Groupe TMX Limitée publie ses résultats du troisième trimestre de 2018

• Résultat dilué par action de 1,02 $, en hausse de 10 %, ou de 20 % avant les activités abandonnées, par rapport au troisième trimestre de 2017
• Résultat ajusté dilué par action de 1,19 $, en hausse de 12 %, ou de 23 % avant les activités abandonnées, en regard du troisième trimestre de 2017
• Produits de 192,8 millions de dollars, en hausse de 27 %, dont une croissance interne de 8 % des produits, par rapport au troisième trimestre de 2017
• Entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation de 100,4 millions de dollars, en hausse de 58 % en regard du troisième trimestre de 2017

TORONTO, le 8 nov. 2018 /CNW/ - Groupe TMX Limitée [TSX : X] (le « Groupe TMX ») a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2018.

À propos des résultats du troisième trimestre de 2018 et des perspectives d'avenir, Lou Eccleston, chef de la direction du Groupe TMX, a déclaré :

« Le Groupe TMX a poursuivi son évolution en vue de devenir une entreprise diversifiée à l'échelle mondiale et, comme en témoignent nos résultats d'exploitation du trimestre écoulé et de l'exercice 2018 à ce jour, nous sommes en bonne position pour réaliser une croissance à long terme. Notre excellente performance au troisième trimestre découle de la croissance de tous nos secteurs, particulièrement Trayport et les activités de négociation et de compensation de titres de participation, de dérivés et de titres à revenu fixe. Le modèle d'affaires du Groupe TMX a généré de solides résultats qui se sont traduits par des rendements accrus pour les actionnaires au cours des neuf premiers mois de l'exercice, alors que nous avons poursuivi la mise en œuvre de notre stratégie visant à réaliser une croissance rentable à long terme. Nous demeurons en quête constante de solutions novatrices dans tous les marchés où nous évoluons et nous sommes fermement engagés à répondre aux besoins changeants de notre clientèle mondiale. »

À propos de la performance sur le plan de l'exploitation du troisième trimestre de 2018, John McKenzie, chef de la direction financière du Groupe TMX, a ajouté :

« Nous sommes ravis d'annoncer une croissance de 27 % des produits, qui reflète la vigueur de tous nos secteurs d'activité. D'un exercice à l'autre, notre croissance interne des produits s'est établie à 8 % au troisième trimestre, compte non tenu de Trayport, qui a connu une croissance de 10 % des produits tirés de ses principales activités d'abonnement sur douze mois. Nous avons également affiché une excellente performance financière, soit un résultat dilué par action de 1,02 $, en hausse de 10 % par rapport à l'exercice précédent, ainsi qu'un résultat ajusté dilué par action de 1,19 $, en hausse de 12 % par rapport à celui du troisième trimestre de 2017. Cette croissance du résultat provient également d'une gestion soutenue et disciplinée des charges et illustre une fois de plus la force de notre modèle d'affaires. »

RÉSULTATS D'EXPLOITATION

Mesures financières non conformes aux IFRS

Le résultat ajusté par action, le résultat ajusté dilué par action, le résultat ajusté par action avant les activités abandonnées et le résultat ajusté dilué par action avant les activités abandonnées sont des mesures non conformes aux IFRS et n'ont pas de sens normalisé conformément aux IFRS. En conséquence, il est peu probable que ces mesures puissent être comparées à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Le résultat ajusté par action, le résultat ajusté dilué par action, le résultat ajusté par action avant les activités abandonnées et le résultat ajusté dilué par action avant les activités abandonnées servent à présenter notre performance financière continue d'une période à l'autre, abstraction faite d'un certain nombre d'ajustements. Ces ajustements comprennent l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, les charges de dépréciation hors trésorerie, la hausse des actifs d'impôt différé résultant du report rétrospectif de pertes en capital, la radiation d'actifs d'impôt différé, le recouvrement d'impôt net sur le profit sur la vente de Natural Gas Exchange Inc. (« NGX »), le profit sur la vente de la participation dans TMX FTSE, la provision pour les taxes à la consommation et les coûts liés aux transactions. La direction a recours à ces mesures tout en excluant certains éléments, car elle considère que cette approche donne lieu à une meilleure analyse de la performance sous-jacente sur le plan de l'exploitation et sur le plan financier, y compris, dans certains cas, de notre capacité à générer de la trésorerie. En excluant ces éléments, nous pouvons aussi faire des comparaisons d'une période à une autre. Le fait d'exclure certains éléments ne signifie pas qu'ils sont de nature non récurrente ou qu'ils ne sont pas utiles aux investisseurs.

Mesure supplémentaire conforme aux IFRS

Le bénéfice d'exploitation avant les coûts d'acquisition et les charges liées au recentrage stratégique ainsi que le bénéfice d'exploitation constituent d'importants indicateurs de la capacité du Groupe TMX à dégager des liquidités au moyen de ses flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation pour répondre à ses besoins futurs en matière de fonds de roulement, pour veiller au service des dettes en cours et pour financer les dépenses d'investissement futures. Ces indicateurs ont pour but de fournir des renseignements complémentaires utiles aux investisseurs et aux analystes; toutefois, ces indicateurs ne doivent pas être considérés isolément.

