Mise en œuvre de la stratégie
- Réalisation d'une vente de participations minoritaires dans un portefeuille d'énergie renouvelable de 826 MW au Texas.
- Mise en service de l'installation de stockage d'énergie par batteries de 35 MW/175 MWh (5 heures) San Andrés au Chili.
- Signature d'un CAÉ de 30 ans avec Hydro-Québec pour les projets éoliens Lotbinière Ndakina de 100 MW et Peshu Napeu de 300 MW.
- Renouvellement d'un CAÉ de 25 ans pour les trois installations de Portneuf au Québec après la fin du trimestre.
- Prévisions financières pour l'exercice 2024 maintenues.
Résultats financiers du T2 2024
- Le BAIIA ajusté proportionnel1 a atteint 183,9 M$, en baisse de 8 %.par rapport à T2 2023.
- Les flux de trésorerie disponibles par action1 se sont établis à 1,35 $ pour la période de douze mois close le 30 juin 2024.
- Le ratio de distribution1 s'est établi à 40 % pour la période de douze mois close le 30 juin 2024.
Tous les montants sont exprimés en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire. |
LONGUEUIL, QC, le 7 août 2024 /CNW/ - Innergex énergie renouvelable inc. (TSX : INE) (« Innergex » ou la « Société »), producteur d'énergie renouvelable indépendant de premier plan à l'échelle mondiale, publie aujourd'hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2024.
« Alors que les records de chaleur sur Terre ne cessent d'être battus depuis treize mois consécutifs et que des événements climatiques exceptionnels continuent de toucher les populations dans le monde entier, nous croyons fermement que notre secteur, et surtout notre mission, demeurent le meilleur outil pour atténuer les conséquences des changements climatiques d'origine humaine. Avec les objectifs de l'Accord de Paris à l'esprit et la demande grandissante pour une électricité propre, notre industrie est prête à croître et Innergex se concentre sur la réalisation de projets rentables qui généreront des retours positifs pour nos actionnaires et notre planète », a déclaré Michel Letellier, président et chef de la direction.
« Nos équipes demeurent attachées à la mise en œuvre de notre stratégie de croissance ordonnée, à la fois en tirant parti des possibilités de développement de nouveaux projets rentables, comme les projets éoliens Peshu Napeu de 300 MW et Lotbinière Ndakina de 100 MW au Québec, et en réalisant des initiatives d'atténuation du risque comme la vente de participations minoritaires dans notre portefeuille d'actifs au Texas. Je suis fier de notre équipe qui s'assure que nos actifs sont entretenus et gérés de manière optimale afin de nous permettre de tirer pleinement parti des ressources hydroélectriques, éoliennes et solaires lorsqu'elles sont disponibles. Malheureusement ce trimestre, les ressources ont été anormalement inférieures aux modèles prédictifs dans certaines des régions où nous exerçons nos activités », a ajouté M. Letellier.
FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Périodes de trois mois closes les |
Périodes de six mois closes les |
|||
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|
Production (MWh) |
2 971 065 |
2 951 098 |
5 494 045 |
5 263 754 |
Production en pourcentage de la PMLT |
91 % |
90 % |
93 % |
89 % |
Produits et crédits d'impôt sur la production |
259 972 |
269 541 |
502 507 |
487 869 |
Résultat d'exploitation |
75 849 |
93 322 |
138 868 |
156 291 |
BAIIA ajusté1 |
172 912 |
186 989 |
337 646 |
332 089 |
Bénéfice net (perte nette) |
23 013 |
24 805 |
(14 646) |
11 769 |
(Perte nette ajustée) bénéfice net ajusté1 |
(3 867) |
11 260 |
(24 100) |
(85) |
Perte nette attribuable aux propriétaires par action, de base et diluée ($) |
0,09 |
0,10 |
(0,12) |
0,02 |
Production proportionnelle (MWh)1 |
3 105 950 |
3 123 901 |
5 692 320 |
5 483 869 |
Produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels1 |
274 924 |
285 127 |
526 924 |
509 582 |
BAIIA ajusté proportionnel1 |
183 891 |
199 194 |
354 576 |
347 637 |
Périodes de douze mois closes les 30 juin |
||||
2024 |
2023 |
|||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation |
256 475 |
392 250 |
||
Flux de trésorerie disponibles1,2 |
275 059 |
115 342 |
1. |
Ces mesures ne sont pas des mesures conformes aux IFRS et peuvent donc ne pas être comparables aux mesures présentées par d'autres émetteurs. La production et la production proportionnelle sont des indicateurs de rendement clés utilisés par la Société, qui ne peuvent pas faire l'objet d'un rapprochement avec une mesure reconnue par les IFRS. Veuillez vous reporter à la section « MESURES NON CONFORMES AUX IFRS » pour plus d'information. |
2. |
Pour plus d'information sur le calcul et une explication, se reporter à la section 4 « CAPITAL ET LIQUIDITÉS | Flux de trésorerie disponibles et ratio de distribution » du rapport de gestion. |
FAITS SAILLANTS FINANCIERS PAR SECTEUR
Données consolidées |
Données proportionnelles1 |
||||||
Périodes de trois mois closes les 30 juin |
Périodes de trois mois closes les 30 juin |
||||||
2024 |
2023 |
Variation |
2024 |
2023 |
Variation |
||
Produits et crédits d'impôt sur la production |
259 972 |
269 541 |
(4) % |
274 924 |
285 127 |
(4) % |
|
BAIIA ajusté |
|||||||
Secteur hydroélectrique |
81 932 |
88 136 |
(7) % |
91 126 |
98 219 |
(7) % |
|
Secteur éolien |
85 534 |
86 091 |
(1) % |
87 319 |
88 213 |
(1) % |
|
Secteur solaire |
29 671 |
34 104 |
(13) % |
29 671 |
34 104 |
(13) % |
|
Autres charges du siège social2 |
(24 225) |
(21 342) |
(14) % |
(24 225) |
(21 342) |
(14) % |
|
BAIIA ajusté1 |
172 912 |
186 989 |
(8) % |
183 891 |
199 194 |
(8) % |
1. |
