Le Groupe TMX Inc. annonce ses résultats du premier trimestre de 2010
- Produits de 139,7 millions de dollars au premier trimestre
de 2010, en hausse de 2 % par rapport au premier trimestre de 2009
- Bénéfice dilué par action de 0,66 $ au premier trimestre de 2010,
en hausse de 14 % par rapport au premier trimestre de 2009
- Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation de
71,6 millions de dollars au premier trimestre de 2010, en hausse
de 18 % par rapport au premier trimestre de 2009
TORONTO, le 28 avr. /CNW/ - Le Groupe TMX Inc. (TSX : X) annonce ses résultats du premier trimestre terminé le 31 mars 2010.
Commentant les résultats du premier trimestre, M. Thomas Kloet, chef de la direction du Groupe TMX, a déclaré : "Nous sommes heureux de présenter de solides résultats financiers alors que nous continuons d'observer les signes indéniables d'un rebond de la confiance des investisseurs et des émetteurs, comme en témoignent l'augmentation appréciable du nombre de premiers appels publics à l'épargne sur nos deux bourses et la hausse importante des financements supplémentaires à la Bourse de croissance TSX. Cette dernière a également connu une forte augmentation des activités de négociation, ce qui indique le retour de la confiance envers ce segment de nos marchés et l'économie canadienne. Par ailleurs, les positions ouvertes et les volumes ont augmenté à MX, ce qui a eu une incidence favorable sur les produits tirés de la négociation et de la compensation de dérivés canadiens."
M. Michael Ptasznik, chef des finances du Groupe TMX, a ajouté : "Nous sommes très satisfaits de constater que l'augmentation globale des activités de financement et de négociation à la Bourse de croissance TSX s'est traduite par une amélioration du rendement d'exploitation. La hausse des droits d'inscription initiale et droits d'inscription additionnelle facturés et l'accroissement des produits tirés des droits de négociation de titres de participation confirment cette amélioration. Nous continuons de bénéficier de la diversification de nos sources de revenu, la croissance des produits d'exploitation découlant de l'ajout d'activités de négociation et de compensation de pétrole brut et la hausse des produits tirés des droits de négociation de titres à revenu fixe étant de parfaits exemples. Les charges d'exploitation ont diminué de 2 % au premier trimestre comparativement à l'exercice précédent, mais nous avons continué d'investir dans de nouveaux projets technologiques et dans l'expansion de nos activités."
Sommaire de l'information financière
(en millions de dollars, sauf les montants par action)
Augmentation Augmentation
(diminution) (diminution)
T1/10 T1/09 en dollars en pourcentage
Produits 139,7 $ 136,8 $ 2,9 $ 2 %
Charges d'exploitation 69,6 $ 70,8 $ (1,2 $) (2 %)
Bénéfice net 49,1 $ 42,9 $ 6,2 $ 14 %
Bénéfice par action :
De base 0,66 $ 0,58 $ 0,08 $ 14 %
Dilué 0,66 $ 0,58 $ 0,08 $ 14 %
Flux de trésorerie liés
aux activités
d'exploitation 71,6 $ 60,7 $ 10,9 $ 18 %
Le bénéfice net du premier trimestre de 2010 s'est établi à 49,1 millions de dollars, ou 0,66 $ par action ordinaire (bénéfice de base et dilué), en hausse de 14 % par rapport à un bénéfice net de 42,9 millions de dollars, ou 0,58 $ par action ordinaire (bénéfice de base et dilué), au premier trimestre de 2009. L'augmentation du bénéfice net s'explique en grande partie par la hausse des produits tirés des services aux émetteurs et de la négociation de titres de participation et de titres à revenu fixe sur le marché au comptant ainsi que par la baisse des intérêts débiteurs et de l'ajustement net lié à l'évaluation à la valeur de marché des swaps de taux d'intérêt, qui a été contrebalancée en partie par la diminution des produits tirés de la négociation sur notre marché des dérivés aux États-Unis, des produits tirés des services d'information boursière et du revenu de placement.
Information financière sectorielle choisie
(en millions de dollars)
Marchés de
Marchés au l'énergie -
comptant NGX et
- Titres de Marchés des Shorcan
participation et dérivés Energy
titres à revenu fixe - MX et BOX Brokers Total
T1 2010
Produits 107,5 $ 22,8 $ 9,4 $ 139,7 $
Bénéfice net 41,5 $ 5,5 $ 2,1 $ 49,1 $
T1 2009
Produits 101,1 $ 27,1 $ 8,6 $ 136,8 $
Bénéfice net 36,3 $ 3,5 $ 3,1 $ 42,9 $
Le 1er mai 2009, nous avons conclu l'acquisition de NetThruPut Inc. (NTP), chef de file canadien des plateformes de négociation électronique et des services de compensation du pétrole brut. Les résultats de NTP sont inclus dans les états financiers consolidés du Groupe TMX à compter de cette date.
Certains chiffres correspondants ont été retraités afin de respecter la présentation de l'information financière adoptée pour l'exercice en cours. Notamment, à compter de 2010, des provisions pour créances douteuses sont incluses dans le poste Frais généraux et frais d'administration, tandis qu'en 2009, ces provisions prenaient la forme de réductions touchant diverses sources de revenu. Les chiffres correspondants des produits et charges de 2009 ont été reclassés afin de respecter la présentation de l'information financière adoptée pour 2010. Le reclassement n'a pas d'incidence importante.
Comparaison du trimestre terminé le 31 mars 2010 avec le trimestre terminé le 31 mars 2009
Produits
Les produits se sont chiffrés à 139,7 millions de dollars au premier trimestre de 2010, en hausse de 2,9 millions de dollars, ou de 2 %, par rapport à des produits de 136,8 millions de dollars au premier trimestre de 2009, hausse qui s'explique par l'augmentation des produits tirés des services aux émetteurs et de la négociation de titres à revenu fixe et d'actions sur les marchés au comptant, qui a été contrebalancée en partie par une diminution des produits tirés de la négociation sur notre marché des dérivés aux États-Unis et des services d'information boursière.
Produits tirés des services aux émetteurs
Le tableau suivant présente un résumé des produits tirés des services aux émetteurs déclarés compte tenu des droits d'inscription initiale et additionnelle déclarés, et des produits tirés des services aux émetteurs compte tenu des droits d'inscription initiale et additionnelle facturés (rapprochés ci-après dans la présente rubrique) au premier trimestre de 2010 et au premier trimestre de 2009.
(en millions de dollars)
Déclarés
Augmentation Augmentation
T1/10 T1/09 en dollars en pourcentage
Droits d'inscription
initiale 4,5 $ 4,2 $ 0,3 $ 7 %
Droits d'inscription
additionnelle 15,7 $ 13,7 $ 2,0 $ 15 %
Droits de maintien de
l'inscription 16,0 $ 13,8 $ 2,2 $ 16 %
Autres services
aux émetteurs 3,5 $ 3,3 $ 0,2 $ 6 %
------- ------- -------
Total 39,7 $ 35,0 $ 4,7 $ 13 %
------- ------- -------
Facturés*
Augmentation Augmentation
T1/10 T1/09 en dollars en pourcentage
Droits d'inscription
initiale 6,2 $ 2,0 $ 4,2 $ 210 %
Droits d'inscription
additionnelle 23,6 $ 17,0 $ 6,6 $ 39 %
Droits de maintien de
l'inscription 16,0 $ 13,8 $ 2,2 $ 16 %
Autres services
aux émetteurs 3,5 $ 3,3 $ 0,2 $ 6 %
------- ------- -------
Total 49,3 $ 36,1 $ 13,2 $ 37 %
------- ------- -------
Les droits d'inscription initiale et les droits d'inscription additionnelle sont des droits non remboursables payés par les émetteurs inscrits pour l'inscription ou la réservation de titres. Ces droits sont constatés au poste Produits reportés - droits d'inscription initiale et additionnelle et comptabilisés selon la méthode linéaire sur une période de prestation de services estimative de dix ans.