Vente de NGX et de Shorcan Energy - activités abandonnées

Le 14 décembre 2017, nous avons mené à bien la vente de NGX et de Shorcan Energy Brokers Inc. (« Shorcan Energy »). Le Groupe TMX a classé les entreprises vendues NGX et Shorcan Energy dans les activités abandonnées. Avant la vente, les activités de NGX et de Shorcan Energy représentaient la totalité des activités du secteur Négociation et compensation de produits énergétiques et une petite partie des activités du secteur Solutions globales, perspectives et stratégies d'analyse.

Ces entreprises ont été classées dans les activités abandonnées en date du 14 décembre 2017, ce qui correspond à la date de leur cession. Par conséquent, le Groupe TMX a présenté à nouveau les états consolidés du résultat net comparatifs de manière à distinguer les activités abandonnées des activités poursuivies.

Comparaison du trimestre clos le 30 septembre 2018 et du trimestre clos le 30 septembre 2017

L'information qui suit est tirée des états financiers du Groupe TMX pour le trimestre clos le 30 septembre 2018 (le « troisième trimestre de 2018 » ou le « T3 2018 ») comparativement au trimestre clos le 30 septembre 2017 (le « troisième trimestre de 2017 » ou le « T3 2017 »).

(en millions de dollars, sauf les montants par action)	T3 2018		T3 2017		Augmentation en dollars		Augmentation en pourcentage
Produits	192,8	$	152,0	$	40,8	$	27	%
Charges d'exploitation	106,3		84,4		21,9		26	%
Bénéfice d'exploitation^1	86,5		67,6		18,9		28	%
Bénéfice net	57,5		51,9		5,6		11	%
Résultat par action avant les activités
abandonnées^2
De base	1,03		0,85		0,18		21	%
Dilué	1,02		0,85		0,17		20	%
Résultat par action^3
De base	1,03		0,94		0,09		10	%
Dilué	1,02		0,93		0,09		10	%
Résultat ajusté par action avant les activités
abandonnées^4
De base	1,20		0,97		0,23		24	%
Dilué	1,19		0,97		0,22		23	%
Résultat ajusté par action^5
De base	1,20		1,07		0,13		12	%
Dilué	1,19		1,06		0,13		12	%
Entrées de trésorerie liées aux activités	100,4		63,4		37,0		58	%
d'exploitation

Bénéfice net

Pour le troisième trimestre de 2018, le bénéfice net s'est chiffré à 57,5 millions de dollars, ou 1,03 $ par action ordinaire de base et 1,02 $ par action ordinaire après dilution, contre un bénéfice net de 51,9 millions de dollars, ou 0,94 $ par action ordinaire de base et 0,93 $ par action ordinaire après dilution pour le troisième trimestre de 2017. L'accroissement du bénéfice net au troisième trimestre de 2018 rend compte des produits plus élevés du secteur Solutions globales, perspectives et stratégies d'analyse, ce qui comprend 27,9 millions de dollars se rapportant à Trayport (entreprise acquise le 14 décembre 2017), de même que des produits plus élevés générés par tous les secteurs. Cette hausse des produits a été neutralisée en partie par l'augmentation des charges d'exploitation, dont 18,7 millions de dollars se rapportaient à Trayport, et par l'accroissement des charges au titre des régimes incitatifs liés au rendement destinés aux employés (3,6 millions de dollars, ou 0,05 $ par action de base et après dilution, comparativement au troisième trimestre de 2017).

L'augmentation globale du résultat par action après dilution a été contrebalancée en partie par l'incidence de l'accroissement du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au troisième trimestre de 2018 comparativement au troisième trimestre de 2017 ainsi que par les charges financières nettes plus élevées. Par ailleurs, le résultat de base et dilué par action du troisième trimestre de 2017 comprend le bénéfice net se rapportant à NGX et à Shorcan Energy (entreprises vendues le 14 décembre 2017).

__________________________
^1	Voir l'analyse à la rubrique Mesures supplémentaires conformes aux IFRS.
^2	Le résultat par action avant les activités abandonnées est fondé sur le bénéfice avant le bénéfice découlant des activités abandonnées, après impôt.
^3	L'information portant sur le résultat par action est fondée sur le bénéfice net.
^4	Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS.
^5	Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS.

Rapprochement du résultat ajusté par action et du résultat ajusté par action avant les activités abandonnées⁶ du troisième trimestre de 2018 et du troisième trimestre de 2017

Le tableau qui suit présente un rapprochement du résultat par action avant les activités abandonnées⁷ et du résultat ajusté par action⁸.