Ces mesures ne sont pas des mesures conformes aux IFRS et peuvent donc ne pas être comparables aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Les produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels, le BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté proportionnel sont des indicateurs de rendement clés utilisés par la Société, qui ne peuvent pas faire l'objet d'un rapprochement avec une mesure reconnue par les IFRS. Veuillez vous reporter à la section « MESURES NON CONFORMES AUX IFRS » pour plus d'information. |
2. |
Les autres charges du siège social comprennent les frais généraux et administratifs de la Société et les charges liées aux projets potentiels. |
Données consolidées |
Données proportionnelles1 |
||||||
Périodes de six mois closes les 30 juin |
Périodes de six mois closes les 30 juin |
||||||
2024 |
2023 |
Variation |
2024 |
2023 |
Variation |
||
Produits et crédits d'impôt sur la production |
502 507 |
487 869 |
3 % |
526 924 |
509 582 |
3 % |
|
BAIIA ajusté |
|||||||
Secteur hydroélectrique |
134 966 |
128 872 |
5 % |
147 007 |
138 700 |
6 % |
|
Secteur éolien |
203 210 |
199 572 |
2 % |
208 099 |
205 292 |
1 % |
|
Secteur solaire |
47 910 |
47 988 |
-- % |
47 910 |
47 988 |
-- % |
|
Autres charges du siège social2 |
(48 440) |
(44 343) |
(9) % |
(48 440) |
(44 343) |
(9) % |
|
BAIIA ajusté1 |
337 646 |
332 089 |
2 % |
354 576 |
347 637 |
2 % |
1. |
Ces mesures ne sont pas des mesures conformes aux IFRS et peuvent donc ne pas être comparables aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Les produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels, le BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté proportionnel sont des indicateurs de rendement clés utilisés par la Société, qui ne peuvent pas faire l'objet d'un rapprochement avec une mesure reconnue par les IFRS. Veuillez vous reporter à la section « MESURES NON CONFORMES AUX IFRS » pour plus d'information. |
2. |
Les autres charges du siège social comprennent les frais généraux et administratifs de la Société et les charges liées aux projets potentiels. |
PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE
DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2024
La production du trimestre s'explique essentiellement par les régimes éoliens inférieurs à la moyenne dans la plupart des régions, par la diminution des débits d'eau aux centrales de la Colombie-Britannique ainsi que par l'ensoleillement moindre et la réduction économique au parc solaire Phoebe au Texas et aux parcs solaires au Chili. Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par les débits d'eau plus élevés au Québec et des centrales hydroélectriques Duqueco et Guayacán au Chili et par la production plus élevée des parcs éoliens aux États-Unis et au Chili. La diminution des produits et crédits d'impôt sur la production par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent est surtout attribuable à la baisse de la production des parcs éoliens au Québec et en France, des centrales hydroélectriques en Colombie-Britannique et des portefeuilles solaires aux États-Unis et au Chili. Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par la production plus élevée des centrales hydroélectriques du Chili, par la production plus élevée des parcs éoliens aux États-Unis et par la hausse des prix aux parcs éoliens au Chili. Le BAIIA ajusté proportionnel1 a subi l'incidence des facteurs susmentionnés et de la hausse des charges liées aux projets potentiels.
PÉRIODE DE SIX MOIS CLOSE LE 30 JUIN 2024
La production pour la période de six mois close le 30 juin 2024 a été marquée par des régimes éoliens inférieurs à la moyenne dans la plupart des régions ainsi que par l'ensoleillement moindre et la réduction économique au parc solaire Phoebe au Texas et aux parcs solaires Salvador et San Andrés au Chili. Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par les débits d'eau plus élevés des centrales hydroélectriques en Colombie-Britannique, au Chili et au Québec et des centrales Curtis Palmer. L'augmentation des produits et crédits d'impôt sur la production par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent est surtout attribuable à la hausse de la production dans le secteur hydroélectrique au Chili et en Colombie-Britannique ainsi qu'à l'apport de l'installation de stockage d'énergie par batteries Salvador au Chili, facteurs partiellement contrebalancés par la baisse des prix aux centrales hydroélectriques du Chili, par la baisse de la production des parcs éoliens en France et par la baisse des prix aux parcs solaires des États-Unis et du Chili. Le BAIIA ajusté proportionnel1 a été favorisé par les facteurs susmentionnés, qui ont été en partie compensés par la hausse des charges liées aux projets potentiels.
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D'EXPLOITATION, FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES1 ET FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES PAR ACTION1
Pour la période de trois mois close le 30 juin 2024, les sorties de trésorerie liées aux activités d'exploitation ont totalisé 7,9 M$, par rapport à des entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation de 61,2 M$ pour la même période l'an dernier. La diminution est principalement attribuable à la perte réalisée sur le règlement de la couverture du prix de l'électricité de Phoebe, partiellement contrebalancée par le profit réalisé sur le règlement des swaps de taux d'intérêt lors du remboursement des dettes de projet de Foard City et de Phoebe parallèlement à la transaction du portefeuille au Texas. Compte non tenu de cette transaction, les entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation ont totalisé 73,3 M$ pour la période de trois mois close le 30 juin 2024. L'augmentation par rapport à la période comparative est attribuable essentiellement au calendrier de versement des intérêts sur certains prêts et emprunts à long terme, en partie compensé par la performance d'exploitation dont il est question précédemment.