À la Bourse de Toronto, les droits d'inscription initiale et additionnelle sont facturés aux émetteurs inscrits, et il s'écoule un délai entre le moment où les titres sont émis ou réservés aux fins d'émission et celui où les droits d'inscription sont acquittés. À la Bourse de croissance TSX, les émetteurs inscrits doivent acquitter leurs droits au plus tard au moment où les titres sont inscrits ou réservés aux fins d'émission. Le tableau suivant présente le rapprochement entre les droits d'inscription initiale et additionnelle facturés* et les droits d'inscription initiale et additionnelle déclarés.
Droits d'inscription initiale (en millions
de dollars) T1/10 T1/09
Droits d'inscription initiale facturés 6,2 $ 2,0 $
Droits d'inscription initiale facturés* et
reportés à des périodes futures (6,1 $) (1,9 $)
Constatation des droits d'inscription initiale
facturés* et auparavant inclus dans les
produits reportés 4,4 $ 4,1 $
------- -------
Produits tirés des droits d'inscription
initiale déclarés 4,5 $ 4,2 $
------- -------
Droits d'inscription additionnelle (en millions
de dollars) T1/10 T1/09
Droits d'inscription additionnelle facturés* 23,6 $ 17,0 $
Droits d'inscription additionnelle facturés*
et reportés à des périodes futures (23,2 $) (16,7 $)
Constatation des droits d'inscription
additionnelle facturés* et auparavant inclus
dans les produits reportés 15,3 $ 13,4 $
------- -------
Produits tirés des droits d'inscription
additionnelle déclarés 15,7 $ 13,7 $
------- -------
- Les droits d'inscription initiale et droits d'inscription
additionnelle déclarés ont augmenté au premier trimestre de 2010 par
rapport au premier trimestre de 2009 en raison de l'accroissement des
activités sur les marchés financiers au cours de la période du 1er
avril 2000 au 31 mars 2010, comparativement à la période du 1er avril
1999 au 31 mars 2009. Les droits d'inscription initiale facturés*
et les droits d'inscription additionnelle facturés* ont augmenté au
premier trimestre de 2010 par rapport au premier trimestre de 2009 en
raison d'une augmentation des premiers appels publics à l'épargne à
la Bourse de Toronto et à la Bourse de croissance TSX. L'augmentation
est également attribuable à la hausse de la valeur des financements
supplémentaires à la Bourse de croissance TSX. La valeur des
financements supplémentaires à la Bourse de Toronto a diminué au
premier trimestre de 2010 comparativement au premier trimestre de
2009, mais les droits d'inscription additionnelle facturés* ont
augmenté. Cette situation s'explique par la hausse du nombre
d'opérations au premier trimestre de 2010 par rapport au premier
trimestre de 2009 et par les modifications apportées aux droits qui
sont entrées en vigueur le 1er janvier 2010.
- Les émetteurs inscrits à la Bourse de Toronto et à la Bourse de
croissance TSX paient des droits de maintien de l'inscription annuels
établis principalement en fonction de leur capitalisation boursière à
la fin de l'année civile précédente, à l'intérieur de limites
minimales et maximales. La hausse des droits de maintien de
l'inscription s'explique par l'augmentation globale de la
capitalisation boursière des émetteurs inscrits aux deux bourses à la
fin de 2009 par rapport à la fin de 2008.
- Les produits tirés des autres services aux émetteurs se sont établis
à 3,5 millions de dollars, en hausse comparativement à des produits
de 3,3 millions de dollars au premier trimestre de 2009. Cette hausse
s'explique par l'accroissement de la demande de services de relations
avec les investisseurs.
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* Voir le commentaire à ce sujet sous la rubrique Mesures financières
hors PCGR.
Produits tirés des droits de négociation, des droits de compensation et
des droits connexes
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
(diminution) (diminution)
T1/10 T1/09 en dollars en pourcentage
Produits tirés des
marchés au comptant 31,3 $ 28,7 $ 2,6 $ 9 %
Produits tirés des
marchés des dérivés 18,4 $ 21,8 $ (3,4 $) (16 %)
Produits tirés des
marchés de l'énergie 9,3 $ 8,5 $ 0,8 $ 9 %
------- ------- -------
Total 59,0 $ 59,0 $ - -
------- ------- ------- -------
Marchés au comptant
- Les produits tirés des droits de négociation de titres de
participation sur les marchés au comptant ont augmenté en raison de
la hausse de 90 % du volume de titres négociés à la Bourse de
croissance TSX au premier trimestre de 2010 par rapport au premier
trimestre de 2009 (15,4 milliards de titres au premier trimestre de
2010 contre 8,1 milliards de titres au premier trimestre de 2009).
L'augmentation des produits s'explique également par une modification
favorable de la composition de la clientèle et de la gamme de
produits négociés à la Bourse de Toronto au premier trimestre de 2010
comparativement au premier trimestre de 2009.
- L'augmentation a été en grande partie contrebalancée par l'incidence
de la diminution de 16 % du volume de titres négociés à la Bourse de
Toronto au premier trimestre de 2010 comparativement au premier
trimestre de 2009 (25,3 milliards de titres au premier trimestre de
2010 contre 30,0 milliards de titres au premier trimestre de 2009) et
des modifications apportées à notre barème de droits de négociation
de titres de participation qui sont entrées en vigueur le 1er octobre
2009 et le 1er mars 2010, qui incluaient une réduction des droits de
négociation pour les transactions actives visant des actions dont le
cours est inférieur à 1,00 $ sur le marché en continu après
l'ouverture.
- Les produits de Shorcan Brokers Limited (Shorcan) tirés des droits de
négociation de titres à revenu fixe ont augmenté grâce à une
composition favorable des produits au premier trimestre de 2010 par
rapport au premier trimestre de 2009.
Marchés des dérivés
- La baisse des produits reflète une diminution de 61 % des volumes de
Boston Options Exchange LLC (BOX) (17,68 millions de contrats
négociés au premier trimestre de 2010, contre 45,70 millions de
contrats négociés au premier trimestre de 2009), qui est imputable à
l'intensification de la concurrence sur le marché des options sur
titres de participation aux États-Unis au premier trimestre de 2010
par rapport au premier trimestre de 2009. La baisse des produits a
été contrebalancée en partie par les frais réglementaires facturés au
titre des options au premier trimestre de 2010.
- La baisse des produits a aussi été contrebalancée en partie par une
augmentation des produits tirés des droits de négociation et de
compensation attribuables à Bourse de Montréal Inc. (MX). Le volume
de négociation à MX a augmenté de 24 % (9,97 millions de contrats
négociés au premier trimestre de 2010, contre 8,06 millions de
contrats négociés au premier trimestre de 2009). Cette augmentation
reflète la hausse des opérations sur les contrats BAX(MD) et CGB(MD)
et les options sur fonds négociés en bourse.
Marchés de l'énergie
- Les produits tirés des marchés de l'énergie ont augmenté en raison de
la prise en compte des produits tirés de la négociation et de la
compensation de contrats d'achat et de vente de pétrole brut à la
suite de l'acquisition de NTP, réalisée le 1er mai 2009. Au premier
trimestre de 2010, 14,16 millions de barils de pétrole brut ont été
négociés ou compensés à la Natural Gas Exchange Inc. (NGX).
- En outre, Shorcan Energy Brokers Inc. (Shorcan Energy Brokers),
filiale en propriété exclusive de Shorcan, a récemment lancé la
négociation de produits énergétiques, ce qui s'est traduit par une
augmentation des produits au premier trimestre de 2010.
- L'augmentation des produits est également attribuable au fait que NGX
a reporté des produits moins élevés au premier trimestre de 2010
qu'au premier trimestre de 2009 en raison d'une diminution du volume
des contrats à terme.
