INNERGEX T3 2023 MISE EN SERVICE D'UNE INSTALLATION DE STOCKAGE PAR BATTERIES ET FINALISATION DE DEUX INITIATIVES DE FINANCEMENT

• Réalisation de la mise en service du projet de stockage par batteries Salvador de 50 MW/250 MWh (5 heures) au Chili
• Conclusion d'un partenariat avec Crédit Agricole Assurances pour une participation minoritaire de 30 % dans le portefeuille d'Innergex en France afin d'accélérer et de financer la croissance
• Conclusion de l'engagement de participation au partage fiscal pour le projet éolien Boswell Springs de 329,8 MW situé dans le Wyoming, aux États-Unis
• Augmentation de 9 % des produits et crédits d'impôt sur la production

Tous les montants sont exprimés en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.

LONGUEUIL, QC, le 8 nov. 2023 /CNW/ - Innergex énergie renouvelable inc. (TSX : INE) (« Innergex » ou la « Société ») fournit aujourd'hui une mise à jour de ses initiatives de financement, de ses activités de développement et de ses résultats opérationnels et financiers pour le troisième trimestre se terminant le 30 septembre 2023.

« La priorité qu'accorde notre équipe à l'exécution se reflète dans notre capacité à conclure les initiatives de financement, à mettre en service commercial des projets et à faire progresser des projets à fort potentiel. Grâce à la clôture du financement par participation au partage fiscal du projet Boswell Springs et au partenariat avec Crédit Agricole Assurances en France, nous sommes bien positionnés pour continuer à investir dans le développement de nouveaux projets sur », a déclaré Michel Letellier, président et chef de la direction d'Innergex. « Nous conservons notre efficacité tant dans l'exploitation de nos installations que dans la croissance de nos activités. Nous continuons d'adapter et d'améliorer notre approche pour développer des projets durables, sûrs et viables sur le plan financier afin de maximiser nos rendements. La transition énergétique se confirme chaque jour un peu plus, ce qui se traduit par des possibilités immenses pour Innergex. Notre équipe continue de développer de façon proactive des projets afin non seulement de saisir, mais aussi de créer les occasions qui renforceront notre position de chef de file dans le secteur de l'énergie renouvelable. »

La Société a procédé à la mise en service de son projet de stockage par batteries Salvador. La Société a également réalisé deux de ses initiatives de financement : la conclusion d'un engagement de participation au partage fiscal de 322,7 M$ US (441,6 M$) pour son projet éolien Boswell Springs et la finalisation de son accord de partenariat avec Crédit Agricole Assurances pour une participation minoritaire de 30 % dans le portefeuille d'Innergex en France, représentant un investissement de 129,5 M€ (188,8 M$).

PROJETS EN CONSTRUCTION

Nom (emplacement)	Type	Participation		Puissance installée brute (MW)		PMLT brute estimée (GWh)		Durée du CAÉ (années)		Date prévue de mise en service
Innavik (QC, Canada)	Hydroélectrique	50		7,5		54,7		40		2023
Stockage d'énergie par batteries San Andrés (Chili)	Stockage	100		Note	^3	--		--		2023
Hale Kuawehi (Hawaii, É.-U.)	Solaire	100		30,0	^1	87,4	^2	25		2024
Boswell Springs (Wyoming, É.-U.)	Éolien	100		329,8		1 262,0		30		2024

1. Projet solaire disposant d'une capacité de stockage par batteries de 30 MW/120 MWh (4 heures).

2. Le CAÉ représente un paiement de capacité forfaitaire fixe au titre de la disponibilité de l'énergie répartissable.

3. Capacité de stockage par batteries de 35 MW/175 MWh (5 heures).

Le projet de stockage d'énergie par batteries Salvador a été mis en service en octobre 2023, générant des produits de la vente d'énergie. Ce projet devrait commencer à recevoir ses paiements de capacité vers la fin de l'année. Une inauguration officielle a eu lieu sur le site en présence de plusieurs représentants du gouvernement chilien. Le projet hydroélectrique Innavik a commencé à fournir de l'électricité à la communauté inuite d'Inukjuak au Nunavik, au Québec, tandis que les activités de mise en service se poursuivent. Le projet de stockage par batteries San Andrés progresse également; l'interconnexion a été réalisée et la mise en service devrait commencer d'ici la fin de l'année. Pour ce qui est de Boswell Springs, les activités de construction sont en avance sur le calendrier alors que le site sera fermé dans les prochains jours pour l'hiver. À Hawaii, le CAÉ modifié de Hale Kuawehi conclu avec HECO, qui prévoit une augmentation des tarifs de 56 %, a été approuvé par la Public Utility Commission (« PUC ») et les activités de construction progressent.

