Le Groupe TMX Inc. annonce ses résultats du troisième trimestre de 2010

Nouvelles fournies par

27 oct, 2010, 06:00 ET

Produits de 141,6 millions de dollars au troisième trimestre de 2010, en hausse de 8 % par rapport à ceux du troisième trimestre de 2009
Charges de 68,2 millions de dollars au troisième trimestre de 2010, en baisse de 2 % en regard de celles du troisième trimestre de 2009
Bénéfice dilué par action de 0,68 $ au troisième trimestre de 2010, en hausse de 21 % par rapport à celui du troisième trimestre de 2009
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation de 58,3 millions de dollars au troisième trimestre de 2010, en hausse de 56 % par rapport à ceux du troisième trimestre de 2009

TORONTO, le 27 oct. /CNW/ - Le Groupe TMX Inc. [TSX : X] annonce ses résultats du troisième trimestre terminé le 30 septembre 2010.

Commentant les résultats du troisième trimestre, M. Thomas Kloet, chef de la direction du Groupe TMX, a déclaré : « Nous sommes très satisfaits des résultats du troisième trimestre. La croissance soutenue de nos résultats est attribuable à la relance de certains des principaux facteurs générateurs de produits et aux mesures ciblées de contrôle des coûts. Je suis également enthousiaste à propos des initiatives que nous avons annoncées récemment qui permettront de répondre aux besoins en évolution de notre clientèle en matière de négociation de titres de participation au Canada. En septembre, nous avons annoncé le lancement de nouveaux types d'ordres non affichés enregistrés à la Bourse de Toronto et à la Bourse de croissance TSX dont les essais devraient commencer au cours de ce trimestre. Par ailleurs, au cours du mois dernier, nous avons déposé auprès des autorités de réglementation les documents requis pour créer un nouveau système de négociation parallèle, appelé TMX Select^MC qui comportera une structure de marché simplifiée, des heures prolongées et d'autres caractéristiques uniques. »

M. Michael Ptasznik, chef des finances du Groupe TMX, a ajouté : « Nos résultats reflètent le rendement vigoureux de notre entreprise diversifiée comme en témoigne la croissance globale de nos produits et la diminution des droits dont peuvent profiter plusieurs de nos clients. Ces bons résultats comprennent la croissance, d'un exercice à l'autre, que nous avons connue au chapitre de la négociation et de la compensation de produits énergétiques et de la négociation de titres à revenu fixe. Nous avons aussi maintenu le rythme quant aux activités de négociation de dérivés au Canada car les volumes de négociation de MX ont été une fois de plus en hausse au cours du trimestre, ce qui traduit l'accroissement des volumes de négociation sur les principaux contrats BAX^MD et CGB^MDet lesoptions sur titres de participation. Les charges ont diminué au cours du trimestre en raison surtout de la transition vers une plateforme technologique plus efficiente. »

Sommaire de l'information financière

(en millions de dollars, sauf les montants par action)

		T3/10	T3/09	Augmentation (diminution) en dollars	Augmentation (diminution) en pourcentage
Produits		141,6 $	131,6 $	10,0 $	8 %
Charges d'exploitation		68,2 $	69,8 $	(1,6)$	(2) %
Bénéfice net		50,8 $	41,7 $	9,1 $	22 %
Bénéfice par action :
	De base	0,68 $	0,56 $	0,12 $	21 %
	Dilué	0,68 $	0,56 $	0,12 $	21 %
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation		58,3 $	37,4 $	20,9 $	56 %

Le bénéfice net du troisième trimestre de 2010 s'est établi à 50,8 millions de dollars, ou 0,68 $ par action ordinaire (bénéfice de base et dilué), en hausse de 22 % par rapport à un bénéfice net de 41,7 millions de dollars, ou 0,56 $ par action ordinaire (bénéfice de base et dilué), au troisième trimestre de 2009. L'augmentation du bénéfice net s'explique en grande partie par la hausse des produits et la baisse des charges.

(en millions de dollars, sauf les montants par action)

		Périodes de neuf mois terminées les
		30 sept. 2010	30 sept. 2009	Augmentation en dollars	Augmentation en pourcentage
Produits		424,0 $	406,6 $	17,4 $	4 %
Charges d'exploitation		211,6 $	208,8 $	2,8 $	1 %
Bénéfice net		147,5 $	131,5 $	16,0 $	12 %
Bénéfice par action :
	De base	1,98 $	1,78 $	0,20 $	11 %
	Dilué	1,98 $	1,77 $	0,21 $	12 %
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation		203,7 $	148,4 $	55,3 $	37 %

Le bénéfice net des neuf premiers mois de 2010 s'est établi à 147,5 millions de dollars, ou 1,98 $ par action ordinaire (bénéfice de base et dilué), en hausse de 12 % par rapport à un bénéfice net de 131,5 millions de dollars, ou 1,78 $ par action ordinaire (bénéfice dilué de 1,77 $ par action ordinaire), pour les neuf premiers mois de 2009. L'augmentation du bénéfice net s'explique en grande partie par la hausse des produits, qui a été atténuée en partie par une augmentation des charges afférentes à la poursuite des investissements dans divers projets de nature technologique, à l'expansion de l'entreprise, au marketing et à la rémunération fondée sur des commissions.

Information financière sectorielle choisie

(en millions de dollars)

T3 2010	Marchés au comptant - Titres de participation et titres à revenu fixe	Marchés des dérivés - MX et BOX	Marchés de l'énergie - NGX et Shorcan Energy Brokers	Total
Produits	102,3 $	26,3 $	13,0 $	141,6 $
Bénéfice net	39,2 $	7,5 $	4,1 $	50,8 $
T3 2009
Produits	96,6 $	24,8 $	10,2 $	131,6 $
Bénéfice net	33,6 $	5,3 $	2,9 $	41,7 $

(en millions de dollars)

Période de neuf mois terminée le 30 septembre 2010	Marchés au comptant - Titres de participation et titres à revenu fixe	Marchés des dérivés - MX et BOX	Marchés de l'énergie - NGX et Shorcan Energy Brokers	Total
Produits	314,1 $	75,9 $	34,0 $	424,0 $
Bénéfice net	118,5 $	19,5 $	9,5 $	147,5 $
Période de neuf mois terminée le 30 septembre 2009
Produits	299,3 $	78,1 $	29,2 $	406,6 $
Bénéfice net	107,9 $	14,8 $	8,9 $	131,5 $

Le 1^ermai 2009, nous avons conclu l'acquisition de NetThruPut Inc. (NTP), chef de file canadien des plateformes de négociation électronique et des services de compensation du pétrole brut. Les résultats de NTP sont inclus dans nos états financiers consolidés à compter de cette date.

Certains chiffres correspondants ont été retraités afin de respecter la présentation de l'information financière adoptée pour l'exercice en cours. Notamment, à compter de 2010, des dotations à la provision pour créances douteuses sont incluses dans les frais généraux et frais d'administration, tandis qu'en 2009, ces dotations prenaient la forme de réductions touchant diverses sources de produits. Les chiffres correspondants des produits et des charges de 2009 et 2008 ont été reclassés afin de respecter la présentation de l'information financière adoptée pour 2010. Le reclassement n'a pas d'incidence importante.

Comparaison du trimestre terminé le 30 septembre 2010 avec le trimestre terminé le 30 septembre 2009

Produits

Les produits se sont chiffrés à 141,6 millions de dollars au troisième trimestre de 2010, en hausse de 10,0 millions de dollars, ou de 8 %, par rapport à des produits de 131,6 millions de dollars au troisième trimestre de 2009, hausse qui s'explique par l'augmentation des produits tirés des services aux émetteurs, des services d'information boursière, de la négociation de titres à revenu fixe sur les marchés au comptant, de la négociation et de la compensation sur les marchés de dérivés au Canada et de la négociation et de la compensation de contrats énergétiques, qui a été contrebalancée en partie par une diminution des produits tirés de la négociation de titres de participation sur nos marchés au comptant et sur nos marchés des dérivés aux États-Unis.

Produits tirés des services aux émetteurs

Le tableau suivant présente un résumé des produits tirés des services aux émetteurs présentés compte tenu des droits d'inscription initiale et additionnelle inscrits, et des produits tirés des services aux émetteurs compte tenu des droits d'inscription initiale et additionnelle facturés^* (rapprochés ci-après dans la présente rubrique) au troisième trimestre de 2010 et au troisième trimestre de 2009.

(en millions de dollars)
	Présentés				Facturés^*
	T3/10	T3/09	Augmentation (diminution) en dollars	Augmentation (diminution) en pourcentage	T3/10	T3/09	Augmentation (diminution) en dollars	Augmentation (diminution) en pourcentage
Droits d'inscription initiale	4,7 $	4,2 $	0,5 $	12 %	5,2 $	3,0 $	2,2 $	73 %
Droits d'inscription additionnelle	16,7 $	14,6 $	2,1 $	14 %	20,6 $	22,4 $	(1,8)$	(8)%
Droits de maintien de l'inscription	16,3 $	13,6 $	2,7 $	20 %	16,3 $	13,6 $	2,7 $	20 %
Autres services aux émetteurs	2,8 $	3,0 $	(0,2)$	(7)%	2,8 $	3,0 $	(0,2)$	(7)%
Total	40,5 $	35,4 $	5,1 $	14 %	44,9 $	42,0 $	2,9 $	7 %

Les droits d'inscription initiale et les droits d'inscription additionnelle sont des droits non remboursables payés par les émetteurs inscrits pour l'inscription ou la réservation de titres. Ces droits sont constatés au poste Produits reportés - droits d'inscription initiale et additionnelle et comptabilisés selon la méthode linéaire sur une période de prestation de services estimative de dix ans.

À la Bourse de Toronto, les droits d'inscription initiale et additionnelle sont facturés aux émetteurs inscrits, et il s'écoule un délai entre le moment où les titres sont émis ou réservés aux fins d'émission et celui où les droits d'inscription sont acquittés. À la Bourse de croissance TSX, les émetteurs inscrits doivent acquitter leurs droits au plus tard au moment où les titres sont inscrits ou réservés aux fins d'émission. Le tableau suivant présente le rapprochement entre les droits d'inscription initiale et additionnelle facturés^* et les droits d'inscription initiale et additionnelle présentés.

