Le Groupe Banque TD présente ses résultats pour le deuxième trimestre de 2016 English

Nouvelles fournies par

26 mai, 2016, 06:31 ET

Le présent communiqué de presse sur les résultats trimestriels doit être lu avec le rapport aux actionnaires non audité pour le deuxième trimestre de 2016 de la Banque pour les trois mois et six mois clos le 30 avril 2016, préparés selon les Normes internationales d'information financière (IFRS) publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB), disponibles sur notre site Web à l'adresse www.td.com/francais/investisseurs. Ce rapport est daté du 25 mai 2016. Sauf indication contraire, tous les montants sont en dollars canadiens et proviennent essentiellement des états financiers consolidés annuels ou intermédiaires de la Banque dressés selon les IFRS. Certains montants comparatifs ont été reclassés pour les rendre conformes à la présentation adoptée pour la période considérée. Les renseignements additionnels concernant la Banque sont disponibles sur le site Web de la Banque, à l'adresse http://www.td.com/francais, de même que sur le site SEDAR, à l'adresse http://www.sedar.com, et sur le site de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, à l'adresse http://www.sec.gov (section EDGAR Filers).

Les résultats comme présentés sont conformes aux principes comptables généralement reconnus (PCGR), en vertu des IFRS. Les mesures rajustées sont des mesures non conformes aux PCGR. Se reporter à la rubrique «Présentation de l'information financière de la Banque» du rapport de gestion pour le deuxième trimestre de 2016 pour obtenir une description des résultats comme présentés et des résultats rajustés.

POINTS SAILLANTS FINANCIERS DU DEUXIÈME TRIMESTRE en regard du deuxième trimestre de l'exercice précédent :

Le résultat dilué par action comme présenté a été de 1,07 $, par rapport à 0,97 $.
Le résultat dilué par action rajusté a été de 1,20 $, par rapport à 1,14 $.
Le résultat net comme présenté a atteint 2 052 millions de dollars, comparativement à 1 859 millions de dollars.
Le résultat net rajusté a atteint 2 282 millions de dollars, comparativement à 2 169 millions de dollars.

POINTS SAILLANTS FINANCIERS DEPUIS LE DÉBUT DE L'EXERCICE, période de six mois close le 30 avril 2016 en regard de la période correspondante de l'exercice précédent :

Le résultat dilué par action comme présenté a été de 2,24 $, par rapport à 2,06 $.
Le résultat dilué par action rajusté a été de 2,38 $, par rapport à 2,26 $.
Le résultat net comme présenté a atteint 4 275 millions de dollars, comparativement à 3 919 millions de dollars.
Le résultat net rajusté a atteint 4 529 millions de dollars, comparativement à 4 292 millions de dollars.

RAJUSTEMENTS DU DEUXIÈME TRIMESTRE (ÉLÉMENTS À NOTER)
Les chiffres du résultat comme présenté pour le deuxième trimestre comprennent les éléments à noter suivants :

Amortissement d'immobilisations incorporelles de 63 millions de dollars après impôt (4 cents par action), comparativement à 65 millions de dollars après impôt (4 cents par action) au deuxième trimestre de l'exercice précédent.
Perte de 51 millions de dollars après impôt (3 cents par action) due à la variation de la juste valeur des dérivés couvrant le portefeuille de valeurs mobilières disponibles à la vente, comparativement à un profit de 15 millions de dollars après impôt (1 cent par action) au deuxième trimestre de l'exercice précédent.
Dépréciation du goodwill, des actifs non financiers, et autres charges de 116 millions de dollars après impôt (6 cents par action).

TORONTO, le 26 mai 2016 /CNW/ - Le Groupe Banque TD (la TD ou la Banque) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre clos le 30 avril 2016, lesquels témoignent de la croissance des résultats des services de détail des deux côtés de la frontière.

«Nous sommes heureux de présenter un résultat rajusté de 2,3 milliards de dollars, en hausse de 5 % par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent, a dit Bharat Masrani, président du Groupe et chef de la direction. Notre rendement pour le trimestre reflète notre stratégie d'affaires diversifiée et notre capacité de générer une solide croissance interne.»

Services de détail au Canada
Le résultat net des Services de détail au Canada s'est élevé à 1,5 milliard de dollars, en hausse de 2 % par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent. La hausse des résultats découle de la croissance des prêts, des dépôts et des actifs dans les activités de gestion de patrimoine et de la baisse des indemnisations d'assurance, le tout en partie contrebalancé par une baisse des marges, une augmentation de la provision pour pertes sur créances et une hausse du taux d'imposition effectif.

Services de détail aux États-Unis
Le résultat net des Services de détail aux États-Unis s'est établi à 719 millions de dollars (537 millions de dollars US) pour le trimestre par rapport à 594 millions de dollars (476 millions de dollars US) comme présenté et 626 millions de dollars (502 millions de dollars US) sur une base rajustée pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Les Services de détail aux États-Unis, qui ne tiennent pas compte de la participation de la Banque dans TD Ameritrade, ont dégagé un résultat net de 611 millions de dollars (459 millions de dollars US), en hausse de 20 % (13 % en dollars US) comme présenté et de 13 % (6 % en dollars US) sur une base rajustée par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les résultats sont attribuables à la croissance des volumes des prêts et des dépôts, en partie neutralisée par une augmentation des charges et de la provision pour pertes sur créances.

L'apport de TD Ameritrade aux bénéfices du secteur a été de 108 millions de dollars (78 millions de dollars US), en hausse de 27 % (13 % en dollars US) par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant la croissance des actifs et l'augmentation du volume des opérations.

Services bancaires de gros
Le résultat net des Services bancaires de gros a atteint 219 millions de dollars, soit une baisse de 11 % par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent en raison surtout de l'augmentation des provisions pour pertes sur créances. Les marchés financiers ont connu un regain au cours du trimestre, les prix des produits de base ayant repris de la vigueur et les écarts de crédit s'étant resserrés.

Fonds propres
Le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires sur une base entièrement intégrée conformément à Bâle III de la TD a été de 10,1 %, par rapport à 9,9 % au trimestre précédent.

Conclusion
«Nous continuons à innover et à nous adapter aux besoins changeants des clients, et c'est pourquoi je suis très fier du récent lancement de Dépense TD, nouvelle application de gestion des dépenses qui permet à nos clients de suivre en temps réel leurs dépenses, a dit M. Masrani. Tournés vers l'avenir, nous entendons garder le cap, en offrant une expérience transparente légendaire dans l'ensemble de notre entreprise et de nos canaux.»

Le texte qui précède contient des énoncés prospectifs. Se reporter à la rubrique «Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs» à la page 3.

Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs
De temps à autre, la Banque (comme elle est définie dans le présent document) fait des énoncés prospectifs, écrits et verbaux, y compris dans le présent document, d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation canadiens ou de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États‑Unis et d'autres communications. En outre, des représentants de la Banque peuvent formuler verbalement des énoncés prospectifs aux analystes, aux investisseurs, aux médias et à d'autres personnes. Tous ces énoncés sont faits conformément aux dispositions d'exonération et se veulent des énoncés prospectifs aux termes de la législation en valeurs mobilières applicable du Canada et des États-Unis, notamment la loi des États-Unis intitulée Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Les énoncés prospectifs comprennent, entre autres, les énoncés figurant dans le présent document, dans le rapport de gestion du rapport annuel 2015 (le rapport de gestion de 2015) de la Banque à la rubrique «Sommaire et perspectives économiques» et, pour chacun de ses secteurs d'exploitation, aux rubriques «Perspectives et orientation pour 2016», ainsi que d'autres énoncés concernant les objectifs et les priorités de la Banque pour 2016 et par la suite et les stratégies pour les atteindre, l'environnement réglementaire dans lequel la Banque exerce ses activités ainsi que les attentes en matière de rendement financier pour la Banque. Les énoncés prospectifs se reconnaissent habituellement à l'emploi de termes et expressions comme «croire», «prévoir», «anticiper», «avoir l'intention de», «estimer», «planifier» et «pouvoir» et de verbes au futur ou au conditionnel.

Par leur nature, ces énoncés prospectifs obligent la Banque à formuler des hypothèses et sont assujettis à des risques et incertitudes, généraux ou spécifiques. Particulièrement du fait de l'incertitude quant à l'environnement physique et financier, à la conjoncture économique, au climat politique et au cadre réglementaire, ces risques et incertitudes - dont bon nombre sont indépendants de la volonté de la Banque et dont les répercussions peuvent être difficiles à prévoir - peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux avancés dans les énoncés prospectifs. Les facteurs de risque qui pourraient entraîner, isolément ou collectivement, de tels écarts incluent les risques, notamment, de crédit, de marché (y compris le risque de position sur titres de participation, le risque sur marchandises, le risque de change et le risque de taux d'intérêt), de liquidité, opérationnel (y compris les risques liés à la technologie et à l'infrastructure), d'atteinte à la réputation, d'assurance, de stratégie et de réglementation ainsi que les risques juridiques, environnementaux, d'adéquation des capitaux propres et les autres risques. Ces facteurs de risque comprennent notamment la conjoncture économique et commerciale dans les régions où la Banque exerce ses activités; la capacité de la Banque à mettre en œuvre ses principales priorités, notamment réaliser des acquisitions, fidéliser la clientèle, élaborer des plans stratégiques et recruter, former et maintenir en poste des dirigeants clés; les interruptions ou attaques (y compris les cyberattaques) visant la technologie informatique, Internet, les systèmes d'accès au réseau ou les autres systèmes ou services de communications voix-données de la Banque; l'évolution de divers types de fraude et d'autres comportements criminels auxquels la Banque est exposée; le défaut de tiers de se conformer à leurs obligations envers la Banque ou ses sociétés affiliées, notamment relativement au traitement et au contrôle de l'information; l'incidence de la promulgation de nouvelles lois et de nouveaux règlements, de la modification des lois et des règlements actuels ou de leur application, y compris sans s'y restreindre les lois fiscales, les lignes directrices en matière d'information sur les fonds propres à risque et les directives réglementaires en matière de liquidité; le contexte de contentieux globalement difficile, y compris aux États-Unis; la concurrence accrue, y compris provenant des services bancaires par Internet et par appareil mobile et des concurrents offrant des services non traditionnels; les changements apportés aux notations de crédit de la Banque; les variations des taux de change et d'intérêt (y compris la possibilité de taux d'intérêt négatifs); l'augmentation des coûts de financement et la volatilité des marchés causée par l'illiquidité des marchés et la concurrence pour l'accès au financement; les estimations comptables critiques et les changements de normes, de politiques et de méthodes comptables utilisées par la Banque; les crises de la dette internationale actuelles ou éventuelles et l'occurrence d'événements catastrophiques naturels et autres que naturels et les demandes d'indemnisation qui en découlent. La Banque avise le lecteur que la liste qui précède n'est pas une liste exhaustive de tous les facteurs de risque possibles, et d'autres facteurs pourraient également avoir une incidence négative sur les résultats de la Banque. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la section «Facteurs de risque et gestion des risques» du rapport de gestion de 2015, telle qu'elle peut être mise à jour dans les rapports aux actionnaires trimestriels déposés par la suite et dans les communiqués (le cas échéant) relatifs à toute transaction ou tout événement dont il est question à la rubrique «Événements importants» dans le rapport de gestion pertinent, lesquels peuvent être consultés sur www.td.com/francais. Le lecteur doit examiner ces facteurs attentivement, ainsi que d'autres incertitudes et événements possibles, de même que l'incertitude inhérente aux énoncés prospectifs, avant de prendre des décisions à l'égard de la Banque, et ne doit pas se fier indûment aux énoncés prospectifs de la Banque.