- La hausse des produits a été contrebalancée en partie par la baisse
des produits tirés de la négociation et de la compensation de
contrats de gaz naturel et d'électricité imputable à un recul de 5 %
du volume des contrats de gaz naturel négociés ou compensés à NGX par
rapport au premier trimestre de 2009 (3,07 millions de térajoules au
premier trimestre de 2010 contre 3,23 millions de térajoules au
premier trimestre de 2009). L'incidence défavorable de la
dépréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien au
premier trimestre de 2010 comparativement au premier trimestre de
2009 a également contribué à la baisse des produits.
Produits tirés des services d'information boursière
(en millions de dollars)
(Diminution) (Diminution)
T1/10 T1/09 en dollars en pourcentage
37,5 $ 38,8 $ (1,3 $) (3 %)
- La dépréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien au
premier trimestre de 2010 comparativement au premier trimestre de
2009 a grandement contribué à la baisse des produits.
- La baisse reflète également la diminution des produits tirés des
services d'information sur les dérivés générés par MX et BOX. Il y a
eu une diminution de 16 % du nombre d'abonnés aux services
d'information boursière de MX (22 898 abonnés au 31 mars 2010 contre
27 237 au 31 mars 2009).
- La baisse a été contrebalancée en partie par la hausse des produits
tirés des indices, de l'octroi de licences d'utilisation de
l'information, des services de colocalisation et des majorations des
tarifs qui sont entrées en vigueur le 1er janvier 2010. Les produits
recouvrés relativement à la déclaration partielle de l'utilisation du
système de cotation en temps réel ont également augmenté au premier
trimestre de 2010 par rapport au premier trimestre de 2009.
- Globalement, il s'est produit une diminution de 1 % du nombre
d'abonnés professionnels et autres aux services d'information
boursière en temps réel de la Bourse de Toronto et de la Bourse de
croissance TSX (151 744 abonnés professionnels et autres au 31 mars
2010 contre 153 515 au 31 mars 2009).
Produits tirés des services aux entreprises et autres produits
(en millions de dollars)
(Diminution) (Diminution)
T1/10 T1/09 en dollars en pourcentage
3,6 $ 4,1 $ (0,5 $) (12 %)
- Les produits tirés des services aux entreprises ont diminué
principalement en raison des pertes de change sur les débiteurs
libellés en dollars américains, qui ont été contrebalancées en partie
par les produits tirés des travaux de développement liés à l'octroi
de licences d'utilisation de notre technologie SOLA(MD).
Charges d'exploitation
Les charges d'exploitation du premier trimestre de 2010 se sont établies à 69,6 millions de dollars, en baisse de 1,2 million de dollars, ou de 2 %, par rapport à 70,8 millions de dollars au premier trimestre de 2009, ce qui s'explique par la baisse des coûts de transition organisationnelle, du nombre d'employés et des frais généraux et frais d'administration, qui a été contrebalancée en partie par la hausse des coûts liés à divers projets de nature technologique.
Salaires et charges sociales
(en millions de dollars)
(Diminution) (Diminution)
T1/10 T1/09 en dollars en pourcentage
32,2 $ 33,7 $ (1,5 $) (4 %)
- La baisse des salaires et charges sociales s'explique principalement
par la diminution des coûts de transition organisationnelle et la
baisse globale des salaires découlant de la réduction du nombre
d'employés, qui ont été contrebalancées en partie par la hausse des
coûts relatifs aux mesures incitatives à court terme liées au
rendement comparativement au premier trimestre de 2009.
- Le Groupe TMX comptait 836 employés au 31 mars 2010, dont les 10
employés de NTP et de Shorcan Energy Brokers, comparativement à 851
employés au 31 mars 2009.
Systèmes d'information et de négociation
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
T1/10 T1/09 en dollars en pourcentage
12,1 $ 11,1 $ 1,0 $ 9 %
- Les coûts des systèmes d'information et de négociation ont augmenté
en raison de la hausse des coûts liés à nos projets de nature
technologique.
Frais généraux et frais d'administration
(en millions de dollars)
(Diminution) (Diminution)
T1/10 T1/09 en dollars en pourcentage
16,9 $ 18,3 $ (1,4 $) (8 %)
- Les frais généraux et frais d'administration ont reculé en raison de
la baisse de l'impôt sur le capital et de la rémunération versée aux
administrateurs.
Amortissement
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
T1/10 T1/09 en dollars en pourcentage
8,4 $ 7,7 $ 0,7 $ 9 %
- L'augmentation de la charge d'amortissement s'explique par
l'accroissement des obligations au titre des contrats de location-
acquisition dont les actifs connexes sont amortis.
- L'augmentation s'explique également par la hausse de la charge
d'amortissement des actifs incorporels liés au routeur d'ordres
intelligent TMX, à la passerelle d'entrée d'ordres TSX Quantum(MC) et
à SOLA Clearing. Cette hausse a été partiellement compensée par la
réduction de l'amortissement lié aux actifs qui ont été entièrement
amortis au premier trimestre de 2010.
Bénéfice découlant d'une participation dans une société affiliée
(en millions de dollars)
Augmentation
T1/10 T1/09 en dollars
0,3 $ 0,1 $ 0,2 $
- Le bénéfice découlant d'une participation dans une société affiliée
représente la quote-part du bénéfice de CanDeal.ca Inc. (CanDeal)
revenant à TSX Inc. au premier trimestre de 2010 au titre de sa
participation de 47 % dans cette entreprise. CanDeal est un marché en
ligne pour la négociation de titres d'emprunt par les investisseurs
institutionnels.
Revenu de placement
(en millions de dollars)
(Diminution) (Diminution)
T1/10 T1/09 en dollars en pourcentage
0,8 $ 1,6 $ (0,8 $) (50 %)
- Le revenu de placement a diminué en raison de la baisse du rendement
global des fonds d'obligations à court terme et de prêts
hypothécaires au premier trimestre de 2010 comparativement au premier
trimestre de 2009.
Intérêts débiteurs
(en millions de dollars)
(Diminution) (Diminution)
T1/10 T1/09 en dollars en pourcentage
1,2 $ 2,1 $ (0,9 $) (43 %)
- Les intérêts débiteurs ont diminué en raison de la baisse des taux
d'intérêt sur la dette en cours. Le 30 avril 2008, nous avons
emprunté 430,0 millions de dollars canadiens pour financer la tranche
en espèces du prix d'achat de MX (voir la rubrique Dette à long
terme).
Évaluation à la valeur de marché des swaps de taux d'intérêt - Perte
(en millions de dollars)
(Diminution) (Diminution)
T1/10 T1/09 en dollars en pourcentage
0,1 $ 0,9 $ (0,8 $) (89 %)
- Nous avons conclu une série de swaps de taux d'intérêt, entrés en
vigueur le 28 août 2008, pour gérer une partie du risque lié aux
fluctuations des taux d'intérêt sur notre dette à long terme (voir la
rubrique Dette à long terme).
- Au premier trimestre de 2010, des gains non réalisés de 1,6 million
de dollars et des pertes réalisées de 1,7 million de dollars ont été
inscrits dans le bénéfice net, comparativement aux gains non réalisés
de 0,9 million de dollars et aux pertes réalisées de 1,8 million de
dollars constatés au premier trimestre de 2009.
Impôts sur le bénéfice
(en millions de dollars)
Taux d'imposition effectif
en pourcentage
T1/10 T1/09 T1/10 T1/09
21,1 $ 20,1 $ 30 % 32 %
- Au premier trimestre de 2010, le taux d'imposition effectif était
moins élevé qu'au premier trimestre de 2009 en raison de la
modification du taux d'imposition fédéral et du taux d'imposition
général des sociétés en Ontario.
Part des actionnaires sans contrôle
(en millions de dollars)
(Diminution) (Diminution)
T1/10 T1/09 en dollars en pourcentage
(0,4 $) 1,6 $ (2,0 $) (125 %)
- MX détient une participation de 53,8 % dans BOX. Les résultats de BOX
sont entièrement consolidés dans nos états consolidés des résultats.