PROJETS POTENTIELS ET EN DÉVELOPPEMENT

En ce qui concerne le portefeuille de projets potentiels de la Société, la croissance se poursuit dans toutes les régions. L'équipe de développement du marché canadien a participé à l'appel d'offres d'Hydro-Québec visant 1 500 MW. Deux projets ont été proposés pour une puissance totale de 400 MW. Les projets retenus devraient être annoncés dans les prochains mois. Les activités de développement au Canada se sont accélérées, de nombreuses provinces ayant annoncé leur intention de se doter d'électricité renouvelable dans les mois à venir. Le marché américain présente également des occasions intéressantes, et d'importants progrès ont été réalisés sur des nouveaux projets prometteurs. Au Chili, Innergex a soumis une offre dans le cadre de l'appel d'offres lancé par Codelco, la principale société minière chilienne, pour un total de 250 GWh par an de production d'énergie renouvelable, de 2026 à 2040. En France, l'équipe poursuit les démarches administratives et d'acceptabilité sociale des projets et lance de nouveaux projets éoliens et solaires potentiels. Au cours du trimestre, de nouveaux projets potentiels d'une puissance de 587 MW ont été ajoutés à notre portefeuille.

INITIATIVES DE FINANCEMENT

Innergex a conclu un engagement de participation au partage fiscal (l'« investissement initial ») de 322,7 M$ US (441,6 M$) avec J.P. Morgan et Capital One (les « investisseurs participant au partage fiscal ») pour le projet éolien Boswell Springs de 329,8 MW situé dans le Wyoming, aux États-Unis. Les investisseurs participant au partage fiscal se sont engagés à financer l'investissement initial au moment de l'achèvement substantiel et à effectuer des apports de paiements à l'utilisation au fur et à mesure que les crédits d'impôt sur la production sont générés (l'« apport de paiements à l'utilisation ») sur une période de 10 ans.

Innergex et Crédit Agricole Assurances, en collaboration avec Crédit Agricole Centre-Est, ont conclu un partenariat à long terme. Ce partenariat permet à Crédit Agricole Assurances d'acquérir une participation minoritaire de 30 % dans le portefeuille d'Innergex en France, ce qui représente un investissement de 129,5 M€ (188,8 M$). Le produit de la vente a été affecté à la réduction des facilités de crédit renouvelables d'Innergex et servira au financement des activités de développement de la Société au cours des prochaines années.

La Société a réalisé d'importants progrès dans le financement de trois actifs hydroélectriques canadiens non endettés, et elle s'attend toujours à ce qu'il soit conclu d'ici la fin de l'année. Le produit attendu de ce financement pourrait totaliser environ 170 M$.

La Société a également l'intention de financer trois autres actifs hydroélectriques canadiens sans effet de levier en 2024 pour un montant supplémentaire d'environ 80 M$.

FAITS SAILLANTS FINANCIERS

Les débits d'eau plus faibles en Colombie-Britannique, qui a souffert d'un été extrêmement sec, et les régimes de vent plus faibles au Québec ont eu un impact sur la production globale de la Société, qui a atteint 88 % de la moyenne à long terme. Si les niveaux de production avaient égalé leur moyenne à long terme pour ces deux éléments spécifiques pour les périodes de trois et neuf mois closes le 30 septembre 2023, les produits auraient pu être plus élevés d'environ 30,5 M$ et 60,3 M$ respectivement. L'acquisition récente des trois installations solaires de Sault Ste. Marie en Ontario, et la performance globale des autres actifs du portefeuille d'Innergex ont contribué à compenser en partie l'incidence de ces événements météorologiques inhabituels.

Le 1er janvier 2023, la Société a modifié la présentation de ses états consolidés des résultats (voir la section
« 7- Principales conventions comptables » du rapport de gestion pour les périodes de trois et neuf mois closes le 30 septembre 2023 (le « rapport de gestion ») pour plus d'information). Parallèlement, certaines mesures non conformes aux IFRS ont été modifiées (voir la section « 5- Mesures non conformes aux IFRS » du rapport de gestion pour obtenir plus d'informations).

	Périodes de trois mois closes les 30 septembre		Périodes de neuf mois closes les 30 septembre
	2023	2022	2023	2022
Production (MWh)	2 654 439	2 736 471	7 918 191	7 896 968
Production en pourcentage de la PMLT	88 %	91 %	88 %	92 %
Produits et crédits d'impôt sur la production	292 179	268 728	780 048	715 011
Résultat d'exploitation	99 778	108 002	256 069	269 870
BAIIA ajusté^1	180 233	167 636	512 322	476 789
Bénéfice net (Perte nette)	4 381	20 980	16 150	(38 540)
Bénéfice net ajusté (Perte nette ajustée)^1	5 198	(465)	5 113	(5 034)
Bénéfice net (Perte nette) attribuable aux propriétaires par action, de base et dilué(e) ($)	0,04	0,11	0,06	(0,20)
Production proportionnelle (MWh)^1	2 867 819	2 993 839	8 351 684	8 343 421
Produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels^1	316 848	296 612	826 430	764 182
BAIIA ajusté proportionnel^1	201 177	191 554	548 814	515 484
			Périodes de douze mois closes les 30 septembre
			2023	2022
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation			311 114	412 447
Flux de trésorerie disponibles^1,2			121 200	186 327
Ratio de distribution^1,2			121 %	78 %
Ratio de distribution normalisé^1			75% - 82%

1. Ces mesures ne sont pas des mesures conformes aux IFRS et peuvent donc ne pas être comparables aux mesures présentées par d'autres émetteurs. La production et la production proportionnelle sont des indicateurs de rendement clés utilisés par la Société, qui ne peuvent pas faire l'objet d'un rapprochement avec une mesure reconnue par les IFRS. Veuillez vous reporter à la rubrique section « 5- Mesures non conformes aux IFRS » du rapport de gestion pour plus d'information.

