La Banque CIBC annonce ses résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2019

Les états financiers consolidés annuels audités de 2019 de la Banque CIBC et le rapport de gestion s'y rattachant seront disponibles aujourd'hui à l'adresse www.cibc.com/francais, ainsi que le rapport d'information financière et le rapport sur les fonds propres réglementaires supplémentaires qui comprennent l'information financière du quatrième trimestre. Tous les montants sont libellés en dollars canadiens, à moins d'indication contraire.

TORONTO, le 5 déc. 2019 /CNW/ - La Banque CIBC (CM aux Bourses de Toronto et de New York) a annoncé aujourd'hui ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice clos le 31 octobre 2019.

« Nous avons continué de nous concentrer sur la création de valeur à long terme pour toutes nos parties prenantes, a déclaré Victor G. Dodig, président et chef de la direction de la Banque CIBC. En 2019, nous avons poursuivi la mise en œuvre de notre stratégie focalisée sur la clientèle, en améliorant l'expérience client et en investissant en vue de bâtir une banque axée sur les relations pour un monde moderne. »

Points saillants du quatrième trimestre

	T4 2019	T4 2018	T3 2019	Variation d'un exercice à l'autre	Variation d'un trimestre à l'autre
Résultat net comme présenté	1 193 M$	1 268 M$	1 398 M$	-6 %	-15 %
Résultat net ajusté^1	1 309 M$	1 364 M$	1 415 M$	-4 %	-7 %
Résultat dilué par action comme présenté	2,58 $	2,80 $	3,06 $	-8 %	-16 %
Résultat dilué par action ajusté^1	2,84 $	3,00 $	3,10 $	-5 %	-8 %
Rendement des capitaux propres (RCP) applicables aux porteurs
d'actions ordinaires comme présenté	12,9 %	15,3 %	15,5 %
RCP ajusté^1	14,2 %	16,4 %	15,6 %
Ratio des fonds propres de première catégorie sous forme
d'actions ordinaires	11,6 %	11,4 %	11,4 %

1)	Pour plus de précisions, se reporter à la section Mesures non conformes aux PCGR

Les résultats de la Banque CIBC pour le quatrième trimestre de 2019 ont été touchés par les éléments d'importance suivants qui, regroupés, ont donné lieu à une incidence négative de 0,26 $ par action :

• un montant de 135 M$ (135 M$ après impôt, ou 0,30 $ par action) au titre de la dépréciation du goodwill liée à la vente prévue de notre participation donnant le contrôle dans FirstCaribbean International Bank Limited;
• des produits d'intérêts de 67 M$ (49 M$ après impôt, ou 0,11 $ par action) au titre du règlement de certaines questions liées à l'impôt sur le résultat;
• une augmentation de 28 M$ (21 M$ après impôt, ou 0,05 $ par action) au titre des provisions pour procédures judiciaires;
• un montant de 28 M$ (20 M$ après impôt, ou 0,04 $ par action) au titre de l'amortissement d'immobilisations incorporelles liées aux acquisitions;
• un montant de 16 M$ (incidence nette positive après impôt de 11 M$, ou 0,02 $ par action) au titre des ajustements selon la méthode de l'acquisition, net des coûts de transaction et coûts connexes à l'intégration, associé à l'acquisition de The PrivateBank, de Geneva Advisors et de Wellington Financial.

Pour l'exercice clos le 31 octobre 2019, la Banque CIBC a communiqué un résultat net de 5,1 G$ et un résultat net ajusté¹ de 5,4 G$, par rapport à un résultat net comme présenté de 5,3 G$ et un résultat net ajusté¹ de 5,5 G$ pour 2018. 

Le tableau suivant présente le résumé de notre rendement en 2019 par rapport à nos principales mesures financières et cibles :

Mesure financière	Cible	Résultats comme présentés de 2019	Résultats ajustés de 2019^1
Croissance du résultat dilué par action	Croissance annuelle moyenne de 5 % à 10 %	11,19 $, en baisse de 4 % par rapport à celui de 2018	11,92 $, en baisse de 2 % par rapport à celui de 2018
RCP	Plus de 15 %	14,5 %	15,4 %
Coefficient d'efficacité	Taux annualisé de 52 % en 2022^2	58,3 %, en hausse de 80 points de base par rapport à celui de 2018	55,5 %, une amélioration de 10 points de base par rapport à celui de 2018
Ratio des fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires	Solide réserve par rapport aux exigences minimales réglementaires	11,6 %
Ratio de versement de dividendes	De 40 % à 50 %	49,9 %	46,9 %
Rendement total pour les actionnaires	Surpasser l'indice composé S&P/TSX des banques sur une période mobile de cinq exercices	CIBC - 38,4 % Indice composé S&P/TSX des banques - 51,3 %

1)	Pour plus de précisions, se reporter à la section Mesures non conformes aux PCGR
2)	Objectif à moyen terme pour le cycle

Rendement de nos activités essentielles
Points saillants financiers de l'exercice 2019

(en millions de dollars canadiens)	E2019	E2018	Variation d'un exercice à l'autre
Services bancaires personnels et PME, région du Canada
Résultat net comme présenté	2 291 $	2 547 $	baisse de 10 %
Résultat net ajusté^1	2 465 $	2 556 $	baisse de 4 %
Groupe Entreprises et Gestion des avoirs, région du Canada
Résultat net comme présenté	1 301 $	1 307 $	baisse de 0,5 %
Résultat net ajusté^1	1 302 $	1 308 $	baisse de 0,5 %
Groupe Entreprises et Gestion des avoirs, région des États-Unis
Résultat net comme présenté	683 $	565 $	hausse de 21 %
Résultat net ajusté^1	723 $	592 $	hausse de 22 %
Marchés des capitaux
Résultat net comme présenté	937 $	1 069 $	baisse de 12 %
Résultat net ajusté^1	937 $	1 069 $	baisse de 12 %

1)	Pour plus de précisions, se reporter à la section Mesures non conformes aux PCGR.

Données fondamentales solides
Tout en investissant dans ses activités essentielles, la Banque CIBC a continué de renforcer ses données fondamentales. En 2019, la Banque CIBC a maintenu la solidité de ses fonds propres, sa productivité concurrentielle et de saines pratiques de gestion du risque :

• les ratios de fonds propres de la Banque CIBC ont été excellents, le ratio des fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires selon Bâle III s'établissant à 11,6 % comme il a été mentionné auparavant, et le ratio des fonds propres de première catégorie et le ratio du total des fonds propres s'établissant respectivement à 12,9 % et 15,0 % au 31 octobre 2019;
• le risque de marché, calculé selon la valeur à risque moyenne, a été de 5,7 M$ en 2019, comparativement à 5,3 M$ en 2018;
• notre rendement du crédit est demeuré solide, le coefficient de pertes sur créances de la Banque CIBC s'établissant à 29 points de base par rapport à 26 points de base en 2018;
• le ratio de liquidité à court terme de la Banque CIBC s'est établi à 125 % pour le trimestre clos le 31 octobre 2019;
• le ratio de levier de la Banque CIBC était de 4,3 % au 31 octobre 2019.

Apporter davantage à nos collectivités
Les membres de l'équipe de la Banque CIBC ont à cœur d'apporter davantage à nos collectivités dans le cadre de notre initiative mondiale en matière d'investissement communautaire, Un pour tous. Au cours du quatrième trimestre, plus de 15 000 membres de l'équipe CIBC ont uni leurs efforts à ceux de nos clients dans l'objectif commun de réunir, à l'occasion de la Course à la vie CIBC de la Société canadienne du cancer, des fonds estimés à 3 M$ pour contribuer à changer l'avenir du cancer du sein.

