Groupe ADF Inc. annonce les résultats de l'exercice terminé le 31 janvier 2020

FAITS SAILLANTS

• Produits de 179,7 millions de dollars, enregistrant une hausse de 33 % par rapport à l'exercice précédent.
• L'issu d'un règlement survenu hors cours dans un litige commercial aux États-Unis a entraîné l'enregistrement d'un résultat net négatif de 2,1 millions de dollars, comparativement à un résultat net négatif de 0,4 million de dollars un an plus tôt.
• Le carnet de commandes de la Société se chiffrait à 328,7 millions de dollars au 31 janvier 2020, soit près de 110,0 millions de dollars de plus qu'au 31 janvier 2019.
• 65,0 millions de dollars en nouveaux contrats ajoutés au carnet de commandes de la Société depuis la fin de l'exercice 2020.
• En date des présentes, aucun impact significatif découlant de la COVID-19 sur les opérations de la Société.

TERREBONNE, QC, le 9 avril 2020 /CNW Telbec/ - GROUPE ADF INC. (« ADF » ou la « Société ») (TSX: DRX) a clos l'exercice 2020 avec des produits de 179,7 millions de dollars comparativement à des produits de 135,1 millions de dollars lors de l'exercice précédent. Cette hausse des produits s'explique principalement par le début des projets signés récemment, en ligne avec la croissance du carnet de commandes. Rappelons que n'eut été d'une radiation de 7,7 millions de dollars enregistrée au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020, résultant du règlement hors-cour dans le cadre d'un litige commercial en Floride, les produits de l'exercice 2020 auraient été de 187,4 millions de dollars, soit une hausse de 38,7 % par rapport à l'an dernier.

La marge brute, en pourcentage des produits, est passée de 7,1 % au cours de l'exercice terminé le 31 janvier 2019, à 9,2 % pour l'exercice clos le 31 janvier 2020. Cette hausse en pourcentage des produits s'explique en majeure partie par l'amélioration des marges des projets en carnet, et par l'amélioration de l'efficacité interne en ligne avec la hausse des heures de fabrication en usine.

Pour l'exercice terminé le 31 janvier 2020, ADF affiche un résultat net négatif de 2,1 millions de dollars (-0,07 $ par action, de base et dilué) suite à l'issu du règlement hors cour mentionné précédemment, comparativement à un résultat net négatif de 0,4 million de dollars (-0,01$ par action, de base et dilué) un an plus tôt. N'eut-été de ce règlement, le résultat net de la Société pour l'exercice 2020 aurait été de 5,5 millions de dollars ou 0,17 $ par action, de base et dilué.

Au 31 janvier 2020, la Société disposait d'un fonds de roulement de 29,3 millions de dollars. La Société demeure en solide position pour poursuivre ses opérations courantes et mener à bien ses projets de développement.

La Société a été en mesure de conclure des nouveaux contrats totalisant plus de 300 millions de dollars au cours de l'exercice terminé le 31 janvier 2020, amenant ainsi le carnet de commandes à 328,7 millions de dollars à cette date, comparativement à 219,5 millions de dollars au 31 janvier 2019, et ce, en excluant les nouveaux contrats totalisant 65 millions de dollars annoncés le 23 mars 2020. La majorité des projets en main seront réalisés progressivement d'ici la fin de l'exercice se terminant le 31 janvier 2022.

Faits saillants financiers
Exercices terminés les 31 janvier	2020	2019
(en milliers de $ CA et en dollars par action)	$	$
Produits	179 710	135 073
BAIIA	5 225	1 945
Résultat avant charge d'impôt sur le résultat	(1 986)	(2 393)
Résultat net de l'exercice	(2 132)	(374)
-- par action, de base et dilué	(0,07)	(0,01)
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (de base et dilué, en milliers)	32 635	32 635

COVID-19

En date des présentes, l'impact de la COVID-19 sur les opérations d'ADF est limité. Nous avons pris les mesures requises afin de protéger nos employés et partenaires d'affaires et continuerons de suivre les avis et recommandations des autorités locales partout où nous faisons affaires. Cette situation évolue rapidement et nous continuerons de surveiller et d'atténuer les développements affectant notre personnel, nos fournisseurs, nos clients et le grand public dans la mesure où nous le pouvons.

