Groupe TMX Limitée présente des résultats records pour le deuxième trimestre de 2019

• Vigoureux résultat dilué par action trimestriel de 1,37 $, comparativement à 1,71 $ au deuxième trimestre de 2018, ce qui comprenait un profit de 0,48 $ par action sur la vente de la participation dans TMX FTSE
  
  
• Résultat ajusté dilué par action trimestriel record de 1,45 $, comparativement à 1,34 $ pour le deuxième trimestre de 2018
  
  
• Produits trimestriels records de 210,3 millions de dollars, en hausse en regard de ceux de 209,5 millions de dollars pour le deuxième trimestre de 2018

TORONTO, le 7 août 2019 /CNW/ - Groupe TMX Limitée [TSX : X] (le « Groupe TMX ») a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2019.

À propos des résultats du deuxième trimestre de 2019 et des perspectives de la société, Lou Eccleston, chef de la direction du Groupe TMX, a déclaré :

 « La performance du Groupe TMX pour le deuxième trimestre illustre la vigueur et la résilience de notre modèle d'affaires, grâce auquel nous avons dégagé des résultats records malgré la situation difficile des marchés boursiers. Nos efforts en vue de diversifier nos flux de produits nous ont permis de livrer de solides résultats d'exploitation au cours de trois trimestres consécutifs malgré les défis constants qui pèsent sur notre environnement d'exploitation, dont la diminution des activités de financement dans notre secteur Formation de capital. Au deuxième semestre de 2019, le Groupe TMX continuera à mettre en œuvre sa stratégie mondiale afin de fournir des solutions axées sur le client dans tous les marchés où nous évoluons et à dégager une croissance rentable pour nos actionnaires. »

À propos de la performance de la société au deuxième trimestre de 2019, John McKenzie, chef de la direction financière du Groupe TMX, a ajouté :

 « Nous sommes ravis de nos résultats records et de l'élan soutenu de notre performance globale au cours du premier semestre de l'exercice. Les produits du Groupe TMX ont augmenté de 6 % et les charges d'exploitation ont reculé de 1 % en comparaison du premier trimestre de 2019. Ces facteurs ont contribué à la progression de 26 % du résultat dilué par action et à la hausse de 12 % du résultat ajusté dilué par action en regard du premier trimestre de 2019. Les produits ont augmenté d'un trimestre à l'autre dans la plupart de nos principales activités, à l'exception de la négociation de titres de participation, en raison du recul de la volatilité. La vigueur de nos produits et l'attention soutenue que nous accordons à la gestion des coûts ont entraîné un bénéfice d'exploitation record pour le deuxième trimestre. »

RÉSULTATS D'EXPLOITATION

Mesures financières non conformes aux IFRS

Le résultat ajusté par action, le résultat ajusté dilué par action et le bénéfice net ajusté sont des mesures non conformes aux IFRS et n'ont pas de sens normalisé conformément aux IFRS. En conséquence, il est peu probable que ces mesures puissent être comparées à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Le résultat ajusté par action, le résultat ajusté dilué par action et le bénéfice net ajusté servent à présenter notre performance financière continue d'une période à l'autre, abstraction faite d'un certain nombre d'ajustements. Ces ajustements comprennent l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, les charges liées au recentrage stratégique, les coûts liés aux transactions, le recouvrement d'impôt net par suite du profit sur la vente de Natural Gas Exchange Inc. (« NGX »), le profit sur la vente de la participation dans la Bourse des Bermudes, le profit sur la vente de la participation dans FTSE TMX Global Debt Capital Markets Limited (« TMX FTSE »), la provision au titre des taxes à la consommation et la variation du montant net des passifs d'impôt différé faisant suite à la réduction du taux d'imposition des sociétés de l'Alberta. La direction a recours à ces mesures tout en excluant certains éléments, car elle considère que cette approche donne lieu à une meilleure analyse de la performance sous-jacente sur le plan de l'exploitation et sur le plan financier, y compris, dans certains cas, de notre capacité à générer de la trésorerie. En excluant ces éléments, nous pouvons aussi faire des comparaisons d'une période à une autre. Le fait d'exclure certains éléments ne signifie pas qu'ils sont de nature non récurrente ou qu'ils ne sont pas utiles aux investisseurs.

Comparaison du trimestre clos le 30 juin 2019 et du trimestre clos le 30 juin 2018

L'information qui suit est tirée des états financiers du Groupe TMX pour le trimestre clos le 30 juin 2019 comparativement au trimestre clos le 30 juin 2018.

(en millions de dollars, sauf les montants par action)	T2 2019		T2 2018		Augmentation (diminution) en dollars		Augmentation (diminution) en pourcentage
Produits	210,3	$	209,5	$	0,8	$	0	%
Charges d'exploitation	106,2		119,7		(13,5)		(11)	%
Bénéfice d'exploitation	104,1		89,8		14,3		16	%
Bénéfice net	77,2		95,6		(18,4)		(19)	%
Bénéfice net ajusté^1	81,8		74,7		7,1		10	%
Résultat par action
De base	1,38		1,72		(0,34)		(20)	%
Dilué	1,37		1,71		(0,34)		(20)	%
Résultat ajusté par action^2
De base	1,46		1,34		0,12		9	%
Dilué	1,45		1,34		0,11		8	%
Entrées de trésorerie liées aux activités
d'exploitation	111,5		119,7		(8,2)		(7)	%

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¹ Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS

² Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS

Bénéfice net

Pour le deuxième trimestre de 2019, le bénéfice net s'est chiffré à 77,2 millions de dollars, ou 1,38 $ par action ordinaire de base et 1,37 $ par action ordinaire après dilution, contre un bénéfice net de 95,6 millions de dollars, ou 1,72 $ par action ordinaire de base et 1,71 $ par action ordinaire après dilution, pour le deuxième trimestre de 2018. La diminution du bénéfice net et du résultat par action a essentiellement découlé de la baisse des profits sur la vente de participations au deuxième trimestre de 2019 par rapport au deuxième trimestre de 2018 ainsi que d'une charge d'impôt plus élevée.

