TORONTO, le 4 mai 2020 /CNW/ - Métaux Russel inc. (RUS - TSX) communique ses résultats financiers pour le trimestre terminé le 31 mars 2020.
Produits d'exploitation de 815 millions de dollars et BAIIA de 36 millions de dollars
Liquidités de 393 millions de dollars et ratio de la dette nette et capital investi de 31 %
Trimestres terminés les |
||||||
31 mars |
31 décembre |
31 mars |
||||
2020 |
2019 |
2019 |
||||
Produits d'exploitation |
815 |
$ |
837 |
$ |
1 033 |
$ |
BAIIA1 |
36 |
18 |
72 |
|||
BAII1 |
20 |
2 |
58 |
|||
Bénéfice net (perte) |
11 |
(7) |
34 |
|||
Bénéfice (perte) par action |
0,17 |
(0,11) |
0,55 |
|||
Flux de trésorerie disponibles par action1 |
0,41 |
0,04 |
0,94 |
|||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation |
68 |
141 |
(6,1) |
|||
Capitaux propres de la Société |
980 |
945 |
988 |
|||
Dividendes payés par action ordinaire |
0,38 |
0,38 |
0,38 |
|||
Tous les montants présentés sont exprimés en millions de dollars canadiens, sauf les données par action qui sont en dollars canadiens. |
1 Le BAIIA, le BAII et les flux de trésorerie disponibles par action sont des mesures non conformes aux PCGR. Le BAIIA représente le bénéfice avant intérêts, charges financières, impôts et amortissement. Le BAII représente le bénéfice net avant intérêts, charges financières et impôts. Les flux de trésorerie disponibles par action représentent les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant les variations du fonds de roulement, moins les dépenses en immobilisations, divisés par le nombre moyen d'actions en circulation pendant la période. Le présent rapport de gestion comprend des renseignements supplémentaires à l'égard de ces mesures non conformes aux PCGR, y compris un rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR les plus comparables, sous les rubriques « Mesures non conformes aux PCGR », « BAII et BAIIA », et « Flux de trésorerie disponibles ». |
Pour le premier trimestre de 2020, le bénéfice net s'est établi à 11 millions de dollars, ou 0,17 $ par action sur des produits d'exploitation de 815 millions de dollars. Ces résultats se comparent à un bénéfice net de 34 millions de dollars ou 0,55 $ par action sur des produits d'exploitation de 1 milliard de dollars au premier trimestre de 2019 et à une perte de 7 millions de dollars au quatrième trimestre de 2019.
Au premier trimestre de 2020, nous avons généré 68 millions de dollars de flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, car notre entreprise génère de solides flux de trésorerie en raison de la réduction des besoins en fonds de roulement en période de ralentissement économique. Au 31 mars 2020, nous avions réussi à maintenir notre bilan conservateur et, à la fin du trimestre, nos liquidités disponibles sur la portion non décaissée de notre facilité de crédit engagée étaient de 393 millions de dollars.
Les produits d'exploitation de nos centres de services ont diminué de 19 %, s'établissant à 437 millions de dollars pour le trimestre, comparativement à 538 millions de dollars pour la période correspondante de 2019. Le prix de vente moyen a diminué de 16 % par rapport au premier trimestre de 2019 et était inférieur de 1 % à celui du quatrième trimestre de 2019. Le nombre de tonnes expédiées était inférieur d'environ 3 % à celui du premier trimestre de 2019, mais supérieur de 8 % à celui du quatrième trimestre de 2019. Le bénéfice d'exploitation s'est établi à 18 millions de dollars, comparativement à 27 millions de dollars au premier trimestre de 2019.