	T3 2018				T3 2017
(non audité)	De base		Dilué		De base		Dilué
Résultat par action avant les activités abandonnées^9	1,03	$	1,02	$	0,85	$	0,85	$
Ajustements pour tenir compte de ce qui suit :
Amortissement des immobilisations incorporelles
liées aux acquisitions	0,17		0,17		0,11		0,11
Coûts liés aux transactions^10	--		--		0,01		0,01
Résultat ajusté par action avant les activités
abandonnées^11	1,20	$	1,19	$	0,97	$	0,97	$
Résultat par action découlant des activités
abandonnées	--		--		0,09		0,08
Ajustement de l'amortissement des
immobilisations incorporelles liées aux acquisitions	--		--		0,01		0,01
Résultat ajusté par action^12	1,20	$	1,19	$	1,07	$	1,06	$
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires
en circulation	55 730 037		56 244 426		55 343 247		55 738 058

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^6	Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS.
^7	Le résultat par action avant les activités abandonnées est fondé sur le bénéfice avant le bénéfice découlant des activités abandonnées, après impôt.
^8	Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS.
^9	Le résultat par action avant les activités abandonnées est fondé sur le bénéfice avant le bénéfice découlant des activités abandonnées, après impôt.
^10	Englobent les coûts liés à l'entente visant l'acquisition de Trayport et la cession de NGX et de Shorcan Energy.
^11	Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS.
^12	Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS.

Le résultat ajusté dilué par action avant les activités abandonnées s'est accru de 23 %, passant de 0,97 $ pour le troisième trimestre de 2017 à 1,19 $ pour le troisième trimestre de 2018. Cette hausse s'explique par l'accroissement des produits du secteur Solutions globales, perspectives et stratégies d'analyse, dont 27,9 millions de dollars se rapportant à Trayport (entreprise acquise le 14 décembre 2017). L'augmentation des produits a été neutralisée en partie par l'accroissement des charges d'exploitation, dont 18,7 millions de dollars se rapportant à Trayport, et par l'accroissement des charges au titre des régimes incitatifs liés au rendement destinés aux employés (3,6 millions de dollars, ou 0,05 $ par action de base et après dilution, comparativement au troisième trimestre de 2017).

La hausse du résultat ajusté dilué par action avant les activités abandonnées a été neutralisée en partie par l'incidence d'une augmentation du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours du troisième trimestre de 2018 comparativement au troisième trimestre de 2017 ainsi que par les charges financières nettes plus élevées.

Produits

(en millions de dollars)	T3 2018		T3 2017		Augmentation en dollars		Augmentation en pourcentage
Formation de capital	45,1	$	43,0	$	2,1	$	5	%
Négociation et compensation de titres de
participation et de titres à revenu fixe	45,4		41,6		3,8		9	%
Négociation et compensation de dérivés	30,2		27,7		2,5		9	%
Solutions globales, perspectives et
stratégies d'analyse (auparavant, Perspectives sur le marché)	72,1		41,6		30,5		73	%
Autres	0,0		(1,9)		1,9		100	%
	192,8	$	152,0	$	40,8	$	27	%

Les produits se sont chiffrés à 192,8 millions de dollars au troisième trimestre de 2018, en hausse de 40,8 millions de dollars, ou de 27 %, par rapport à 152,0 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2017, un résultat qui s'explique en grande partie par l'augmentation des produits tirés du secteur Solutions globales, perspectives et stratégies d'analyse par suite de la prise en compte des produits de 27,9 millions de dollars tirés de Trayport (entreprise acquise le 14 décembre 2017). Grâce aux produits accrus de tous nos autres secteurs d'activité, notre croissance interne a atteint 8 % au troisième trimestre de 2018 (sur la base de produits de 192,8 millions de dollars diminués des produits de Trayport de 27,9 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2018, ainsi que de produits de 152,0 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2017).

Charges d'exploitation

(en millions de dollars)	T3 2018		T3 2017		Augmentation en dollars		Augmentation en pourcentage
Rémunération et avantages	54,8	$	41,9	$	12,9	$	31	%
Systèmes d'information et de négociation	12,7		10,0		2,7		27	%
Frais de vente et charges générales et
administratives	21,4		19,9		1,5		8	%
Amortissements des immobilisations corporelles
et incorporelles	17,4		12,6		4,8		38	%
	106,3	$	84,4	$	21,9	$	26	%

Les charges d'exploitation se sont établies à 106,3 millions de dollars au troisième trimestre de 2018, en hausse de 21,9 millions de dollars, ou de 26 %, par rapport à celles de 84,4 millions de dollars inscrites au troisième trimestre de 2017. La société a comptabilisé des coûts plus élevés liés à Trayport (entreprise acquise le 14 décembre 2017) de 18,7 millions de dollars ainsi qu'un accroissement des charges au titre des régimes incitatifs liés au rendement destinés aux employés (3,6 millions de dollars, ou 0,05 $ par action de base et après dilution, comparativement au troisième trimestre de 2017).

Sommaire des flux de trésorerie

(en millions de dollars)	T3 2018		T3 2017		Augmentation (diminution) de la trésorerie en dollars
Entrées de trésorerie liées aux activités
d'exploitation	100,4	$	63,4	$	37,0	$
(Sorties) de trésorerie liées aux activités
de financement	(40,0)		(27,5)		(12,5)
(Sorties) de trésorerie liées aux activités
d'investissement	(42,2)		(23,9)		(18,3)

• Au cours du troisième trimestre de 2018, les entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation ont augmenté du fait de la hausse du bénéfice d'exploitation (exclusion faite des amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles) en regard du troisième trimestre de 2017. La trésorerie liée aux clients et autres débiteurs, aux charges payées d'avance et aux fournisseurs et autres créditeurs a également augmenté.
  
