Groupe TVA enregistre une croissance de son bénéfice d'exploitation ajusté(1) pour le troisième trimestre se terminant le 30 septembre 2015 English
MONTRÉAL, le 2 nov. 2015 /CNW Telbec/ - Groupe TVA inc. (« Groupe TVA » ou la « Société ») annonce qu'elle a enregistré un bénéfice d'exploitation ajusté1 de 30,9 millions de dollars au cours du troisième trimestre de l'exercice 2015 comparativement à 7,6 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice 2014.
La Société a également enregistré une charge de dépréciation non monétaire d'une licence de télédiffusion de 60,1 millions de dollars et a déclaré une perte nette attribuable aux actionnaires de 36,5 millions de dollars soit une perte de 0,84 $ par action au cours de ce même trimestre comparativement à une perte nette attribuable aux actionnaires de 35,7 millions ou une perte de 1,50 $ par action pour le trimestre correspondant de l'exercice 2014.
Faits saillants liés à l'exploitation du troisième trimestre :
- Bénéfice d'exploitation ajusté1 consolidé de 30 864 000 $, soit une variation favorable de 23 226 000 $ (304 %) comparativement au trimestre correspondant de 2014;
- Bénéfice d'exploitation ajusté1 du secteur télédiffusion et production de 19 527 000 $, soit une variation favorable de 14 731 000 $ (307 %), principalement attribuable à l'augmentation des résultats d'exploitation ajustés provenant de la chaîne « TVA Sports » ainsi qu'à l'augmentation du bénéfice d'exploitation ajusté du Réseau TVA;
- Bénéfice d'exploitation ajusté1 du secteur magazines de 3 732 000 $, soit une variation favorable de 890 000 $ (31 %) principalement attribuable à l'ajout des résultats d'exploitation ajustés des magazines acquis de Transcontinental le 12 avril 2015;
- Bénéfice d'exploitation ajusté1 de 7 605 000 $ dans le nouveau secteur d'activités de la Société, soit celui des services cinématographiques et audiovisuels, lequel regroupe les activités des actifs acquis de Vision Globale A.R. ltée et ses filiales le 30 décembre 2014;
- Charge de dépréciation non monétaire d'une licence et de l'écart d'acquisition de 60 107 000 $ comparativement à 41 000 000 $ pour la période correspondante de 2014.
« Nous sommes satisfaits de l'amélioration des résultats financiers au niveau du bénéfice d'exploitation ajusté pour l'ensemble des trois secteurs d'activités. L'excellente performance financière du nouveau secteur d'activités dédié aux services cinématographiques et audiovisuels a contribué largement à ce résultat. L'intégration de cette acquisition aux opérations de la Société jumelée au potentiel de croissance de ce secteur d'activités s'inscrivent dans notre objectif de réduire notre dépendance aux fluctuations des revenus publicitaires », a commenté madame Julie Tremblay, présidente et chef de la direction de la Société.
« Ceci dit, les conditions de marché dans l'industrie de la télévision, particulièrement la pression sur les revenus publicitaires, ont amené la Société à conclure que la valeur aux livres d'une licence de télédiffusion n'était plus recouvrable et qu'une charge de dépréciation non monétaire de 60,1 millions était nécessaire », a commenté madame Julie Tremblay. « Cependant, la progression des revenus publicitaires et d'abonnement provenant de nos services spécialisés, plus spécifiquement de la chaîne « TVA Sports », sont très encourageants pour le secteur télédiffusion et production. Au niveau des cotes d'écoute, Groupe TVA a poursuivi sa croissance atteignant des parts de marchés combinés de 32,3 parts comparativement à 31,6 parts au trimestre correspondant de 2014. Le Réseau TVA demeure en tête des stations généralistes avec 22,3 parts en plus d'avoir diffusé 3 des 5 émissions les plus regardées au Québec, soit Le Banquier ainsi que les deux nouveautés Boomerang et Pour Sarah avec des auditoires dépassant les 1,5 millions de téléspectateurs », a poursuivi madame Tremblay.
« Du côté du secteur des magazines, le dernier trimestre a également été marqué par une amélioration des résultats financiers, attribuable à l'ajout des résultats d'exploitation des marques acquises de Transcontinental au deuxième trimestre. L'ajout de ces marques à notre portefeuille existant de magazines vient renforcer notre offre publicitaire auprès des annonceurs nationaux en étant l'éditeur de magazines numéro 1 au Canada », a conclu madame Julie Tremblay.
Définition
Bénéfice ou perte d'exploitation ajusté(e)
Dans son analyse des résultats d'exploitation, la Société définit le bénéfice (la perte) d'exploitation ajusté(e) comme le bénéfice net (la perte nette) avant l'amortissement des immobilisations et actifs incorporels, les charges financières, les frais de rationalisation des activités d'exploitation, dépréciation d'actifs et autres, les impôts sur le bénéfice et la part de la perte (du bénéfice) dans les entreprises associées. Le bénéfice (la perte) d'exploitation ajusté(e), tel(le) que défini(e) ci-dessus, n'est pas une mesure des résultats définie conformément aux Normes internationales d'information financière (« IFRS »). Ce n'est pas non plus une mesure destinée à remplacer d'autres outils d'évaluation du rendement financier ou l'état des flux de trésorerie comme indicateur de liquidité. Cette mesure ne devrait pas être considérée isolément ou comme substitut aux autres mesures de rendement calculées selon les IFRS. La direction et le conseil d'administration de la Société utilisent cette mesure pour évaluer tant les résultats consolidés de la Société que les résultats des secteurs d'activités qui en font partie. Cette mesure élimine le niveau substantiel de dépréciation et d'amortissement des actifs corporels et incorporels et n'est pas affectée par la structure du capital ou par les activités d'investissement de la Société et de ses différents secteurs d'activités. En outre, le bénéfice (la perte) d'exploitation ajusté(e) est utile, car il (elle) constitue un élément important des régimes de rémunération incitative annuels de la Société. Signalons que la définition du bénéfice (de la perte) d'exploitation ajusté(e) adoptée par la Société peut différer de celle d'autres entreprises.
