2022.
• Programme d'investissement en immobilisations se poursuit comme prévu.

TERREBONNE, QC, le 12 avril 2022 /CNW Telbec/ - GROUPE ADF INC. (« ADF » ou la « Société ») (TSX: DRX) a clos l'exercice 2022 avec des produits de 280,7 millions de dollars comparativement à des produits de 172,6 millions de dollars lors de l'exercice précédent. Cette hausse des produits s'explique principalement par le calendrier de fabrication, incluant des projets avec des calendriers de fabrication accélérées.

La marge brute, en pourcentage des produits ⁽¹⁾, est passée de 15,2 % au cours de l'exercice clos le 31 janvier 2021 à 8,8 % pour l'exercice clos le 31 janvier 2022. Cette baisse, en pourcentage des produits, s'explique en majeure partie par les projets mentionnés ci-dessus, qui, compte tenu de leur moins grande complexité, avaient des marges plus bases et par la comptabilisation au cours du quatrième trimestre de l'exercice clos le 31 janvier 2021, de subventions liées à la pandémie de la COVID-19.

À ce sujet, et pour les exercices clos les 31 janvier 2022 et 2021, la Société a bénéficié des subventions liées à la COVID-19 venant des gouvernements canadiens et américains. Les montants totaux inclus aux résultats, et ayant donc améliorés principalement la marge brute, et de façon moins importante, les frais de vente et administration, et donc le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement ajusté (BAIIA ajusté ⁽²⁾), ont totalisé 1,9 million de dollars et 6,3 millions de dollars pour les exercices clos les 31 janvier 2022 et 2021, respectivement.

Pour l'exercice clos le 31 janvier 2022, ADF affiche un résultat net de 9,6 millions de dollars (0,29 $ par action, de base et dilué) comparativement à un résultat net de 6,9 millions de dollars (0,21 $ par action, de base et dilué) un an plus tôt.

Au 31 janvier 2022, la Société disposait d'un fonds de roulement de 38,7 millions de dollars. La Société demeure en solide position pour poursuivre ses activités opérationnelles courantes et mener à bien ses projets de développement.

La Société a été en mesure de conclure des nouveaux contrats totalisant près de 220,0 millions de dollars au cours de l'exercice clos le 31 janvier 2022, incluant des changements contractuels, amenant ainsi le carnet de commandes ⁽¹⁾ à 373,1 millions de dollars à cette date, comparativement à 436,2 millions de dollars au 31 janvier 2021.  La majorité des projets en main seront réalisés progressivement d'ici la fin de l'exercice se clôturant le 31 janvier 2024.

Faits saillants financiers

Exercices clos les 31 janvier	2022	2021
(en milliers de dollars canadiens et en dollars par action)	$	$
Produits	280 740	172 593
BAIIA ajusté ^(2)	17 759	16 341
Résultat avant charge d'impôt sur le résultat	11 059	9 019
Résultat net de l'exercice	9 563	6 867
--  par action, de base et dilué	0,29	0,21
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles	2 669	28 842
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (de base et dilué, en milliers)	32 635	32 635

Nouveaux contrats

Le 31 janvier 2022, la Société a annoncé la signature d'une série de nouveaux contrats, totalisant 100,0 millions de dollars. Plus précisément, la Société a été sélectionnée pour participer à de nouveaux projets de construction dans le secteur des bâtiments commerciaux dans le Sud-Est et dans l'Ouest américain, de même que dans le secteur industriel dans l'Est du Canada. L'étendue du plus important de ces contrats, en termes de valeur et de tonnage, visent l'ensemble des services offerts par ADF, soit la conception et l'ingénierie des connexions, la fabrication, qui comprend les revêtements industriels, la production des dessins d'atelier et l'approvisionnement de l'acier, de même que les travaux de montage des structures d'acier d'immeubles à vocation commerciale dans le Sud-Est des États-Unis.