Points saillants financiers du quatrième trimestre

							Aux dates indiquées ou pour les trois mois clos le						Aux dates indiquées ou pour l'exercice clos le
			31 oct.		31 juill.				31 oct.			31 oct.		31 oct.
Non audité			2019		2019				2018			2019		2018
Résultats financiers (en millions de dollars)
Produits nets d'intérêts				2 801	$		2 694	$		2 539	$		10 551	$		10 065	$
Produits autres que d'intérêts				1 971			2 038			1 913			8 060			7 769
Total des produits				4 772			4 732			4 452			18 611			17 834
Dotation à la provision pour pertes sur créances				402			291			264			1 286			870
Charges autres que d'intérêts				2 838			2 670			2 591			10 856			10 258
Résultat avant impôt sur le résultat				1 532			1 771			1 597			6 469			6 706
Impôt sur le résultat				339			373			329			1 348			1 422
Résultat net				1 193	$		1 398	$		1 268	$		5 121	$		5 284	$
Résultat net applicable aux participations ne donnant pas le contrôle				8			6			2			25			17
Porteurs d'actions privilégiées				32			28			24			111			89
Porteurs d'actions ordinaires				1 153			1 364			1 242			4 985			5 178
Résultat net applicable aux actionnaires				1 185	$		1 392	$		1 266	$		5 096	$		5 267	$
Mesures financières
Coefficient d'efficacité comme présenté				59,5	%		56,4	%		58,2	%		58,3	%		57,5	%
Coefficient d'efficacité ajusté^1				56,0	%		55,4	%		56,2	%		55,5	%		55,6	%
Coefficient de pertes sur créances^2				0,33	%		0,27	%		0,27	%		0,29	%		0,26	%
Rendement des capitaux propres applicables aux porteurs d'actions ordinaires comme présenté				12,9	%		15,5	%		15,3	%		14,5	%		16,6	%
Rendement des capitaux propres applicables aux porteurs d'actions ordinaires ajusté^1				14,2	%		15,6	%		16,4	%		15,4	%		17,4	%
Marge d'intérêts nette				1,69	%		1,65	%		1,67	%		1,65	%		1,68	%
Marge d'intérêts nette sur l'actif productif d'intérêts moyen				1,90	%		1,84	%		1,86	%		1,84	%		1,88	%
Rendement de l'actif moyen				0,72	%		0,86	%		0,83	%		0,80	%		0,88	%
Rendement de l'actif productif d'intérêts moyen				0,81	%		0,96	%		0,93	%		0,89	%		0,99	%
Rendement total pour les actionnaires				9,60	%		(6,70)	%		(3,18)	%		4,19	%		4,70	%
Taux d'impôt effectif comme présenté				22,1	%		21,1	%		20,6	%		20,8	%		21,2	%
Taux d'impôt effectif ajusté^1				20,2	%		21,0	%		20,7	%		20,6	%		20,0	%
Renseignements sur les actions ordinaires
Par action ($)		- résultat de base		2,59	$		3,07	$		2,81	$		11,22	$		11,69	$
		- résultat dilué comme présenté		2,58			3,06			2,80			11,19			11,65
		- résultat dilué ajusté^1		2,84			3,10			3,00			11,92			12,21
		- dividendes		1,44			1,40			1,36			5,60			5,32
		- valeur comptable		79,87			78,58			73,83			79,87			73,83
Cours de l'action ($)		- haut		113,20			113,13			124,59			116,19			124,59
		- bas		98,20			101,80			112,24			98,20			110,11
		- clôture		112,31			103,83			113,68			112,31			113,68
Nombre d'actions en circulation (en milliers)		- moyen pondéré de base^3		445 357			444 868			443 015			444 324			443 082
		- moyen pondéré dilué		446 392			445 915			444 504			445 457			444 627
		- fin de la période^3		445 342			445 437			442 826			445 342			442 826
Capitalisation boursière (en millions de dollars)				50 016	$		46 168	$		50 341	$		50 016	$		50 341	$
Mesures de valeur
Rendement des actions (selon le cours de clôture de l'action)				5,1	%		5,3	%		4,7	%		5,0	%		4,7	%
Ratio de versement de dividendes comme présenté				55,6	%		45,7	%		48,4	%		49,9	%		45,5	%
Ratio de versement de dividendes ajusté^1				50,5	%		45,1	%		45,1	%		46,9	%		43,4	%
Cours/valeur comptable				1,41			1,32			1,54			1,41			1,54
Données du bilan et hors bilan (en millions de dollars)
Trésorerie, dépôts auprès d'autres banques et valeurs mobilières				138 669	$		136 398	$		119 355	$		138 669	$		119 355	$
Prêts et acceptations, nets de la provision				398 108			395 440			381 661			398 108			381 661
Total de l'actif				651 604			642 522			597 099			651 604			597 099
Dépôts				485 712			481 044			461 015			485 712			461 015
Capitaux propres applicables aux porteurs d'actions ordinaires				35 569			35 003			32 693			35 569			32 693
Actif moyen				655 971			648 537			603 726			639 716			598 441
Actif productif d'intérêts moyen				585 816			580 437			540 933			572 677			536 059
Capitaux propres moyens applicables aux porteurs d'actions ordinaires				35 553			35 028			32 200			34 467			31 184
Biens administrés^4, 5			2 425 651			2 368 067			2 303 962			2 425 651			2 303 962
Biens sous gestion^5			252 007			248 391			225 379			252 007			225 379
Mesures de qualité du bilan et mesures en matière de liquidité
Actif pondéré en fonction du risque (APR) (en millions de dollars)^6
Total de l'APR				239 863	$		236 836	$		s. o			239 863	$		s. o
APR aux fins des fonds propres de première catégorie sous forme d'actions
ordinaires				s. o			s. o			216 144	$		s. o			216 144	$
APR aux fins des fonds propres de première catégorie				s. o			s. o			216 303			s. o			216 303
APR aux fins du total des fonds propres				s. o			s. o			216 462			s. o			216 462
Ratios de fonds propres
Ratio des fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires				11,6	%		11,4	%		11,4	%		11,6	%		11,4	%
Ratio des fonds propres de première catégorie				12,9	%		12,7	%		12,9	%		12,9	%		12,9	%
Ratio du total des fonds propres				15,0	%		15,2	%		14,9	%		15,0	%		14,9	%
Ratio de levier				4,3	%		4,3	%		4,3	%		4,3	%		4,3	%
Ratio de liquidité à court terme				125	%		129	%		128	%		s. o			s. o
Autres renseignements
Équivalents temps plein				45 157			45 763			44 220			45 157			44 220

1)	Pour plus de précisions, se reporter à la section Mesures non conformes aux PCGR.
2)	Ratio obtenu en divisant la dotation à la provision pour pertes sur prêts douteux par les prêts et acceptations bancaires moyens, net de la provision pour pertes sur créances.
3)	Compte non tenu de néant action subalterne au 31 octobre 2019 (néant au 31 juillet 2019 et 60 764 au 31 octobre 2018).
4)	Comprennent le plein montant contractuel des biens administrés ou gardés par une coentreprise à parts égales entre la CIBC et The Bank of New York Mellon de 1 923,2 G$ au 31 octobre 2019 (1 864,4 G$ au 31 juillet 2019 et 1 834,0 G$ au 31 octobre 2018).
5)	Les biens sous gestion sont compris dans les montants présentés au titre des biens administrés.
6)	Depuis le début de 2019, les ratios sont calculés au même niveau d'APR. Avant 2019, avant d'appliquer toute forme d'exigence relative au plancher de fonds propres, il existait trois différents niveaux d'APR aux fins du calcul des ratios de fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires, de fonds propres de première catégorie et du total des fonds propres de la CIBC, car en 2014, la CIBC avait choisi d'intégrer progressivement l'exigence de fonds propres pour les rajustements de l'évaluation du crédit (REC), comme l'autorise la ligne directrice du Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF). Les différents facteurs scalaires qui ont été appliqués aux REC comprenaient le calcul de l'APR applicable à chacune des trois catégories de fonds propres.
s. o.	Sans objet.

Revue des résultats du quatrième trimestre de Services bancaires personnels et PME, région du Canada

			31 oct.			31 juill.			31 oct.
En millions de dollars, pour les trois mois clos le			2019			2019			2018
Produits			2 225	$		2 239	$		2 201	$
Dotation à la provision pour pertes sur créances
Prêts douteux			218			197			182
Prêts productifs			37			7			9
Dotation à la provision pour pertes sur créances			255			204			191
Charges autres que d'intérêts			1 156			1 140			1 100
Résultat avant impôt sur le résultat			814			895			910
Impôt sur le résultat			213			238			242
Résultat net			601	$		657	$		668	$
Résultat net applicable aux :
Actionnaires (a)			601	$		657	$		668	$
Coefficient d'efficacité			51,9	%		50,9	%		50,0	%
Rendement des capitaux propres^1			66,5	%		71,5	%		68,9	%
Charge au titre du capital économique^1 (b)			(88)	$		(90)	$		(95)	$
Profit économique^1 (a+b)			513	$		567	$		573	$
Équivalents temps plein			13 431			13 833			14 086

1)										Pour plus de précisions, se reporter à la section Mesures non conformes aux PCGR.

Le résultat net pour le trimestre a été de 601 M$, en baisse de 67 M$ par rapport à celui du quatrième trimestre de 2018. Le résultat net ajusté¹ pour le trimestre s'est établi à 603 M$, en baisse de 66 M$ par rapport à celui du quatrième trimestre de 2018.

Les produits se sont élevés à 2 225 M$, en hausse de 24 M$ par rapport à ceux du quatrième trimestre de 2018, en raison surtout des marges positives et de l'augmentation des volumes, en partie contrebalancées par une baisse des honoraires. 

La dotation à la provision pour pertes sur créances a été de 255 M$, en hausse de 64 M$ comparativement à celle du quatrième trimestre de 2018, ce qui s'explique par une augmentation de la dotation à la provision pour pertes sur prêts productifs découlant de changements dans nos perspectives économiques et d'une migration de crédit dans le portefeuille des prêts personnels, ainsi que par une augmentation de la dotation à la provision pour pertes sur prêts douteux attribuable à une hausse de la dotation à la provision et des radiations dans le portefeuille des prêts personnels.

Les charges autres que d'intérêts ont atteint 1 156 M$, en hausse de 56 M$ par rapport à celles du quatrième trimestre de 2018, en raison essentiellement de l'augmentation des dépenses liées aux initiatives stratégiques.