Mise en garde concernant l'information prospective
Les énoncés figurant dans le présent communiqué de presse qui ne sont pas des faits historiques peuvent constituer des énoncés prospectifs assujettis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses importantes connus et inconnus qui sont susceptibles d'entraîner un écart important entre les résultats réels de la Société dans des périodes futures et ceux qui figurent dans les énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont généralement reconnaissables à l'utilisation du conditionnel, à des expressions prospectives comme « proposer », « s'attendre à », « pouvoir », « anticiper », « avoir l'intention de », « estimer que », « prévoir », « désirer » ou « croire » ou la tournure négative de ces expressions ou de leurs variantes ou toute terminologie similaire. Au nombre des facteurs pouvant entraîner un écart entre les résultats réels et les attentes actuelles figurent la saisonnalité, les risques d'exploitation (y compris les mesures relatives à l'établissement des prix prises par des concurrents), le risque lié aux coûts de contenu de la programmation et de production, le risque de crédit, les risques associés à la réglementation gouvernementale, les risques associés à l'aide gouvernementale, aux effets de la conjoncture économique et de la fragmentation du paysage médiatique ainsi que les risques liés aux relations de travail. Les investisseurs et autres personnes devraient noter que la liste des facteurs mentionnés ci-dessus, qui sont susceptibles d'influer sur les résultats futurs, n'est pas exhaustive et éviter de se fier indûment à tout énoncé prospectif. Pour de plus amples renseignements sur les risques, incertitudes et hypothèses susceptibles d'entraîner un écart entre les résultats réels de la Société et les attentes actuelles, veuillez vous reporter aux documents publics déposés par la Société qui sont accessibles à www.sedar.com et http://groupetva.ca y compris, en particulier, à la section « Risques et incertitudes » du rapport de gestion annuel de la Société pour l'exercice terminé le 31 décembre 2014 et la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle 2014 de la Société.
Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse reflètent les attentes de la Société au 2 novembre 2015 et sont sous réserve de changements pouvant survenir après cette date. La Société décline expressément toute obligation ou tout engagement de mettre à jour ces énoncés prospectifs, que ce soit en raison de nouveaux renseignements ou d'événements futurs ou pour quelque autre motif que ce soit, à moins que les lois sur les valeurs mobilières applicables le requièrent.
Groupe TVA
Groupe TVA inc., filiale de Québecor Média inc., est une entreprise de communication intégrée active dans l'industrie de la télédiffusion, de la production cinématographique et télévisuelle et des magazines. Groupe TVA inc. est la plus importante entreprise de diffusion d'émissions de divertissement, d'information et d'affaires publiques et d'édition de magazines de langue française en Amérique du Nord et une des plus grandes entreprises privées de production. Ses actions classe B sont cotées à la Bourse de Toronto sous le symbole TVA.B.
_______________________
1 Voir la définition du bénéfice (perte) d'exploitation ajusté(e) ci-après
GROUPE TVA INC. |
||||||||||
(non audités) |
||||||||||
Périodes de trois mois |
Périodes de neuf mois |
|||||||||
Note |
2015 |
2014 |
2015 |
2014 |
||||||
Revenus |
2 |
138 523 |
$ |
94 525 |
$ |
424 461 |
$ |
309 546 |
$ |
|
Achats de biens et services |
3 |
70 242 |
57 105 |
273 522 |
191 508 |
|||||
Coûts liés au personnel |
37 417 |
29 782 |
120 395 |
95 426 |
||||||
Amortissement des immobilisations et actifs incorporels |
6 871 |
5 870 |
20 758 |
16 571 |
||||||
Charges financières |
4 |
1 009 |
1 078 |
3 814 |
3 173 |
|||||
Dépréciation d'une licence et de l'écart d'acquisition |
5 |
60 107 |
41 000 |
60 107 |
41 000 |
|||||
Frais de rationalisation des activités d'exploitation, dépréciation d'actifs et autres |
6 |
168 |
109 |
2 879 |
109 |
|||||
Perte avant recouvrement d'impôts et part de la perte dans les entreprises associées |
(37 291) |
(40 419) |
(57 014) |
(38 241) |
||||||
Recouvrement d'impôts |
(1 689) |
(6 176) |
(8 083) |
(6 695) |
||||||
Part de la perte dans les entreprises associées |
11 a) |
449 |
1 427 |
4 559 |
5 124 |
|||||
Perte nette |
(36 051) |
$ |
(35 670) |
$ |
(53 490) |
$ |
(36 670) |
$ |
||
(Perte nette) bénéfice net attribuable aux (à la) : |
||||||||||
Actionnaires |
(36 455) |
$ |
(35 670) |
$ |
(53 754) |
$ |
(36 670) |
$ |
||
Participation ne donnant pas le contrôle |
404 |
− |
264 |
− |
||||||
Résultat par action de base et dilué attribuable aux actionnaires |
8 c) |
(0,84) |
$ |
(1,50) |
$ |
(1,44) |
$ |
(1,54) |
$ |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés.