Pour la période de six mois close le 30 juin 2024, les entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation ont totalisé 73,1 M$, contre 114,5 M$ pour la même période l'an dernier. Comme pour la période de trois mois, la diminution est principalement attribuable à des événements associés à la transaction du portefeuille au Texas. Compte non tenu de cette transaction, les entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation ont totalisé 154,3 M$ pour la période de six mois close le 30 juin 2024. L'augmentation par rapport à la période comparative est attribuable essentiellement au calendrier de versement des intérêts sur certains prêts et emprunts à long terme.
Pour la période de douze mois close le 30 juin 2024, les flux de trésorerie disponibles1 ont augmenté pour s'établir à 275,1 M$, comparativement à 115,3 M$ pour la période correspondante de l'exercice précédent. L'augmentation s'explique essentiellement par les profits réalisés sur la cession des participations ne donnant pas le contrôle dans les portefeuilles en France et au Texas, par l'apport de l'acquisition de Sault Ste. Marie aux flux de trésorerie disponibles1 ainsi que par l'accroissement de la production des centrales hydroélectriques de la Colombie-Britannique et des États-Unis, déduction faite des flux de trésorerie disponibles1 attribués aux participations ne donnant pas le contrôle. L'augmentation a été partiellement contrebalancée par la baisse des prix au comptant.
Pour la période de douze mois close le 30 juin 2024, les flux de trésorerie disponibles1 par action se sont élevés à 1,35 $, comparativement à 0,57 $ pour la même période de l'an dernier.
Pour la période de douze mois close le 30 juin 2024, les dividendes déclarés sur les actions ordinaires par la Société ont représenté 40 % des flux de trésorerie disponibles1, comparativement à 127 % pour la même période de l'an dernier, à la suite de la stratégie de répartition du capital d'Innergex qui donne la priorité au financement de nos ambitions de croissance.
PROJETS EN CONSTRUCTION
Nom (emplacement) |
Type |
Participation |
Puissance |
PMLT brute |
Durée du |
Date prévue de |
|||||
Hale Kuawehi (Hawaii, É.-U.) |
Solaire |
100 |
30,0 |
87,4 |
25 |
3 |
2024 |
||||
Stockage |
30,0 |
2 |
|||||||||
Boswell Springs (Wyoming, É.-U.) |
Éolien |
100 |
329,8 |
1 262,0 |
30 |
2024 |
|||||
Puissance installée brute totale des activités de construction (MW) |
389,8 |
1. |
Ces informations visent à informer les lecteurs au sujet de l'incidence potentielle des projets sur les résultats de la Société. Les résultats réels pourraient être différents. Ces estimations sont à jour en date du présent communiqué de presse. |
2. |
Capacité de stockage par batteries de 30 MW/120 MWh (4 heures). |
3. |
Le CAÉ représente un paiement de capacité forfaitaire fixe au titre de la disponibilité de l'énergie répartissable. |
Innergex continue de faire avancer ses projets en cours de construction. Au cours du trimestre, le projet de stockage d'énergie par batteries San Andrés a été mis en service commercial. La participation de 25 % dans le projet éolien Lazenay de 9 MW en France a été vendue à son copropriétaire pour un profit symbolique. Les activités de construction se poursuivent au projet solaire et de stockage d'énergie par batteries Hale Kuawehi à Hawaii, les travaux liés à la sous-station et au poste de départ devant être achevés d'ici la fin du T3 2024. La priorité est d'achever l'installation des panneaux photovoltaïques, l'installation des batteries, la connexion des systèmes SCADA et de communication et de préparer la mise en service avec les différentes parties. Au projet éolien Boswell Springs situé au Wyoming, aux États-Unis, l'installation des éoliennes avance bien et la ligne de raccordement principale est achevée à 99 %.
MISE EN OEUVRE DE LA STRATÉGIE DE CROISSANCE ET PRIORITÉS FINANCIÈRES
Le 20 juin 2024, Innergex a conclu une entente de partenariat pour la vente de participations minoritaires dans son portefeuille d'installations d'énergie renouvelable de 826 MW au Texas, pour une contrepartie totale en capitaux propres de 185,7 M$ US (253,8 M$), y compris les ajustements habituels du fonds de roulement (la « transaction du portefeuille au Texas »). Le produit net de la transaction a servi principalement à rembourser les dettes de projet existantes de Foard City et de Phoebe ainsi que le contrat d'achat de couverture d'électricité en place à Phoebe, le reste du produit de 15,4 M$ US (21,0 M$) devant être utilisé pour les besoins généraux de la Société. Cette nouvelle structure, qui s'écarte du modèle d'achat de couverture d'électricité, permettra à Innergex d'améliorer son profil de risque global et d'optimiser le rendement des actifs au Texas. La transaction a également permis de cristalliser la valeur d'un portefeuille en exploitation au Texas tout en assainissant le bilan d'Innergex.
La Société continue de participer aux appels d'offres au Canada, notamment en Colombie-Britannique où les soumissions doivent être déposées en septembre 2024, et elle est en bonne posture pour gagner d'importantes parts de marché. Au cours du trimestre, des contrats d'achat d'électricité (« CAÉ ») de 30 ans ont été signés pour le projet éolien de 300 MW Peshu Napeu (auparavant Manicouagan), dirigé par le Conseil des Innus de Pessamit avec la MRC de Manicouagan, et le projet éolien Lotbinière Ndakina de 100 MW, détenu en partenariat avec la MRC de Lotbinière et les Conseils des Abénakis d'Odanak et de Wôlinak. Les deux CAÉ sont structurés comme des contrats de prise obligatoire et indexés selon un pourcentage prédéfini de l'indice des prix à la consommation (« IPC »). La mise en service commerciale est prévue pour 2029 et 2028, respectivement.