Droits d'inscription initiale (en millions de dollars)	T3/10	T3/09
Droits d'inscription initiale facturés^*	5,2 $	3,0 $
Droits d'inscription initiale facturés^* et reportés à des périodes futures	(5,1)$	(2,9)$
Constatation des droits d'inscription initiale facturés^* et auparavant inclus dans les produits reportés	4,6 $	4,1 $
Produits tirés des droits d'inscription initiale présentés	4,7 $	4,2 $

Droits d'inscription additionnelle (en millions de dollars)	T3/10	T3/09
Droits d'inscription additionnelle facturés^*	20,6 $	22,4 $
Droits d'inscription additionnelle facturés^* et reportés à des périodes futures	(20,3)$	(22,0)$
Constatation des droits d'inscription additionnelle facturés^* et auparavant inclus dans les produits reportés	16,4 $	14,2 $
Produits tirés des droits d'inscription additionnelle présentés	16,7 $	14,6 $

Les droits d'inscription initiale et droits d'inscription additionnelle présentés ont augmenté au troisième trimestre de 2010 par rapport à ceux du troisième trimestre de 2009 en raison de l'accroissement des activités sur les marchés financiers au cours de la période du 1^eroctobre 2000 au 30 septembre 2010, comparativement à la période allant du 1^eroctobre 1999 au 30 septembre 2009. Les droits d'inscription initiale facturés^* ont augmenté au troisième trimestre de 2010 par rapport à ceux du troisième trimestre de 2009 par suite surtout de la hausse de la valeur et du nombre de premiers appels publics à l'épargne à la Bourse de croissance TSX ainsi que du nombre de nouveaux émetteurs inscrits à la Bourse de Toronto au troisième trimestre de 2010 en regard du troisième trimestre de 2009. Les droits d'inscription additionnelle facturés^* ont diminué au troisième trimestre de 2010 par rapport à ceux du troisième trimestre de 2009 en raison d'une baisse de la valeur et du nombre de financements supplémentaires à la Bourse de Toronto. Ces résultats ont été neutralisés en partie par modifications apportées aux droits d'inscription à la Bourse de Toronto qui sont entrées en vigueur le 1^erjanvier 2010 et par une hausse de la valeur des financements supplémentaires à la Bourse de croissance TSX.
Les émetteurs inscrits à la Bourse de Toronto et à la Bourse de croissance TSX paient des droits de maintien de l'inscription annuels établis principalement en fonction de leur capitalisation boursière à la fin de l'année civile précédente, à l'intérieur de limites minimales et maximales. La hausse des droits de maintien de l'inscription s'explique par l'augmentation globale de la capitalisation boursière des émetteurs inscrits aux deux bourses à la fin de 2009 par rapport à ce qu'elle était à la fin de 2008.

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^* Voir le commentaire à ce sujet sous la rubrique Mesures financières non conformes aux PCGR.

Produits tirés des droits de négociation, des droits de compensation et des droits connexes

(en millions de dollars)

	T3/10	T3/09	Augmentation (diminution) en dollars	Augmentation (diminution) en pourcentage
Produits tirés des marchés au comptant	24,1 $	26,7 $	(2,6)$	(10)%
Produits tirés des marchés des dérivés	21,0 $	19,4 $	1,6 $	8 %
Produits tirés des marchés de l'énergie	12,9 $	10,3 $	2,6 $	25 %
Total	58,0 $	56,4 $	1,6 $	3 %

Marchés au comptant

La diminution des produits tirés des droits de négociation de titres de participation sur les marchés au comptant est imputable aux modifications apportées à notre barème de droits de négociation de titres de participation le 1^eroctobre 2009 et le 1^ermars 2010, qui incluaient des réductions des droits de négociation pour les transactions actives visant des titres dont le cours est inférieur à 1,00 $ sur le marché en continu après l'ouverture et le 1^eravril 2010, lesquelles incluaient une réduction des droits de négociation visant des titres dont le cours est de 1,00 $ ou plus. Les réductions des droits de négociation ont été compensées en partie par des modifications des droits qui ont été apportées aux termes du programme FLE. Depuis le 1^eroctobre 2009, nous sommes passés à un barème à un niveau de manière à réduire les crédits accordés pour les transactions passives aux participants à ce programme.
Les produits tirés des droits de négociation de titres de participation sur les marchés au comptant ont également diminué en raison de la contraction de 17 % du volume de titres négociés à la Bourse de Toronto au troisième trimestre de 2010 par rapport au troisième trimestre de 2009 (23,54 milliards de titres au troisième trimestre de 2010, contre 28,31 milliards de titres au troisième trimestre de 2009). Ce résultat a été quelque peu contrebalancé par l'incidence de l'augmentation de 16 % du volume de titres négociés à la Bourse de croissance TSX au troisième trimestre de 2010 comparativement au troisième trimestre de 2009 (14,47 milliards de titres au troisième trimestre de 2010, contre 12,45 milliards de titres au troisième trimestre de 2009). En ce qui a trait aux produits, nous avons aussi procédé à une modification favorable de la composition de la clientèle et des activités de négociation des produits à la TSX au troisième trimestre de 2010 par rapport au troisième trimestre de 2009.
La diminution a été compensée en partie par une augmentation des produits de Shorcan Brokers Limited (Shorcan) tirés des droits de négociation de titres à revenu fixe grâce à une composition plus favorable des produits au troisième trimestre de 2010 par rapport au troisième trimestre de 2009.

Marchés des dérivés

La hausse des produits tirés des marchés des dérivés reflète une augmentation des produits tirés des droits de négociation et de compensation à MX et CDCC. Les volumes à MX se sont accrus de 28 % (10,64 millions de contrats négociés au troisième trimestre de 2010, contre 8,33 millions de contrats négociés au troisième trimestre de 2009), ce qui reflète la hausse des opérations sur les contrats BAX^MD et CGB^MD et les options sur titres de participation. La croissance des volumes au troisième trimestre de 2010 reflète en partie la volatilité accrue des prévisions pour ce qui est des taux d'intérêt futurs comparativement à celles du troisième trimestre de 2009. La hausse des produits a été contrebalancée en partie par des baisses apportées aux droits qui sont entrées en vigueur le 1^ermai 2010. Les positions ouvertes étaient en hausse de 23 % au 30 septembre 2010 comparativement au 30 septembre 2009.
La hausse des produits des marchés dérivés a été contrebalancée en partie par une baisse des produits tirés de BOX. En effet, le volume de négociation à BOX a fléchi de 29 % (24,26 millions de contrats négociés au troisième trimestre de 2010, contre 34,06 millions de contrats négociés au troisième trimestre de 2009). Cette diminution reflète un repli sur l'ensemble des activités de négociation des options sur titres de participation aux États-Unis et l'intensification de la concurrence au troisième trimestre de 2010 par rapport au troisième trimestre de 2009. La baisse des produits a été quelque peu contrebalancée par les produits tirés des frais réglementaires facturés au titre des options aux États-Unis pour ce qui est de BOX au troisième trimestre de 2010.

Marchés de l'énergie

La hausse des produits tirés des marchés de l'énergie découle de l'inclusion des produits générés par Shorcan Energy Brokers Inc. (Shorcan Energy Brokers) qui a lancé des services de courtage interparticipants de produits énergétiques au premier trimestre de 2010.
L'augmentation des produits est également attribuable à une hausse de 27 % du volume total des produits énergétiques^† à la NGX par rapport au troisième trimestre de 2009 (4,93 millions de térajoules au troisième trimestre de 2010, contre 3,88 millions de térajoules au troisième trimestre de 2009).
L'augmentation des produits a été atténuée par l'incidence de la dépréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien au troisième trimestre de 2010 comparativement au troisième trimestre de 2009.
L'augmentation des produits a aussi été compensée en partie par le fait que NGX a reporté des produits plus élevés au cours du troisième trimestre de 2010, sur une base nette, qu'elle ne l'avait fait au troisième trimestre de 2009, en raison du nombre croissant de contrats à terme.

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^† Le volume total des produits énergétiques à la NGX comprend la négociation et la compensation de contrats de gaz naturel, de pétrole brut et d'électricité.

Produits tirés des services d'information boursière

(en millions de dollars)

T3/10	T3/09	Augmentation en dollars	Augmentation en pourcentage

38,8 $	35,8 $	3,0 $	8 %

L'augmentation découle de la hausse des produits tirés des services de colocalisation, des indices de titres à revenu fixe et de l'octroi de licences relatives à des indices.
Globalement, il s'est produit une augmentation de 4 % du nombre moyen d'abonnés professionnels et autres aux services d'information boursière en temps réel de la Bourse de Toronto et de la Bourse de croissance TSX (152 887 abonnés professionnels et autres pour le trimestre terminé le 30 septembre 2010, contre 147 429 pour le trimestre terminé le 30 septembre 2009).
Il y a eu une augmentation de 4 % du nombre moyen d'abonnés aux services d'information boursière de MX (23 427 abonnés pour le trimestre terminé le 30 septembre 2010, contre 22 482 pour le trimestre terminé le 30 septembre 2009).
Ces augmentations ont été neutralisées en partie par l'incidence de la dépréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien au troisième trimestre de 2010 comparativement au troisième trimestre de 2009.

Produits tirés des services aux entreprises et autres produits

(en millions de dollars)

T3/10	T3/09	Augmentation en dollars	Augmentation en pourcentage

4,3 $	4,0 $	0,3 $	8 %

Les produits tirés des services aux entreprises ont augmenté principalement en raison d'une diminution nette des pertes de change sur les débiteurs libellés en dollars américains au troisième trimestre de 2010 par rapport au troisième trimestre de 2009.

Charges d'exploitation

Les charges d'exploitation du troisième trimestre de 2010 se sont établies à 68,2 millions de dollars, en baisse de 1,6 million de dollars, ou de 2 %, par rapport à 69,8 millions de dollars au troisième trimestre de 2009, ce qui s'explique surtout par la baisse des salaires et charges sociales, des coûts liés aux systèmes d'information et de négociation ainsi que des frais généraux et frais d'administration.

Salaires et charges sociales

(en millions de dollars)

T3/10	T3/09	(Diminution) en dollars	(Diminution) en pourcentage

32,3 $	32,5 $	(0,2)$	(1)%

La baisse des salaires et charges sociales s'explique principalement par la capitalisation accrue des coûts relatifs aux employés affectés à des projets de nature technologique et par la diminution des coûts de transition organisationnelle, ce qui a été neutralisé en partie par l'augmentation des coûts relatifs à la rémunération fondée sur des commissions au troisième trimestre de 2010 comparativement au troisième trimestre de 2009.
Il y avait 838 employés au 30 septembre 2010, comparativement à 845 employés au 30 septembre 2009.

Systèmes d'information et de négociation

(en millions de dollars)

T3/10	T3/09	(Diminution) en dollars	(Diminution) en pourcentage

10,5 $	12,1 $	(1,6)$	(13)%

Les coûts des systèmes d'information et de négociation ont diminué par suite de la mise hors service de matériel informatique existant au deuxième trimestre de 2010.
De plus, nous avons reclassé au cours du quatrième trimestre de 2009 certains contrats de location à titre de contrats de location-acquisition alors qu'ils figuraient à titre de contrats de location-exploitation. Par conséquent, les coûts inhérents aux systèmes d'information et de négociation ont diminué au troisième trimestre de 2010 et l'amortissement des coûts connexes a été plus élevé (voir la rubrique Amortissement) comparativement au troisième trimestre de 2009.
Ces diminutions ont été compensées en partie par la hausse des coûts liés à nos projets de nature technologique incluant l'augmentation des services et à nos volumes plus élevés de contrats d'achat et de vente d'énergie.