• Au deuxième trimestre de 2018, nous avons comptabilisé un profit de 26,8 millions de dollars avant et après impôt (0,48 $ par action de base et après dilution) sur la vente de notre participation dans TMX FTSE. Au deuxième trimestre de 2019, nous avons constaté un profit de 2,3 millions de dollars avant impôt (2,0 millions de dollars après impôt, soit 0,04 $ par action de base et après dilution) sur la vente de notre participation dans la Bourse des Bermudes.
  
  
• Au deuxième trimestre de 2018, la charge d'impôt sur le résultat a été réduite d'environ 11,8 millions de dollars par suite de la réalisation et de l'utilisation d'une perte en capital. Cette perte en capital a servi à éliminer l'impôt sur le résultat qui aurait autrement été exigible sur la vente de notre participation dans TMX FTSE au deuxième trimestre de 2018 et à réduire l'impôt sur le résultat payé sur la vente de NGX en 2017. Par ailleurs, la tranche non imposable du gain en capital sur la vente de notre participation dans TMX FTSE a donné lieu à un avantage fiscal d'environ 3,3 millions de dollars. Au deuxième trimestre de 2019, le taux général d'imposition des sociétés de l'Alberta a été réduit, ce qui a donné lieu à une diminution du montant net des passifs d'impôt différé et à une baisse correspondante de 4,3 millions de dollars de la charge d'impôt sur le résultat.

Les produits n'ont pas varié pour l'essentiel entre le deuxième trimestre de 2018 et le deuxième trimestre de 2019. Toutefois, les charges d'exploitation ont diminué de 13,5 millions de dollars entre le deuxième trimestre de 2018 et le deuxième trimestre de 2019, ce qui comprend une baisse des indemnités de départ, et les charges financières nettes ont aussi reculé. Au deuxième trimestre de 2018, nous avons comptabilisé une provision au titre des taxes à la consommation de 7,6 millions de dollars (0,10 $ par action de base et après dilution) et un paiement de 4,5 millions de dollars (0,06 $ par action de base et après dilution) au titre des résiliations de baux.

Rapprochement du résultat ajusté par action³ du deuxième trimestre de 2019 et du deuxième trimestre de 2018

Le tableau qui suit présente un rapprochement du résultat par action et du résultat ajusté par action.

	T2 2019				T2 2018
(non audité)	De base		Dilué		De base		Dilué
Résultat par action	1,38	$	1,37	$	1,72	$	1,71	$
Ajustements pour tenir compte de ce qui suit :
Amortissement des immobilisations incorporelles
liées aux acquisitions aux acquisitions	0,17		0,17		0,17		0,17
Charges liées au recentrage stratégique^4	0,02		0,02		--		--
Profit sur la vente de la participation dans TMX FTSE	--		--		(0,48)		(0,48)
Recouvrement d'impôt net par suite du profit sur
la vente de NGX	--		--		(0,17)		(0,16)
Profit sur la vente de la participation dans la
Bourse des Bermudes	(0,04)		(0,04)		--		--
Provision au titre des taxes à la consommation	--		--		0,10		0,10
Coûts liés aux transactions^5	0,01		0,01		--		--
Variation des passifs nets d'impôt différé résultant
de la réduction du taux d'imposition des sociétés
de l'Alberta	(0,08)		(0,08)		--		--
Résultat ajusté par action	1,46	$	1,45	$	1,34	$	1,34	$
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires
en circulation	56 006 062		56 459 282		55 578 475		56 045 700

Le résultat ajusté dilué par action a progressé de 8 %, passant de 1,34 $ au deuxième trimestre de 2018 à 1,45 $ au deuxième trimestre de 2019. Cette hausse du résultat ajusté dilué par action s'explique en grande partie par la diminution des charges d'exploitation se rapportant aux résiliations de baux et aux indemnités de départ ainsi que par les charges financières nettes moins élevées. L'accroissement du résultat ajusté dilué par action a été amoindri dans une certaine mesure par l'augmentation du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours du deuxième trimestre de 2019 comparativement au deuxième trimestre de 2018.

_______________________

³ Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS

⁴ Se reporter à la rubrique INITIATIVES ET RÉALISATIONS - Recentrage stratégique dans notre rapport de gestion du deuxième trimestre de 2019 pour obtenir davantage de renseignements

⁵ Englobent les coûts liés à une acquisition

Rapprochement du bénéfice net ajusté⁶ du deuxième trimestre de 2019 et du deuxième trimestre de 2018

Le tableau qui suit présente un rapprochement du bénéfice net et du bénéfice net ajusté.

(en millions de dollars) (non audité)	T2 2019		T2 2018		Augmentation (diminution) en dollars		Augmentation (diminution) en pourcentage
Bénéfice net	77,2	$	95,6	$	(18,4)	$	(19)	%
Ajustements pour tenir compte de ce qui suit :
Amortissement des immobilisations
incorporelles liées aux acquisitions	9,4		9,5		(0,1)		(1)	%
Charges liées au recentrage stratégique^7	0,9		--		0,9		s. o
Profit sur la vente de la participation dans
TMX FTSE	--		(26,8)		26,8		(100)	%
Recouvrement d'impôt net par suite du profit
sur la vente de NGX	--		(9,2)		9,2		(100)	%
Profit sur la vente de la participation dans la
Bourse des Bermudes	(2,0)		--		(2,0)		s. o
Provision au titre des taxes à la consommation	--		5,6		(5,6)		(100)	%
Coûts liés aux transactions^8	0,6		--		0,6		s. o
Variation des passifs nets d'impôt différé
résultant de la réduction du taux
d'imposition des sociétés de l'Alberta	(4,3)		--		(4,3)		s. o
Bénéfice net ajusté^9	81,8	$	74,7	$	7,1	$	10	%

Le bénéfice net ajusté a augmenté de 10 %, passant de 74,7 millions de dollars au deuxième trimestre de 2018 à 81,8 millions de dollars au deuxième trimestre de 2019. Cette hausse s'explique pour l'essentiel par la diminution des charges d'exploitation se rapportant aux résiliations de baux et aux indemnités de départ ainsi que par l'augmentation des produits et la baisse des charges financières nettes.

