L'Industrielle Alliance déclare ses résultats financiers pour le troisième trimestre

BPA de 0,91 $ et rendement annualisé des capitaux propres aux actionnaires de 11,2 %
Augmentation du dividende pour la deuxième fois en 2014

• Bénéfice net de 91,5 millions de dollars
• Primes et dépôts de 1,8 milliard de dollars
• Actif sous gestion et sous administration de 106,9 milliards de dollars
• Valeur comptable de 33,00 $ par action
• Ratio de solvabilité de 215 %
• Augmentation du dividende trimestriel de 8 %, à 0,28 $ par action

Un rapport détaillé sur les résultats de la société est disponible à l'adresse www.inalco.com sous Relations avec les investisseurs/Rapports financiers.

QUÉBEC, le 5 nov. 2014 /CNW Telbec/ - Pour le troisième trimestre terminé le 30 septembre 2014, l'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. (TSX: IAG) déclare un bénéfice net attribué aux actionnaires ordinaires de 91,5 millions de dollars et un bénéfice par action ordinaire dilué de 0,91 $. Le rendement annualisé des capitaux propres aux actionnaires s'est pour sa part établi à 11,2 %, tandis que le ratio de solvabilité atteignait 215 % à la fin du trimestre. La société est heureuse d'annoncer que le dividende trimestriel versé aux actionnaires ordinaires a été augmenté de 8 % pour s'établir à 0,28 $ par action, ce qui représente une deuxième hausse du dividende cette année.

« Malgré le ralentissement des marchés boursiers au trimestre dernier, nous sommes heureux de déclarer des entrées de fonds positives ainsi qu'une importante hausse des primes et dépôts, a commenté  Yvon Charest, président et chef de la direction. Les activités liées aux fonds distincts ont été un moteur important de croissance de même que celles du secteur de l'Épargne et retraite collectives, deux segments qui ont vu leurs entrées de fonds s'accroître nettement au cours du trimestre. « Notre bénéfice est conforme à l'indication donnée aux marchés pour le trimestre, bien que légèrement inférieur aux prévisions, a poursuivi René Chabot, vice-président exécutif et actuaire en chef. Parmi les éléments à noter, mentionnons les demandes de règlement des titulaires de polices, un drain à l'établissement des produits d'assurance individuelle plus élevé que prévu et une charge non récurrente liée au versement de prestations de décès non réclamées aux États-Unis. Notre filiale d'assurance auto et habitation a par contre bénéficié d'une météo favorable et contribué de belle façon aux résultats. Depuis le début de l'année, le bénéfice est élevé et nous demeurons confiants de pouvoir atteindre le haut de la fourchette cible du bénéfice pour l'année. »

Faits saillants
	Troisième trimestre			Cumulatif au 30 septembre
(En millions de dollars, sauf indication contraire)	2014	2013	Variation	2014	2013	Variation
Bénéfice net attribué aux actionnaires	98,5	114,4	(14 %)	309,2	284,7	9 %
Moins : dividendes aux actionnaires privilégiés	7,0	8,6	(19 %)	21,2	25,9	(18 %)
Bénéfice net attribué aux actionnaires ordinaires	91,5	105,8	(14 %)	288,0	258,8	11 %
Bénéfice par action ordinaire (dilué)	0,91 $	1,07 $	(0,16 $)	2,86 $	2,66 $	0,20 $
Rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires^1	11,2 %	14,9 %	(370 pbs)	12,1 %	12,3 %	(20 bps)
	30 septembre 2014		30 juin 2014	31 décembre 2013		30 septembre 2013
Ratio de solvabilité		215 %	215 %		217 %	227 %
Valeur comptable par action		33,00 $	32,47 $		30,67 $	29,34 $
Actif sous gestion et sous administration		106 856	105 269		98 693	89 028
Placements douteux nets en % des placements totaux		0,07 %	0,07 %		0,06 %	0,06 %

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¹ Annualisé pour le trimestre. Douze derniers mois pour l'année à ce jour.