2. Pour plus d'information sur le calcul et une explication, se reporter à la rubrique section « 4- Capital et liquidités | Flux de trésorerie disponibles et ratio de distribution » du rapport de gestion.

PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE

PÉRIODE DE TROIS MOIS CLOSE LE 30 SEPTEMBRE 2023
(par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, à moins d'indication contraire)

Pour la période de trois mois close le 30 septembre 2023, la production s'est établie à 88 % de la PMLT. La quote-part de la production des coentreprises et entreprises associées d'Innergex¹ s'est établie à 87 % de la PMLT, ce qui s'est traduit par une production proportionnelle¹ représentant 88 % de la PMLT.

Les produits et crédits d'impôt sur la production (« CIP ») ont augmenté de 9 % pour s'établir à 292,2 M$.

• Principaux facteurs favorables :
  • l'acquisition de Sault Ste. Marie, clôturée le 9 mars 2023;
  • la hausse de la production des centrales hydroélectriques Curtis Palmer aux États-Unis;
  • les prix favorables aux parcs Phoebe et Foard City aux États-Unis;
  • l'augmentation de la production des parcs éoliens au Chili, aux États-Unis et en France;
  • la hausse des produits tirés des nouveaux CAÉ des parcs éoliens en France.
• Principaux facteurs défavorables :
  • la diminution de la production des centrales hydroélectriques de la Colombie-Britannique;
  • la baisse de la production des parcs éoliens du Québec;
  • les prix défavorables aux centrales hydroélectriques du Chili et au parc éolien Griffin Trail aux États-Unis.

Les produits et CIP proportionnels¹ se sont établis à 316,8 M$, en hausse de 7 % comparativement à la période correspondante de l'exercice précédent.

PÉRIODE DE NEUF MOIS CLOSE LE 30 SEPTEMBRE 2023
(par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, à moins d'indication contraire)

Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2023, la production s'est établie à 88 % de la PMLT. La quote-part de la production des coentreprises et entreprises associées d'Innergex¹ s'est établie à 96 % de la PMLT, ce qui s'est traduit par une production proportionnelle¹ représentant 89 % de la PMLT.

Les produits et crédits d'impôt sur la production (« CIP ») ont augmenté de 9 % pour s'établir à 780,0 M$.

• Principaux facteurs favorables :
  • les acquisitions d'Aela et Sault Ste. Marie;
  • la hausse de la production des centrales hydroélectriques Curtis Palmer;
  • les prix favorables au parc Foard City;
  • les régimes éoliens supérieurs et la hausse des produits tirés des nouveaux CAÉ des parcs éoliens en France;
  • la hausse des prix de vente aux parcs solaires Phoebe et Hillcrest.
• Principaux facteurs défavorables :
  • la baisse de la production des parcs éoliens au Québec;
  • le paiement de BC Hydro au titre de la réduction comptabilisé au premier trimestre de 2022;
  • la diminution de la production des centrales hydroélectriques de la Colombie-Britannique;
  • la baisse de la production et les prix défavorables au parc éolien Griffin Trail;
  • les prix défavorables aux centrales hydroélectriques du Chili.

Les produits et CIP proportionnels¹ se sont établis à 826,4 M$, en hausse de 8 % comparativement à la période correspondante de l'exercice précédent.

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D'EXPLOITATION, FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES³ ET RATIO DE DISTRIBUTION³

PÉRIODE DE TROIS MOIS CLOSE LE 30 SEPTEMBRE 2023
(par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, à moins d'indication contraire)

Les entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation ont diminué pour s'établir à 103,0 M$, contre 184,1 M$.

• Principaux facteurs favorables :
  • Le profit réalisé sur le règlement des swaps de taux d'intérêt dans le cadre du refinancement par Innergex de la dette sans recours de ses installations chiliennes au troisième trimestre de 2022;
  • La baisse du fonds de roulement hors trésorerie découlant surtout du calendrier.
• Principal facteur défavorable :
  • La baisse des charges financières payées, du fait surtout du calendrier de versement des intérêts pour certains emprunts liés aux projets et des intérêts versés lors du refinancement de l'ancienne dette sans recours au Chili en 2022, alors que les intérêts sur les obligations vertes du Chili sont payables deux fois par année en juin et décembre.

PÉRIODE DE NEUF MOIS CLOSE LE 30 SEPTEMBRE 2023
(par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, à moins d'indication contraire)

Les entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation ont diminué pour se chiffrer à 217,5 M$, par rapport à 336,6 M$.

• Principaux facteurs favorables :
  • Le profit réalisé sur le règlement des swaps de taux d'intérêt dans le cadre du refinancement par Innergex de la dette sans recours de ses installations chiliennes au troisième trimestre de 2022;
  • L'augmentation des charges financières payées, qui découle surtout des obligations vertes du Chili, de l'acquisition de Sault Ste. Marie et du calendrier de versement des intérêts pour certains emprunts de sociétés et liés aux projets.