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⁶ Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières

⁷ Se reporter à la rubrique INITIATIVES ET RÉALISATIONS - Recentrage stratégique dans notre rapport de gestion du deuxième trimestre de 2019 pour obtenir davantage de renseignements

⁸ Englobent les coûts liés à une acquisition

⁹ Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS non conformes aux IFRS.

Produits

(en millions de dollars)	T2 2019		T2 2018		Augmentation (diminution) en dollars		Augmentation (diminution) en pourcentage
Formation de capital	52,6	$	57,8	$	(5,2)	$	(9)	%
Négociation et compensation de titres de
participation et de titres à revenu fixe	48,6		46,8		1,8		4	%
Négociation et compensation de dérivés	33,8		33,3		0,5		2	%
Solutions globales, perspectives et
stratégies d'analyse	75,6		70,7		4,9		7	%
Autres	(0,3)		0,9		(1,2)		(133)	%
	210,3	$	209,5	$	0,8	$	0	%

Les produits se sont chiffrés à 210,3 millions de dollars au deuxième trimestre de 2019, en hausse de 0,8 million de dollars par rapport à ceux de 209,5 millions de dollars pour le deuxième trimestre de 2018, ce qui s'explique en grande partie par l'augmentation des produits du secteur Solutions globales, perspectives et stratégies d'analyse et les produits plus élevés générés par la CDS. Ces hausses ont été contrebalancées par une baisse des produits du secteur Formation de capital, laquelle traduit la baisse des produits provenant des droits d'inscription additionnelle.

Charges d'exploitation

(en millions de dollars)	T2 2019		T2 2018		Augmentation (diminution) en dollars		Augmentation (diminution) en pourcentage
Rémunération et avantages	52,1	$	54,2	$	(2,1)	$	(4)	%
Systèmes d'information et de négociation	12,2		11,9		0,3		3	%
Frais de vente et charges générales et
administratives	21,2		36,0		(14,8)		(41)	%
Amortissements des immobilisations corporelles
et incorporelles	19,4		17,6		1,8		10	%
Charges liées au recentrage stratégique	1,3		--		1,3		s. o
	106,2	$	119,7	$	(13,5)	$	(11)	%

Les charges d'exploitation se sont établies à 106,2 millions de dollars au deuxième trimestre de 2019, en baisse de 13,5 millions de dollars, ou de 11 %, par rapport à celles de 119,7 millions de dollars inscrites au deuxième trimestre de 2018. Cette diminution des charges s'explique pour l'essentiel par une provision au titre des taxes à la consommation de 7,6 millions de dollars (0,10 $ par action de base et après dilution) et par une charge au titre des résiliations de baux de 4,5 millions de dollars (0,06 $ par action de base et après dilution) comptabilisées au deuxième trimestre de 2018. Les indemnités de départ ont également diminué. Ces diminutions ont été annulées en partie par des charges liées au recentrage stratégique de 1,3 million de dollars (0,02 $ par action de base et après dilution) se rapportant à des contrats déficitaires au deuxième trimestre de 2019.

Charges liées au recentrage stratégique

(en millions de dollars, sauf les montants par action)	T2 2019				T2 2018
	Montant avant impôt		Incidence sur le résultat de base et dilué par action		Montant avant impôt		Incidence sur le résultat de base et dilué par action
	1,3	$	0,02	$	--		--

• Les charges liées au recentrage stratégique pour le deuxième trimestre de 2019 rendent compte de charges non récurrentes au titre de contrats déficitaires de 1,3 million de dollars relativement à notre initiative de modernisation de nos plateformes de compensation (se reporter à la rubrique INITIATIVES ET RÉALISATIONS - Recentrage stratégique).

Informations supplémentaires

Autres produits

(en millions de dollars)	T2 2019		T2 2018		(Diminution) en dollars		(Diminution) en pourcentage
	2,3	$	26,8	$	(24,5)	$	(91)	%

• Au deuxième trimestre de 2018, nous avons mené à bien la vente de la totalité de notre participation de 24,2 % dans TMX FTSE. Le produit de 70,4 millions de dollars a donné lieu à un profit sur la vente d'environ 26,8 millions de dollars avant et après impôt (0,48 $ par action de base et après dilution).
  
  
• Au deuxième trimestre de 2019, nous avons réalisé la vente de notre participation dans la Bourse des Bermudes, ce qui a donné lieu à un profit sur la vente d'environ 2,3 millions de dollars avant impôt (2,0 millions de dollars après impôt, soit 0,04 $ par action de base et après dilution).

Charge d'impôt sur le résultat et taux d'impôt effectif

Charge d'impôt sur le résultat (en millions de dollars)				Taux d'impôt effectif (en pourcentage)
T2 2019		T2 2018		T2 2019		T2 2018
21,0	$	11,1	$	21	%	10	%

Compte non tenu des ajustements, lesquels se rapportent principalement aux éléments indiqués ci-dessous, le taux d'impôt effectif se serait établi à environ 26 % pour le deuxième trimestre de 2019 et pour le deuxième trimestre de 2018.

• Au cours du deuxième trimestre de 2019, le taux général d'imposition des sociétés de l'Alberta a été réduit, ce qui a donné lieu à une diminution du montant net des passifs d'impôt différé et à une baisse correspondante de 4,3 millions de dollars de la charge d'impôt sur le résultat.
  