La Société dispose d'un portefeuille de projets potentiels diversifié et d'envergure d'environ 10 GW qui soutient les activités de développement et les appels d'offres à venir. La nouvelle stratégie d'attribution du capital d'Innergex introduite en février 2024 soutient l'augmentation des investissements dans la croissance interne ainsi que sa capacité à autofinancer le développement de nouveaux projets afin d'assurer une croissance durable et rentable. L'augmentation des charges liées aux projets potentiels résulte de cette nouvelle stratégie.
MAINTIEN DES PRÉVISIONS FINANCIÈRES POUR 2024
Le BAIIA ajusté proportionnel1 et les flux de trésorerie disponibles1 par action pour l'exercice 2024 devraient se situer entre 725,0 M$ et 775,0 M$ et entre 0,70 $ et 0,85 $, respectivement. Ces prévisions supposent une production à 100 % de la PMLT ainsi qu'une disponibilité des actifs de 95 %2.
« Nos résultats du premier semestre ont été inférieurs aux attentes en raison de ressources hydroélectriques, éoliennes et solaires limitées dans plusieurs régions. Cependant, notre capacité à maintenir une disponibilité élevée des actifs, à conserver notre efficacité opérationnelle et à poursuivre notre approche disciplinée en gestion du capital nous permettent de réaffirmer nos prévisions financières pour 2024 », a déclaré Jean Trudel, chef de la direction financière.
ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS
Le 5 août 2024, le CAÉ des trois centrales hydroélectriques Portneuf, dont la durée initiale se terminait en mai 2021, a été renouvelé pour une période de 25 ans indexée à 100 % de l'indice des prix à la consommation (« IPC »). Ce renouvellement permettra d'avancer le financement de ces actifs non endettés.
DÉCLARATION DE DIVIDENDE
Le tableau suivant présente les dividendes qui seront versés par la Société le 15 octobre 2024 :
Date de l'annonce |
Date de clôture des registres |
Date du paiement |
Dividende par action ordinaire |
Dividende par action privilégiée de série A |
Dividende par action privilégiée de série C |
7 août 2024 |
30 septembre 2024 |
15 octobre 2024 |
0,0900 $ |
0,2028 $ |
0,3594 $ |
1. |
Cette mesure n'est pas une mesure reconnue par les IFRS; elle peut donc ne pas être comparable aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Se reporter à la section « Mesures non conformes aux IFRS » pour plus d'information. |
2. |
Ces hypothèses sont fondées sur les informations dont dispose actuellement la Société et cette liste d'hypothèses n'est pas exhaustive. Se reporter à la section 5 - PERSPECTIVES - Cibles de croissance pour 2024 du rapport de gestion de l'exercice clos le 31 décembre 2023 pour plus d'information. |
MESURES NON CONFORMES AUX IFRS
Le présent rapport de gestion a été préparé en conformité avec les IFRS. Toutefois, certaines mesures mentionnées dans le présent communiqué ne sont pas des mesures conformes aux IFRS et peuvent ne pas être comparables aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Innergex est d'avis que ces indicateurs sont importants, car ils offrent à la direction et aux lecteurs de l'information supplémentaire sur les capacités de production et de génération de liquidités d'Innergex, sa capacité à verser un dividende et sa capacité à financer sa croissance. Ces indicateurs facilitent également la comparaison des résultats sur différentes périodes. Les produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels, le BAIIA ajusté, le BAIIA ajusté proportionnel, la perte nette ajustée, les flux de trésorerie disponibles, les flux de trésorerie disponibles par action et le ratio de distribution ne sont pas des mesures reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée prescrite par les IFRS.
Produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels, BAIIA ajusté et BAIIA ajusté proportionnel
Descriptions des mesures
Les références aux « Produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels » dans le présent document correspondent aux produits et crédits d'impôt sur la production, plus la quote-part d'Innergex des produits et des crédits d'impôt sur la production des coentreprises et des entreprises associées.
Les références au « BAIIA ajusté » dans le présent document correspondent au résultat d'exploitation, auquel sont ajoutés (duquel sont déduits) les amortissements, la mise en œuvre de la solution d'ERP, les charges de dépréciation et la partie réalisée de la variation de la juste valeur des couvertures du prix de l'électricité. Les références au « BAIIA ajusté proportionnel » dans le présent document correspondent au BAIIA ajusté, plus la quote-part du BAIIA ajusté des coentreprises et des entreprises associées d'Innergex.
Innergex estime que la présentation de ces mesures permet d'améliorer la compréhension de la performance d'exploitation de la Société. Les investisseurs utilisent le BAIIA ajusté pour évaluer la performance d'exploitation et les activités génératrices de trésorerie, et pour établir des prévisions et des évaluations financières. Les investisseurs utilisent les produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels et le BAIIA ajusté proportionnel pour évaluer l'apport des coentreprises et des entreprises associées à la performance d'exploitation et aux activités génératrices de trésorerie de la Société, ainsi que leur apport aux fins des prévisions et des évaluations financières. Les lecteurs sont avisés que les produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels ne doivent pas être considérés comme un substitut aux produits et crédits d'impôt sur la production, déterminés conformément aux IFRS. Les lecteurs sont également avisés que le BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté proportionnel ne doivent pas être interprétés comme un substitut au résultat d'exploitation établi conformément aux IFRS. Pour plus d'information, se reporter à la section 3 « Performance financière et résultats d'exploitation » du rapport de gestion.