  
• Au troisième trimestre de 2018, les sorties de trésorerie liées aux activités de financement ont été supérieures à celles du troisième trimestre de 2017, par suite surtout d'un accroissement de la diminution nette du papier commercial en cours et d'une hausse des dividendes versés aux détenteurs d'instruments de capitaux propres, ces facteurs ayant été contrebalancés en partie par le produit plus élevé tiré des options exercées.
  
  
• Au cours du troisième trimestre de 2018, il y a eu une augmentation des sorties de trésorerie liées aux activités d'investissement par rapport au troisième trimestre de 2017. Une hausse de l'achat net de titres négociables a été observée, ainsi qu'une augmentation des entrées aux locaux, au matériel et aux immobilisations incorporelles, au cours du troisième trimestre de 2018 en regard du troisième trimestre de 2017.

Comparaison de la période de neuf mois close le 30 septembre 2018 et de la période de neuf mois close le 30 septembre 2017

L'information qui suit est tirée des états financiers du Groupe TMX pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2018 comparativement à la période de neuf mois close le 30 septembre 2017.

(en millions de dollars, sauf les montants par action)	Période de neuf mois close le 30 septembre 2018		Période de neuf mois close le 30 septembre 2017		Augmentation en dollars		Augmentation en pourcentage
Produits	609,5	$	498,2	$	111,3	$	22	%
Charges d'exploitation	337,5		269,8		67,7		25	%
Bénéfice d'exploitation^13	272,0		228,4		43,6		19	%
Bénéfice net	216,2		165,7		50,5		30	%
Résultat par action avant les activités
abandonnées^14
De base	3,89		2,74		1,15		42	%
Dilué	3,86		2,72		1,14		42	%
Résultat par action^15
De base	3,89		3,00		0,89		30	%
Dilué	3,86		2,97		0,89		30	%
Résultat ajusté par action avant les activités
abandonnées
De base	3,88		3,18		0,70		22	%
Dilué	3,84		3,16		0,68		22	%
Résultat ajusté par action^16
De base	3,88		3,47		0,41		12	%
Dilué	3,84		3,44		0,40		12	%
Entrées de trésorerie liées aux activités
d'exploitation	278,7		217,2		61,5		28	%

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^13	Voir l'analyse à la rubrique Mesures supplémentaires conformes aux IFRS.
^14	Le résultat par action avant les activités abandonnées est fondé sur le bénéfice avant le bénéfice découlant des activités abandonnées, après impôt.
^15	L'information portant sur le résultat par action est fondée sur le bénéfice net.
^16	Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS.

Bénéfice net

Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2018, le bénéfice net s'est chiffré à 216,2 millions de dollars, ou 3,89 $ par action ordinaire de base et 3,86 $ par action ordinaire après dilution, contre un bénéfice net de 165,7 millions de dollars, ou 3,00 $ par action ordinaire de base et 2,97 $ par action ordinaire après dilution pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2017. L'accroissement du bénéfice net pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2018 rend compte du profit de 26,8 millions de dollars avant et après impôt sur le résultat sur la vente de notre participation dans TMX FTSE et de la progression des produits de chacun de nos secteurs d'activité, dont 83,2 millions de dollars (soit 83,1 millions de dollars dans le secteur Solutions globales, perspectives et stratégies d'analyse et 0,1 million de dollars dans le secteur Autres) se rapportant à Trayport (entreprise acquise le 14 décembre 2017). Cette hausse a été neutralisée en partie par l'augmentation des charges d'exploitation, dont 55,8 millions de dollars se rapportaient à Trayport, par une provision de 7,6 millions de dollars avant impôt (0,10 $ par action de base et après dilution) au titre des taxes à la consommation et par un paiement de 4,5 millions de dollars avant impôt (0,06 $ par action de base et après dilution) au titre des résiliations de baux.

Une diminution de la charge d'impôt sur le résultat découlant de la réalisation et de l'utilisation d'une perte en capital est venue réduire le taux d'impôt effectif et accroître le bénéfice net. Cette perte en capital a servi à éliminer l'impôt sur le résultat de 3,8 millions de dollars qui aurait autrement été exigible sur la vente de notre participation dans TMX FTSE au cours du deuxième trimestre de 2018 et à réduire l'impôt sur le résultat de 8,0 millions de dollars sur la vente de NGX en 2017. Par ailleurs, la tranche non imposable du gain en capital sur la vente de notre participation dans TMX FTSE a donné lieu à un avantage fiscal d'environ 3,3 millions de dollars.

L'augmentation globale du résultat par action après dilution a été contrebalancée en partie par l'incidence défavorable sur le bénéfice par action de base et après dilution de l'accroissement du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période de neuf mois close le 30 septembre 2018 comparativement à la période de neuf mois close le 30 septembre 2017, ainsi que par la hausse des charges financières nettes. Par ailleurs, le résultat de base et dilué par action de la période correspondante de l'exercice précédent comprend le bénéfice net se rapportant à NGX et à Shorcan Energy (entreprises vendues le 14 décembre 2017).

Rapprochement du résultat ajusté par action et du résultat ajusté par action avant les activités abandonnées¹⁷ de la période de neuf mois close le 30 septembre 2018 et de la période de neuf mois close le 30 septembre 2017

Le tableau qui suit présente un rapprochement du résultat par action avant les activités abandonnées¹⁸ et du résultat ajusté par action¹⁹.