PÉRIODE DE DOUZE MOIS CLOSE LE 30 SEPTEMBRE 2023
(par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, à moins d'indication contraire)

Les flux de trésorerie disponibles² ont reculé pour s'établir à 121,2 M$, comparativement à 186,3 M$.

• Principaux facteurs favorables :
  • Une diminution des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d'exploitation, attribuable à la production exceptionnellement faible en Colombie-Britannique au quatrième trimestre de 2022 et au premier trimestre de 2023 en raison du temps plus sec, aux régimes éoliens plus faibles des parcs éoliens du Québec et au paiement ponctuel de BC Hydro au titre de la réduction reçu au premier trimestre de 2022;
  • Une augmentation des intérêts payés, essentiellement attribuable au refinancement de la dette sans recours au Chili au troisième trimestre de 2022 à la suite de l'acquisition d'Aela et aux récentes acquisitions de Sault Ste. Marie, de Mountain Air et en France;
  • Une augmentation des dépenses en immobilisations liées à l'entretien, principalement en raison des acquisitions récentes, des dommages récents causés par les intempéries à l'installation Foard City et du remplacement de composantes principales dans les parcs éoliens du Québec.
• Principaux facteurs défavorables :
  • L'apport des acquisitions d'Aela, de Curtis Palmer et de Sault Ste. Marie aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant les variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d'exploitation;
  • L'augmentation des prix moyens du marché liés à certaines installations aux États-Unis et au Chili;
  • Une diminution des flux de trésorerie disponibles attribués aux participations ne donnant pas le contrôle des centrales hydroélectriques de la Colombie-Britannique, en raison de la production exceptionnellement faible en Colombie-Britannique au quatrième trimestre de 2022 et au premier trimestre de 2023, partiellement compensée par une augmentation attribuable à l'acquisition de Curtis Palmer.

Ratio de distribution²

Pour la période de douze mois close le 30 septembre 2023, les dividendes déclarés sur les actions ordinaires par la Société ont représenté 121 % des flux de trésorerie disponibles², comparativement à 78 % pour la même période de l'an dernier.

Si les niveaux de production avaient égalé leur moyenne à long terme au cours de la période de douze mois close le 30 septembre 2023, les flux de trésorerie disponibles² et le ratio de distribution² se seraient établis dans une fourchette de 180 M$ à 195 M$ et de 75 % à 82 %, respectivement.

ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS

Le 19 octobre 2023, la Société a conclu un engagement de participation au partage fiscal de 322,7 M$ US (441,6 M$) pour le projet éolien Boswell Springs. Le produit sera reçu au moment de l'achèvement substantiel de la construction du projet et servira à rembourser le crédit-relais lié au partage fiscal précédemment conclu.

Le 26 octobre 2023, la Société a conclu un partenariat à long terme avec Crédit Agricole Assurances, en lien avec Crédit Agricole Centre-Est, pour une participation minoritaire de 30 % dans le portefeuille d'Innergex en France, ce qui représente un investissement de 129,5 M€ (188,8 M$). Le produit est affecté à la réduction des facilités de crédit renouvelables d'Innergex et servira au financement des activités de développement de la Société au cours des prochaines années.

DÉCLARATION DE DIVIDENDE

Le tableau suivant présente les dividendes qui seront versés par la Société le 15 janvier 2024 :

Date de l'annonce	Date de clôture des registres	Date du paiement	Dividende par action ordinaire	Dividende par action privilégiée de série A	Dividende par action privilégiée de série C
8 novembre 2023	31 décembre 2023	15 janvier 2024	0,1800 $	0,2028 $	0,3594 $

1.	Cette mesure n'est pas une mesure reconnue par les IFRS; elle peut donc ne pas être comparable aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS » pour plus d'information.
2.	Cette mesure n'est pas une mesure reconnue par les IFRS; elle peut donc ne pas être comparable aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS » pour plus d'information.

MESURES NON CONFORMES AUX IFRS

Certaines mesures mentionnées dans le présent communiqué de presse ne sont pas des mesures conformes aux IFRS et peuvent ne pas être comparables aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Innergex est d'avis que ces indicateurs sont importants, car ils offrent à la direction et aux lecteurs de l'information supplémentaire sur les capacités de production et de génération de liquidités d'Innergex, sa capacité à maintenir les dividendes actuels et sa capacité à financer sa croissance. Ces indicateurs facilitent également la comparaison des résultats sur différentes périodes. Les produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels, le BAIIA ajusté, le BAIIA ajusté proportionnel, la perte nette ajustée, les flux de trésorerie disponibles et le ratio de distribution ne sont pas des mesures reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée prescrite par les IFRS.

Produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels, BAIIA ajusté et BAIIA ajusté proportionnel

Les références aux « produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels » dans le présent document correspondent aux produits et crédits d'impôt sur la production, plus la quote-part des produits et crédits d'impôt sur la production des coentreprises et des entreprises associées d'Innergex.