  
• Au cours du deuxième trimestre de 2018, nous avons réalisé une perte en capital dans le cadre de la liquidation d'une société en commandite, engendrant un avantage fiscal d'environ 11,8 millions de dollars. Une tranche de cette perte en capital a été utilisée pour éliminer l'impôt sur le résultat de 3,8 millions de dollars qui aurait autrement été exigible à la vente de notre participation dans TMX FTSE. En outre, nous avons reporté rétrospectivement le solde de cette perte en capital nette de manière à réduire l'impôt sur le résultat de 8,0 millions de dollars sur la vente de NGX en 2017. Par ailleurs la tranche non imposable du gain en capital sur la vente de notre participation dans TMX FTSE a donné lieu à un avantage fiscal d'environ 3,3 millions de dollars. Par conséquent, la charge d'impôt sur le résultat a diminué, ce qui a réduit notre taux d'impôt effectif pour le deuxième trimestre de 2018.

Comparaison du semestre clos le 30 juin 2019 et du semestre clos le 30 juin 2018

L'information qui suit est tirée des états financiers du Groupe TMX pour le semestre clos le 30 juin 2019 comparativement au semestre clos le 30 juin 2018.

(en millions de dollars, sauf les montants par action)	Semestre clos le 30 juin 2019		Semestre clos le 30 juin 2018		Augmentation (diminution) en dollars		Augmentation (diminution) en pourcentage
Produits	407,8	$	416,7	$	(8,9)	$	(2)	%
Charges d'exploitation	213,5		231,2		(17,7)		(8)	%
Bénéfice d'exploitation	194,3		185,5		8,8		5	%
Bénéfice net	138,4		158,7		(20,3)		(13)	%
Bénéfice net ajusté^10	155,0		148,9		6,1		4	%
Résultat par action
De base	2,47		2,86		(0,39)		(14)	%
Dilué	2,46		2,84		(0,38)		(13)	%
Résultat ajusté par action^11
De base	2,76		2,69		0,07		3	%
Dilué	2,75		2,66		0,09		3	%
Entrées de trésorerie liées aux activités
d'exploitation	164,0		178,3		(14,3)		(8)	%

________________

¹⁰ Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS

¹¹ Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS

Bénéfice net

Pour le semestre clos le 30 juin 2019, le bénéfice net s'est chiffré à 138,4 millions de dollars, ou 2,47 $ par action ordinaire de base et 2,46 $ par action ordinaire après dilution, contre un bénéfice net de 158,7 millions de dollars, ou 2,86 $ par action ordinaire de base et 2,84 $ par action ordinaire après dilution, pour le semestre clos le 30 juin 2018. La diminution du bénéfice net et du résultat par action a essentiellement découlé de la baisse des profits sur la vente de participations au premier semestre de 2019 par rapport au premier semestre de 2018 ainsi que d'une charge d'impôt plus élevée.

• Au premier semestre de 2018, nous avons comptabilisé un profit de 26,8 millions de dollars avant et après impôt (0,48 $ par action de base et après dilution) sur la vente de notre participation dans TMX FTSE. Au premier semestre de 2019, nous avons constaté un profit de 2,3 millions de dollars avant impôt (2,0 millions de dollars après impôt, soit 0,04 $ par action de base et après dilution) sur la vente de notre participation dans la Bourse des Bermudes.
  
  
• Au premier semestre de 2018, la charge d'impôt sur le résultat a été réduite d'environ 11,8 millions de dollars par suite de la réalisation et de l'utilisation d'une perte en capital. Cette perte en capital a servi à éliminer l'impôt sur le résultat qui aurait autrement été exigible sur la vente de notre participation dans TMX FTSE au premier semestre de 2018 et à réduire l'impôt sur le résultat payé sur la vente de NGX en 2017. Par ailleurs, la tranche non imposable du gain en capital sur la vente de notre participation dans TMX FTSE a donné lieu à un avantage fiscal d'environ 3,3 millions de dollars. Au premier semestre de 2019, le taux général d'imposition des sociétés de l'Alberta a été réduit, ce qui a donné lieu à une diminution du montant net des passifs d'impôt différé et à une baisse correspondante de 4,3 millions de dollars de la charge d'impôt sur le résultat.

Les produits ont reculé de 8,9 millions de dollars entre le premier semestre de 2018 et le premier semestre de 2019, ce qui s'explique essentiellement par la diminution des produits du secteur Formation de capital à la suite de la baisse des produits provenant des droits d'inscription additionnelle, contrebalancée en partie par la hausse des produits de Trayport. Toutefois, les charges d'exploitation ont diminué de 17,7 millions de dollars et les charges financières nettes ont reculé entre le premier semestre de 2018 et le premier semestre de 2019. Au premier semestre de 2018, nous avons comptabilisé une provision au titre des taxes à la consommation de 7,6 millions de dollars (0,10 $ par action de base et après dilution) et un paiement de 4,5 millions de dollars (0,06 $ par action de base et après dilution) au titre des résiliations de baux. Les indemnités de départ ont également diminué d'environ 6,0 millions de dollars entre le premier semestre de 2018 et le premier semestre de 2019.

Rapprochement du résultat ajusté par action¹² du semestre clos le 30 juin 2019 et du semestre clos le 30 juin 2018

Le tableau qui suit présente un rapprochement du résultat par action et du résultat ajusté par action.