	Période de neuf mois close le 30 septembre 2018				Période de neuf mois close le 30 septembre 2017
(non audité)	De base		Dilué		De base		Dilué
Résultat par action avant les activités abandonnées^20	3,89	$	3,86	$	2,74	$	2,72	$
Ajustements pour tenir compte de ce qui suit :
Amortissement des immobilisations incorporelles
liées aux acquisitions	0,51		0,50		0,33		0,33
Charges de dépréciation hors trésorerie^21	--		--		0,09		0,09
Augmentation des actifs d'impôt différé découlant
d'un report rétrospectif de pertes en capital^22	--		--		(0,04)		(0,04)
Radiation d'actifs d'impôt différé^23	--		--		0,05		0,05
Coûts liés aux transactions^24	--		--		0,01		0,01
Recouvrement d'impôt net par suite du profit sur
la vente de NGX	(0,14)		(0,14)		--		--
Profit sur la vente de la participation dans TMX
FTSE	(0,48)		(0,48)		--		--
Provision pour les taxes à la consommation	0,10		0,10		--		--
Résultat ajusté par action avant les activités
abandonnées^25	3,88	$	3,84	$	3,18	$	3,16	$
Résultat par action découlant des activités
abandonnées	--		--		0,26		0,25
Ajustement de l'amortissement des
immobilisations incorporelles liées aux acquisitions	--		--		0,03		0,03
Résultat ajusté par action^26	3,88	$	3,84	$	3,47	$	3,44	$
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires
en circulation	55 585 391		56 064 375		55 257 596		55 712 733

___________________________
^17	Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS.
^18	Le résultat par action avant les activités abandonnées est fondé sur le bénéfice avant le bénéfice découlant des activités abandonnées, après impôt.
^19	Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS.
^20	Le résultat par action avant les activités abandonnées est fondé sur le bénéfice avant le bénéfice découlant des activités abandonnées, après impôt.
^21	Se rapportant à TMX Atrium.
^22	Se rapportant à Razor Risk.
^23	Se rapportant au réseau sans fil de TMX Atrium.
^24	Englobent les coûts liés à l'entente visant l'acquisition de Trayport et la cession de NGX et de Shorcan Energy.
^25	Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS.
^26	Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux IFRS.

Le résultat ajusté dilué par action avant les activités abandonnées s'est accru de 22 %, passant de 3,16 $ pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2017 à 3,84 $ pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2018. Cette hausse s'explique par l'accroissement des produits, dont 83,2 millions de dollars (soit 83,1 millions de dollars dans le secteur Solutions globales, perspectives et stratégies d'analyse et 0,1 million de dollars dans le secteur Autres) se rapportant à Trayport (entreprise acquise le 14 décembre 2017). L'augmentation des produits a été neutralisée en partie par l'accroissement des charges d'exploitation, dont 55,8 millions de dollars se rapportant à Trayport, et par un paiement de 4,5 millions de dollars (0,06 $ par action de base et après dilution) au titre des résiliations de baux. La hausse du résultat ajusté dilué par action avant les activités abandonnées a été neutralisée en partie par l'incidence d'une augmentation du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période de neuf mois close le 30 septembre 2018 comparativement à la période de neuf mois close le 30 septembre 2017 ainsi que par les charges financières nettes plus élevées.

Produits

(en millions de dollars)	Période de neuf mois close le 30 septembre 2018		Période de neuf mois close le 30 septembre 2017		Augmentation en dollars		Augmentation en pourcentage
Formation de capital	153,3	$	139,4	$	13,9	$	10	%
Négociation et compensation de titres de
participation et de titres à revenu fixe	143,3		136,5		6,8		5	%
Négociation et compensation de dérivés	94,8		87,2		7,6		9	%
Solutions globales, perspectives et
stratégies d'analyse	215,5		138,2		77,3		56	%
Autres	2,6		(3,1)		5,7		184	%
	609,5	$	498,2	$	111,3	$	22	%

Les produits se sont chiffrés à 609,5 millions de dollars au cours de la période de neuf mois close le 30 septembre 2018, en hausse de 111,3 millions de dollars, ou de 22 %, par rapport à 498,2 millions de dollars pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2017. Les produits tirés du secteur Solutions globales, perspectives et stratégies d'analyse ont augmenté par suite de la prise en compte des produits de 83,1 millions de dollars tirés de Trayport (entreprise acquise le 14 décembre 2017), neutralisée dans une certaine mesure par la baisse de 8,6 millions de dollars des produits tirés de TMX Atrium (entreprise vendue le 30 avril 2017). Des augmentations des produits provenant de la Formation de capital, de la Négociation de titres de participation et de titres à revenu fixe, de la CDS et de la Négociation et compensation de dérivés ont également été constatées. La hausse des produits du secteur Autres s'explique essentiellement par l'incidence de la comptabilisation de profits nets de change, en majeure partie sur les actifs monétaires nets libellés en dollars américains, au cours de la période de neuf mois close le 30 septembre 2018 par rapport à des pertes nettes de change au cours de la période de neuf mois close le 30 septembre 2017. Notre croissance interne des produits a progressé de 7 % au cours de la période de neuf mois close le 30 septembre 2018 en regard de la période correspondante de l'exercice précédent (en fonction de produits de 609,5 millions de dollars diminués des produits de 83,2 millions de dollars de Trayport pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2018 et de produits de 498,2 millions de dollars diminués des produits de 8,6 millions de dollars de TMX Atrium pour la période correspondante de l'exercice précédent).