FAITS SAILLANTS DU TROISIÈME TRIMESTRE

Rentabilité - Pour le troisième trimestre terminé le 30 septembre 2014, l'Industrielle Alliance déclare un bénéfice net attribué aux actionnaires ordinaires de 91,5 millions de dollars. Le bénéfice par action dilué est de 0,91 $, comparativement à 1,07 $ au même trimestre l'an dernier, trimestre au cours duquel les titulaires de polices, les marchés ainsi que le programme de couverture avaient généré des gains exceptionnels. Le rendement annualisé des capitaux propres aux actionnaires s'élève à 11,2 % pour le troisième trimestre de 2014, ce qui est conforme à l'indication fournie par la direction aux marchés financiers.

Vous trouverez ci-dessous les principaux éléments qui font état de la rentabilité. Tous les chiffres sont après impôts, à moins d'indication contraire.

Le bénéfice anticipé sur l'en-vigueur a augmenté de 13 % par rapport à l'an dernier, pour s'établir à 119,7 millions de dollars avant impôts, principalement en raison de la croissance de l'actif sous gestion des secteurs liés à la gestion de patrimoine. Le bénéfice anticipé sur l'en-vigueur des secteurs liés à la gestion de patrimoine est mis à jour trimestriellement pour refléter la croissance des marchés et des ventes nettes de fonds de placement.

Pour le troisième trimestre de 2014 et pour une période allant jusqu'à la fin de 2015, le bénéfice anticipé sur l'en‑vigueur de la division des Régimes d'employés de l'Assurance collective a été révisé à la baisse pour refléter les résultats défavorables des derniers trimestres. Le bénéfice par action est ainsi réduit de 0,03 $ pour les troisième et quatrième trimestres de 2014, et de 0,10 $ pour 2015.

L'Assurance individuelle a généré une perte d'expérience de 0,05 $ par action (5,0 millions de dollars). Les abandons et les résultats de morbidité défavorables ont compté pour 0,03 $ par action. L'autre 0,02 $ par action correspond à un coût non récurrent lié à l'identification et au versement de prestations de décès non réclamées aux États-Unis.

La Gestion de patrimoine individuel a enregistré un gain d'expérience de 0,02 $ par action (2,2 millions de dollars) attribuable au programme de couverture dynamique des garanties liées aux fonds distincts.

L'Assurance collective a subi une perte d'expérience de 0,04 $ par action (4,1 millions de dollars). Les Services aux concessionnaires ont enregistré des demandes de règlement d'assurance maladie plus élevées que prévu, ce qui a entraîné une perte de 0,03 $ par action. L'autre 0,01 $ par action est attribuable aux demandes de règlement d'assurance invalidité de la division Solutions pour les marchés spéciaux.

Drain - Dans le secteur de l'Assurance individuelle, le pourcentage de drain lié aux nouvelles ventes s'établit à 34 %, ce qui est supérieur à la fourchette prévue pour le trimestre (15 à 30 %). La direction estime que la hausse du drain a retranché 0,02 $ par action au résultat du trimestre.

Revenu sur le capital - Le revenu total sur le capital s'élève à 27,3 millions de dollars avant impôts, comparativement à 19,9 millions de dollars au trimestre précédent. Cette hausse est principalement attribuable à la contribution saisonnière plus élevée d'IA Auto et habitation.

Impôts sur le revenu - Le taux d'impôt effectif de 18 % se situe dans le bas de notre indication pour l'année 2014.

Croissance des affaires - Les primes et dépôts se sont accentués au troisième trimestre, augmentant de 11 % par rapport à l'année précédente, grâce à de fortes entrées de fonds du côté des fonds distincts et à l'accroissement des ventes du secteur de l'Épargne et retraite collectives. Le total de l'actif sous gestion et sous administration générateur d'honoraires a augmenté de 2 % pendant le trimestre et de 20 % pour l'année à ce jour, clôturant la période à 106,9 milliards de dollars.

