L'Industrielle Alliance enregistre une solide performance au troisième trimestre

Augmentation de 49 % du bénéfice net sur les activités courantes

Faits saillants :

• Bénéfice net de 68,1 millions de dollars, excluant un gain provenant de la vente du bloc d'affaires de rentes américaines
• Bonne croissance de 1,7 milliard de dollars (+7 %) des primes et dépôts
• Record de 81,0 milliards de dollars pour l'actif sous gestion et sous administration
• Rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires annualisé de 17,4 % (11,3 % excluant le gain provenant de la vente du bloc d'affaires de rentes américaines)
• Ratio de solvabilité de 211 %

Sauf indication contraire, les résultats financiers ci-dessous sont basés sur les Normes internationales d'information financière (IFRS). Un rapport détaillé sur les résultats de la société pour le troisième trimestre est disponible à l'adresse www.inalco.com sous Relations avec les investisseurs / Rapports financiers.

QUÉBEC, le 7 nov. 2012 /CNW Telbec/ - Pour le troisième trimestre terminé le 30 septembre 2012, l'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. (TSX: IAG) a déclaré un bénéfice net de 105,5 millions de dollars, y compris un gain après impôts de 37,4 millions de dollars issu de la vente du bloc d'affaires de rentes américaines annoncée le 16 août. Si on exclut ce gain, le bénéfice net s'élève à 68,1 millions de dollars, comparativement à 45,7 millions de dollars pour le  même trimestre l'année dernière, ce qui représente une hausse de 49 %.

Le bénéfice par action dilué et ajusté, si on exclut le gain lié à la vente du bloc d'affaires de rentes américaines et l'effet de dilution lié aux instruments de capital novateurs de catégorie 1 (IATS) de la société, se chiffre à 0,75 $, comparativement à 0,53 $ il y a un an. Le consensus des analystes pour le troisième trimestre était de 0,71 $ par action.

Au 30 septembre 2012, le ratio de solvabilité s'établit à 211 %, grâce notamment à la baisse de capital requis et au gain issu de la vente du bloc d'affaires de rentes américaines, qui ont ajouté 12 points centésimaux.

« Nous avons enregistré une solide performance au troisième trimestre, a déclaré Yvon Charest, président et chef de la direction. La rentabilité a beaucoup augmenté par rapport à il y a un an, même en excluant le gain issu de la vente du bloc d'affaires de rentes américaines, ce qui reflète l'amélioration des marchés boursiers, la diminution des demandes de règlement d'invalidité de longue durée et la baisse du drain lié aux nouvelles ventes. Nous avons de plus terminé le trimestre avec un ratio de solvabilité nettement au-dessus de notre fourchette cible de 175 % à 200 %. »

« Nous continuons de mener à bien notre plan d'affaires qui vise à réaliser notre potentiel de croissance du bénéfice sur nos activités de base, a ajouté M. Charest. Un des éléments clés est la réduction de la charge à l'établissement des nouvelles ventes de produits d'assurance vie et, à cet effet, tout porte à croire que nous atteindrons notre objectif pour 2012. Le drain lié aux nouvelles ventes devrait osciller autour de 25 % à la fin de l'année, ce qui représente une économie potentielle avant impôts d'environ 50 millions de dollars sur une base annuelle. »

« La croissance des affaires est un important facteur de rentabilité future, a souligné M. Charest. Je suis extrêmement satisfait des résultats obtenus, considérant entre autres que les primes et dépôts ont augmenté de 7 % sur douze mois. La croissance des ventes a été vigoureuse et on constate de fortes augmentations du côté des produits d'accumulation collectifs, des produits d'assurance distribués aux États-Unis, des garanties et des produits auxiliaires complémentaires à l'Assurance des débiteurs et de l'assurance auto et habitation »