Charges d'exploitation

(en millions de dollars)	Période de neuf mois close le 30 septembre 2018		Période de neuf mois close le 30 septembre 2017		Augmentation (diminution) en dollars		Augmentation (diminution) en pourcentage
Rémunération et avantages	166,7	$	131,6	$	35,1	$	27	%
Systèmes d'information et de négociation	37,2		39,5		(2,3)		(6)	%
Frais de vente et charges générales et
administratives	81,3		59,0		22,3		38	%
Amortissements des immobilisations corporelles
et incorporelles	52,3		39,7		12,6		32	%
	337,5	$	269,8	$	67,7	$	25	%

Les charges d'exploitation de la période de neuf mois close le 30 septembre 2018 se sont établies à 337,5 millions de dollars, en hausse de 67,7 millions de dollars, ou de 25 %, par rapport à celles de 269,8 millions de dollars inscrites pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2017. La société a comptabilisé des coûts plus élevés liés à Trayport (entreprise acquise le 14 décembre 2017) de 55,8 millions de dollars, une provision au titre des taxes à la consommation de 7,6 millions de dollars (0,10 $ par action de base et après dilution), une hausse d'environ 4,0 millions de dollars des indemnités de départ relativement aux changements organisationnels, un accroissement des charges au titre des régimes incitatifs liés au rendement destinés aux employés et un paiement de 4,5 millions de dollars (0,06 $ par action de base et après dilution) au titre des résiliations de baux. Ces hausses ont été contrebalancées en partie par la diminution d'environ 9,4 millions de dollars des charges liées à TMX Atrium (entreprise vendue le 30 avril 2017).

Sommaire des flux de trésorerie

(en millions de dollars)	Période de neuf mois close le 30 septembre 2018		Période de neuf mois close le 30 septembre 2017		Augmentation (diminution) de la trésorerie en dollars
Entrées de trésorerie liées aux activités
d'exploitation	278,7	$	217,2	$	61,5	$
(Sorties) de trésorerie liées aux activités
de financement	(278,8)		(109,7)		(169,1)
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux
activités d'investissement	10,4		(16,9)		27,3

• Au cours de la période de neuf mois close le 30 septembre 2018, les entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation ont augmenté du fait de la hausse du bénéfice d'exploitation (exclusion faite des amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles) en regard de la période de neuf mois close le 30 septembre 2017. La trésorerie liée aux fournisseurs et autres créditeurs a également augmenté, ce qui a été neutralisé en partie par une hausse de l'impôt sur le résultat payé.
  
  
• Au cours de la période de neuf mois close le 30 septembre 2018, les sorties de trésorerie liées aux activités de financement ont été supérieures à celles de la période de neuf mois close le 30 septembre 2017, par suite surtout d'un accroissement de la diminution nette de 361,4 millions de dollars du papier commercial en cours, neutralisée par une hausse de la trésorerie de 200,0 millions de dollars générée par l'émission de nos obligations non garanties de série E.
  
  
• Au cours de la période de neuf mois close le 30 septembre 2018, il y a eu une augmentation des entrées de trésorerie liées aux activités d'investissement par rapport à la période de neuf mois close le 30 septembre 2017, au cours de laquelle nous avons affecté de la trésorerie aux activités d'investissement. Le produit que nous avons tiré de la vente de notre participation dans TMX FTSE au cours du deuxième trimestre de 2018 a été supérieur à celui que nous avons obtenu à la vente de TMX Atrium au deuxième trimestre de 2017. En outre, le montant des dividendes reçus a augmenté. Cet accroissement des entrées de trésorerie a été neutralisé en partie par l'augmentation des sorties de trésorerie ayant résulté de l'achat net de titres négociables et par l'augmentation des entrées aux locaux, au matériel et aux immobilisations incorporelles.

PRATIQUE DE GOUVERNANCE À L'ÉGARD DES ÉTATS FINANCIERS

Le comité des finances et de l'audit du conseil d'administration du Groupe TMX (le « conseil ») a passé en revue le présent communiqué de presse ainsi que les états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités du troisième trimestre de 2018 et le rapport de gestion connexe, et il a recommandé que le conseil d'administration les approuve. Les états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités du troisième trimestre de 2018, le rapport de gestion s'y rapportant et le contenu du présent communiqué de presse ont été approuvés par tous les membres du conseil d'administration suivant leur examen.

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

Nos états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités du troisième trimestre de 2018 sont établis en conformité avec les IFRS et sont présentés en dollars canadiens, sauf indication contraire. Les mesures financières comprises dans le rapport de gestion et le présent communiqué de presse sont fondées sur des états financiers qui ont été préparés conformément aux IFRS, sauf indication contraire, et sont en dollars canadiens, sauf indication contraire.