GROUPE TVA INC. |
||||||||||
(non audités) |
||||||||||
Périodes de trois mois |
Périodes de neuf mois |
|||||||||
Note |
2015 |
2014 |
2015 |
2014 |
||||||
Perte nette |
(36 051) |
$ |
(35 670) |
$ |
(53 490) |
$ |
(36 670) |
$ |
||
Autres éléments du résultat global pouvant être reclassés aux résultats : |
||||||||||
Instruments financiers dérivés |
9 |
(154) |
− |
(519) |
− |
|||||
Impôts différés |
9 |
42 |
− |
140 |
− |
|||||
Résultat global |
(36 163) |
$ |
(35 670) |
$ |
(53 869) |
$ |
(36 670) |
$ |
||
Résultat global attribuable aux (à la) : |
||||||||||
Actionnaires |
(36 567) |
$ |
(35 670) |
$ |
(54 133) |
$ |
(36 670) |
$ |
||
Participation ne donnant pas le contrôle |
404 |
− |
264 |
− |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés.
GROUPE TVA INC. |
||||||||||||
(non audités) |
||||||||||||
Capitaux propres attribuables aux actionnaires |
Capitaux propres attribua- bles à la partici- pation ne donnant pas le contrôle |
Total des capitaux propres |
||||||||||
Capital-actions (note 8) |
Surplus d'apport |
Bénéfices non répartis |
Cumul des autres éléments du résultat global (note 9) |
|||||||||
Solde au 31 décembre 2013 |
98 647 |
$ |
581 |
$ |
203 683 |
$ |
5 148 |
$ |
− |
$ |
308 059 |
$ |
Perte nette |
− |
− |
(36 670) |
− |
− |
(36 670) |
||||||
Solde au 30 septembre 2014 |
98 647 |
581 |
167 013 |
5 148 |
− |
271 389 |
||||||
Perte nette |
− |
− |
(4 418) |
− |
− |
(4 418) |
||||||
Autres éléments du résultat global |
− |
− |
− |
(8 766) |
− |
(8 766) |
||||||
Solde au 31 décembre 2014 |
98 647 |
581 |
162 595 |
(3 618) |
− |
258 205 |
||||||
Acquisition d'entreprises (note 7) |
− |
− |
− |
− |
565 |
565 |
||||||
(Perte nette) bénéfice net |
− |
− |
(53 754) |
− |
264 |
(53 490) |
||||||
Émission de capital-actions, net des coûts de transaction |
108 633 |
− |
− |
− |
− |
108 633 |
||||||
Autres éléments du résultat global |
− |
− |
− |
(379) |
− |
(379) |
||||||
Solde au 30 septembre 2015 |
207 280 |
$ |
581 |
$ |
108 841 |
$ |
(3 997) |
$ |
829 |
$ |
313 534 |
$ |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés.
GROUPE TVA INC. |
||||||
(non audités) |
||||||
Note |
30 septembre |
31 décembre |
||||
Actif |
||||||
Actif à court terme |
||||||
Espèces |
12 895 |
$ |
− |
$ |
||
Débiteurs |
141 735 |
136 811 |
||||
Impôts exigibles |
6 654 |
5 256 |
||||
Émissions, droits de diffusion et de distribution et stocks |
73 972 |
74 765 |
||||
Charges payées d'avance |
6 268 |
3 734 |
||||
241 524 |
220 566 |
|||||
Actif à long terme |
||||||
Droits de diffusion et de distribution |
38 793 |
31 989 |
||||
Placements |
14 169 |
12 111 |
||||
Immobilisations |
202 977 |
201 429 |
||||
Licences et autres actifs incorporels |
5 |
38 234 |
83 647 |
|||
Écart d'acquisition |
7 |
83 082 |
48 266 |
|||
Actif au titre des prestations définies |
4 364 |
2 964 |
||||
Impôts différés |
7 669 |
1 060 |
||||
389 288 |
381 466 |
|||||
Total de l'actif |
630 812 |
$ |
602 032 |
$ |
GROUPE TVA INC. |
||||||
(non audités) |
||||||
Note |
30 septembre |
31 décembre |
||||
Passif et capitaux propres |
||||||
Passif à court terme |
||||||
Découvert bancaire |
− |
$ |
4 486 |
$ |
||
Créditeurs et charges à payer |
111 447 |
88 746 |
||||
Impôts exigibles |
622 |
777 |
||||
Droits de diffusion et de distribution à payer |
88 947 |
45 660 |
||||
Provisions |
5 044 |
4 331 |
||||
Revenus reportés |
21 156 |
8 690 |
||||
Facilité de crédit de la société mère |
11 b) |
− |
100 000 |
|||
Dette échéant à court terme |
3 750 |
938 |
||||
230 966 |
253 628 |
|||||
Passif à long terme |
||||||
Dette à long terme |
70 364 |
72 757 |
||||
Autres éléments de passif |
11 920 |
9 967 |
||||
Impôts différés |
4 028 |
7 475 |
||||
86 312 |
90 199 |
|||||
Capitaux propres |
||||||
Capital-actions |
8 |
207 280 |
98 647 |
|||
Surplus d'apport |
581 |
581 |
||||
Bénéfices non répartis |
108 841 |
162 595 |
||||
Cumul des autres éléments du résultat global |
9 |
(3 997) |
(3 618) |
|||
Capitaux propres attribuables aux actionnaires |
312 705 |
258 205 |
||||
Participation ne donnant pas le contrôle |
829 |
− |
||||
313 534 |
258 205 |
|||||
Garanties |
12 |
|||||
Total du passif et des capitaux propres |
630 812 |
$ |
602 032 |
$ |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés.
Le 2 novembre 2015, le conseil d'administration a approuvé les états financiers consolidés intermédiaires résumés pour les périodes de trois mois et de neuf mois terminées les 30 septembre 2015 et 2014.