La part des actionnaires sans contrôle représente la part du résultat
de BOX attribuable aux autres porteurs de parts de BOX au cours de la
période. La diminution au premier trimestre de 2010 est imputable à
la baisse de la rentabilité découlant de la diminution du volume,
contrebalancée en partie par les frais réglementaires facturés au
titre des options au premier trimestre de 2010.
Résultat étendu
Le résultat étendu ressort à 46,4 millions de dollars pour le premier trimestre de 2010 et est constitué du bénéfice net au montant de 49,1 millions de dollars moins une perte de 2,7 millions de dollars au titre des autres éléments du résultat étendu.
Les autres éléments du résultat étendu comprennent une perte non réalisée liée à la conversion des résultats de BOX et d'autres entités étrangères autonomes connexes, au montant de 2,7 millions de dollars pour le premier trimestre de 2010.
Le cumul des autres éléments du résultat étendu, au montant de 0,6 million de dollars au 31 mars 2010, est inclus dans le poste Capitaux propres.
Le résultat étendu ressortait à 48,5 millions de dollars pour le premier trimestre de 2009 et était constitué du bénéfice net au montant de 42,9 millions de dollars et des autres éléments du résultat étendu, qui s'élèvaient à 5,6 millions de dollars.
Au premier trimestre de 2009, les autres éléments du résultat étendu comprenaient un gain non réalisé de 5,6 millions de dollars lié à la conversion des résultats de BOX et d'autres entités étrangères autonomes connexes.
Le cumul des autres éléments du résultat étendu, au montant de 29,7 millions de dollars au 31 mars 2009, est inclus dans le poste Capitaux propres.
Liquidités et ressources en capital
Trésorerie, équivalents de trésorerie et titres négociables
(en millions de dollars)
Augmentation
31 mars 2010 31 décembre 2009 en dollars
226,0 $ 191,1 $ 34,9 $
- L'augmentation est attribuable en grande partie aux flux de
trésorerie provenant des activités d'exploitation d'un montant de
71,6 millions de dollars, qui ont été contrebalancés en partie par le
paiement de dividendes de 28,0 millions de dollars et des dépenses en
immobilisations de 4,9 millions de dollars.
Total de l'actif
(en millions de dollars)
Augmentation
31 mars 2010 31 décembre 2009 en dollars
3 552,5 $ 3 524,5 $ 28,0 $
- Le total de l'actif a augmenté en raison de la hausse du montant à
recevoir aux termes de contrats d'achat et de vente de produits
énergétiques liés aux activités de compensation de NGX, qui
s'établissait à 794,1 millions de dollars au 31 mars 2010, contre
714,5 millions de dollars à la fin de 2009. La hausse du montant à
recevoir s'explique à la fois par l'augmentation des volumes de
pétrole brut et de gaz naturel livrés et par l'augmentation des prix
du pétrole brut et de l'électricité à la fin de mars 2010 par rapport
à la fin de décembre 2009. En tant que contrepartie de compensation
de chaque transaction, NGX constate également un passif compensatoire
sous forme de montant à payer aux termes de contrats d'achat et de
vente de produits énergétiques, qui s'établissait à 794,1 millions de
dollars au 31 mars 2010, contre 714,5 millions de dollars à la fin de
2009.
- L'augmentation est également attribuable à la hausse des actifs à
court terme liés à la juste valeur des contrats d'achat et de vente
de produits énergétiques ouverts (329,8 millions de dollars au 31
mars 2010 comparativement à 202,8 millions de dollars au 31 décembre
2009). L'augmentation des contrats d'achat et de vente de produits
énergétiques ouverts est due en grande partie à l'accroissement de la
volatilité des prix du gaz naturel pour la période d'évaluation
pertinente de mars 2010 par rapport à la période correspondante de
décembre 2009. NGX a également constaté un passif compensatoire lié à
la juste valeur des contrats d'achat et de vente de produits
énergétiques ouverts, qui s'établissait à 329,8 millions de dollars
au 31 mars 2010 comparativement à 202,8 millions de dollars au 31
décembre 2009.
- L'augmentation globale a été contrebalancée en grande partie par la
baisse des règlements quotidiens et des dépôts en espèces liés aux
activités de compensation de MX, qui s'établissaient à 321,7 millions
de dollars au 31 mars 2010 comparativement à 565,4 millions de
dollars à la fin de 2009. MX a également constaté un passif
compensatoire lié aux règlements quotidiens et aux dépôts en espèces,
qui s'établissait à 321,7 millions de dollars au 31 mars 2010
comparativement à 565,4 millions de dollars à la fin de 2009. Les
règlements quotidiens des membres de la chambre de compensation
consistent en des sommes à recevoir des membres de la chambre de
compensation ou à payer à ceux-ci qui découlent de l'évaluation à la
valeur de marché, chaque jour, des positions ouvertes sur contrats à
terme standardisés et du règlement des opérations sur options, sommes
qui doivent être recouvrées ou payées avant l'ouverture des marchés
boursiers le jour suivant.
- Le total de l'actif comprenait également une hausse de 34,9 millions
de dollars de la trésorerie et des titres négociables et une
augmentation de 20,4 millions de dollars des débiteurs.
Facilités de crédit et garantie
Dette à long terme
(en millions de dollars)
Augmentation
31 mars 2010 31 décembre 2009 en dollars
429,2 $ 429,0 $ 0,2 $
- Dans le cadre du regroupement avec MX, nous avons contracté une
facilité de crédit non garantie de trois ans non renouvelable de
430,0 millions de dollars (la facilité à terme). En outre, nous avons
contracté une facilité de crédit non garantie de trois ans
renouvelable de 50,0 millions de dollars auprès du même consortium.
Nous pouvons prélever sur ces facilités des sommes en dollars
canadiens au taux privilégié et/ou au taux des acceptations
bancaires, ou des sommes en dollars américains au taux LIBOR et/ou au
taux de base des États- Unis. À l'heure actuelle, pour le Groupe TMX,
le taux des frais d'acceptation ou de la marge pratiquée sur les
prêts est de 0,45 %. Le 30 avril 2008, nous avons emprunté 430,0
millions en dollars canadiens sur la facilité à terme pour régler la
tranche en espèces du prix d'achat de MX.
- Nous avons conclu une série de swaps de taux d'intérêt qui sont
entrés en vigueur le 28 août 2008 pour gérer une partie du risque lié
aux fluctuations des taux d'intérêt de notre facilité de crédit non
garantie de trois ans non renouvelable de 430,0 millions de dollars.
Les swaps de taux d'intérêt en vigueur au 31 mars 2010 sont les
suivants :
Taux d'intérêt que nous
paierons aux
termes du swap
Valeur nominale (exclusion faite Date d'échéance
(en millions de dollars) de frais de 0,45 %) du swap
-----------------------------------------------------------------------
Swap no 2 - 100,0 $ 3,749 % 31 août 2010
Swap no 3 - 100,0 $ 3,829 % 18 avril 2011
Ces facilités de crédit sont assorties des clauses restrictives habituelles, notamment l'obligation pour le Groupe TMX de respecter les critères suivants :
- un ratio maximal dette/BAIIA ajusté de 3,5 pour 1, le BAIIA ajusté
étant défini comme le bénéfice consolidé avant les intérêts, les
impôts, les éléments extraordinaires, exceptionnels ou non récurrents
et les amortissements, le tout étant établi en conformité avec les
principes comptables généralement reconnus (PCGR) du Canada mais
ajusté afin d'inclure les droits d'inscription initiale et
additionnelle facturés et d'exclure les droits d'inscription initiale
et additionnelle déclarés en tant que produits;
- une valeur nette consolidée minimale calculée selon une formule
préétablie;
- un ratio d'endettement maximal aux termes duquel le ratio dette/BAIIA
ajusté ne doit pas dépasser 3,0 pour 1.
Au 31 mars 2010, toutes les clauses restrictives étaient respectées.