	Semestre clos le 30 juin 2019				Semestre clos le 30 juin 2018
(non audité)	De base		Dilué		De base		Dilué
Résultat par action	2,47	$	2,46	$	2,86	$	2,84	$
Ajustements pour tenir compte de ce qui suit :
Amortissement des immobilisations incorporelles
liées aux acquisitions	0,34		0,34		0,35		0,34
Charges liées au recentrage stratégique^13	0,06		0,06		--		--
Profit sur la vente de la participation dans TMX FTSE	--		--		(0,48)		(0,48)
Recouvrement d'impôt net par suite du profit sur
la vente de NGX	--		--		(0,14)		(0,14)
Profit sur la vente de la participation dans la
Bourse des Bermudes	(0,04)		(0,04)		--		--
Provision au titre des taxes à la consommation	--		--		0,10		0,10
Coûts liés aux transactions^14	0,01		0,01		0,00		0,00
Variation des passifs nets d'impôt différé résultant
de la réduction du taux d'imposition des sociétés
de l'Alberta	(0,08)		(0,08)		--		--
Résultat ajusté par action^15	2,76	$	2,75	$	2,69	$	2,66	$
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation	55 924 166		56 343 757		55 511 869		55 972 415

Le résultat ajusté dilué par action a progressé de 3 %, passant de 2,66 $ pour le semestre clos le 30 juin 2018 à 2,75 $ pour le semestre clos le 30 juin 2019. Cette hausse du résultat ajusté dilué par action s'explique en grande partie par la diminution des charges d'exploitation se rapportant aux résiliations de baux et aux indemnités de départ ainsi que par les charges financières nettes moins élevées. Cet accroissement a été amoindri dans une certaine mesure par le déclin des produits du secteur Formation de capital par suite d'une baisse des produits provenant des droits d'inscription additionnelle, contrebalancée en partie par l'augmentation des produits de Trayport. La hausse du résultat ajusté dilué par action a également été amoindrie dans une certaine mesure par l'augmentation du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours du premier semestre de 2019 comparativement au premier semestre de 2018.

_______________________

¹² Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS

¹³ Se reporter à la rubrique INITIATIVES ET RÉALISATIONS - Recentrage stratégique dans notre rapport de gestion du deuxième trimestre de 2019 pour obtenir davantage de renseignements

¹⁴ Englobent les coûts liés à l'intégration de Trayport en 2018 et les coûts liés à une acquisition en 2019

¹⁵ Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS

Rapprochement du bénéfice net ajusté¹⁶ du semestre clos le 30 juin 2019 et du semestre clos le 30 juin 2018

Le tableau qui suit présente un rapprochement du bénéfice net et du bénéfice net ajusté.

(en millions de dollars) (non audité)	Semestre clos le 30 juin 2019		Semestre clos le 30 juin 2018		Augmentation (diminution) en dollars		Augmentation (diminution) en pourcentage
Bénéfice net	138,4	$	158,7	$	(20,3)	$	(13)	%
Ajustements pour tenir compte de ce qui suit :
Amortissement des immobilisations
incorporelles liées aux acquisitions	18,9		19,2		(0,3)		(2)	%
Charges liées au recentrage stratégique^17	3,4		--		3,4		s. o
Profit sur la vente de la participation dans
TMX FTSE	--		(26,8)		26,8		(100)	%
Recouvrement d'impôt net par suite du profit
sur la vente de NGX	--		(8,0)		8,0		(100)	%
Profit sur la vente de la participation dans la
Bourse des Bermudes	(2,0)		--		(2,0)		s. o
Provision au titre des taxes à la consommation	--		5,6		(5,6)		(100)	%
Coûts liés aux transactions^18	0,6		0,2		0,4		200	%
Variation des passifs nets d'impôt différé
résultant de la réduction du taux d'imposition des sociétés de l'Alberta	(4,3)		--		(4,3)		s. o
Bénéfice net ajusté^19	155,0	$	148,9	$	6,1	$	4	%

Le bénéfice net ajusté a augmenté de 4 %, passant de 148,9 millions de dollars au premier semestre de 2018 à 155,0 millions de dollars au premier semestre de 2019. Cette hausse s'explique pour l'essentiel par la diminution des charges d'exploitation se rapportant aux résiliations de baux et aux indemnités de départ ainsi que par les charges financières nettes moins élevées. Cet accroissement a été amoindri dans une certaine mesure par le déclin des produits du secteur Formation de capital par suite d'une baisse des produits provenant des droits d'inscription additionnelle, contrebalancée en partie par l'augmentation des produits de Trayport.

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¹⁶ Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS

¹⁷ Se reporter à la rubrique INITIATIVES ET RÉALISATIONS - Recentrage stratégique dans notre rapport de gestion du deuxième trimestre de 2019 pour obtenir davantage de renseignements

¹⁸ Englobent les coûts liés à l'intégration de Trayport en 2018 et les coûts liés à une acquisition en 2019

¹⁹ Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS

Produits

(en millions de dollars)	Semestre clos le 30 juin 2019		Semestre clos le 30 juin 2018		Augmentation (diminution) en dollars		Augmentation (diminution) en pourcentage
Formation de capital	94,4	$	108,2	$	(13,8)	$	(13)	%
Négociation et compensation de titres de
participation et de titres à revenu fixe	97,1		97,9		(0,8)		(1)	%
Négociation et compensation de dérivés	66,4		64,6		1,8		3	%
Solutions globales, perspectives et
stratégies d'analyse	150,2		143,4		6,8		5	%
Autres	(0,3)		2,6		(2,9)		(112)	%
	407,8	$	416,7	$	(8,9)	$	(2)	%

Les produits se sont chiffrés à 407,8 millions de dollars pour le semestre clos le 30 juin 2019, en baisse de 8,9 millions de dollars, ou de 2 %, par rapport à ceux de 416,7 millions de dollars pour le semestre clos le 30 juin 2018. Les produits du secteur Formation de capital ont fléchi par suite de la diminution des droits d'inscription additionnelle, de la baisse des produits du secteur Autres et du recul des produits tirés de la Négociation de titres de participation et de titres à revenu fixe. Ces baisses ont été compensées en partie par l'accroissement des produits du secteur Solutions globales, perspectives et stratégies d'analyse par suite de l'accroissement des produits de Trayport, incluant VisoTech (entreprise acquise le 15 mai 2019), et des produits accrus tirés des activités indicielles et d'indices de référence, de la transmission de données, des services de colocalisation et des recouvrements liés à la déclaration partielle de l'utilisation du système de cotation en temps réel au cours de périodes antérieures. Par ailleurs, les produits du secteur Négociation et compensation de dérivés ont augmenté au cours du premier semestre de 2019, en raison principalement des volumes de négociation accrus.