GROUPE TVA INC. |
||||||||||||
(non audités) |
||||||||||||
Périodes de trois mois |
Périodes de neuf mois |
|||||||||||
Note |
2015 |
2014 |
2015 |
2014 |
||||||||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation |
||||||||||||
Perte nette |
(36 051) |
$ |
(35 670) |
$ |
(53 490) |
$ |
(36 670) |
$ |
||||
Ajustements pour : |
||||||||||||
Amortissement |
6 940 |
5 920 |
21 003 |
16 722 |
||||||||
Dépréciation d'une licence et de l'écart d'acquisition |
5 |
60 107 |
41 000 |
60 107 |
41 000 |
|||||||
Part de la perte dans les entreprises associées |
449 |
1 427 |
4 559 |
5 124 |
||||||||
Impôts différés |
(2 618) |
(5 129) |
(8 645) |
(4 168) |
||||||||
Perte sur évaluation d'instruments financiers dérivés |
5 |
− |
22 |
− |
||||||||
28 832 |
7 548 |
23 556 |
22 008 |
|||||||||
Variation nette hors caisse des actifs et passifs d'exploitation |
(13 592) |
(1 292) |
63 279 |
5 200 |
||||||||
Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation |
15 240 |
6 256 |
86 835 |
27 208 |
||||||||
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement |
||||||||||||
Acquisitions d'immobilisations |
(5 498) |
(6 094) |
(17 592) |
(17 914) |
||||||||
Acquisitions d'actifs incorporels |
(682) |
(188) |
(1 581) |
(1 683) |
||||||||
Variation nette des placements |
11 a) |
− |
(1 781) |
(2 620) |
(4 548) |
|||||||
Acquisitions nettes d'entreprises |
7 |
(1 161) |
− |
(56 361) |
(501) |
|||||||
Flux de trésorerie utilisés pour les activités d'investissement |
(7 341) |
(8 063) |
(78 154) |
(24 646) |
||||||||
Flux de trésorerie liés aux activités de financement |
||||||||||||
Diminution du découvert bancaire |
− |
− |
(4 486) |
− |
||||||||
Variation nette de l'emprunt à terme rotatif |
(2 886) |
− |
212 |
− |
||||||||
Remboursement de la facilité de crédit de la société mère |
11 b) |
− |
− |
(100 000) |
− |
|||||||
Émission de capital-actions, net des coûts de transaction |
8 |
(92) |
− |
108 633 |
− |
|||||||
Remboursement d'instruments financiers dérivés |
(35) |
− |
(145) |
− |
||||||||
Flux de trésorerie (utilisés) générés par les activités de financement |
(3 013) |
− |
4 214 |
− |
||||||||
Variation nette des espèces |
4 886 |
(1 807) |
12 895 |
2 562 |
||||||||
Espèces au début de la période |
8 009 |
12 086 |
− |
7 717 |
||||||||
Espèces à la fin de la période |
12 895 |
$ |
10 279 |
$ |
12 895 |
$ |
10 279 |
$ |
||||
Intérêts et impôts classés au titre des activités d'exploitation |
||||||||||||
Intérêts nets versés |
624 |
$ |
21 |
$ |
3 175 |
$ |
2 052 |
$ |
||||
Impôts sur le bénéfice versés (déduction faite des remboursements) |
645 |
1 079 |
2 105 |
5 780 |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés.
GROUPE TVA INC.
Notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés
Périodes de trois mois et de neuf mois terminées les 30 septembre 2015 et 2014 (non auditées)
(les montants présentés dans les tableaux sont exprimés en milliers de dollars canadiens sauf ceux relatifs aux données par action et par option)
Groupe TVA inc. (« Groupe TVA » ou la « Société ») est régie par la Loi sur les sociétés par actions (Québec). Groupe TVA est une société de communication intégrée active dans l'industrie de la télédiffusion, de la production cinématographique et audiovisuelle et des magazines (note 13). La Société est une filiale de Québecor Média inc. (« Québecor Média » ou la « société mère ») et la société mère ultime est Québecor inc. (« Québecor »). Le siège social de la Société est situé au 1600 boul. de Maisonneuve Est, Montréal (Québec), Canada.
Les secteurs d'activités de la Société subissent les effets du caractère saisonnier de certaines de leurs activités dus, entre autres, aux variations saisonnières des revenus publicitaires, aux habitudes de visionnement, de lecture et d'écoute du public et aux besoins en services de production de producteurs internationaux et locaux. Puisque la Société dépend des ventes de publicité pour une portion importante de ses revenus, ses résultats d'exploitation sont aussi sensibles aux conditions économiques qui prévalent, y compris les changements dans les conditions économiques locales, régionales et nationales, en outre parce qu'ils peuvent affecter les dépenses de publicité. Par conséquent, les résultats d'exploitation des périodes intermédiaires ne doivent pas être considérés nécessairement représentatifs des résultats d'un exercice financier complet.
1. Mode de présentation
Les présents états financiers consolidés ont été préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (« IFRS »), telles que publiées par l'International Accounting Standards Board (« IASB »), sauf qu'ils ne comprennent pas l'ensemble de la divulgation requise par les IFRS pour des états financiers consolidés annuels. En particulier, ces états financiers consolidés ont été préparés conformément à l'IAS 34, Information financière intermédiaire et sont des états financiers consolidés résumés. Ces états financiers consolidés résumés doivent être lus en parallèle avec les états financiers consolidés annuels 2014 de la Société qui comprennent les conventions comptables utilisées pour la préparation de ces états financiers.
Certains chiffres correspondants fournis pour les périodes de trois mois et de neuf mois terminées le 30 septembre 2014 ont été reclassés en fonction de la présentation adoptée pour les périodes de trois mois et de neuf mois terminées le 30 septembre 2015.