Dans les secteurs destinés aux particuliers, les ventes d'assurance de 51,1 millions de dollars (-6 %) reflètent une baisse des primes excédentaires, contrebalancée par les résultats favorables aux États-Unis (+40 %) et à L'Excellence (+17 %), notre division d'assurance invalidité à primes ajustables. Les entrées nettes de fonds de placement se sont élevées à 57,4 millions de dollars, représentant des ventes nettes de fonds distincts (68,5 millions de dollars) contrebalancées en partie par des ventes nettes de fonds communs de placement légèrement négatives (‑11,1 millions de dollars). En Assurance collective, la division des Régimes d'employés a vu ses ventes augmenter pour atteindre 45,6 millions de dollars et la division Solutions pour les marchés spéciaux a déclaré des ventes de 40,6 millions de dollars (+9 %). Dans la division des Services aux concessionnaires, les ventes d'assurance crédit ont totalisé 112,5 millions de dollars (-4 %) et celles des produits d'assurance biens et risques divers 43,2 millions de dollars (+3 %). Dans le secteur de l'Épargne et retraite collectives, les ventes ont totalisé 258,2 millions de dollars, en hausse de 44 % par rapport à l'année précédente.

Capital - Au 30 septembre 2014, le ratio de solvabilité s'établissait à 215 %, identique à celui du trimestre précédent. L'évolution de la conjoncture macroéconomique au cours du trimestre a été neutralisée par la contribution apportée par le bénéfice du troisième trimestre.

Dividende - Le conseil d'administration a approuvé une augmentation de 8 % du dividende trimestriel, pour le porter à 28 cents par action ordinaire en circulation. Ce dividende sera versé le 15 décembre 2014 à tous les actionnaires ordinaires inscrits le 21 novembre 2014.

Réinvestissement des dividendes et achat d'actions - Les actionnaires inscrits qui souhaitent adhérer au régime de réinvestissement des dividendes et d'achat d'actions de la société pour réinvestir le prochain dividende qui sera versé le 15 décembre prochain doivent s'assurer que le formulaire dûment rempli parvient à Computershare au plus tard à 16 h le 14 novembre 2014. Pour savoir comment vous inscrire, visitez le site Web de la société à l'adresse www.inalco.com sous Relations avec les investisseurs/Dividendes.

Analyse de sensibilité macroéconomique au 30 septembre 2014 :

• La société est en mesure d'absorber un repli soudain d'environ 26 % de l'indice S&P/TSX avant d'avoir à renforcer ses provisions mathématiques pour les engagements envers les titulaires de polices (30 % au 30 juin 2014);
• La société est en mesure d'absorber un repli soudain de 41 % de l'indice S&P/TSX avant de voir son ratio de solvabilité chuter en deçà de 175 % (43 % au 30 juin 2014) et une baisse de 54 % avant de voir son ratio de solvabilité chuter en deçà de 150 % (55 % au 30 juin 2014);
• L'incidence sur le bénéfice net attribué aux actionnaires ordinaires pour un exercice complet découlant d'un repli soudain de 10 % des marchés boursiers serait de 28 millions de dollars (26 millions de dollars au 30 juin 2014). Cela ne prend en considération aucun renforcement potentiel des provisions mathématiques;
• L'incidence sur le bénéfice net attribué aux actionnaires ordinaires d'une baisse de 10 points centésimaux des taux de réinvestissement initial et ultime totalise 91 millions de dollars (84 millions de dollars au 30 juin 2014).

Indications aux marchés pour l'année 2014 :

• Bénéfice par action ordinaire : fourchette cible de 3,40 $ à 3,80 $;
• Rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires : fourchette cible de 11,0 % à 12,5 %;
• Ratio de solvabilité : fourchette cible de 175 % à 200 %;
• Ratio de distribution du dividende : fourchette cible de 25 % à 35 %, la cible étant le point médian;
• Taux d'impôt effectif : fourchette cible de 18 % à 22 %;
• Drain lié aux nouvelles ventes : 25 % des ventes.

Les indications quant au rendement des capitaux propres et au bénéfice par action ordinaire excluent tout renforcement potentiel des provisions mathématiques en 2014.

Rachat d'actions privilégiées
L'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers a annoncé aujourd'hui son intention de racheter, le 31 décembre 2014, toutes ses actions privilégiées non cumulatives de catégorie A - série E (les « actions privilégiées de série E ») en circulation à ce moment-là. Le prix derachat sera de 26,00 $ pour chaque action privilégiée de série E plus un montant égal à tous les dividendes déclarés et non payés, moins tout impôt qui doit être déduit et retenu par l'Industrielle Alliance. À ce jour, il y a 4 000 000 d'actions privilégiées de série E en circulation.