Charges d'exploitation

(en millions de dollars)	Semestre clos le 30 juin 2019		Semestre clos le 30 juin 2018		Augmentation (diminution) en dollars		Augmentation (diminution) en pourcentage
Rémunération et avantages	105,1	$	111,9	$	(6,8)	$	(6)	%
Systèmes d'information et de négociation	24,7		24,5		0,2		1	%
Frais de vente et charges générales et
administratives	39,4		59,9		(20,5)		(34)	%
Amortissements des immobilisations corporelles
et incorporelles	39,7		34,9		4,8		14	%
Charges liées au recentrage stratégique	4,6		--		4,6		s. o.
	213,5	$	231,2	$	(17,7)	$	(8)	%

Les charges d'exploitation se sont établies à 213,5 millions de dollars au cours du semestre clos le 30 juin 2019, en baisse de 17,7 millions de dollars, ou de 8 %, par rapport à celles de 231,2 millions de dollars inscrites pour le semestre clos le 30 juin 2018. Cette diminution des charges s'explique pour l'essentiel par une provision au titre des taxes à la consommation de 7,6 millions de dollars (0,10 $ par action de base et après dilution) et par un paiement de 4,5 millions de dollars (0,06 $ par action de base et après dilution) au titre des résiliations de baux au cours du premier semestre de 2018. Les indemnités de départ ont également diminué d'environ 6,0 millions de dollars entre le premier semestre de 2018 et le premier semestre de 2019.

Charges liées au recentrage stratégique

	Semestre clos le 30 juin 2019				Semestre clos le 30 juin 2018
(en millions de dollars)	Montant avant impôt		Incidence sur le résultat de base et dilué par action		Montant avant impôt		Incidence sur le résultat de base et dilué par action
	4,6	$	0,06	$	--	$	--	$

• Les charges liées au recentrage stratégique pour le semestre clos le 30 juin 2019 comprennent 3,3 millions de dollars se rapportant à des changements organisationnels que nous avons apportés à nos services post-négociation, à l'élimination de l'unité centralisée Innovation d'entreprise et Développement de produits et aux modifications à notre approche relative aux risques d'entreprise. Par ailleurs, des charges non récurrentes de 1,3 million de dollars ont découlé de contrats déficitaires relativement à notre initiative de modernisation de nos plateformes de compensation (se reporter à la rubrique INITIATIVES ET RÉALISATIONS - Recentrage stratégique).

Informations supplémentaires

Autres produits

(en millions de dollars)	Semestre clos le 30 juin 2019		Semestre clos le 30 juin 2018		(Diminution) en dollars		(Diminution) en pourcentage
	2,3	$	26,8	$	(24,5)	$	(91)	%

• Au deuxième trimestre de 2018, nous avons mené à bien la vente de la totalité de notre participation de 24,2 % dans TMX FTSE. Le produit de 70,4 millions de dollars a donné lieu à un profit sur la vente d'environ 26,8 millions de dollars avant et après impôt (0,48 $ par action de base et après dilution).
  
  
• Au deuxième trimestre de 2019, nous avons réalisé la vente de notre participation dans la Bourse des Bermudes, ce qui a donné lieu à un profit sur la vente d'environ 2,3 millions de dollars avant impôt (2,0 millions de dollars après impôt, soit 0,04 $ par action de base et après dilution).

Charge d'impôt sur le résultat et taux d'impôt effectif

Charge d'impôt sur le résultat (en millions de dollars)				Taux d'impôt effectif (en pourcentage)
Semestre clos le 30 juin  2019		Semestre clos le 30 juin  2018		Semestre clos le 30 juin  2019		Semestre clos le 30 juin  2018
42,1	$	34,7	$	23	%	18	%

Compte non tenu des ajustements, lesquels se rapportent principalement aux éléments indiqués ci-dessous, le taux d'impôt effectif se serait établi à environ 26 % pour le semestre clos le 30 juin 2019 et pour le semestre clos le 30 juin 2018.

2019

• Au cours du premier semestre de 2019, le taux général d'imposition des sociétés de l'Alberta a été réduit, ce qui a donné lieu à une diminution du montant net des passifs d'impôt différé et à une baisse correspondante de 4,3 millions de dollars de la charge d'impôt sur le résultat.

2018

• Au cours du premier semestre de 2018, nous avons réalisé une perte en capital dans le cadre de la liquidation d'une société en commandite, engendrant un avantage fiscal d'environ 11,8 millions de dollars. Une tranche de cette perte en capital a été utilisée pour éliminer l'impôt sur le résultat de 3,8 millions de dollars qui aurait autrement été exigible à la vente de notre participation dans TMX FTSE. En outre, nous avons reporté rétrospectivement le solde de cette perte en capital nette de manière à réduire l'impôt sur le résultat de 8,0 millions de dollars sur la vente de NGX en 2017. Par ailleurs, la tranche non imposable du gain en capital sur la vente de notre participation dans TMX FTSE a donné lieu à un avantage fiscal d'environ 3,3 millions de dollars. Par conséquent, la charge d'impôt sur le résultat a diminué, ce qui a réduit notre taux d'impôt effectif pour le premier semestre de 2018.

PRATIQUE DE GOUVERNANCE À L'ÉGARD DES ÉTATS FINANCIERS

Le comité des finances et de l'audit du conseil d'administration du Groupe TMX (le « conseil ») a passé en revue le présent communiqué de presse ainsi que les états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités pour le deuxième trimestre de 2019 et le rapport de gestion connexe, et il a recommandé que le conseil d'administration les approuve. Les états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités pour le deuxième trimestre de 2019, le rapport de gestion s'y rapportant et le contenu du présent communiqué de presse ont été approuvés par tous les membres du conseil d'administration suivant leur examen.

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

Nos états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités pour le deuxième trimestre de 2019 sont établis en conformité avec les IFRS et sont présentés en dollars canadiens, sauf indication contraire. Les mesures financières comprises dans le rapport de gestion et le présent communiqué de presse sont fondées sur des états financiers qui ont été préparés conformément aux IFRS, sauf indication contraire, et sont en dollars canadiens, sauf indication contraire.