Revue des résultats du quatrième trimestre de Groupe Entreprises et Gestion des avoirs, région du Canada

			31 oct.			31 juill.			31 oct.
En millions de dollars, pour les trois mois clos le			2019			2019			2018
Produits
Groupe Entreprises			416	$		414	$		386	$
Gestion des avoirs			612			609			600
Total des produits			1 028			1 023			986
Dotation à (reprise de) la provision pour pertes sur créances
Prêts douteux			71			15			8
Prêts productifs			9			2			(1)
Dotation à (reprise de) la provision pour pertes sur créances			80			17			7
Charges autres que d'intérêts			530			531			521
Résultat avant impôt sur le résultat			418			475			458
Impôt sur le résultat			112			127			125
Résultat net			306	$		348	$		333	$
Résultat net applicable aux :
Actionnaires (a)			306	$		348	$		333	$
Coefficient d'efficacité			51,6	%		51,9	%		52,8	%
Rendement des capitaux propres^1			33,4	%		38,2	%		39,6	%
Charge au titre du capital économique^1 (b)			(89)	$		(89)	$		(82)	$
Profit économique^1 (a+b)			217	$		259	$		251	$
Équivalents temps plein			5 048			5 087			4 999

1)										Pour plus de précisions, se reporter à la section Mesures non conformes aux PCGR.

Le résultat net pour le trimestre a été de 306 M$, en baisse de 27 M$ par rapport à celui du quatrième trimestre de 2018. Le résultat net ajusté¹ pour le trimestre s'est établi à 307 M$, en baisse de 27 M$ par rapport à celui du quatrième trimestre de 2018.

Les produits se sont chiffrés à 1 028 M$, en hausse de 42 M$ par rapport à ceux du quatrième trimestre de 2018, grâce à la solide progression des prêts et des dépôts et à l'augmentation des honoraires dans le Groupe Entreprises, ainsi qu'à la forte croissance des volumes et à la hausse des actifs assortis d'honoraires découlant de l'appréciation des marchés dans Gestion des avoirs.

La dotation à la provision pour pertes sur créances s'est établie à 80 M$, en hausse de 73 M$ par rapport à celle du quatrième trimestre de 2018, du fait surtout d'une augmentation de la dotation à la provision pour pertes sur prêts douteux.

Les charges autres que d'intérêts ont été de 530 M$, en hausse de 9 M$ par rapport à celles du quatrième trimestre de 2018, en raison principalement de la hausse des dépenses liées aux initiatives stratégiques et de l'augmentation des salaires du personnel, en partie contrebalancées par la baisse de la rémunération liée au rendement.

Revue des résultats du quatrième trimestre de Groupe Entreprises et Gestion des avoirs, région des États-Unis

			31 oct.			31 juill.			31 oct.
En millions de dollars, pour les trois mois clos le			2019			2019			2018
Produits
Groupe Entreprises			345	$		347	$		311	$
Gestion des avoirs			159			156			148
Divers			(1)			6			(2)
Total des produits^1, 2			503			509			457
Dotation à (reprise de) la provision pour pertes sur créances
Prêts douteux			13			38			22
Prêts productifs			4			(9)			18
Dotation à la provision pour pertes sur créances			17			29			40
Charges autres que d'intérêts			286			282			264
Résultat avant impôt sur le résultat			200			198			153
Impôt sur le résultat^1			20			26			22
Résultat net			180	$		172	$		131	$
Résultat net applicable aux :
Actionnaires (a)			180	$		172	$		131	$
Coefficient d'efficacité			56,9	%		55,3	%		57,6	%
Rendement des capitaux propres^3			9,3	%		9,1	%		7,2	%
Charge au titre du capital économique^3 (b)			(183)	$		(181)	$		(172)	$
Profit économique^3 (a+b)			(3)	$		(9)	$		(41)	$
Équivalents temps plein			2 113			2 111			1 947

1)	Les produits et l'impôt sur le résultat sont présentés sur une base d'imposition équivalente (BIE). Par conséquent, les produits et l'impôt sur le résultat comprennent un ajustement selon la BIE de néant pour le trimestre clos le 31 octobre 2019 (1 M$ pour le trimestre clos le 31 juillet 2019 et néant pour le trimestre clos le 31 octobre 2018). Les montants correspondants sont inclus dans les produits et l'impôt sur le résultat de Siège social et autres.
2)	Comprenait un montant de 8 M$ au titre de la désactualisation de l'écart associé à la juste valeur à la date d'acquisition des prêts acquis de The PrivateBank, présenté à titre d'élément d'importance, pour le trimestre clos le 31 octobre 2019 (8 M$ pour le trimestre clos le 31 juillet 2019 et 9 M$ pour le trimestre clos le 31 octobre 2018).
3)	Pour plus de précisions, se reporter à la section Mesures non conformes aux PCGR.

Le résultat net pour le trimestre a été de 180 M$, en hausse de 49 M$ comparativement à celui du quatrième trimestre de 2018. Le résultat net ajusté³ pour le trimestre s'est établi à 191 M$, en hausse de 52 M$ par rapport à celui du quatrième trimestre de 2018.

Les produits ont atteint 503 M$, en hausse de 46 M$ par rapport à ceux du quatrième trimestre de 2018, en raison principalement de la croissance des prêts et des honoraires élevés, en partie contrebalancés par une réduction des marges.

La dotation à la provision pour pertes sur créances a été de 17 M$, en baisse de 23 M$ par rapport à celle du quatrième trimestre de 2018. Les résultats du trimestre correspondant de l'exercice précédent comprenaient une dotation à la provision pour pertes sur prêts productifs attribuable à une migration de crédit négative dans le portefeuille de prêts productifs. La dotation à la provision pour pertes sur prêts douteux a diminué en lien avec une baisse de la dotation à la provision dans le portefeuille de services bancaires commerciaux aux États-Unis.

Les charges autres que d'intérêts se sont élevées à 286 M$, en hausse de 22 M$ par rapport à celles du quatrième trimestre de 2018, en raison essentiellement de la hausse des dépenses liées aux initiatives stratégiques.

Revue des résultats du quatrième trimestre de Marchés des capitaux

			31 oct.			31 juill.			31 oct.
En millions de dollars, pour les trois mois clos le			2019			2019			2018
Produits
Marchés CIBC, réseau mondial			426	$		438	$		371	$
Services financiers aux entreprises et de Banque d'investissement^1			309			308			278
Total des produits^2			735			746			649
Dotation à (reprise de) la provision pour pertes sur créances
Prêts douteux			24			18			2
Prêts productifs			21			24			(6)
Dotation à (reprise de) la provision pour pertes sur créances			45			42			(4)
Charges autres que d'intérêts			386			390			356
Résultat avant impôt sur le résultat			304			314			297
Impôt sur le résultat^2			78			83			64
Résultat net			226	$		231	$		233	$
Résultat net applicable aux :
Actionnaires (a)			226	$		231	$		233	$
Coefficient d'efficacité			52,5	%		52,3	%		55,0	%
Rendement des capitaux propres^3			30,4	%		29,9	%		35,3	%
Charge au titre du capital économique^3 (b)			(72)	$		(76)	$		(65)	$
Profit économique^3 (a+b)			154	$		155	$		168	$
Équivalents temps plein			1 449			1 408			1 396

1)	Certaines informations ont été reclassées afin de rendre leur présentation conforme à celle adoptée au premier trimestre de 2019. Services financiers aux entreprises et de Banque d'investissement comprennent le secteur Divers.
2)	Les produits et l'impôt sur le résultat sont présentés sur une BIE. Par conséquent, les produits et l'impôt sur le résultat comprennent un ajustement selon la BIE de 48 M$ pour le trimestre clos le 31 octobre 2019 (45 M$ pour le trimestre clos le 31 juillet 2019 et 30 M$ pour le trimestre clos le 31 octobre 2018). Les montants correspondants sont inclus dans les produits et l'impôt sur le résultat de Siège social et autres.
3)	Pour plus de précisions, se reporter à la section Mesures non conformes aux PCGR.

Le résultat net comme présenté et ajusté³ pour le trimestre s'est chiffré à 226 M$, comparativement à un résultat net comme présenté et ajusté de 233 M$ au quatrième trimestre de 2018. 

Les produits ont été de 735 M$, en hausse de 86 M$ par rapport à ceux du quatrième trimestre de 2018. Les produits de Marchés CIBC, réseau mondial ont augmenté grâce aux activités de financement dans les marchés mondiaux ainsi qu'aux activités de négociation de dérivés sur marchandises, de change et sur actions. Les produits de Services financiers aux entreprises et de Banque d'investissement ont augmenté en lien avec la hausse des produits tirés des services financiers aux entreprises et des activités de souscription de titres de créance, en partie contrebalancée par la diminution des produits tirés des services-conseils.

La dotation à la provision pour pertes sur créances s'est établie à 45 M$, en comparaison d'une reprise de provision pour pertes sur créances de 4 M$ au quatrième trimestre de 2018. Les résultats du trimestre considéré comprenaient une dotation à la provision pour pertes sur prêts productifs découlant de changements défavorables dans nos perspectives économiques et d'une migration de crédit défavorable dans le portefeuille de prêts productifs. La dotation à la provision pour pertes sur prêts douteux a augmenté principalement en raison de la dotation à la provision plus élevée dans le secteur du pétrole et du gaz.