Le tableau ci-dessous contient un rapprochement des mesures non conformes aux IFRS avec les mesures conformes aux IFRS qui s'y rapprochent le plus :
Période de trois mois close le 30 juin 2024 |
Période de trois mois close le 30 juin 2023 |
||||||
Consolidation |
Quote-part des |
Proportionnel |
Consolidation |
Quote-part des |
Proportionnel |
||
Produits et crédits d'impôt sur la production |
259 972 |
14 952 |
274 924 |
269 541 |
15 586 |
285 127 |
|
Résultat d'exploitation |
75 849 |
6 422 |
82 271 |
93 322 |
8 136 |
101 458 |
|
Amortissements |
95 157 |
4 557 |
99 714 |
93 594 |
4 069 |
97 663 |
|
Mise en œuvre de la solution d'ERP |
2 595 |
-- |
2 595 |
3 349 |
-- |
3 349 |
|
Perte réalisée sur les couvertures du prix de l'électricité1 |
(689) |
-- |
(689) |
(3 276) |
-- |
(3 276) |
|
BAIIA ajusté |
172 912 |
10 979 |
183 891 |
186 989 |
12 205 |
199 194 |
1. |
Représente la perte réalisée sur les couvertures du prix de l'électricité, à l'exclusion de la perte réalisée de 74,5 $ millions sur le règlement du contrat de couverture du prix de l'électricité de Phoebe parallèlement à la transaction du portefeuille au Texas. Se reporter à la section 1 « FAITS SAILLANTS | Deuxième trimestre de 2024 - Initiatives de croissance » du Rapport de gestion pour plus d'information. |
Période de six mois close le 30 juin 2024 |
Période de six mois close le 30 juin 2023 |
||||||
Consolidation |
Quote-part des |
Proportionnel |
Consolidation |
Quote-part des |
Proportionnel |
||
Produits et crédits d'impôt sur la production |
502 507 |
24 417 |
526 924 |
487 869 |
21 713 |
509 582 |
|
Résultat d'exploitation |
138 868 |
7 869 |
146 737 |
156 291 |
7 362 |
163 653 |
|
Amortissements |
190 315 |
9 061 |
199 376 |
170 931 |
8 186 |
179 117 |
|
Mise en œuvre de la solution d'ERP |
5 106 |
-- |
5 106 |
5 918 |
-- |
5 918 |
|
Perte réalisée sur les couvertures du prix de l'électricité1 |
3 357 |
-- |
3 357 |
(1 051) |
-- |
(1 051) |
|
BAIIA ajusté |
337 646 |
16 930 |
354 576 |
332 089 |
15 548 |
347 637 |
1. |
Représente la perte réalisée sur les couvertures du prix de l'électricité, à l'exclusion de la perte réalisée de 74,5 $ millions sur le règlement du contrat de couverture du prix de l'électricité de Phoebe parallèlement à la transaction du portefeuille au Texas. Se reporter à la section 1 « FAITS SAILLANTS | Deuxième trimestre de 2024 - Initiatives de croissance » du Rapport de gestion pour plus d'information. |
(Perte nette ajustée) bénéfice net ajusté
Les références à « (perte nette ajustée) bénéfice net ajusté » visent le bénéfice net (la perte nette) de la Société, auquel les éléments suivants sont ajoutés (duquel ils sont soustraits) : partie non réalisée de la variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés, perte réalisée sur la résiliation des swaps de taux d'intérêt, profit réalisé sur les contrats de change à terme, perte réalisée sur la résiliation des couvertures du prix de l'électricité, pertes de valeur, mise en œuvre de la solution d'ERP, éléments qui sortent du cadre normal des activités génératrices de trésorerie de la Société, charge d'impôt nette liée (recouvrement d'impôt net lié) à ces éléments, et quote-part de la perte (du bénéfice) des coentreprises et des entreprises associées liée aux éléments ci-dessus, déduction faite de l'impôt sur le résultat qui s'y rapporte.
La (perte nette ajustée) le bénéfice net ajusté est une mesure qui a pour but d'éliminer l'incidence sur le bénéfice de certains instruments financiers dérivés et événements non récurrents, qui ne sont pas représentatifs de la performance d'exploitation de la Société. Innergex fait appel aux instruments financiers dérivés pour couvrir son exposition à différents risques. La comptabilisation des dérivés exige que tous les dérivés soient évalués à la valeur de marché. Lorsque la comptabilité de couverture n'est pas appliquée, les variations de la juste valeur des dérivés sont comptabilisées directement dans le bénéfice net (la perte nette). Ces variations latentes n'ont pas d'incidence immédiate sur la trésorerie, peuvent se résorber ou non au moment où les règlements se produisent et ne reflètent pas le modèle d'affaires de la Société à l'égard des dérivés, lesquels sont détenus pour leurs flux de trésorerie à long terme, pour la durée de vie d'un projet. En outre, la Société a recours à des contrats de change à terme pour couvrir sa participation nette dans ses filiales en France. La direction estime donc que les profits réalisés (les pertes réalisées) sur ces contrats ne sont pas représentatifs des activités d'Innergex.
Innergex estime que la présentation de cette mesure permet d'améliorer la compréhension de la performance d'exploitation de la Société. Les investisseurs utilisent la (perte nette ajustée) le bénéfice net ajusté pour évaluer et comparer la rentabilité d'Innergex avant l'incidence de la partie non réalisée de la variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés et d'autres éléments qui sortent du cadre normal des activités génératrices de trésorerie de la Société. Les lecteurs sont avisés que la (perte nette ajustée) le bénéfice net ajusté ne doit pas être considéré comme un substitut au résultat net, déterminé conformément aux IFRS. Se reporter à la section 3 « Perte nette ajustée » du rapport de gestion pour obtenir le rapprochement de la (perte nette ajustée) du bénéfice net ajusté.
