Groupe ADF Inc. annonce les résultats de l'exercice terminé le 31 janvier 2021

FAITS SAILLANTS

• Résultat net de 6,9 millions de dollars, comparativement à une perte nette pour l'exercice terminé le 31 janvier 2020.
• Le carnet de commandes de la Société se chiffrait à 436,2 millions de dollars au 31 janvier 2021, soit 107,5 millions de dollars de plus qu'au 31 janvier 2020.
• Produits de 172,6 millions de dollars, enregistrant une légère baisse de 4 % par rapport à l'exercice précédent.
• En date des présentes, impact limité découlant de la COVID-19 sur les opérations de la Société.

TERREBONNE, QC, le 8 avril 2021 /CNW Telbec/ - GROUPE ADF INC. (« ADF » ou la « Société ») (TSX: DRX) a clos l'exercice 2021 avec des produits de 172,6 millions de dollars comparativement à des produits de 179,7 millions de dollars lors de l'exercice précédent. Cette baisse des produits s'explique principalement par le calendrier de fabrication, les projets récemment signés n'ayant pas encore atteint la phase de fabrication.

Rappelons que n'eut été d'une radiation de 7,7 millions de dollars enregistrée il y a plus d'un an, soit au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020, résultant du règlement hors-cour dans le cadre d'un litige commercial en Floride, les produits de l'exercice 2020 auraient été de 187,4 millions de dollars.

La marge brute, en pourcentage des produits, est passée de 9,2 % au cours de l'exercice terminé le 31 janvier 2020 à 15,2 % pour l'exercice clos le 31 janvier 2021. Cette hausse en pourcentage des produits s'explique en majeure partie par un meilleur prix global sur les projets exécutés au cours de l'exercice, et par la comptabilisation au cours du quatrième trimestre de l'exercice terminé le 31 janvier 2021, de subventions liées à la pandémie de la COVID-19.

Pour l'exercice clos le 31 janvier 2021, la Société a bénéficié des subventions liées à la COVID-19 venant des gouvernements canadiens et américains. Le montant total inclus aux résultats, et ayant donc amélioré principalement la marge brute, et de façon moins importante les frais de vente et administration, et donc le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA), a totalisé 6,3 millions de dollars. Ce montant ne tient cependant pas compte des coûts directs encourus par la Société afin de mettre en place les mesures sanitaires et de distanciation physique requises par les autorités gouvernementales locales et ne tient pas compte non plus des pertes d'efficacité opérationnelle liées à ces mêmes mesures.

Pour l'exercice terminé le 31 janvier 2021, ADF affiche un résultat net de 6,9 millions de dollars (0,21 $ par action, de base et dilué) comparativement à un résultat net négatif de 2,1 millions de dollars (-0,07 $ par action, de base et dilué) un an plus tôt.

Au 31 janvier 2021, la Société disposait d'un fonds de roulement de 38,5 millions de dollars. La Société demeure en solide position pour poursuivre ses activités opérationnelles courantes et mener à bien ses projets de développement.

La Société a été en mesure de conclure des nouveaux contrats totalisant plus de 280 millions de dollars au cours de l'exercice terminé le 31 janvier 2021, incluant certains changements contractuels, amenant ainsi le carnet de commandes à 436,2 millions de dollars à cette date, comparativement à 328,7 millions de dollars au 31 janvier 2020.  La majorité des projets en main seront réalisés progressivement d'ici la fin de l'exercice se terminant le 31 janvier 2023.

Faits saillants financiers

Exercices terminés les 31 janvier	2021	2020
(en milliers de dollars canadiens et en dollars par action)	$	$
Produits	172 593	179 710
BAIIA	16 341	5 225
Résultat avant charge d'impôt sur le résultat	9 019	(1 986)
Résultat net de l'exercice	6 867	(2 132)
--    par action, de base et dilué	0,21	(0,07)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles	28 842	(894)
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (de base et dilué, en milliers)	32 635	32 635

COVID-19

En date des présentes, l'impact de la COVID-19 sur les activités d'ADF est limité. Nous avons pris les mesures requises afin de protéger nos employés et partenaires d'affaires, et continuerons de suivre les avis et recommandations des autorités locales partout où nous faisons affaires. Ces mesures ont engendré des coûts et inefficacités opérationnelles qui ont été contrebalancés par les incitatifs gouvernementaux mentionnés auparavant. Cette situation évolue rapidement et nous continuerons de surveiller et d'atténuer les développements affectant notre personnel, nos fournisseurs, nos clients et le grand public dans la mesure où nous le pouvons.