ACCÈS AUX DOCUMENTS TRIMESTRIELS

Le Groupe TMX a déposé ses états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités et son rapport de gestion pour le troisième trimestre de 2018 auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières. Ces documents sont disponibles à l'adresse www.sedar.com ou sur le site Web du Groupe TMX, à l'adresse www.tmx.com. Ce communiqué de presse ne reprend pas les renseignements figurant sur le site Web. En outre, il sera possible d'obtenir sans frais des exemplaires de ces documents en communiquant avec l'équipe des relations avec les investisseurs du Groupe TMX par téléphone, au 416 947-4277, ou par courriel, à [email protected].

MISE EN GARDE CONCERNANT L'INFORMATION PROSPECTIVE

Le présent communiqué de presse du Groupe TMX renferme de l'« information prospective » (au sens attribué à ce terme dans la législation en valeurs mobilières canadienne applicable) qui est fondée sur des attentes, des hypothèses, des estimations, des prévisions et d'autres facteurs que la direction estime pertinents en date du présent communiqué de presse. On reconnaît souvent, mais pas toujours, l'information prospective à l'emploi de termes et d'expressions de nature prospective comme « prévoir », « s'attendre à », « budgéter », « planifier », « viser », « estimer », « avoir l'intention de », ou « croire », ou des variantes de ces termes et expressions ou leur forme négative ou des déclarations selon lesquelles certaines mesures ou certains événements ou résultats « peuvent », « devraient », « pourraient » ou « pourront », ou non, être prises, survenir ou se matérialiser. De par sa nature, l'information prospective exige que nous formulions des hypothèses et est exposée à des risques et à des incertitudes d'importance en raison desquels nos attentes, nos conclusions et nos hypothèses pourraient se révéler inexactes.

L'information prospective contenue dans le présent communiqué de presse comprend notamment la capacité du Groupe TMX de réduire la dette ainsi que le calendrier connexe; l'initiative d'intégration d'entreprises du Groupe TMX, y compris l'intégration des plateformes de compensation, notamment les dépenses en trésorerie prévues relativement à l'intégration de nos plateformes de compensation et les économies de coûts attendues de cette initiative, de même que le moment où cette intégration et ces économies se concrétiseront; d'autres énoncés portant sur les réductions de coûts et les charges liées au recentrage stratégique; l'incidence de la modification des droits de négociation de titres de participation, des droits relatifs aux données de marché et des droits d'inscription additionnelle sur les produits du Groupe TMX; l'incidence de l'augmentation de la capitalisation boursière globale des émetteurs inscrits à la TSX et à la TSXV (de 2016 à 2017), compte tenu des changements aux droits de maintien de l'inscription, sur les produits du Groupe TMX; le taux d'impôt prévu par la loi du Groupe TMX anticipé pour 2018; d'autres facteurs relatifs aux bourses de valeurs, aux produits dérivés et aux chambres de compensation ainsi qu'à l'entreprise, aux objectifs et aux priorités stratégiques, à la conjoncture du marché, aux tarifs, aux projets de nature technologique et à d'autres initiatives, ainsi qu'aux résultats financiers ou à la situation financière, aux activités et aux perspectives du Groupe TMX, qui comportent des risques et des incertitudes d'importance.

Ces risques incluent la concurrence d'autres bourses ou marchés, y compris les systèmes de négociation parallèles et les nouvelles technologies, à l'échelle nationale ou internationale; la dépendance à l'égard de l'économie canadienne; les répercussions défavorables sur nos résultats de la conjoncture ou de l'incertitude entourant l'économie mondiale, notamment les modifications aux cycles commerciaux qui ont une incidence sur notre secteur; l'incapacité de recruter et de maintenir en poste du personnel qualifié; des facteurs géopolitiques et autres qui pourraient entraîner une interruption des activités; la dépendance à l'égard de la technologie de l'information; la vulnérabilité de nos réseaux et des fournisseurs de services tiers à l'égard des risques de sécurité, notamment des cyberattaques; l'incapacité de formuler ou de mettre en œuvre adéquatement nos stratégies; les contraintes imposées par la réglementation; les contraintes imposées en raison de notre niveau d'endettement; les risques liés aux litiges ou à d'autres procédures; la dépendance envers une clientèle suffisante; l'incapacité d'élaborer, de commercialiser ou de faire accepter de nouveaux produits; l'incapacité d'intégrer les entreprises acquises, y compris l'acquisition de Trayport, de manière à atteindre les objectifs économiques prévus ou de nous dessaisir d'activités moins rentables de manière efficace; le risque de change; l'incidence défavorable de nouvelles activités commerciales; les incidences défavorables de dessaisissements d'activités; l'incapacité de répondre à nos besoins de trésorerie en raison de notre structure de société de portefeuille et des restrictions applicables au versement de dividendes; la dépendance envers des fournisseurs tiers de produits et de services; la dépendance des activités de négociation à l'égard d'un petit nombre de clients; les risques liés à nos activités de compensation; les défis de l'expansion internationale; les restrictions sur la propriété d'actions ordinaires du Groupe TMX; notre incapacité de protéger notre propriété intellectuelle; les répercussions défavorables d'un événement de marché systémique sur certaines de nos activités; les risques liés au crédit des clients; le fait que les structures de coûts sont largement fixes; l'incapacité de réaliser des réductions de coûts selon les montants ou le calendrier prévus; la dépendance à l'égard du niveau d'activité boursière qui échappe à notre volonté; les contraintes réglementaires qui s'appliquent aux activités du Groupe TMX et de ses filiales réglementées, les coûts relatifs aux services de compensation et de dépôt, les volumes de négociation (qui pourraient être supérieurs ou inférieurs aux prévisions) et les produits; les niveaux futurs des produits, qui pourraient être moins importants que prévu, ou des coûts, qui pourraient être plus importants que prévu.

