Groupe ADF Inc. annonce les résultats de l'exercice terminé le 31 janvier 2019

FAITS SAILLANTS

• Les produits à 135,1 millions de dollars, en baisse par rapport à l'exercice précédent, en lien avec l'incertitude causée par les tarifs douaniers.
• Flux de trésorerie liés aux opérations en hausse de 8,0 millions de dollar, à 11,7 millions de dollars.
• Résultat net négatif de 0,4 million de dollars comparativement à un résultat net négatif de 7,2 millions de dollars un an plus tôt.
• Le carnet de commandes de la Société se chiffrait à 219,5 millions de dollars au 31 janvier 2019, en hausse de 134 millions de dollars par rapport au 31 janvier 2018.

TERREBONNE, QC, le 11 avril 2019 /CNW Telbec/ - GROUPE ADF INC. (« ADF » ou la « Société ») (TSX: DRX) a clos l'exercice 2019 avec des produits de 135,1 millions de dollars comparativement à des produits de 180,5 millions de dollars lors de l'exercice précédent. Cette baisse des produits s'explique principalement par la perte de trois contrats majeurs en début d'exercice suite à la mise en place des tarifs sur l'importation d'acier aux États-Unis. Bien que la Société ait été en mesure de signer de nouveaux contrats depuis, l'impact de la perte de ces contrats sur le niveau de fabrication n'a pas pu être récupéré.

La marge brute, en pourcentage des produits, est passée de 8,9 % au cours de l'exercice terminé le 31 janvier 2018, à 7,1 % pour l'exercice clos le 31 janvier 2019. Ce recul de la marge brute s'explique en majeure partie par l'impact que la baisse des volumes de fabrication mentionné auparavant a eu sur l'absorption des frais fixes de la Société.

Pour l'exercice terminé le 31 janvier 2019, ADF a enregistré un résultat net négatif de 0,4 million de dollars (-0,01 $ par action, de base et dilué) comparativement à un résultat net négatif de 7,2 millions de dollars (-0,22 $ par action, de base et dilué) un an plus tôt. Il est important de noter que la Société avait enregistré une charge d'impôt non récurrente et non monétaire de 9,2 millions de dollars lors du dernier trimestre de l'exercice terminé le 31 janvier 2018. Cette charge avait été rendue nécessaire suite à la modification du taux d'imposition fédéral américain de filiales américaines de Groupe ADF et de la non-reconnaissance d'actifs d'impôt différé de ces filiales américaines suite au règlement d'un audit fiscal.

Au 31 janvier 2019, la Société disposait d'un fonds de roulement de 31,8 millions de dollars, tandis que la trésorerie et les équivalents de trésorerie, net des facilités de crédit, ont augmenté de 4,7 millions de dollars par rapport à la même date, un an plus tôt.

La Société demeure en solide position pour poursuivre ses opérations courantes et mener à bien ses projets de développement.

La Société a été en mesure de finaliser des nouveaux contrats totalisant tout près de 200 millions de dollars au cours de l'exercice terminé le 31 janvier 2019, amenant ainsi son carnet de commandes à 219,5 millions de dollars à cette date, comparativement à 85,5 millions de dollars au 31 janvier 2018, et ce, en excluant les nouveaux contrats totalisant 73 millions de dollars annoncés le 12 février dernier. La majorité des projets en main seront réalisés progressivement d'ici la fin de l'exercice se terminant le 31 janvier 2021.

Faits saillants financiers
Exercices terminés les 31 janvier	2019	2018
(en milliers de $ CA et en dollars par action)	$	$
Produits	135 073	180 474
BAIIA	1 945	8 436
Résultat avant charge d'impôt sur le résultat	(2 393)	2 172
Résultat net de l'exercice	(374)	(7 213)
-- par action, de base	(0,01)	(0,22)
-- par action, dilué	(0,01)	(0,22)
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (de base, en milliers)	32 635	32 633
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (dilué, en milliers)	32 635	32 633

Perspectives

« Malgré un début d'exercice marqué par l'incertitude liée à la négociation du traité de libre-échange et, surtout de l'imposition de tarifs douaniers sur l'acier, nous pouvons tirer certaines conclusions tout de même positives de cet exercice » a indiqué M. Jean Paschini, co-président du conseil d'administration et chef de la direction.