Les hypothèses économiques importantes étayant les énoncés prospectifs figurant dans le présent document sont décrites dans le rapport de gestion de 2015 à la rubrique «Sommaire et perspectives économiques» et, pour chacun de nos secteurs d'exploitation, aux rubriques «Perspectives et orientation pour 2016», telles qu'elles peuvent être mises à jour dans les rapports aux actionnaires trimestriels déposés par la suite.

Tout énoncé prospectif contenu dans le présent document représente l'opinion de la direction uniquement à la date des présentes et est communiqué afin d'aider les actionnaires de la Banque et les analystes à comprendre la situation financière, les objectifs, les priorités et les attentes en matière de rendement financier pour la Banque aux dates indiquées et pour les périodes closes à ces dates, et peut ne pas convenir à d'autres fins. La Banque n'effectuera pas de mise à jour de quelque énoncé prospectif, écrit ou verbal, qu'elle peut faire de temps à autre directement ou indirectement, à moins que la législation en valeurs mobilières applicable ne l'exige.

Avant sa publication, ce document a été revu par le comité d'audit de la Banque et approuvé par le conseil d'administration de la Banque, sur recommandation du comité d'audit.


TABLEAU 1 : FAITS SAILLANTS FINANCIERS
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)		Aux ou pour les trois mois clos les					Aux ou pour les six mois clos les
		30 avril		31 janvier		30 avril		30 avril		30 avril
		2016		2016		2015		2016		2015
Résultats d'exploitation
Total des produits		8 259	$	8 610	$	7 759	$	16 869	$	15 373	$
Provision pour pertes sur créances		584		642		375		1 226		737
Indemnisations d'assurance et charges connexes		530		655		564		1 185		1 263
Charges autres que d'intérêts		4 736		4 653		4 705		9 389		8 870
Résultat net - comme présenté		2 052		2 223		1 859		4 275		3 919
Résultat net - rajusté¹		2 282		2 247		2 169		4 529		4 292
Rendement des fonds propres sous forme
	d'actions ordinaires - comme présenté	12,5	%	13,3	%	12,8	%	13,0	%	13,8	%
Rendement des fonds propres sous forme
	d'actions ordinaires - rajusté²	14,0		13,5		15,0		13,8		15,1
Situation financière
Total de l'actif		1 124 786	$	1 173 584	$	1 030 954	$	1 124 786	$	1 030 954	$
Total des capitaux propres		67 823		71 674		61 597		67 823		61 597
Total des actifs pondérés en fonction des risques
	aux fins des fonds propres de catégorie 1 sous
	forme d'actions ordinaires³	383 589		399 617		343 596		383 589		343 596
Ratios financiers
Ratio d'efficience - comme présenté		57,3	%	54,0	%	60,6	%	55,6	%	57,7	%
Ratio d'efficience - rajusté¹		54,8		53,5		54,8		54,1		54,3
Ratio de fonds propres de catégorie 1 sous forme
	d'actions ordinaires³	10,1		9,9		9,9		10,1		9,9
Ratio de fonds propres de catégorie 1³		11,7		11,4		11,5		11,7		11,5
Total du ratio de fonds propres³		14,4		13,7		13,7		14,4		13,7
Ratio de levier		3,8		3,7		3,7		3,8		3,7
Provision pour pertes sur créances en % de la
	moyenne nette des prêts et des acceptations⁴	0,42		0,45		0,32		0,44		0,30
Information sur les actions ordinaires -
	comme présentée (en dollars)
Résultat par action
	De base	1,07	$	1,17	$	0,98	$	2,24	$	2,07	$
	Dilué	1,07		1,17		0,97		2,24		2,06
Dividendes par action		0,55		0,51		0,51		1,06		0,98
Valeur comptable par action		33,89		35,99		30,90		33,89		30,90
Cours de clôture		55,85		53,15		55,70		55,85		55,70
Actions en circulation (en millions)
	Nombre moyen - de base	1 850,9		1 854,1		1 848,3		1 852,5		1 846,2
	Nombre moyen - dilué	1 853,9		1 857,5		1 853,4		1 855,8		1 851,6
	Fin de période	1 853,5		1 850,3		1 851,6		1 853,5		1 851,6
Capitalisation boursière (en milliards de dollars
	canadiens)	103,5	$	98,3	$	103,1	$	103,5	$	103,1	$
Rendement de l'action		4,0	%	3,9	%	3,6	%	4,0	%	3,6	%
Ratio de distribution sur actions ordinaires		51,2		43,6		52,2		47,2		47,4
Ratio cours/bénéfice		12,7		12,4		13,7		12,7		13,7
Information sur les actions ordinaires -
	rajustée (en dollars)¹
Résultat par action
	De base	1,20	$	1,18	$	1,15	$	2,38	$	2,27	$
	Dilué	1,20		1,18		1,14		2,38		2,26
Ratio de distribution sur actions ordinaires		45,9	%	43,1	%	44,5	%	44,5	%	43,2	%
Ratio cours/bénéfice		11,8		11,4		12,7		11,8		12,7

¹	Les mesures rajustées sont des mesures non conformes aux PCGR. Pour plus de renseignements sur les résultats comme présentés et les résultats rajustés, se reporter à la rubrique «Présentation de l'information financière de la Banque» du présent document.
²	Le rendement rajusté des fonds propres sous forme d'actions ordinaires est une mesure financière non conforme aux PCGR. Pour plus de renseignements, se reporter à la rubrique «Rendement des fonds propres sous forme d'actions ordinaires» du présent document.
³	Chaque ratio de fonds propres comporte sa propre composante actifs pondérés en fonction des risques, conformément à la méthode progressive d'inclusion du rajustement de la valeur du crédit (RVC) prescrite par le Bureau du surintendant des institutions financières Canada (BSIF). Les facteurs scalaires d'intégration progressive du RVC pour la composante actifs pondérés en fonction des risques aux fins des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires, des fonds propres de catégorie 1 et du total des fonds propres sont respectivement de 64 %, 71 %, et 77 %.
⁴	Compte non tenu des prêts acquis ayant subi une perte de valeur et des titres de créance classés comme prêts. Pour plus de renseignements sur les prêts acquis ayant subi une perte de valeur, se reporter à la section «Qualité du portefeuille de crédit» du présent rapport de gestion et à la note 5 des états financiers consolidés intermédiaires. Pour plus de renseignements sur les titres de créance classés comme prêts, se reporter à la rubrique «Exposition à des obligations garanties par une hypothèque non liées à des organismes» et aux tableaux de la section «Qualité du portefeuille de crédit» du présent rapport de gestion et à la note 5 des états financiers consolidés intermédiaires.

NOTRE RENDEMENT

Présentation de l'information financière de la Banque
La Banque dresse ses états financiers consolidés intermédiaires selon les IFRS, les PCGR actuels, et désigne les résultats dressés selon les IFRS, «comme présentés». La Banque utilise également des mesures financières non conformes aux PCGR connues sous le nom de résultats «rajustés», afin d'évaluer chacun de ses secteurs d'exploitation et de mesurer la performance globale de la Banque. Pour obtenir les résultats rajustés, la Banque retranche les «éléments à noter», après impôt sur le résultat, des résultats comme présentés. Les éléments à noter comprennent des éléments que la direction n'estime pas révélateurs du rendement sous-jacent. La Banque croit que les résultats rajustés permettent au lecteur de mieux comprendre comment la direction évalue la performance de la Banque. Les éléments à noter sont présentés dans le tableau 3. Comme expliqué, les résultats rajustés diffèrent des résultats comme présentés selon les IFRS. Les résultats rajustés, les éléments à noter et les termes semblables utilisés dans le présent document ne sont pas définis aux termes des IFRS et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à des termes similaires utilisés par d'autres émetteurs.


TABLEAU 2 : RÉSULTATS D'EXPLOITATION - comme présentés
(en millions de dollars canadiens)		Trois mois clos les						Six mois clos les
			30 avril		31 janvier		30 avril		30 avril		30 avril
			2016		2016		2015		2016		2015
Produits d'intérêts nets			4 880	$	5 047	$	4 580	$	9 927	$	9 140	$
Produits autres que d'intérêts			3 379		3 563		3 179		6 942		6 233
Total des produits			8 259		8 610		7 759		16 869		15 373
Provision pour pertes sur créances			584		642		375		1 226		737
Indemnisations d'assurance et charges connexes			530		655		564		1 185		1 263
Charges autres que d'intérêts			4 736		4 653		4 705		9 389		8 870
Résultat avant impôt sur le résultat et quote-part
	du résultat net d'une participation dans
	TD Ameritrade		2 409		2 660		2 115		5 069		4 503
Charge d'impôt sur le résultat			466		546		344		1 012		762
Quote-part du résultat net d'une participation dans
TD Ameritrade			109		109		88		218		178
Résultat net - comme présenté			2 052		2 223		1 859		4 275		3 919
Dividendes sur actions privilégiées			37		25		24		62		48
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires
	et aux participations ne donnant pas le contrôle
	dans des filiales		2 015	$	2 198	$	1 835	$	4 213	$	3 871	$
Attribuable aux :
Participations ne donnant pas le contrôle			28	$	29	$	28	$	57	$	55	$
Actionnaires ordinaires			1 987		2 169		1 807		4 156		3 816

Le tableau qui suit présente un rapprochement entre les résultats rajustés et les résultats comme présentés de la Banque.