Les références au « BAIIA ajusté » dans le présent document correspondent au résultat d'exploitation auquel sont ajoutés (duquel sont déduits) les amortissements, la mise en œuvre de la solution d'ERP, les charges de dépréciation et la partie réalisée de la variation de la juste valeur des couvertures du prix de l'électricité. Les références au « BAIIA ajusté proportionnel » dans le présent document correspondent au BAIIA ajusté, plus la quote-part du BAIIA ajusté des coentreprises et des entreprises associées d'exploitation d'Innergex.

Innergex estime que la présentation de ces mesures permet d'améliorer la compréhension de la performance d'exploitation de la Société. Les investisseurs utilisent le BAIIA ajusté pour évaluer la performance d'exploitation et les activités génératrices de trésorerie, et pour établir des prévisions et des évaluations financières. Les investisseurs utilisent les produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels et le BAIIA ajusté proportionnel pour évaluer l'apport des coentreprises et des entreprises associées à la performance d'exploitation et aux activités génératrices de trésorerie de la Société, ainsi que leur apport aux fins des prévisions et des évaluations financières. Les lecteurs sont avisés que les produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels ne doivent pas être considérés comme un substitut aux produits et crédits d'impôt sur la production, déterminés conformément aux IFRS. Les lecteurs sont également avisés que le BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté proportionnel ne doivent pas être interprétés comme un substitut au résultat d'exploitation établi conformément aux IFRS. Pour plus d'information, se reporter à la section « 3- Performance financière et résultats d'exploitation » du rapport de gestion.

Le tableau ci-dessous contient un rapprochement des mesures non conformes aux IFRS avec les mesures conformes aux IFRS qui s'y rapprochent le plus :

		Période de trois mois close le 30 septembre 2023			Période de trois mois close le 30 septembre 2022
		Consolidation	Quote-part des coentreprises	Proportionnel	Consolidation	Quote-part des coentreprises	Proportionnel
Produits et crédits d'impôt sur la production		292 179	24 669	316 848	268 728	27 884	296 612
Résultat d'exploitation		99 778	16 919	116 697	108 002	19 690	127 692
Amortissements		102 434	4 025	106 459	82 953	4 228	87 181
Mise en œuvre de la solution d'ERP		3 175	--	3 175	542	--	542
Perte réalisée sur les couvertures du prix de l'électricité		(25 154)	--	(25 154)	(23 861)	--	(23 861)
BAIIA ajusté		180 233	20 944	201 177	167 636	23 918	191 554

		Période de neuf mois close le 30 septembre 2023			Période de neuf mois close le 30 septembre 2022
		Consolidation	Quote-part des coentreprises	Proportionnel	Consolidation	Quote-part des coentreprises	Proportionnel
Produits et crédits d'impôt sur la production		780 048	46 382	826 430	715 011	49 171	764 182
Résultat d'exploitation		256 069	24 281	280 350	269 870	26 049	295 919
Amortissements		273 365	12 211	285 576	242 297	12 646	254 943
Mise en œuvre de la solution d'ERP		9 093	--	9 093	542	--	542
Perte réalisée sur les couvertures du prix de l'électricité		(26 205)	--	(26 205)	(35 920)	--	(35 920)
BAIIA ajusté		512 322	36 492	548 814	476 789	38 695	515 484

Bénéfice net ajusté (Perte nette ajustée)

Les références au « bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) » visent le bénéfice net (la perte nette) de la Société, auquel les éléments suivants sont ajoutés (duquel ils sont soustraits) : partie non réalisée de la variation de la juste valeur des instruments financiers, perte réalisée sur la résiliation des swaps de taux d'intérêt, profit réalisé sur les contrats de change à terme, pertes de valeur, événements spécifiques inhabituels ou non récurrents, charge d'impôt nette liée (recouvrement d'impôt net lié) à ces éléments, et quote-part de la perte (du bénéfice) des coentreprises et des entreprises associées liée aux éléments ci-dessus, déduction faite de l'impôt sur le résultat qui s'y rapporte.

Le bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) est une mesure qui a pour but d'éliminer l'incidence sur le bénéfice de certains instruments financiers dérivés et événements non récurrents, qui ne sont pas représentatifs de la performance d'exploitation de la Société. Innergex fait appel aux instruments financiers dérivés pour couvrir son exposition à différents risques. La comptabilisation des dérivés exige que tous les dérivés soient évalués à la valeur de marché. Lorsque la comptabilité de couverture n'est pas appliquée, les variations de la juste valeur des dérivés sont comptabilisées directement dans le bénéfice net (la perte nette). Ces variations latentes n'ont pas d'incidence immédiate sur la trésorerie, peuvent se résorber ou non au moment où les règlements se produisent et ne reflètent pas le modèle d'affaires de la Société à l'égard des dérivés, lesquels sont détenus pour leurs flux de trésorerie à long terme, pour la durée de vie d'un projet. En outre, la Société a recours à des contrats de change à terme pour couvrir sa participation nette dans ses filiales en France. La direction estime donc que les profits réalisés (les pertes réalisées) sur ces contrats ne sont pas représentatifs des activités d'Innergex.