Autres facilités de crédit et garantie
Afin d'assurer la sécurité de ses activités de compensation, NGX a conclu avec une banque canadienne une convention de crédit qui comprend un fonds de sûreté de 100,0 millions de dollars américains. Nous sommes garants de NGX à l'égard de ce fonds jusqu'à concurrence de 100,0 millions de dollars américains, notre cautionnement n'étant pas assorti d'une sûreté.
En outre, CDCC a contracté des facilités de crédit de soutien renouvelables totalisant 30,0 millions de dollars auprès d'une banque canadienne de l'annexe I afin de disposer de liquidités advenant la défaillance d'un membre de la chambre de compensation.
Au 31 mars 2010, aucune somme n'avait été prélevée sur ces facilités.
NGX dispose également d'une facilité de découvert à 24 heures pour les transferts électroniques de fonds (TEF) de 300,0 millions de dollars consentie par une banque canadienne.
Capitaux propres
(en millions de dollars)
Augmentation
31 mars 2010 31 décembre 2009 en dollars
789,7 $ 770,6 $ 19,1 $
- Au premier trimestre de 2010, nous avons réalisé un bénéfice net de
49,1 millions de dollars et versé des dividendes de 28,0 millions de
dollars.
- Nous avons également enregistré une perte de change non réalisée de
2,7 millions de dollars à la conversion des résultats de BOX et
d'autres entités étrangères autonomes connexes.
- Au 31 mars 2010, 74 313 041 actions ordinaires étaient émises et en
circulation. Au premier trimestre de 2010, 6 000 actions ordinaires
ont été émises à l'exercice d'options d'achat d'actions. Au 31 mars
2010, 4 127 110 actions ordinaires étaient réservées aux fins
d'émission à l'exercice d'options attribuées dans le cadre du régime
d'options d'achat d'actions. Au 31 mars 2010, 1 774 518 options
étaient en circulation.
- Au 26 avril 2010, il y avait 74 315 547 actions ordinaires émises et
en circulation et 1 763 050 options en circulation aux termes du
régime d'options d'achat d'actions
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
(en millions de dollars)
Augmentation
T1/10 T1/09 de la trésorerie
Flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation 71,6 $ 60,7 $ 10,9 $
Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont représenté une rentrée de fonds de 10,9 millions de dollars de plus au premier trimestre de 2010 qu'au premier trimestre de 2009, en raison des éléments énumérés ci-dessous.
(en millions de dollars)
Augmentation
(diminution)
T1/10 T1/09 de la trésorerie
Bénéfice net 49,1 $ 42,9 $ 6,2 $
Amortissement 8,4 $ 7,7 $ 0,7 $
(Augmentation) nette des impôts futurs (1,6 $) (0,9 $) (0,7 $)
(Gain) non réalisé sur les swaps de
taux d'intérêt (1,6 $) (0,9 $) (0,7 $)
Perte non réalisée sur les titres
négociables 0,4 $ 0,6 $ (0,2 $)
(Augmentation) des débiteurs et des
charges payées d'avance (23,1 $) (15,8 $) (7,3 $)
(Augmentation) diminution
d'autres actifs (0,4 $) 0,4 $ (0,8 $)
(Diminution) nette des créditeurs,
des charges à payer et des passifs
à long terme (13,1 $) (7,6 $) (5,5 $)
Augmentation des produits reportés 61,3 $ 46,4 $ 14,9 $
(Diminution) nette des impôts
exigibles (8,0 $) (14,7 $) 6,7 $
Augmentation nette des autres éléments 0,2 $ 2,6 $ (2,4 $)
------- ------- --------
Flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation 71,6 $ 60,7 $ 10,9 $
------- ------- --------
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
(en millions de dollars)
Augmentation
T1/10 T1/09 de la trésorerie
Flux de trésorerie liés aux activités
de financement (28,9 $) (61,6 $) 32,7 $
Les flux de trésorerie liés aux activités de financement ont représenté une sortie de fonds de 32,7 millions de dollars de moins au premier trimestre de 2010 qu'au premier trimestre de 2009, en raison des éléments énumérés ci-dessous.
(en millions de dollars)
Augmentation
(diminution)
T1/10 T1/09 de la trésorerie
Dividendes versés sur les
actions ordinaires (28,0 $) (28,3 $) 0,3 $
Rachat d'actions ordinaires dans le
cadre de l'offre publique de rachat
dans le cours normal des activités - (30,4 $) 30,4 $
Dividendes versés aux actionnaires
sans contrôle de BOX - (3,2 $) 3,2 $
(Diminution) nette des autres éléments (0,9 $) 0,3 $ (1,2 $)
------- ------- --------
Flux de trésorerie liés aux activités
de financement (28,9 $) (61,6 $) 32,7 $
------- ------- --------
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
(en millions de dollars)
(Diminution)
T1/10 T1/09 de la trésorerie
Flux de trésorerie liés aux activités
d'investissement (63,8 $) (23,2 $) (40,6 $)
Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement ont représenté une sortie de fonds de 40,6 millions de dollars de plus au premier trimestre de 2010 qu'au premier trimestre de 2009, en raison des éléments énumérés ci-dessous.
(en millions de dollars)
Augmentation
(diminution)
T1/10 T1/09 de la trésorerie
Coût des acquisitions et des
placements, déduction faite de la
trésorerie acquise - (0,7 $) 0,7 $
Dépenses en immobilisations liées
principalement à des investissements
en technologie et à des améliorations
locatives (4,9 $) (0,4 $) (4,5 $)
Ajouts aux actifs incorporels,
y compris les coûts de développement
interne de la passerelle TSX Quantum,
du routeur d'ordres intelligent
TMX (2009) et de SOLA (2,1 $) (3,4 $) 1,3 $
(Achat) de titres négociables,
montant net (56,8 $) (18,7 $) (38,1 $)
------- ------- --------
Flux de trésorerie liés aux
activités d'investissement (63,8 $) (23,2 $) (40,6 $)
------- ------- --------
Pratiques de gouvernance concernant les états financiers
Le comité des finances et de la vérification du conseil d'administration du Groupe TMX a examiné le présent communiqué ainsi que les états financiers consolidés non vérifiés et le rapport de gestion du premier trimestre de 2010, et en a recommandé l'approbation par le conseil d'administration. Tous les membres du conseil d'administration ont examiné et approuvé les états financiers, le rapport de gestion et le contenu du présent communiqué.
États financiers consolidés
Les états financiers consolidés non vérifiés du premier trimestre de 2010 du Groupe TMX et le rapport de gestion afférent ont été préparés conformément aux PCGR du Canada et sont présentés en dollars canadiens. Sauf indication contraire, l'information financière figurant dans le présent communiqué est exprimée en dollars canadiens et, sauf indication contraire, est fondée sur les états financiers dressés conformément aux PCGR du Canada.
Le Groupe TMX prévoit déposer aujourd'hui auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières ses états financiers consolidés non vérifiés du premier trimestre de 2010 et le rapport de gestion afférent. Lorsqu'ils auront été déposés, ces documents pourront être consultés au www.sedar.com ou sur le site Web du Groupe TMX au www.tmx.com. Nous n'intégrons pas l'information que contient le site Web dans le présent communiqué. De même, il sera possible d'obtenir gratuitement des exemplaires de ces documents en communiquant avec le service des relations avec les investisseurs du Groupe TMX par téléphone, au 416-947-4277, ou par courriel, à [email protected].
Mesures financières hors PCGR
Certaines mesures utilisées dans le présent communiqué n'ont pas de signification normalisée conformément aux PCGR du Canada; en conséquence, il est peu probable que ces mesures puissent être comparées à des mesures similaires présentées par d'autres émetteurs canadiens.
