Le Mouvement Desjardins affiche de solides excédents de 387 millions $ à son deuxième trimestre English

Nouvelles fournies par

Le Mouvement des caisses Desjardins

08 août, 2013, 13:00 ET

LÉVIS, QC, le 8 août 2013 /CNW Telbec/ -


Faits saillants

Desjardins, une organisation performante et en croissance

Desjardins, un groupe financier coopératif au service de ses membres et des collectivités

Principales données financières

BILAN ET RATIOS

 
(en millions de $ et en %) Au 30 juin 2013   Au 31 décembre 2012(1)
Actif (1) 204 751 $   196 818 $
Capitaux propres(1) 16 682 $   15 459 $
Ratio des fonds propres de catégorie 1a(2) 16,4 %   s.o.  
Ratio des fonds propres totaux(2) 19,2 %   19,3 %
Ratio des prêts douteux bruts / prêts bruts 0,33 %   0,35 %

RÉSULTATS COMBINÉS

 
  Pour le trimestre terminé
le 30 juin 		Pour le semestre terminé
le 30 juin
(en millions de $ et en %) 2013 2012(1) Variation 2013 2012(1) Variation
Revenus d'exploitation 2 939 $ 2 836 $ 3,6 % 5 798 $ 5 609 $ 3,4 %
Excédents avant ristournes aux membres 387 $ 380 $ 1,8 % 765 $ 778 $ (1,7) %
Rendement des capitaux propres 9,4 % 10,9 % ―   9,6 % 11,3 % ―  
(1)      Les données de 2012 ont été retraitées conformément à la mise en application de nouvelles méthodes comptables entrées en vigueur le 1er janvier 2013.
   
(2)      Les ratios de 2013 ont été établis selon la Ligne directrice sur les normes relatives à la suffisance du capital de base à l'intention des coopératives de services financiers émise par l'AMF sous Bâle III alors que ceux de 2012 sont en vertu de Bâle II.

COTES DE CRÉDIT DES TITRES ÉMIS

 
    DBRS STANDARD &
POOR'S 		MOODY'S FITCH
Caisse centrale Desjardins            
  Court terme R-1 (élevé) A-1   P-1   F1+
  Moyen et long terme de premier rang AA A+   Aa2   AA-
Capital Desjardins inc.            
  Moyen et long terme de premier rang AA (faible) A   A2   A+

Résultats du deuxième trimestre de 2013

Au terme du deuxième trimestre terminé le 30 juin 2013, le Mouvement Desjardins (www.desjardins.com), premier groupe financier coopératif du Canada, enregistre des excédents avant ristournes aux membres de 387 M$, comparativement à 380 M$ au trimestre correspondant en 2012. Le rendement des capitaux propres se situe à 9,4 %, par rapport à 10,9 % au même trimestre en 2012.

« Tous nos secteurs d'affaires, et particulièrement celui de Gestion de patrimoine et Assurance de personnes, ont enregistré des excédents à la hausse au cours de ce deuxième trimestre de 2013. Nos caisses ont maintenu leur leadership dans le domaine du crédit hypothécaire avec une croissance de 3 % de leur portefeuille de prêts. Notre actif est en croissance de 4 % et la solidité financière de l'institution se maintient avec une capitalisation qui demeure parmi les meilleures au pays, a affirmé la présidente et chef de la direction, Mme Monique F. Leroux. Ce deuxième trimestre a aussi été marqué par la tenue d'un congrès au terme duquel d'importantes orientations ont été retenues, notamment celle visant l'obtention d'un meilleur équilibre hommes-femmes au sein des instances des caisses, faisant de Desjardins un leader canadien en ce domaine. »

Les revenus d'exploitation sont de 2 939 M$, en hausse de 103 M$, ou de 3,6 %, par rapport au même trimestre en 2012.

Malgré la forte concurrence dans le marché, qui amène une compression des marges, et les faibles taux d'intérêt, le revenu net d'intérêts est demeuré stable à 953 M$. La croissance des affaires liées aux activités d'assurance a généré une augmentation de 45 M$, ou de 3,5 %, des primes nettes qui atteignent 1 340 M$. Quant aux autres revenus d'exploitation, ils s'établissent à 646 M$, en hausse de 74 M$, ou de 12,9 %, par rapport au trimestre correspondant de 2012. Cette hausse s'explique en partie par l'augmentation des revenus liés à différents programmes et à la croissance des activités de courtage, lesquelles incluent celles de Qtrade Canada Inc., entreprise dans laquelle Desjardins a pris une participation au deuxième trimestre de 2013. L'augmentation du volume d'actifs sous gestion et la croissance des activités de cartes de crédit et de financement au point de vente ont également contribué à cette hausse.