Innergex estime que la présentation de cette mesure permet d'améliorer la compréhension de la performance d'exploitation de la Société. Les investisseurs utilisent la (perte nette ajustée) le bénéfice net ajusté pour évaluer et comparer la rentabilité d'Innergex avant l'incidence de la partie non réalisée de la variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés et d'autres éléments qui sortent du cadre normal des activités génératrices de trésorerie de la Société. Les lecteurs sont avisés que la perte nette ajustée ne doit pas être considérée comme un substitut au résultat net, déterminé conformément aux IFRS. Se reporter à la section « 3- Perte nette ajustée » du rapport de gestion pour obtenir le rapprochement de la perte nette ajustée.

Le tableau ci-dessous contient un rapprochement du bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) avec la mesure conforme aux IFRS qui s'y rapproche le plus :

	Périodes de trois mois closes les 30 septembre		Périodes de neuf mois closes les 30 septembre
	2023	2022	2023	2022
Bénéfice net (perte nette)	4 381	20 980	16 150	(38 540)
Ajouter (déduire) :
Quote-part de la partie non réalisée de la variation de la juste valeur des instruments financiers des coentreprises et des entreprises associées, déduction faite de l'impôt qui s'y rapporte	(292)	(300)	(731)	(1 305)
Partie non réalisée de la variation de la juste valeur des instruments financiers	678	48 026	(15 790)	116 523
(Profit réalisé) perte réalisée sur la résiliation des swaps de taux d'intérêt	--	(71 676)	(3 712)	(71 676)
Mise en œuvre de la solution d'ERP	3 175	542	9 093	542
Profit réalisé sur les contrats de change à terme	(344)	(2 040)	(378)	(3 214)
Charge (recouvrement) d'impôt lié(e) aux éléments ci-dessus	(2 400)	4 003	481	(7 364)
Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)	5 198	(465)	5 113	(5 034)

Flux de trésorerie disponibles et ratio de distribution

Les références aux « flux de trésorerie disponibles » visent les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant la variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d'exploitation, moins les charges liées aux projets potentiels, les dépenses en immobilisations liées à l'entretien déduction faite des produits de cession, le remboursement prévu du capital de la dette, la portion des flux de trésorerie disponibles attribuée aux participations ne donnant pas le contrôle, et les dividendes déclarés sur les actions privilégiées, plus ou moins d'autres éléments qui ne sont pas représentatifs de la capacité de la Société de générer des liquidités à long terme tels que les profits et les pertes sur la couverture de base de Phoebe, compte tenu de leur occurrence limitée, les profits et les pertes réalisés sur les contreparties conditionnelles relatives à des acquisitions d'entreprises antérieures, les coûts de transaction liés à des acquisitions réalisées, les charges liées à la mise en œuvre d'une solution ERP reposant sur le nuage, les pertes ou profits réalisés sur le refinancement de certains emprunts ou sur les instruments financiers dérivés utilisés pour fixer les taux d'intérêt sur certains emprunts ou le taux de change sur les achats d'équipement, et les paiements d'impôt liés aux stratégies fiscales visant à améliorer la capacité de génération de trésorerie à long terme d'Innergex. Les flux de trésorerie disponibles sont une mesure de la capacité de la Société à maintenir les dividendes actuels ainsi que de sa capacité à financer sa croissance à partir de ses activités génératrices de trésorerie, dans le cours normal des activités.

Innergex estime que cette mesure permet d'améliorer la compréhension de la capacité de génération de liquidités de la Société, sa capacité à maintenir les dividendes actuels et sa capacité à financer sa croissance. Les flux de trésorerie disponibles sont utilisés par les investisseurs dans cette optique. Les lecteurs sont avisés que les flux de trésorerie disponibles ne doivent pas être considérés comme un substitut aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, déterminés conformément aux IFRS. Se reporter à la section « 4- Flux de trésorerie disponible et ratio de distribution » du rapport de gestion pour obtenir un rapprochement des flux de trésorerie disponibles.

Les références au « ratio de distribution » visent les dividendes déclarés sur les actions ordinaires divisés par les flux de trésorerie disponibles. Innergex est d'avis qu'il s'agit d'une mesure de sa capacité à maintenir les dividendes actuels et de sa capacité à financer sa croissance. Le ratio de distribution est utilisé par les investisseurs dans cette optique.

Les références au « ratio de distribution normalisé » visent les dividendes déclarés sur les actions ordinaires divisés par les flux de trésorerie disponibles estimés selon l'hypothèse que les niveaux de production avaient égalé leur moyenne à long terme dans toutes les juridictions, à l'exception du Chili. Innergex est d'avis qu'il s'agit d'une mesure de sa capacité à maintenir les dividendes actuels et de sa capacité à financer sa croissance, et ce indépendamment des effets circonstanciels sur la production. Le ratio de distribution normalisé est utilisé par les investisseurs dans cette optique.