Les charges autres que d'intérêts ont atteint 386 M$, en hausse de 30 M$ par rapport à celles du quatrième trimestre de 2018, en raison surtout de la hausse de la rémunération liée au rendement et des salaires du personnel.

Revue des résultats du quatrième trimestre du groupe Siège social et autres

		31 oct		31 juill			31 oct
En millions de dollars, pour les trois mois clos le		2019		2019			2018
Produits
Services bancaires internationaux			204	$	203	$		127	$
Divers			77		12			32
Total des produits^1			281		215			159
Dotation à (reprise de) la provision pour pertes sur créances
Prêts douteux			4		4			45
Prêts productifs			1		(5)			(15)
Dotation à (reprise de) la provision pour pertes sur créances			5		(1)			30
Charges autres que d'intérêts			480		327			350
Perte avant impôt sur le résultat			(204)		(111)			(221)
Impôt sur le résultat^1			(84)		(101)			(124)
Résultat net (perte nette)			(120)	$	(10)	$		(97)	$
Résultat net (perte nette) applicable aux :
Participations ne donnant pas le contrôle			8	$	6	$		2	$
Actionnaires			(128)		(16)			(99)
Équivalents temps plein			23 116		23 324			21 792

1)	Les produits et l'impôt sur le résultat de Marchés des capitaux et de Groupe Entreprises et Gestion des avoirs, région des États-Unis, sont présentés sur une BIE. Les montants correspondants sont inclus dans les produits et l'impôt sur le résultat de Siège social et autres. Par conséquent, les produits et l'impôt sur le résultat comprennent un ajustement selon la BIE de 48 M$ pour le trimestre clos le 31 octobre 2019 (46 M$ pour le trimestre clos le 31 juillet 2019 et 30 M$ pour le trimestre clos le 31 octobre 2018).
2)	Pour plus de précisions, se reporter à la section Mesures non conformes aux PCGR.

La perte nette pour le trimestre s'est chiffrée à 120 M$, comparativement à une perte nette de 97 M$ au quatrième trimestre de 2018. La perte nette ajustée² pour le trimestre a été de 18 M$, par rapport à une perte nette ajustée de 11 M$ au quatrième trimestre de 2018.

Les produits ont été de 281 M$, en hausse de 122 M$ par rapport à ceux du quatrième trimestre de 2018. Les produits de Services bancaires internationaux ont augmenté étant donné que les résultats de l'exercice précédent comprenaient des pertes sur créances attendues supplémentaires sur les titres de créance dans CIBC FirstCaribbean attribuables à la restructuration par le gouvernement de la Barbade de la dette publique du pays, cet élément ayant été présenté comme un élément d'importance. Les produits Divers ont augmenté du fait essentiellement des produits d'intérêts liés au règlement de certaines questions fiscales, présentés comme un élément d'importance, en partie contrebalancés par une hausse de l'ajustement selon la BIE.

La dotation à la provision pour pertes sur créances a été de 5 M$, en baisse de 25 M$ par rapport à celle du quatrième trimestre de 2018, étant donné que les résultats du quatrième trimestre de 2018 tenaient compte d'une dotation à la provision pour pertes sur prêts douteux plus élevée dans CIBC FirstCaribbean, laquelle comprenait des pertes sur les prêts consentis à l'État à la suite de la restructuration de la dette par le gouvernement de la Barbade susmentionnée. 

Les charges autres que d'intérêts se sont établies à 480 M$, en hausse de 130 M$ par rapport à celles du quatrième trimestre de 2018, en raison surtout d'une dépréciation du goodwill liée à la vente prévue de notre participation donnant le contrôle dans CIBC FirstCaribbean et d'une augmentation des provisions pour procédures judiciaires, toutes deux présentées à titre d'éléments d'importance.

L'économie d'impôt a diminué de 40 M$ par rapport à celle du quatrième trimestre de 2018, ce qui s'explique surtout par la baisse des pertes.

Bilan consolidé

En millions de dollars, au 31 octobre				2019			2018
ACTIF
Trésorerie et dépôts non productifs d'intérêts auprès d'autres banques				3 840	$		4 380	$
Dépôts productifs d'intérêts auprès d'autres banques				13 519			13 311
Valeurs mobilières				121 310			101 664
Garantie au comptant au titre de valeurs empruntées				3 664			5 488
Valeurs acquises en vertu de prises en pension de titres				56 111			43 450
Prêts
Prêts hypothécaires à l'habitation				208 652			207 749
Prêts personnels				43 651			43 058
Cartes de crédit				12 755			12 673
Entreprises et gouvernements				125 798			109 555
Provision pour pertes sur créances				(1 915)			(1 639)
				388 941			371 396
Divers
Dérivés				23 895			21 431
Engagements de clients en vertu d'acceptations				9 167			10 265
Terrains, bâtiments et matériel				1 813			1 795
Goodwill				5 449			5 564
Logiciels et autres immobilisations incorporelles				1 969			1 945
Placements dans des entreprises associées et des coentreprises comptabilisés selon la méthode de la mise en équivalence				586			526
Actif d'impôt différé				517			601
Autres actifs				20 823			15 283
				64 219			57 410
				651 604	$		597 099	$
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Dépôts
Particuliers				178 091	$		163 879	$
Entreprises et gouvernements				257 502			240 149
Banques				11 224			14 380
Emprunts garantis				38 895			42 607
				485 712			461 015
Engagements liés à des valeurs vendues à découvert				15 635			13 782
Garanties au comptant au titre de valeurs prêtées				1 822			2 731
Engagements liés à des valeurs vendues en vertu de mises en pension de titres				51 801			30 840
Divers
Dérivés				25 113			20 973
Acceptations				9 188			10 296
Passif d'impôt différé				38			43
Autres passifs				19 031			18 223
				53 370			49 535
Titres secondaires				4 684			4 080
Capitaux propres
Actions privilégiées				2 825			2 250
Actions ordinaires				13 591			13 243
Surplus d'apport				125			136
Résultats non distribués				20 972			18 537
Cumul des autres éléments du résultat global				881			777
Total des capitaux propres applicables aux actionnaires				38 394			34 943
Participations ne donnant pas le contrôle				186			173
Total des capitaux propres				38 580			35 116
				651 604	$		597 099	$

Compte de résultat consolidé

		Pour les trois mois clos le									Pour l'exercice clos le
		31 oct.			31 juill.			31 oct.			31 oct.			31 oct.
En millions de dollars, sauf indication contraire		2019			2019			2018			2019			2018
Produits d'intérêts^1
Prêts			4 091	$		4 069	$		3 764	$		16 048	$		13 901	$
Valeurs mobilières			707			720			583			2 779			2 269
Valeurs empruntées ou acquises en vertu de prises en pension
de titres			375			378			310			1 474			1 053
Dépôts auprès d'autres banques			104			104			79			396			282
			5 277			5 271			4 736			20 697			17 505
Charges d'intérêts
Dépôts			2 040			2 117			1 852			8 422			6 240
Valeurs vendues à découvert			64			80			75			291			272
Valeurs prêtées ou vendues en vertu de mises en pension de titres			307			321			224			1 198			736
Titres secondaires			56			50			43			198			174
Divers			9			9			3			37			18
			2 476			2 577			2 197			10 146			7 440
Produits nets d'intérêts			2 801			2 694			2 539			10 551			10 065
Produits autres que d'intérêts
Rémunération de prise ferme et honoraires de consultation			105			112			91			475			420
Frais sur les dépôts et les paiements			228			232			223			908			877
Commissions sur crédit			248			249			212			958			851
Honoraires d'administration de cartes			110			117			128			458			510
Honoraires de gestion de placements et de garde			341			335			328			1 305			1 247
Produits tirés des fonds communs de placement			403			403			406			1 595			1 624
Produits tirés des assurances, nets des réclamations			107			102			105			430			431
Commissions liées aux transactions sur valeurs mobilières			77			78			89			313			357
Profits (pertes) sur les instruments financiers évalués/désignés à la
juste valeur par le biais du résultat net (JVRN), montant net			168			180			191			761			603
Profits (pertes) sur les titres de créance évalués à la juste valeur par le
biais des autres éléments du résultat global (JVAERG) et au coût amorti, montant net			6			5			(58)			34			(35)
Produits tirés des opérations de change autres que de négociation			59			84			64			304			310
Quote-part du résultat d'entreprises associées et de coentreprises
comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence			22			25			27			92			121
Divers			97			116			107			427			453
			1 971			2 038			1 913			8 060			7 769
Total des produits			4 772			4 732			4 452			18 611			17 834
Dotation à la provision pour pertes sur créances			402			291			264			1 286			870
Charges autres que d'intérêts
Salaires et avantages du personnel			1 436			1 469			1 353			5 726			5 665
Frais d'occupation			230			220			228			892			875
Matériel informatique, logiciels et matériel de bureau			493			476			467			1 874			1 742
Communications			71			76			78			303			315
Publicité et expansion des affaires			95			93			95			359			327
Honoraires			67			59			71			226			226
Taxes d'affaires et impôts et taxes sur le capital			25			29			26			110			103
Divers			421			248			273			1 366			1 005
			2 838			2 670			2 591			10 856			10 258
Résultat avant impôt sur le résultat			1 532			1 771			1 597			6 469			6 706
Impôt sur le résultat			339			373			329			1 348			1 422
Résultat net			1 193	$		1 398	$		1 268	$		5 121	$		5 284	$
Résultat net applicable aux participations ne donnant pas le contrôle			8	$		6	$		2	$		25	$		17	$
Porteurs d'actions privilégiées			32	$		28	$		24	$		111	$		89	$
Porteurs d'actions ordinaires			1 153			1 364			1 242			4 985			5 178
Résultat net applicable aux actionnaires			1 185	$		1 392	$		1 266	$		5 096	$		5 267	$
Résultat par action (en dollars)
de base			2,59	$		3,07	$		2,81	$		11,22	$		11,69	$
dilué			2,58			3,06			2,80			11,19			11,65
Dividendes par action ordinaire (en dollars)			1,44			1,40			1,36			5,60			5,32

1)	Comprend des produits d'intérêts de 4,8 G$, calculés selon la méthode du taux d'intérêt effectif, pour le trimestre clos le 31 octobre 2019 (4,8 G$ pour le trimestre clos le 31 juillet 2019 et 4,4 G$ pour le trimestre clos le 31 octobre 2018).