Perspectives

« L'exercice qui vient de se terminer illustre bien la résilience de notre Société. Malgré les impacts de la pandémie et ses effets, non seulement sur l'économie en général, mais aussi sur nos façons d'exercer nos activités opérationnelles, nous avons été en mesure de poursuivre la croissance de notre carnet de commandes et grandement améliorer notre situation de trésorerie » a indiqué M. Jean Paschini, Coprésident du conseil d'administration et chef de la direction.

« Malgré une pression sur les prix des projets en carnet de commandes qui pourrait réduire les marges des trimestres à venir, nous voyons d'un bon œil les récentes annonces de projets d'investissement en infrastructure qui devraient réduire cette pression » a conclu M. Paschini.

Dividende

Le 7 avril 2021, Groupe ADF a annoncé le versement d'un dividende semestriel de 0,01 $ par action, qui sera payé le 17 mai 2021 aux actionnaires inscrits en date du 30 avril 2021.

Conférence téléphonique avec les investisseurs

Un appel conférence avec les investisseurs se tiendra le jeudi, 8 avril 2021 à 10 h (heure de Montréal) afin de discuter des résultats de l'exercice terminé le 31 janvier 2021.

Pour participer, composez le 1-888-390-0620 quelques minutes avant le début de l'appel. Une réécoute de l'enregistrement de cet appel sera disponible à compter de jeudi, le 8 avril 2021 à 13 h, jusqu'à 23 h 59 jeudi, le 15 avril 2021, en composant le 1-888-390-0541 suivi du code d'accès 583306#.

L'appel conférence (audio) sera également disponible au www.adfgroup.com. Les membres des médias sont invités à se joindre en mode écoute.

ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DES ACTIONNAIRES

En ces circonstances exceptionnelles, et parmi les nombreuses mesures sanitaires préventives adoptées par les gouvernements provincial et fédéral, ainsi que par la Société pour ralentir la propagation du COVID-19, Groupe ADF inc. tiendra son assemblée générale annuelle des actionnaires par le biais de la diffusion web, le mercredi 9 juin 2021, à 11 h.

Les résultats du premier trimestre se terminant le 30 avril 2021 seront également dévoilés lors de cette assemblée des actionnaires.

Les détails de la prochaine assemblée des actionnaires et les instructions de connexion à la diffusion Web seront rendus disponibles au cours des prochaines semaines.

À propos de Groupe ADF inc. | Groupe ADF inc. est un chef de file nord-américain dans la conception et l'ingénierie de connexions, la fabrication, incluant l'application de revêtements industriels, le montage de charpentes métalliques complexes, de composantes assemblées lourdes en acier, ainsi que de métaux ouvrés et architecturaux, pour le secteur des infrastructures non résidentielles. Groupe ADF Inc. est l'un des rares intervenants de l'industrie apte à réaliser des mégaprojets commerciaux, institutionnels, industriels et publics caractérisés par un très haut niveau de complexité technologique et des échéanciers accélérés. La Société exploite aujourd'hui deux usines de fabrication et deux ateliers de peinture; au Canada et aux États-Unis, de même qu'une division « Construction » aux États-Unis, qui se spécialise dans le montage de charpentes métalliques et autres produits connexes.

Déclarations prospectives | Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives qui reflètent les objectifs et les attentes d'ADF. Ces déclarations sont identifiées par les verbes tels que « s'attend à ce que » ainsi que par l'utilisation des temps de verbe futur et conditionnel. De par leur nature, ces déclarations comportent des risques et des incertitudes. Par conséquent, les faits réels peuvent différer des attentes d'ADF.

Mesures non conformes aux IFRS | Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ») est une mesure financière non conforme aux normes IFRS. Il est donc peu probable qu'elle puisse être comparable à des mesures similaires publiées par d'autres émetteurs. La direction, ainsi que les investisseurs, estiment toutefois qu'elle leur procure des renseignements utiles pour leur permettre d'évaluer la rentabilité de la Société, ainsi que sa capacité de générer des fonds pour financer ses activités. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » du rapport de gestion de la Société pour la définition de cet indicateur et pour le rapprochement avec les mesures les plus comparables des IFRS.