Les revenus de placement diminuent de 1 009 M$ en raison de la fluctuation de la juste valeur des actifs associés aux activités d'assurance de personnes supportant les passifs. Cette baisse est compensée par la variation des provisions techniques, entraînant une diminution de 1 030 M$ des charges liées aux sinistres, prestations, rentes et variations des passifs des contrats d'assurance et d'investissement. Ces variations s'expliquent par la hausse des taux d'intérêt à court et moyen termes à la fin du deuxième trimestre de 2013.

Les frais autres que d'intérêts atteignent 1 533 M$, en hausse de 145 M$, ou de 10,4 %, comparativement au deuxième trimestre de 2012. Cette hausse s'explique notamment par le renversement, en 2012, des provisions relatives au portefeuille de placements qui avait eu un impact important à la baisse sur les frais autres que d'intérêts. N'eût été de ce renversement, la hausse aurait été de 5,1 %. Également, au cours du deuxième trimestre de 2013, les frais autres que d'intérêts ont crû en raison de la progression des affaires, ce qui a eu un effet sur la croissance des salaires. S'ajoutent à cela l'indexation annuelle ainsi que les frais de commissions.

Les exigences accrues en matière de capitalisation résultant de l'évolution de la réglementation touchant l'ensemble des institutions financières dans le monde ainsi que le contexte de bas taux d'intérêt qui perdure et qui affecte notamment la rentabilité du réseau des caisses, amènent le Mouvement Desjardins à demeurer prudent dans la répartition de ses excédents. Ainsi, le montant provisionné pour les ristournes pour ce deuxième trimestre se chiffre à 27 M$, comparativement à 67 M$ à la même période l'an dernier.

« L'évolution de notre réseau de caisses se poursuit et elle est animée par notre volonté de nous adapter aux habitudes de consommation changeantes de nos membres et d'améliorer notre prestation de service. Dans ce contexte, plusieurs caisses ont mis de l'avant des solutions innovantes, certaines autres ont convenu d'ententes de partenariats avec des municipalités pour le partage de locaux ou encore de ressources, permettant le maintien d'une offre de service à meilleur coût dans différentes localités. Desjardins demeure, encore aujourd'hui, l'institution financière la plus présente dans nos régions », a précisé Mme Leroux.

Résultats du premier semestre de 2013

Les excédents du semestre atteignent 765 M$, comparativement à 778 M$, à la même période l'an dernier. Quant aux revenus d'exploitation, ils s'établissent à 5 798 M$, en hausse de 189 M$, ou de 3,4 %, par rapport au premier semestre de 2012.

Le revenu net d'intérêts affiche une baisse de 46 M$ et se chiffre à 1 887 M$, comparativement à 1 933 M$ pour la même période l'an dernier. La croissance des affaires liées aux activités d'assurance a généré une augmentation de 140 M$, ou de 5,5 %, des primes nettes qui s'élèvent à 2 663 M$. Les autres revenus d'exploitation s'établissent à 1 248 M$, en hausse de 95 M$, ou de 8,2 %, par rapport au semestre correspondant en 2012.

Les revenus de placement diminuent de 962 M$ principalement en raison de la fluctuation de la juste valeur des actifs associés aux activités d'assurance de personnes supportant les passifs. Cette baisse a été compensée par la variation des provisions techniques, entraînant une diminution de  855 M$ des charges liées aux sinistres, prestations, rentes et variations des passifs des contrats d'assurance et d'investissements. Ces variations s'expliquent par la hausse des taux d'intérêt à court et moyen termes à la fin du deuxième trimestre de 2013. Les autres baisses proviennent de la variation des placements des autres secteurs.

La dotation à la provision pour pertes sur créances s'élève à 128 M$ en baisse de 16 M$, ou de 11,1 %, par rapport à celle de 2012. Cette variation s'explique par un ajustement de la provision collective qui avait été comptabilisé en 2012 en raison de l'évolution des risques de crédit.

