Romspen produit un rendement solide en 2019.
TORONTO, le 8 juin 2020 /CNW/ - Le Fonds de placement hypothécaire Romspen, un important prêteur hypothécaire non bancaire se spécialisant dans les biens immobiliers commerciaux et industriels, a publié aujourd'hui ses états financiers pour l'exercice terminé le 31 décembre 2019. En 2019, le Fonds a affiché un rendement net de 7,5 %, reflétant un solide rendement absolu ainsi qu'un rendement relatif nettement supérieur par rapport aux grands indices de référence de titres à revenu fixe.
Faits saillants de 2019
- La valeur nette du portefeuille de placements a augmenté de 15 % en 2019 pour s'établir à 3,0 milliards de dollars.
- Le bénéfice net pour 2019 a augmenté de 1 %, pour atteindre 187 millions de dollars.
- Les distributions aux investisseurs ont totalisé 0,73 $ par part, offrant un rendement composé net de 7,5 %.
- Le rendement net de 7,5 % de Romspen a nettement surpassé les bons du Trésor (1,7 %), l'indice des obligations à court terme FTSE-TMX (« FTSE/TMX ») (3,1 %). Indice composé de rendement total S&P/TSX (« S&P/TSX ») (22,9 %).
- Le rendement de Romspen sur une période de trois, cinq, dix et vingt ans a surpassé les bons du Trésor, l'indice des obligations à court terme FTSE/TMX et l'indice composé S&P/TSX.
- Les prêts hypothécaires américains dans le portefeuille ont augmenté, passant de 44 %, en 2018, à 45 %.
- L'avoir des porteurs de parts du Fonds pour toutes les parts en circulation a augmenté pour atteindre 3,0 milliards de dollars à la fin de 2019, comparativement à 2,4 milliards de dollars en 2018.
- Romspen a produit des rendements nets positifs pour les investisseurs chaque mois au cours des 20 dernières années.
« Ayant terminé sa 53e année en 2019, la société affiche un excellent dossier en matière de croissance, en plus de posséder un portefeuille hautement diversifié en Amérique du Nord et des antécédents solides et stables dans le domaine des placements, a affirmé Mark Hilson, associé directeur de Romspen. Nous possédons une longue feuille de route lorsqu'il s'agit d'offrir des rendements stables et prévisibles. Romspen a généré des rendements positifs tous les mois au cours des 20 dernières années et a généralement surpassé les indices de référence majeurs au sein d'une vaste gamme de cycles et de conditions économiques. »
Résultats d'exploitation de 2019
Les revenus pour l'exercice se sont élevés à 232 millions de dollars, comparativement à 229 millions de dollars en 2018. Les revenus de l'exercice en cours sont plus élevés, ce qui reflète la croissance de la taille du portefeuille de prêts hypothécaires, compensée par des taux d'intérêt légèrement plus bas liés au portefeuille. En 2019, Romspen a enregistré un bénéfice net de 187 millions de dollars, ou 0,68 $ par part, comparativement à 185 millions de dollars, ou 0,81 $ par part, en 2018. Le montant des parts détenues par les investisseurs a totalisé 3,0 milliards de dollars, comparativement à 2,4 milliards de dollars l'an dernier. La dette nette (la dette moins les flux de trésorerie) s'est établie à 106 millions de dollars, comparativement au niveau d'endettement de 179 millions de dollars l'an dernier.
Rendement relatif
Au cours de l'exercice 2019, le rendement composé net de 7,5 % de Romspen a nettement surpassé les bons du Trésor (1,7 %) et l'indice composé FTSE/TMX (3,1 %). L'indice S&P/TSX a progressé de 22,9 %. Le tableau qui suit présente un historique du rendement relatif qui reflète le rendement nettement supérieur de Romspen par rapport aux indices de référence.