Tous les montants sont en dollars canadiens, sauf indication contraire.

ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE 

Aux 31 janvier	2021	2020
(en milliers de dollars canadiens)	$	$
ACTIF
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie	17 806	3 983
Débiteurs	50 234	39 555
Retenues sur contrat	10 785	11 628
Actifs d'impôt exigible courants	834	882
Actifs sur contrat	8 790	14 435
Stocks	6 960	7 898
Instruments financiers dérivés	517	―
Charges payées d'avance et autres actifs courants	4 670	1 581
Total des actifs courants	100 596	79 962
Actifs non courants
Immobilisations corporelles	62 223	64 967
Actifs au titre de droits d'utilisation	22 478	23 818
Immobilisations incorporelles	3 266	3 354
Autres actifs non courants	1 388	1 443
Total de l'actif	189 951	173 544
PASSIF
Passifs courants
Facilités de crédit	―	13 105
Créditeurs et autres passifs courants	34 562	30 788
Passifs d'impôt exigible courants	1 161	216
Passifs sur contrat	23 278	3 444
Instruments financiers dérivés	―	123
Partie courante des obligations locatives	1 143	1 070
Partie courante de la dette à long terme	1 904	1 903
Total des passifs courants	62 048	50 649
Passifs non courants
Dette à long terme	18 368	19 156
Obligations locatives	4 166	4 930
Passifs d'impôt différé	5 627	4 215
Autres passifs non courants	177	187
Total du passif	90 386	79 137
CAPITAUX PROPRES
Capital-actions	68 120	68 120
Surplus d'apport	6 435	6 435
Cumul des autres éléments du résultat global	5 886	6 942
Résultats non distribués	19 124	12 910
Total des capitaux propres	99 565	94 407
Total du passif et des capitaux propres	189 951	173 544

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT

Exercices clos les 31 janvier	2021	2020
(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions et les montants par action)	$	$
Produits	172 593	179 710
Coût des marchandises vendues	146 388	163 203
Marge brute	26 205	16 507
Frais de vente et d'administration	14 779	16 005
Charges financières nettes	1 663	2 082
Perte sur change	744	406
	17 186	18 493
Résultat avant charge d'impôt sur le résultat	9 019	(1 986)
Charge d'impôt sur le résultat	2 152	146
Résultat net de l'exercice	6 867	(2 132)
Résultat par action
--      Par action, de base et dilué	0,21	(0,07)
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation de base et dilué (en milliers)	32 635	32 635

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL

Exercices clos les 31 janvier	2021	2020
(en milliers de dollars canadiens)	$	$
Résultat net de l'exercice	6 867	(2 132)
Autres éléments du résultat global :
Écarts de change sur conversion des établissements à l'étranger ^(a)	(1 056)	294
Résultat global de l'exercice	5 811	(1 838)

a)   Seront ultérieurement reclassés au résultat net.

ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES

	Capital- actions	Surplus d'apport	Cumul des autres éléments du résultat global	Résultats non distribués	Total
(en milliers de dollars canadiens)	$	$	$	$	$
Solde au 1^er février 2019	68 120	6 432	6 648	15 695	96 895
Résultat net de l'exercice	―	―	―	(2 132)	(2 132)
Autres éléments du résultat global	―	―	294	―	294
Résultat global de l'exercice	―	―	294	(2 132)	(1 838)
Rémunération à base d'actions	―	3	―	―	3
Dividendes	―	―	―	(653)	(653)
Solde au 31 janvier 2020	68 120	6 435	6 942	12 910	94 407

	Capital- actions	Surplus d'apport	Cumul des autres éléments du résultat global	Résultats non distribués	Total
(en milliers de dollars canadiens)	$	$	$	$	$
Solde au 1^er février 2020	68 120	6 435	6 942	12 910	94 407
Résultat net de l'exercice	―	―	―	6 867	6 867
Autres éléments du résultat global	―	―	(1 056)	―	(1 056)
Résultat global de l'exercice	―	―	(1 056)	6 867	5 811
Dividendes	―	―	―	(653)	(653)
Solde au 31 janvier 2021	68 120	6 435	5 886	19 124	99 565

ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

Exercices clos les 31 janvier	2021	2020
(en milliers de dollars canadiens)	$	$
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES
Résultat net de l'exercice	6 867	(2 132)
Éléments sans effet sur la trésorerie :
Amortissement des immobilisations corporelles	3 465	3 387
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation	1 001	926
Amortissement des immobilisations incorporelles	449	410
Gain non réalisé sur instruments financiers dérivés	(640)	(61)
Perte (gain) sur change non réalisée	359	(134)
Rémunération à base d'actions	998	491
Charge d'impôt sur le résultat	2 152	146
Subventions publiques	(6 158)	(243)
Charges financières nettes	1 663	2 082
Autres	49	(111)
Résultat net ajusté pour les éléments sans effet sur la trésorerie	10 205	4 761
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement ^(1)	18 637	(5 655)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles	28 842	(894)
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'immobilisations corporelles	(1 460)	(1 186)
Acquisition d'immobilisations incorporelles	(361)	(452)
Subventions publiques	―	826
Autres	68	142
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement	(1 753)	(670)
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Variation des facilités de crédit	(13 105)	6 500
Émission de dette à long terme	5 654	―
Remboursement de la dette à long terme	(1 918)	(1 884)
Paiement des obligations locatives	(961)	(771)
Dividendes versés	(653)	(653)
Intérêts versés	(1 460)	(1 827)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement	(12 443)	1 365
Effet des fluctuations du taux de change sur les flux de trésorerie	(823)	18
Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie au cours de l'exercice	13 823	(181)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice	3 983	4 164
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice	17 806	3 983

(1)    Les composantes du poste « Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement » se détaillent comme suit :

 

Exercices clos les 31 janvier	2021	2020
(en milliers de dollars canadiens)	$	$
Débiteurs	(11 378)	(10 360)
Retenues sur contrat	508	(5 491)
Actifs sur contrat	5 236	3 660
Stocks	830	554
Charges payées d'avance et autres actifs courants	(922)	74
Créditeurs et autres passifs courants	3 580	13 597
Passifs sur contrat	20 793	(7 679)
Autres	(10)	(10)
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement	18 637	(5 655)

Information sectorielle

La Société exerce ses activités dans un seul secteur opérationnel soit l'industrie de la construction non résidentielle, principalement aux États-Unis et au Canada. Ce secteur inclut les champs d'expertise suivants : la conception et l'ingénierie de connexions, la fabrication, incluant la peinture industrielle, et le montage de charpentes métalliques complexes, de composantes assemblées lourdes en acier, ainsi que de métaux ouvrés et architecturaux. 

Exercices clos les 31 janvier	2021	2020
(en milliers de dollars canadiens)	$	$
Produits
Canada	32 025	13 906
États-Unis	140 568	165 804
	172 593	179 710

Aux 31 janvier	2021	2020
(en milliers de dollars canadiens)	$	$
Actifs non courants^(1)
Canada	46 794	48 281
États-Unis	42 561	45 301
	89 355	93 582

(1)  Les actifs non courants incluent principalement les immobilisations corporelles et incorporelles, les actifs au titre des droits d'utilisation, les crédits d'impôt à l'investissement et d'autres actifs non courants.

Les produits provenant des clients externes ont été attribués à chaque pays sur la base de l'emplacement du projet.

Au cours de l'exercice clos le 31 janvier 2021, la Société a réalisé 66 % de ses produits auprès de trois (3) clients représentant chacun 10 % et plus de ses produits (72 % des produits auprès de quatre (4) clients au cours de l'exercice clos le 31 janvier 2020).

Le tableau qui suit présente le détail des produits relatifs à chacun de ces clients :

Exercices clos les 31 janvier	2021 ^(1)	2020 ^(2)
(en milliers $ CA)	$	$
Client A	―	20 518
Client B	―	32 812
Client C	―	43 415
Client D	―	31 894
Client E	63 613	―
Client F	28 141	―
Client G	21 517	―
	113 271	128 639

(1) Tous provenant des États-Unis, à l'exception d'un montant de 21 517 000 $ provenant du Canada.

(2) Tous provenant des États-Unis.

SOURCE Groupe ADF Inc.

Contacts : Jean Paschini, Coprésident du conseil d'administration et chef de la direction; Jean-François Boursier, CPA, CA, Chef de la direction financière; Téléphone : [phone]

Liens connexes

www.adfgroup.com