Frais généraux et frais d'administration

(en millions de dollars)

T3/10	T3/09	(Diminution) en dollars	(Diminution) en pourcentage

17,3 $	17,6 $	(0,3)$	(2)%

Les frais généraux et frais d'administration ont diminué en raison de la baisse de l'impôt sur le capital, des créances douteuses, des honoraires des experts-conseils et des loyers. Ces diminutions ont été compensées en partie par la hausse des coûts associés à diverses mesures dont le loyer et les coûts d'électricité liés à notre installation des services de colocalisation.

Amortissement

(en millions de dollars)

T3/10	T3/09	Augmentation en dollars	Augmentation en pourcentage

8,0 $	7,6 $	0,4 $	5 %

Au quatrième trimestre de 2009, nous avons reclassé dans les contrats de location-acquisition certains contrats de location auparavant classés dans les contrats de location-exploitation. Par conséquent, la charge d'amortissement a augmenté au troisième trimestre de 2010 et les coûts des systèmes d'information et de négociation ont diminué (voir la rubrique Systèmes d'information et de négociation) comparativement à ceux du troisième trimestre de 2009.
L'augmentation s'explique également par la hausse de la charge d'amortissement des actifs liés au routeur d'ordres intelligent TMX, à la passerelle d'entrée d'ordres TSX Quantum^MC, à l'augmentation des services et à la colocalisation. Cette hausse a été partiellement compensée par la réduction de l'amortissement lié aux actifs qui ont été entièrement amortis au troisième trimestre de 2010.

Revenu de placement

(en millions de dollars)

T3/10	T3/09	Augmentation en dollars	Augmentation en pourcentage

2,1 $	1,3 $	0,8 $	62 %

Le revenu de placement a augmenté en raison surtout d'une hausse des liquidités disponibles aux fins de placement constatée au troisième trimestre de 2010 comparativement au troisième trimestre de 2009

Intérêts débiteurs

(en millions de dollars)

T3/10	T3/09	Augmentation en dollars	Augmentation en pourcentage

1,7 $	1,3 $	0,4 $	31 %

Les intérêts débiteurs ont augmenté par suite de la hausse du taux d'intérêt moyen sur l'encours de la dette au troisième trimestre de 2010 comparativement au troisième trimestre de 2009. De plus, les intérêts débiteurs tiennent compte des intérêts sur les contrats de location-acquisition au troisième trimestre de 2010 (voir la rubrique Amortissement). Le 30 avril 2008, nous avons emprunté 430,0 millions de dollars canadiens pour financer la tranche en espèces du prix d'achat de MX (voir la rubrique Emprunt à terme).

Impôts sur le bénéfice

(en millions de dollars)

		Taux d'imposition effectif en pourcentage

T3/10	T3/09	T3/10	T3/09

23,1 $	19,4 $	31 %	32 %

Au troisième trimestre de 2010, le taux d'imposition effectif a été moins élevé qu'au troisième trimestre de 2009 en partie en raison d'une diminution du taux d'imposition fédéral et du taux d'imposition général des sociétés en Ontario.

Part des actionnaires sans contrôle

(en millions de dollars)

T3/10	T3/09	(Diminution) en dollars	(Diminution) en pourcentage

0,3 $	0,7 $	(0,4)$	(57)%

MX détient une participation de 53,8 % dans BOX. Les résultats de BOX sont consolidés dans nos états consolidés des résultats. La part des actionnaires sans contrôle représente la part du résultat de BOX attribuable aux autres porteurs de parts de BOX au cours de la période. Les résultats inscrits au troisième trimestre de 2010 reflètent la diminution du volume de BOX, contrebalancée quelque peu par les produits tirés des frais réglementaires facturés au titre des options aux États-Unis pour ce qui est de BOX.

Comparaison de la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2010 avec la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2009

Produits

Les produits se sont chiffrés à 424,0 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2010, en hausse de 17,4 millions de dollars, ou de 4 %, par rapport à des produits de 406,6 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2009. Cette hausse s'explique par l'augmentation des produits tirés des services aux émetteurs, de la négociation de titres à revenu fixe sur les marchés au comptant, de la négociation et de la compensation sur les marchés des dérivés au Canada, des services d'information boursière et de la négociation et de la compensation de produits énergétiques, et elle a été contrebalancée en partie par une diminution des produits tirés de la négociation de titres de participation sur nos marchés au comptant et de la négociation sur nos marchés des dérivés aux États-Unis.

Produits tirés des services aux émetteurs

Le tableau suivant présente un résumé des produits tirés des services aux émetteurs présentés compte tenu des droits d'inscription initiale et additionnelle présentés, et des produits tirés des services aux émetteurs compte tenu des droits d'inscription initiale et additionnelle facturés^* (rapprochés ci-après dans la présente rubrique) au cours des neuf premiers mois de 2010 et de ceux de la même période en 2009.

(en millions de dollars)
	Présentés				Facturés^*
	Période de neuf mois terminée le				Période de neuf mois terminée le
	30 sept. 2010	30 sept. 2009	Augmentation (diminution) en dollars	Augmentation (diminution) en pourcentage	30 sept. 2010	30 sept. 2009	Augmentation (diminution) en dollars	Augmentation (diminution) en pourcentage
Droits d'inscription initiale	13,8 $	12,6 $	1,2 $	10 %	18,3 $	6,9 $	11,4 $	165 %
Droits d'inscription additionnelle	48,7 $	42,4 $	6,3 $	15 %	71,7 $	62,4 $	9,3 $	15 %
Droits de maintien de l'inscription	48,3 $	41,1 $	7,2 $	18 %	48,3 $	41,1 $	7,2 $	18 %
Autres services aux émetteurs	10,1 $	10,2 $	(0,1)$	(1)%	10,1 $	10,2 $	(0,1)$	(1)%
Total	120,9 $	106,3 $	14,6 $	14 %	148,4 $	120,6 $	27,8 $	23 %

À la Bourse de Toronto, les droits d'inscription initiale et additionnelle sont facturés aux émetteurs inscrits, et il s'écoule un délai entre le moment où les titres sont émis ou réservés aux fins d'émission et celui où les droits d'inscription sont acquittés par les émetteurs inscrits. À la Bourse de croissance TSX, les émetteurs inscrits doivent acquitter leurs droits au plus tard au moment où les titres sont inscrits ou réservés aux fins d'émission. Le tableau suivant présente le rapprochement entre les droits d'inscription initiale et additionnelle facturés^* et les droits d'inscription initiale et additionnelle présentés.

	Périodes de neuf mois terminées les

Droits d'inscription initiale (en millions de dollars)	30 sept. 2010	30 sept. 2009

Droits d'inscription initiale facturés^*	18,3 $	6,9 $

Droits d'inscription initiale facturés^* et reportés à des périodes futures	(17,5)$	(6,6)$

Constatation des droits d'inscription initiale facturés^* et auparavant inclus dans les produits reportés	13,0 $	12,3 $

Produits tirés des droits d'inscription initiale présentés	13,8 $	12,6 $

	Périodes de neuf mois terminées les

Droits d'inscription additionnelle (en millions de dollars)	30 sept. 2010	30 sept. 2009

Droits d'inscription additionnelle facturés^*	71,7 $	62,4 $

Droits d'inscription additionnelle facturés^* et reportés à des périodes futures	(68,7)$	(60,0)$

Constatation des droits d'inscription additionnelle facturés^* et auparavant inclus dans les produits reportés	45,7 $	40,0 $

Produits tirés des droits d'inscription additionnelle présentés	48,7 $	42,4 $

Les droits d'inscription initiale et droits d'inscription additionnelle présentés ont augmenté au cours des neuf premiers mois de 2010 par rapport à ceux des neuf premiers mois de 2009 en raison de l'accroissement des activités sur les marchés financiers au cours de la période allant du 1^eravril 2000 au 30 septembre 2010, comparativement à la période allant du 1^eravril 1999 au 30 septembre 2009.
Les droits d'inscription initiale facturés^* ont augmenté au cours des neuf premiers mois de 2010 par rapport à ceux des neuf premiers mois de 2009 par suite de la hausse de la valeur des premiers appels publics à l'épargne et du nombre de nouveaux émetteurs inscrits à la Bourse de Toronto et à la Bourse de croissance TSX. Les droits d'inscription additionnelle facturés^* ont augmenté au cours des neuf premiers mois de 2010 par rapport à ceux des neuf premiers mois de 2009 en raison de la hausse de la valeur et du nombre de financements supplémentaires à la Bourse de croissance TSX. La valeur et le nombre de financements supplémentaires à la Bourse de Toronto ont diminué au cours des neuf premiers mois de 2010 comparativement aux neuf premiers mois de 2009, mais les droits d'inscription additionnelle facturés^* ont augmenté. Cette situation s'explique par les modifications apportées aux droits qui sont entrées en vigueur le 1^erjanvier 2010.
Les émetteurs inscrits à la Bourse de Toronto et à la Bourse de croissance TSX paient des droits de maintien de l'inscription annuels établis principalement en fonction de leur capitalisation boursière à la fin de l'année civile précédente, à l'intérieur de limites minimales et maximales. La hausse des droits de maintien de l'inscription s'explique par l'augmentation globale de la capitalisation boursière des émetteurs inscrits aux deux bourses à la fin de 2009 par rapport à ce qu'elle était à la fin de 2008.

^{--------------------------------------------------------------------------------}
^* Voir le commentaire à ce sujet sous la rubrique Mesures financières non conformes aux PCGR.

Produits tirés des droits de négociation, des droits de compensation et des droits connexes

(en millions de dollars)

	Périodes de neuf mois terminées les
	30 septembre 2010	30 septembre 2009	Augmentation (diminution) en dollars	Augmentation (diminution) en pourcentage
Produits tirés des marchés au comptant	81,5 $	85,9 $	(4,4)$	(5)%
Produits tirés des marchés des dérivés	60,6 $	61,3 $	(0,7)$	(1)%
Produits tirés des marchés de l'énergie	33,4 $	29,4 $	4,0 $	14 %
Total	175,5 $	176,6 $	(1,1)$	(1)%

Marchés au comptant

Les produits tirés des droits de négociation de titres de participation sur les marchés au comptant ont diminué en raison de la contraction de 18 % du volume de titres négociés à la Bourse de Toronto au cours des neuf premiers mois de 2010 par rapport aux neuf premiers mois de 2009 (75,02 milliards de titres pour les neuf premiers mois de 2010, contre 91,34 milliards de titres pour les neuf premiers mois de 2009).
La diminution a été partiellement contrebalancée par l'augmentation de 41 % du volume de titres négociés à la Bourse de croissance TSX au cours des neuf premiers mois de 2010 comparativement aux neuf premiers mois de 2009 (44,56 milliards de titres pour les neuf premiers mois de 2010, contre 31,57 milliards de titres pour les neuf premiers mois de 2009).
En ce qui a trait aux produits, nous avons aussi procédé à une modification favorable de la composition de la clientèle et des activités de négociation des produits à la TSX au cours des neuf premiers mois de 2010 par rapport aux neuf premiers mois de 2009.
La diminution est également imputable aux modifications apportées à notre barème de droits de négociation de titres de participation le 1^eroctobre 2009 et le 1^ermars 2010, qui incluaient des réductions des droits de négociation pour les transactions actives visant des titres dont le cours est inférieur à 1,00 $ sur le marché en continu après l'ouverture et le 1^eravril 2010, lesquelles incluaient une réduction des droits de négociation visant des titres dont le cours est de 1,00 $ ou plus. Les réductions des droits de négociation ont été compensées en partie par des modifications des droits qui ont été apportées aux termes du programme FLE. Depuis le 1^eroctobre 2009, nous sommes passés à un barème à un niveau de manière à réduire les crédits accordés pour les transactions passives aux participants à ce programme.
La diminution a été compensée en partie par une augmentation des produits de Shorcan tirés des droits de négociation de titres à revenu fixe grâce à une composition plus favorable des produits au cours des neuf premiers mois de 2010 par rapport aux neuf premiers mois de 2009.