« Au cours des deux dernières années, une proportion croissante du bénéfice d'exploitation a été générée par des secteurs d'activité qui exigent moins de capital et qui sont moins sensibles aux fluctuations des taux d'intérêt et des marchés boursiers, a conclu M. Charest. Ces secteurs d'activité comprennent ceux qui offrent des fonds communs de placement ou les garanties et les produits auxiliaires complémentaires, les Solutions pour les marchés spéciaux et l'assurance auto et habitation, pour n'en nommer que quelques-uns. Pour l'exercice à ce jour, nos ventes provenant de ces secteurs dits « non traditionnels » comptent pour 43 % du bénéfice d'exploitation avant impôts, comparativement à 33 % pour l'exercice 2011 et à 28 % pour l'exercice 2010. »

Faits saillants
	Troisième trimestre				Cumulatif au 30 septembre
(En millions de dollars, sauf indication contraire)	2012	2011	Variation		2012	2011	Variation
Bénéfice net attribué aux actionnaires	114,5	51,7	121 %		259,6	202,4	28 %
Moins : dividendes aux actionnaires privilégiés	9,0	6,0	50 %		21,5	17,9	20 %
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	105,5	45,7	131 %		238,2	184,5	29 %
Moins : gain résultant de la vente du bloc d'affaires de rentes américaines	37,4	--	--		37,4	--	--
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires sur les activités courantes	68,1	45,7	49 %		200,7	184,5	9 %
Bénéfice par action ordinaire (dilué)	1,11 $	0,52 $	0,59 $		2,52 $	2,10 $	0,42 $
Bénéfice par action ordinaire (dilué et ajusté^1)	0,75 $	0,53 $	0,22 $		2,21 $	2,16 $	0,05 $
Rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires^2	17,4 %	8,0 %	940 pbs		6,7 %	11,3 %	(460 pbs)
Primes et dépôts	1 688,9	1 579,9	7 %		5 152,7	5 260,8	(2 %)
Taux d'impôt effectif sur les activités courantes (%)	17,9 %	22,7 %	--		14,0 %	22,9 %	--
	30 septembre 2012	30 juin 2012			31 décembre 2011	30 septembre 2011
Ratio de solvabilité	211 %	200 %			189 %	197 %
Valeur comptable par action	27,21 $	26,28 $			25,54 $	26,74 $
Actif sous gestion et sous administration	80 966,6	77 212,1			73 350,7	70 393,4
Placements douteux nets	8,9	8,8			13,1	13,2
Placements douteux nets en % des placements totaux	0,04 %	0,04 %			0,06 %	0,06 %

^1	Excluant l'effet de dilution lié aux instruments de capital novateurs de catégorie 1 (IATS) et le gain issu de la vente du bloc d'affaires de rentes américaines.
^2	Annualisé pour le trimestre. Douze derniers mois pour l'année à ce jour.

Faits saillants du troisième trimestre

Rentabilité - L'Industrielle Alliance termine le troisième trimestre de 2012 avec un bénéfice net aux actionnaires ordinaires de 105,5 millions de dollars, qui comprend un gain de 37,4 millions de dollars issu de la vente du bloc d'affaires de rentes américaines. Si on exclut ce gain, le bénéfice net s'établit à 68,1 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 49 % par rapport à l'année précédente.

Le bénéfice par action dilué s'élève à 1,11 $, comparativement à 0,52 $ il y a un an. Si on exclut le gain lié à la vente du bloc d'affaires de rentes américaines et l'effet de dilution lié aux instruments de capital novateurs de catégorie 1 (IATS) de la société, le bénéfice par action dilué et ajusté se chiffre à 0,75 $, comparativement à 0,53 $ il y a un an.

Le rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires annualisé s'établit à 17,4 %. Si on exclut le gain issu de la vente du bloc d'affaires des rentes américaines, le rendement est de 11,3 % sur une base annualisée, ce qui est légèrement supérieur aux indications de la société, soit entre 9 % et 11 % pour 2012.