Calcul des flux de trésorerie disponibles et du ratio de distribution	Périodes de douze mois closes les 30 septembre
	2023	2022
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation^1	311 114	412 447
Ajouter (déduire) les éléments suivants :
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d'exploitation	39 913	24 525
Charges liées aux projets potentiels	25 196	27 331
Dépenses en immobilisations liées à l'entretien, déduction faite des produits de cession	(27 293)	(9 936)
Remboursements prévus de capital sur la dette	(174 507)	(167 578)
Flux de trésorerie disponibles attribués aux participations ne donnant pas le contrôle^2	(30 230)	(39 811)
Dividendes déclarés sur actions privilégiées	(5 632)	(5 632)
Refinancement du portefeuille au Chili - incidence de la couverture^4	5 214	765
Ajouter (déduire) les éléments spécifiques suivants^3:
(Profit réalisé) perte réalisée sur la résiliation des swaps de taux d'intérêt^4	(59)	(72 053)
(Profit réalisé) perte réalisée sur la résiliation de contrats de change à terme^5	(43 458)	--
Capital et intérêts payés relativement à la période précédant l'acquisition	1 312	--
Coûts d'acquisition, d'intégration et de restructuration	19 630	17 224
Profit réalisé sur la couverture de base de Phoebe	--	(955)
Flux de trésorerie disponibles	121 200	186 327
Dividendes déclarés sur actions ordinaires	147 024	144 862
Ratio de distribution	121 %	78 %

1.	Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation pour la période de douze mois close le 30 septembre 2022 tiennent compte du paiement unique de BC Hydro au titre de la réduction reçu au cours du premier trimestre de 2022.
2.	La portion des flux de trésorerie disponibles attribuée aux participations ne donnant pas le contrôle est déduite, qu'une distribution réelle soit faite ou non aux participations ne donnant pas le contrôle, afin de tenir compte du fait que ces distributions peuvent ne pas avoir lieu dans la période au cours de laquelle elles sont générées.
3.	Ces éléments sont exclus des calculs des flux de trésorerie disponibles et du ratio de distribution, car ils sont jugés non représentatifs de la capacité de la Société à générer des liquidités à long terme, et comprennent des éléments tels que les profits et les pertes sur la couverture de base de Phoebe, compte tenu de leur occurrence limitée (échéance atteinte le 31 décembre 2021), les profits et les pertes réalisés sur les contreparties conditionnelles relatives à des acquisitions d'entreprises antérieures, les coûts de transaction liés à des acquisitions réalisées, les pertes ou profits réalisés sur le refinancement de certains emprunts ou sur instruments financiers dérivés utilisés pour fixer les taux d'intérêt sur certains emprunts ou le taux de change sur les achats d'équipement, et les paiements d'impôt liés aux stratégies fiscales visant à améliorer la capacité de génération de trésorerie à long terme d'Innergex.
4.	Pour la période de douze mois close le 30 septembre 2022, les flux de trésorerie disponibles excluent le profit réalisé de 71.7 M$ sur le règlement des couvertures de taux d'intérêt conclues pour gérer l'exposition de la Société au risque d'augmentation des taux d'intérêt pendant les négociations portant sur le refinancement de la dette sans recours reprise dans le cadre de l'acquisition d'Aela et des projets chiliens existants d'Innergex. Le profit est plutôt amorti dans les flux de trésorerie disponibles au moyen de la méthode du taux d'intérêt effectif sur la période couverte par les instruments de couverture résiliés.
5.	Pour la période de douze mois close le 30 septembre 2023, les flux de trésorerie disponibles excluent le profit réalisé de 43,5 M$ sur le règlement des contrats de change à terme parallèlement à la clôture de l'acquisition en France.

INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES

Les états financiers intermédiaires consolidés résumés et les notes y afférentes ainsi que le rapport de gestion du troisième trimestre de 2023 d'Innergex sont disponibles sur le site Web de SEDAR à l'adresse www.sedar.com et à la section « Investisseurs » du site Web de la Société à l'adresse www.innergex.com.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE ET WEBDIFFUSION

La Société tiendra une conférence téléphonique et une webdiffusion le jeudi 9 novembre 2023, à 9 h HNE. Les investisseurs et les analystes financiers sont invités à participer à la conférence en composant le 1 888 390-0605 ou le 416 764-8609 ou en accédant à la webdiffusion à l'adresse https://app.webinar.net/jmEB0PB3g7w ou sur le site Web de la Société à l'adresse www.innergex.com. Les membres des médias et du public peuvent assister à la conférence téléphonique en mode écoute seulement. Un enregistrement de la conférence sera disponible après la conférence sur le site Internet de la Société.

À propos d'Innergex énergie renouvelable inc.
Innergex croit en un monde dans lequel de l'énergie renouvelable abondante favorise des communautés plus saines et encourage le partage de la prospérité depuis maintenant plus de 30 ans, ce qui lui a valu d'être reconnue comme la meilleure entreprise responsable au Canada en 2023 par Corporate Knights. À titre de producteur indépendant d'énergie renouvelable qui développe, acquiert, détient et exploite des centrales hydroélectriques, des parcs éoliens, des parcs solaires et des installations de stockage d'énergie, Innergex est convaincue que la production d'énergie à partir de sources renouvelables ouvrira la voie à un monde meilleur. Innergex exerce ses activités au Canada, aux États-Unis, en France et au Chili et gère un important portefeuille de 86 actifs de haute qualité en exploitation d'une puissance installée nette de 3 580 MW (puissance installée brute de 4 226 MW) et d'une capacité de stockage d'énergie de 409 MWh, dont 40 centrales hydroélectriques, 35 parcs éoliens, 9 parcs solaires et 2 installations de stockage d'énergie par batteries. Elle détient également une participation dans 12 projets en développement d'une puissance installée nette totale de 747 MW (puissance installée brute de 849 MW) et d'une capacité de stockage d'énergie de 355 MWh, dont 4 installations sont présentement en construction, et des projets potentiels qui en sont à différents stades de développement d'une puissance installée brute totale de 9 939 MW. Son approche de création de valeur pour les actionnaires est de générer des flux de trésorerie constants, de présenter un attrayant rendement ajusté au risque et de distribuer un dividende stable. Pour en savoir plus, visitez innergex.com ou rejoignez-nous sur Linkedin.