État du résultat global consolidé

			Pour les trois mois clos le								Pour l'exercice clos le
			31 oct.			31 juill.		31 oct.				31 oct.		31 oct.
En millions de dollars			2019		2019		2018				2019		2018
Résultat net				1 193	$	1 398	$	1 268	$			5 121	$	5 284	$
Autres éléments du résultat global, nets de l'impôt sur le résultat, qui pourraient faire l'objet d'un
reclassement subséquent en résultat net
Écart de change, montant net
Profits nets (pertes nettes) sur investissements dans des établissements à l'étranger				(79)		(492)		340				(21)		635
Profits nets (pertes nettes) sur transactions de couverture d'investissements dans des
établissements à l'étranger				35		250		(159)				(10)		(349)
				(44)		(242)		181				(31)		286
Variation nette des titres de créance évalués à la JVAERG
Profits nets (pertes nettes) sur les valeurs évaluées à la JVAERG				53		43		(28)				244		(142)
Reclassement en résultat net de (profits nets) pertes nettes				(4)		(4)		-				(28)		(29)
				49		39		(28)				216		(171)
Variation nette des couvertures de flux de trésorerie
Profits nets (pertes nettes) sur dérivés désignés comme couvertures de flux de trésorerie				91		(53)		(66)				137		(25)
Reclassement en résultat net de (profits nets) pertes nettes				(50)		58		38				(6)		(26)
				41		5		(28)				131		(51)
Autres éléments du résultat global, nets de l'impôt sur le résultat, qui ne pourraient pas faire l'objet
d'un reclassement subséquent en résultat net
Profits nets (pertes nettes) au titre des régimes d'avantages postérieurs à l'emploi à
prestations définies				11		(88)		(95)				(220)		226
Profits nets (pertes nettes) découlant de la variation de la juste valeur des passifs désignés à
leur juste valeur attribuable aux variations du risque de crédit				13		11		(8)				28		(2)
Profits nets (pertes nettes) sur les titres de participation désignés à la JVAERG				1		(2)		10				(2)		29
Total des autres éléments du résultat global^1				71		(277)		32				122		317
Résultat global				1 264	$	1 121	$	1 300	$			5 243	$	5 601	$
Résultat global applicable aux participations ne donnant pas le contrôle				8	$	6	$	2	$			25	$	17	$
Porteurs d'actions privilégiées				32	$	28	$	24	$			111	$	89	$
Porteurs d'actions ordinaires				1 224		1 087		1 274				5 107		5 495
Résultat global applicable aux actionnaires				1 256	$	1 115	$	1 298	$			5 218	$	5 584	$

1)	Comprend des profits de 2 M$ pour le trimestre clos le 31 octobre 2019 (profits de 11 M$ pour le trimestre clos le 31 juillet 2019 et pertes de 3 M$ pour le trimestre clos le 31 octobre 2018) ayant trait à nos placements dans des entreprises associées et des coentreprises comptabilisés selon la méthode de la mise en équivalence.

			Pour les trois mois clos le								Pour l'exercice clos le
				31 oct.		31 juill.		31 oct.				31 oct.		31 oct.
En millions de dollars			2019		2019		2018				2019		2018
(Charge) économie d'impôt sur le résultat attribuée à chacune des composantes des autres
éléments du résultat global
Éléments qui pourraient faire l'objet d'un reclassement subséquent en résultat net
Écart de change, montant net
Profits nets (pertes nettes) sur investissements dans des établissements à l'étranger				-	$	4	$	(2)	$			-	$	(31)	$
Profits nets (pertes nettes) sur transactions de couverture d'investissements dans des
établissements à l'étranger				(8)		(10)		5				(16)		43
				(8)		(6)		3				(16)		12
Variation nette des titres de créance évalués à la JVAERG
Profits nets (pertes nettes) sur les valeurs évaluées à la JVAERG				(13)		(3)		7				(36)		18
Reclassement en résultat net de (profits nets) pertes nettes				2		1		-				10		8
				(11)		(2)		7				(26)		26
Variation nette des couvertures de flux de trésorerie
Profits nets (pertes nettes) sur dérivés désignés comme couvertures de flux de trésorerie				(32)		19		22				(49)		8
Reclassement en résultat net de (profits nets) pertes nettes				17		(21)		(14)				2		9
				(15)		(2)		8				(47)		17
Éléments qui ne pourraient faire l'objet d'un reclassement subséquent en résultat net
Profits nets (pertes nettes) au titre des régimes d'avantages postérieurs à l'emploi à
prestations définies				1		31		30				77		(87)
Profits nets (pertes nettes) découlant de la variation de la juste valeur des passifs désignés à
leur juste valeur attribuable aux variations du risque de crédit				(4)		(4)		3				(10)		1
Profits nets (pertes nettes) sur les titres de participation désignés à la JVAERG				(1)		-		(4)				-		(11)
				(38)	$	17	$	47	$			(22)	$	(42)	$