Le tableau ci-dessous contient un rapprochement de la (perte nette ajustée) du bénéfice net ajusté avec la mesure conforme aux IFRS qui s'y rapproche le plus :
Périodes de trois mois closes les |
Périodes de six mois closes les |
|||
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|
Bénéfice net (perte nette) |
23 013 |
24 805 |
(14 646) |
11 769 |
Ajouter (déduire) : |
||||
Quote-part de la partie non réalisée de la variation de la juste valeur des instruments financiers des coentreprises et |
(149) |
(315) |
(457) |
(439) |
Partie non réalisée de la variation de la juste valeur des instruments financiers |
(106 130) |
(16 812) |
(86 573) |
(16 468) |
Perte réalisée sur la résiliation des couvertures du prix de l'électricité |
74 496 |
-- |
74 496 |
-- |
Profit réalisé sur la résiliation des swaps de taux d'intérêt |
(9 299) |
(3 712) |
(9 299) |
(3 712) |
Mise en œuvre de la solution d'ERP |
2 595 |
3 349 |
5 106 |
5 918 |
Profit réalisé sur les contrats de change à terme |
(19) |
(1) |
(47) |
(34) |
Charge d'impôt se rapportant aux éléments ci-dessus |
11 626 |
3 946 |
7 320 |
2 881 |
(Perte nette ajustée) bénéfice net ajusté |
(3 867) |
11 260 |
(24 100) |
(85) |
Flux de trésorerie disponibles, flux de trésorerie disponibles par action et ratio de distribution
Description des mesures
Les références aux « flux de trésorerie disponibles » visent les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant la variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d'exploitation, moins les charges liées aux projets potentiels, les dépenses en immobilisations liées à l'entretien déduction faite des produits de cession, le remboursement prévu du capital de la dette, la portion des flux de trésorerie disponibles attribuée aux participations ne donnant pas le contrôle, les dividendes déclarés sur les actions privilégiées, et les profits réalisés sur les opérations stratégiques, plus ou moins d'autres éléments qui ne sont pas représentatifs de la capacité de la Société de générer des liquidités à long terme, tels que les profits et les pertes réalisés sur les contreparties éventuelles relatives à des acquisitions d'entreprises antérieures, les coûts de transaction liés aux acquisitions réalisées, les charges liées à la mise en œuvre d'une solution d'ERP reposant sur le nuage, les pertes ou profits réalisés sur le refinancement de certains emprunts ou sur le règlement d'instruments financiers dérivés avant leur échéance contractuelle, et les paiements d'impôt liés aux stratégies fiscales visant à améliorer la capacité de génération de trésorerie à long terme d'Innergex.
Les références aux « flux de trésorerie disponibles par action » visent les flux de trésorerie disponibles divisés par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de la période.
Les flux de trésorerie disponibles sont une mesure de la capacité de la Société à verser un dividende et de sa capacité à financer sa croissance à partir de ses activités génératrices de trésorerie, dans le cours normal des activités, et par l'entremise d'opérations stratégiques. Les flux de trésorerie disponibles par action sont une mesure de la capacité de la Société à dégager un rendement par action pour les actionnaires à partir de ses activités génératrices de trésorerie, dans le cours normal des activités, et par l'entremise d'opérations stratégiques.
Innergex estime que ces mesures permettent d'améliorer la compréhension de la capacité de génération de liquidités de la Société, sa capacité à verser un dividende et sa capacité à financer sa croissance. En outre, les flux de trésorerie disponibles par action permettent de mieux comprendre l'incidence des décisions à l'égard de la structure du capital de la Société sur le rendement pour les actionnaires. Les flux de trésorerie disponibles et les flux de trésorerie disponibles par action sont utilisés par les investisseurs dans cette optique. Les lecteurs sont avisés que les flux de trésorerie disponibles et les flux de trésorerie disponibles par action ne doivent pas être considérés comme un substitut aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, déterminés conformément aux IFRS.
Les références au « ratio de distribution » visent les dividendes déclarés sur les actions ordinaires divisés par les flux de trésorerie disponibles. Innergex est d'avis qu'il s'agit d'une mesure de sa capacité à verser un dividende et de sa capacité à financer sa croissance. Le ratio de distribution est utilisé par les investisseurs dans cette optique.