« Nous avons en effet annoncé tout près de 200 millions de dollars en nouveaux contrats au cours de l'exercice terminé le 31 janvier 2019, sans compter les 73,0 millions de dollars annoncés en plus depuis cette date et nous avons amélioré notre situation d'encaisse, améliorant la trésorerie net de la facilité de crédit de près de 5,0 millions de dollars » a conclu M. Paschini.

Dividende

Le 10 avril 2019, Groupe ADF a annoncé le versement d'un dividende semestriel de 0,01 $ par action avec droit de vote subalterne et par action avec droit de vote multiple, qui sera payé le 15 mai 2019 aux actionnaires inscrits en date du 30 avril 2019.

Conférence téléphonique avec les investisseurs

Un appel conférence avec les investisseurs se tiendra le 11 avril 2019 à 10 h (heure de Montréal) afin de discuter des résultats de l'exercice terminé le 31 janvier 2019.

Pour participer, composez le 1-888-390-0549 quelques minutes avant le début de l'appel. Les personnes qui ne peuvent participer pourront écouter l'enregistrement de cet appel à compter de jeudi, le 11 avril 2019 à 13 h, jusqu'à 23 h 59 jeudi, le 18 avril 2019, en composant le 1-888-259-6562 suivi du code d'accès 158733 #.

L'appel conférence (audio) sera également disponible au www.adfgroup.com. Les membres des médias sont invités à se joindre à l'appel en mode écoute.

Assemblée annuelle des actionnaires

L'assemblée annuelle des actionnaires de Groupe ADF Inc. aura lieu le :

Date :	Mercredi, 12 juin 2019
Heure :	11 h
Endroit :	Imperia Hôtel & Suites 2935, boul. de la Pinière, Terrebonne (Québec) Canada

Les résultats du premier trimestre se terminant le 30 avril 2019 seront également dévoilés lors de cette assemblée annuelle.

À propos de Groupe ADF Inc.

Groupe ADF Inc. est un chef de file nord-américain dans la conception et l'ingénierie de connexions, la fabrication, incluant l'application de revêtements industriels, le montage de charpentes métalliques complexes, de composantes assemblées lourdes en acier, ainsi que de métaux ouvrés et architecturaux, pour le secteur des infrastructures non résidentielles. Groupe ADF Inc. est l'un des rares intervenants de l'industrie apte à réaliser des mégaprojets commerciaux, institutionnels, industriels et publics caractérisés par un très haut niveau de complexité technologique et des échéanciers accélérés. La Société exploite aujourd'hui deux usines de fabrication et deux ateliers de peinture; au Canada et aux États-Unis, de même qu'une division « Construction » aux États-Unis, qui se spécialise dans le montage de charpentes métalliques et autres produits connexes.

Déclarations prospectives

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives qui reflètent les objectifs et les attentes d'ADF. Ces déclarations sont identifiées par les verbes tels que « s'attend à ce que » ainsi que par l'utilisation des temps de verbe futur et conditionnel. De par leur nature, ces déclarations comportent des risques et des incertitudes. Par conséquent, les faits réels peuvent différer des attentes d'ADF.

Mesures non conformes aux IFRS

Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ») est une mesure financière non conforme aux normes IFRS. Il est donc peu probable qu'elle puisse être comparable à des mesures similaires publiées par d'autres émetteurs. La direction, ainsi que les investisseurs, estiment toutefois qu'elle leur procure des renseignements utiles pour leur permettre d'évaluer la rentabilité de la Société, ainsi que sa capacité de générer des fonds pour financer ses activités. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » du rapport de gestion de la Société pour la définition de cet indicateur et pour le rapprochement avec les mesures les plus comparables des IFRS.

Tous les montants sont en dollars canadiens, sauf indication contraire.

ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
Aux 31 janvier	2019	2018
(en milliers de dollars canadiens)	$	$
ACTIF
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie	4 164	4 905
Débiteurs	29 919	33 099
Retenues sur contrat	6 227	4 933
Actifs d'impôt exigible courants	859	927
Actifs sur contrat	17 952	―
Produits en cours	―	30 314
Stocks	8 349	5 150
Instruments financiers dérivés	―	300
Charges payées d'avance et autres actifs courants	1 638	2 428
Total des actifs courants	69 108	82 056
Actifs non courants
Immobilisations corporelles	89 375	88 378
Immobilisations incorporelles	3 312	3 197
Autres actifs non courants	1 417	1 627
Total de l'actif	163 212	175 258
PASSIF
Passifs courants
Découvert bancaire	―	1 907
Facilités de crédit	6 605	10 150
Créditeurs et autres passifs courants	16 857	29 308
Passifs d'impôt exigible courants	422	422
Passifs sur contrat	10 920	―
Produits reportés	―	3 435
Instruments financiers dérivés	184	―
Tranche de la dette à long terme échéant à moins d'un an	2 272	2 066
Total des passifs courants	37 260	47 288
Passifs non courants
Dette à long terme	24 939	26 135
Passifs d'impôt différé	3 921	6 053
Autres passifs non courants	197	―
Total du passif	66 317	79 476
CAPITAUX PROPRES
Capital-actions	68 120	68 120
Surplus d'apport	6 432	6 423
Cumul des autres éléments du résultat global	6 648	4 706
Résultats non distribués	15 695	16 533
Total des capitaux propres	96 895	95 782
Total du passif et des capitaux propres	163 212	175 258

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT
Exercices terminés les 31 janvier	2019	2018
(en milliers de dollars canadiens et en dollars par action)	$	$
Produits	135 073	180 474
Coût des marchandises vendues	125 520	164 352
Marge brute	9 553	16 122
Frais de vente et d'administration	12 181	12 109
Charges financières nettes	1 784	1 608
(Gain) perte sur change	(2 019)	233
	11 946	13 950
Résultat avant (recouvrement) charge d'impôt sur le résultat	(2 393)	2 172
(Recouvrement) charge d'impôt sur le résultat	(2 019)	9 385
Résultat net de l'exercice	(374)	(7 213)
Résultat par action
--      Par action, de base et dilué	(0,01)	(0,22)
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (en milliers)	32 635	32 633
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation dilué (en milliers)	32 635	32 633

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
Exercices terminés les 31 janvier	2019	2018
(en milliers de dollars canadiens)	$	$
Résultat net de l'exercice	(374)	(7 213)
Autres éléments du résultat global ^(a) :
Écarts de change sur conversion des établissements à l'étranger	2 131	(2 035)
Résultat global de l'exercice	1 757	(9 248)

a)	Seront ultérieurement reclassés au résultat net.

ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
	Capital-actions	Surplus d'apport	Cumul des autres éléments du résultat global	Résultats non distribués	Total
(en milliers de dollars canadiens)	$	$	$	$	$
Solde au 1^er février 2017	68 088	6 422	6 741	24 399	105 650
Résultat net de l'exercice	―	―	―	(7 213)	(7 213)
Autres éléments du résultat global	―	―	(2 035)	―	(2 035)
Résultat global de l'exercice	―	―	(2 035)	(7 213)	(9 248)
Rémunération à base d'actions	―	16	―	―	16
Options levées	32	(15)	―	―	17
Dividendes	―	―	―	(653)	(653)
Solde au 31 janvier 2018	68 120	6 423	4 706	16 533	95 782
	Capital-actions	Surplus d'apport	Cumul des autres éléments du résultat global	Résultats non distribués	Total
(en milliers de dollars canadiens)	$	$	$	$	$
Solde au 1^er février 2018	68 120	6 423	4 706	16 533	95 782
Résultat net de l'exercice	―	―	―	(374)	(374)
Autres éléments du résultat global	―	―	2 131	―	2 131
Résultat global de l'exercice	―	―	2 131	(374)	1 757
Nouvelle norme IFRS 9 appliquée	―	―	(189)	189	--
Rémunération à base d'actions	―	9	―	―	9
Dividendes	―	―	―	(653)	(653)
Solde au 31 janvier 2019	68 120	6 432	6 648	15 695	96 895

ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
Exercices terminés les 31 janvier	2019	2018
(en milliers de dollars canadiens)	$	$
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES
Résultat net de l'exercice	(374)	(7 213)
Éléments sans effet sur la trésorerie :
Amortissement des immobilisations corporelles	4 206	4 029
Amortissement des immobilisations incorporelles	367	394
Perte non réalisée sur instruments financiers dérivés	484	396
(Gain) perte sur change hors trésorerie	(2 781)	1 744
Rémunération à base d'actions	(533)	―
(Recouvrement) charge d'impôt sur le résultat	(2 019)	9 385
Provision pour dépréciation des stocks	352	(55)
Charges financières nettes	1 784	1 608
Autres	7	(39)
Résultat net ajusté pour les éléments sans effet sur la trésorerie	1 493	10 249
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement ^(1)	10 182	(7 243)
Impôt sur le résultat recouvré	―	656
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles	11 675	3 662
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'immobilisations corporelles	(3 273)	(4 831)
Acquisition d'immobilisations incorporelles	(482)	(671)
Produit de la cession d'immobilisations corporelles	35	175
Disposition des placements en actions	217	―
Subventions publiques	210	―
Autres	13	9
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement	(3 280)	(5 318)
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Variation des facilités de crédit	(3 545)	(3 159)
Émission de la dette à long terme	―	10 702
Remboursement de la dette à long terme	(1 544)	(945)
Émission d'actions avec droit de vote subalterne	―	17
Dividendes versés	(653)	(653)
Intérêts versés	(1 774)	(1 603)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement	(7 516)	4 359
Effet des fluctuations du taux de change sur les flux de trésorerie	287	(39)
Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie au cours de l'exercice	1 166	2 664
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice	2 998	334
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice	4 164	2 998

(1)	Les composantes du poste « Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement » se détaillent comme suit :

Exercices terminés les 31 janvier	2019	2018
(en milliers $ CA)	$	$
Débiteurs	5 601	(11 514)
Retenues sur contrat	(936)	(1 516)
Actifs sur contrat/Produits en cours	13 477	(10 121)
Stocks	(3 413)	1 760
Charges payées d'avance et autres actifs courants	851	(1 330)
Créditeurs et autres passifs courants	(12 553)	13 203
Passifs sur contrat/Produits reportés	6 955	2 275
Autres passifs non-courants	200	―
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement	10 182	(7 243)

INFORMATION SECTORIELLE

La Société exerce ses activités dans un seul secteur opérationnel soit l'industrie de la construction non résidentielle, principalement aux États-Unis et au Canada. Ce secteur inclut les champs d'expertise suivants : la conception et l'ingénierie de connexions, la fabrication, incluant la peinture industrielle, et le montage de charpentes métalliques complexes, de composantes assemblées lourdes en acier, ainsi que de métaux ouvrés et architecturaux. 

Exercices terminés les 31 janvier	2019	2018
(en milliers $ CA)	$	$
Produits
Canada	3 518	16 027
États-Unis	131 555	164 447
	135 073	180 474
Aux 31 janvier	2019	2018
(en milliers $ CA)	$	$
Actifs non courants^(1)
Canada	48 750	49 508
États-Unis	45 355	43 694
	94 105	93 202

(1)	Les actifs non courants incluent principalement les immobilisations corporelles et incorporelles, les crédits d'impôt à l'investissement et d'autres actifs non courants.

Les produits provenant des clients externes ont été attribués à chaque pays sur la base de l'emplacement du projet.

Au cours de l'exercice terminé le 31 janvier 2019, la Société a réalisé 79 % de ses produits auprès de trois (3) clients représentant chacun 10 % et plus de ses produits (85 % auprès de trois (3) clients au cours de l'exercice terminé le 31 janvier 2018).

Le tableau qui suit, présente le détail des produits relatifs à chacun de ces clients :

Exercices terminés le 31 janvier	2019	2018
	États-Unis	États-Unis
(en milliers $ CA)	$	$
Client A	60 503	81 120
Client B	―	43 106
Client C	32 480	―
Client D	―	29 375
Client E	13 168	―
	106 151	153 601

SOURCE Groupe ADF Inc.

Jean Paschini, co-président du conseil d'administration et chef de la direction; Jean-François Boursier, CPA, CA, chef de la direction financière, Téléphone : [phone]

Liens connexes

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