État des variations des capitaux propres consolidé

		Pour les trois mois clos le								Pour l'exercice clos le
			31 oct.		31 juill.		31 oct.				31 oct.		31 oct.
En millions de dollars			2019		2019		2018				2019		2018
Actions privilégiées
Solde au début de la période			2 825	$	2 575	$	2 250	$			2 250	$	1 797	$
Émission d'actions privilégiées			-		250		-				575		450
Actions autodétenues			-		-		-				-		3
Solde à la fin de la période			2 825	$	2 825	$	2 250	$			2 825	$	2 250	$
Actions ordinaires
Solde au début de la période			13 525	$	13 443	$	13 201	$			13 243	$	12 548	$
Émission dans le cadre de l'acquisition de The PrivateBank			-		-		-				-		194
Émission dans le cadre de l'acquisition de Wellington Financial			-		-		-				-		47
Autre émission d'actions ordinaires			97		80		94				377		555
Achat d'actions ordinaires aux fins d'annulation			(30)		-		(52)				(30)		(104)
Actions autodétenues			(1)		2		-				1		3
Solde à la fin de la période			13 591	$	13 525	$	13 243	$			13 591	$	13 243	$
Surplus d'apport
Solde au début de la période			128	$	125	$	133	$			136	$	137	$
Charge de rémunération découlant des attributions fondées sur des actions réglées en instruments de capitaux propres			2		5		8				16		31
Exercice d'options sur actions et règlement d'autres attributions fondées sur des actions réglées en instruments de capitaux
propres			(4)		(3)		(4)				(27)		(32)
Divers			(1)		1		(1)				-		-
Solde à la fin de la période			125	$	128	$	136	$			125	$	136	$
Résultats non distribués
Solde au début de la période avant les modifications de méthodes comptables			s. o		s. o		s. o				18 537	$	16 101	$
Incidence de l'adoption de l'IFRS 9 au 1^er novembre 2017			s. o		s. o		s. o				s. o		(144)
Incidence de l'adoption de l'IFRS 15 au 1^er novembre 2018			s. o		s. o		s. o				6		s. o
Solde au début de la période après les modifications de méthodes comptables			20 535	$	19 793	$	18 051	$			18 543		15 957
Résultat net applicable aux actionnaires			1 185		1 392		1 266				5 096		5 267
Dividendes
Actions privilégiées			(32)		(28)		(24)				(111)		(89)
Actions ordinaires			(641)		(623)		(602)				(2 488)		(2 356)
Prime à l'achat d'actions ordinaires aux fins d'annulation			(79)		-		(163)				(79)		(313)
Profits réalisés (pertes réalisées) sur les titres de participation désignés à la JVAERG reclassés des autres éléments du résultat
global			5		2		1				18		49
Divers^1			(1)		(1)		8				(7)		22
Solde à la fin de la période			20 972	$	20 535	$	18 537	$			20 972	$	18 537	$
Cumul des autres éléments du résultat global, net de l'impôt sur le résultat
Cumul des autres éléments du résultat global, net de l'impôt sur le résultat, qui pourrait faire l'objet d'un
reclassement subséquent en résultat net
Écart de change, montant net
Solde au début de la période			1 037	$	1 279	$	843	$			1 024	$	738	$
Variation nette de l'écart de change			(44)		(242)		181				(31)		286
Solde à la fin de la période			993	$	1 037	$	1 024	$			993	$	1 024	$
Profits nets (pertes nettes) sur les titres de créance évalués à la JVAERG
Solde au début de la période selon l'IAS 39			s. o		s. o		s. o				s. o		60	$
Incidence de l'adoption de l'IFRS 9 au 1^er novembre 2017			s. o		s. o		s. o				s. o		(28)
Solde au début de la période selon l'IFRS 9			28	$	(11)	$	(111)	$			(139)	$	32
Variation nette des valeurs évaluées à la JVAERG			49		39		(28)				216		(171)
Solde à la fin de la période			77	$	28	$	(139)	$			77	$	(139)	$
Profits nets (pertes nettes) sur couvertures de flux de trésorerie
Solde au début de la période			72	$	67	$	10	$			(18)	$	33	$
Variation nette des couvertures de flux de trésorerie			41		5		(28)				131		(51)
Solde à la fin de la période			113	$	72	$	(18)	$			113	$	(18)	$
Cumul des autres éléments du résultat global, net de l'impôt sur le résultat, qui ne pourrait pas faire l'objet d'un
reclassement subséquent en résultat net
Profits nets (pertes nettes) au titre des régimes d'avantages postérieurs à l'emploi à prestations définies
Solde au début de la période			(374)	$	(286)	$	(48)	$			(143)	$	(369)	$
Variation nette des régimes d'avantages postérieurs à l'emploi à prestations définies			11		(88)		(95)				(220)		226
Solde à la fin de la période			(363)	$	(374)	$	(143)	$			(363)	$	(143)	$
Profits nets (pertes nettes) découlant de la variation de la juste valeur des passifs désignés à leur juste
valeur attribuable aux variations du risque de crédit
Solde au début de la période			3	$	(8)	$	(4)	$			(12)	$	(10)	$
Variation nette attribuable aux variations du risque de crédit			13		11		(8)				28		(2)
Solde à la fin de la période			16	$	3	$	(12)	$			16	$	(12)	$
Profits nets (pertes nettes) sur les titres de participation désignés à la JVAERG
Incidence de l'adoption de l'IFRS 9 au 1^er novembre 2017			s. o		s. o		s. o				s. o		85	$
Solde au début de la période selon l'IFRS 9			49	$	53	$	56	$			65	$	85
Profits nets (pertes nettes) sur les titres de participation désignés à la JVAERG			1		(2)		10				(2)		29
Profits réalisés (pertes réalisées) sur les titres de participation désignés à la JVAERG reclassé(e)s en résultats non
distribués^2			(5)		(2)		(1)				(18)		(49)
Solde à la fin de la période			45	$	49	$	65	$			45	$	65	$
Total du cumul des autres éléments du résultat global, net de l'impôt sur le résultat			881	$	815	$	777	$			881	$	777	$
Participations ne donnant pas le contrôle
Solde au début de la période selon l'IAS 39			s. o		s. o		s. o				s. o		202	$
Incidence de l'adoption de l'IFRS 9 au 1^er novembre 2017			s. o		s. o		s. o				s. o		(4)
Solde au début de la période selon l'IFRS 9			182	$	183	$	173	$			173	$	198
Résultat net applicable aux participations ne donnant pas le contrôle			8		6		2				25		17
Dividendes			(2)		(5)		(2)				(11)		(31)
Divers			(2)		(2)		-				(1)		(11)
Solde à la fin de la période			186	$	182	$	173	$			186	$	173	$
Capitaux propres à la fin de la période			38 580	$	38 010	$	35 116	$			38 580	$	35 116	$

1)	Les données du troisième et du quatrième trimestres de 2018 comprennent la comptabilisation de reports en avant de pertes au titre d'écarts de change liés à l'investissement net dans des établissements à l'étranger de la Banque CIBC qui avaient été reclassés dans les résultats non distribués au moment de notre transition aux IFRS en 2012.
2)	Comprend des profits de néant reclassés dans les résultats non distribués pour le trimestre clos le 31 octobre 2019 (profits de néant pour le trimestre clos le 31 juillet 2019 et profits de 1 M$ pour le trimestre clos le 31 octobre 2018) ayant trait à nos placements dans des entreprises associées et des coentreprises comptabilisés selon la méthode de la mise en équivalence.
s. o.	Sans objet.

Tableau des flux de trésorerie consolidé

				Pour les trois mois clos le								Pour l'exercice clos le
					31 oct.		31 juill.		31 oct.				31 oct.		31 oct.
En millions de dollars					2019		2019		2018				2019		2018
Flux de trésorerie d'exploitation
Résultat net					1 193	$	1 398	$	1 268	$			5 121	$	5 284	$
Ajustements pour rapprocher le résultat net des flux de trésorerie d'exploitation :
Dotation à la provision pour pertes sur créances					402		291		264				1 286		870
Amortissement et perte de valeur^1					312		177		162				838		657
Charge au titre des options sur actions et des actions subalternes					2		5		8				16		31
Impôt différé					18		5		(33)				108		69
Pertes (profits) sur titres de créance évalués à la JVAERG et au coût amorti					(6)		(5)		58				(34)		35
Pertes nettes (profits nets) à la cession de terrains, de bâtiments et de matériel					-		(6)		-				(7)		(14)
Autres éléments hors caisse, montant net					(39)		175		10				(229)		(292)
Variations nettes des actifs et des passifs d'exploitation
Dépôts productifs d'intérêts auprès d'autres banques					(761)		(2 529)		827				(208)		(2 599)
Prêts, nets des remboursements					(3 550)		(2 751)		(4 999)				(17 653)		(16 155)
Dépôts, nets des retraits					3 187		2 868		1 151				19 838		20 770
Engagements liés à des valeurs vendues à découvert					2 092		(645)		1 630				1 853		69
Intérêts courus à recevoir					(93)		77		(176)				(122)		(341)
Intérêts courus à payer					120		(123)		126				138		205
Actifs dérivés					667		(2 458)		467				(2 484)		2 780
Passifs dérivés					(884)		3 124		(800)				4 037		(2 084)
Valeurs mobilières évaluées à la JVRN					2 704		5 753		(1 786)				(1 826)		(647)
Autres actifs et passifs désignés à la juste valeur					(417)		917		(452)				1 222		(380)
Impôt exigible					13		(35)		22				(309)		(301)
Garanties au comptant au titre de valeurs prêtées					(95)		29		269				(909)		707
Engagements liés à des valeurs vendues en vertu de mises en pension de titres					1 704		589		(2 145)				20 961		2 869
Garantie au comptant au titre de valeurs empruntées					1 235		380		(405)				1 824		(453)
Valeurs acquises en vertu de prises en pension de titres					(3 597)		(2 506)		1 945				(10 785)		(1 195)
Divers montant net					1 765		(2 184)		1 377				(4 041)		(18)
					5 972		2 546		(1 212)				18 635		9 867
Flux de trésorerie de financement
Émission de titres secondaires					-		1 500		-				1 500		1 534
Remboursement/rachat/échéance de titres secondaires					(1 000)		(1)		(19)				(1 001)		(638)
Émission d'actions privilégiées, nette des frais liés à l'émission					-		247		-				568		445
Émission d'actions ordinaires au comptant					43		38		43				157		186
Achat d'actions ordinaires aux fins d'annulation					(109)		-		(215)				(109)		(417)
Vente (achat) d'actions autodétenues, montant net					(1)		2		-				1		6
Dividendes versés					(623)		(612)		(579)				(2 406)		(2 109)
					(1 690)		1 174		(770)				(1 290)		(993)
Flux de trésorerie d'investissement
Achat de valeurs mobilières évaluées/désignées à la JVAERG et au coût amorti					(12 619)		(9 394)		(8 676)				(42 304)		(33 011)
Produit de la vente de valeurs mobilières évaluées/désignées à la JVAERG et au coût amorti					2 640		3 704		6 865				13 764		12 992
Produit à l'échéance de titres de créance évalués à la JVAERG et au coût amorti					5 730		1 814		4 619				10 948		12 402
Sorties affectées aux acquisitions, nettes de la trésorerie acquise					(25)		-		-				(25)		(315)
Rentrées nettes provenant des cessions de placements dans des entreprises associées et des
coentreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence					-		-		-				-		200
Vente (achat) de terrains, de bâtiments et de matériel, montant net					(106)		(54)		(132)				(272)		(255)
					(4 380)		(3 930)		2 676				(17 889)		(7 987)
Incidence de la fluctuation des taux de change sur la trésorerie et les dépôts non productifs
d'intérêts auprès d'autres banques					(3)		(27)		23				4		53
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des dépôts non productifs d'intérêts auprès
d'autres banques au cours de la période					(101)		(237)		717				(540)		940
Trésorerie et dépôts non productifs d'intérêts auprès d'autres banques au début de la période					3 941		4 178		3 663				4 380		3 440
Trésorerie et dépôts non productifs d'intérêts auprès d'autres banques à la fin de la période^2					3 840	$	3 941	$	4 380	$			3 840	$	4 380	$
Intérêts versés au comptant					2 356	$	2 700	$	2 071	$			10 008	$	7 235	$
Intérêts reçus au comptant					4 978		5 162		4 402				19 840		16 440
Dividendes reçus au comptant					206		186		158				735		724
Impôt sur le résultat payé au comptant					308		403		340				1 549		1 654

1)	Comprend l'amortissement et la perte de valeur des bâtiments, du mobilier, du matériel, des améliorations locatives, du goodwill et des logiciels, ainsi que d'autres immobilisations incorporelles.
2)	Comprend les soldes soumis à restrictions de 479 M$ (476 M$ au 31 juillet 2019 et 438 M$ au 31 octobre 2018).