TABLEAU 3 : MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR - Rapprochement du résultat net rajusté et du résultat net comme présenté
(en millions de dollars canadiens)		Trois mois clos les						Six mois clos les
		30 avril		31 janvier		30 avril		30 avril		30 avril
		2016		2016		2015		2016		2015
Résultats d'exploitation - rajustés
Produits d'intérêts nets		4 880	$	5 047	$	4 580	$	9 927	$	9 140	$
Produits autres que d'intérêts¹		3 437		3 517		3 162		6 954		6 216
Total des produits		8 317		8 564		7 742		16 881		15 356
Provision pour pertes sur créances		584		642		375		1 226		737
Indemnisations d'assurance et charges connexes		530		655		564		1 185		1 263
Charges autres que d'intérêts²		4 556		4 579		4 243		9 135		8 335
Résultat avant impôt sur le résultat et quote-part du
	résultat net d'une participation dans TD Ameritrade	2 647		2 688		2 560		5 335		5 021
Charge d'impôt sur le résultat³		491		566		495		1 057		937
Quote-part du résultat net d'une participation dans
	TD Ameritrade⁴	126		125		104		251		208
Résultat net - rajusté		2 282		2 247		2 169		4 529		4 292
Dividendes sur actions privilégiées		37		25		24		62		48
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires
	et aux participations ne donnant pas le contrôle dans
	des filiales - rajusté	2 245		2 222		2 145		4 467		4 244
Attribuable aux :
Participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales,
	après impôt sur le résultat	28		29		28		57		55
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires -
	rajusté	2 217		2 193		2 117		4 410		4 189
Rajustements pour les éléments à noter, après impôt
	sur le résultat
Amortissement des immobilisations incorporelles⁵		(63)		(65)		(65)		(128)		(128)
Juste valeur des dérivés couvrant le portefeuille de valeurs
	mobilières reclassées comme disponibles à la vente⁶	(51)		41		15		(10)		15
Dépréciation du goodwill, des actifs non financiers, et autres
	charges⁷	(116)		-		-		(116)		-
Frais de restructuration⁸		-		-		(228)		-		(228)
Charges/provision pour litiges et liées aux litiges⁹		-		-		(32)		-		(32)
Total des rajustements pour les éléments à noter		(230)		(24)		(310)		(254)		(373)
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires -
	comme présenté	1 987	$	2 169	$	1 807	$	4 156	$	3 816	$

¹	Les produits autres que d'intérêts rajustés excluent les éléments à noter suivants : deuxième trimestre de 2016 - perte de 58 millions de dollars découlant de la variation de la juste valeur des dérivés couvrant le portefeuille de valeurs mobilières reclassées comme disponibles à la vente, comme expliqué à la note 6 ci-dessous; premier trimestre de 2016 - profit de 46 millions de dollars découlant de la variation de la juste valeur des dérivés couvrant le portefeuille de valeurs mobilières reclassées comme disponibles à la vente; deuxième trimestre de 2015 - profit de 17 millions de dollars découlant de la variation de la juste valeur des dérivés couvrant le portefeuille de valeurs mobilières reclassées comme disponibles à la vente.
²	Les charges autres que d'intérêts rajustées excluent les éléments à noter suivants : deuxième trimestre de 2016 - amortissement d'immobilisations incorporelles de 69 millions de dollars, comme expliqué à la note 5 ci-dessous; dépréciation du goodwill, de certaines immobilisations incorporelles, des autres actifs non financiers, et autres charges de 111 millions de dollars, comme expliqué en détail à la note 7 ci-dessous; premier trimestre de 2016 - amortissement d'immobilisations incorporelles de 74 millions de dollars; deuxième trimestre de 2015 - amortissement d'immobilisations incorporelles de 73 millions de dollars; 337 millions de dollars liés aux initiatives visant à réduire les coûts, comme expliqué à la note 8 ci-dessous; charges pour litiges de 52 millions de dollars, comme expliqué à la note 9 ci-dessous; premier trimestre de 2015 - amortissement d'immobilisations incorporelles de 73 millions de dollars.
³	Pour un rapprochement de la charge d'impôt sur le résultat comme présentée et de la charge d'impôt sur le résultat rajustée, se reporter au tableau «Mesures financières non conformes aux PCGR - Rapprochement de la charge d'impôt sur le résultat comme présentée et de la charge d'impôt sur le résultat rajustée» à la rubrique «Impôt sur le résultat» du rapport de gestion.
⁴	La quote-part du résultat net d'une participation dans TD Ameritrade rajustée exclut les éléments à noter suivants : deuxième trimestre de 2016 - amortissement d'immobilisations incorporelles de 17 millions de dollars, comme expliqué à la note 5 ci-dessous; premier trimestre de 2016 - amortissement d'immobilisations incorporelles de 16 millions de dollars; deuxième trimestre de 2015 - amortissement d'immobilisations incorporelles de 16 millions de dollars; premier trimestre de 2015 - amortissement d'immobilisations incorporelles de 14 millions de dollars.
⁵	L'amortissement des immobilisations incorporelles se rapporte principalement à des acquisitions d'actifs et à des regroupements d'entreprises. L'amortissement des logiciels et des droits de gestion d'actifs est inclus dans l'amortissement des immobilisations incorporelles; toutefois, il n'est pas inclus aux fins des éléments à noter.
⁶	La Banque a modifié sa stratégie de négociation en ce qui concerne certains titres de créance détenus à des fins de transaction et a reclassé, en date du 1^er août 2008, ces titres de créance détenus à des fins de transaction dans la catégorie disponibles à la vente. Ces titres de créance sont couverts sur le plan économique, principalement avec des swaps sur défaut de crédit et des contrats de swaps de taux qui sont comptabilisés à la juste valeur, et les variations de juste valeur sont passées en résultat de la période. La direction estime que cette asymétrie entre le traitement comptable des dérivés et celui des titres de créance reclassés entraîne une volatilité périodique des résultats, qui n'est pas représentative des caractéristiques économiques de la performance de l'entreprise sous-jacente du secteur Services bancaires de gros. La Banque peut à l'occasion remplacer des titres dans le portefeuille pour mieux utiliser le financement à échéance déterminée initial. Par conséquent, les dérivés sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d'engagement dans le secteur Services bancaires de gros, et les profits et les pertes sur les dérivés, en sus des montants comptabilisés selon la comptabilité d'engagement, sont comptabilisés dans le secteur Siège social. Les résultats rajustés de la Banque excluent les profits et les pertes relatifs aux dérivés qui dépassent le montant comptabilisé selon la méthode de la comptabilité d'engagement.
⁷	Au cours du deuxième trimestre de 2016, la Banque a comptabilisé des pertes de valeur liées au goodwill, à certaines immobilisations incorporelles, aux autres actifs non financiers et aux actifs d'impôt différé ainsi que d'autres charges liées aux services de placement direct en Europe qui connaissent des pertes continues. Ces montants sont comptabilisés dans le secteur Siège social.
⁸	Au cours de 2015, la Banque a entrepris un examen de la restructuration et a comptabilisé des frais de restructuration respectivement de 337 millions de dollars (228 millions de dollars après impôt) et 349 millions de dollars (243 millions de dollars après impôt), montant net, au cours des deuxième et quatrième trimestres de 2015. Les initiatives de restructuration engagées visaient à réduire les coûts et à gérer les dépenses à long terme et à atteindre une plus grande efficience opérationnelle. Ces mesures comprenaient la refonte des processus et la restructuration des activités, des initiatives d'optimisation des succursales de détail et des biens immobiliers, et l'examen de l'organisation. Les frais de restructuration ont été comptabilisés à titre d'ajustement au résultat net du secteur Siège social.
⁹	Par suite d'un jugement défavorable et de l'évaluation de certains autres événements et expositions survenus aux États-Unis en 2015, la Banque a pris des mesures de prudence pour réévaluer sa provision pour litiges. Après avoir pris en compte ces facteurs, y compris les procédures judiciaires connexes ou semblables, la Banque a déterminé, d'après les normes comptables applicables, qu'il était nécessaire d'augmenter de 52 millions de dollars (32 millions de dollars après impôt) la provision pour litiges de la Banque au deuxième trimestre de 2015.


TABLEAU 4 : RAPPROCHEMENT DU RÉSULTAT PAR ACTION COMME PRÉSENTÉ ET DU RÉSULTAT PAR ACTION RAJUSTÉ¹
(en dollars canadiens)	Trois mois clos les						Six mois clos les
	30 avril		31 janvier		30 avril		30 avril		30 avril
	2016		2016		2015		2016		2015
Résultat de base par action - comme présenté	1,07	$	1,17	$	0,98	$	2,24	$	2,07	$
Rajustements pour les éléments à noter²	0,13		0,01		0,17		0,14		0,20
Résultat de base par action - rajusté	1,20	$	1,18	$	1,15	$	2,38	$	2,27	$

Résultat dilué par action - comme présenté	1,07	$	1,17	$	0,97	$	2,24	$	2,06	$
Rajustements pour les éléments à noter²	0,13		0,01		0,17		0,14		0,20
Résultat dilué par action - rajusté	1,20	$	1,18	$	1,14	$	2,38	$	2,26	$

¹	Le résultat par action est calculé en divisant le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de la période.
²	Pour plus de renseignements sur les éléments à noter, se reporter au tableau «Mesures financières non conformes aux PCGR - Rapprochement du résultat net rajusté et du résultat net comme présenté» dans la section «Notre rendement» du présent document.


TABLEAU 5 : MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR - Rapprochement de la charge d'impôt sur le résultat comme présentée et de la charge d'impôt sur le résultat rajustée
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)		Trois mois clos les						Six mois clos les
		30 avril		31 janvier		30 avril		30 avril		30 avril
		2016		2016		2015		2016		2015
Charge d'impôt sur le résultat - comme présentée		466	$	546	$	344	$	1 012	$	762	$
Rajustements pour les éléments à noter : Recouvrement
	(charge) d'impôt sur le résultat^{1, 2}
Amortissement des immobilisations incorporelles		23		25		24		48		48
Juste valeur des dérivés couvrant le portefeuille de valeurs
	mobilières reclassées comme disponibles à la vente	7		(5)		(2)		2		(2)
Dépréciation du goodwill, des actifs non financiers, et autres
	charges	(5)		-		-		(5)		-
Frais de restructuration		-		-		109		-		109
Charges/provision pour litiges et liées aux litiges		-		-		20		-		20
Total des rajustements pour les éléments à noter		25		20		151		45		175
Charge d'impôt sur le résultat - rajustée		491	$	566	$	495	$	1 057	$	937	$
Taux d'imposition effectif - rajusté³		18,5	%	21,1	%	19,3	%	19,8	%	18,7	%

¹	Pour plus de renseignements sur les éléments à noter, se reporter au tableau «Mesures financières non conformes aux PCGR - Rapprochement du résultat net rajusté et du résultat net comme présenté» dans la section «Notre rendement» du présent document.
²	L'incidence fiscale pour chaque élément à noter est calculée au moyen du taux d'imposition effectif prévu par la loi pour l'entité juridique en question.
³	Le taux d'imposition effectif rajusté correspond à la charge d'impôt sur le résultat rajustée avant les autres impôts et taxes en pourcentage du résultat net rajusté avant impôt.

Rendement des fonds propres sous forme d'actions ordinaires
La méthode de répartition des fonds propres de la Banque à ses secteurs d'exploitation est alignée sur les exigences de Bâle III en matière de fonds propres sous forme d'actions ordinaires. La méthode de répartition des fonds propres aux secteurs d'exploitation est fondée sur un ratio de fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de 9 %.

Le rendement rajusté des fonds propres sous forme d'actions ordinaires est le résultat net rajusté attribuable aux actionnaires ordinaires exprimé en pourcentage des fonds propres sous forme d'actions ordinaires moyens.

Le rendement rajusté des fonds propres sous forme d'actions ordinaires est une mesure financière non conforme aux PCGR, puisque ce n'est pas un terme défini par les IFRS. Les lecteurs doivent prendre note que les résultats rajustés et d'autres mesures rajustées par rapport à une base autre que les IFRS n'ont pas de définition normalisée selon les IFRS et qu'ils pourraient donc ne pas être comparables à des termes similaires utilisés par d'autres émetteurs.


TABLEAU 6 : RENDEMENT DES FONDS PROPRES SOUS FORME D'ACTIONS ORDINAIRES
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)		Trois mois clos les						Six mois clos les
		30 avril		31 janvier		30 avril		30 avril		30 avril
		2016		2016		2015		2016		2015
Fonds propres sous forme d'actions ordinaires moyens		64 536	$	64 641	$	57 744	$	64 302	$	55 854	$
Résultat net attribuable aux actionnaires
	ordinaires - comme présenté	1 987		2 169		1 807		4 156		3 816
Éléments à noter, après impôt sur le résultat¹		230		24		310		254		373
Résultat net attribuable aux actionnaires
	ordinaires - rajusté	2 217		2 193		2 117		4 410		4 189
Rendement des fonds propres sous forme
	d'actions ordinaires - rajusté	14,0	%	13,5	%	15,0	%	13,8	%	15,1	%

¹	Pour plus de renseignements sur les éléments à noter, se reporter au tableau «Mesures financières non conformes aux PCGR - Rapprochement du résultat net rajusté et du résultat net comme présenté» dans la section «Notre rendement» du présent document.