Marchés des dérivés

La baisse des produits tirés des marchés des dérivés reflète une diminution de 45 % des volumes de BOX (65,74 millions de contrats négociés au cours des neuf premiers mois de 2010, contre 118,87 millions de contrats négociés pour les neuf premiers mois de 2009), ce qui reflète l'intensification de la concurrence sur le marché des options sur titres de participation aux États-Unis pour les neuf premiers mois de 2010 par rapport aux neuf premiers mois de 2009. La baisse des produits a été quelque peu contrebalancée par les produits tirés des frais réglementaires facturés au titre des options aux États-Unis pour ce qui est de BOX au cours des neuf premiers mois de 2010.
La baisse des produits des marchés dérivés a été contrebalancée en partie par une hausse des produits tirés de la négociation et de la compensation de MX et CDCC. En effet, le volume de négociation à MX s'est accru de 31 % (32,58 millions de contrats négociés au cours des neuf premiers mois de 2010, contre 24,93 millions de contrats négociés pour les neuf premiers mois de 2009). Cette augmentation reflète la hausse des opérations sur les contrats BAX et CGB, les dérivés sur indices et les dérivés sur fonds négociés en bourse. La croissance des volumes des neuf premiers mois de 2010 reflète en partie la volatilité accrue des prévisions pour ce qui est des taux d'intérêt futurs comparativement à celles des neuf premiers mois de 2009. La hausse des produits a été contrebalancée en partie par des modifications apportées aux droits, lesquelles sont entrées en vigueur le 1^ermai 2010. Les positions ouvertes étaient en hausse de 23 % au 30 septembre 2010 comparativement au 30 septembre 2009.

Marchés de l'énergie

La hausse des produits tirés des marchés de l'énergie découle de l'inclusion des produits générés par Shorcan Energy Brokers qui a lancé les services de courtage interparticipants de produits énergétiques au cours du premier trimestre de 2010.
L'augmentation des produits résulte aussi d'une hausse de 13 % du volume total des produits énergétiques^† par rapport aux neuf premiers mois de 2009 (12,54 millions de térajoules au cours des neuf premiers mois de 2010, contre 11,10 millions de térajoules pour les neuf premiers mois de 2009).
L'augmentation des produits a été atténuée par l'incidence de la dépréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien au cours des neuf premiers mois de 2010 comparativement aux neuf premiers mois de 2009.
L'augmentation des produits a été contrebalancée en partie du fait que la NGX a reporté plus de produits au cours des neuf premiers mois de 2010, sur une base nette, qu'elle ne l'avait fait pour les neuf premiers mois de 2009.

^{------------------------------------------------------------------------------}
^† Le volume total des produits énergétiques à la NGX comprend la négociation et la compensation de contrats de gaz naturel, de pétrole brut et d'électricité.

Produits tirés des services d'information boursière

(en millions de dollars)

Périodes de neuf mois terminées les
30 septembre 2010	30 septembre 2009	Augmentation en dollars	Augmentation en pourcentage

115,0 $	111,9 $	3,1 $	3 %

L'augmentation tient compte de la hausse des produits tirés des indices de titres à revenu fixe, des services de colocalisation, de l'octroi de licences d'utilisation de l'information des indices et de l'intensification des activités facturées à l'utilisation au cours des neuf premiers mois de 2010 par rapport aux neuf premiers mois de 2009.
Globalement, il s'est produit une augmentation de 1 % du nombre moyen d'abonnés professionnels et autres aux services d'information boursière en temps réel de la Bourse de Toronto et de la Bourse de croissance TSX (152 913 abonnés professionnels et autres pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2010 contre 152 158 pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2009). Il y a eu une diminution de 9 % du nombre moyen d'abonnés aux services d'information boursière de MX (23 085 abonnés pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2010 contre 25 236 pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2009).
L'augmentation a été neutralisée en partie par l'incidence de la dépréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien au cours des neuf premiers mois de 2010 comparativement aux neuf premiers mois de 2009.
L'augmentation a aussi été contrebalancée par la diminution des produits tirés des services d'information sur les dérivés générés par BOX.

Produits tirés des services aux entreprises et autres produits

(en millions de dollars)

Périodes de neuf mois terminées les
30 septembre 2010	30 septembre 2009	Augmentation en dollars	Augmentation en pourcentage

12,6 $	11,9 $	0,7 $	6 %

Les produits tirés des services aux entreprises ont augmenté principalement en raison d'une diminution nette des pertes de change sur les débiteurs libellés en dollars américains au cours des neuf premiers mois de 2010 par rapport aux neuf premiers mois de 2009.

Charges d'exploitation

Les charges d'exploitation des neuf premiers mois de 2010 se sont établies à 211,6 millions de dollars, en hausse de 2,8 millions de dollars, ou de 1 %, par rapport à 208,8 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2009, ce qui s'explique surtout par la hausse des coûts liés à des projets de nature technologique, à l'expansion de l'entreprise, au marketing et à la rémunération fondée sur des commissions.

Salaires et charges sociales

(en millions de dollars)

Périodes de neuf mois terminées les
30 septembre 2010	30 septembre 2009	(Diminution) en dollars	(Diminution) en pourcentage

97,0 $	97,4 $	(0,4)$	-

La baisse des salaires et charges sociales s'explique principalement par la diminution des coûts de transition organisationnelle et par la baisse globale des salaires et charges sociales ainsi que des frais de recrutement découlant de la réduction du nombre d'employés, qui a été contrebalancée en partie par la hausse des coûts relatifs à la rémunération fondée sur des commissions comparativement aux neuf premiers mois de 2009.
Il y avait 838 employés au 30 septembre 2010, comparativement à 845 employés au 30 septembre 2009.

Systèmes d'information et de négociation

(en millions de dollars)

Périodes de neuf mois terminées les
30 septembre 2010	30 septembre 2009	Augmentation en dollars	Augmentation en pourcentage

36,7 $	35,0 $	1,7 $	5 %

Les coûts des systèmes d'information et de négociation ont augmenté en raison de la hausse des coûts liés à nos projets de nature technologique, ce qui comprend l'augmentation des services et la hausse des coûts associés à l'accroissement des volumes de contrats d'achat et de vente de produits énergétiques. Cette augmentation a été neutralisée en partie par la baisse des coûts liés à la mise hors service de matériel informatique existant au deuxième trimestre de 2010.
Au quatrième trimestre de 2009, nous avons reclassé dans les contrats de location-acquisition certains contrats de location auparavant classés dans les contrats de location-exploitation. Par conséquent, les coûts des systèmes d'information et de négociation sont moins élevés au cours des neuf premiers mois de 2010 et la charge d'amortissement liée à ces coûts a augmenté (voir la rubrique Amortissement) comparativement aux neuf premiers mois de 2009.

Frais généraux et frais d'administration

(en millions de dollars)

Périodes de neuf mois terminées les
30 septembre 2010	30 septembre 2009	(Diminution) en dollars	(Diminution) en pourcentage

53,5 $	54,2 $	(0,7)$	(1)%

Les frais généraux et frais d'administration ont diminué en raison de la baisse de l'impôt sur le capital, des primes d'assurance, des créances douteuses et des loyers.
La baisse de ces frais a été quelque peu neutralisée par l'augmentation des coûts liés à l'expansion de l'entreprise et au marketing.

Amortissement

(en millions de dollars)

Périodes de neuf mois terminées les
30 septembre 2010	30 septembre 2009	Augmentation en dollars	Augmentation en pourcentage

24,4 $	22,2 $	2,2 $	10 %

Au quatrième trimestre de 2009, nous avons reclassé dans les contrats de location-acquisition certains contrats de location auparavant classés dans les contrats de location-exploitation. Par conséquent, la charge d'amortissement a augmenté au cours des neuf premiers mois de 2010 et les coûts des systèmes d'information et de négociation ont diminué (voir la rubrique Systèmes d'information et de négociation) comparativement à ceux des neuf premiers mois de 2009.
L'augmentation s'explique également par la hausse de la charge d'amortissement des actifs liés à l'augmentation des services, à la passerelle d'entrée d'ordres TSX Quantum^MC, au routeur d'ordres intelligent TMX, à SOLA^MD Clearing et aux services de colocalisation. Cette hausse a été partiellement compensée par la réduction de l'amortissement lié aux actifs qui ont été entièrement amortis au cours des neuf premiers mois de 2010.

Revenu de placement

(en millions de dollars)

Périodes de neuf mois terminées les
30 septembre 2010	30 septembre 2009	(Diminution) en dollars	(Diminution) en pourcentage

4,7 $	4,3 $	0,4 $	9 %

Le revenu de placement a augmenté en raison principalement de la hausse des liquidités disponibles aux fins de placement au cours des neuf premiers mois de 2010 comparativement aux neuf premiers mois de 2009. Cette hausse a été atténuée par la baisse des rendements globaux au cours des neuf premiers mois de 2010.

Intérêts débiteurs

(en millions de dollars)

Périodes de neuf mois terminées les
30 septembre 2010	30 septembre 2009	(Diminution) en dollars	(Diminution) en pourcentage

4,2 $	4,7 $	(0,5)$	(11)%

Les intérêts débiteurs ont diminué par suite de la réduction du taux d'intérêt moyen sur l'encours de la dette au cours des neuf premiers mois de 2010 comparativement aux neuf premiers mois de 2009. Cette diminution a été partiellement contrebalancée par les intérêts sur les contrats de location-acquisition pour les neuf premiers mois de 2010 (voir la rubrique Amortissement). Le 30 avril 2008, nous avons emprunté 430,0 millions de dollars canadiens pour financer la tranche en espèces du prix d'achat de MX (voir la rubrique Emprunt à terme).

Évaluation à la valeur de marché des swaps de taux d'intérêt - Perte

(en millions de dollars)

Périodes de neuf mois terminées les
30 septembre 2010	30 septembre 2009	(Diminution) en dollars	(Diminution) en pourcentage

0,2 $	0,8 $	(0,6$)	(75)%

Nous avons conclu une série de swaps de taux d'intérêt, entrés en vigueur le 28 août 2008, pour gérer une partie du risque lié aux fluctuations des taux d'intérêt sur notre dette à long terme (voir la rubrique Emprunt à terme).
Au cours des neuf premiers mois de 2010, des gains non réalisés de 4,3 millions de dollars et des pertes réalisées de 4,5 millions de dollars ont été inscrits dans le bénéfice net, comparativement aux gains non réalisés de 5,6 millions de dollars et aux pertes réalisées de 6,4 millions de dollars constatés pour les neuf premiers mois de 2009.