"droits d'inscription initiale facturés" et "droits d'inscription additionnelle facturés"
À la Bourse de Toronto, les droits d'inscription initiale et additionnelle sont facturés aux émetteurs inscrits, et il s'écoule un délai entre le moment où les titres sont émis ou réservés aux fins d'émission et celui où les droits d'inscription sont acquittés. À la Bourse de croissance TSX, les émetteurs inscrits doivent acquitter leurs droits au plus tard au moment où les titres sont inscrits ou réservés aux fins d'émission. Afin de refléter ces activités, nous utilisons les expressions "droits d'inscription initiale facturés" et "droits d'inscription additionnelle facturés".
Ces mesures permettent à la direction d'évaluer l'efficacité de la stratégie employée pour servir nos émetteurs inscrits et gérer les inscriptions. Nos pairs à l'échelle internationale, qui observent les Normes internationales d'information financière (IFRS), comptabilisent actuellement ces droits de cette façon. Ces mesures des produits hors PCGR donnent aux investisseurs un aperçu de l'incidence des activités liées aux inscriptions initiales et additionnelles ainsi que des droits facturés ou reçus au titre de l'inscription ou de la réservation de titres sur le rendement financier et les flux de trésorerie de notre entreprise.
Mise en garde concernant l'information prospective
Le présent communiqué renferme de l'"information prospective" (au sens attribué à ce terme dans la législation en valeurs mobilières canadienne applicable) qui est fondée sur des attentes, des hypothèses, des estimations, des prévisions et d'autres facteurs que la direction estime pertinents en date du présent communiqué. On reconnaît souvent, mais pas toujours, l'information prospective à l'emploi de termes et d'expressions de nature prospective comme "prévoir", "s'attendre à", "budgéter", "planifier", "viser", "estimer", "avoir l'intention", ou "croire", ou des variantes de ces termes et expressions ou leur forme négative ou des déclarations selon lesquelles certaines mesures ou certains événements ou résultats "peuvent", "devraient", "pourraient" ou "pourront", ou non, être prises, survenir ou se matérialiser. De par sa nature, l'information prospective exige que nous formulions des hypothèses et est assujettie à des risques et à des incertitudes d'importance en raison desquels nos attentes, nos conclusions et nos prévisions pourraient se révéler inexactes.
L'information prospective contenue dans le présent communiqué comprend notamment les facteurs relatifs aux bourses de valeurs, de dérivés et de contrats énergétiques et aux chambres de compensation ainsi qu'à l'entreprise, aux objectifs et aux priorités stratégiques, à la conjoncture du marché, aux tarifs, aux projets technologiques et à d'autres initiatives, à la situation financière, aux activités et aux perspectives du Groupe TMX, qui comportent des risques et des incertitudes d'importance. Ces risques incluent la concurrence d'autres bourses ou marchés, y compris les systèmes de négociation parallèles et les nouvelles technologies, à l'échelle nationale ou internationale; la dépendance à l'égard de l'économie canadienne; les répercussions défavorables sur nos résultats de l'incertitude entourant l'économie mondiale; l'incapacité de recruter et de maintenir en poste du personnel qualifié; des facteurs géopolitiques et autres qui pourraient entraîner une interruption des activités; la dépendance à l'égard de la technologie de l'information; la vulnérabilité de nos réseaux et des fournisseurs de services tiers à l'égard des risques de sécurité; l'incapacité de mettre en œuvre nos stratégies; les contraintes imposées par la réglementation; les risques de litiges; la dépendance envers une clientèle suffisante; l'incapacité de développer ou de faire accepter de nouveaux produits; le risque de change; l'incidence défavorable de nouvelles activités commerciales; l'incapacité à répondre aux besoins de trésorerie en raison de notre structure de société de portefeuille et des restrictions applicables au versement de dividendes; la dépendance envers les permis, les licences et d'autres arrangements et les restrictions aux termes de ceux-ci; la dépendance des activités de négociation à l'égard d'un petit nombre de clients; les nouvelles technologies facilitant la transmission de nos données; les risques liés à nos activités de compensation; les défis de l'expansion internationale; les restrictions sur la propriété d'actions du Groupe TMX; notre incapacité à protéger la propriété intellectuelle; la dépendance envers des fournisseurs tiers; les répercussions défavorables d'un événement de marché systémique sur notre entreprise du secteur des dérivés; les risques liés au crédit des clients; le fait que les structures de coûts sont largement fixes; les risques liés à l'intégration dans le Groupe TMX des activités, des systèmes et du personnel des sociétés nouvellement acquises et la dépendance à l'égard du niveau d'activité boursière, qui échappe à notre volonté.
L'information prospective contenue dans le présent communiqué est présentée dans le but d'aider le lecteur à comprendre notre situation financière, nos résultats d'exploitation et nos stratégies, priorités et objectifs et peut ne pas convenir à d'autres fins. Les événements, performances, réalisations et résultats réels différeront vraisemblablement, voire sensiblement, de ceux présentés explicitement ou implicitement par l'information prospective figurant dans le présent communiqué.
Cette information prospective est fondée sur un certain nombre d'hypothèses qui peuvent se révéler inexactes, notamment les hypothèses relatives à la capacité du Groupe TMX de soutenir la concurrence mondiale et régionale; la conjoncture économique et commerciale en général; les taux de change (y compris les estimations du taux de change entre le dollar américain et le dollar canadien); le niveau des opérations et de l'activité sur les marchés et particulièrement le niveau des opérations sur les principaux produits du Groupe TMX; la disponibilité continue de financement à des conditions acceptables pour des projets futurs; les niveaux de productivité du Groupe TMX, de même que ceux des concurrents du Groupe TMX; la concurrence sur le marché; les activités de recherche et de développement; la capacité de lancer avec succès de nouveaux dérivés et titres de participation; les avantages fiscaux et les modifications au régime fiscal; l'incidence de divers règlements sur le Groupe TMX et ses clients; le maintien de bonnes relations entre le Groupe TMX et ses employés, et la durée de toute interruption de travail, panne d'équipement ou autre interruption importante des activités à l'une de ses exploitations, à l'exception des interruptions pour entretien et autres interruptions similaires prévues.
Bien que nous estimions que des événements ou des faits nouveaux pourraient nous amener à modifier notre point de vue, nous n'avons nullement l'intention de mettre à jour la présente information prospective, à moins que la législation en valeurs mobilières applicable ne nous y oblige. On ne doit pas se fier à la présente information prospective comme s'il s'agissait de notre avis à une date postérieure à celle du présent communiqué. Nous avons tenté de répertorier les facteurs importants susceptibles de faire différer sensiblement les mesures, événements ou résultats réels de ceux qui sont actuellement présentés dans l'information prospective. Toutefois, il peut exister d'autres facteurs pouvant faire différer sensiblement les mesures, événements ou résultats de ceux qui sont actuellement prévus, estimés ou attendus. Rien ne garantit que l'information prospective se révélera exacte, étant donné que les résultats réels et les événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux prévus dans ces énoncés. Par conséquent, le lecteur ne doit pas se fier outre mesure à l'information prospective. La liste des facteurs susceptibles d'avoir une incidence sur nous ne se veut pas exhaustive. La rubrique Risques et incertitudes de notre rapport de gestion annuel 2009 contient une description des facteurs de risque susmentionnés.
À propos du Groupe TMX (TSX : X)
--------------------------------
Les filiales principales du Groupe TMX exploitent des marchés comptant et des marchés dérivés couvrant de multiples catégories d'actifs, dont les actions, les titres à revenu fixe et les produits énergétiques. La Bourse de Toronto, la Bourse de croissance TSX, la Bourse de Montréal, la Natural Gas Exchange, Boston Options Exchange, Shorcan, Equicom et d'autres sociétés du Groupe TMX offrent des marchés boursiers, des mécanismes de compensation, des produits d'information et d'autres services à la communauté financière internationale. Le Groupe TMX a son siège social à Toronto et des bureaux à Montréal, à Calgary et à Vancouver. On trouvera plus d'information sur le Groupe TMX au www.tmx.com.