Les produits d'exploitation de notre segment des produits pour le secteur de l'énergie ont diminué de 15 %, s'établissant à 316 millions de dollars, comparativement à 373 millions de dollars au premier trimestre de 2019. Les produits d'exploitation des magasins comparables accusent une baisse de 24 %. Les pressions exercées sur les prix dans nos segments du matériel tubulaire pétrolier et des tuyaux de canalisation se sont poursuivies en raison de la faible demande. Nous avons comptabilisé des provisions de 5 millions de dollars à l'égard de l'évaluation des stocks afin de tenir compte d'une réduction de la valeur nette de réalisation, ce qui a fait baisser les marges brutes exprimées en pourcentage des produits d'exploitation à 15,9 % comparativement à 18,9 % au premier trimestre de 2019. Le bénéfice d'exploitation s'est chiffré à 6 millions de dollars, comparativement à 30 millions de dollars au premier trimestre de 2019. Au cours du trimestre terminé le 31 mars 2020, nous avons enregistré une dépréciation hors caisse de 4 millions de dollars relativement à des actifs liés au droit d'utilisation pour l'une de nos activités de tuyaux de canalisation aux États-Unis dans le segment des produits pour le secteur de d'énergie.
Au premier trimestre, les produits d'exploitation de nos distributeurs d'acier ont diminué de 49 % pour s'établir à 62 millions de dollars, par rapport à 122 millions de dollars au premier trimestre de 2019. Au cours du premier trimestre de 2019, nous avons connu une hausse de la demande attribuable aux droits de douane et à notre capacité de nous approvisionner à l'échelle internationale. Au premier trimestre de 2020, les marges brutes exprimées en pourcentage des produits d'exploitation se sont établies à 14,1 % comparativement à 13,9 % pour période correspondante de 2019. Le bénéfice d'exploitation s'est établi à 1 million de dollars pour le trimestre' comparativement à 9 millions de dollars au premier trimestre de 2019.
M. John G. Reid, président et chef de la direction, a commenté : « Nous avons rapidement établi des protocoles en matière de santé et de sécurité associés à notre approche à l'égard de la pandémie, en privilégiant d'abord et avant tout le bien-être de la famille Russel, de ses clients et de ses fournisseurs. Par le passé, nous avons renforcé nos activités afin de leur donner la capacité de s'adapter selon les cycles économiques et d'habiliter la gestion à l'échelle locale. Nos gestionnaires sur le terrain continuent de faire la preuve qu'ils possèdent un sens aigu des affaires et qu'ils sont en mesure de relever ce défi unique. »
M. Reid a ajouté : « Sur le plan opérationnel, les prix de l'acier ont commencé à baisser à la fin du trimestre et la demande s'est stabilisée. L'accumulation des stocks de pétrole a fait chuter le prix du pétrole et cette baisse, conjuguée au grand ralentissement de l'économie dû à la pandémie, a exercé des pressions supplémentaires sur nos activités dans le secteur de l'énergie, car nos clients se sont empressés de réduire leurs dépenses en immobilisations. Nos activités travaillent sans relâche pour s'adapter à cette situation sans précédent qui évolue continuellement. »
M. Reid poursuit : « En tant que membre essentiel de la chaîne d'approvisionnement, nous sommes considérés comme un service essentiel en vertu des ordonnances gouvernementales applicables et nous continuons de servir nos clients qui ont également été jugés essentiels. Nous avons réduit notre effectif en phase avec la réduction de l'activité commerciale, et nos flux de trésorerie à contre-courant des cycles économiques continueront de générer des liquidités au deuxième trimestre de 2020. »
Le conseil d'administration a approuvé un dividende trimestriel de 0,38 $ par action ordinaire payable le 15 juin 2020 aux actionnaires inscrits en date du 28 mai 2020. Nous allons continuer à examiner avec beaucoup de circonspection notre dividende et à veiller à ce qu'il soit fondé sur un bilan et des flux de trésorerie solides.