Impôts sur le bénéfice

(en millions de dollars)

Périodes de neuf mois terminées les		Taux d'imposition effectif en pourcentage
30 septembre 2010	30 septembre 2009	30 septembre 2010	30 septembre 2009

66,6 $	62,2 $	31 %	32 %

Au cours des neuf premiers mois de 2010, le taux d'imposition effectif était moins élevé qu'au cours des neuf premiers mois de 2009, ce qui s'explique en partie par une réduction du taux d'imposition fédéral et du taux d'imposition général des sociétés en Ontario.

Part des actionnaires sans contrôle

(en millions de dollars)

Périodes de neuf mois terminées les
30 septembre 2010	30 septembre 2009	(Diminution) en dollars	(Diminution) en pourcentage

(0,5)$	3,0 $	(3,5)$	(117)%

MX détient une participation de 53,8 % dans BOX. Les résultats de BOX sont consolidés dans nos états consolidés des résultats. La part des actionnaires sans contrôle représente la part du résultat de BOX attribuable aux autres porteurs de parts de BOX au cours de la période. La perte inscrite pour les neuf premiers mois de 2010 est imputable à la diminution des volumes à BOX, contrebalancée en partie par les produits tirés des frais réglementaires facturés au titre des options aux États-Unis en ce qui a trait à BOX.

Liquidités et ressources en capital

Trésorerie, équivalents de trésorerie et titres négociables

(en millions de dollars)

30 septembre 2010	31 décembre 2009	Augmentation en dollars

289,9 $	191,1 $	98,8 $

L'augmentation est attribuable en grande partie aux flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation d'un montant de 203,7 millions de dollars, qui ont été contrebalancés partiellement par le paiement de dividendes de 84,5 millions de dollars, des dépenses en immobilisations de 11,4 millions de dollars et des ajouts aux actifs incorporels de 6,6 millions de dollars.

Total de l'actif

(en millions de dollars)

30 septembre 2010	31 décembre 2009	(Diminution) en dollars

3 197,6 $	3 524,5 $	(326,9)$

La diminution du total de l'actif est imputable en grande partie à la baisse des règlements quotidiens et des dépôts en espèces liés aux activités de compensation de MX, qui s'établissaient à 174,7 millions de dollars au 30 septembre 2010 comparativement à 565,4 millions de dollars à la fin de 2009. MX a également constaté un passif compensatoire lié aux règlements quotidiens et aux dépôts en espèces, qui s'établissait à 174,7 millions de dollars au 30 septembre 2010 comparativement à 565,4 millions de dollars à la fin de 2009. Les règlements quotidiens des membres de la chambre de compensation consistent en des sommes à recevoir des membres de la chambre de compensation ou à payer à ceux-ci qui découlent de l'évaluation à la valeur de marché, chaque jour, des positions ouvertes sur contrats à terme standardisés et du règlement des opérations sur options, sommes qui doivent être recouvrées ou payées avant l'ouverture des marchés boursiers le jour suivant. Les exigences relatives au total des fonds ont régressé du fait de la volatilité moindre des marchés boursiers. En outre, une tendance a été constatée voulant que les membres des chambres de compensation donnent des titres en garantie plutôt que des liquidités.
La diminution est également imputable à une baisse des actifs à court terme liés à la juste valeur des contrats d'achat et de vente de produits énergétiques ouverts (187,9 millions de dollars au 30 septembre 2010 comparativement à 202,8 millions de dollars au 31 décembre 2009). La diminution des contrats d'achat et de vente de produits énergétiques ouverts est attribuable en grande partie à la volatilité moindre des prix du gaz naturel pour la période d'évaluation pertinente de septembre 2010 par rapport à la période correspondante de décembre 2009. NGX a également constaté un passif compensatoire lié à la juste valeur des contrats d'achat et de vente de produits énergétiques ouverts, qui s'établissait à 187,9 millions de dollars au 30 septembre 2010 comparativement à 202,8 millions de dollars au 31 décembre 2009.
La diminution globale du total de l'actif a aussi été contrebalancée en partie par une hausse de 98,8 millions de dollars de la trésorerie et des titres négociables.

Facilités de crédit et garantie

Emprunt à terme¹

(en millions de dollars)

30 septembre 2010	31 décembre 2009	Augmentation en dollars

429,6 $	429,0 $	0,6 $

Dans le cadre du regroupement avec MX, nous avons contracté une facilité de crédit non garantie de trois ans non renouvelable de 430,0 millions de dollars (l'emprunt à terme). En outre, nous avons contracté une facilité de crédit non garantie de trois ans renouvelable de 50,0 millions de dollars auprès du même consortium. Nous pouvons prélever sur ces facilités des sommes en dollars canadiens au taux préférentiel et/ou au taux des acceptations bancaires, ou des sommes en dollars américains au taux LIBOR et/ou au taux de base des États-Unis. À l'heure actuelle, pour le Groupe TMX, le taux des frais d'acceptation ou de la marge pratiquée sur les prêts est de 0,45 %. Le 30 avril 2008, nous avons prélevé 430,0 millions en dollars canadiens sur l'emprunt à terme pour régler la tranche en espèces du prix d'achat de MX. Ce montant est inclus dans le passif à court terme et il est exigible le 18 avril 2011. Compte tenu du niveau actuel des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, nous croyons que l'emprunt à terme pourrait être remboursé au moyen de la trésorerie existante, des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation futurs et, au besoin, d'un refinancement.
Ces facilités de crédit sont assorties des clauses restrictives habituelles, notamment l'obligation pour le Groupe TMX de respecter les critères suivants :

un ratio maximal dette/BAIIA ajusté de 3,5 pour 1, le BAIIA ajusté étant défini comme le bénéfice consolidé avant les intérêts, les impôts, les éléments extraordinaires, exceptionnels ou non récurrents et l'amortissement, le tout étant établi en conformité avec les PCGR du Canada mais ajusté afin d'inclure les droits d'inscription initiale et additionnelle facturés et d'exclure les droits d'inscription initiale et additionnelle présentés en tant que produits;
une valeur nette consolidée minimale calculée selon une formule préétablie;
un ratio d'endettement maximal aux termes duquel le ratio dette/BAIIA ajusté ne doit pas dépasser 3,0 pour 1.

^{-------------------------------------------------------------------------------------------------}
¹ La rubrique Emprunt à terme ci-dessus contient des énoncés prospectifs. Voir l'exposé des risques et incertitudes que comportent ces énoncés sous la rubrique Mise en garde concernant l'information prospective.

Au 30 septembre 2010, toutes les clauses restrictives étaient respectées.

Nous avons conclu une série de swaps de taux d'intérêt qui sont entrés en vigueur le 28 août 2008 pour gérer une partie du risque lié aux fluctuations des taux d'intérêt de notre facilité à terme de trois ans non renouvelable de 430,0 millions de dollars. Le swap de taux d'intérêt en vigueur au 30 septembre 2010 est le suivant :

Valeur nominale (en millions de dollars)	Taux d'intérêt que nous paierons aux termes du swap (exclusion faite de frais de 0,45 %)	Date d'échéance du swap
Swap n^o 3 - 100,0 $	3,829 %	18 avril 2011

Autres facilités de crédit et garantie

Afin d'assurer la sécurité de ses activités de compensation, NGX a conclu avec une banque à charte canadienne une convention de crédit qui comprend un fonds de sûreté de 100,0 millions de dollars américains. Nous sommes garants de NGX à l'égard de ce fonds jusqu'à concurrence de 100,0 millions de dollars américains, notre cautionnement n'étant pas assorti d'une sûreté.

En outre, CDCC a contracté des facilités de crédit de soutien renouvelables totalisant 30,0 millions de dollars auprès d'une banque canadienne de l'annexe I afin de disposer de liquidités advenant la défaillance d'un membre de la chambre de compensation.

Au 30 septembre 2010, aucune somme n'avait été prélevée sur ces facilités.

NGX dispose également d'une facilité de découvert à 24 heures pour les transferts électroniques de fonds (TEF) de 300,0 millions de dollars consentie par une banque à charte canadienne.

Capitaux propres

(en millions de dollars)

30 septembre 2010	31 décembre 2009	Augmentation en dollars

834,2 $	770,6 $	63,6 $

Au cours des neuf premiers mois de 2010, nous avons réalisé un bénéfice net de 147,5 millions de dollars et versé des dividendes de 84,5 millions de dollars.
Au 30 septembre 2010, 74 337 607 actions ordinaires étaient émises et en circulation. Au troisième trimestre de 2010, aucune action ordinaire n'a été émise à l'exercice d'options sur actions. Au 30 septembre 2010, 4 097 081 actions ordinaires étaient réservées aux fins d'émission à l'exercice d'options attribuées dans le cadre du régime d'options sur actions. Au 30 septembre 2010, 1 718 567 options étaient en cours.
Au 25 octobre 2010, il y avait 74 337 607 actions ordinaires émises et en circulation et 1 718 567 options en cours aux termes du régime d'options sur actions.

Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation

(en millions de dollars)

	T3/10	T3/09	Augmentation de la trésorerie

Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation	58,3 $	37,4 $	20,9 $

Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont représenté une rentrée de fonds de 20,9 millions de dollars de plus au troisième trimestre de 2010 comparativement à celle du troisième trimestre de 2009, en raison des éléments énumérés ci-dessous.

(en millions de dollars)

	T3/10	T3/09	Augmentation (diminution) de la trésorerie

Bénéfice net	50,8 $	41,7 $	9,1 $

Amortissement	8,0 $	7,6 $	0,4 $

Augmentation (diminution) des passifs d'impôts futurs, déduction faite des actifs d'impôts futurs	(0,4)$	(2,6)$	2,2 $

(Gain) non réalisé sur les swaps de taux d'intérêt	(1,3)$	(2,2)$	0,9 $

(Gain) non réalisé sur les titres négociables	(0,7)$	(0,6)$	(0,1)$

Diminution (augmentation) des débiteurs et des charges payées d'avance	1,6 $	(9,3)$	10,9 $

Diminution (augmentation) d'autres actifs	0,3 $	(0,9)$	1,2 $

Augmentation (diminution) nette des créditeurs, des charges à payer et des passifs à long terme	7,3 $	4,8 $	2,5 $

(Diminution) des produits reportés	(11,8)$	(1,9)$	(9,9)$

(Augmentation) diminution des impôts à recouvrer, déduction faite des impôts exigibles	3,3 $	(0,8)$	4,1 $

Augmentation nette des autres éléments	1,2 $	1,6 $	(0,4)$

Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation	58,3 $	37,4 $	20,9 $

Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation

(en millions de dollars)

	Périodes de neuf mois terminées les

	30 sept. 2010	30 sept. 2009	Augmentation de la trésorerie

Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation	203,7 $	148,4 $	55,3 $

Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont représenté une rentrée de fonds de 55,3 millions de dollars de plus au cours des neuf premiers mois de 2010 comparativement à celle des neuf premiers mois de 2009, en raison des éléments énumérés ci-dessous.