Mesures non conformes aux PCGR
Nous avons recours à différentes mesures financières pour évaluer le rendement de nos secteurs d'activité. Certaines mesures sont calculées conformément aux Normes internationales d'information financière (IFRS ou PCGR), tandis que d'autres n'ont pas de signification normalisée en vertu des PCGR et ne peuvent donc pas être comparées à des mesures similaires utilisées par d'autres sociétés. Ces mesures non conformes aux PCGR peuvent permettre aux investisseurs de mieux comprendre la façon dont la direction évalue le rendement des activités sous-jacentes.

Le tableau ci-après présente un rapprochement trimestriel des mesures non conformes aux PCGR et des mesures conformes aux PCGR se rapportant à la CIBC consolidée. Pour plus de renseignements sur les mesures non conformes aux PCGR et les mesures conformes aux PCGR et un rapprochement annuel de ces mesures, se reporter à la section Mesures non conformes aux PCGR du Rapport annuel CIBC 2019.

				Aux dates indiquées et pour les trois mois clos le										Aux dates indiquées ou pour l'exercice clos le
					31 oct.			31 juill.			31 oct.				31 oct.			31 oct.
En millions de dollars					2019			2019			2018				2019			2018
Résultat dilué par action comme présenté et ajusté
Résultat net applicable aux porteurs d'actions ordinaires comme présenté		A			1 153	$		1 364	$		1 242	$			4 985	$		5 178	$
Incidence après impôt des éléments d'importance^1					116			17			91				323			252
Résultat net ajusté applicable aux porteurs d'actions ordinaires^2		B			1 269	$		1 381	$		1 333	$			5 308	$		5 430	$
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires diluées en circulation
(en milliers)		C			446 392			445 915			444 504				445 457			444 627
Résultat dilué par action comme présenté ($)		A/C			2,58	$		3,06	$		2,80	$			11,19	$		11,65	$
Résultat dilué par action ajusté ($)^2		B/C			2,84			3,10			3,00				11,92			12,21
Rendement des capitaux propres applicables aux porteurs d'actions
ordinaires comme présenté et ajusté
Capitaux propres moyens applicables aux porteurs d'actions ordinaires		D			35 553	$		35 028	$		32 200	$			34 467	$		31 184	$
Rendement des capitaux propres applicables aux porteurs d'actions
ordinaires comme présenté		A/D	^3		12,9	%		15,5	%		15,3	%			14,5	%		16,6	%
Rendement des capitaux propres applicables aux porteurs d'actions
ordinaires ajusté^2		B/D	^3		14,2	%		15,6	%		16,4	%			15,4	%		17,4	%

						Groupe Entreprises et Gestion des avoirs, région du Canada		Groupe Entreprises et Gestion des avoirs, région des États-Unis
				Services bancaires personnels et PME, région du Canada
											Marchés des capitaux		Siège social et autres		Total CIBC
En millions de dollars, pour les trois mois clos le
31 oct.		Résultat net (perte nette) comme présenté(e)			601	$	306	$	180	$		226	$	(120)	$	1 193 $
2019		Incidence après impôt des éléments d'importance^1			2		1		11			-		102		116
		Résultat net (perte nette) ajusté(e)^2			603	$	307	$	191	$		226	$	(18)	$	1 309 $
31 juill.		Résultat net (perte nette) comme présenté(e)			657	$	348	$	172	$		231	$	(10)	$	1 398 $
2019		Incidence après impôt des éléments d'importance^1			2		-		10			-		5		17
		Résultat net (perte nette) ajusté(e)^2			659	$	348	$	182	$		231	$	(5)	$	1 415 $
31 oct.		Résultat net (perte nette) comme présenté(e)			668	$	333	$	131	$		233	$	(97)	$	1 268 $
2018		Incidence après impôt des éléments d'importance^1			1		1		8			-		86		96
		Résultat net (perte nette) ajusté(e)^2			669	$	334	$	139	$		233	$	(11)	$	1 364 $
En millions de dollars, pour l'exercice clos le
31 oct.		Résultat net (perte nette) comme présenté(e)			2 291	$	1 301	$	683	$		937	$	(91)	$	5 121 $
2019		Incidence après impôt des éléments d'importance^1			174		1		40			-		108		323
		Résultat net (perte nette) ajusté(e)^2			2 465	$	1 302	$	723	$		937	$	17	$	5 444 $
31 oct.		Résultat net (perte nette) comme présenté(e)			2 547	$	1 307	$	565	$		1 069	$	(204)	$	5 284 $
2018		Incidence après impôt des éléments d'importance^1			9		1		27			-		220		257
		Résultat net (perte nette) ajusté(e)^2			2 556	$	1 308	$	592	$		1 069	$	16	$	5 541 $

1)	Reflète l'incidence des éléments d'importance décrits dans la section Revue des résultats financiers de 2019 du Rapport annuel 2019.
2)	Mesure non conforme aux PCGR.
3)	Annualisé.

Éléments d'importance

		Pour les trois mois clos le								Pour l'exercice clos le
		31 oct.		31 juill.		31 oct.				31 oct.		31 oct.
En millions de dollars		2019		2019		2018				2019		2018
Produits d'intérêts au titre du règlement de certaines questions liées à l'impôt sur le résultat			(67)	$	-	$	-	$			(67)	$	-	$
Amortissement d'immobilisations incorporelles liées aux acquisitions			28		27		26				109		115
Dépréciation du goodwill liée à la vente prévue de notre participation donnant le contrôle dans CIBC FirstCaribbean			135		-		-				135		-
Charge au titre d'un paiement effectué à Air Canada, y compris les taxes de vente et les coûts de transaction connexes,
afin d'assurer notre participation à son nouveau programme de fidélisation			-		-		-				227		-
Pertes supplémentaires sur les titres de créance et les prêts de CIBC FirstCaribbean à la suite de la restructuration de la
dette par le gouvernement de la Barbade			-		-		89				-		89
Coûts de transaction et coûts connexes à l'intégration et ajustements selon la méthode de l'acquisition liés à l'acquisition
de The PrivateBank, de Geneva Advisors et de Wellington Financial^1			(16)		(6)		8				(45)		16
Provisions pour procédures judiciaires			28		-		-				28		-
Incidence avant impôt des éléments d'importance sur le résultat net			108		21		123				387		220
Incidence fiscale sur les éléments d'importance susmentionnés			8		(4)		(27)				(64)		(51)
Charges relatives à un ajustement fiscal net découlant de la réforme fiscale américaine			-		-		-				-		88
Incidence après impôt des éléments d'importance sur le résultat net			116	$	17	$	96	$			323	$	257	$
Incidence après impôt des éléments d'importance sur les participations ne donnant pas le contrôle			-		-		(5)				-		(5)
Incidence après impôt des éléments d'importance sur le résultat net applicable aux porteurs d'actions ordinaires			116	$	17	$	91	$			323	$	252	$

1)

Les coûts de transaction comprennent les frais juridiques et les autres honoraires de consultation et les ajustements d'intérêts liés à l'obligation à payer aux actionnaires opposants. Les coûts connexes à l'intégration sont des coûts directs et marginaux engagés dans le cadre de la planification et de l'exécution de l'intégration des activités de The PrivateBank (renommée par la suite CIBC Bank USA) et de Geneva Advisors à celles de la Banque CIBC, notamment la recherche d'occasions de ventes croisées et l'accroissement des services dans le marché américain, l'actualisation et la conversion des systèmes et processus, la gestion de projets, les déplacements liés à l'intégration, les indemnités de départ, les honoraires de consultation et les frais de commercialisation liés à la nouvelle marque. Les ajustements selon la méthode de l'acquisition, inclus à titre d'éléments d'importance à compter du quatrième trimestre de 2017, comprennent la désactualisation de l'écart associé à la juste valeur des prêts acquis de The PrivateBank à la date d'acquisition et les variations de la juste valeur de la contrepartie conditionnelle versée dans le cadre de l'acquisition de Geneva Advisors et de Wellington Financial

Mode de présentation
L'information financière consolidée intermédiaire présentée dans le présent communiqué de presse a été préparée selon les IFRS et est non auditée, tandis que l'information financière consolidée annuelle provient des états financiers audités. Les présents états financiers consolidés intermédiaires sont dressés selon les mêmes méthodes et conventions comptables que celles utilisées pour dresser les états financiers consolidés de la Banque CIBC au 31 octobre 2019 et pour l'exercice clos à cette date.