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(1)	La marge brute en pourcentage des produits ainsi que le carnet de commandes sont des mesures financières supplémentaires. Vous référer à la rubrique « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières » ci-après pour la définition de ces indicateurs.
(2)	Le BAIIA ajusté est une mesure financière non conforme aux PCGR.  Voir la rubrique « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières » ci-après pour la définition de cet indicateur.

Nouveaux financements

Le 9 novembre 2021, la Société a obtenu auprès de la Banque de développement du Canada un emprunt bancaire au montant de 30,0 millions de dollars, dont 16,2 millions de dollars qui a servi au remboursement d'une dette existante et 13,8 millions de dollars pour l'augmentation du fonds de roulement de la Société. Cet emprunt a été entièrement tiré au 31 janvier 2022.

Le 14 janvier 2022 et le 18 janvier 2022, la Société a obtenu auprès d'Investissement Québec deux emprunts bancaires totalisant 20,0 millions de dollars. Ces sommes, qui n'ont pas été tirés en date du 31 janvier 2022, serviront à financer le programme d'investissement en immobilisations qui a débuté au cours de l'exercice clos le 31 janvier 2022, tel que déjà annoncé par la Société.

Perspectives

« Nous avons ajouté de nouveaux contrats totalisant 50,0 millions de dollars au tout début du troisième trimestre clos le 31 octobre 2021, et annoncé des nouveaux contrats d'une valeur totale de 100,0 millions de dollars en tout fin d'exercice qui nous ont permis de clore l'exercice 2022 avec un carnet de commandes ⁽¹⁾ de 373,1 millions de dollars. Le pipeline de projets en négociation est encourageant et nous sommes présentement à finaliser les négociations sur plusieurs projets présentement en soumission » a indiqué M. Jean Paschini, Président du conseil d'administration et chef de la direction.

« Les éléments sont donc en place afin qu'ADF poursuivre son développement, incluant des marchés qui sont en croissance, des investissements en capital qui permettront à ADF de se démarquer et de poursuivre l'amélioration de ses processus opérationnels, ainsi que le financement requis pour soutenir ces investissements et la croissance et l'exécution du carnet de commandes » a conclu M. Paschini.

Dividende

Le 11 avril 2022, le conseil d'administration de Groupe ADF a approuvé le versement d'un dividende semestriel de 0,01 $ par action, qui sera payé le 17 mai 2022 aux actionnaires inscrits en date du 29 avril 2022.

Conférence téléphonique avec les investisseurs

Un appel conférence avec les investisseurs se tiendra le mardi, 12 avril 2022 à 10 h (heure de Montréal) afin de discuter des résultats de l'exercice clos le 31 janvier 2022.

Pour participer, composez le 1-888-390-0620 quelques minutes avant le début de l'appel. Une réécoute de l'enregistrement de cet appel sera disponible à compter de mardi, le 12 avril 2022 à 13 h, jusqu'à 23 h 59 mardi, le 19 avril 2022, en composant le 1-888-259-6562, suivi du code d'accès 372743 #.

L'appel conférence (audio) sera également disponible au www.adfgroup.com. Les membres des médias sont invités à se joindre en mode écoute.

ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DES ACTIONNAIRES DE L'EXERCICE CLOS LE 31 JANVIER 2022

Groupe ADF inc. tiendra son assemblée générale annuelle des actionnaires par le biais de la diffusion web, le mercredi, 8 juin 2022, à 11 h (HNE).

Les résultats du premier trimestre se terminant le 30 avril 2022 seront également dévoilés lors de cette assemblée des actionnaires. Les détails de la prochaine assemblée des actionnaires et les instructions de connexion à la diffusion Web seront rendus disponibles dans les semaines précédant l'assemblée.