Mise en garde concernant l'information prospective
En vue d'informer les lecteurs sur les perspectives d'avenir de la Société, le présent communiqué de presse contient de l'information prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières (l'« information prospective »), notamment des énoncés relatifs aux cibles de croissance de la Société, à la production d'énergie, à ses projets potentiels, à la réussite du développement, de la construction et du financement (y compris le financement par des investisseurs participant au partage fiscal) des projets en cours de construction et des projets potentiels à un stade avancé, aux sources et conséquences du financement, aux acquisitions de projets, à la réalisation du financement d'un projet au moyen d'un emprunt sans recours (notamment l'échéancier et la somme qui s'y rapportent), aux avantages stratégiques, opérationnels et financiers et à la croissance devant découler de ces acquisitions, à sa stratégie commerciale, à ses perspectives de développement et de croissance futurs (notamment les occasions de croissance prévues dans le cadre de l'Alliance stratégique avec Hydro-Québec), à son intégration d'entreprises, à sa gouvernance, à ses perspectives commerciales, à ses objectifs, à ses plans et à ses priorités stratégiques, de même que d'autres énoncés qui ne sont pas des faits historiques. Celle-ci se reconnaît généralement à l'emploi de termes tels que « environ », « approximativement », « peut », « fera », « pourrait », « croit », « prévoit », « a l'intention de », « devrait », « planifie », « potentiel », « projeter », « anticipe », « estime », « prévisions » ou d'autres termes semblables indiquant que certains événements pourraient se produire ou pas. Cette information prospective exprime les prévisions et attentes de la Société à l'égard d'événements ou de résultats futurs, en date du présent communiqué de presse.

L'information prospective comprend l'information prospective financière ou les perspectives financières, au sens des lois sur les valeurs mobilières, notamment les renseignements concernant la production prévue, les produits et crédits d'impôt sur la production prévus, les produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels prévus, le BAIIA ajusté prévu et le BAIIA ajusté proportionnel prévu de la Société, les flux de trésorerie disponibles prévus, les flux de trésorerie disponibles par action prévus et l'intention de payer un dividende trimestriel, l'estimation de la taille, des coûts et du calendrier des projets, y compris l'obtention des permis, le début des travaux de construction, les travaux réalisés et le début de la mise en service commerciale des projets en développement ou des projets potentiels, l'intention de la Société de soumettre des projets aux termes d'appels d'offres, l'admissibilité des projets américains aux CIP ou aux CII, de même que d'autres énoncés qui ne sont pas des faits historiques. Ces renseignements visent à informer les lecteurs de l'impact financier potentiel des résultats escomptés, de l'éventuelle mise en service des projets en développement, de l'incidence financière potentielle des acquisitions réalisées et futures, de la capacité de la Société à maintenir les dividendes actuels et à financer sa croissance. Cette information peut ne pas être appropriée à d'autres fins.

L'information prospective est fondée sur certaines hypothèses principales formulées par la Société, à propos notamment, sans s'y limiter, des régimes hydrologiques, éoliens et solaires, de la performance de ses installations en exploitation, des acquisitions et des projets mis en service, du rendement des projets, de la disponibilité de ressources en capital et de l'exécution par les tiers de leurs obligations contractuelles en temps opportun, de la conjoncture favorable du marché pour l'émission d'actions afin de soutenir le financement de la croissance, de la conjoncture économique favorable, des conditions favorables du marché des capitaux, de la réussite de la Société à développer et à construire de nouvelles installations, du renouvellement réussi des CAÉ, des ressources humaines suffisantes pour fournir les services et exécuter le plan d'investissement, de l'absence d'événements importants survenant hors du cours normal des activités, comme une catastrophe naturelle, une pandémie ou un autre désastre, de l'entretien continu de l'infrastructure des technologies de l'information et de l'absence de violations importantes liées à la cybersécurité.

Pour de plus amples renseignements sur les risques et les incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats et le rendement réels de la Société diffèrent considérablement des résultats et du rendement exprimés, présentés ou sous-entendus dans l'information prospective, ou sur les principales hypothèses dont découlent ces informations, veuillez vous reporter à la rubrique « Information prospective » du rapport de gestion pour la période de trois mois close le 30 septembre 2023.

SOURCE Innergex Énergie Renouvelable Inc.

Investisseurs, Jean Trudel, Chef de la direction financière, 450 928-2550, poste 1252, [email protected]; Médias, Karine Vachon, Directrice principale - Communications, 450 928-2550, poste 1222, [email protected], Innergex énergie renouvelable inc., www.innergex.com