Changements apportés aux normes actuarielles
Le 15 mai 2014, l'Institut canadien des actuaires a publié une révision de ses normes actuarielles relatives aux hypothèses de réinvestissement économique et aux stratégies de placement appliquées aux flux monétaires du passif de longue durée en vertu de la méthode canadienne axée sur le bilan. Les normes définitives, qui sont entrées en vigueur le 15 octobre 2014, fixent le taux de réinvestissement ultime (URR) à 3,3 % et instaurent un écart de crédit maximum de 80 points centésimaux par rapport au taux sans risque. Lors de la Journée des investisseurs de la société le 11 juin dernier, la direction a dévoilé son intention d'utiliser un taux combiné de 4,0 % à la fin de 2014, une augmentation de 90 points centésimaux par rapport à son URR actuel de 3,1 %. L'Industrielle Alliance accueille favorablement ces nouvelles normes, car elles vont réduire la sensibilité globale des réserves actuarielles de la société à la conjoncture macroéconomique. L'Industrielle Alliance procédera à une divulgation complète de l'impact des normes révisées au terme de la revue des hypothèses de fin d'année qui aura lieu au quatrième trimestre de 2014.

RENSEIGNEMENTS GÉNÉRAUX

Renseignements financiers non conformes aux IFRS
La société publie son information financière conformément aux Normes internationales d'information financière (IFRS). Toutefois, la société publie aussi certaines mesures qui sont non conformes aux IFRS et qui n'ont soit aucun équivalent IFRS, notamment les ventes, la valeur ajoutée des ventes, la valeur intrinsèque et le ratio de solvabilité, ou qui ont un équivalent IFRS, telles des données touchant le bénéfice d'exploitation et les impôts sur le bénéfice présentés dans le tableau présentant la provenance du bénéfice. De plus, la société utilise des données ajustées non conformes aux IFRS touchant le bénéfice net, le bénéfice par action et le rendement des capitaux propres. Les mesures financières non conformes aux IFRS sont toujours accompagnées des mesures financières conformes aux IFRS et comparées avec ces dernières afin d'en établir la concordance. La société est d'avis que ces mesures non conformes aux IFRS fournissent des renseignements additionnels aux investisseurs et aux analystes financiers afin qu'ils puissent mieux comprendre les résultats financiers et effectuer une meilleure analyse de son potentiel de croissance et de bénéfice. Comme les mesures financières non conformes aux IFRS n'ont pas de définition normalisée, il est possible qu'elles diffèrent des mesures financières non conformes aux IFRS utilisées par d'autres sociétés. La société incite fortement les investisseurs à consulter l'intégralité de ses états financiers et de ses autres rapports déposés auprès d'organismes publics, et à ne pas se fier à une mesure financière unique, quelle qu'elle soit.

Conférence téléphonique
La direction tiendra une conférence téléphonique pour présenter les résultats de la société le mercredi 5 novembre 2014, à 14 h (HNE). Pour écouter la conférence téléphonique, il suffira de composer le 1 800 658‑7107 (sans frais). La conférence téléphonique sera également disponible en différé, pendant une semaine, à compter de 16 h 30 le mercredi 5 novembre 2014. Pour écouter la conférence téléphonique en différé, il suffira de composer le 1 800 558‑5253 (sans frais) et d'entrer le code d'accès 21732590. Une webdiffusion de la conférence téléphonique (en mode audio seulement) sera également disponible à partir du site de l'Industrielle Alliance, à l'adresse www.inalco.com.

Documents relatifs aux résultats financiers
Pour un rapport détaillé sur les résultats de la société du troisième trimestre, les investisseurs sont invités à consulter le Rapport de gestion, les États financiers et les notes afférentes ainsi que notre trousse d'information supplémentaire, qui sont tous disponibles sur le site de l'Industrielle Alliance à l'adresse www.inalco.com sous Relations avec les investisseurs/Rapports financiers et sur le site de SEDAR à www.sedar.com.