2. Revenus
La répartition des revenus entre les services publicitaires, les redevances, services de location et de postproduction et autres services rendus et les ventes de produits est la suivante :
Périodes de trois mois |
Périodes de neuf mois |
|||||||
2015 |
2014 |
2015 |
2014 |
|||||
Services publicitaires |
49 470 |
$ |
42 319 |
$ |
181 444 |
$ |
158 695 |
$ |
Redevances, services de location et de postproduction et autres services rendus |
58 211 |
27 704 |
163 055 |
80 040 |
||||
Ventes de produits |
30 842 |
24 502 |
79 962 |
70 811 |
||||
138 523 |
$ |
94 525 |
$ |
424 461 |
$ |
309 546 |
$ |
3. Achats de biens et services
Les principales composantes des achats de biens et services se détaillent comme suit :
Périodes de trois mois |
Périodes de neuf mois |
||||||||
2015 |
2014 |
2015 |
2014 |
||||||
Redevances, droits et coûts de production |
38 831 |
$ |
35 431 |
$ |
183 184 |
$ |
128 119 |
$ |
|
Tirage et distribution |
9 450 |
4 194 |
22 228 |
12 694 |
|||||
Services rendus par la société mère |
|||||||||
- Commissions sur ventes publicitaires |
3 791 |
2 760 |
12 537 |
9 028 |
|||||
- Autres |
2 194 |
2 705 |
6 883 |
7 880 |
|||||
Coûts liés aux immeubles |
4 729 |
2 118 |
14 558 |
6 798 |
|||||
Marketing, publicité et promotion |
2 924 |
4 158 |
12 034 |
10 753 |
|||||
Autres |
8 323 |
5 739 |
22 098 |
16 236 |
|||||
70 242 |
$ |
57 105 |
$ |
273 522 |
$ |
191 508 |
$ |
4. Charges financières
Périodes de trois mois |
Périodes de neuf mois |
|||||||
2015 |
2014 |
2015 |
2014 |
|||||
Intérêts sur la dette à long terme |
741 |
$ |
1 125 |
$ |
2 352 |
$ |
3 370 |
$ |
Intérêts sur la facilité de crédit de la société mère (note 11 b)) |
- |
- |
805 |
- |
||||
Amortissement des frais de financement |
69 |
50 |
245 |
151 |
||||
Perte sur change |
19 |
42 |
185 |
28 |
||||
Charge (revenus) d'intérêts sur l'actif net ou le passif net au titre des prestations définies |
13 |
(72) |
39 |
(215) |
||||
Autres |
167 |
(67) |
188 |
(161) |
||||
1 009 |
$ |
1 078 |
$ |
3 814 |
$ |
3 173 |
$ |
5. Dépréciation d'une licence et de l'écart d'acquisition
Au cours du troisième trimestre 2015, la Société a complété la mise à jour annuelle de son plan stratégique pour les trois prochaines années. Les conditions de marché dans le secteur de la télévision, particulièrement la pression continue sur les revenus publicitaires, ont amené la Société à effectuer un test de dépréciation sur l'unité génératrice de trésorerie (« UGT ») du secteur télédiffusion et production. La Société a alors conclu que la valeur recouvrable, déterminée sur la base de la valeur d'utilité, de l'UGT télédiffusion et production était inférieure à sa valeur comptable. Par conséquent, une charge de dépréciation non monétaire de 60 107 000 $ a été comptabilisée au niveau de la licence de télédiffusion, dont 30 054 000 $ sans incidence fiscale (32 462 000 $ en 2014, dont 16 231 000 $ sans incidence fiscale). Par ailleurs, une charge de dépréciation non monétaire de l'écart d'acquisition de 8 538 000 $, sans incidence fiscale, avait également été comptabilisée en 2014. La Société a utilisé un taux d'actualisation avant impôts de 11,10 % et un taux de croissance perpétuelle de 0,0 % pour déterminer la valeur recouvrable (un taux d'actualisation avant impôts de 11,08 % et un taux de croissance perpétuelle de 1,0 % en 2014).
6. Frais de rationalisation des activités d'exploitation, dépréciation d'actifs et autres
Pour les périodes de trois mois et de neuf mois terminées les 30 septembre 2015 et 2014, la Société a enregistré des frais de rationalisation des activités d'exploitation suite à l'abolition de postes qui se détaillent comme suit :
Périodes de trois mois |
Périodes de neuf mois |
|||||||
2015 |
2014 |
2015 |
2014 |
|||||
Télédiffusion et production |
274 |
$ |
109 |
$ |
739 |
$ |
109 |
$ |
Magazines |
602 |
- |
1 882 |
- |
||||
Services cinématographiques et audiovisuels |
4 |
- |
339 |
- |
||||
880 |
$ |
109 |
$ |
2 960 |
$ |
109 |
$ |
De plus, au cours de la période de trois mois terminée le 30 septembre 2015, la Société a comptabilisé un renversement net d'honoraires professionnels et de coûts d'intégration de 32 000 $ (une charge de 599 000 $ pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2015) relativement à l'acquisition de la quasi-totalité des actifs de Mels Studios et Postproduction s.e.n.c. (« MELS », anciennement Vision Globale A.R. ltée) et des magazines de Transcontinental inc.
Le 15 octobre 2015, la Cour suprême du Canada a rejeté l'appel de Bell ExpressVu Limited Partnership (« Bell ExpressVu »), une filiale de Bell Canada, concernant un jugement favorable à Vidéotron ltée et à Groupe TVA rendu le 6 mars 2015 par la Cour d'appel du Québec. Ce jugement ordonnait à Bell ExpressVu de payer un montant de 665 000 $, incluant des intérêts, à Groupe TVA pour avoir négligé d'implanter en temps opportun un système de sécurité approprié afin de prévenir le piratage de ses signaux télévisuels diffusés par satellite entre 1999 et 2005, au détriment de ses concurrents et des diffuseurs. Par conséquent, le 19 octobre 2015, Bell ExpressVu a payé un montant de 933 000 $, incluant des intérêts et des honoraires professionnels, en lien avec le règlement de ce litige. Au cours du troisième trimestre 2015, un gain de 680 000 $, incluant des intérêts, a été comptabilisé dans les frais de rationalisation des activités d'exploitation, dépréciation d'actifs et autres.