Les frais autres que d'intérêts atteignent 3 061 M$, en hausse de 157 M$, ou de 5,4 %, comparativement au premier semestre de 2012.

Un actif de 204,8 G$, en hausse de 4,0 %

Au 30 juin 2013, l'actif total du Mouvement Desjardins atteint 204,8 G$, en hausse de 7,9 G$, ou de 4,0 %, depuis le 31 décembre 2012. Ainsi, la demande de crédit est demeurée soutenue comme en témoigne la progression du portefeuille de prêts au cours du trimestre.

Au 30 juin 2013, l'encours du portefeuille de prêts, net de la provision pour pertes sur prêts, totalise 136,7 G$, en hausse de 4,2 G$, ou de 3,1 %, depuis le 31 décembre 2012. En effet, les prêts hypothécaires résidentiels, qui composent 64,6 % du portefeuille de crédit total, se sont accrus de 2,7 G$, ou de 3,1 %, au terme du premier semestre de 2013, pour atteindre 88,6 G$. Ces résultats sont excellents considérant le ralentissement du marché de l'habitation au Québec et en Ontario au cours de cette période. Ils témoignent surtout de la proximité des caisses avec leurs membres et de la qualité de leur offre.

Les prêts aux entreprises et aux gouvernements, quant à eux, ont progressé de 1,2 G$, ou de 4,4 %, pendant la même période, pour atteindre 29,8 G$ au terme du premier semestre.

Un portefeuille de prêts d'excellente qualité

L'excellente qualité du portefeuille de prêts du Mouvement Desjardins se maintient. En effet,  au terme de ce deuxième trimestre, l'encours des prêts douteux bruts se chiffre à 446 M$, en baisse de 20 M$, comparativement au 31 décembre 2012. Au 30 juin 2013, le ratio des prêts douteux bruts, en pourcentage du portefeuille total de prêts bruts, s'établit à 0,33 %,  similaire au ratio obtenu au 31 décembre 2012. Il demeure toujours l'un des meilleurs du secteur bancaire du Canada.

La collecte d'épargne progresse

Au 30 juin 2013, l'encours des dépôts du Mouvement Desjardins s'élève à 134,7 G$, en hausse de 5,1 G$, ou de 3,9 %, depuis le 31 décembre 2012. L'épargne en provenance des particuliers, qui totalise 86,3 G$, s'est accrue de 1,9 G$, ou de 2,2 %, pendant la même période. Soulignons qu'elle représente 64,1 % du portefeuille total de dépôts.

Les dépôts en provenance des entreprises et des gouvernements, pour leur part, ont augmenté de 3,2 G$, ou de 7,5 %, depuis la fin de 2012, pour s'établir à 46,2 G$ au 30 juin 2013. Dans le cas des dépôts provenant des institutions de dépôts et d'autres sources, leur encours se chiffre à 2,2 G$ à la même date, en hausse de 12 M$, ou de 0,6 %, au terme du premier semestre.

Une solide base de capital

Malgré l'entrée en vigueur de nouvelles règles de capitalisation selon Bâle III, le Mouvement Desjardins continue d'être parmi les institutions financières les mieux capitalisées du Canada. Ainsi, ses ratios des fonds propres de la catégorie 1a et totaux sont de 16,4 % et 19,2 % au 30 juin 2013. Le ratio de fonds propres de catégorie 1a se situe au-dessus de l'objectif de 15 % que s'est fixé Desjardins. Les ratios des fonds propres de première catégorie et totaux au 31 décembre 2012 étaient de 16,8 % et de 19,3 % respectivement. Cependant à la suite de changements au cadre réglementaire, ces ratios ne peuvent être comparés.

Résultats sectoriels

Particuliers et Entreprises

- Résultats du deuxième trimestre de 2013

Pour le deuxième trimestre de 2013, les excédents avant ristournes aux membres du secteur Particuliers et Entreprises, fort d'un vaste réseau de caisses proches de leurs membres et clients, sont de 197 M$, comparable à ceux du même trimestre en 2012.