(en millions de dollars)

	Périodes de neuf mois terminées les

	30 sept. 2010	30 sept. 2009	Augmentation (diminution) de la trésorerie

Bénéfice net	147,5 $	131,5 $	16,0 $

Amortissement	24,4 $	22,2 $	2,2 $

Augmentation (diminution) des passifs d'impôts futurs, déduction faite des actifs d'impôts futurs	(3,8)$	(2,6)$	(1,2)$

(Gain) non réalisé sur les swaps de taux d'intérêt	(4,3)$	(5,6)$	1,3 $

(Gain non réalisé) sur les titres négociables	(0,8)$	(0,3)$	(0,5)$

(Augmentation) diminution des débiteurs et des charges payées d'avance	1,7 $	(13,1)$	14,8 $

(Augmentation) d'autres actifs	(2,3)$	(7,7)$	5,4 $

(Diminution) nette des créditeurs, des charges à payer et des passifs à long terme	(3,0)$	(9,8)$	6,8 $

Augmentation des produits reportés	47,6 $	45,3 $	2,3 $

(Augmentation) diminution des impôts à recouvrer, déduction faite des impôts exigibles	(4,5)$	(17,0)$	12,5 $

Augmentation nette des autres éléments	1,2 $	5,5 $	(4,3)$

Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation	203,7 $	148,4 $	55,3 $

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

(en millions de dollars)

	T3/10	T3/09	(Diminution) de la trésorerie

Flux de trésorerie liés aux activités de financement	(29,3)$	(29,0)$	(0,3)$

Les flux de trésorerie liés aux activités de financement ont représenté une sortie de fonds de 0,3 million de dollars de plus au troisième trimestre de 2010 comparativement à celle du troisième trimestre de 2009, en raison des éléments énumérés ci-dessous.

	T3/10	T3/09	Augmentation (diminution) de la trésorerie

Dividendes versés sur les actions ordinaires	(28,3)$	(28,2)$	(0,1)$

Dividendes versés aux actionnaires sans contrôle de BOX	-	(1,2)$	1,2 $

Augmentation (diminution) nette des autres éléments	(1,0)$	0,4 $	(1,4)$

Flux de trésorerie liés aux activités de financement	(29,3)$	(29,0)$	(0,3)$

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

(en millions de dollars)

	Périodes de neuf mois terminées les

	30 sept. 2010	30 sept. 2009	Augmentation de la trésorerie

Flux de trésorerie liés aux activités de financement	(87,5)$	(120,6)$	33,1 $

Les flux de trésorerie liés aux activités de financement ont représenté une sortie de fonds de 33,1 millions de dollars de moins au cours des neuf premiers mois de 2010 comparativement à celle des neuf premiers mois de 2009, en raison des éléments énumérés ci-dessous.

	Périodes de neuf mois terminées les

	30 sept. 2010	30 sept. 2009	Augmentation (diminution) de la trésorerie

Dividendes versés sur les actions ordinaires	(84,5)$	(84,7)$	0,2 $

Rachat d'actions ordinaires dans le cadre de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités	-	(30,4)$	30,4 $

Dividendes versés aux actionnaires sans contrôle de BOX	-	(6,4)$	6,4 $

Augmentation (diminution) nette des autres éléments	(3,0)$	0,9 $	(3,9)$

Flux de trésorerie liés aux activités de financement	(87,5)$	(120,6)$	33,1 $

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement

(en millions de dollars)

	T3/10	T3/09	(Diminution) de la trésorerie

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement	(31,8)$	(3,3)$	(28,5)$

Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement ont représenté une sortie de fonds de 28,5 millions de dollars de plus au troisième trimestre de 2010 comparativement à celle du troisième trimestre de 2009, en raison des éléments énumérés ci-dessous.

(en millions de dollars)

	T3/10	T3/09	Augmentation (diminution) de la trésorerie

Coût des acquisitions et des placements, déduction faite de la trésorerie acquise	-	(3,3)$	3,3 $

Dépenses en immobilisations liées principalement à des investissements en technologie et à des améliorations locatives	(1,6)$	(2,4)$	0,8 $

Ajouts aux actifs incorporels, y compris les coûts de développement interne de la passerelle TSX Quantum, du routeur d'ordres intelligent TMX (2009) et de SOLA	(2,6)$	(1,9)$	(0,7)$

(Achat) vente de titres négociables, montant net	(27,6)$	4,3 $	(31,9)$

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement	(31,8)$	(3,3)$	(28,5)$

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement

(en millions de dollars)

	Périodes de neuf mois terminées les

	30 sept. 2010	30 sept. 2009	(Diminution) de la trésorerie

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement	(151,7)$	(40,5)$	(111,2)$

Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement ont représenté une sortie de fonds de 111,2 millions de dollars de plus au cours des neuf premiers mois de 2010 comparativement à celle des neuf premiers mois de 2009, en raison des éléments énumérés ci-dessous.

(en millions de dollars)

	Périodes de neuf mois terminées les

	30 sept. 2010	30 sept. 2009	Augmentation (diminution) de la trésorerie

Coût des acquisitions et des placements, déduction faite de la trésorerie acquise	-	(37,1)$	37,1 $

Dépenses en immobilisations liées principalement à des investissements en technologie et à des améliorations locatives	(11,4)$	(4,6)$	(6,8)$

Ajouts aux actifs incorporels, y compris les coûts de développement interne de la passerelle TSX Quantum, du routeur d'ordres intelligent TMX (2009) et de SOLA	(6,6)$	(10,4)$	3,8 $

(Achat) vente de titres négociables, montant net	(133,7)$	11,6 $	(145,3)$

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement	(151,7)$	(40,5)$	(111,2)$

Pratiques de gouvernance concernant les états financiers

Le comité des finances et de la vérification du conseil d'administration du Groupe TMX a examiné le présent communiqué de presse ainsi que les états financiers consolidés non vérifiés et le rapport de gestion du troisième trimestre de 2010, et en a recommandé l'approbation par le conseil d'administration. Tous les membres du conseil d'administration ont examiné et approuvé les états financiers, le rapport de gestion et le contenu du présent communiqué de presse.

États financiers consolidés

Les états financiers consolidés non vérifiés du Groupe TMX pour le troisième trimestre de 2010 et le rapport de gestion y afférent ont été dressés conformément aux PCGR du Canada et sont présentés en dollars canadiens. Sauf indication contraire, l'information financière figurant dans le présent communiqué de presse est exprimée en dollars canadiens et est fondée sur les états financiers dressés conformément aux PCGR du Canada.

Le Groupe TMX prévoit déposer aujourd'hui auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières ses états financiers consolidés non vérifiés du troisième trimestre de 2010 et le rapport de gestion y afférent. Lorsqu'ils auront été déposés, ces documents pourront être consultés au www.sedar.com ou sur le site Web du Groupe TMX au www.tmx.com. Nous n'intégrons pas l'information que contient le site Web dans le présent communiqué de presse. De même, il sera possible d'obtenir gratuitement des exemplaires de ces documents en communiquant avec le service des relations avec les investisseurs du Groupe TMX par téléphone, au 416-947-4277, ou par courriel, à [email protected].

Mesures financières non conformes aux PCGR

Certaines mesures utilisées dans le présent communiqué de presse n'ont pas de signification normalisée conformément aux PCGR du Canada; en conséquence, il est peu probable que ces mesures puissent être comparées à des mesures similaires présentées par d'autres émetteurs canadiens.

« Droits d'inscription initiale facturés » et « droits d'inscription additionnelle facturés »

À la Bourse de Toronto, les droits d'inscription initiale et additionnelle sont facturés aux émetteurs inscrits, et il s'écoule un délai entre le moment où les titres sont émis ou réservés aux fins d'émission et celui où les droits d'inscription sont acquittés par les émetteurs inscrits. À la Bourse de croissance TSX, les émetteurs inscrits doivent acquitter leurs droits au plus tard au moment où les titres sont inscrits ou réservés aux fins d'émission. Afin de refléter ces activités, nous utilisons les expressions « droits d'inscription initiale facturés » et « droits d'inscription additionnelle facturés ».

Ces mesures permettent à la direction d'évaluer l'efficacité de la stratégie employée pour servir nos émetteurs inscrits et gérer les inscriptions. Nos pairs à l'échelle internationale, qui observent les Normes internationales d'information financière (IFRS), comptabilisent actuellement ces droits de cette façon. Ces mesures des produits non conformes aux PCGR donnent aux investisseurs un aperçu de l'incidence des activités liées aux inscriptions initiales et additionnelles ainsi que des droits facturés ou reçus au titre de l'inscription ou de la réservation de titres sur le rendement financier et les flux de trésorerie de notre entreprise.

Mise en garde concernant l'information prospective

Le présent communiqué de presse renferme de l'« information prospective » (au sens attribué à ce terme dans la législation en valeurs mobilières canadienne applicable) qui est fondée sur des attentes, des hypothèses, des estimations, des prévisions et d'autres facteurs que la direction estime pertinents en date du présent communiqué de presse. On reconnaît souvent, mais pas toujours, l'information prospective à l'emploi de termes et d'expressions de nature prospective comme « prévoir », « s'attendre à », « budgéter », « planifier », « viser », « estimer », « avoir l'intention de », ou « croire », ou des variantes de ces termes et expressions ou leur forme négative ou des déclarations selon lesquelles certaines mesures ou certains événements ou résultats « peuvent », « devraient », « pourraient » ou « pourront », ou non, être prises, survenir ou se matérialiser. De par sa nature, l'information prospective exige que nous formulions des hypothèses et est assujettie à des risques et à des incertitudes d'importance en raison desquels nos attentes, nos conclusions et nos prévisions pourraient se révéler inexactes.