7. Acquisitions et disposition d'entreprises
Le 12 avril 2015, la Société a acquis de Transcontinental inc. 14 magazines, dont quatre magazines sont détenus et opérés en partenariat, trois sites web, des contrats relatifs à de l'édition sur mesure et des activités d'édition de livres pour un prix d'achat en espèces de 55 500 000 $. Une somme à payer de 2 012 000 $ a également été comptabilisée dans les créditeurs et charges à payer à titre d'ajustement préliminaire en lien avec une cible préétablie de fonds de roulement convenue entre les parties.
Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie de la Société d'investir dans la production et la diffusion de contenus de divertissement et d'information de haute qualité, riches et diversifiés. Les actifs incorporels acquis se composent essentiellement de listes de clients et de marques de commerce. L'écart d'acquisition lié à cette acquisition provient principalement de la qualité du contenu et des synergies attendues.
La répartition préliminaire de la juste valeur des éléments d'actif et de passif relatifs à cette acquisition se détaille comme suit :
Éléments d'actif acquis |
|||
Actif à court terme |
22 062 |
$ |
|
Placement |
2 237 |
||
Immobilisations |
867 |
||
Actifs incorporels |
19 250 |
||
Écart d'acquisition |
34 051 |
||
Impôts différés |
400 |
||
78 867 |
|||
Éléments de passif pris en charge |
|||
Passif à court terme |
(20 790) |
||
(20 790) |
|||
Éléments d'actif net acquis à la juste valeur |
58 077 |
||
Participation ne donnant pas le contrôle |
(565) |
||
57 512 |
$ |
||
Contrepartie |
|||
Espèces |
55 500 |
||
Somme à payer |
2 012 |
||
57 512 |
$ |
Dans le cadre de cette transaction, la Société a simultanément cédé les activités acquises d'édition de livres à Groupe Sogides inc., une société sous contrôle commun, pour un prix convenu de 811 000 $ dont 300 000 $ en espèces et un solde à recevoir de 511 000 $. Les éléments d'actif net cédés comprennent des actifs à court terme de 898 000 $, un fonds d'édition de 127 000 $ ainsi qu'un passif à court terme de 214 000 $.
Les revenus consolidés de la Société et sa perte nette pro forma consolidée auraient été de 446 550 000 $ et de 54 528 000 $ respectivement si cette acquisition nette d'entreprise avait eu lieu au début de la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2015.
Un montant de 7 635 000 $ de l'écart d'acquisition est déductible aux fins des impôts sur le bénéfice.
MELS
Au cours du deuxième trimestre 2015, la Société avait comptabilisé une somme à payer de 1 217 000 $ à titre d'ajustement préliminaire relativement à l'acquisition de MELS en 2014. Au cours du troisième trimestre se terminant le 30 septembre 2015, le montant à payer a été revu à la baisse et une somme de 1 161 000 $ a été versée à titre d'ajustement préliminaire du prix d'achat. L'ajustement préliminaire du prix d'achat a entraîné la comptabilisation d'un actif d'impôts différés de 373 000 $, d'un écart d'acquisition supplémentaire de 765 000 $ et d'un ajustement à la baisse du passif à long terme de 23 000 $. Le processus de répartition du prix d'achat n'étant pas terminé au 30 septembre 2015, les montants affectés aux éléments d'actif et de passif pourraient être modifiés ultérieurement.
8. Capital-actions
a) Capital-actions autorisé
Un nombre illimité d'actions ordinaires classe A, participantes, avec droit de vote, sans valeur nominale.
Un nombre illimité d'actions classe B, participantes, sans droit de vote, sans valeur nominale.
Un nombre illimité d'actions privilégiées, non participantes, sans droit de vote, d'une valeur nominale de 10 $ chacune, pouvant être émises en séries.
b) Capital-actions émis et en circulation
30 septembre |
31 décembre |
|||
4 320 000 actions ordinaires classe A |
72 |
$ |
72 |
$ |
38 885 535 actions classe B (19 450 906 en 2014) |
207 208 |
98 575 |
||
207 280 |
$ |
98 647 |
$ |
Le 20 mars 2015, la Société a complété une offre de droits de souscription auprès de ses actionnaires, par laquelle elle a reçu un produit brut total de 110 000 000 $ suite à l'émission de 19 434 629 actions classe B sans droit de vote. Les coûts de transaction de 1 870 000 $, déduction faite des impôts sur le bénéfice de 503 000 $, ont été comptabilisés au capital-actions comme une réduction du produit brut de l'émission. Les coûts de transaction comprennent notamment des frais d'engagement de 1 100 000 $ payés à Québecor Média.
c) Résultat par action attribuable aux actionnaires
Le tableau suivant présente le calcul du résultat par action de base et dilué attribuable aux actionnaires :
Périodes de trois mois |
Périodes de neuf mois |
|||||||
2015 |
2014 |
2015 |
2014 |
|||||
Perte nette attribuable aux actionnaires |
(36 455) |
$ |
(35 670) |
$ |
(53 754) |
$ |
(36 670) |
$ |
Nombre moyen pondéré d'actions de base et dilué en circulation |
43 205 535 |
23 770 906 |
37 368 027 |
23 770 906 |
||||
Résultat par action de base et dilué attribuable aux actionnaires |
(0,84) |
$ |
(1,50) |
$ |
(1,44) |
$ |
(1,54) |
$ |
Le calcul du résultat par action dilué ne tient pas compte de l'effet potentiel dilutif des options d'achat d'actions de la Société puisque leur effet est non dilutif.