Les éléments clés ci-dessous ont eu une incidence sur la rentabilité au troisième trimestre. Tous les chiffres sont après impôts, à moins d'indication contraire.

Vente du bloc d'affaires de rentes américaines - Le 16 août 2012, la société a annoncé la vente de son bloc d'affaires de rentes américaines, reflétant ainsi son orientation stratégique, qui vise à concentrer ses ressources aux États-Unis sur l'expansion de ses activités d'assurance vie. La vente des rentes fixes et des avenants des produits d'accumulation établis aux États-Unis a généré un gain après impôts de 67,9 millions de dollars avant les charges associées au goodwill et aux actifs incorporels. Après considération de ces éléments, le gain net s'établit à 37,4 millions de dollars. La direction estime que la vente de ces affaires devrait réduire les bénéfices futurs après impôts d'un montant approximatif de 1,5 à 2,5 millions de dollars sur une base annuelle.

Expérience liée aux marchés - L'amélioration des marchés boursiers a ajouté un gain de 5,1 millions de dollars, ou de 0,05 $ par action, attribuable aux secteurs de l'Assurance individuelle et de la Gestion de patrimoine. De ce gain, 0,04 $ provient du programme de couverture dynamique.

Demandes de règlement des titulaires de police - Après quatre trimestres difficiles au chapitre des demandes de règlement, nous sommes heureux de constater que l'Assurance collective pour les régimes d'employés a engendré un gain de 2,0 millions de dollars, ou de 0,02 $ par action, lié à l'amélioration du côté des demandes de règlement en invalidité de longue durée. Le secteur de l'Assurance individuelle a inscrit une perte de 7,6 millions de dollars, ou de 0,09 $ par action, attribuable principalement à des résultats défavorables en ce qui regarde les déchéances et la mortalité.

Drain - Dans le secteur de l'Assurance individuelle, le pourcentage de drain lié aux nouvelles ventes se chiffre à 37 % pour le troisième trimestre, comparativement à 44 % au deuxième trimestre et à 56 % au premier trimestre de 2012. Cette amélioration découle des hausses de prix en vigueur depuis juillet, hausses qui se sont reflétées dans une proportion de 31 % des nouvelles ventes au troisième trimestre. Le pourcentage de drain lié aux nouvelles ventes devrait chuter à environ 25 % d'ici la fin de l'année, au fur et à mesure que les nouveaux prix s'étendront à toutes les nouvelles ventes.

Changements d'hypothèses pour les affaires américaines - Parallèlement à la vente du bloc d'affaires de rentes américaines, les hypothèses actuarielles ont été révisées pour le bloc d'affaires américaines restant. Cette révision a résulté en un renforcement net des provisions mathématiques de 1,3 million de dollars après impôts, ou de 0,01 $ par action.

Impôts sur le revenu - La société a déclaré un gain de 0,04 $ par action relativement aux impôts au troisième trimestre. Ce gain est principalement attribuable à une augmentation de la juste valeur de certains immeubles, qui se transformera en un gain en capital lorsqu'elle sera réalisée (50 % du montant du gain sera imposable au taux d'imposition ordinaire des sociétés). L'augmentation de la juste valeur a donné lieu à un gain d'impôts reporté, qui réduit le taux d'imposition effectif à 17,9 %.

Revenu sur le capital - Le revenu sur le capital total pour le troisième trimestre s'élève à 18,5 millions de dollars avant impôts, comparativement à 26,4 millions de dollars au deuxième trimestre et à 25,8 millions de dollars il y a un an. Cette diminution est attribuable à une baisse du revenu sur le capital, après que la société eut enregistré des gains élevés sur les actifs disponibles à la vente au cours des cinq derniers trimestres, et à une diminution des gains réalisés sur des actifs disponibles à la vente pendant le trimestre. L'Industrielle Alliance, Assurance auto et habitation a connu un troisième trimestre rentable cette année, procurant à la société mère un gain avant impôts de 4,1 millions de dollars, comparativement à 3,8 millions de dollars au trimestre précédent et à une perte de 0,8 million de dollars l'année dernière.