L'information prospective contenue dans le présent communiqué de presse comprend notamment les facteurs relatifs aux bourses de valeurs, de dérivés et de contrats énergétiques et aux chambres de compensation ainsi qu'à l'entreprise, aux objectifs et aux priorités stratégiques, à la conjoncture du marché, aux tarifs, aux projets technologiques et à d'autres initiatives, à la situation financière, aux activités et aux perspectives du Groupe TMX, qui comportent des risques et des incertitudes d'importance. Ces risques incluent la concurrence d'autres bourses ou marchés, y compris les systèmes de négociation parallèles et les nouvelles technologies, à l'échelle nationale ou internationale; la dépendance à l'égard de l'économie canadienne; les répercussions défavorables sur nos résultats de l'incertitude entourant l'économie mondiale; l'incapacité de recruter et de maintenir en poste du personnel qualifié; des facteurs géopolitiques et autres qui pourraient entraîner une interruption des activités; la dépendance à l'égard de la technologie de l'information; la vulnérabilité de nos réseaux et des fournisseurs de services tiers à l'égard des risques de sécurité; l'incapacité de mettre en œuvre nos stratégies; les contraintes imposées par la réglementation; les risques de litiges; la dépendance envers une clientèle suffisante; l'incapacité de développer ou de faire accepter de nouveaux produits; le risque de change; l'incidence défavorable de nouvelles activités commerciales; l'incapacité à répondre aux besoins de trésorerie en raison de notre structure de société de portefeuille et des restrictions applicables au versement de dividendes; la dépendance envers les permis, les licences et d'autres arrangements et les restrictions aux termes de ceux-ci; la dépendance des activités de négociation à l'égard d'un petit nombre de clients; les nouvelles technologies facilitant la transmission de nos données; les risques liés à nos activités de compensation; les défis de l'expansion internationale; les restrictions sur la propriété d'actions du Groupe TMX; notre incapacité à protéger la propriété intellectuelle; la dépendance envers des fournisseurs tiers; les répercussions défavorables d'un événement de marché systémique sur notre entreprise du secteur des dérivés; les risques liés au crédit des clients; le fait que les structures de coûts sont largement fixes; les risques liés à l'intégration dans le Groupe TMX des activités, des systèmes et du personnel des sociétés nouvellement acquises et la dépendance à l'égard du niveau d'activité boursière, qui échappe à notre volonté.

L'information prospective contenue dans le présent communiqué de presse est présentée dans le but d'aider le lecteur à comprendre notre situation financière, nos résultats d'exploitation et nos stratégies, priorités et objectifs et peut ne pas convenir à d'autres fins. Les événements, performances, réalisations et résultats réels différeront vraisemblablement, voire sensiblement, de ceux présentés explicitement ou implicitement par l'information prospective figurant dans le présent communiqué de presse.

Cette information prospective est fondée sur un certain nombre d'hypothèses qui peuvent se révéler inexactes, notamment les hypothèses relatives à la capacité du Groupe TMX de soutenir la concurrence mondiale et régionale; la conjoncture économique et commerciale en général; les taux de change (y compris les estimations du taux de change entre le dollar américain et le dollar canadien); le niveau des opérations et de l'activité sur les marchés et particulièrement le niveau des opérations sur les principaux produits du Groupe TMX; la disponibilité continue de financement à des conditions acceptables pour des projets futurs; les niveaux de productivité du Groupe TMX, de même que ceux des concurrents du Groupe TMX; la concurrence sur le marché; les activités de recherche et de développement; la capacité de lancer avec succès de nouveaux dérivés et titres de participation; les avantages fiscaux et les modifications au régime fiscal; l'incidence de divers règlements sur le Groupe TMX et ses clients; le maintien de bonnes relations entre le Groupe TMX et ses employés, et la durée de toute interruption de travail, panne d'équipement ou autre interruption importante des activités à l'une de ses exploitations, à l'exception des interruptions pour entretien et autres interruptions similaires prévues.

Bien que nous estimions que des événements ou des faits nouveaux pourraient nous amener à modifier notre point de vue, nous n'avons nullement l'intention de mettre à jour la présente information prospective, à moins que la législation en valeurs mobilières applicable ne nous y oblige. On ne doit pas se fier à la présente information prospective comme s'il s'agissait de notre avis à une date postérieure à celle du présent communiqué de presse. Nous avons tenté de répertorier les facteurs importants susceptibles de faire différer sensiblement les mesures, événements ou résultats réels de ceux qui sont actuellement présentés dans l'information prospective. Toutefois, il peut exister d'autres facteurs pouvant faire différer sensiblement les mesures, événements ou résultats de ceux qui sont actuellement prévus, estimés ou attendus. Rien ne garantit que l'information prospective se révélera exacte, étant donné que les résultats réels et les événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux prévus dans ces énoncés. Par conséquent, le lecteur ne doit pas se fier outre mesure à l'information prospective. La liste des facteurs susceptibles d'avoir une incidence sur nous ne se veut pas exhaustive. La rubrique Risques et incertitudes de notre rapport de gestion annuel 2009 contient une description des facteurs de risque susmentionnés.

À propos du Groupe TMX (TSX : X)

Les principales filiales du Groupe TMX exploitent des marchés au comptant et des marchés des dérivés visant différentes catégories d'actifs, notamment les actions, les titres à revenu fixe et les produits énergétiques. La Bourse de Toronto, la Bourse de croissance TSX, la Bourse de Montréal, la Natural Gas Exchange, Boston Options Exchange, Shorcan, Equicom et d'autres sociétés du Groupe TMX offrent des marchés boursiers, des mécanismes de compensation, des produits d'information et d'autres services à la communauté financière internationale. Le Groupe TMX a son siège social à Toronto et des bureaux à Montréal, à Calgary et à Vancouver. On trouvera plus d'information sur le Groupe TMX au www.tmx.com.

Conférence téléphonique / Webdiffusion audio

Le Groupe TMX tiendra une conférence téléphonique, qui sera aussi diffusée sur le Web, afin de discuter des résultats financiers du troisième trimestre de 2010.

Horaire : 8 h à 9 h HAE le mercredi 27 octobre 2010.

Les participants à la conférence téléphonique sont priés de téléphoner au numéro suivant au moins 15 minutes avant le début de la conférence.

Conférence téléphonique :	647-427-7450 ou 1-888-231-8191
Webdiffusion audio :	www.tmx.com, sous l'onglet Relations investisseurs
Enregistrement :	416-849-0833 ou 1-800-642-1687

Le code d'accès pour l'enregistrement est 16724207.

GROUPE TMX INC.
Bilans consolidés intermédiaires
(en milliers de dollars canadiens)
(non vérifié)


		30 septembre 2010	31 décembre 2009 (vérifié)
Actif
Actif à court terme
	Trésorerie et équivalents de trésorerie	52 191 $	87 978 $
	Titres négociables	237 735	103 169
	Liquidités soumises à restrictions	1 210	911
	Débiteurs	77 042	79 427
	Montant à recevoir aux termes des contrats d'achat et de vente de produits énergétiques	689 739	714 545
	Juste valeur des contrats d'achat et de vente de produits énergétiques ouverts	187 929	202 760
	Règlements quotidiens et dépôts en espèces	174 674	565 408
	Charges payées d'avance	6 662	6 032
	Impôts à recouvrer	8 156	4 619
	Actifs d'impôts futurs	27 269	26 675
		1 462 607	1 791 524

Locaux et matériel		35 546	31 556
Actifs d'impôts futurs		149 277	144 551
Autres actifs		30 029	27 745
Participation dans une société affiliée comptabilisée à la valeur de consolidation		13 749	12 845
Actifs incorporels		923 087	932 443
Écart d'acquisition		583 349	583 811
Total de l'actif		3 197 644 $	3 524 475 $

Passif et capitaux propres
Passif à court terme
	Créditeurs et charges à payer	40 027 $	44 883 $
	Montant à payer aux termes des contrats d'achat et de vente de produits énergétiques	689 739	714 545
	Juste valeur des contrats d'achat et de vente de produits énergétiques ouverts	187 929	202 760
	Règlements quotidiens et dépôts en espèces	174 674	565 408
	Produits reportés	35 012	15 074
	Produits reportés - droits d'inscription initiale et additionnelle	85 158	78 001
	Juste valeur des swaps de taux d'intérêt	1 354	2 117
	Passifs d'impôts futurs	10	118
	Obligation découlant des contrats de location-acquisition	3 604	3 413
	Impôts exigibles	2 258	3 232
	Emprunt à terme	429 569	-
		1 649 334	1 629 551

Charges à payer au titre des prestations constituées		12 753	12 787
Obligation découlant des contrats de location-acquisition		4 825	5 512
Passifs d'impôts futurs		236 296	234 697
Autres passifs		23 458	21 832
Produits reportés		1 119	882
Produits reportés - droits d'inscription initiale et additionnelle		425 430	405 123
Juste valeur des swaps de taux d'intérêt		-	3 584
Emprunt à terme		-	429 016
Total du passif		2 353 215	2 742 984

Part des actionnaires sans contrôle		10 188	10 915

Capitaux propres
	Capital-actions	1 103 195	1 102 619
	Régime d'options sur actions	10 802	8 708
	Déficit	(281 041)	(343 975)
	Cumul des autres éléments du résultat étendu	1 285	3 224
Total des capitaux propres		834 241	770 576

Total du passif et des capitaux propres		3 197 644 $	3 524 475 $

GROUPE TMX INC.
États consolidés intermédiaires des résultats
(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)
(non vérifié)


			Trimestres terminés les 30 septembre		Périodes de neuf mois terminées les 30 septembre
			2010	2009	2010	2009

Produits
	Services aux émetteurs		40 547 $	35 416 $	120 894 $	106 269 $
	Droits de négociation, droits de compensation et droits connexes		57 984	56 389	175 483	176 574
	Droits tirés des services d'information boursière		38 771	35 815	115 027	111 881
	Services aux entreprises et autres produits		4 288	4 006	12 566	11 852
	Total des produits		141 590	131 626	423 970	406 576

Charges
	Salaires et charges sociales		32 333	32 490	97 006	97 446
	Systèmes d'information et de négociation		10 541	12 105	36 693	34 952
	Frais généraux et frais d'administration		17 292	17 550	53 514	54 198
	Amortissement		8 002	7 607	24 366	22 157
	Total des charges d'exploitation		68 168	69 752	211 579	208 753

Bénéfice d'exploitation			73 422	61 874	212 391	197 823

Bénéfice découlant des participations dans des sociétés affiliées			360	(34)	905	172
Revenu de placement			2 062	1 341	4 688	4 293
Intérêts débiteurs			(1 661)	(1 279)	(4 185)	(4 667)
Évaluation à la valeur de marché des swaps de taux d'intérêt, montant net			52	(61)	(214)	(836)

Bénéfice avant les impôts sur le bénéfice			74 235	61 841	213 585	196 785

Impôts sur le bénéfice			23 100	19 383	66 602	62 217

Bénéfice net avant la part des actionnaires sans contrôle			51 135	42 458	146 983	134 568

Part des actionnaires sans contrôle			337	709	(495)	3 030

Bénéfice net			50 798 $	41 749 $	147 478 $	131 538 $

Bénéfice par action
	De base		0,68 $	0,56 $	1,98 $	1,78 $
	Dilué		0,68 $	0,56 $	1,98 $	1,77 $

Renseignements sur les actions
		Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation	74 337 607	74 298 278	74 325 358	74 076 037
		Nombre moyen pondéré dilué d'actions ordinaires en circulation	74 406 802	74 486 068	74 400 399	74 260 586

GROUPE TMX INC.
États consolidés intermédiaires du résultat étendu
(en milliers de dollars canadiens)
(non vérifié)


		Trimestres terminés les 30 septembre		Périodes de neuf mois terminées les 30 septembre
		2010	2009	2010	2009