9. Cumul des autres éléments du résultat global
Couverture |
Régimes à |
Total |
||||
Solde au 31 décembre 2013 et au 30 septembre 2014 |
- |
$ |
5 148 |
$ |
5 148 |
$ |
Autres éléments du résultat global |
- |
(8 766) |
(8 766) |
|||
Solde au 31 décembre 2014 |
- |
(3 618) |
(3 618) |
|||
Autres éléments du résultat global |
(379) |
- |
(379) |
|||
Solde au 30 septembre 2015 |
(379) |
$ |
(3 618) |
$ |
(3 997) |
$ |
La Société utilise un swap de taux d'intérêt pour fixer les déboursés d'intérêts futurs sur une tranche de 39 875 000 $ de son prêt garanti à terme de 75 000 000 $ qui porte intérêt à un taux variable. Ce swap de taux d'intérêt est désigné comme couverture de flux de trésorerie et par conséquent, la tranche efficace de la couverture est comptabilisée dans les autres éléments du résultat global, tandis que la tranche inefficace est immédiatement comptabilisée aux résultats. Au cours des périodes de trois mois et de neuf mois terminées le 30 septembre 2015, des pertes de 5 000 $ et de 22 000 $ respectivement liées à la tranche inefficace de la couverture ont été comptabilisées aux résultats dans les charges financières.
10. Rémunération et autres paiements à base d'actions
Période de neuf mois terminée le 30 septembre 2015 |
||||||
Options d'achat d'actions classe B de la Société |
Options d'achat d'actions de Québecor Média |
|||||
Nombre |
Prix d'exercice |
Nombre |
Prix d'exercice |
|||
Solde au 31 décembre 2014 |
525 368 |
15,25 |
$ |
355 432 |
55,43 |
$ |
Octroyées |
80 000 |
6,85 |
50 000 |
70,56 |
||
Exercées |
- |
- |
(79 972) |
51,24 |
||
Expirées |
(59 631) |
21,28 |
- |
- |
||
Annulées |
(82 366) |
13,68 |
(8 200) |
67,80 |
||
Options liées à des cadres transférés au sein de Groupe TVA |
- |
- |
148 500 |
55,72 |
||
Options liées à des cadres transférés au sein de Québecor Média |
- |
- |
(233 360) |
53,71 |
||
Solde au 30 septembre 2015 |
463 371 |
13,30 |
$ |
232 400 |
61,61 |
$ |
Du nombre d'options en circulation au 30 septembre 2015, 369 371 options d'achat d'actions classe B de la Société au prix d'exercice moyen de 14,81 $ et 11 200 options d'achat d'actions de Québecor Média au prix d'exercice moyen de 59,23 $ pouvaient être exercées.
Au cours de la période de trois mois terminée le 30 septembre 2015, 33 200 options d'achat d'actions de Québecor Média ont été exercées pour une contrepartie en espèces de 1 732 000 $ (8 000 options d'achat d'actions ont été exercées pour une contrepartie en espèces de 61 000 $ pour la période correspondante de 2014). Au cours de la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2015, 79 972 options d'achat d'actions de Québecor Média ont été exercées pour une contrepartie en espèces de 2 471 000 $ (29 375 options d'achat d'actions ont été exercées pour une contrepartie en espèces de 413 000 $ pour la période correspondante de 2014).
Au cours des périodes de trois mois et de neuf mois terminées le 30 septembre 2015, la Société a constaté une charge de rémunération de 11 000 $ et de 6 000 $ respectivement relativement aux options d'achat d'actions classe B de la Société (aucune charge et un renversement de la charge de rémunération de 46 000 $ respectivement pour les périodes correspondantes de 2014) ainsi qu'une charge de rémunération de 126 000 $ et de 957 000 $ relativement aux options d'achat d'actions de Québecor Média (une charge de rémunération de 262 000 $ et de 859 000 $ pour les périodes correspondantes de 2014).
11. Opérations entre apparentés
a) Part de la perte et contributions en capital dans la chaîne spécialisée « SUN News »
Le 13 février 2015, Corporation Sun Media, une société sous contrôle commun, a annoncé la cessation des activités de la chaîne spécialisée « SUN News ». Au 30 septembre 2015, la part de la perte dans la chaîne spécialisée « SUN News » inclut des coûts reliés à la cessation de ses activités.
Par ailleurs, en avril 2015, dans le cadre d'une réorganisation corporative, Corporation Sun Media a été liquidée dans Québecor Média, laquelle détient dorénavant 51 % de société en nom collectif SUN News dont la dénomination sociale a été modifiée le 30 septembre 2015 pour Télévision ROC s.e.n.c. (« Télévision ROC »).
En 2015, la Société continue d'effectuer des mises de fonds dans Télévision ROC et une provision de 1 760 000 $ est enregistrée dans les créditeurs et charges à payer au 30 septembre 2015, afin de couvrir les coûts reliés à la cessation des opérations.
Au cours de la période de trois mois terminée le 30 septembre 2015, aucune mise de fonds n'a été effectuée par les sociétaires alors qu'au cours de la période correspondante de 2014, une mise de fonds de 4 100 000 $ avait été effectuée par les sociétaires de Télévision ROC, dont 2 009 000 $ par la Société.
Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2015, une mise de fonds de 5 900 000 $ (10 300 000 $ pour la période comparative 2014) a été effectuée par les sociétaires de Télévision ROC, dont 2 891 000 $ (5 047 000 $ pour la période comparative de 2014) par la Société.
b) Remboursement de la facilité de crédit
Le 30 décembre 2014, dans le cadre du financement de l'acquisition des actifs de MELS, la Société a obtenu une facilité de crédit de 100 000 000 $ provenant de Québecor Média. Le 20 mars 2015, la Société a remboursé cette facilité de crédit avec le produit résultant de l'offre de droits de souscription (note 8). Relativement à cette transaction, la Société a enregistré et payé, au cours du premier trimestre 2015, une charge d'intérêts de 805 000 $ incluse dans les charges financières.