Perspectives

« Bien que nous ayons encaissé plus de 13 millions de dollars à la suite du règlement survenu hors-cour précité, et qui nous ont permis d'avoir accès aux liquidités nécessaires à la poursuite de la croissance de notre carnet de commandes, nos résultats de l'exercice 2020 ont été défavorablement touchés par la radiation de 7,7 millions de dollars, ayant trait à ce litige », a indiqué M. Jean Paschini, Co-président du conseil d'administration et chef de la direction.

« Le renouvellement de notre carnet de commandes compte toujours parmi l'une de nos principales priorités, et les efforts que nous y mettons continuent de porter fruits. Nous avons remporté quelque 300 millions de dollars en nouveaux contrats au cours de l'exercice 2020, et nous avons récemment conclu d'autres contrats d'une valeur totale estimée à 65 millions de dollars, incluant, entre autres, un important bâtiment industriel à Montréal. Parallèlement à cet objectif, nous demeurons résolus et travaillons sans relâche et de façon concertée à l'atteinte d'un autre objectif commun, soit continuer de trouver des moyens pour améliorer et renforcer l'efficacité et l'excellence opérationnelle », a ajouté M. Paschini.

Dividende

Le 8 avril 2020, Groupe ADF a annoncé le versement d'un dividende semestriel de 0,01 $ par action, qui sera payé le 15 mai 2020 aux actionnaires inscrits en date du 30 avril 2020.

Conférence téléphonique avec les investisseurs

Un appel conférence avec les investisseurs se tiendra le jeudi, 9 avril 2020 à 10 h (heure de Montréal) afin de discuter des résultats de l'exercice terminé le 31 janvier 2020.

Pour participer, composez le 1-888-390-0620 quelques minutes avant le début de l'appel. Une réécoute de l'enregistrement de cet appel sera disponible à compter de jeudi, le 9 avril 2020 à 13 h, jusqu'à 23 h 59 jeudi, le 16 avril 2020, en composant le 1-888-390-0541 suivi du code d'accès 113212 #.

L'appel conférence (audio) sera également disponible au www.adfgroup.com. Les membres des médias sont invités à se joindre en mode écoute.

ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DES ACTIONNAIRES

En ces circonstances exceptionnelles, et parmi les nombreuses mesures sanitaires préventives adoptées par les gouvernements provincial et fédéral, ainsi que par la Société pour ralentir la propagation de la COVID-19, Groupe ADF Inc. tiendra son assemblée générale annuelle des actionnaires par le biais de la diffusion web, le mercredi 10 juin 2020, à 11 h.

Les résultats du premier trimestre se terminant le 30 avril 2020 seront également dévoilés lors de cette assemblée des actionnaires.

Les détails de la prochaine assemblée des actionnaires et les instructions de connexion à la diffusion Web seront rendues disponibles au cours des prochaines semaines.

À propos de Groupe ADF Inc. | Groupe ADF Inc. est un chef de file nord-américain dans la conception et l'ingénierie de connexions, la fabrication, incluant l'application de revêtements industriels, le montage de charpentes métalliques complexes, de composantes assemblées lourdes en acier, ainsi que de métaux ouvrés et architecturaux, pour le secteur des infrastructures non résidentielles. Groupe ADF Inc. est l'un des rares intervenants de l'industrie apte à réaliser des mégaprojets commerciaux, institutionnels, industriels et publics caractérisés par un très haut niveau de complexité technologique et des échéanciers accélérés. La Société exploite aujourd'hui deux usines de fabrication et deux ateliers de peinture; au Canada et aux États-Unis, de même qu'une division « Construction » aux États-Unis, qui se spécialise dans le montage de charpentes métalliques et autres produits connexes.

Déclarations prospectives | Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives qui reflètent les objectifs et les attentes d'ADF. Ces déclarations sont identifiées par les verbes tels que « s'attend à ce que » ainsi que par l'utilisation des temps de verbe futur et conditionnel. De par leur nature, ces déclarations comportent des risques et des incertitudes. Par conséquent, les faits réels peuvent différer des attentes d'ADF.

Mesures non conformes aux IFRS | Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ») est une mesure financière non conforme aux normes IFRS. Il est donc peu probable qu'elle puisse être comparable à des mesures similaires publiées par d'autres émetteurs. La direction, ainsi que les investisseurs, estiment toutefois qu'elle leur procure des renseignements utiles pour leur permettre d'évaluer la rentabilité de la Société, ainsi que sa capacité de générer des fonds pour financer ses activités. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » du rapport de gestion de la Société pour la définition de cet indicateur et pour le rapprochement avec les mesures les plus comparables des IFRS.