Énoncés prospectifs
Ce communiqué peut contenir des énoncés qui font référence aux stratégies de l'Industrielle Alliance ou des énoncés de nature prévisionnelle, qui dépendent d'événements ou de conditions futurs ou y font référence, ou qui comprennent des mots tels que « pourrait » et « devrait », ou des verbes comme « supposer », « s'attendre à », « prévoir », « entendre », « planifier », « croire », « estimer » et « continuer » ou leur forme future (ou leur forme négative), ou encore des mots tels que « objectif » et « but » ou des termes ou des expressions semblables. De tels énoncés constituent des énoncés prospectifs au sens des lois sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs comprennent, notamment, les renseignements concernant les résultats d'exploitation futurs possibles ou présumés de la société. Ils ne constituent pas des faits historiques, mais représentent uniquement les attentes, les estimations et les projections de la société à l'égard d'événements futurs.

Bien que l'Industrielle Alliance estime que les attentes reflétées dans ces énoncés prospectifs soient raisonnables, ces énoncés comportent des risques et des incertitudes et les lecteurs ne devraient pas s'y fier indûment. Les énoncés prospectifs étant fondés sur des hypothèses ou des facteurs importants, les résultats réels peuvent différer sensiblement des résultats qui y sont exprimés explicitement ou implicitement. Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats prévus sont notamment la conjoncture commerciale et économique; la concurrence et le regroupement des sociétés; les changements apportés aux lois et aux règlements, y compris aux lois fiscales; les liquidités de l'Industrielle Alliance, notamment la disponibilité de financement pour respecter les engagements financiers en place aux dates d'échéance prévues lorsqu'il le faut; l'exactitude de l'information reçue de cocontractants et la capacité des cocontractants à respecter leurs engagements; l'exactitude des conventions comptables et des méthodes actuarielles utilisées par l'Industrielle Alliance; les risques d'assurance, soit le taux de mortalité, le taux de morbidité, la longévité et le comportement des titulaires de polices, notamment l'occurrence de catastrophes naturelles ou imputables à l'homme, de pandémies et d'actes terroristes.

Des renseignements supplémentaires sur des facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des prévisions et sur les hypothèses ou les facteurs importants sur lesquels sont fondés les énoncés prospectifs sont présentés à la section « Gestion des risques » du Rapport de gestion 2013 de l'Industrielle Alliance et à la note « Gestion des risques associés aux instruments financiers » afférente aux États financiers consolidés de l'Industrielle Alliance, de même que dans d'autres documents que l'Industrielle Alliance a déposés auprès des autorités en valeurs mobilières du Canada, qui peuvent être consultés à l'adresse www.sedar.com.

Les énoncés prospectifs contenus dans ce communiqué reflètent les attentes de la société à la date du présent communiqué. L'Industrielle Alliance ne s'engage aucunement à mettre à jour ces énoncés prospectifs ou à publier une révision de ceux-ci afin de tenir compte d'événements ou de circonstances postérieurs à la date du présent communiqué ou afin de tenir compte de la survenance d'événements imprévus, sauf lorsque la loi l'exige.

À propos de l'Industrielle Alliance
Fondée en 1892, l'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. exerce ses activités au Canada et aux États-Unis. La société offre des produits d'assurance vie et maladie, des fonds communs de placement et des fonds distincts, des régimes d'épargne et de retraite, des valeurs mobilières, de l'assurance auto et habitation, des prêts hypothécaires et des prêts autos ainsi que d'autres produits et services financiers destinés aux particuliers de même qu'aux entreprises et aux groupes. L'Industrielle Alliance compte parmi les quatre plus importantes sociétés d'assurance de personnes au Canada et est l'une des plus grandes sociétés publiques au pays. Son titre est inscrit à la Bourse de Toronto, sous le symbole IAG.

SOURCE : Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc.

Relations avec les investisseurs : Grace Pollock, Tél. bureau : 418 780-5945, Courriel : [email protected]; Relations publiques : Pierre Picard, Tél. bureau : 418 684-5000, poste 1660, Courriel : [email protected]