Rendements relatifs composés cumulatifs |
||||||
1 an |
3 ans |
5 ans |
10 ans |
20 ans |
||
Romspen |
7,5 % |
25 % |
46 % |
114 % |
453 % |
|
S&P/TSX |
22,9 % |
22 % |
36 % |
95 % |
261 % |
|
Indice des obligations à court terme FTSE-TMX |
3,1 % |
5 % |
9 % |
26 % |
119 % |
|
Bons du Trésor |
1,7 % |
4 % |
5 % |
9 % |
54 % |
|
Remarque : Les rendements de Romspen sont nets, les rendements relatifs sont bruts. |
Dans les présentes, le revenu/rendement est calculé en fonction des distributions en espèces versées mensuellement aux porteurs de parts (rendement net composé) selon un prix de souscription de 10 $/part, sans ajustement pour les gains ou les pertes au moment de la vente ou du rachat. |
Portefeuille de placements
Au 31 décembre 2019, la valeur nette du portefeuille de placements s'élevait à 3,0 milliards de dollars, comparativement à 2,6 milliards de dollars en 2018, soit une augmentation de 15 %. Le Fonds a réalisé des pertes de 7,2 millions de dollars relativement à des prêts hypothécaires qui étaient déjà réservés, veillant à ce qu'il n'y ait pas d'incidence négative sur le bénéfice net en lien avec ces pertes. Le total des provisions pour les pertes sur créances a augmenté à 74,7 millions de dollars, soit le maintien d'une marge de sécurité raisonnable.
Le Fonds continue de mettre l'accent sur les prêts hypothécaires à court terme, alors que 82 % des prêts arrivent à échéance d'ici un an et 93 % arrivent à échéance dans moins de deux ans. Le portefeuille demeure bien diversifié, alors que 21 % des prêts hypothécaires sont détenus en Ontario, 26 % dans l'Ouest canadien, 8 % dans d'autres provinces et 45 % dans 17 états des États-Unis. Le taux d'intérêt moyen pondéré pour le portefeuille de placements était de 10,4 %, comparativement à 10,6 % en 2018.
Distributions en 2019
Les distributions pour les porteurs de parts en 2019 ont été de 0,73 $ par part, le même résultat qu'en 2018. Cela équivaut à un rendement composé net pour les investisseurs de 7,5 %, équivalent à celui de 2018.
Le Fonds
Romspen affiche de solides antécédents en ce qui a trait aux placements hypothécaires. Fondé au milieu des années 1960 et possédant un portefeuille supérieur à 3,0 milliards de dollars, Romspen est l'un des plus importants prêteurs hypothécaires commerciaux et industriels non bancaires au Canada. Nos principaux investisseurs sont des particuliers à valeur nette élevée, des fondations, des fonds de dotation et des régimes de retraite.
Le mandat de placement du Fonds est axé sur la préservation du capital, la solidité des rendements absolus et la constance du rendement. Romspen a affiché des rendements nets positifs pour les investisseurs (s'échelonnant entre 7,4 % et 10,6 %) pendant vingt années consécutives, en plus d'enregistrer chaque mois des rendements positifs.
Le Rapport annuel sur le Fonds de placement hypothécaire Romspen de 2019, qui comprend le rapport du fiduciaire, le rapport de gestion et les états financiers audités, peut être consulté à www.romspen.com..
Le présent communiqué est fourni à titre d'information uniquement. Il ne constitue pas un conseil en placement ou relatif à un produit financier, et ne doit pas servir de fondement à la prise d'une décision de placement. Le présent communiqué de presse ne constitue ni une offre de vente ni une sollicitation d'offre d'achat de titres dans quelque territoire que ce soit. Une notice d'offre comprenant des renseignements importants relatifs au Fonds a été préparée, et le Fonds n'est offert qu'aux investisseurs qui sont des « investisseurs qualifiés » ou autrement admissibles en vertu d'une dispense de prospectus prévue dans les lois applicables sur les valeurs mobilières. Des exemplaires de la notice d'offre peuvent être obtenus auprès de Romspen.
SOURCE Romspen Investment Corporation
Mark L. Hilson, Associé directeur, [email protected], 416 966-1100
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