RAPPORT DE GESTION DES SECTEURS D'ACTIVITÉ DE LA TD

Aux fins de la présentation de l'information de gestion, la Banque présente ses résultats en fonction de trois secteurs d'exploitation comme suit : les Services de détail au Canada, lesquels comprennent les résultats des activités des services bancaires personnels et commerciaux au Canada, et des activités de gestion de patrimoine et d'assurance; les Services de détail aux États-Unis, lesquels comprennent les résultats des activités des services bancaires personnels et commerciaux aux États-Unis, des activités de gestion de patrimoine et de la participation de la Banque dans TD Ameritrade; et les Services bancaires de gros. Les autres activités de la Banque sont regroupées au sein du secteur Siège social.

Les résultats de chaque secteur reflètent les produits, les charges, les actifs et les passifs du secteur. Le cas échéant, la Banque mesure et évalue le rendement de chaque secteur d'après les résultats rajustés et le rendement des fonds propres sous forme d'actions ordinaires, et, pour ces secteurs, la Banque indique que la mesure est rajustée. Pour plus de renseignements, se reporter à la rubrique «Présentation de l'information financière de la Banque» du présent document, à la section «Aperçu des résultats financiers» du rapport de gestion de 2015 et à la note 30 des états financiers consolidés de la Banque pour l'exercice clos le 31 octobre 2015. Pour de l'information sur la mesure du rendement des fonds propres sous forme d'actions ordinaires de la Banque, laquelle est une mesure financière non conforme aux PCGR, se reporter à la section «Notre rendement» du présent document.

À compter du premier trimestre de 2016, la présentation des produits tirés du portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis, de la provision pour pertes sur créances et des charges des Services de détail aux États-Unis comprend seulement les montants correspondant à la partie convenue comme revenant à la Banque du portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis, alors que celle du secteur Siège social comprend la partie revenant aux partenaires des programmes de détaillants. Certains montants comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation révisée. Ce changement n'a eu aucune incidence sur le résultat net des secteurs ni sur la présentation des résultats bruts et nets figurant à l'état du résultat consolidé intermédiaire de la Banque.

Les produits d'intérêts nets au sein des Services bancaires de gros sont présentés en équivalence fiscale, ce qui signifie que la valeur d'un produit non imposable ou exonéré d'impôt, comme les dividendes, est ajustée à la valeur équivalente avant impôt. L'équivalence fiscale permet à la Banque de mesurer les produits tirés de toutes les valeurs mobilières et de tous les prêts de manière uniforme. Elle procure en outre des éléments de comparaison plus significatifs des produits d'intérêts nets avec ceux d'institutions semblables. La hausse en équivalence fiscale des produits d'intérêts nets et la charge d'impôt sur le résultat présentée dans le secteur Services bancaires de gros sont reprises dans le secteur Siège social. Le rajustement de l'équivalence fiscale pour le trimestre s'est établi à 82 millions de dollars, en regard de 91 millions de dollars pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent et de 65 millions de dollars pour le trimestre précédent. Le rajustement de l'équivalence fiscale pour les six mois clos le 30 avril 2016 s'est établi à 147 millions de dollars, en regard de 231 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent.


TABLEAU 7 : SERVICES DE DÉTAIL AU CANADA
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)	Trois mois clos les						Six mois clos les
	30 avril		31 janvier		30 avril		30 avril		30 avril
	2016		2016		2015		2016		2015
Produits d'intérêts nets	2 418	$	2 491	$	2 369	$	4 909	$	4 804	$
Produits autres que d'intérêts	2 469		2 540		2 409		5 009		4 873
Total des produits	4 887		5 031		4 778		9 918		9 677
Provision pour pertes sur créances	262		228		239		490		429
Indemnisations d'assurance et charges connexes	530		655		564		1 185		1 263
Charges autres que d'intérêts	2 095		2 079		2 075		4 174		4 160
Résultat net	1 464	$	1 513	$	1 436	$	2 977	$	2 885	$

Principaux volumes et ratios
Rendement des fonds propres sous forme d'actions ordinaires	41,7	%	42,6	%	42,3	%	42,1	%	42,1	%
Marge sur les actifs productifs moyens (y compris les actifs titrisés)	2,77		2,80		2,89		2,79		2,89
Ratio d'efficience	42,9		41,3		43,4		42,1		43,0
Actifs administrés (en milliards de dollars)	321	$	308	$	312	$	321	$	312	$
Actifs gérés (en milliards de dollars)	254		247		244		254		244
Nombre de succursales de détail au Canada	1 152		1 157		1 165		1 152		1 165
Nombre moyen d'équivalents temps plein	37 987		38 301		39 312		38 145		39 459

Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T2 2016 par rapport à T2 2015
Le résultat net des Services de détail au Canada s'est élevé à 1 464 millions de dollars pour le trimestre, en hausse de 28 millions de dollars, ou 2 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent. La hausse des résultats découle de la croissance des volumes de prêts et de dépôts, de la diminution des indemnisations d'assurance, du fait que la période a compté un jour civil supplémentaire, de la croissance des actifs dans les activités de gestion de patrimoine et de l'accroissement des produits tirés des comptes à honoraires, en partie contrebalancés par l'incidence de la hausse du taux d'imposition effectif, l'augmentation de la provision pour pertes sur créances et des charges autres que d'intérêts, et la reprise des rajustements au titre des pertes sur créances sur les portefeuilles de cartes de crédit acquis à l'exercice précédent. Le rendement annualisé des fonds propres sous forme d'actions ordinaires pour le trimestre a été de 41,7 %, comparativement à 42,3 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Les produits du secteur Services de détail au Canada proviennent des activités de services bancaires personnels et commerciaux au Canada, et des activités de gestion de patrimoine et d'assurance. Les produits ont été de 4 887 millions de dollars pour le trimestre considéré, en hausse de 109 millions de dollars, ou 2 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 49 millions de dollars, ou 2 %, reflétant la croissance des volumes de prêts et de dépôts et le jour civil supplémentaire qu'a compté le trimestre considéré, le tout en partie neutralisé par une baisse des marges et la reprise des rajustements au titre des pertes sur créances sur les portefeuilles de cartes de crédit acquis à l'exercice précédent. Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 60 millions de dollars, ou 2 %, du fait surtout de la croissance des actifs dans les activités de gestion de patrimoine, de la hausse des produits tirés des comptes à honoraires des services bancaires personnels et commerciaux et de la hausse des primes d'assurance. La marge sur les actifs productifs moyens s'est établie à 2,77 %, une diminution de 12 pdb entraînée par la faiblesse des taux d'intérêt, les prix concurrentiels et la reprise des rajustements au titre des pertes sur créances sur les portefeuilles de cartes de crédit acquis à l'exercice précédent.

Le volume moyen des prêts a augmenté de 20 milliards de dollars, ou 6 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent, en raison de la croissance de 5 % des prêts aux particuliers et de la croissance de 11 % des prêts aux entreprises. Le volume moyen des dépôts a progressé de 15 milliards de dollars, ou 6 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent, les dépôts de particuliers ayant monté de 6 %, les dépôts d'entreprises, de 4 %, et les dépôts dans les activités de gestion de patrimoine, de 11 %.

Les actifs administrés s'élevaient à 321 milliards de dollars au 30 avril 2016, en hausse de 9 milliards de dollars, ou 3 %, alors que les actifs gérés atteignaient 254 milliards de dollars au 30 avril 2016, en hausse de 10 milliards de dollars, ou 4 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent, du fait de l'augmentation des nouveaux actifs, en partie annulée par les baisses de la valeur marchande.

La provision pour pertes sur créances pour le trimestre s'est établie à 262 millions de dollars, en hausse de 23 millions de dollars, ou 10 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux particuliers a été de 252 millions de dollars, soit une augmentation de 20 millions de dollars, ou 9 %, par suite surtout de la hausse des provisions dans le portefeuille des prêts-auto au cours du trimestre considéré. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux entreprises a atteint 10 millions de dollars, soit une augmentation de 3 millions de dollars qui découle de la hausse des provisions et de la baisse des recouvrements de créances commerciales. La provision annualisée pour pertes sur créances, exprimée en pourcentage du volume des prêts, s'est établie à 0,30 %, en hausse de 1 pdb. Les prêts douteux nets ont atteint 757 millions de dollars, en baisse de 40 millions de dollars, ou 5 %. Les prêts douteux nets, exprimés en pourcentage, ont représenté 0,21 % du total des prêts, comparativement à 0,23 % au 30 avril 2015.

Les indemnisations d'assurance et charges connexes pour le trimestre se sont établies à 530 millions de dollars, soit une baisse de 34 millions de dollars, ou 6 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent, témoignant surtout de la baisse de la sinistralité et d'événements météorologiques moins violents.

Les charges autres que d'intérêts se sont établies à 2 095 millions de dollars, soit une augmentation de 20 millions de dollars, ou 1 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent. L'augmentation s'explique surtout par la croissance des activités, les investissements à l'appui des activités et la hausse des charges variables en fonction des revenus des activités de gestion de patrimoine, en partie atténués par les gains de productivité.

Le ratio d'efficience pour le trimestre considéré a été de 42,9 %, par rapport à 43,4 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Par rapport au trimestre précédent - T2 2016 par rapport au T1 2016
Le résultat net des Services de détail au Canada a enregistré pour le trimestre considéré une baisse de 49 millions de dollars, ou 3 %, comparativement au trimestre précédent. Cette baisse des résultats découle principalement du fait que le trimestre a compté moins de jours civils, qu'il y a eu une augmentation de la provision pour pertes sur créances et des charges autres que d'intérêts et que des ajustements ont été apportés à la comptabilisation des commissions versées aux concessionnaires automobiles au trimestre précédent, le tout contrebalancé en partie par une hausse des produits tirés des activités d'assurance. Le rendement annualisé des fonds propres sous forme d'actions ordinaires pour le trimestre a été de 41,7 %, comparativement à 42,6 % pour le trimestre précédent.

Les produits ont reculé de 144 millions de dollars, ou 3 %, en regard du trimestre précédent. Les produits d'intérêts nets ont diminué de 73 millions de dollars, ou 3 %, reflétant le nombre de jours civils moins élevé au deuxième trimestre et les ajustements apportés à la comptabilisation des commissions versées aux concessionnaires automobiles au trimestre précédent. Les produits autres que d'intérêts ont diminué de 71 millions de dollars, ou 3 %, du fait du caractère saisonnier des primes d'assurance, de la variation de la juste valeur des placements à l'appui des engagements d'indemnisation d'assurance et du changement dans la composition des contrats de réassurance. La marge sur les actifs productifs moyens s'est établie à 2,77 %, une diminution de 3 pdb, reflétant les ajustements apportés à la comptabilisation des commissions versées aux concessionnaires automobiles au trimestre précédent, la faiblesse des taux d'intérêt et les prix concurrentiels.