Croissance des affaires - Les primes et dépôts ont atteint 1,7 milliard de dollars au troisième trimestre, en hausse de 7 % par rapport à l'année précédente. L'actif sous gestion et sous administration au 30 septembre 2012 se chiffre à 81,0 milliards de dollars, en hausse de 5 % par rapport au deuxième trimestre et de 15 % sur douze mois.

Du côté de l'Assurance individuelle, les ventes ont augmenté de 5 %, pour s'établir à 58,5 millions de dollars, les affaires américaines ayant fortement contribué à la croissance.

Dans le secteur de l'Assurance collective, les ventes d'assurance des débiteurs ont atteint un sommet record de 98,6 millions de dollars au troisième trimestre, et les ventes de garanties et de produits auxiliaires complémentaires ont grimpé de 64 %, pour s'établir à 36,5 millions de dollars. Les Solutions pour les marchés spéciaux ont poursuivi sur leur lancée, les ventes ayant augmenté de 13 %, pour se chiffrer à 35,1 millions de dollars. L'Assurance collective pour les régimes d'employés a pour sa part déclaré des ventes de 10,6 millions de dollars, comparativement à 4,8 millions de dollars l'an dernier, alors que le troisième trimestre avait été plutôt difficile.

Le secteur de l'Épargne et retraite collectives a excellé du côté des ventes, qui ont atteint 277,1 millions de dollars, ce qui représente une hausse de 79 %, attribuable à la croissance des produits d'accumulation.

Les ventes nettes du secteur de la Gestion de patrimoine individuel demeurent positives. Les ventes nettes de fonds communs de placement et de fonds distincts s'élèvent respectivement à 93,5 et 45,0 millions de dollars.

Solvabilité - Au 30 septembre 2012, le ratio de solvabilité s'établissait à 211 %, comparativement à 200 % au 30 juin 2012. Cette augmentation est attribuable à la vente du bloc d'affaires de rentes américaines, qui a engendré un allégement des exigences de capital et un gain, ce qui a ajouté un total de 12 points centésimaux au ratio de solvabilité. Il convient de noter que l'impact des facteurs macroéconomiques a été neutre au troisième trimestre.

Qualité des placements - La qualité générale de notre portefeuille de placements demeure très élevée. Au 30 septembre 2012, la proportion des prêts douteux est demeurée inchangée par rapport au trimestre précédent, soit 0,04 % du total des placements. Le taux d'occupation des immeubles est aussi demeuré inchangé, à 95,2 %. La proportion des obligations cotées BB et moins a légèrement augmenté, à 0,11 %.

Dividende - Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,2450 $ par action ordinaire. Ce dividende correspond à un ratio de distribution de 33 % du bénéfice net sur les activités courantes.

Analyse de sensibilité - Les mesures de sensibilité aux marchés ont diminué par rapport au trimestre précédent. Au 30 septembre 2012 :

• La société était en mesure d'absorber une baisse d'environ 12 % de l'indice S&P/TSX (comparativement à 9 % au 30 juin 2012) avant d'avoir à renforcer ses passifs relatifs aux polices.
  
  
• La société est en mesure d'absorber une baisse de 30 % (21 % au 30 juin 2012) avant de voir le ratio de solvabilité chuter en deçà de 175 % et une baisse de 42 % (35 % au 30 juin 2012) avant de voir le ratio de solvabilité chuter en deçà de 150 %.
  
  
• L'incidence sur le bénéfice net d'une année complète découlant d'une baisse soudaine de 10 % des marchés boursiers serait de 23 millions de dollars (24 millions de dollars au 30 juin 2012).
  