Périodes de douze mois closes les 30 juin |
||
2024 |
2023 |
|
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation |
256 475 |
392 250 |
Ajouter (déduire) les éléments suivants : |
||
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d'exploitation |
32 886 |
4 231 |
Charges liées aux projets potentiels |
34 347 |
26 333 |
Dépenses en immobilisations liées à l'entretien, déduction faite des produits de cession |
(24 540) |
(18 649) |
Remboursements prévus de capital sur la dette |
(183 171) |
(167 262) |
Flux de trésorerie disponibles attribués aux participations ne donnant pas le contrôle1 |
(44 717) |
(28 652) |
Dividendes déclarés sur actions privilégiées |
(5 632) |
(5 632) |
Refinancement du portefeuille au Chili - incidence de la couverture3 |
4 704 |
4 830 |
Ajouter (déduire) les éléments spécifiques suivants2 : |
||
(Profit réalisé) perte réalisée sur la résiliation des swaps de taux d'intérêt3 |
(6 894) |
(71 735) |
(Profit réalisé) perte réalisée sur la résiliation de contrats de change à terme4 |
-- |
(43 458) |
Perte réalisée sur la résiliation des couvertures du prix de l'électricité5 |
74 496 |
-- |
Capital et intérêts payés relativement à la période précédant l'acquisition |
-- |
1 312 |
Charges liées à l'acquisition, à l'intégration et à la mise en œuvre de la solution d'ERP |
11 940 |
21 774 |
Profit sur la cession de participations ne donnant pas le contrôle6 |
125 165 |
-- |
Flux de trésorerie disponibles |
275 059 |
115 342 |
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation |
203 377 123 |
203 538 847 |
Flux de trésorerie disponibles par action |
1,35 |
0,57 |
Dividendes déclarés sur actions ordinaires |
110 201 |
146 993 |
Ratio de distribution |
40 % |
127 % |
1. |
La portion des flux de trésorerie disponibles attribuée aux participations ne donnant pas le contrôle est déduite, qu'une distribution réelle soit faite ou non aux participations ne donnant pas le contrôle, afin de tenir compte du fait que ces distributions peuvent ne pas avoir lieu dans la période au cours de laquelle elles sont générées. |
2. |
Certains éléments sont exclus des calculs des flux de trésorerie disponibles et du ratio de distribution, car ils sont jugés non représentatifs de la capacité de la Société à générer des liquidités à long terme, et comprennent des éléments tels que les profits et les pertes réalisés sur les contreparties éventuelles relatives à des acquisitions d'entreprises antérieures, les coûts de transaction liés à des acquisitions réalisées, les charges liées à la mise en œuvre de la solution d'ERP, les pertes ou profits réalisés sur le refinancement de certains emprunts ou sur le règlement d'instruments financiers dérivés avant leur échéance contractuelle, et les paiements d'impôt liés aux stratégies fiscales visant à améliorer la capacité de génération de trésorerie à long terme d'Innergex. Les profits réalisés sur les opérations stratégiques, qui permettent à la Société de financer sa croissance sans avoir à accroître l'effet de levier ou à diluer la participation des actionnaires, sont également ajoutés aux flux de trésorerie disponibles et au ratio de distribution. |
3. |
Pour la période de douze mois close le 30 juin 2023, les flux de trésorerie disponibles excluent le profit réalisé de 71,7 M$ sur le règlement des couvertures de taux d'intérêt conclues pour gérer l'exposition de la Société au risque d'augmentation des taux d'intérêt pendant les négociations portant sur le refinancement de la dette sans recours reprise dans le cadre de l'acquisition d'Aela et des projets chiliens existants d'Innergex. Le profit est plutôt amorti dans les flux de trésorerie disponibles au moyen de la méthode du taux d'intérêt effectif sur la période couverte par les instruments de couverture résiliés. |
4. |
Pour la période de douze mois close le 30 juin 2023, les flux de trésorerie disponibles excluent le profit réalisé de 43,5 M$ sur le règlement des contrats de change à terme parallèlement à la clôture de l'acquisition en France. |
5. |
Pour la période de douze mois close le 30 juin 2024, les flux de trésorerie disponibles excluent la perte réalisée de 74,5 M$ sur le règlement du contrat de couverture du prix de l'électricité de Phoebe parallèlement à la cession des participations ne donnant pas le contrôle dans le portefeuille d'exploitation d'Innergex au Texas. |
6. |
Pour la période de douze mois close le 30 juin 2024, les flux de trésorerie disponibles comprennent un profit réalisé sur les fonds investis à la suite de la cession d'une participation ne donnant pas le contrôle de 30 % dans le portefeuille d'exploitation et de développement d'Innergex en France et la cession des participations ne donnant pas le contrôle dans le portefeuille d'exploitation d'Innergex au Texas. Les profits réalisés sur les opérations stratégiques sont présentés déduction faite des impôts. Le calcul du profit lié à la transaction du portefeuille au Texas est fondé sur les meilleures estimations de la direction à la date du présent rapport de gestion en ce qui a trait à l'incidence de la transaction sur la base fiscale des actifs. |
INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES
Les états financiers intermédiaires consolidés résumés et les notes y afférentes ainsi que le rapport de gestion du deuxième trimestre de 2024 d'Innergex sont disponibles sur le site Web de SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.ca et à la section « Investisseurs » du site Web de la Société à l'adresse www.innergex.com.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE ET WEBDIFFUSION
La Société tiendra une conférence téléphonique et une webdiffusion le jeudi 8 août 2024, à 9 h HAE. Les investisseurs et les analystes financiers sont invités à participer à la conférence en composant le 1 888 390-0605 ou le 416 764-8609 ou en accédant à la webdiffusion à l'adresse https://bit.ly/3VVBy62 ou sur le site Web de la Société à l'adresse www.innergex.com. Pour participer à la conférence téléphonique sans l'aide d'un opérateur, vous pouvez vous inscrire et entrer votre numéro de téléphone à l'adresse https://emportal.ink/45B2viT afin de recevoir un rappel automatique instantané. Les membres des médias et du public peuvent assister à la conférence téléphonique en mode écoute seulement. Un enregistrement de la conférence sera disponible après la conférence sur le site Internet de la Société.
À propos d'Innergex énergie renouvelable inc.