Le volume moyen des prêts a augmenté de 2 milliards de dollars, ce qui est comparable au trimestre précédent, en raison de la croissance relativement négligeable des prêts aux particuliers et de la croissance de 4 % des prêts aux entreprises. Le volume moyen des dépôts a progressé de 3 milliards de dollars, ou 1 %, par rapport au trimestre précédent, les dépôts de particuliers ayant monté de 1 %, les dépôts d'entreprises ayant été relativement stables et les dépôts dans les activités de gestion de patrimoine ayant progressé de 6 %.

Les actifs administrés s'élevaient à 321 milliards de dollars au 30 avril 2016, en hausse de 13 milliards de dollars, ou 4 %, et les actifs gérés s'élevaient à 254 milliards de dollars au 30 avril 2016, en hausse de 7 milliards de dollars, ou 3 %, en regard du trimestre précédent, du fait de l'augmentation des nouveaux actifs et des hausses de la valeur marchande.

La provision pour pertes sur créances pour le trimestre a augmenté de 34 millions de dollars, ou 15 %, en regard du trimestre précédent. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux particuliers pour le trimestre a augmenté de 27 millions de dollars, ou 12 %, par suite de la vente de comptes radiés au cours du trimestre précédent. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux entreprises a augmenté de 7 millions de dollars, en raison de la hausse des provisions. La provision annualisée pour pertes sur créances, exprimée en pourcentage du volume des prêts, s'est établie à 0,30 %, une hausse de 5 pdb. Les prêts douteux nets ont diminué de 9 millions de dollars, ou 1 %. Les prêts douteux nets, exprimés en pourcentage, ont représenté 0,21 % du total des prêts, comparativement à 0,21 % au 31 janvier 2016.

Les indemnisations d'assurance et charges connexes pour le trimestre ont diminué de 125 millions de dollars, ou 19 %, par rapport au trimestre précédent, du fait du caractère saisonnier des résultats en matière de sinistres, des variations de la juste valeur des placements à l'appui des engagements d'indemnisation et d'un changement dans la composition des contrats de réassurance.

Les charges autres que d'intérêts ont augmenté de 16 millions de dollars, ou 1 %, reflétant le calendrier des investissements à l'appui des activités et la croissance des activités, en partie contrebalancés par le fait que le deuxième trimestre a compté moins de jours civils.

Le ratio d'efficience pour le trimestre s'est établi à 42,9 %, par rapport à 41,3 % pour le trimestre précédent.

Depuis le début de l'exercice - T2 2016 par rapport au T2 2015
Le résultat net des Services de détail au Canada pour les six mois clos le 30 avril 2016 a atteint 2 977 millions de dollars, une hausse de 92 millions de dollars, ou 3 %, comparativement à la période correspondante de l'exercice précédent. Cette hausse des résultats découle de la croissance des volumes de prêts et de dépôts, d'une diminution des indemnisations d'assurance, de l'accroissement des produits tirés des comptes à honoraires et de la croissance des actifs dans les activités de gestion de patrimoine, le tout en partie atténué par l'incidence de la hausse du taux d'imposition effectif et de l'augmentation de la provision pour pertes sur créances. Le rendement annualisé des fonds propres sous forme d'actions ordinaires pour la période a été de 42,1 %, ce qui est comparable à la période correspondante de l'exercice précédent.

Les produits ont été de 9 918 millions de dollars, en hausse de 241 millions de dollars, ou 2 %, en regard de la période correspondante de l'exercice précédent. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 105 millions de dollars, ou 2 %, reflétant la croissance des volumes de prêts et de dépôts, un jour civil supplémentaire et les ajustements apportés à la comptabilisation des commissions versées aux concessionnaires automobiles, en partie neutralisés par une baisse des marges et la reprise des rajustements au titre des pertes sur créances sur les portefeuilles de cartes de crédit acquis à l'exercice précédent. Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 136 millions de dollars, ou 3 %, du fait de la hausse des produits tirés des comptes à honoraires des services bancaires personnels et commerciaux, de la croissance des actifs dans les activités de gestion de patrimoine, d'un changement dans la composition des contrats de réassurance et de la hausse des primes d'assurance, le tout en partie contrebalancé par les variations de la juste valeur des placements à l'appui des engagements d'indemnisation d'assurance. La marge sur les actifs productifs moyens s'est établie à 2,79 %, une diminution de 10 pdb entraînée par la faiblesse des taux d'intérêt et les prix concurrentiels.

Le volume moyen des prêts a augmenté de 20 milliards de dollars, ou 6 %, en regard de la période correspondante de l'exercice précédent, en raison de la croissance de 5 % des prêts aux particuliers et de la croissance de 11 % des prêts aux entreprises. Le volume moyen des dépôts a augmenté de 14 milliards de dollars, ou 6 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, les dépôts de particuliers ayant monté de 6 %, les dépôts d'entreprises, de 4 %, et les dépôts dans les activités de gestion de patrimoine, de 10 %.

La provision pour pertes sur créances s'est établie à 490 millions de dollars, en hausse de 61 millions de dollars, ou 14 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux particuliers a été de 477 millions de dollars, soit une augmentation de 55 millions de dollars, ou 13 %, reflétant une hausse des provisions dans le portefeuille des prêts-auto au cours de la période considérée. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux entreprises a été de 13 millions de dollars, en hausse de 6 millions de dollars, en raison de l'augmentation des provisions et de la baisse des recouvrements de créances commerciales. La provision annualisée pour pertes sur créances, exprimée en pourcentage du volume des prêts, s'est établie à 0,27 %, en hausse de 2 pdb par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.

Les indemnisations d'assurance et charges connexes se sont établies à 1 185 millions de dollars, soit une baisse de 78 millions de dollars, ou 6 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, témoignant des variations de la juste valeur des placements à l'appui des engagements d'indemnisation d'assurance, d'événements météorologiques moins violents, de la baisse de la sinistralité et de l'évolution favorable des sinistres survenus au cours des années antérieures, le tout en partie neutralisé par un changement dans la composition des contrats de réassurance.

Les charges autres que d'intérêts se sont établies à 4 174 millions de dollars, soit une augmentation de 14 millions de dollars, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. L'augmentation s'explique par la croissance des activités et par la hausse des charges variables en fonction des revenus des activités de gestion de patrimoine, en partie contrebalancées par les gains de productivité.

Le ratio d'efficience a été de 42,1 %, par rapport à 43,0 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.


TABLEAU 8 : SERVICES DE DÉTAIL AUX ÉTATS-UNIS^{1, 2}
(en millions de dollars,										Trois mois clos les
sauf indication contraire)		Dollars canadiens								Dollars américains
		30 avril		31 janvier		30 avril		30 avril		31 janvier		30 avril
		2016		2016		2015		2016		2016		2015
Produits d'intérêts nets		1 737	$	1 769	$	1 516	$	1 308	$	1 288	$	1 215	$
Produits autres que d'intérêts		553		630		519		417		459		415
Total des produits		2 290		2 399		2 035		1 725		1 747		1 630
Provision pour pertes sur créances³		162		221		101		123		160		81
Charges autres que d'intérêts - comme présentées		1 416		1 406		1 329		1 067		1 022		1 065
Charges autres que d'intérêts - rajustées		1 416		1 406		1 277		1 067		1 022		1 023
Résultat net des Services bancaires de détail aux
	États-Unis - comme présenté⁴	611		642		509		459		470		407
Rajustements pour les éléments à noter, après
	impôt sur le résultat⁵
Charges/provision pour litiges et liées aux litiges		-		-		32		-		-		26
Résultat net des Services bancaires de détail aux
	États-Unis - rajusté⁴	611		642		541		459		470		433
Quote-part du résultat net d'une participation dans
	TD Ameritrade	108		109		85		78		82		69
Résultat net - rajusté		719		751		626		537		552		502
Résultat net - comme présenté		719	$	751	$	594	$	537	$	552	$	476	$

Principaux volumes et ratios
Rendement des fonds propres sous forme d'actions
	ordinaires - comme présenté	8,7	%	8,7	%	7,9	%	8,7	%	8,7	%	7,9	%
Rendement des fonds propres sous forme d'actions
	ordinaires - rajusté	8,7		8,7		8,3		8,7		8,7		8,3
Marge sur les actifs productifs moyens⁶		3,11		3,11		3,14		3,11		3,11		3,14
Ratio d'efficience - comme présenté		61,8		58,6		65,3		61,8		58,6		65,3
Ratio d'efficience - rajusté		61,8		58,6		62,8		61,8		58,6		62,8
Actifs administrés (en milliards de dollars)		15	$	17	$	13	$	12	$	12	$	11	$
Actifs gérés (en milliards de dollars)		90		100		88		72		71		73
Nombre de succursales de détail aux États‑Unis		1 265		1 264		1 302		1 265		1 264		1 302
Nombre moyen d'équivalents temps plein		25 599		25 226		25 775		25 599		25 226		25 775

						Six mois clos les
						Dollars canadiens				Dollars américains
						30 avril		30 avril		30 avril		30 avril
						2016		2015		2016		2015
Produits d'intérêts nets						3 506	$	2 946	$	2 596	$	2 441	$
Produits autres que d'intérêts						1 183		1 030		876		853
Total des produits						4 689		3 976		3 472		3 294
Provision pour pertes sur créances³						383		208		283		175
Charges autres que d'intérêts - comme présentées						2 822		2 507		2 089		2 075
Charges autres que d'intérêts - rajustées						2 822		2 455		2 089		2 033
Résultat net des Services bancaires de détail aux
	États-Unis - comme présenté⁴					1 253		1 044		929		864
Rajustements pour les éléments à noter, après
	impôt sur le résultat⁵
Charges/provision pour litiges et liées aux litiges						-		32		-		26
Résultat net des Services bancaires de détail aux
	États-Unis - rajusté⁴					1 253		1 076		929		890
Quote-part du résultat net d'une participation dans
	TD Ameritrade					217		175		160		148
Résultat net - rajusté						1 470		1 251		1 089		1 038
Résultat net - comme présenté						1 470	$	1 219	$	1 089	$	1 012	$

Principaux volumes et ratios
Rendement des fonds propres sous forme d'actions
	ordinaires - comme présenté					8,7	%	8,2	%	8,7	%	8,2	%
Rendement des fonds propres sous forme d'actions
	ordinaires - rajusté					8,7		8,4		8,7		8,4
Marge sur les actifs productifs moyens⁶						3,11		3,17		3,11		3,17
Ratio d'efficience - comme présenté						60,2		63,1		60,2		63,0
Ratio d'efficience - rajusté						60,2		61,7		60,2		61,7
Actifs administrés (en milliards de dollars)						15	$	13	$	12	$	11	$
Actifs gérés (en milliards de dollars)						90		88		72		73
Nombre de succursales de détail aux États-Unis						1 265		1 302		1 265		1 302
Nombre moyen d'équivalents temps plein						25 410		25 900		25 410		25 900

¹	Certains montants et ratios comparatifs ont été retraités afin de les rendre conformes à la nouvelle présentation du portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis adoptée au cours du premier trimestre de 2016. Pour plus de renseignements, se reporter à la section «Notre rendement» du présent document.
²	Les produits, la provision pour pertes sur créances et les charges ne comprennent que la partie convenue comme revenant à la Banque du portefeuille de cartes stratégiques aux États‑Unis.
³	Comprennent les provisions pour pertes sur créances sur les prêts acquis ayant subi une perte de valeur, y compris tous les prêts assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et les titres de créance classés comme prêts.
⁴	Compte non tenu de la quote-part du résultat net de la participation de la Banque dans TD Ameritrade.
⁵	Pour plus de renseignements sur les éléments à noter, se reporter au tableau «Mesures financières non conformes aux PCGR - Rapprochement du résultat net rajusté et du résultat net comme présenté» dans la section «Notre rendement» du présent document.
⁶	La marge sur les actifs productifs moyens exclut l'incidence liée aux comptes de dépôt assurés de TD Ameritrade et l'incidence des dépôts intersociétés et des garanties sous forme de trésorerie. En outre, la valeur des produits d'intérêts exonérés d'impôt est ajustée à la valeur équivalente avant impôt.

Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T2 2016 par rapport au T2 2015
Le résultat net des Services de détail aux États-Unis pour le trimestre s'est établi à 719 millions de dollars (537 millions de dollars US), ce qui comprend le résultat net des Services bancaires de détail aux États-Unis de 611 millions de dollars (459 millions de dollars US) et le résultat net de 108 millions de dollars (78 millions de dollars US) provenant de la participation de la Banque dans TD Ameritrade. Les résultats comme présentés des Services de détail aux États-Unis ont progressé de 61 millions de dollars US, ou 13 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent, alors que les résultats rajustés ont augmenté de 35 millions de dollars US, ou 7 %. Les résultats en dollars canadiens des Services de détail aux États-Unis ont bénéficié de l'appréciation du dollar américain, les résultats comme présentés ayant progressé de 125 millions de dollars, ou 21 %, et les résultats rajustés, de 93 millions de dollars, ou 15 %. Le rendement annualisé des fonds propres sous forme d'actions ordinaires comme présenté et le rendement annualisé des fonds propres sous forme d'actions ordinaires rajusté pour le trimestre ont été de 8,7 %, comparativement à respectivement 7,9 % et 8,3 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Le résultat net comme présenté des Services bancaires de détail aux États-Unis pour le trimestre a augmenté de 52 millions de dollars US, ou 13 %, comparativement au deuxième trimestre de l'exercice précédent. Le résultat net rajusté des Services bancaires de détail aux États-Unis a progressé de 26 millions de dollars US, ou 6 %, en raison de l'accroissement des volumes de prêts et de dépôts, en partie contrebalancé par l'augmentation des charges et de la provision pour pertes sur créances. L'apport de TD Ameritrade de 78 millions de dollars US a augmenté de 9 millions de dollars US, ou 13 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent, en raison de la croissance des actifs et du volume des opérations.

Les produits des Services bancaires de détail aux États-Unis proviennent des activités des services bancaires personnels et commerciaux, des services de gestion de patrimoine et des placements. Les produits pour le trimestre ont été de 1 725 millions de dollars US, soit 95 millions de dollars US, ou 6 %, de plus qu'au deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 93 millions de dollars US, ou 8 %, en raison de la croissance des prêts et des dépôts, de l'avantage tiré de l'acquisition d'une participation dans le portefeuille de cartes stratégiques et du fait que le trimestre a compté un jour de plus, le tout annulé en partie par la baisse des marges. Les produits autres que d'intérêts ont été relativement stables par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent, la hausse des produits tirés des comptes à honoraires des services bancaires personnels ayant été atténuée par la baisse des produits tirés des comptes à honoraires des services bancaires commerciaux. La marge sur les actifs productifs moyens s'est établie à 3,11 %, une diminution de 3 pdb par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent, du fait surtout de la diminution des marges sur les prêts.

Compte non tenu de l'acquisition d'une participation dans le portefeuille de cartes stratégiques, le volume moyen des prêts a augmenté de 13 milliards de dollars US, ou 11 %, en regard du deuxième trimestre de l'exercice précédent, en raison de la croissance de 17 % des prêts aux entreprises et de la croissance de 4 % des prêts aux particuliers. Le volume moyen des dépôts a progressé de 20 milliards de dollars US, ou 10 %, comparativement au deuxième trimestre de l'exercice précédent, les volumes de dépôts d'entreprises ayant augmenté de 8 %, les volumes de dépôts de particuliers, de 8 % et les volumes dans les comptes de passage de TD Ameritrade, de 12 %.

Les actifs administrés s'élevaient à 12 milliards de dollars US au 30 avril 2016, en hausse de 9 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent, du fait essentiellement d'une augmentation des soldes des services bancaires privés. Les actifs gérés s'élevaient à 72 milliards de dollars US au 30 avril 2016, ce qui est relativement stable en regard du deuxième trimestre de l'exercice précédent.

La provision pour pertes sur créances pour le trimestre s'est établie à 123 millions de dollars US, soit une hausse de 42 millions de dollars US, ou 52 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent, surtout du fait de l'augmentation des provisions pour les prêts commerciaux, les prêts-auto et les prêts sur cartes de crédit. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux particuliers s'est établie à 86 millions de dollars US, en hausse de 9 millions de dollars US, ou 12 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent. La hausse est principalement attribuable aux prêts-auto et aux prêts sur cartes de crédit. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux entreprises s'est établie à 36 millions de dollars US, une augmentation de 23 millions de dollars US en regard du deuxième trimestre de l'exercice précédent, surtout par suite de la mise à jour annuelle des paramètres du portefeuille commercial et de l'augmentation de la provision reflétant la conjoncture actuelle. La provision pour pertes sur créances liée aux titres de créance classés comme prêts s'est établie à 1 million de dollars US, en hausse de 10 millions de dollars US. Les prêts douteux nets, compte non tenu des prêts acquis ayant subi une perte de valeur et des titres de créance classés comme prêts, se sont inscrits à 1,6 milliard de dollars US, soit une hausse de 330 millions de dollars US, ou 25 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent. La hausse était liée à certaines lignes de crédit domiciliaires productives existantes qui avaient été classées dans les prêts douteux en raison de craintes sur la capacité des emprunteurs de continuer à payer conformément aux modalités modifiées. Comme les emprunteurs ont été en mesure de démontrer leur capacité à payer conformément aux modalités modifiées, les prêts ont été reclassés comme prêts productifs. Les prêts douteux nets, compte non tenu des prêts acquis ayant subi une perte de valeur et des titres de créance classés comme prêts, exprimés en pourcentage, représentaient 1,2 % du total des prêts au 30 avril 2016, soit une hausse de 12 pdb en regard du deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les titres de créance nets ayant subi une perte de valeur classés comme prêts ont été de 731 millions de dollars US, en baisse de 119 millions de dollars US, ou 14 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Les charges autres que d'intérêts pour le trimestre se sont établies à 1 067 millions de dollars US. Les charges autres que d'intérêts rajustées ont augmenté de 44 millions de dollars US, ou 4 %, reflétant les investissements à l'appui des activités, la croissance des volumes, la progression des salaires et des avantages et le fait que le trimestre a compté un jour de plus, le tout en partie contrebalancé par des gains de productivité.

Le ratio d'efficience comme présenté et le ratio d'efficience rajusté pour le trimestre considéré ont été de 61,8 %, par rapport à respectivement 65,3 % et 62,8 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Par rapport au trimestre précédent - T2 2016 par rapport au T1 2016
Les résultats des Services de détail aux États-Unis ont diminué de 15 millions de dollars US, ou 3 %, en regard du trimestre précédent. Les résultats en dollars canadiens des Services de détail aux États-Unis ont reculé de 32 millions de dollars, ou 4 %. Le rendement annualisé des fonds propres sous forme d'actions ordinaires pour le trimestre considéré s'est établi à 8,7 %, ce qui est comparable à celui du trimestre précédent.

Le résultat net des Services bancaires de détail aux États-Unis a diminué de 11 millions de dollars US, ou 2 %, en regard du trimestre précédent, du fait de la diminution des produits et de la hausse des charges, le tout en partie atténué par une diminution de la provision pour pertes sur créances. L'apport de TD Ameritrade a diminué de 4 millions de dollars US, ou 5 %, en regard du trimestre précédent, principalement en raison d'une hausse des charges d'exploitation, en partie contrebalancée par une augmentation des produits tirés des activités de négociation.

Les produits pour le trimestre ont reculé de 22 millions de dollars US, ou 1 %, par rapport au trimestre précédent. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 20 millions de dollars US, ou 2 %, en raison de la croissance des volumes et des avantages tirés de la hausse des taux de la Réserve fédérale (la hausse des taux) durant un trimestre complet, en partie atténués par la diminution des marges sur les prêts et le fait que le trimestre a compté moins de jours. Les produits autres que d'intérêts ont diminué de 42 millions de dollars US, ou 9 %, reflétant principalement une baisse saisonnière des honoraires et des conditions de marché défavorables. La marge sur les actifs productifs moyens s'est établie à 3,11 %, soit un niveau comparable à celui du trimestre précédent, en raison des avantages tirés de la hausse des taux durant un trimestre complet, contrebalancés par la diminution des marges sur les prêts et la composition du bilan.

L'augmentation du volume moyen des prêts a été modeste comparativement au trimestre précédent en raison de la croissance du portefeuille commercial, atténuée par une baisse saisonnière des prêts sur cartes de crédit. Le volume moyen des dépôts a progressé de 6 milliards de dollars US, ou 3 %, en regard du trimestre précédent, les volumes de dépôts de particuliers ayant augmenté de 4 %, et les volumes dans les comptes de passage de TD Ameritrade, de 3 %.

Les actifs administrés et les actifs gérés totalisaient respectivement 12 milliards de dollars US et 72 milliards de dollars US au 30 avril 2016, ce qui est relativement stable en regard du trimestre précédent.

La provision pour pertes sur créances pour le trimestre a diminué de 37 millions de dollars US, ou 23 %, en regard du trimestre précédent, surtout du fait de la baisse saisonnière des soldes des cartes de crédit. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux particuliers a atteint 86 millions de dollars US, en baisse de 33 millions de dollars US par rapport à celle du trimestre précédent, en raison du caractère saisonnier des portefeuilles de prêts sur cartes de crédit. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux entreprises s'est établie à 36 millions de dollars US, une diminution de 4 millions de dollars US par rapport au trimestre précédent. La provision pour pertes sur créances liée aux titres de créance classés comme prêts a été de 1 million de dollars US, ce qui est stable par rapport à celle du trimestre précédent. Les prêts douteux nets, compte non tenu des prêts acquis ayant subi une perte de valeur et des titres de créance classés comme prêts, se sont inscrits à 1,6 milliard de dollars US, soit une diminution de 58 millions de dollars US, ou 3 %, par rapport au trimestre précédent. La diminution est principalement attribuable à certaines lignes de crédit domiciliaires existantes qui ont récupéré leur statut de lignes de crédit productives après que les emprunteurs eurent démontré leur capacité à payer selon les modalités modifiées. Les prêts douteux nets, compte non tenu des prêts acquis ayant subi une perte de valeur et des titres de créance classés comme prêts, exprimés en pourcentage du total des prêts ont présenté une baisse de 7 pdb en regard du trimestre précédent. Les titres de créance douteux nets classés comme prêts ont diminué de 34 millions de dollars US, ou 5 %, par rapport au trimestre précédent.