« Plusieurs nouveaux produits et services ont été offerts à nos membres et clients au cours de ce second trimestre. La carte prépayée à puce Visa Desjardins, les services d'assistance offerts gracieusement à nos membres ou encore le site www.espaceauto.com, en sont des exemples probants, a précisé Mme Leroux. S'ajoute à cela la création, conjointement avec le Crédit Mutuel de France, du fonds d'investissement Émerillon à l'intention des entreprises technologiques.  De son côté, le fonds Capital Croissance PME, mis sur pied en partenariat avec la Caisse de dépôt et placement du Québec, a continué d'apporter son aide aux PME du Québec, témoignant ainsi de notre volonté commune de les soutenir et de contribuer à la prospérité de nos collectivités. »

Les revenus d'exploitation totalisent 1 357 M$, en hausse de 35 M$. Le revenu net d'intérêts est demeuré stable malgré, d'une part, la forte concurrence dans le marché, qui amène une compression des marges et, d'autre part, les faibles taux d'intérêt, qui ont eu une incidence négative sur le revenu net d'intérêts, et ce, en dépit de la croissance de l'ensemble du portefeuille de prêts. Quant aux autres revenus d'exploitation, ils ont augmenté de 39 M$, ou de 9,7 %, comparativement au deuxième trimestre de 2012. Cette hausse s'explique principalement par l'augmentation des revenus liés à différents programmes et par la croissance des activités de cartes de crédit, de financement au point de vente ainsi que de la progression des ventes par le réseau des caisses de divers produits Desjardins conçus par les filiales.

Les frais autres que d'intérêts s'élèvent à 1 039 M$, une augmentation de 19 M$, ou de 1,9 %, comparativement à la même période en 2012. Cette variation découle, entre autres, des dépenses de commissions plus élevées en lien avec la hausse des revenus de divers programmes. La croissance des salaires, découlant de la progression des affaires et de l'indexation annuelle, a également contribué à cette hausse. Cependant, l'augmentation des frais autres que d'intérêts a été contenue par la baisse de la charge de retraite.

- Résultats du premier semestre de 2013

Les excédents avant ristournes aux membres attribuables au secteur Particuliers et Entreprises pour le semestre sont de 366 M$, soit une baisse de 8 M$, ou de 2,1 %, par rapport au premier semestre de 2012.

Malgré une baisse de 21 M$, ou de 1,1 % du revenu net d'intérêts, les revenus d'exploitation sont en hausse grâce à une augmentation de 41 M$, ou de 5,1 %, des autres revenus d'exploitation, liée à la croissance des activités.

Gestion de patrimoine et Assurance de personnes

- Résultats du deuxième trimestre de 2013

Les excédents nets du trimestre sont de 92 M$, soit une augmentation de 47 M$, ou de 104,4 %, par rapport à la période correspondante de 2012. Cette hausse est essentiellement attribuable aux activités d'assurance de personnes. Les revenus d'exploitation s'établissent à 1 128 M$, en hausse de 36 M$, ou de 3,3 % par rapport au deuxième trimestre de 2012.

« Je suis particulièrement fière des succès obtenus par Desjardins Sécurité financière en assurance collective. Pas moins de 913 contrats ont été signés avec d'importants employeurs regroupant plus de 11 000 employés partout au Canada, et ce, pour un apport de 24 M$ en primes, a précisé Mme Leroux. De plus, notre participation dans Qtrade nous permet de nous rapprocher davantage des credit unions canadiennes et d'élargir notre offre en gestion de patrimoine notamment auprès de leurs membres. »

Les revenus d'exploitation s'établissent à 1 128 M$, en hausse de 36 M$, ou de 3,3 %, par rapport au deuxième trimestre de 2012. Les revenus de primes nettes d'assurance et de rentes atteignent 877 M$, comparativement à 865 M$ pour la même période en 2012, soit une hausse de 1,4 %. Les primes nettes d'assurance affichent une hausse de 9,2 %, pour se chiffrer à 834 M$, hausse provenant essentiellement de la croissance de 62 M$ en assurance collective.

Les primes d'assurance collective souscrites par les membres du Mouvement Desjardins ont augmenté de 4,8 %, tandis que celles qui proviennent des autres clientèles ont crû de 11,5 %. Quant aux primes de rentes, elles ont diminué de 59 M$. Les autres revenus d'exploitation ont progressé de 24 M$, ou de 10,6 %, en raison des revenus provenant de la vente de services de courtage générés par Qtrade Canada Inc. et de la croissance de l'actif moyen sous gestion provenant de la vente de différents produits.

