Les fusions et acquisitions au Canada est stimulé par l'augmentation des placements privés et des transactions vers l'étranger au T3 English
TORONTO, le 7 nov. 2017 /CNW/ - Selon le premier rapport de PwC Canada sur les transactions, le nombre de fusions et d'acquisitions a nettement augmenté pour atteindre 1 879 au T3 2017, contre 1 522 pour la même période en 2016. Les États-Unis demeurent la principale cible des transactions à l'étranger, le nombre de transactions y ayant augmenté de 27 % (de 245 à 310). Le rapport met l'accent sur les fusions et acquisitions effectuées au Canada du T1 au T3 2017.
Toujours selon le rapport, le nombre global de fusions et d'acquisitions est en hausse de 23 %, mais la valeur des transactions a légèrement reculé. Le rapport indique également que le nombre de « mégatransactions » (valeur supérieure à 1 G$) a diminué depuis le début de 2017, ce qui s'est répercuté sur la valeur moyenne des transactions. Les transactions réalisées à l'étranger s'inscrivaient dans la tendance globale des marchés, leur nombre ayant augmenté de 17 %, tandis que leur valeur moyenne a reculé.
Les transactions avec une cible aux États-Unis ont été nombreuses, leur augmentation étant principalement attribuable aux secteurs de la technologie et de l'immobilier. Le secteur de la technologie a été marqué par une solide croissance des transactions visant les services TI et les entreprises de conseils, alors que les transactions touchant les entreprises de logiciels n'ont presque pas bougé. Dans le secteur de l'immobilier, le nombre de transactions visant les entreprises de développement et d'exploitation a été important, alors qu'il est resté inchangé pour les services immobiliers. S'inscrivant dans la tendance générale, les transactions de plus petite taille (de 50 M$ à 1 G$) avec une cible aux États-Unis ont bondi, tandis que les mégatransactions (plus de 1 G$) avec une cible aux États-Unis ont légèrement reculé.
« L'essor du nombre de transactions en 2017 suscite une analyse intéressante. Malgré des valorisations élevées, la faiblesse du dollar canadien et l'incertitude entourant l'ALÉNA, la réglementation fiscale et le climat politique international, les sociétés canadiennes (sociétés de capital-investissement incluses) réalisent davantage de transactions », affirme Dave Planques, leader national, Transactions, PwC Canada. « C'est la première fois que nous publions un rapport du genre au Canada et nous avons hâte de découvrir les tendances futures. »
Pendant le T3 2017, les sociétés de placements privés et les caisses de retraite ont été très actives dans les fusions et acquisitions, leur nombre ayant augmenté de près de 40 %, tant pour les achats que pour les ventes. La taille moyenne des transactions a augmenté d'environ 20 % en 2017 pour les transactions dont la valeur est publique.
« Les placements privés et les caisses de retraite ont stimulé l'activité accrue en fusions et acquisitions, et par le fait même, généré des résultats favorables pour le Canada. On constate que les entreprises sont en bonne position sur l'échiquier mondial et que leur plan de croissance se concrétise » affirme Miriam Pozza, associée et leader en Transactions pour le Québec.
Nous avons relevé quatre points importants pour les vendeurs et les acheteurs qui souhaitent conclure des fusions et acquisitions :
Demandez-vous si c'est le bon moment pour vendre
Les valorisations sont élevées, et de nombreux investisseurs cherchent à conclure des transactions, notamment dans le secteur du capital-investissement qui est très bien financé et qui regorge de fonds en réserve.
Les acheteurs doivent réaliser des « simulations de crise »
Si vous avez des capitaux à déployer, il vous faudra une stratégie réfléchie pour soutenirles hautes valorisations que vous aurez sans doute payées pour conclure une acquisition. Assurez-vous de soumettre toute transaction d'achat à des simulations de crise.
Le secret : la création de valeur post-transaction
Si vous payez les multiples d'aujourd'hui, il vous faudra une excellente stratégie de création de valeur post-acquisition pour réaliser les synergies identifiées et examiner les points d'intégration principaux dans un délai de 100 jours.
Visez les marchés moins achalandés
Dans la fourchette des 25 M$ à 50 M$, les multiples sont la majorité du temps moins élevés, et la concurrence généralement plus faible que dans les fourchettes supérieures. Une autre stratégie à considérer serait de consolider un marché fragmenté.
Cliquez ici pour accéder au rapport.
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