La société tiendra une conférence téléphonique à l'intention des investisseurs le mardi 5 mai 2020 à 9 h HE pour parler des résultats du premier trimestre de 2020. Les numéros à composer pour suivre la conférence sont le 416 764-8688 (Toronto et international) et le 1 888 390-0546 (États-Unis et Canada). Veuillez composer le numéro 10 minutes à l'avance pour vous assurer d'obtenir la communication.
Un enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible au 416 764-8677 (Toronto et international) et au 1 888 390-0541 (États-Unis et Canada) jusqu'à minuit le mardi 19 mai 2020. Vous devrez entrer le code 235762 suivi du carré pour accéder à la conférence.
De l'information financière supplémentaire est disponible dans notre trousse d'information sur la conférence téléphonique pour les investisseurs sur notre site Web à l'adresse www.russelmetals.com.
Métaux Russel est l'une des plus importantes sociétés de distribution de produits de métaux en Amérique du Nord. Elle exerce ses activités dans trois segments de la distribution des métaux : les centres de services, les produits pour le secteur de l'énergie et les distributeurs d'acier, sous différents noms, notamment Russel Metals, A.J. Forsyth, Acier Leroux, Acier Wirth, Alberta Industrial Metals, Apex Distribution, Apex Monarch, Apex Valve Services, Apex Western Fiberglass, Arrow Steel Processors, B&T Steel, Baldwin International, Color Steels, Comco Pipe & Supply, Couleur Aciers, DuBose Steel, Elite Supply Partners, Fedmet Tubulars, JMS Russel Metals, Leroux Steel, Mégantic Métal, Métaux Russel, Métaux Russel Produits Spécialisés, Milspec, Norton Metals, Pemco Steel, Pioneer Pipe, Russel Metals Processing, Russel Metals Specialty Products, Russel Metals Williams Bahcall, Spartan Energy Tubulars, Sunbelt Group, Triumph Tubular & Supply, Wirth Steel et York-Ennis.
Mise en garde au sujet de l'information prospective
Certains énoncés figurant dans le présent communiqué constituent des énoncés prospectifs ou de l'information prospective, au sens attribué à ces termes dans les lois sur les valeurs mobilières applicables, y compris les énoncés ayant trait aux futures dépenses en immobilisations, aux perspectives, à la disponibilité future de financement et à la capacité de la société de verser des dividendes. Les énoncés prospectifs ont trait aux faits futurs ou au rendement futur de la société. Les énoncés qui ne décrivent pas des faits historiques constituent tous des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs se reconnaissent souvent, mais pas toujours, à l'emploi de mots comme « s'efforcer », « prévoir », « planifier », « continuer », « estimer », « s'attendre à », « pourrait », « fera », « projeter », « prédire », « éventuel », « cibler », « avoir l'intention », « peut », « devrait », « croire », et d'autres expressions semblables. Les énoncés prospectifs reposent nécessairement sur des estimations et des hypothèses qui, tout en étant considérées comme raisonnables par la société, comportent des risques et des incertitudes, connus et inconnus, et d'autres facteurs faisant en sorte que les résultats ou les faits réels pourraient différer sensiblement de ceux prévus dans les énoncés prospectifs, y compris les facteurs décrits ci-dessous.
Nous sommes soumis à différents risques et à différentes incertitudes susceptibles d'avoir un effet défavorable important sur notre rentabilité et notre situation financière futures, notamment les risques et incertitudes énumérés ci-dessous, qui sont des facteurs importants au sein de notre entreprise et de l'industrie de la distribution de métaux. Ces risques et incertitudes comprennent, mais sans s'y limiter : la volatilité des prix des métaux; la volatilité des prix du pétrole et du gaz naturel; le caractère cyclique de l'industrie des métaux; les budgets d'immobilisations dans le secteur de l'énergie; les pandémies et les épidémies; les changements climatiques; les réclamations de clients à l'égard des produits; une concurrence importante; les sources d'approvisionnement de métaux; les ventes directes à nos clients par les fabricants; la substitution de matériaux; le risque de crédit; le risque de change; les clauses restrictives au titre de la dette; les charges au titre de la moins-value des actifs; la perte inattendue de personnes clés; la structure opérationnelle décentralisée; les acquisitions futures; les défaillances de nos principaux systèmes informatiques; les arrêts de travail; les lois et règlements gouvernementaux; un contexte commercial donnant lieu à des actions en justice; le passif environnemental; les lois sur les émissions de carbone; les lois et les règlements en matière de santé et sécurité au travail; et les risques relatifs à nos actions ordinaires.