  
• L'incidence sur le bénéfice net d'une baisse de 10 points centésimaux du taux de réinvestissement initial (IRR) serait de 24 millions de dollars (29 millions de dollars au 30 juin 2012) et l'incidence d'une baisse semblable du taux de réinvestissement ultime (URR) serait de 60 millions de dollars (62 millions de dollars au 30 juin 2012). Cette amélioration est principalement liée à la vente du bloc d'affaires de rentes américaines.

Indications aux marchés pour l'année 2012

• Rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires : fourchette cible de 9 % à 11 %
• Bénéfice par action ordinaire : fourchette cible de 2,50 $ à 3,10 $
• Ratio de solvabilité : fourchette cible de 175 % à 200 %
• Ratio de distribution du dividende : fourchette cible de 25 % à 35 % à moyen terme
• Taux d'impôt effectif : fourchette cible de 22 % à 24 %

Les indications quant au rendement des capitaux propres et au bénéfice par action ordinaire excluent tout renforcement potentiel des provisions mathématiques en 2012.

RENSEIGNEMENTS GÉNÉRAUX

Renseignements financiers non conformes aux IFRS
La société publie son information financière conformément aux Normes internationales d'information financière (IFRS). Toutefois, la société publie aussi certaines mesures qui sont non conformes aux IFRS et qui n'ont soit aucun équivalent IFRS, notamment les ventes, la valeur ajoutée des ventes, la valeur intrinsèque et le ratio de solvabilité, ou qui ont un équivalent IFRS, telles des données touchant le bénéfice d'exploitation et les impôts sur le bénéfice présentés dans le tableau présentant la provenance du bénéfice. De plus, la société utilise des données ajustées non conformes aux IFRS touchant le bénéfice net, le bénéfice par action et le rendement des capitaux propres. Les mesures financières non conformes aux IFRS sont toujours accompagnées des mesures financières conformes aux IFRS et comparées avec ces dernières afin d'en établir la concordance. La société est d'avis que ces mesures non conformes aux IFRS fournissent des renseignements additionnels aux investisseurs et aux analystes financiers afin qu'ils puissent mieux comprendre les résultats financiers et effectuer une meilleure analyse de son potentiel de croissance et de bénéfice. Comme les mesures financières non conformes aux IFRS n'ont pas de définition normalisée, il est possible qu'elles diffèrent des mesures financières non conformes aux IFRS utilisées par d'autres sociétés. La société incite fortement les investisseurs à consulter l'intégralité de ses états financiers et de ses autres rapports déposés auprès d'organismes publics, et à ne pas se fier à une mesure financière unique, quelle qu'elle soit.

Conférence téléphonique
La direction tiendra une conférence téléphonique pour présenter les résultats de la société le mercredi 7 novembre 2012, à 14 h (HNE). Pour écouter la conférence téléphonique, il suffira de composer le 1 800 268-5851 (sans frais). La conférence téléphonique sera également disponible en différé, pendant une semaine, à compter de 16 h 30 le mercredi 7 novembre 2012. Pour écouter la conférence téléphonique en différé, il suffira de composer le 1 800 997-6910 (sans frais) et d'entrer le code d'accès 21603450. Une webdiffusion de la conférence téléphonique (en mode audio seulement) sera également disponible à partir du site de l'Industrielle Alliance, à l'adresse www.inalco.com.

Documents relatifs aux résultats financiers
Pour un rapport détaillé sur les résultats de la société du premier trimestre, les investisseurs sont invités à consulter le rapport de gestion, les états financiers et les notes afférentes ainsi que notre trousse d'information supplémentaire, qui sont tous disponibles sur le site de l'Industrielle Alliance à l'adresse www.inalco.com sous Relations avec les investisseurs / Rapports financiers et sur le site de SEDAR à www.sedar.com.