Les charges autres que d'intérêts pour le trimestre ont progressé de 45 millions de dollars US, ou 4 %, en regard du trimestre précédent. Environ la moitié de cette progression est attribuable à des éléments favorables au trimestre précédent et le reste découle d'une hausse des investissements à l'appui des activités et d'une augmentation des salaires et des avantages.

Le ratio d'efficience pour le trimestre s'est établi à 61,8 %, contre 58,6 % pour le trimestre précédent.

Depuis le début de l'exercice - T2 2016 par rapport au T2 2015
Le résultat net des Services de détail aux États-Unis pour les six mois clos le 30 avril 2016 s'est établi à 1 470 millions de dollars (1 089 millions de dollars US), ce qui comprend le résultat net des Services bancaires de détail aux États-Unis de 1 253 millions de dollars (929 millions de dollars US) et le résultat net de 217 millions de dollars (160 millions de dollars US) provenant de la participation de la Banque dans TD Ameritrade. Les résultats comme présentés des Services de détail aux États-Unis ont progressé de 77 millions de dollars US, ou 8 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, alors que les résultats rajustés ont augmenté de 51 millions de dollars US, ou 5 %. Les résultats en dollars canadiens ont bénéficié de l'appréciation du dollar américain, les résultats comme présentés ayant progressé de 251 millions de dollars, ou 21 %, et les résultats rajustés, de 219 millions de dollars, ou 18 %. Le rendement annualisé des fonds propres sous forme d'actions ordinaires comme présenté et le rendement annualisé des fonds propres sous forme d'actions ordinaires rajusté pour les six mois clos le 30 avril 2016 ont été de 8,7 %, contre respectivement 8,2 % et 8,4 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.

Le résultat net comme présenté des Services bancaires de détail aux États-Unis a augmenté de 65 millions de dollars US, ou 8 %, comparativement à la période correspondante de l'exercice précédent. Le résultat net rajusté des Services bancaires de détail aux États-Unis a progressé de 39 millions de dollars US, ou 4 % en regard de la période correspondante de l'exercice précédent, en raison de l'accroissement des volumes de prêts et de dépôts et de l'apport de la participation acquise dans le portefeuille de cartes stratégiques, en partie contrebalancés par l'augmentation des charges et de la provision pour pertes sur créances. L'apport de TD Ameritrade de 160 millions de dollars US a augmenté de 12 millions de dollars US, ou 8 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, en raison essentiellement de l'augmentation des produits tirés des actifs, neutralisée en partie par une diminution des produits tirés des activités de négociation.

Les produits ont été de 3 472 millions de dollars US, soit 178 millions de dollars US, ou 5 %, de plus qu'à la période correspondante de l'exercice précédent. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 155 millions de dollars US, ou 6 %, en raison de la croissance des volumes et de l'avantage tiré de la participation acquise dans le portefeuille de cartes stratégiques, le tout annulé en partie par la baisse des marges. Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 23 millions de dollars US, ou 3 %, principalement par suite de la croissance des comptes de clients et des volumes d'opérations, en partie annulée par la détérioration des conditions du marché. La marge sur les actifs productifs moyens s'est établie à 3,11 %, une diminution de 6 pdb par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, du fait surtout du contexte concurrentiel et d'une composition du bilan moins favorable par suite de la croissance du volume des dépôts.

Compte non tenu de l'acquisition d'une participation dans le portefeuille de cartes stratégiques, le volume moyen des prêts a augmenté de 14 milliards de dollars US, ou 12 %, en regard de la période correspondante de l'exercice précédent, en raison de la croissance de 19 % des prêts aux entreprises et de la croissance de 4 % des prêts aux particuliers. Le volume moyen des dépôts a progressé de 18 milliards de dollars US, ou 9 %, comparativement à la période correspondante de l'exercice précédent, les volumes de dépôts d'entreprises ayant augmenté de 8 %, les volumes de dépôts de particuliers, de 8 % et les volumes dans les comptes de passage de TD Ameritrade, de 11 %.

La provision pour pertes sur créances s'est établie à 283 millions de dollars US, soit une hausse de 108 millions de dollars US, ou 62 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux particuliers s'est établie à 205 millions de dollars US, en hausse de 35 millions de dollars US, ou 21 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, principalement en raison de l'augmentation des provisions pour les prêts sur cartes de crédit et les prêts-auto. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux entreprises s'est établie à 76 millions de dollars US, une augmentation de 63 millions de dollars US en regard de la période correspondante de l'exercice précédent, surtout par suite de la croissance des volumes des prêts commerciaux et d'une augmentation de la provision reflétant la conjoncture actuelle. La provision pour pertes sur créances liée aux titres de créance classés comme prêts s'est établie à 2 millions de dollars US, en hausse de 10 millions de dollars US. La provision annualisée pour pertes sur créances, exprimée en pourcentage du volume des prêts à l'exclusion des titres de créance classés comme prêts, s'est établie à 0,41 %, en hausse de 11 pdb en regard de la période correspondante de l'exercice précédent.

Les charges autres que d'intérêts pour les six mois clos le 30 avril 2016 se sont établies à 2 089 millions de dollars US. Alors que les charges autres que d'intérêts comme présentées pour la période ont été relativement stables par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, les charges autres que d'intérêts rajustées ont augmenté de 56 millions de dollars US, ou 3 %, principalement en raison de la progression des investissements à l'appui des activités et de la croissance des volumes, le tout largement contrebalancé par des gains de productivité.

Le ratio d'efficience comme présenté et le ratio d'efficience rajusté pour la période considérée ont été de 60,2 %, par rapport à respectivement 63,0 % et 61,7 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.


TABLEAU 9 : SERVICES BANCAIRES DE GROS
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)	Trois mois clos les						Six mois clos les
	30 avril		31 janvier		30 avril		30 avril		30 avril
	2016		2016		2015		2016		2015
Produits d'intérêts nets (équivalence fiscale)	440	$	459	$	584	$	899	$	1 181	$
Produits autres que d'intérêts	326		205		200		531		314
Total des produits	766		664		784		1 430		1 495
Provision pour pertes sur créances	50		12		-		62		2
Charges autres que d'intérêts	441		429		447		870		880
Résultat net	219	$	161	$	246	$	380	$	438	$

Principaux volumes et ratios
Produits liés aux activités de transaction	429	$	380	$	424	$	809	$	804	$
Montant brut prélevé (en milliards de dollars)¹	19		18		14		19		14
Rendement des fonds propres sous forme d'actions ordinaires	14,8	%	10,6	%	17,7	%	12,7	%	15,3	%
Ratio d'efficience	57,6		64,6		57,0		60,8		58,9
Nombre moyen d'équivalents temps plein	3 649		3 712		3 771		3 681		3 758

¹	Comprend les prêts bruts et les acceptations bancaires, compte non tenu des lettres de crédit et avant toute garantie sous forme de trésorerie, swaps sur défaut de crédit et réserves pour les activités de prêts aux grandes entreprises.

Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T2 2016 par rapport au T2 2015
Le résultat net du secteur Services bancaires de gros pour le trimestre a atteint 219 millions de dollars, en baisse de 27 millions de dollars, ou 11 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent, en raison de la diminution des produits et de la hausse de la provision pour pertes sur créances, en partie annulées par la baisse des charges autres que d'intérêts et la diminution du taux d'imposition effectif. Le rendement annualisé des fonds propres sous forme d'actions ordinaires pour le trimestre a été de 14,8 %, comparativement à 17,7 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Les produits des Services bancaires de gros sont principalement tirés des services aux marchés financiers et des prêts aux grandes entreprises. Les activités sur les marchés financiers génèrent des produits tirés des services-conseils et des services de prise ferme, de négociation, de facilitation et d'exécution. Les produits pour le trimestre ont été de 766 millions de dollars, soit 18 millions de dollars, ou 2 %, de moins qu'au deuxième trimestre de l'exercice précédent, en raison de la diminution des activités de transaction de titres à revenu fixe et la baisse des honoraires de prise ferme de titres de capitaux propres, en partie contrebalancées par la hausse des honoraires de services-conseils et des honoraires tirés des prêts aux grandes entreprises.

La provision pour pertes sur créances a augmenté de 50 millions de dollars par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant les provisions spécifiques pour le secteur du pétrole et du gaz et du coût engagé pour protéger le crédit.

Les charges autres que d'intérêts se sont établies à 441 millions de dollars, soit une diminution de 6 millions de dollars, ou 1 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent, par suite de la baisse des charges d'exploitation et de la rémunération variable, compensée en partie par l'incidence défavorable de la conversion des monnaies étrangères.

Par rapport au trimestre précédent - T2 2016 par rapport au T1 2016
Le résultat net des Services bancaires de gros pour le trimestre a augmenté de 58 millions de dollars, ou 36 %, par rapport au trimestre précédent, du fait de la hausse des produits et de la baisse du taux d'imposition effectif, en partie contrebalancées par l'augmentation de la provision pour pertes sur créances et la hausse des charges autres que d'intérêts. Le rendement annualisé des fonds propres sous forme d'actions ordinaires pour le trimestre a été de 14,8 %, comparativement à 10,6 % pour le trimestre précédent.

Les produits pour le trimestre ont augmenté de 102 millions de dollars, ou 15 %, en regard du trimestre précédent, en raison de la hausse des honoraires de prise ferme de titres de capitaux propres et de titres de créance et de la progression des produits liés aux activités de transaction.

La provision pour pertes sur créances s'est établie à 50 millions de dollars pour le trimestre, en hausse de 38 millions de dollars, en raison des provisions spécifiques pour le secteur du pétrole et du gaz et du coût engagé pour protéger le crédit.

Les charges autres que d'intérêts pour le trimestre ont augmenté de 12 millions de dollars, ou 3 %, en regard du trimestre précédent, en raison de la hausse de la rémunération variable, en partie atténuée par la baisse des charges d'exploitation et l'incidence favorable de la conversion des monnaies étrangères.

Depuis le début de l'exercice - T2 2016 par rapport au T2 2015
Le résultat net du secteur Services bancaires de gros pour les six mois clos le 30 avril 2016 a atteint 380 millions de dollars, en baisse de 58 millions de dollars, ou 13 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, en raison de la diminution des produits et de la hausse de la provision pour pertes sur créances, en partie annulées par la baisse des charges autres que d'intérêts et la diminution du taux d'imposition effectif. Le rendement annualisé des fonds propres sous forme d'actions ordinaires a été de 12,7 %, comparativement à 15,3 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.

Les produits ont été de 1 430 millions de dollars, soit 65 millions de dollars, ou 4 %, de moins qu'à la période correspondante de l'exercice précédent, en raison de la diminution des activités de transaction de titres de capitaux propres et la baisse des honoraires de prise ferme de titres de capitaux propres, en partie contrebalancées par la hausse des honoraires de services-conseils et des honoraires tirés des prêts aux grandes entreprises.

La provision pour pertes sur créances s'est établie à 62 millions de dollars, en hausse de 60 millions de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, reflétant les provisions spécifiques du secteur du pétrole et du gaz et du coût engagé pour protéger le crédit.

Les charges autres que d'intérêts se sont établies à 870 millions de dollars, soit une diminution de 10 millions de dollars, ou 1 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, par suite de la baisse de la rémunération variable et des charges d'exploitation, compensée en partie par l'incidence défavorable de la conversion des monnaies étrangères.