L'information prospective est fondée sur un certain nombre d'hypothèses qui peuvent se révéler inexactes, notamment les hypothèses relatives à la capacité du Groupe TMX de soutenir la concurrence mondiale et régionale; la conjoncture économique et commerciale en général; les cours de change (notamment les estimations des cours de change entre le dollar canadien et le dollar américain ou la livre sterling); les prix des marchandises; le niveau des opérations et de l'activité sur les marchés et particulièrement le niveau des opérations sur les principaux produits du Groupe TMX; les activités d'expansion, de marketing et de vente; la disponibilité continue de financement à des conditions acceptables pour des projets futurs; les niveaux de productivité du Groupe TMX, de même que ceux de ses concurrents; la concurrence sur le marché; les activités de recherche et de développement; la capacité de lancer avec succès de nouveaux produits et leur acceptation par les clients; le lancement réussi de diverses ressources et capacités technologiques; l'incidence de divers règlements sur le Groupe TMX et ses clients; le maintien de bonnes relations entre le Groupe TMX et son personnel, et la durée de toute interruption de travail, panne du matériel ou autre interruption importante des activités à l'un de ses établissements, à l'exception des interruptions pour entretien et autres interruptions similaires prévues.

Bien que nous estimions que des événements ou des faits subséquents pourraient nous amener à modifier notre point de vue, nous n'avons nullement l'intention de mettre à jour la présente information prospective, à moins que la législation en valeurs mobilières applicable ne nous y oblige. Il ne faut pas se fier à la présente information prospective comme s'il s'agissait de notre avis à une date postérieure à celle du présent communiqué de presse. Nous avons tenté de répertorier les facteurs importants susceptibles de faire différer sensiblement les mesures, événements ou résultats réels de ceux qui sont actuellement présentés dans l'information prospective. Toutefois, il peut exister d'autres facteurs pouvant faire différer sensiblement les mesures, événements ou résultats de ceux qui sont actuellement prévus, estimés ou attendus. Rien ne garantit que l'information prospective se révélera exacte, étant donné que les résultats réels et les événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux prévus dans ces énoncés. Par conséquent, le lecteur ne doit pas se fier outre mesure à l'information prospective. La liste des facteurs susceptibles d'avoir une incidence sur nous ne se veut pas exhaustive. La rubrique RISQUES ET INCERTITUDES du rapport de gestion annuel de 2017 contient une description des facteurs de risque susmentionnés.

À propos du Groupe TMX (TSX:X)

Les filiales principales du Groupe TMX exploitent des marchés au comptant, des marchés dérivés et des chambres de compensation couvrant de multiples catégories d'actifs, dont les actions et les titres à revenu fixe. La Bourse de Toronto, la Bourse de croissance TSX, la Bourse Alpha TSX, La Caisse canadienne de dépôt de valeurs, la Bourse de Montréal, la Corporation canadienne de compensation de produits dérivés, Trayport et d'autres sociétés du Groupe TMX offrent des marchés d'inscription, des marchés de négociation, des mécanismes de compensation, des services de dépôt, des solutions technologiques, des produits d'information et d'autres services à la communauté financière mondiale. Le Groupe TMX a son siège social à Toronto et des bureaux dans l'ensemble de l'Amérique du Nord (Montréal, Calgary, Vancouver et New York), ainsi que dans des marchés internationaux clés, dont Londres, Pékin et Singapour. Pour en savoir plus sur le Groupe TMX, visitez le www.tmx.com. Suivez le Groupe TMX sur Twitter : @TMXGroup.

Conférence téléphonique / Webdiffusion audio

Le Groupe TMX tiendra une conférence téléphonique, qui sera aussi diffusée sur le Web, afin de discuter des résultats financiers du troisième trimestre de 2018.

Horaire : de 8 h à 9 h HE, le vendredi 9 novembre 2018

Les participants à la conférence téléphonique sont priés de téléphoner au numéro suivant au moins 15 minutes avant le début de la conférence.

La webdiffusion audio de la conférence sera aussi disponible sur le site Web du Groupe TMX au www.tmx.com, sous l'onglet Investisseurs. http://www.tmx.com/

Conférence téléphonique : 647 427-7450 ou 1 888 231-8191

Enregistrement : 416 849-0833 ou 1 855 859-2056

Le code d'accès pour l'enregistrement est 5998745.

SOURCE Groupe TMX Limitée

Catherine Kee, Gestionnaire, Communications d'entreprise, Groupe TMX, 416 814-8834, [email protected]; Amanda Tang, Gestionnaire principale, Relations avec les investisseurs, Groupe TMX, 416 947-4787, [email protected]

Liens connexes

http://www.tse.com