À propos de Groupe ADF inc. | Groupe ADF inc. est un chef de file nord-américain dans la conception et l'ingénierie de connexions, la fabrication, incluant l'application de revêtements industriels, le montage de charpentes métalliques complexes, de composantes assemblées lourdes en acier, ainsi que de métaux ouvrés et architecturaux, pour le secteur des infrastructures non résidentielles. Groupe ADF Inc. est l'un des rares intervenants de l'industrie apte à réaliser des mégaprojets commerciaux, institutionnels, industriels et publics caractérisés par un très haut niveau de complexité technologique et des échéanciers accélérés. La Société exploite aujourd'hui deux usines de fabrication et deux ateliers de peinture; au Canada et aux États-Unis, de même qu'une division « Construction » aux États-Unis, qui se spécialise dans le montage de charpentes métalliques et autres produits connexes.

Déclarations prospectives | Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives qui reflètent les objectifs et les attentes d'ADF. Ces déclarations sont identifiées par les verbes tels que « s'attend à ce que » ainsi que par l'utilisation des temps de verbe futur et conditionnel. De par leur nature, ces déclarations comportent des risques et des incertitudes. Par conséquent, les faits réels peuvent différer des attentes d'ADF.

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(1)	Le carnet de commandes est une mesure financière supplémentaire. Vous référer à la rubrique « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières » ci-après pour la définition de ces indicateurs.

Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières | Sont des mesures tirées principalement des états financiers consolidés, mais ne sont pas des mesures financières normalisées selon le référentiel d'information financière appliqué pour établir les états financiers de la Société.  Par conséquent, le lecteur doit se garder de les confondre avec les mesures du rendement établies conformément aux PCGR ou de les substituer à celles-ci.  En outre, il doit éviter de comparer ces mesures non conformes aux PCGR aux mesures portant un nom similaire que fournissent ou utilisent d'autres émetteurs. La définition de ces indicateurs et leur rapprochement avec les mesures comparable des Normes internationales d'information financière est comme suit :

BAIIA ajusté

Le BAIIA ajusté indique dans quelle mesure la Société génère des bénéfices à même ses opérations d'exploitation sans tenir compte des éléments suivants :

• produits financiers et charges financières ;
• charge d'impôt sur le résultat ;
• pertes sur change, et
• amortissement des immobilisations corporelles, incorporelles et des actifs au titre de droits d'utilisation.

Le tableau suivant fait le rapprochement entre le résultat net et le BAIIA ajusté :

Exercices clos les 31 janvier	2022	2021
(En milliers de dollars)	$	$
Résultat net	9 563	6 867
Charge d'impôt sur le résultat	1 496	2 152
Charges financières nettes	1 174	1 663
Amortissement	5 054	4 915
Perte sur change	472	744
BAIIA ajusté	17 759	16 341

Marge brute en pourcentage des produits

L'indicateur de la marge brute en pourcentage des produits est utilisé par la Société afin d'évaluer le niveau de profitabilité pour une période donnée en fonction du mixte de projet pour cette même période. Cet indicateur est sujet aux fluctuations des prix des projets et aussi de l'efficacité opérationnelle de la Société. L'indicateur de la marge brute en pourcentage des produits résulte de la division de la marge brute par les produits.

Carnet de commandes

Le carnet de commande est une mesure utilisée par la Société afin de d'évaluer le niveau à venir des produits. Le carnet de commandes inclut les commandes fermes obtenues par la Société, soit par l'entremise d'un contrat ferme ou d'un avis officiel de procéder confirmé par le client. Le carnet de commandes divulgué par la Société inclut donc la portion non mise en fabrication des contrats ainsi confirmés.

Tous les montants sont en dollars canadiens, sauf indication contraire.

ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE 

Aux 31 janvier	2022	2021
(En milliers de dollars canadiens)	$	$
ACTIF
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie	7 130	17 806
Débiteurs	40 424	61 019
Actifs d'impôt exigible courants	1 548	834
Actifs sur contrat	29 998	8 790
Stocks	9 690	6 960
Charges payées d'avance et autres actifs courants	2 312	5 187
Total des actifs courants	91 102	100 596
Actifs non courants
Immobilisations corporelles	83 629	62 223
Actifs au titre de droits d'utilisation	21 587	22 478
Immobilisations incorporelles	3 357	3 266
Autres actifs non courants	1 375	1 388
Total de l'actif	201 050	189 951
PASSIF
Passifs courants
Créditeurs et autres passifs courants	34 421	34 562
Passifs d'impôt exigible courants	―	1 161
Passifs sur contrat	13 770	23 278
Partie courante des obligations locatives	841	1 143
Partie courante de la dette à long terme	3 357	1 904
Total des passifs courants	52 389	62 048
Passifs non courants
Dette à long terme	28 702	18 368
Obligations locatives	3 772	4 166
Passifs d'impôt différé	7 571	5 627
Autres passifs non courants	166	177
Total du passif	92 600	90 386
CAPITAUX PROPRES
Capital-actions	68 120	68 120
Surplus d'apport	6 435	6 435
Cumul des autres éléments du résultat global	5 861	5 886
Résultats non distribués	28 034	19 124
Total des capitaux propres	108 450	99 565
Total du passif et des capitaux propres	201 050	189 951

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT

Exercices clos les 31 janvier	2022	2021
(En milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions et les montants par action)	$	$
Produits	280 740	172 593
Coût des marchandises vendues	256 046	146 388
Marge brute	24 694	26 205
Frais de vente et d'administration	11 989	14 779
Charges financières nettes	1 174	1 663
Perte sur change	472	744
	13 635	17 186
Résultat avant charge d'impôt sur le résultat	11 059	9 019
Charge d'impôt sur le résultat	1 496	2 152
Résultat net de l'exercice	9 563	6 867
Résultat par action
--  Par action, de base et dilué	0,29	0,21
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation de base et dilué (en milliers)	32 635	32 635

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL

Exercices clos les 31 janvier	2022	2021
(En milliers de dollars canadiens)	$	$
Résultat net de l'exercice	9 563	6 867
Autres éléments du résultat global:
Écarts de change sur conversion des établissements à l'étranger ^(a)	(25)	(1 056)
Résultat global de l'exercice	9 538	5 811

a)  Seront ultérieurement reclassés au résultat net.

ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES

	Capital-actions	Surplus d'apport	Cumul des autres éléments du résultat global	Résultats non distribués	Total
(En milliers de dollars canadiens)	$	$	$	$	$
Solde au 1^er février 2020	68 120	6 435	6 942	12 910	94 407
Résultat net de l'exercice	―	―	―	6 867	6 867
Autres éléments du résultat global	―	―	(1 056)	―	(1 056)
Résultat global de l'exercice	―	―	(1 056)	6 867	5 811
Dividendes	―	―	―	(653)	(653)
Solde au 31 janvier 2021	68 120	6 435	5 886	19 124	99 565

	Capital-actions	Surplus d'apport	Cumul des autres éléments du résultat global	Résultats non distribués	Total
(En milliers de dollars canadiens)	$	$	$	$	$
Solde au 1^er février 2021	68 120	6 435	5 886	19 124	99 565
Résultat net de l'exercice	―	―	―	9 563	9 563
Autres éléments du résultat global	―	―	(25)	―	(25)
Résultat global de l'exercice	―	―	(25)	9 563	9 538
Dividendes	―	―	―	(653)	(653)
Solde au 31 janvier 2022	68 120	6 435	5 861	28 034	108 450

ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

Exercices clos les 31 janvier	2022	2021
(En milliers de dollars canadiens)	$	$
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES
Résultat net de l'exercice	9 563	6 867
Éléments sans effet sur la trésorerie :
Amortissement des immobilisations corporelles	3 543	3 465
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation	1 013	1 001
Amortissement des immobilisations incorporelles	498	449
Gain sur disposition d'immobilisation corporelles	(2 111)	―
Perte (gain) non réalisé sur instruments financiers dérivés	513	(640)
Perte sur change non réalisée	705	359
Rémunération à base d'actions	361	998
Charge d'impôt sur le résultat	1 496	2 152
Subventions publiques	―	(6 158)
Charges financières nettes	1 174	1 663
Autres	(148)	49
Résultat net ajusté pour les éléments sans effet sur la trésorerie	16 607	10 205
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement ^(1)	(12 511)	18 637
Impôt sur le résultat versé	(1 427)	―
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles	2 669	28 842
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'immobilisations corporelles	(21 477)	(1 460)
Acquisition d'immobilisations incorporelles	(589)	(361)
Autres	77	68
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement	(21 989)	(1 753)
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Variation des facilités de crédit	―	(13 105)
Émission de dette à long terme	30 000	5 654
Remboursement de la dette à long terme	(17 878)	(1 918)
Paiement des obligations locatives	(963)	(961)
Dividendes versés	(653)	(653)
Intérêts versés	(988)	(1 460)
Autres	(316)	―
Flux de trésorerie liés aux activités de financement	9 202	(12 443)
Effet des fluctuations du taux de change sur les flux de trésorerie	(558)	(823)
Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie au cours de l'exercice	(10 676)	13 823
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice	17 806	3 983
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice	7 130	17 806

(1)  Les composantes du poste « Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement » se détaillent comme suit :

Exercices clos les 31 janvier	2022	2021
(En milliers de dollars canadiens)	$	$
Débiteurs	20 342	(10 870)
Actifs sur contrat	(21 099)	5 236
Stocks	(2 714)	830
Charges payées d'avance et autres actifs courants	2 382	(922)
Créditeurs et autres passifs courants	(2 041)	3 580
Passifs sur contrat	(9 366)	20 793
Autres	(15)	(10)
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement	(12 511)	18 637

Information sectorielle

La Société exerce ses activités dans un seul secteur opérationnel soit l'industrie de la construction non résidentielle, principalement aux États-Unis et au Canada. Ce secteur inclut les champs d'expertise suivants : la conception et l'ingénierie de connexions, la fabrication, incluant la peinture industrielle, et le montage de charpentes métalliques complexes, de composantes assemblées lourdes en acier, ainsi que de métaux ouvrés et architecturaux.

Exercices clos les 31 janvier	2022	2021
(En milliers $ CA)	$	$
Produits
Canada	39 810	32 025
États-Unis	240 930	140 568
	280 740	172 593

Aux 31 janvier	2022	2021
(En milliers $ CA)	$	$
Actifs non courants^(1)
Canada	68 907	46 794
États-Unis	41 041	42 561
	109 948	89 355

(1)  Les actifs non courants incluent principalement les immobilisations corporelles et incorporelles, les actifs au titre des droits d'utilisation, les crédits d'impôt à l'investissement et d'autres actifs non courants.

Les produits provenant des clients externes ont été attribués à chaque pays sur la base de l'emplacement du projet.

Au cours de l'exercice clos le 31 janvier 2022, la Société a réalisé 86 % de ses produits auprès de trois (3) clients représentant chacun 10 % et plus de ses produits (66 % des produits auprès de trois (3) clients au cours de l'exercice clos le 31 janvier 2021).

Le tableau qui suit présente le détail des produits relatifs à chacun de ces clients :

Exercices clos les 31 janvier	2022	2021
(En milliers $ CA)	$	$
Client A ^(1)	168 950	63 613
Client B ^(1)	40 610	28 141
Client C ^(2)	31 381	21 517
	240 941	113 271

(1)	Provenant des États-Unis.
(2)	Provenant du Canada.

SOURCE Groupe ADF Inc.

Source : Groupe ADF inc., Contacts : Jean Paschini, Président du conseil d'administration et chef de la direction; Jean-François Boursier, CPA, CA, Chef de la direction financière, Téléphone : [phone], Site Internet : www.adfgroup.com