Conférence téléphonique et webdiffusion
La conférence téléphonique aura lieu à 8 h HE et est offerte en français (514 392-1587 ou numéro sans frais 1 800 898-3989, code d'accès 1030719#) et en anglais (416 340-2217 ou numéro sans frais 1 800 806-5484, code d'accès 8987973#). Les participants doivent se joindre à la conférence téléphonique 10 minutes avant le début. Immédiatement après les présentations officielles, les membres de la direction de la Banque CIBC seront disponibles pour répondre aux questions.

Une webdiffusion audio en direct de la conférence téléphonique sera également offerte en français et en anglais à l'adresse www.cibc.com/fr/about-cibc/investor-relations/quarterly-results.html.

Les renseignements sur les résultats financiers du quatrième trimestre de l'exercice 2019 de la Banque CIBC ainsi qu'une présentation destinée aux investisseurs pourront être consultés en français et en anglais à l'adresse www.cibc.com/francais : Relations avec les investisseurs, avant la conférence téléphonique et la webdiffusion. Nous n'intégrons pas de renseignements présentés sur le site Web dans le présent communiqué de presse.

L'enregistrement de la conférence sera accessible en français (514 861-2272 ou 1 800 408-3053, code d'accès 8849384#) et en anglais (905 694-9451 ou 1 800 408-3053, code d'accès 2545407#) jusqu'au 13 décembre 2019, 23 h 59 HE. La webdiffusion audio sera archivée à l'adresse www.cibc.com/fr/about-CIBC/investor-relations/quarterly-results.html.

À propos de la Banque CIBC
La Banque CIBC est une importante institution financière nord-américaine qui compte 10 millions de clients, tant des particuliers que des entreprises, y compris des clients institutionnels et du secteur public. Par l'intermédiaire de Services bancaires personnels et PME, de Groupe Entreprises et Gestion des avoirs, et de Marchés des capitaux, la Banque CIBC offre un éventail complet de conseils, de solutions et de services au moyen de son réseau de services bancaires numériques de premier plan, et de ses emplacements dans tout le Canada, aux États-Unis et dans le monde entier. Vous trouverez d'autres communiqués de presse et renseignements sur la Banque CIBC à http://cibc.fr.mediaroom.com/.

L'information figurant ci-dessous fait partie du présent communiqué de presse.

Les informations contenues dans le site Web de la Banque CIBC (www.cibc.com/francais) ne sont pas réputées être intégrées aux présentes.

Le conseil d'administration de la Banque CIBC a passé en revue le présent communiqué de presse avant sa publication.

UN MOT SUR LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS :
De temps à autre, nous faisons des énoncés prospectifs écrits ou oraux au sens de certaines lois sur les valeurs mobilières, y compris dans le présent communiqué de presse, dans d'autres documents déposés auprès d'organismes de réglementation canadiens ou de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, et dans d'autres communications. Tous ces énoncés sont faits conformément aux dispositions d'exonération et se veulent des énoncés prospectifs aux termes de la législation en valeurs mobilières applicable du Canada et des États-Unis, notamment la loi des États-Unis intitulée Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Ces énoncés comprennent, sans toutefois s'y limiter, des déclarations faites aux sections « Rendement de nos activités essentielles », « Données fondamentales solides » et « Apporter davantage à nos collectivités » du présent communiqué de presse et à la section « Conjoncture de l'économie et du marché - Perspectives pour l'année 2020 » du Rapport de gestion de notre Rapport annuel 2019 et d'autres énoncés sur nos activités, nos secteurs d'activité, notre situation financière, notre gestion du risque, nos priorités, nos cibles, nos objectifs permanents ainsi que nos stratégies, le contexte réglementaire dans lequel nous exerçons nos activités et nos perspectives pour l'année 2020 et les périodes subséquentes. Ces énoncés se reconnaissent habituellement à l'emploi de termes comme « croire », « prévoir », « compter », « estimer », « prévision », « cible », « objectif » et d'autres expressions de même nature et de verbes au futur et au conditionnel. De par leur nature, ces énoncés prospectifs nous obligent à faire des hypothèses, notamment des hypothèses économiques qui sont présentées dans la section « Conjoncture de l'économie et du marché - Perspectives pour l'année 2020 » de notre Rapport annuel 2019, telle qu'elle peut être mise à jour dans les rapports trimestriels, et sont assujettis aux risques inhérents et aux incertitudes qui peuvent être de nature générale ou spécifique. Divers facteurs, dont nombre sont indépendants de notre volonté, influent sur nos activités, notre rendement et nos résultats et pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des résultats attendus dans les énoncés prospectifs. Ces facteurs comprennent : le risque de crédit, le risque de marché, le risque de liquidité, le risque stratégique, le risque d'assurance, le risque opérationnel, les risques juridiques, liés au comportement et de réputation, le risque de réglementation et le risque environnemental; l'efficacité et la pertinence de nos processus et modèles de gestion et d'évaluation des risques; des changements d'ordre législatif ou réglementaire dans les territoires où nous exerçons nos activités, y compris la loi intitulée Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ainsi que les dispositions réglementaires en vertu de celle-ci, la norme commune de déclaration de l'Organisation de coopération et de développement économiques et les réformes réglementaires au Royaume-Uni et en Europe, les normes mondiales concernant la réforme relative aux fonds propres et à la liquidité élaborées par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, et la réglementation concernant la recapitalisation des banques et le système de paiements au Canada; les changements apportés aux lignes directrices relatives aux fonds propres pondérés en fonction du risque et aux directives d'information, et les lignes directrices réglementaires en matière de taux d'intérêt et de liquidité, et leur interprétation; l'issue de poursuites et d'enquêtes réglementaires, et des questions connexes; l'incidence de modifications des normes comptables et des règles et leur interprétation; les changements apportés au montant estimé des réserves et provisions; l'évolution des lois fiscales; les changements à nos notes de crédit; la situation et les changements politiques, y compris les modifications aux questions d'ordre économique ou commercial; l'incidence possible de conflits internationaux et d'actes terroristes, des catastrophes naturelles, des urgences en matière de santé publique, des perturbations occasionnées aux infrastructures des services publics et de toute autre catastrophe; la dépendance envers des tiers pour fournir les infrastructures nécessaires à nos activités; les perturbations potentielles à l'égard de nos systèmes de technologies de l'information et de nos services; l'augmentation des risques liés à la cybersécurité pouvant comprendre le vol ou la divulgation d'actifs, l'accès non autorisé à de l'information sensible ou une perturbation des activités; le risque lié aux médias sociaux; les pertes découlant de fraudes internes ou externes; la lutte contre le blanchiment d'argent; l'exactitude et l'exhaustivité de l'information qui nous est fournie en ce qui a trait à nos clients et à nos contreparties; le défaut de tiers de remplir leurs obligations envers nous et nos sociétés affiliées ou nos entreprises associées; l'intensification de la concurrence livrée par des concurrents existants ou de nouveaux venus dans le secteur des services financiers, notamment les services bancaires en direct et mobiles; l'évolution des technologies; la tenue des marchés financiers mondiaux; les modifications à la politique monétaire et économique; les fluctuations de change et de taux d'intérêt, y compris celles découlant de la volatilité du marché et du prix du pétrole; la conjoncture économique générale mondiale et celle du Canada, des États-Unis et d'autres pays où nous menons nos activités, y compris la croissance du niveau d'endettement des ménages au Canada et les risques de crédit à l'échelle mondiale; notre capacité à élaborer et à lancer des produits et services, à élargir nos canaux de distribution existants et à en créer de nouveaux, et à accroître les produits que nous en tirons; les changements des habitudes des clients en matière de consommation et d'économie; notre capacité d'attirer et de retenir des employés et des cadres clés, notre capacité à réaliser nos stratégies et à mener à terme nos acquisitions et à intégrer les sociétés acquises et les coentreprises; le risque que les synergies et les avantages attendus d'une acquisition ne se concrétisent pas dans les délais prévus ou qu'ils ne se concrétisent pas du tout; et notre capacité à anticiper et à gérer les risques associés à ces facteurs. Cette énumération ne couvre pas tous les facteurs susceptibles d'influer sur nos énoncés prospectifs. Aussi ces facteurs et d'autres doivent-ils éclairer la lecture des énoncés prospectifs sans toutefois que les lecteurs se fient indûment à ces énoncés prospectifs. Tout énoncé prospectif contenu dans le présent communiqué de presse représente l'opinion de la direction uniquement à la date des présentes et est communiqué afin d'aider nos actionnaires et les analystes financiers à comprendre notre situation financière, nos objectifs, nos priorités et nos attentes en matière de rendement financier aux dates indiquées et pour les périodes closes à ces dates, et peut ne pas convenir à d'autres fins. Nous ne nous engageons à mettre à jour aucun énoncé prospectif du présent communiqué de presse ou d'autres communications, sauf si la loi l'exige.

SOURCE Banque CIBC

Relations avec les investisseurs : Geoff Weiss, PVP, 416-980-5093, [email protected]; Jason Patchett, relations avec les analystes, 416-980-8691, [email protected]; Alice Dunning, relations avec les investisseurs, 416-861-8870, [email protected]; Relations avec les médias : Erica Belling, 416-594-7251, [email protected]; Tom Wallis, 416-980-4048, [email protected]

Liens connexes

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