ACCÈS AUX DOCUMENTS

Le Groupe TMX a déposé ses états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités et son rapport de gestion pour le deuxième trimestre de 2019 auprès des organismes de réglementation canadiens des valeurs mobilières. Ces documents sont disponibles à l'adresse www.sedar.com ou dans le site Web du Groupe TMX, à l'adresse www.tmx.com. Ce communiqué de presse ne reprend pas les renseignements figurant dans le site Web. En outre, il sera possible d'obtenir sans frais des exemplaires de ces documents en communiquant avec l'équipe des relations avec les investisseurs du Groupe TMX par téléphone, au 416 947-4277, ou par courriel, à [email protected].

MISE EN GARDE CONCERNANT L'INFORMATION PROSPECTIVE

Le présent communiqué de presse du Groupe TMX renferme de l'« information prospective » (au sens attribué à ce terme dans la législation en valeurs mobilières canadienne applicable) qui est fondée sur des attentes, des hypothèses, des estimations, des prévisions et d'autres facteurs que la direction estime pertinents en date du présent communiqué de presse. On reconnaît souvent, mais pas toujours, l'information prospective à l'emploi de termes et d'expressions de nature prospective comme « prévoir », « s'attendre à », « budgéter », « planifier », « viser », « estimer », « avoir l'intention de », ou « croire », ou des variantes de ces termes et expressions ou leur forme négative ou des déclarations selon lesquelles certaines mesures ou certains événements ou résultats « peuvent », « devraient », « pourraient » ou « pourront », ou non, être prises, survenir ou se matérialiser. De par sa nature, l'information prospective exige que nous formulions des hypothèses et est exposée à des risques et à des incertitudes d'importance en raison desquels nos attentes, nos conclusions et nos hypothèses pourraient se révéler inexactes.

L'information prospective contenue dans le présent communiqué de presse comprend notamment les objectifs de croissance; nos cibles à l'égard du ratio de distribution des dividendes; la capacité du Groupe TMX de réduire la dette ainsi que le calendrier connexe; la modernisation des plateformes de compensation, notamment les dépenses en trésorerie prévues relativement à la modernisation de nos plateformes de compensation et les économies de coûts attendues de cette initiative, de même que le moment où cette modernisation et ces économies se concrétiseront; d'autres énoncés portant sur les réductions de coûts; l'incidence de la diminution de la capitalisation boursière globale des émetteurs inscrits à la TSX et à la TSXV (de 2017 à 2018), compte tenu des changements aux droits de maintien de l'inscription, sur les produits du Groupe TMX; les augmentations prévues des charges liées au recentrage stratégique par suite des changements organisationnels, les économies de coûts attendues découlant de cette initiative et le calendrier de sa mise en œuvre; le taux d'impôt prévu par la loi du Groupe TMX anticipé pour 2019; d'autres facteurs relatifs aux bourses de valeurs, aux produits dérivés et aux chambres de compensation ainsi qu'à l'entreprise, aux objectifs et aux priorités stratégiques, à la conjoncture du marché, aux tarifs, aux projets de nature technologique et à d'autres initiatives, ainsi qu'aux résultats financiers ou à la situation financière, aux activités et aux perspectives du Groupe TMX, qui comportent des risques et des incertitudes d'importance.

Ces risques incluent la concurrence d'autres bourses ou marchés, y compris les systèmes de négociation parallèles et les nouvelles technologies, à l'échelle nationale ou internationale; la dépendance à l'égard de l'économie canadienne; les répercussions défavorables sur nos résultats de la conjoncture ou de l'incertitude entourant l'économie mondiale, notamment les modifications aux cycles commerciaux qui ont une incidence sur notre secteur; l'incapacité de recruter et de maintenir en poste du personnel qualifié; des facteurs géopolitiques et autres qui pourraient entraîner une interruption des activités; la dépendance à l'égard de la technologie de l'information; la vulnérabilité de nos réseaux et des fournisseurs de services tiers à l'égard des risques de sécurité, notamment des cyberattaques; l'incapacité de formuler ou de mettre en œuvre adéquatement nos stratégies; les contraintes imposées par la réglementation; les contraintes imposées en raison de notre niveau d'endettement; les risques liés aux litiges ou à d'autres procédures; la dépendance envers une clientèle suffisante; l'incapacité d'élaborer, de commercialiser ou de faire accepter de nouveaux produits; l'incapacité d'intégrer les entreprises acquises de manière à atteindre les objectifs économiques prévus ou de nous dessaisir d'activités moins rentables de manière efficace; le risque de change; l'incidence défavorable de nouvelles activités commerciales; les incidences défavorables de dessaisissements d'activités; l'incapacité de répondre à nos besoins de trésorerie en raison de notre structure de société de portefeuille et des restrictions applicables au versement de dividendes; la dépendance envers des fournisseurs tiers de produits et de services; la dépendance des activités de négociation à l'égard d'un petit nombre de clients; les risques liés à nos activités de compensation; les défis de l'expansion internationale; les restrictions sur la propriété d'actions ordinaires du Groupe TMX; notre incapacité de protéger notre propriété intellectuelle; les répercussions défavorables d'un événement de marché systémique sur certaines de nos activités; les risques liés au crédit des clients; le fait que les structures de coûts sont largement fixes; l'incapacité de réaliser des réductions de coûts selon les montants ou le calendrier prévus; la dépendance à l'égard du niveau d'activité boursière qui échappe à notre volonté; les contraintes réglementaires qui s'appliquent aux activités du Groupe TMX et de ses filiales réglementées, les coûts relatifs aux services de compensation et de dépôt, les volumes de négociation (qui pourraient être supérieurs ou inférieurs aux prévisions) et les produits; les niveaux futurs des produits, qui pourraient être moins importants que prévu, ou des coûts, qui pourraient être plus importants que prévu.