Bénéfice net		50 798 $	41 749 $	147 478 $	131 538 $

Autres éléments du résultat étendu

	(Perte) non réalisée sur la conversion des états financiers d'entités étrangères autonomes (déduction faite d'impôts de néant)	(1 847)	(11 947)	(1 939)	(19 128)
Résultat étendu		48 951 $	29 802 $	145 539 $	112 410 $

GROUPE TMX INC.
États consolidés intermédiaires de la variation des capitaux propres
(en milliers de dollars canadiens)
(non vérifié)


		Périodes de neuf mois terminées les 30 septembre
		2010	2009

Actions ordinaires
	Solde au début de la période	1 102 619 $	1 084 399 $
	Émises à l'acquisition	-	32 052
	Produit tiré de l'exercice d'options	466	503
	Coût des options exercées	110	38
	Actions acquises aux termes de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités	-	(14 575)
	Solde à la fin de la période	1 103 195	1 102 417

Régime d'options sur actions
	Solde au début de la période	8 708	5 969
	Coût des options exercées	(110)	(38)
	Coût du régime d'options sur actions	2 204	2 064
	Solde à la fin de la période	10 802	7 995

Déficit
	Solde au début de la période	(343 975)	(319 843)
	Bénéfice net	147 478	131 538
	Dividendes sur les actions ordinaires	(84 544)	(84 737)
	Actions acquises aux termes de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités	-	(15 860)
	Solde à la fin de la période	(281 041)	(288 902)

Cumul des autres éléments du résultat étendu
	Solde au début de la période	3 224	24 104
	(Perte) non réalisée sur la conversion des états financiers d'entités étrangères autonomes	(1 939)	(19 128)
	Solde à la fin de la période	1 285	4 976

Capitaux propres à la fin de la période		834 241 $	826 486 $

GROUPE TMX INC.
États consolidés intermédiaires des flux de trésorerie
(en milliers de dollars canadiens)
(non vérifié)


			Trimestres terminés les 30 septembre		Périodes de neuf mois terminées les 30 septembre
			2010	2009	2010	2009
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
	Bénéfice net		50 798 $	41 749 $	147 478 $	131 538 $
	Ajustements pour déterminer les flux de trésorerie nets
		Amortissement	8 002	7 607	24 366	22 157
		Perte non réalisée (gain non réalisé) sur les titres négociables	(724)	(590)	(820)	(278)
		(Bénéfice) perte découlant des participations dans des sociétés affiliées	(360)	34	(905)	(172)
		Coût du régime d'options sur actions	798	558	2 204	2 064
		Frais de financement amortis	184	185	553	554
		Part des actionnaires sans contrôle	337	709	(495)	3 030
		(Gain) non réalisé sur les swaps de taux d'intérêt	(1 306)	(2 176)	(4 347)	(5 644)
		Perte de change non réalisée	173	40	37	38
		Impôts futurs	(407)	(2 589)	(3 829)	(2 604)
		Débiteurs et charges payées d'avance	1 641	(9 321)	1 676	(13 085)
		Autres actifs	292	(861)	(2 284)	(7 723)
		Créditeurs et charges à payer	4 307	2 893	(4 619)	(16 329)
		Charges à payer et autres passifs à long terme	3 030	1 902	1 592	6 481
		Produits reportés	(11 804)	(1 913)	47 639	45 310
		Impôts sur le bénéfice	3 302	(805)	(4 525)	(16 963)
			58 263	37 422	203 721	148 374

Flux de trésorerie liés aux activités de financement
		Diminution des obligations découlant des contrats de location-acquisition	(975)	-	(3 142)	-
		Liquidités soumises à restrictions	(45)	22	(299)	415
		Produit tiré de l'exercice d'options	-	374	466	503
		Dividendes sur les actions ordinaires	(28 248)	(28 232)	(84 544)	(84 737)
		Actions acquises aux termes de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités	-	-	-	(30 435)
		Dividendes versés à l'égard de la part des actionnaires sans contrôle	-	(1 143)	-	(6 353)
			(29 268)	(28 979)	(87 519)	(120 607)

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
		Ajouts de locaux et de matériel	(1 594)	(2 472)	(11 411)	(4 597)
		Ajouts d'actifs incorporels	(2 609)	(1 899)	(6 557)	(10 395)
		Titres négociables	(27 597)	4 312	(133 746)	11 634
		Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	-	(3 282)	-	(37 101)
			(31 800)	(3 341)	(151 714)	(40 459)
		(Perte) de change non réalisée sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie détenus par des filiales étrangères	(445)	(1 465)	(275)	(2 338)

(Diminution) augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie			(3 250)	3 637	(35 787)	(15 030)

Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période			55 441	83 775	87 978	102 442

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période			52 191 $	87 412 $	52 191 $	87 412 $


Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie
		Intérêts versés	1 109 $	943 $	3 844 $	3 400 $
		Intérêts reçus	1 338	616	3 873	3 422
		Impôts payés	19 983	23 348	74 710	82 851

GROUPE TMX INC.
Activité boursière*

(non vérifié)
			Trimestres terminés les 30 septembre		Périodes de neuf mois terminées les 30 septembre
			2010	2009	2010	2009

Bourse de Toronto :
	Volume (en millions)		23 542,7	28 310,6	75 024,2	91 338,7
	Valeur (en milliards de dollars)		336,0	345,9	1 022,0	1 062,7
	Transactions (en milliers)		45 030,6	44 003,2	140 332,0	147 650,3
	Émetteurs inscrits		1 485	1 475	1 485	1 475

	Nouveaux émetteurs inscrits :		31	16	125	53
		Premiers appels publics à l'épargne	16	8	80	36
		Émetteurs provenant de la Bourse de croissance TSX et du marché NEX	7	4	27	10
	Nouvelles émissions de titres : (en millions de dollars)		5 953,3	18 886,6	27 828,6	44 506,3
		Premiers appels publics à l'épargne (en millions de dollars)	1 590,0	1 609,0	6 271,2	2 976,7
		Placements secondaires ¹ (en millions de dollars)	2 374,7	14 227,3	13 260,1	30 477,3
		Financements supplémentaires (en millions de dollars)	1 988,6	3 050,3	8 297,3	11 052,3
	Capitalisation boursière des émetteurs inscrits (en milliards de dollars)		1 930,3	1 688,6	1 930,3	1 688,6
	Indice composé S&P/TSX ² à la fermeture		12 368,7	11 395,0	12 368,7	11 395,0

Bourse de croissanceTSX : ³
	Volume (en millions)		14 467,2	12 452,3	44 562,0	31 571,4
	Valeur (en millions de dollars)		7 184,4	4 598,6	20 944,4	9 435,6
	Transactions (en milliers)		1 840,9	1 460,5	5 727,2	3 373,3
	Émetteurs inscrits		2 364	2 377	2 364	2 377

	Nouveaux émetteurs inscrits		46	22	127	66
	Nouvelles émissions de titres : (en millions de dollars)		2 159,4	1 066,8	5 885,8	2 341,7
		Premiers appels publics à l'épargne (en millions de dollars)	24,8	7,9	146,5	31,5
		Placements secondaires ¹ (en millions de dollars)	838,8	190,9	1 711,9	536,4
		Financements supplémentaires (en millions de dollars)	1 295,8	868,0	4 027,4	1 773,8
	Capitalisation boursière des émetteurs inscrits (en milliards de dollars)		48,9	29,9	48,9	29,9
	Indice composé S&P/TSX de croissance ² à la fermeture		1 708,3	1 277,2	1 708,3	1 277,2

Bourse de Toronto et Bourse de croissanceTSX :
	Abonnements professionnels et autres aux services d'information boursière en temps réel		153 986	145 949	153 986	145 949

NGX :
	Volume total d'énergie (TJ)** (en milliers)		4 928,2	3 880,6	12 542,2	11 100,9

Bourse de Montréal :
	Volume (contrats) (en milliers)		10 639,4	8 333,8	32 577,2	24 927,9
	Position ouverte (contrats) (en milliers) au 30 septembre		3 318,2	2 703,3	3 318,2	2 703,3

	Abonnements aux services d'information boursière		23 502	22 265	23 502	22 265

Boston Options Exchange :
	Volume (contrats) (en milliers)		24 262,2	34 064,6	65 744,8	118 872,6

¹ Les placements secondaires comprennent les émissions d'actions sur le capital autorisé et les reclassements au moyen de prospectus.

² S&P est une marque de commerce de Standard & Poors Financial Services LLC utilisée sous licence.

³ Les chiffres relatifs à la Bourse de croissance TSX ne comprennent pas les données sur les titres d'emprunt. Les statistiques relatives aux nouveaux émetteurs inscrits et à l'indice composé S&P/TSX de croissance à la fermeture ne comprennent pas les données des émetteurs du marché NEX. Toutes les autres statistiques de la Bourse de croissance TSX comprennent les données des émetteurs du marché NEX, établi le 18 août 2003 à l'intention des émetteurs qui ne satisfont plus aux normes d'inscription de la Bourse de croissance TSX (soit 191 émetteurs en date du 30 septembre 2009 et 221 émetteurs en date du 30 septembre 2010).

* Certains chiffres correspondants ont été retraités.

** Le volume total d'énergie à la NGX comprend la négociation et la compensation de contrats de gaz naturel, de pétrole brut et d'électricité.

Conversions :
Électricité :
MWH/100 = TJ
Pétrole brut :
Total - barils (Facteur de conversion du pétrole brut (6,29287 pour le pétrole brut léger; 6,28981 pour le pétrole brut lourd)/1 000) = TJ

INFORMATION SUPPLÉMENTAIRE SUR LES PRODUITS REPORTÉS DÉCOULANT DES DROITS D'INSCRIPTION INITIALE ET ADDITIONNELLE¹
Au 30 septembre 2010

(en millions de dollars)

Amortissement futur des produits reportés découlant des droits d'inscription initiale et additionnelle

	T1	T2	T3	T4	Total de l'exercice
2010	-	-	-	21,5	21,5
2011	21,4	21,2	21,0	20,8	84,4
2012	20,5	20,2	19,9	19,6	80,2
2013	19,3	19,0	18,5	18,1	74,9
2014	17,5	17,0	16,6	16,0	67,1
2015	15,4	14,8	14,2	13,8	58,2
2016	13,2	12,3	11,6	10,9	48,0
2017	10,2	9,2	8,3	7,5	35,2
2018	6,8	6,2	5,5	5,0	23,5
2019	4,6	4,0	3,4	2,6	14,6
2020	1,8	1,0	0,2	-	3,0

Total des produits reportés découlant des droits d'inscription initiale et additionnelle					510,6 $

Note : Comprend uniquement les droits d'inscription initiale et additionnelle facturés jusqu'au 30 septembre 2010 (calculés selon une période de prestation de services estimative de dix ans).

¹ Voir la rubrique Mise en garde concernant l'information prospective.

Renseignements:

Carolyn Quick
Directrice, Communications d'entreprise
Groupe TMX
Téléphone : 416-947-4597
Courriel : [email protected]

Paul Malcolmson
Directeur, Relations avec les investisseurs et le gouvernement
Groupe TMX
Téléphone : 416-947-4317
Courriel : [email protected]

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