Bien que nous estimions que les attentes exprimées dans nos énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit que ces attentes se matérialiseront. Le lecteur ne doit pas se fier sans réserve aux énoncés prospectifs inclus dans le présent communiqué. Ces énoncés ne sont valables qu'à la date du présent communiqué et, sauf dans les cas où la loi nous y oblige, nous ne nous engageons nullement à mettre ces énoncés à jour. Nos résultats réels pourraient différer de façon importante des résultats prévus dans nos énoncés prospectifs, y compris en raison des facteurs de risque décrits précédemment, sous la rubrique « Risque » dans notre rapport de gestion le plus récent, sous la rubrique « Gestion des risques et risques touchant nos activités » dans notre notice annuelle la plus récente, de même que ceux autrement communiqués dans nos documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières, lesquels sont disponibles sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com.
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ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES RÉSULTATS (NON VÉRIFIÉ) |
||||
Trimestres terminés les 31 mars |
||||
(en millions de dollars canadiens, sauf les données par actions) |
2020 |
2019 |
||
Produits d'exploitation |
814,7 |
$ |
1 032,6 |
$ |
Coût matériel |
662,3 |
842,1 |
||
Dépenses d'employé |
67,9 |
79,4 |
||
Autres charges d'exploitation |
60,9 |
52,9 |
||
Baisse de valeur des actifs |
3,7 |
- |
||
Bénéfice avant intérêts et provision pour impôts |
19,9 |
58,2 |
||
Intérêts débiteurs |
9,4 |
11,1 |
||
Bénéfices avant impôts sur les bénéfices |
10,5 |
47,1 |
||
Provision pour impôts |
- |
12,8 |
||
Bénéfice net pour la période |
10,5 |
$ |
34,3 |
$ |
Bénéfice de base par action ordinaire |
0,17 |
$ |
0,55 |
$ |
Bénéfice dilué par action ordinaire |
0,17 |
$ |
0,55 |
$ |
ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES RÉSULTATS ÉTENDUS (NON VÉRIFIÉ) |
||||
Trimestres terminés les 31 mars |
||||
(en millions de dollars canadiens) |
2020 |
2019 |
||
Bénéfice net pour la période |
10,5 |
$ |
34,3 |
$ |
Autre élément du résultat étendu (perte) |
||||
Éléments pouvant être reclassés dans l'état des résultats |
||||
Gains (pertes) non réalisés sur les devises étrangères |
||||
à la conversion des états financiers des établissements étrangers |
50,1 |
(12,0) |
||
Éléments qui ne peuvent pas être reclassés dans l'état des résultats |
||||
Pertes actuarielles sur les obligations liées à la retraite et obligations similaires, après impôt |
(1,7) |
- |
||
Autre élément du résultat étendu (perte) |
48,4 |
(12,0) |
||
Total du résultat étendu |
58,9 |
$ |
22,3 |
$ |
BILAN CONSOLIDÉ CONDENSÉ (NON VÉRIFIÉ) |
||||
31 mars |
31 décembre |
|||
(en millions de dollars canadiens) |
2020 |
2019 |
||
ACTIF |
||||
Actif à court terme |
||||
Encaisse et quasi-espèces |
52,4 |
$ |
16,0 |
$ |
Débiteurs |
475,2 |
458,1 |
||
Stocks |
906,6 |
883,6 |
||
Charges payées d'avance et autres éléments d'actif |