Énoncés prospectifs
Ce communiqué peut contenir des énoncés qui font référence aux stratégies de l'Industrielle Alliance ou des énoncés de nature prévisionnelle, qui dépendent d'événements ou de conditions futurs ou y font référence, ou qui comprennent des mots tels que « pourrait » et « devrait », ou des verbes comme « supposer », « s'attendre à », « prévoir », « entendre », « planifier », « croire », « estimer » et « continuer » ou leur forme future (ou leur forme négative), ou encore des mots tels que « objectif » et « but » ou des termes ou des expressions semblables. De tels énoncés constituent des énoncés prospectifs au sens des lois sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs comprennent, notamment, les renseignements concernant les résultats d'exploitation futurs possibles ou présumés de la société. Ils ne constituent pas des faits historiques, mais représentent uniquement les attentes, les estimations et les projections de la société à l'égard d'événements futurs.

Bien que l'Industrielle Alliance estime que les attentes reflétées dans ces énoncés prospectifs soient raisonnables, ces énoncés comportent des risques et des incertitudes et les lecteurs ne devraient pas s'y fier indûment. Les énoncés prospectifs étant fondés sur des hypothèses ou des facteurs importants, les résultats réels peuvent différer sensiblement des résultats qui y sont exprimés explicitement ou implicitement. Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats prévus sont notamment la conjoncture commerciale et économique; la concurrence et le regroupement des sociétés; les changements apportés aux lois et aux règlements, y compris aux lois fiscales; les liquidités de l'Industrielle Alliance, notamment la disponibilité de financement pour respecter les engagements financiers en place aux dates d'échéance prévues lorsqu'il le faut; l'exactitude de l'information reçue de cocontractants et la capacité des cocontractants à respecter leurs engagements; l'exactitude des conventions comptables et des méthodes actuarielles utilisées par l'Industrielle Alliance; les risques d'assurance, soit le taux de mortalité, le taux de morbidité, la longévité et le comportement des titulaires de polices, notamment l'occurrence de catastrophes naturelles ou imputables à l'homme, de pandémies et d'actes terroristes.

Des renseignements supplémentaires sur des facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des prévisions et sur les hypothèses ou les facteurs importants sur lesquels sont fondés les énoncés prospectifs sont présentés à la section « Gestion des risques » du Rapport de gestion 2011 de l'Industrielle Alliance et à la note « Gestion des risques associés aux instruments financiers » afférente aux États financiers consolidés de l'Industrielle Alliance, de même que dans d'autres documents que l'Industrielle Alliance a déposés auprès des autorités en valeurs mobilières du Canada, qui peuvent être consultés à l'adresse www.sedar.com.

Les énoncés prospectifs contenus dans ce communiqué reflètent les attentes de la société à la date du présent document. L'Industrielle Alliance ne s'engage aucunement à mettre à jour ces énoncés prospectifs ou à publier une révision de ceux-ci afin de tenir compte d'événements ou de circonstances postérieurs à la date du présent communiqué ou afin de tenir compte de la survenance d'événements imprévus, sauf lorsque la loi l'exige.

À propos de l'Industrielle Alliance
Fondée en 1892, l'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. est une société d'assurance de personnes présente dans toutes les régions du pays, de même qu'aux États-Unis. La société offre une gamme variée de produits d'assurance vie et maladie, d'épargne et de retraite, de REER, de fonds communs de placement et de fonds distincts, de valeurs mobilières, d'assurance auto et habitation, de prêts hypothécaires ainsi que d'autres produits et services financiers individuels et collectifs. Quatrième société d'assurance de personnes en importance au Canada, l'Industrielle Alliance contribue au mieux-être financier de plus de 3 millions de Canadiens et de Canadiennes, emploie plus de 4 200 personnes et administre et gère un actif de plus de 80 milliards de dollars. Le titre de l'Industrielle Alliance est inscrit à la Bourse de Toronto, sous le symbole IAG.

 

SOURCE : INDUSTRIELLE ALLIANCE, ASSURANCE ET SERVICES FINANCIERS INC.

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