Letko Brosseau a l'intention de voter CONTRE la privatisation de Dorel Industries

MONTRÉAL, le 2 nov. 2020 /CNW Telbec/ - Letko, Brosseau & Associés Inc., un gestionnaire de placement indépendant qui exerce le contrôle ou la direction sur environ 13,1 % des actions en circulation à droit de vote subalterne de catégorie B de Dorel Industries Inc. (« Dorel » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui son intention de voter CONTRE la transaction de privatisation de Dorel par Cerberus Capital Management, L.P. et les actionnaires de contrôle de la Société (Martin Schwartz, Jeffrey Schwartz, Alan Schwartz et Jeff Segel ou les "Actionnaires de la famille"). Les Actionnaires de la famille détiennent des actions de classe A et B qui représentent environ 19,18 % des actions en circulation de Dorel sur une base économique, et 60,17 % sur une base de vote.

Selon l'analyse de Letko Brosseau, l'offre proposée est opportuniste et sous-estime considérablement la valeur de la Société :

• Le prix proposé (14,50 $) n'offre aucune prime par rapport au dernier cours de l'action (14,39 $) avant l'annonce de la transaction;
• Basé sur les estimés des analystes¹, l'offre évalue la Société à environ seulement 11,3 fois son bénéfice de 2020 et 2 fois les flux financiers par action;
• La Société a démontré sa résilience pendant la pandémie avec deux de ses trois divisions d'affaires (Dorel Sports et Dorel Maison) affichant des ventes records pendant le deuxième trimestre de 2020.

Nous sommes des actionnaires de Dorel depuis plusieurs années. Pour protéger la valeur de notre investissement, nous avons l'intention de voter contre la transaction de privatisation proposée. Nous croyons fermement au potentiel à long terme du prix de l'action. Les Actionnaires de la famille partagent notre point de vue puisqu'ils planifient de demeurer actionnaires de la Société.

Nous rappelons au conseil d'administration de la Société et à son comité spécial composé d'administrateurs indépendants que son devoir est de prendre en compte les intérêts de tous les actionnaires lorsqu'il examine le bien-fondé de cette offre.

Letko, Brosseau & Associés Inc. est un gestionnaire de placement indépendant canadien fondé en 1987. L'entreprise gère des actifs pour des investisseurs institutionnels et des clients privés.

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¹ Source : données financières et analyses de FactSet

SOURCE Letko, Brosseau & Associates Inc.

Peter Letko, [email protected], [phone]; Daniel Brosseau, [email protected], [phone]