Les revenus de placement sont en baisse de 911 M$ en raison de la fluctuation de la juste valeur des actifs associés aux activités d'assurance de personnes supportant les passifs. Cette baisse a été compensée par la variation des provisions techniques entraînant une diminution de 1 000 M$ des charges liées aux sinistres, prestations, rentes et variations des passifs des contrats d'assurance et d'investissement. Ces variations s'expliquent par la hausse des taux d'intérêt à court et moyen termes à la fin du deuxième trimestre de 2013.

Les frais autres que d'intérêts atteignent 451 M$, ce qui constitue une progression de 59 M$, ou de 15,1 %, par rapport au trimestre correspondant de 2012. Cette hausse résulte principalement d'une augmentation de la rémunération versée aux caisses, des dépenses reliées à la croissance des activités de courtage provenant notamment de Qtrade Canada Inc. pour 11 M$, de l'augmentation des salaires et avantages sociaux ainsi que des frais liés à la croissance des actifs sous gestion. Enfin, le renversement non récurrent des provisions relatives au portefeuille de placements en 2012 était venu diminuer les frais de ce trimestre en 2012.

- Résultats du premier semestre de 2013

Les excédents nets du semestre sont de 218 M$, soit une augmentation de 116 M$, ou de 113,7 %, par rapport à la période correspondante de 2012.

Les revenus d'exploitation ont crû en raison d'une augmentation de 63 M$ des revenus de primes et des revenus provenant de QTrade Canada Inc. Également, un ajustement à la baisse de 41 M$ découlant de la révision de certaines hypothèses actuarielles a diminué les charges liées aux sinistres, prestations, rentes et variations des passifs des contrats d'assurance et d'investissement au premier trimestre de 2013. Notons également que la variation des revenus de placement occasionnée par la fluctuation des taux d'intérêt a été compensée par celle des charges liées aux sinistres, prestations, rentes et variations des passifs des contrats d'assurances et d'investissement, s'expliquant par les mêmes raisons que pour le trimestre.

Assurance de dommages

- Résultats du deuxième trimestre de 2013

Les excédents nets provenant de ce secteur atteignent 47 M$, soit une hausse de 2 M$, ou de 4,4 %, comparativement au résultat obtenu au trimestre correspondant de 2012. Ce trimestre se caractérise par une sinistralité plus favorable compensée par une baisse des revenus de placement.

« En assurance automobiles, ce qui a marqué ce deuxième trimestre est sans contredit le lancement d'Ajusto au Québec et en Ontario. Ce programme qui récompense les bonnes habitudes de conduite permet à nos assurés d'obtenir jusqu'à 25 % de rabais supplémentaires sur leur prime d'assurance. D'ailleurs depuis son lancement, Ajusto a connu un franc succès et ce sont plus de 20 000 assurés qui en bénéficient aujourd'hui, d'ajouter Mme Leroux. De son côté, Western Financial Group poursuit sa croissance. L'acquisition récente de la société d'assurance de Coast Capital Savings, Coast Capital Insurance Services, lui permet de consolider sa présence en Colombie-Britannique. »

Les revenus d'exploitation ont crû en raison d'une progression de 35 M$, ou de 7,2 %, des revenus de primes nettes, générée par le nombre croissant de polices émises. Cette augmentation est le fruit de multiples initiatives de croissance dans l'ensemble des segments et des régions.

Quant aux revenus de placement, ils ont diminué de 42 M$, par rapport à ceux enregistrés au terme de la même période en 2012. Cela s'explique essentiellement par une baisse de la valeur des titres à revenu fixe dans le contexte de la hausse des taux d'intérêt au deuxième trimestre de 2013, comparativement à une variation positive de leurs valeurs enregistrées durant la même période en 2012.

Le taux de sinistralité des assureurs de dommages du secteur passe de 70,7 % au deuxième trimestre de 2012 à 61,7 % au même trimestre de 2013. Cette amélioration du taux s'explique principalement par une hausse des taux d'intérêt utilisés dans l'établissement des provisions, par rapport à 2012, de même que par une diminution du coût des sinistres en assurance de biens au Québec, et ce, malgré les inondations en Alberta qui ont marqué le trimestre. Rappelons que les pluies diluviennes survenues au Québec à la fin du mois de mai 2012 avaient entraîné un nombre de réclamations plus important pour cette période.

