TORONTO, le 2 avril 2013 /CNW/ - La solvabilité des régimes de retraite à prestations déterminées (PD) au Canada a connu une amélioration sensible au premier trimestre de 2013 grâce à une combinaison de cotisations patronales, de robustesse des marchés boursiers et d'une légère augmentation des taux d'intérêt, selon Aon Hewitt, l'entreprise mondiale de solutions en ressources humaines d'Aon plc (NYSE : AON). Le ratio de provisionnement médian des régimes sur base de solvabilité, c'est-à-dire le ratio de la valeur marchande de l'actif par rapport au passif, est d'environ cinq pour cent plus élevé au 31 mars 2013 qu'au début de l'année.
Selon Aon Hewitt, tous les facteurs importants influant sur la solvabilité du régime de retraite étaient favorables au cours de ce trimestre. Les taux d'intérêt, bien que toujours proches des bas records, ont renversé la vapeur, après avoir connu une baisse apparemment constante ces dernières années. Cette situation a permis de réduire la valeur du passif des régimes de retraite, améliorant ainsi leur provisionnement. Le taux d'actualisation utilisé pour calculer les obligations devant être réglées par l'achat de rentes en cas de liquidation des régimes est passé de 2,96 pour cent au début de l'année, à 3,04 pour cent à la fin du trimestre.
Les actions se sont bien comportées, celles des actions américaines ayant affiché le meilleur rendement à 12,86 pour cent pour le trimestre, suivies des actions internationales (7,27 pour cent), des actions canadiennes (3,34 pour cent) et des actions des marchés émergents (0,38 pour cent). Les régimes de retraite ayant investi dans des catégories d'actifs non traditionnelles, telles les titres immobiliers mondiaux et les titres d'infrastructure, ont bénéficié de rendements de 8,42 pour cent et de 9,27 pour cent, respectivement. Par ailleurs, la plupart des promoteurs de régime ont dû verser des cotisations supplémentaires à leurs régimes afin de combler leurs déficits et de satisfaire aux exigences minimum de solvabilité des régimes.
Ces facteurs réunis ont entraîné une augmentation du ratio de provisionnement médian sur base de solvabilité établi par Aon Hewitt sur un vaste échantillon de régimes de retraite, lequel est passé de 69 pour cent à la fin de 2012, à 74 pour cent au 31 mars 2013. Environ 97 pour cent des régimes de retraite de cet échantillon se trouvaient en déficit de solvabilité au 31 mars 2013. Le ratio de provisionnement sur base de solvabilité mesure la santé financière d'un régime de retraite à prestations déterminées selon une étude actif-passif, en supposant la cessation du régime.
« Les promoteurs de régime ne pourront sortir leur régime de ce marasme qu'en comptant sur trois principaux facteurs », précise Claude Lockhead, actuaire et associé principal, pratique Conseils en gestion de placements d'Aon Hewitt, « c'est-à-dire, sur l'augmentation des taux d'intérêt, sur les rendements favorables des marchés boursiers et des marchés non traditionnels, ou sur des cotisations plus élevées de la part des employeurs. Ces trois facteurs étaient présents cette année ».
Le graphique ci-dessus illustre les courbes de l'actif, du passif et du ratio de solvabilité de ce régime de retraite médian depuis le 1er janvier 2010.
Nous observons une augmentation de l'actif de 26 pour cent sur la période de trois ans et de trois mois écoulée depuis le 31 décembre 2009, tandis que les obligations ont connu une hausse de 46 pour cent au cours de la même période en raison de la baisse constante des taux d'intérêt à long terme.
Répercussions d'une stratégie de réduction du risque
Outre le rendement d'un régime médian, Aon Hewitt a également suivi celui d'un régime ayant adopté quelques stratégies simples de réduction du risque depuis le 1er janvier 2011, notamment les suivantes :
Le ratio de solvabilité de ce régime aurait été de 82 pour cent au 31 mars 2013, tandis que le ratio du régime médian est de 74 pour cent.
« Il existe plusieurs manières de réduire le risque d'un portefeuille et il est primordial d'adopter une stratégie lorsqu'il y a de l'incertitude concernant la direction des marchés», termine M. Lockhead.
Abonnez-vous au service de veille informationnelle : aon.mediaroom.com
Suivez Aon Hewitt sur Twitter @aonhewittCA
À propos d'Aon Hewitt
Aon Hewitt est le leader mondial des solutions en ressources humaines. La société travaille en partenariat avec les organisations afin de relever leurs défis les plus complexes liés aux avantages sociaux, au talent et aux enjeux financiers connexes, et d'améliorer leurs résultats d'affaires. Aon Hewitt conçoit, met en œuvre, communique et administre un large éventail de stratégies visant le capital humain, la retraite, la gestion de placements, les soins de santé, la rémunération et la gestion du talent. Avec plus de 29 000 professionnels dans 90 pays, Aon Hewitt contribue à développer un meilleur milieu de travail pour les clients et leurs employés. Pour en savoir plus sur Aon Hewitt, visitez le site www.aonhewitt.com.
À propos d'Aon
Aon plc (NYSE : AON) est le principal fournisseur mondial de services de gestion des risques, de courtage d'assurance et de réassurance, et de consultation et d'impartition en capital humain. Par l'entremise de plus de 61 000 employés dans le monde, de ses ressources mondiales de premier ordre et de ses compétences techniques, Aon s'unit pour aider ses clients dans 120 pays à atteindre les résultats escomptés au moyen de solutions novatrices et efficaces visant la gestion des risques et des effectifs. Aon a été nommée à maintes reprises meilleur courtier au monde, meilleur intermédiaire en assurance, meilleur intermédiaire en réassurance, meilleur gestionnaire de captives et meilleur cabinet conseil en avantages sociaux par de multiples sources dans son secteur. Pour en savoir plus au sujet d'Aon, visitez le site www.aon.com. Pour en savoir plus sur le partenariat mondial d'Aon avec le club Manchester United et sur son rôle de commanditaire du maillot, visitez le site www.aon.com/manchesterunited/.
Bas de vignette : "Étude d'Aon Hewitt sur le ratio de solvabilité médian 2010-2013 (Groupe CNW/AON Hewitt)". Lien URL de l'image : http://photos.newswire.ca/images/download/20130402_C9853_PHOTO_FR_25028.jpg
SOURCE : AON Hewitt
Relation avec les médias :
Alexandre Daudelin │ +1.514.982.4910 │ [email protected]
Partager cet article