Conférence téléphonique/Webdiffusion audio
Le Groupe TMX tiendra une conférence téléphonique, qui sera diffusée sur le Web, afin de discuter des résultats financiers du premier trimestre de 2010.
Horaire : 8 h à 9 h HAE le mercredi 28 avril 2010.
Les participants à la conférence téléphonique sont priés de téléphoner au numéro suivant au moins 15 minutes avant le début de la conférence.
Conférence téléphonique : 647-427-7450 ou 1-888-231-8191
Webdiffusion audio : www.tmx.com, sous l'onglet Relations investisseurs
Enregistrement : 416-849-0833 ou 1-800-642-1687
Le code d'accès pour l'enregistrement est 67665637 suivi du carré.
GROUPE TMX INC.
Bilans consolidés intermédiaires
(en milliers de dollars canadiens)
(non vérifié)
-------------------------------------------------------------------------
31 mars 31 décembre
2010 2009
(vérifié)
-------------------------------------------------------------------------
Actif
Actif à court terme
Trésorerie et équivalents de trésorerie 66 481 $ 87 978 $
Titres négociables 159 536 103 169
Liquidités soumises à restrictions 879 911
Débiteurs 99 800 79 427
Montant à recevoir aux termes des contrats
d'achat et de vente de produits
énergétiques 794 089 714 545
Juste valeur des contrats d'achat et de
vente de produits énergétiques ouverts 329 751 202 760
Règlements quotidiens et dépôts en espèces 321 666 565 408
Charges payées d'avance 8 641 6 032
Impôts à recouvrer 9 435 4 619
Actifs d'impôts futurs 28 110 26 675
-----------------------------------------------------------------------
1 818 388 1 791 524
Locaux et matériel 34 501 31 556
Actifs d'impôts futurs 147 628 144 551
Autres actifs 28 169 27 745
Participation dans une société affiliée
comptabilisée à la valeur de consolidation 13 098 12 845
Actifs incorporels 927 678 932 443
Écart d'acquisition 583 072 583 811
-------------------------------------------------------------------------
Total de l'actif 3 552 534 $ 3 524 475 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Passif et capitaux propres
Passif à court terme
Créditeurs et charges à payer 32 925 $ 44 883 $
Montant à payer aux termes des contrats
d'achat et de vente de produits
énergétiques 794 089 714 545
Juste valeur des contrats d'achat et de
vente de produits énergétiques ouverts 329 751 202 760
Règlements quotidiens et dépôts en espèces 321 666 565 408
Produits reportés 66 647 15 074
Produits reportés - droits d'inscription
initiale et additionnelle 80 463 78 001
Juste valeur des swaps de taux d'intérêt 1 312 2 117
Passifs d'impôts futurs 65 118
Obligation découlant des contrats de
location-acquisition 3 792 3 413
Impôts exigibles 86 3 232
-----------------------------------------------------------------------
1 630 796 1 629 551
Charges à payer au titre des prestations
constituées 12 780 12 787
Obligation découlant des contrats de
location-acquisition 5 521 5 512
Passifs d'impôts futurs 237 700 234 697
Autres passifs 20 611 21 832
Produits reportés 957 882
Produits reportés - droits d'inscription
initiale et additionnelle 412 353 405 123
Juste valeur des swaps de taux d'intérêt 2 792 3 584
Emprunt à terme 429 200 429 016
-------------------------------------------------------------------------
Total du passif 2 752 710 2 742 984
Part des actionnaires sans contrôle 10 165 10 915
Capitaux propres
Capital-actions 1 102 699 1 102 619
Régime d'options sur actions 9 337 8 708
Déficit (322 941) (343 975)
Cumul des autres éléments du
résultat étendu 564 3 224
-----------------------------------------------------------------------
Total des capitaux propres 789 659 770 576
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Total du passif et des capitaux propres 3 552 534 $ 3 524 475 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
GROUPE TMX INC.
États consolidés intermédiaires des résultats
(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)
(non vérifié)
-------------------------------------------------------------------------
Trimestres terminés les 31 mars
2010 2009
-------------------------------------------------------------------------
Produits
Services aux émetteurs 39 703 $ 35 051 $
Droits de négociation, droits de
compensation et droits connexes 58 970 58 956
Droits tirés des services d'information
boursière 37 453 38 753
Services aux entreprises et autres produits 3 580 4 058
-----------------------------------------------------------------------
Total des produits 139 706 136 818
-----------------------------------------------------------------------
Charges
Salaires et charges sociales 32 246 33 711
Systèmes d'information et de négociation 12 107 11 115
Frais généraux et frais d'administration 16 923 18 267
Amortissement 8 365 7 729
-----------------------------------------------------------------------
Total des charges d'exploitation 69 641 70 822
-----------------------------------------------------------------------
Bénéfice d'exploitation 70 065 65 996
Bénéfice découlant des participations
dans des sociétés affiliées 254 71
Revenu de placement 772 1 570
Intérêts débiteurs (1 203) (2 081)
Évaluation à la valeur de marché des swaps
de taux d'intérêt, montant net (75) (916)
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice avant les impôts sur le bénéfice 69 813 64 640
Impôts sur le bénéfice 21 123 20 149
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net avant la part des actionnaires
sans contrôle 48 690 44 491
Part des actionnaires sans contrôle (392) 1 573
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net 49 082 $ 42 918 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice par action
De base 0,66 $ 0,58 $
Dilué 0,66 $ 0,58 $
Renseignements sur les actions
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires
en circulation 74 310 141 73 922 505
Nombre moyen pondéré dilué d'actions
ordinaires en circulation 74 400 694 74 089 541
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
GROUPE TMX INC.
États consolidés intermédiaires du résultat étendu
(en milliers de dollars canadiens)
(non vérifié)
-------------------------------------------------------------------------
Trimestres terminés les 31 mars
2010 2009
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net 49 082 $ 42 918 $
Autres éléments du résultat étendu
(Perte) gain non réalisé(e) sur la conversion
des états financiers d'entités étrangères
autonomes (déduction faite d'impôts de néant) (2 660) 5 613
-------------------------------------------------------------------------
Résultat étendu 46 422 $ 48 531 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
GROUPE TMX INC.
États consolidés intermédiaires de la variation des capitaux propres
(en milliers de dollars canadiens)
(non vérifié)
-------------------------------------------------------------------------
Trimestres terminés les 31 mars
2010 2009
-------------------------------------------------------------------------
Actions ordinaires
Solde au début de la période 1 102 619 $ 1 084 399 $
Produit tiré de l'exercice d'options 64 31
Coût des options exercées 16 38
Actions acquises aux termes de l'offre
publique de rachat dans le cours normal
des activités - (14 575)
-----------------------------------------------------------------------
Solde à la fin de la période 1 102 699 1 069 893
Régime d'options sur actions
Solde au début de la période 8 708 5 969
Coût des options exercées (16) (38)
Coût du régime d'options sur actions 645 887
-----------------------------------------------------------------------
Solde à la fin de la période 9 337 6 818
Déficit
Solde au début de la période (343 975) (319 843)
Bénéfice net 49 082 42 918
Dividendes sur les actions ordinaires (28 048) (28 275)
Actions acquises aux termes de l'offre
publique de rachat dans le cours normal
des activités - (15 860)
-----------------------------------------------------------------------
Solde à la fin de la période (322 941) (321 060)
Cumul des autres éléments du résultat étendu
Solde au début de la période 3 224 24 104
(Perte) gain non réalisé(e) sur la
conversion des états financiers d'entités
étrangères autonomes (2 660) 5 613
-----------------------------------------------------------------------
Solde à la fin de la période 564 29 717
-------------------------------------------------------------------------
Capitaux propres à la fin de la période 789 659 $ 785 368 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
GROUPE TMX INC.