Les frais autres que d'intérêts s'élèvent à 191 M$ pour le deuxième trimestre, en hausse de 23 M$, ou de 13,7 %, par rapport à la même période l'an dernier. Cette hausse est principalement attribuable aux frais informatiques, de commercialisation ainsi qu'aux salaires et avantages sociaux qui ont été engagés pour soutenir et stimuler la croissance des affaires du secteur.

- Résultats du premier semestre de 2013

Les excédents nets provenant de ce secteur atteignent 71 M$, soit une baisse de 42 M$, ou de 37,2 %, comparativement au résultat obtenu au semestre correspondant en 2012. Cette diminution s'explique essentiellement par une détérioration de la sinistralité au cours du semestre alors qu'elle avait été particulièrement favorable au cours de la même période en 2012.

Les revenus d'exploitation ont crû en raison d'une progression de 84 M$, ou de 8,8 %, des revenus de primes nettes. Cette augmentation est le fruit de multiples initiatives de croissance dans l'ensemble des segments et des régions.

Autres

- Résultats du deuxième trimestre de 2013

Les excédents nets avant ristournes aux membres découlant des activités regroupées sous la rubrique Autres s'établissent à 51 M$ pour le deuxième trimestre de 2013, comparativement à 96 M$ pour la même période en 2012. Ils sont attribuables, entre autres, aux activités de trésorerie et aux excédents provenant des placements du Fonds de sécurité Desjardins, contrebalancés par les incidences nettes défavorables liées aux variations de la juste valeur des produits dérivés.

- Résultats du premier semestre de 2013

Les excédents avant ristournes aux membres totalisent 110 M$ au terme du semestre, en comparaison de 189 M$ pour la période correspondante de 2012. Ils sont attribuables, entre autres, aux activités de trésorerie, à la variation positive de la juste valeur du portefeuille des BTAA, nette des positions de couverture, ainsi qu'aux excédents provenant des placements du Fonds de sécurité Desjardins, contrebalancés par les incidences nettes défavorables liées aux variations de la juste valeur des dérivés associée aux activités de couverture.

Coopérer pour créer l'avenir

Classé en 2013 au 23e rang des 50 institutions financières les plus sûres au monde, selon le magazine Global Finance, le Mouvement des caisses Desjardins, premier groupe financier coopératif du Canada, inspire confiance dans le monde par l'engagement des personnes, par sa solidité financière et par sa contribution à la prospérité durable. Il a comme mission de contribuer au mieux-être économique et social des personnes et des collectivités. On peut visiter son site Internet à l'adresse : www.desjardins.com.

 

Mise en garde sur les énoncés prospectifs

Certains énoncés qui figurent dans le présent communiqué de presse peuvent constituer des énoncés prospectifs. De par leur nature, les énoncés prospectifs sont assujettis à des risques et incertitudes inhérents de nature générale ou spécifique et reposent sur diverses hypothèses en conséquence desquelles les résultats ou événements réels pourraient différer sensiblement des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés prospectifs. Divers facteurs, indépendants de la volonté du Mouvement Desjardins, peuvent influer sur la justesse des énoncés prospectifs qui peuvent être mentionnés dans ce communiqué de presse. Bien que le Mouvement Desjardins soit d'avis que les attentes exprimées dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, il ne peut garantir que ces attentes se révéleront exactes. Le Mouvement Desjardins déconseille aux lecteurs de se fier indûment aux énoncés prospectifs pour prendre des décisions. Le Mouvement Desjardins ne s'engage pas à mettre à jour les énoncés prospectifs qui peuvent être faits à l'occasion par lui ou en son nom, à l'exception de ce qui est exigé en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables.

Pour une information financière détaillée, prière de consulter le rapport de gestion sur le site d'information SEDAR. 

 

SOURCE : Le Mouvement des caisses Desjardins

(à l'intention des journalistes uniquement) : 

André Chapleau
Directeur principal, Relations de presse
Mouvement Desjardins
514 281-7229
1 866 866-7000, poste 7229
[email protected] 

Daniel Dupuis, CPA, CA
Premier vice-président, Finances et
Direction financière
Mouvement Desjardins

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LE MOUVEMENT DES CAISSES DESJARDINS