Tous les montants sont en dollars canadiens, sauf indication contraire.

ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
Aux 31 janvier	2020	2019
(en milliers de dollars canadiens)	$	$
ACTIF
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie	3 983	4 164
Débiteurs	39 555	29 919
Retenues sur contrat	11 628	6 227
Actifs d'impôt exigible courants	882	859
Actifs sur contrat	14 435	17 952
Stocks	7 898	8 349
Charges payées d'avance et autres actifs courants	1 581	1 638
Total des actifs courants	79 962	69 108
Actifs non courants
Immobilisations corporelles	64 967	89 375
Actifs au titre de droits d'utilisation	23 818	―
Immobilisations incorporelles	3 354	3 312
Autres actifs non courants	1 443	1 417
Total de l'actif	173 544	163 212
PASSIF
Passifs courants
Facilités de crédit	13 105	6 605
Créditeurs et autres passifs courants	30 788	16 857
Passifs d'impôt exigible courants	216	422
Passifs sur contrat	3 444	10 920
Instruments financiers dérivés	123	184
Partie courante des obligations locatives	1 070	―
Partie courante de la dette à long terme	1 903	2 272
Total des passifs courants	50 649	37 260
Passifs non courants
Dette à long terme	19 156	24 939
Obligations locatives	4 930	―
Passifs d'impôt différé	4 215	3 921
Autres passifs non courants	187	197
Total du passif	79 137	66 317
CAPITAUX PROPRES
Capital-action	68 120	68 120
Surplus d'apport	6 435	6 432
Cumul des autres éléments du résultat global	6 942	6 648
Résultats non distribués	12 910	15 695
Total des capitaux propres	94 407	96 895
Total du passif et des capitaux propres	173 544	163 212
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT
Exercices terminés les 31 janvier	2020	2019
(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions et les montants par action)	$	$
Produits	179 710	135 073
Coût des marchandises vendues	163 203	125 520
Marge brute	16 507	9 553
Frais de vente et d'administration	16 005	12 181
Charges financières nettes	2 082	1 784
Perte (gain) sur change	406	(2 019)
	18 493	11 946
Résultat avant charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat	(1 986)	(2 393)
Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat	146	(2 019)
Résultat net de l'exercice	(2 132)	(374)
Résultat par action
-- Par action, de base et dilué	(0,07)	(0,01)
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation de base et dilué (en milliers)	32 635	32 635
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
Exercices terminés les 31 janvier	2020	2019
(en milliers de dollars canadiens)	$	$
Résultat net de l'exercice	(2 132)	(374)
Autres éléments du résultat global^(a) :
Écarts de change sur conversion des établissements à l'étranger	294	2 131
Résultat global de l'exercice	(1 838)	1 757

a)	Seront ultérieurement reclassés au résultat net.

ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
	Capital-actions	Surplus d'apport	Cumul des autres éléments du résultat global	Résultats non distribués	Total
(en milliers de dollars canadiens)	$	$	$	$	$
Solde au 1^er février 2018	68 120	6 423	4 706	16 533	95 782
Résultat net de l'exercice	―	―	―	(374)	(374)
Autres éléments du résultat global	―	―	2 131	―	2 131
Résultat global de l'exercice	―	―	2 131	(374)	1 757
Nouvelle norme IFRS 9 appliquée ^(1)	―	―	(189)	189	--
Rémunération à base d'actions	―	9	―	―	9
Dividendes	―	―	―	(653)	(653)
Solde au 31 janvier 2019	68 120	6 432	6 648	15 695	96 895
(1) Impact de l'adoption de l'IFRS 9 au 1^er février 2018.
	Capital-actions	Surplus d'apport	Cumul des autres éléments du résultat global	Résultats non distribués	Total
(en milliers de dollars canadiens)	$	$	$	$	$
Solde au 1^er février 2019	68 120	6 432	6 648	15 695	96 895
Résultat net de l'exercice	―	―	―	(2 132)	(2 132)
Autres éléments du résultat global	―	―	294	―	294
Résultat global de l'exercice	―	―	294	(2 132)	(1 838)
Rémunération à base d'actions	―	3	―	―	3
Dividendes	―	―	―	(653)	(653)
Solde au 31 janvier 2020	68 120	6 435	6 942	12 910	94 407

ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
Exercices terminés les 31 janvier	2020	2019
(en milliers de dollars canadiens)	$	$
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES
Résultat net de l'exercice	(2 132)	(374)
Éléments sans effet sur la trésorerie :
Amortissement des immobilisations corporelles	3 387	4 206
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation	926	―
Amortissement des immobilisations incorporelles	410	367
(Gain) perte non réalisé(e) sur instruments financiers dérivés	(61)	484
Gain sur change non réalisé	(134)	(2 781)
Rémunération à base d'actions	491	(533)
Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat	146	(2 019)
Provision pour dépréciation des stocks	(78)	352
Charges financières nettes	2 082	1 784
Autres	(276)	7
Résultat net ajusté pour les éléments sans effet sur la trésorerie	4 761	1 493
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement ^(1)	(5 655)	10 182
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles	(894)	11 675
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'immobilisations corporelles	(1 186)	(3 273)
Acquisition d'immobilisations incorporelles	(452)	(482)
Produit de la cession d'immobilisations corporelles	168	35
Disposition des placements en actions	―	217
Subventions publiques	826	210
Autres	(26)	13
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement	(670)	(3 280)
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Variation des facilités de crédit	6 500	(3 545)
Remboursement de la dette à long terme	(1 884)	(1 544)
Remboursement des obligations locatives	(771)	―
Dividendes versés	(653)	(653)
Intérêts versés	(1 827)	(1 774)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement	1 365	(7 516)
Effet des fluctuations du taux de change sur les flux de trésorerie	18	287
Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie au cours de l'exercice	(181)	1 166
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice	4 164	2 998
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice	3 983	4 164
(1) Les composantes du poste « Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement » se détaillent comme suit :
Exercices terminés les 31 janvier	2020	2019
(en milliers $ CA)	$	$
Débiteurs	(10 360)	5 601
Retenues sur contrat	(5 491)	(936)
Actifs sur contrat	3 660	13 477
Stocks	554	(3 413)
Charges payées d'avance et autres actifs courants	74	851
Créditeurs et autres passifs courants	13 597	(12 553)
Passifs sur contrat	(7 679)	6 955
Autres passifs non-courants	(10)	200
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement	(5 655)	10 182

INFORMATION SECTORIELLE

La Société exerce ses activités dans un seul secteur opérationnel soit l'industrie de la construction non résidentielle, principalement aux États-Unis et au Canada. Ce secteur inclut les champs d'expertise suivants : la conception et l'ingénierie de connexions, la fabrication, incluant la peinture industrielle, et le montage de charpentes métalliques complexes, de composantes assemblées lourdes en acier, ainsi que de métaux ouvrés et architecturaux. 

Exercices terminés les 31 janvier	2020	2019
(en milliers $ CA)	$	$
Produits
Canada	13 906	3 518
États-Unis	165 804	131 555
	179 710	135 073
Aux 31 janvier	2020	2019
(en milliers $ CA)	$	$
Actifs non courants^(1)
Canada	48 281	48 750
États-Unis	45 301	45 355
	93 582	94 105

(1)	Les actifs non courants incluent principalement les immobilisations corporelles et incorporelles, les crédits d'impôt à l'investissement et d'autres actifs non courants.

Les produits provenant des clients externes ont été attribués à chaque pays sur la base de l'emplacement du projet.

Au cours de l'exercice terminé le 31 janvier 2020, la Société a réalisé 72 % de ses produits auprès de quatre (4) clients représentant chacun 10 % et plus de ses produits (79 % des produits auprès de trois (3) clients au cours de l'exercice terminé le 31 janvier 2019).

Le tableau qui suit, présente le détail des produits relatifs à chacun de ces clients :

Exercices terminés les 31 janvier	2020	2019
	États-Unis	États-Unis
(en milliers $ CA)	$	$
Client A	20 518	60 503
Client B	32 812	―
Client C	43 415	32 480
Client D	31 894	―
Client E	―	13 168
	128 639	106 151

SOURCE Groupe ADF Inc.

Jean Paschini, Co-président du conseil d'administration et chef de la direction; Jean-François Boursier, CPA, CA, chef de la direction financière, Téléphone : [phone]

Liens connexes

www.adfgroup.com