États consolidés intermédiaires des flux de trésorerie
(en milliers de dollars canadiens)
(non vérifié)
-------------------------------------------------------------------------
Trimestres terminés les 31 mars
2010 2009
-------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation
Bénéfice net 49 082 $ 42 918 $
Ajustements pour déterminer les flux de
trésorerie nets
Amortissement 8 365 7 729
Perte non réalisée sur les titres négociables 424 630
Bénéfice découlant des participations dans
des sociétés affiliées (254) (71)
Coût du régime d'options sur actions 645 887
Frais de financement amortis 184 184
Part des actionnaires sans contrôle (392) 1 573
(Gain) non réalisé sur les swaps
de taux d'intérêt (1 597) (928)
Perte de change non réalisée (gain de change
non réalisé) 40 (36)
Impôts futurs (1 562) (944)
Débiteurs et charges payées d'avance (23 109) (15 772)
Autres actifs (424) 379
Créditeurs et charges à payer (11 896) (12 286)
Charges à payer et autres passifs
à long terme (1 228) 4 684
Produits reportés 61 340 46 396
Impôts sur le bénéfice (7 984) (14 658)
-----------------------------------------------------------------------
71 634 60 685
Flux de trésorerie liés aux activités
de financement
Diminution de l'obligation découlant des
contrats de location-acquisition (938) -
Liquidités soumises à restrictions 32 233
Produit tiré de l'exercice d'options 64 31
Dividendes sur les actions ordinaires (28 048) (28 275)
Actions acquises aux termes de l'offre
publique de rachat dans le cours normal
des activités - (30 435)
Dividendes versés à l'égard de la part
des actionnaires sans contrôle - (3 193)
-----------------------------------------------------------------------
(28 890) (61 639)
Flux de trésorerie liés aux activités
d'investissement
Ajouts de locaux et de matériel (4 877) (386)
Ajouts d'actifs incorporels (2 133) (3 406)
Titres négociables (56 791) (18 745)
Acquisitions, déduction faite de
la trésorerie acquise - (647)
-----------------------------------------------------------------------
(63 801) (23 184)
(Perte) gain de change non réalisé(e)
sur la trésorerie et les équivalents de
trésorerie détenus par des
filiales étrangères (440) 676
-------------------------------------------------------------------------
Diminution de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie (21 497) (23 462)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au
début de la période 87 978 102 442
-------------------------------------------------------------------------
Trésorerie et équivalents de trésorerie à
la fin de la période 66 481 $ 78 980 $
-------------------------------------------------------------------------
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Renseignements supplémentaires sur les
flux de trésorerie
Intérêts versés 1 031 $ 1 795 $
Intérêts reçus 1 486 $ 2 169 $
Impôts payés 30 518 $ 36 178 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
GROUPE TMX INC.
Activité boursière*
(non vérifié)
-------------------------------------------------------------------------
Trimestres terminés
les 31 mars
-------------------------------------------------------------------------
2010 2009
-------------------------------------------------------------------------
Bourse de Toronto :
Volume (en millions de titres) 25 337,6 30 032,2
Valeur (en milliards de dollars) 318,3 345,9
Transactions (en milliers) 43 111,6 51 924,8
Émetteurs inscrits 1 465 1 541
Nouveaux émetteurs inscrits : 49 15
Premiers appels publics à l'épargne 36 8
Émetteurs provenant de la Bourse de
croissance TSX et du marché NEX 8 4
Nouvelles émissions de titres :
(en millions de dollars) 9 298,7 11 852,1
Premiers appels publics à l'épargne
(en millions de dollars) 1 787,8 281,1
Placements secondaires(1)
(en millions de dollars) 4 046,3 6 774,4
Financements supplémentaires
(en millions de dollars) 3 464,6 4 796,6
Capitalisation boursière des émetteurs
inscrits (en milliards de dollars) 1 845,5 1 266,0
Indice composé S&P/TSX(2) à la fermeture 12 037,7 8 720,4
Bourse de croissanceTSX :(3)
Volume (en millions de titres) 15 373,5 8 069,4
Valeur (en millions de dollars) 7 096,9 1 774,2
Transactions (en milliers) 2 012,8 799,5
Émetteurs inscrits 2 378 2 449
Nouveaux émetteurs inscrits 38 24
Nouvelles émissions de titres :
(en millions de dollars) 1 747,6 531,4
Premiers appels publics à l'épargne
(en millions de dollars) 37,8 7,4
Placements secondaires(1)
(en millions de dollars) 356,5 206,3
Financements supplémentaires
(en millions de dollars) 1 353,3 317,7
Capitalisation boursière des émetteurs
inscrits (en milliards de dollars) 40,3 20,9
Indice composé S&P/TSX de croissance(2)
à la fermeture 1 576,6 956,8
Bourse de Toronto et Bourse de croissanceTSX :
Abonnements professionnels et autres aux
services d'information boursière
en temps réel 151 744 153 515
NGX :
Volume de gaz naturel (TJ) 3 065 613 3 233 803
Volume d'électricité (GWh) 17 267 14 029
Volume de pétrole brut (Kb) 14 160 -
Bourse de Montréal :
Volume (contrats) (en milliers) 9 969,3 8 059,7
Position ouverte (contrats) (en milliers)
au 31 mars 2 867,8 2 250,3
Abonnements aux services d'information
boursière 22 898 27 237
Boston Options Exchange :
Volume (contrats) (en milliers) 17 675,3 45 700,2
(1) Les placements secondaires comprennent les émissions d'actions sur le
capital autorisé et les reclassements au moyen de prospectus.
(2) S&P est une marque de commerce de The McGraw-Hill Companies, Inc.
utilisée sous licence.
(3) Les chiffres relatifs à la Bourse de croissance TSX ne comprennent
pas les données sur les titres d'emprunt. Les statistiques relatives
aux nouveaux émetteurs inscrits et à l'indice composé S&P/TSX de
croissance à la fermeture ne comprennent pas les données des
émetteurs du marché NEX. Toutes les autres statistiques de la Bourse
de croissance TSX comprennent les données des émetteurs du marché
NEX, établi le 18 août 2003 à l'intention des émetteurs qui ne
satisfont plus aux normes d'inscription de la Bourse de croissance
TSX (soit 180 émetteurs en date du 31 mars 2009 et 204 émetteurs en
date du 31 mars 2010).
* Certains chiffres comparatifs ont été retraités.
INFORMATION SUPPLÉMENTAIRE SUR LES PRODUITS REPORTÉS DÉCOULANT DES DROITS
D'INSCRIPTION INITIALE ET ADDITIONNELLE(1)
Au 31 mars 2010
(en millions de dollars)
-------------------------------------------------------------------------
Amortissement futur des produits reportés découlant des droits
d'inscription initiale et additionnelle
-------------------------------------------------------------------------
Total de
T1 T2 T3 T4 l'exercice
-------------------------------------------------------------------------
2010 - 20,3 20,2 20,0 60,5
2011 19,9 19,7 19,5 19,3 78,4
2012 19,0 18,7 18,4 18,1 74,2
2013 17,8 17,5 17,1 16,5 68,9
2014 16,0 15,5 15,1 14,5 61,1
2015 13,9 13,3 12,7 12,3 52,2
2016 11,7 10,8 10,1 9,4 42,0
2017 8,7 7,7 6,8 6,0 29,2
2018 5,3 4,7 4,0 3,5 17,5
2019 3,0 2,5 1,9 1,1 8,5
2020 0,3 - - - 0,3
Total des produits reportés découlant des droits
d'inscription initiale et additionnelle 492,8 $
Note : Comprend uniquement les droits d'inscription initiale et
additionnelle facturés jusqu'au 31 mars 2010 (calculés selon une
période de prestation de services estimative de dix ans).
(1) Voir la rubrique Énoncés prospectifs.
Renseignements: Carolyn Quick, Directrice, Communications d'entreprise, Groupe TMX, Téléphone: (416) 947-4597, Courriel: [email protected]; Paul Malcolmson, Directeur, Relations avec les investisseurs et le gouvernement, Groupe TMX, Téléphone: (416) 947-4317, Courriel: [email protected]
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