12. Garanties
Dans le cours normal de ses activités, la Société conclut avec des tiers des ententes d'indemnisation dans le cadre de certaines transactions, telles que des contrats d'acquisitions de biens, des ententes de services et des contrats de location. Ces ententes obligent la Société à indemniser un tiers pour les dépenses engagées en regard de circonstances spécifiques. Les termes de ces indemnisations peuvent varier d'une transaction à l'autre en fonction des clauses incluses dans l'entente. La nature de ces ententes d'indemnisation empêche la Société d'estimer de façon raisonnable le montant maximal potentiel qu'elle pourrait être tenue de verser à un tiers sur l'ensemble de ses engagements. Au premier trimestre 2014, des engagements spécifiques à risque qui s'élevaient à 4 700 000 $ au 31 décembre 2013 avaient été comptabilisés dans les achats de biens et services.
13. Information sectorielle
Au début de l'exercice 2015, la Société a revu ses secteurs d'activités afin de mieux refléter l'évolution de ses opérations et de sa structure de gestion suite à l'acquisition de la quasi-totalité des actifs de MELS le 30 décembre 2014. Ainsi, un nouveau secteur a été créé, soit le secteur des services cinématographiques et audiovisuels.
De plus, depuis le 12 avril 2015, dans le cadre de la transaction conclue avec Transcontinental inc., les activités reliées aux magazines acquis ont été intégrées dans les résultats du secteur magazines, alors que les activités d'éditions sur mesure ont été incluses aux résultats du secteur télédiffusion et production.
Les activités de la Société se composent dorénavant des secteurs suivants :
- Le secteur télédiffusion et production inclut les activités du Réseau TVA (y compris la filiale et les divisions TVA Productions inc., TVA Nouvelles et TVA Interactif), des services spécialisés, de la commercialisation de produits numériques associés aux différentes marques télévisuelles, les activités de production commerciale, de doublage, d'éditions sur mesure et de services prémédia de TVA Accès inc. et les activités de distribution de produits audiovisuels de la division TVA Films.
- Le secteur magazines, par l'entremise de ses filiales, notamment TVA Publications inc. et Les Publications Charron & Cie inc., comprend les activités d'édition de magazines de langues française et anglaise dans des domaines variés incluant les arts, le spectacle, la télévision, la mode, les sports et la décoration. Ce secteur inclut également les activités de commercialisation de produits numériques associés aux différentes marques liées aux magazines.
- Le secteur des services cinématographiques et audiovisuels inclut les activités de services de location de studios et d'équipements ainsi que les services de postproduction et effets visuels de MELS depuis le 30 décembre 2014.
Périodes de trois mois |
Périodes de neuf mois |
||||||||
2015 |
2014 |
2015 |
2014 |
||||||
Revenus |
|||||||||
Télédiffusion et production |
87 145 |
$ |
78 829 |
$ |
305 564 |
$ |
264 005 |
$ |
|
Magazines |
32 265 |
16 243 |
73 980 |
47 339 |
|||||
Services cinématographiques et audiovisuels |
20 460 |
- |
48 366 |
- |
|||||
Éléments intersectoriels |
(1 347) |
(547) |
(3 449) |
(1 798) |
|||||
138 523 |
94 525 |
424 461 |
309 546 |
||||||
Bénéfice d'exploitation ajusté(1) |
|||||||||
Télédiffusion et production |
19 527 |
4 796 |
11 579 |
14 655 |
|||||
Magazines |
3 732 |
2 842 |
5 883 |
7 957 |
|||||
Services cinématographiques et audiovisuels |
7 605 |
- |
13 082 |
- |
|||||
30 864 |
7 638 |
30 544 |
22 612 |
||||||
Amortissement des immobilisations et actifs incorporels |
6 871 |
5 870 |
20 758 |
16 571 |
|||||
Charges financières |
1 009 |
1 078 |
3 814 |
3 173 |
|||||
Dépréciation d'une licence et de l'écart d'acquisition |
60 107 |
41 000 |
60 107 |
41 000 |
|||||
Frais de rationalisation des activités d'exploitation, dépréciation d'actifs et autres |
168 |
109 |
2 879 |
109 |
|||||
Perte avant recouvrement d'impôts et part de la perte dans les entreprises associées |
(37 291) |
$ |
(40 419) |
$ |
(57 014) |
$ |
(38 241) |
$ |
Les éléments intersectoriels mentionnés précédemment représentent les éliminations de transactions dans le cours normal des activités effectuées entre les secteurs d'activités de la Société en ce qui a trait aux revenus.
(1) Le chef de la direction utilise le bénéfice (la perte) d'exploitation ajusté(e) comme mesure de rendement financier pour évaluer la performance de chaque secteur d'activités de la Société. Le bénéfice (la perte) d'exploitation ajusté(e) est défini(e) comme le bénéfice net (la perte nette) avant l'amortissement des immobilisations et actifs incorporels, les charges financières, les frais de rationalisation des activités d'exploitation, dépréciation d'actifs et autres, les impôts sur le bénéfice et la part de la perte (du bénéfice) dans les entreprises associées. Le bénéfice (la perte) d'exploitation ajusté(e), tel(le) que défini(e) ci-dessus, n'est pas une mesure des résultats définie conformément aux IFRS.
SOURCE Groupe TVA
![](http://rt.newswire.ca/rt.gif?NewsItemId=C6465&Transmission_Id=201511020842CANADANWCANADAPF_C6465&DateId=20151102)
Denis Rozon, CPA, CA, Vice-président et chef de la direction financière, (514) 598-2808
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