Innergex croit en un monde dans lequel de l'énergie renouvelable abondante favorise des communautés plus saines et encourage le partage de la prospérité depuis maintenant plus de 30 ans. À titre de producteur indépendant d'énergie renouvelable qui développe, acquiert, détient et exploite des centrales hydroélectriques, des parcs éoliens, des parcs solaires et des installations de stockage d'énergie, Innergex est convaincue que la production d'énergie à partir de sources renouvelables ouvrira la voie à un monde meilleur. Innergex exerce ses activités au Canada, aux États-Unis, en France et au Chili et gère un important portefeuille de 88 actifs de haute qualité en exploitation d'une puissance installée nette de 3 374 MW (puissance installée brute de 4 328 MW), dont 41 centrales hydroélectriques, 35 parcs éoliens, 9 parcs solaires et 3 installations de stockage d'énergie par batteries. Elle détient également une participation dans 12 projets en développement d'une puissance installée nette totale de 929 MW (puissance installée brute de 1 272 MW), dont 2 installations sont présentement en construction, et des projets potentiels qui en sont à différents stades de développement d'une puissance installée brute totale de 9 712 MW. Son approche de création de valeur pour les actionnaires est de générer des flux de trésorerie constants et de présenter un attrayant rendement sur le capital investi ajusté en fonction du risque. Pour en savoir plus, visitez innergex.com ou rejoignez-nous sur Linkedin.
Mise en garde concernant l'information prospective
En vue d'informer les lecteurs sur les perspectives d'avenir de la Société, le présent communiqué de presse contient de l'information prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières (l'« information prospective »), notamment des énoncés relatifs aux cibles de croissance de la Société, à la production d'énergie, à ses projets potentiels, à la réussite du développement, de la construction et du financement (y compris le financement par des investisseurs participant au partage fiscal) des projets en cours de construction et des projets potentiels à un stade avancé, aux sources et conséquences du financement, aux acquisitions de projets, à la réalisation du financement d'un projet au moyen d'un emprunt sans recours (notamment l'échéancier et la somme qui s'y rapportent), aux avantages stratégiques, opérationnels et financiers et à la croissance devant découler de ces acquisitions, à sa stratégie commerciale, à ses perspectives de développement et de croissance futurs (notamment les occasions de croissance prévues dans le cadre de l'Alliance stratégique avec Hydro-Québec), à son intégration d'entreprises, à sa gouvernance, à ses perspectives commerciales, à ses objectifs, à ses plans et à ses priorités stratégiques, de même que d'autres énoncés qui ne sont pas des faits historiques. Celle-ci se reconnaît généralement à l'emploi de termes tels que « environ », « approximativement », « peut », « fera », « pourrait », « croit », « prévoit », « a l'intention de », « devrait », « planifie », « potentiel », « projeter », « anticipe », « estime », « prévisions » ou d'autres termes semblables indiquant que certains événements pourraient se produire ou pas. Cette information prospective exprime les prévisions et attentes de la Société à l'égard d'événements ou de résultats futurs, en date du présent communiqué de presse.
L'information prospective comprend l'information prospective financière ou les perspectives financières, au sens des lois sur les valeurs mobilières, notamment les renseignements concernant la production prévue, les produits et les crédits d'impôt sur la production estimés prévus, les produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels prévus, le BAIIA ajusté prévu et le BAIIA ajusté proportionnel prévu de la Société, les flux de trésorerie disponibles prévus, les flux de trésorerie disponibles par action prévus et l'intention de payer un dividende trimestriel, l'estimation de la taille, des coûts et du calendrier des projets, y compris l'obtention des permis, le début des travaux de construction, les travaux réalisés et le début de la mise en service commerciale des projets en développement ou des projets potentiels, l'intention de la Société de soumettre des projets aux termes d'appels d'offres, l'admissibilité des projets américains aux CIP ou aux CII, de même que d'autres énoncés qui ne sont pas des faits historiques. Ces renseignements visent à informer les lecteurs de l'impact financier potentiel des résultats escomptés, de l'éventuelle mise en service des projets en développement, de l'incidence financière potentielle des acquisitions réalisées et futures ainsi que de la capacité de la Société à verser un dividende et à financer sa croissance. Cette information peut ne pas être appropriée à d'autres fins.
L'information prospective est fondée sur certaines hypothèses principales formulées par la Société, à propos notamment, sans s'y limiter, des régimes hydrologiques, éoliens et solaires, de la performance de ses installations en exploitation, des acquisitions et des projets mis en service, de la disponibilité de ressources en capital et de l'exécution par les tiers de leurs obligations contractuelles en temps opportun, de la conjoncture économique favorable et des conditions favorables du marché des capitaux, des prix moyens au comptant du marché conformes aux courbes de prix externes et aux prévisions internes, de l'absence de fluctuations importantes du taux de change présumé entre le dollar américain et le dollar canadien et entre l'euro et le dollar canadien, de l'absence de variations importantes des taux d'intérêt, de la réussite de la Société à développer et à construire de nouvelles installations, absence d'intervention politique et réglementaire défavorable, du renouvellement réussi des CAÉ, des ressources humaines suffisantes pour fournir les services et exécuter le plan d'investissement, de l'absence d'événements importants survenant hors du cours normal des activités, comme une catastrophe naturelle, une pandémie ou un autre désastre, de l'entretien continu de l'infrastructure des technologies de l'information et de l'absence de violations importantes liées à la cybersécurité.
Pour de plus amples renseignements sur les risques et les incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats et le rendement réels de la Société diffèrent considérablement des résultats et du rendement exprimés, présentés ou sous-entendus dans l'information prospective, ou sur les principales hypothèses dont découlent ces informations, veuillez vous reporter à la rubrique « Information prospective » du rapport de gestion pour le trimestre clos le 30 juin 2024.
SOURCE Innergex Énergie Renouvelable Inc.
![](https://rt.newswire.ca/rt.gif?NewsItemId=C6752&Transmission_Id=202408071635CANADANWCANADAPF_C6752&DateId=20240807)
Pour plus de renseignements: Investisseurs, Naji Baydoun, Directeur - Relations avec les investisseurs, 450 928-2550, poste 1263, [email protected]; Médias, Karine Vachon, Directrice principale - Communications et ESG, 450 928-2550, poste 1222, [email protected], Innergex énergie renouvelable inc., www.innergex.com
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