Le Canada en tête du classement des pays quant au volume des transactions conclues dans le secteur minier en 2014

Selon EY, le déclin du volume transactionnel à l'échelle mondiale s'est poursuivi par rapport à 2013

MONTRÉAL, le 2 mars 2015 /CNW/ - En 2014, le Canada s'est classé en tête du classement des pays où le volume des acquisitions d'actifs miniers et métallurgiques a été le plus élevé, en plus de faire bonne figure dans le classement établi en fonction de la valeur transactionnelle. Toutefois, globalement, le volume et la valeur des transactions conclues dans le secteur ont continué de diminuer à l'échelle mondiale, comparativement à 2013.

«Quelques transactions importantes conclues au Canada en 2014 ont permis au pays de se hisser au sommet du classement établi en fonction du volume transactionnel, explique Zahid Fazal, associé d'EY et leader du secteur des mines et métaux pour le Québec. À vrai dire, la plupart de ces transactions étaient cependant des fusions stratégiques de petites entreprises axées sur la préservation de leur trésorerie.»  

Selon le rapport d'EY intitulé Mergers, acquisitions and capital raising in mining and metals: 2014 trends, 2015 outlook, c'est au Canada qu'on a enregistré le plus grand volume de transactions conclues par des sociétés aurifères en 2014, grâce notamment à l'acquisition conjointe de Corporation Minière Osisko par Yamana Gold et Mines Agnico Eagle pour la somme de 3,6 milliards $. L'acquisition d'Altynalmas Gold, du Kazakhstan, par la société britannique Polymetal International (le projet aurifère Kyzyl), pour la somme de 619 millions $, a été la deuxième transaction en importance conclue dans le secteur aurifère.

«En termes de volume transactionnel, les sociétés aurifères sont toujours les plus convoitées, affirme M. Fazal. Nous en avons été témoins ici même, au Canada. Toutefois, la majorité (88 %) des transactions conclues dans le secteur aurifère ont été évaluées à moins de 50 millions $, ce qui rend compte de la situation financière difficile de petites sociétés aurifères contraintes de composer avec la compression de leurs marges.»

Pourtant, dans son aperçu des perspectives sectorielles, EY soutient que des fonds de capitaux privés attendant depuis des lustres de procéder à des investissements dans le secteur pourraient commencer à en faire le déploiement, tandis que les vendeurs rajustent leurs attentes en matière de valeur en fonction du marché et que les producteurs à forte capitalisation cherchant à optimiser leur portefeuille continuent de se départir de certains de leurs actifs.

«Les transactions actuelles sont surtout des fusions entre des sociétés d'égale envergure, s'agissant de possibilités de regroupement profitables aux deux parties, explique M. Fazal. Les producteurs à forte capitalisation cherchent davantage à se départir d'actifs non essentiels.»

Selon EY, la conjoncture actuelle place les sociétés minières face à un dilemme : il se peut que celles qui envisagent d'investir dans leur prochain stade de développement provoquent le mécontentement de leurs actionnaires, bien qu'il puisse s'agir pour elles d'un coup de maître leur permettant de tirer pleinement parti du prochain redressement du cycle économique.

«Au cours des dernières années, les entreprises se sont concentrées sur des programmes de réduction des coûts, l'affectation interne de leurs capitaux et les mesures de productivité, souligne M. Fazal. Elles doivent désormais chercher davantage à accroître la valeur globale offerte aux actionnaires et prendre des décisions d'investissement favorisant la création de valeur à long terme.»

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