L'information prospective est fondée sur un certain nombre d'hypothèses qui peuvent se révéler inexactes, notamment les hypothèses relatives à la capacité du Groupe TMX de soutenir la concurrence mondiale et régionale; la conjoncture économique et commerciale en général; les cours de change (notamment les estimations des cours de change entre le dollar canadien et le dollar américain ou la livre sterling); les prix des marchandises; le niveau des opérations et de l'activité sur les marchés et particulièrement le niveau des opérations sur les principaux produits du Groupe TMX; les activités d'expansion, de marketing et de vente; la disponibilité continue de financement à des conditions acceptables pour des initiatives futures; les niveaux de productivité du Groupe TMX, de même que ceux de ses concurrents; la concurrence sur le marché; les activités de recherche et de développement; la capacité de lancer avec succès de nouveaux produits et leur acceptation par les clients; le lancement réussi de diverses ressources et capacités technologiques; l'incidence de divers règlements sur le Groupe TMX et ses clients; le maintien de bonnes relations entre le Groupe TMX et son personnel, et la durée de toute interruption de travail, panne du matériel ou autre interruption importante des activités à l'un de ses établissements, à l'exception des interruptions pour entretien et autres interruptions similaires prévues.

Outre les hypothèses énoncées ci-dessus, l'information prospective se rapportant aux objectifs à long terme de taux de croissance annuel composé (« TCAC ») des produits et aux objectifs à long terme de TCAC du résultat ajusté par action est fondée sur des hypothèses, notamment :

• le succès obtenu par le Groupe TMX dans la réalisation d'initiatives de croissance et l'atteinte d'objectifs commerciaux;
• la poursuite des investissements dans des entreprises de croissance et dans des initiatives de transformation, dont des systèmes post-négociation de la prochaine génération;
• l'absence de variations importantes de notre taux d'impôt effectif, de nos produits récurrents et du nombre de nos actions en circulation;
• des niveaux modérés de volatilité au sein des marchés;
• des niveaux d'inscriptions, de négociation et de compensation conformes à l'activité historique;
• une croissance économique conforme à l'activité historique;
• l'absence de modifications importantes dans la réglementation;
• la poursuite de la gestion disciplinée des charges dans l'ensemble de nos activités;
• la révision continue des priorités d'investissement en faveur de solutions d'entreprise et de nouvelles capacités;
• la génération de flux de trésorerie disponibles conformes aux montants annualisés historiques.

Bien que nous estimions que des événements ou des faits subséquents pourraient nous amener à modifier notre point de vue, nous n'avons nullement l'intention de mettre à jour la présente information prospective, à moins que la législation en valeurs mobilières applicable ne nous y oblige. Il ne faut pas se fier à la présente information prospective comme s'il s'agissait de notre avis à une date postérieure à celle du présent communiqué de presse. Nous avons tenté de répertorier les facteurs importants susceptibles de faire différer sensiblement les mesures, événements ou résultats réels de ceux qui sont actuellement présentés dans l'information prospective. Toutefois, il peut exister d'autres facteurs pouvant faire différer sensiblement les mesures, événements ou résultats de ceux qui sont actuellement prévus, estimés ou attendus. Rien ne garantit que l'information prospective se révélera exacte, étant donné que les résultats réels et les événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux prévus dans ces énoncés. Par conséquent, le lecteur ne doit pas se fier outre mesure à l'information prospective. La liste des facteurs susceptibles d'avoir une incidence sur nous ne se veut pas exhaustive. La rubrique RISQUES ET INCERTITUDES du rapport de gestion annuel de 2018 contient une description des facteurs de risque susmentionnés.

À propos du Groupe TMX (TSX : X)

Le Groupe TMX exploite des marchés mondiaux. Il met au point des solutions d'analyse et bâtit des communautés numériques appuyant le financement, la croissance et la réussite des entreprises, des négociateurs et des investisseurs. Les principales activités du Groupe TMX comprennent la Bourse de Toronto, la Bourse de croissance TSX, la Bourse Alpha TSX, La Caisse canadienne de dépôt de valeurs, la Bourse de Montréal, la Corporation canadienne de compensation de produits dérivés et Trayport, qui offrent des marchés d'inscription, des marchés de négociation, des mécanismes de compensation, des services de dépôt, des solutions technologiques, des produits d'information et d'autres services à la communauté financière mondiale. Le Groupe TMX a son siège social à Toronto et des bureaux dans l'ensemble de l'Amérique du Nord (Montréal, Calgary, Vancouver et New York), ainsi que dans des marchés internationaux clés, dont Londres et Singapour. Pour en savoir plus sur le Groupe TMX, visitez le www.tmx.com. Suivez le Groupe TMX sur Twitter : @TMXGroup.

Conférence téléphonique / Webdiffusion audio

Le Groupe TMX tiendra une conférence téléphonique, qui sera aussi diffusée sur le Web, afin de discuter des résultats financiers du deuxième trimestre de 2019.

Horaire : de 8 h à 9 h HE, le jeudi 8 août 2019

Les participants à la conférence téléphonique sont priés de téléphoner au numéro suivant au moins 15 minutes avant le début de la conférence.

La webdiffusion audio de la conférence sera aussi disponible sur le site Web du Groupe TMX au www.tmx.com, sous l'onglet Investisseurs. http://www.tmx.com/

Conférence téléphonique : 647 427-7450 ou 1 888 231-8191

Enregistrement : 416 849-0833 ou 1 855 859-2056

Le code d'accès pour l'enregistrement est 5665327.

SOURCE Groupe TMX Limitée

Pour obtenir de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec les personnes suivantes : Catherine Kee, Gestionnaire, Communications d'entreprise, Groupe TMX, 416 814-8834, [email protected]; Amanda Tang, Gestionnaire principale, Relations avec les investisseurs, Groupe TMX, 416 947-4787, [email protected]

Liens connexes

http://www.tmx.com