TABLEAU 10 : SIÈGE SOCIAL
(en millions de dollars canadiens)		Trois mois clos les						Six mois clos les
		30 avril		31 janvier		30 avril		30 avril		30 avril
		2016		2016		2015		2016		2015
Résultat net - comme présenté		(350)	$	(202)	$	(417)	$	(552)	$	(623)	$
Rajustements pour les éléments à noter, après impôt
	sur le résultat¹
Amortissement des immobilisations incorporelles		63		65		65		128		128
Juste valeur des dérivés couvrant le portefeuille de valeurs
	mobilières reclassées comme disponibles à la vente	51		(41)		(15)		10		(15)
Dépréciation du goodwill, des actifs non financiers, et
	autres charges	116		-		-		116		-
Frais de restructuration		-		-		228		-		228
Résultat net - rajusté		(120)	$	(178)	$	(139)	$	(298)	$	(282)	$

Ventilation des éléments inclus dans le résultat net -
	rajusté
Charges nettes du Siège social		(196)	$	(203)	$	(177)	$	(399)	$	(349)	$
Autres		48		(4)		10		44		12
Participations ne donnant pas le contrôle		28		29		28		57		55
Résultat net - rajusté		(120)	$	(178)	$	(139)	$	(298)	$	(282)	$

¹	Pour plus de renseignements sur les éléments à noter, se reporter au tableau «Mesures financières non conformes aux PCGR - Rapprochement du résultat net rajusté et du résultat net comme présenté» dans la section «Notre rendement» du présent document.

Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T2 2016 par rapport au T2 2015
La perte nette comme présentée du secteur Siège social pour le trimestre a été de 350 millions de dollars, en comparaison d'une perte nette comme présentée de 417 millions de dollars pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. La perte nette comme présentée comprend la dépréciation du goodwill, des actifs non financiers, et autres charges de 116 millions de dollars après impôt sur le résultat pour le trimestre considéré et des frais de restructuration de 228 millions de dollars après impôt sur le résultat pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. La perte nette rajustée s'est élevée à 120 millions de dollars, comparativement à une perte nette rajustée de 139 millions de dollars pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. La perte nette rajustée a diminué en raison de la hausse de l'apport des autres éléments, en partie atténuée par l'augmentation des charges nettes du Siège social. Les autres éléments comprennent les éléments fiscaux positifs comptabilisés pour le trimestre considéré et la hausse du résultat tiré des activités de gestion de la trésorerie et du bilan, le tout en partie contrebalancé par l'augmentation des provisions pour pertes sur créances subies mais non encore décelées découlant de la hausse des risques de portefeuille, de la détérioration du crédit des expositions touchées par la faiblesse des prix du pétrole et du gaz et de la croissance des volumes dans les portefeuilles de prêts des Services de détail au Canada et des Services bancaires de gros. Les charges nettes du Siège social ont augmenté du fait des investissements continus dans des projets d'entreprise et des projets liés à la réglementation.

Par rapport au trimestre précédent - T2 2016 par rapport au T1 2016
La perte nette comme présentée du secteur Siège social pour le trimestre a été de 350 millions de dollars, en comparaison d'une perte nette comme présentée de 202 millions de dollars pour le trimestre précédent. La perte nette comme présentée pour le trimestre considéré comprend la dépréciation du goodwill, des actifs non financiers, et autres charges de 116 millions de dollars après impôt sur le résultat. La perte nette rajustée s'est élevée à 120 millions de dollars, comparativement à une perte nette rajustée de 178 millions de dollars pour le trimestre précédent. La diminution de la perte nette rajustée s'explique essentiellement par la hausse de l'apport des autres éléments, qui comprennent des éléments fiscaux positifs comptabilisés au cours du trimestre considéré, et la baisse des charges nettes du Siège social.

Depuis le début de l'exercice - T2 2016 par rapport au T2 2015
La perte nette comme présentée du secteur Siège social pour les six mois clos le 30 avril 2016 a été de 552 millions de dollars, en comparaison d'une perte nette comme présentée de 623 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent. La perte nette comme présentée comprend la dépréciation du goodwill, des actifs non financiers et autres charges de 116 millions de dollars après impôt sur le résultat pour le trimestre considéré et des frais de restructuration de 228 millions de dollars après impôt sur le résultat pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. La perte nette rajustée pour les six mois clos le 30 avril 2016 s'est élevée à 298 millions de dollars, comparativement à une perte nette rajustée de 282 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent. La perte nette rajustée a augmenté en raison de la hausse des charges nettes du Siège social, en partie atténuée par l'apport accru des autres éléments. Les charges nettes du Siège social ont augmenté du fait des investissements continus dans des projets d'entreprise et des projets liés à la réglementation. L'apport accru des autres éléments découle principalement de la hausse du résultat tiré des activités de gestion de la trésorerie et du bilan et des éléments fiscaux positifs comptabilisés au cours du trimestre considéré, le tout en partie contrebalancé par l'augmentation des provisions pour pertes sur créances subies mais non encore décelées découlant de la hausse des risques de portefeuille, de la détérioration du crédit des expositions touchées par la faiblesse des prix du pétrole et du gaz et de la croissance des volumes dans les portefeuilles de prêts des Services de détail au Canada et des Services bancaires de gros.

RENSEIGNEMENTS À L'INTENTION DES ACTIONNAIRES ET DES INVESTISSEURS

Service des relations avec les actionnaires

Si vous :	Votre demande de renseignements porte sur ce qui suit :	Veuillez communiquer avec les personnes suivantes :
êtes un actionnaire inscrit (votre nom figure sur votre certificat d'actions)	un dividende non reçu, un certificat d'actions égaré, une question de succession, un changement d'adresse ou d'inscription, un changement de compte bancaire pour le dépôt des dividendes, le plan de réinvestissement des dividendes, l'élimination des envois en double aux actionnaires ou l'interruption (ou la reprise) des envois de rapports annuels et trimestriels	Agent des transferts : La Société de fiducie CST C.P. 700, succursale B Montréal (Québec) H3B 3K3 1-800-387-0825 (Canada et É.-U. seulement) ou 416-682-3860 Facsimilé : 1-888-249-6189 [email protected] ou www.canstockta.com
détenez vos actions TD par l'entremise du système d'inscription direct aux États-Unis	un dividende non reçu, un certificat d'actions égaré, une question de succession, un changement d'adresse ou d'inscription, l'élimination des envois en double aux actionnaires ou l'interruption (ou la reprise) des envois de rapports annuels et trimestriels	Coagent des transferts et agent comptable des registres Computershare P.O. Box 30170 College Station, TX 77842-3170, ou Computershare 211 Quality Circle, Suite 210 College Station, TX 77845 1-866-233-4836 Service ATS (pour malentendants) : 1-800-231-5469 Actionnaires à l'extérieur des États-Unis : 201-680-6578 Service ATS pour actionnaires à l'extérieur des États-Unis : 201-680-6610 www.computershare.com
êtes actionnaire non inscrit d'actions TD qui sont détenues au nom d'un intermédiaire, comme une banque, une société de fiducie, un courtier en valeurs mobilières ou une autre personne désignée	vos actions TD, notamment des questions au sujet du plan de réinvestissement des dividendes et de l'envoi de documents aux actionnaires	Votre intermédiaire

Pour toute autre question, les actionnaires peuvent communiquer avec le Service des relations avec les actionnaires de la TD par téléphone au 416‑944‑6367 ou au 1-866-756-8936, ou par courriel à l'adresse [email protected]. Veuillez prendre note qu'en nous faisant parvenir un courriel ou en nous laissant un message vocal, vous consentez à ce que nous transmettions votre demande aux personnes aptes à vous répondre.

Accès aux documents sur les résultats trimestriels
Les investisseurs, médias et autres personnes intéressées peuvent accéder au présent communiqué de presse portant sur les résultats du deuxième trimestre, aux diapos sur les résultats et à l'information supplémentaire, ainsi qu'au rapport aux actionnaires, en consultant le site Web de la TD à l'adresse : www.td.com/francais/investisseurs/accueil/rapports-financiers/resultats-trimestriels/qr-2016.jsp.

Renseignements généraux
Communiquer avec les Affaires internes et publiques au : 416-982-8578

Produits et services : Communiquer avec TD Canada Trust, 24 heures sur 24, 7 jours sur 7 au 1-866-233-2323
En anglais : 1-866-567-8888
En cantonais/mandarin : 1-800-328-3698
Service de télécommunications à l'intention des malentendants : 1-800-361-1180

Site Web : http://www.td.com/francais
Courriel : [email protected]

Conférence téléphonique sur les résultats trimestriels
Le Groupe Banque TD donnera une conférence téléphonique sur les résultats, à Toronto (Ontario), le 26 mai 2016. La conférence sera diffusée en webémission audio en direct sur le site Web de la TD à 15 h HE. Au cours de la conférence téléphonique et de la webémission audio, des dirigeants de la TD présenteront les résultats financiers de la Banque pour le deuxième trimestre et tiendront des discussions portant sur les informations présentées. Une période de questions destinée aux analystes suivra. Il sera possible de consulter les documents accompagnant les exposés qui auront lieu pendant la conférence sur le site de la TD à l'adresse http://www.td.com/francais/investisseurs/accueil/rapports-financiers/resultats-trimestriels/qr-2016.jsp, le 26 mai 2016, vers 12 h HE. Une ligne téléphonique pour écoute seulement est ouverte au 416-204-9271 ou au 1-800-505-9568 (sans frais).

La version archivée de la webémission audio et des documents des exposés pourra être consultée à l'adresse www.td.com/francais/investisseurs/accueil/rapports-financiers/resultats-trimestriels/qr-2016.jsp. Il sera également possible d'écouter la conférence à partir de 18 h HE, le 26 mai 2016, jusqu'À 18 h HE, le 30 juin 2016, en composant le 647-436-0148 ou le 1-888-203-1112 (sans frais). Le code d'accès est le 4020023.

À propos du Groupe Banque TD
La Banque Toronto-Dominion et ses filiales sont désignées collectivement par l'appellation Groupe Banque TD (la TD ou la Banque). La TD est la sixième banque en importance en Amérique du Nord d'après le nombre de succursales et elle offre ses services à plus de 24 millions de clients. Ces services sont regroupés dans trois principaux secteurs qui exercent leurs activités dans plusieurs centres financiers dans le monde : Services de détail au Canada, y compris TD Canada Trust, Financement auto TD au Canada; Gestion de patrimoine au Canada, TD Direct Investing et TD Assurance; Services de détail aux États-Unis, y compris TD Bank, America's Most Convenient Bank, Financement auto TD aux États-Unis; Gestion de patrimoine aux États-Unis et une participation dans TD Ameritrade; et Services bancaires de gros, y compris Valeurs Mobilières TD. En outre, la TD figure parmi les principales sociétés de services financiers par Internet du monde, avec environ 10,7 millions de clients actifs en ligne et par mobile. Au 30 avril 2016, les actifs de la TD totalisaient 1,1 billion de dollars CA. La Banque Toronto-Dominion est inscrite à la Bourse de Toronto et à la Bourse de New York sous le symbole «TD».

SOURCE Groupe Banque TD

Gillian Manning, chef, Relations avec les investisseurs, 416-308-6014; Fiona Hirst, Relations avec les médias, 514-289-1670

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