18,4 |
18,1 |
||
Impôts à recouvrer |
23,6 |
18,9 |
||
1 476,2 |
1 394,7 |
|||
Immobilisations corporelles |
293,4 |
288,9 |
||
Actif au titre du droit d'utilisation |
90,2 |
90,1 |
||
Actifs d'impôts reportés |
3,5 |
4,8 |
||
Obligation liée à la retraite et aux avantages sociaux |
1,8 |
5,4 |
||
Actifs financiers et autres |
4,2 |
4,0 |
||
Écart d'acquisition et actifs incorporels |
141,2 |
137,0 |
||
2 010,5 |
$ |
1 924,9 |
$ |
|
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES |
||||
Passif à court terme |
||||
Emprunts bancaires |
50,8 |
$ |
62,1 |
$ |
Créditeurs et charges à payer |
385,8 |
326,4 |
||
Obligations locatives à court terme |
18,4 |
17,1 |
||
Impôts à payer |
0,2 |
0,3 |
||
455,2 |
405,9 |
|||
Dette à long terme |
445,1 |
444,8 |
||
Obligation liée à la retraite et aux avantages sociaux |
9,1 |
10,4 |
||
Passifs d'impôts reportés |
14,8 |
13,2 |
||
Obligations locatives à long terme |
97,6 |
94,4 |
||
Provisions et autres passifs non courants |
8,5 |
11,6 |
||
1 030,3 |
980,3 |
|||
Capitaux propres |
||||
Actions ordinaires |
544,0 |
543,7 |
||
Bénéfices non répartis |
269,7 |
284,5 |
||
Surplus d'apports |
15,7 |
15,7 |
||
Cumul des autres éléments du résultat étendu |
150,8 |
100,7 |
||
Total des capitaux propres |
980,2 |
944,6 |
||
Total du passif et des capitaux propres |
2 010,5 |
$ |
1 924,9 |
$ |
ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE (NON VÉRIFIÉ) |
||||
Trimestres terminés les 31 mars |
||||
(en millions de dollars canadiens) |
2020 |
2019 |
||
Activités d'exploitation |
||||
Bénéfice net pour la période |
10,5 |
$ |
34,3 |
$ |
Amortissement |
15,6 |
13,7 |
||
Provision pour d'impôts |
- |
12,8 |
||
Intérêts débiteurs |
9,4 |
11,1 |
||
Gain sur la vente d'immobilisations corporelles |
(0,1) |
(0,2) |
||
Baisse de valeur des actifs |
3,7 |
- |
||
Rémunération sous forme d'actions |
0,1 |
0,1 |
||
Différence entre les charges de retraite et le financement |
- |
(0,3) |
||
Accroissement de la dette, amortissement et autre |
0,3 |
0,3 |
||
Intérêts payés, y compris les intérêts sur les obligations locatives |
(6,8) |
(8,4) |
||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant |
||||
les variations hors caisse du fonds de roulement |
32,7 |
63,4 |
||
Variations des éléments hors caisse du fonds de roulement |
||||
Débiteurs |
(9,6) |
(23,9) |
||
Stocks |
(0,3) |
15,3 |
||
Créditeurs et charge à payer |
46,5 |
(26,2) |
||
Autres |
(0,4) |
(1,2) |
||
Variations des éléments hors caisse du fonds de roulement |
36,2 |
(36,0) |
||
Impôt payé, net |
(0,8) |
(33,5) |
||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation |
68,1 |
(6,1) |
||
Activités de financement |
||||
Diminution (augmentation) des emprunts bancaires |
(11,4) |
25,7 |
||
Émission d'actions ordinaires |
0,2 |
0,1 |
||
Dividendes sur les actions ordinaires |
(23,6) |
(23,6) |
||
Obligations locatives |
(4,5) |
(4,4) |
||
Flux de trésorerie liés aux activités de financement |
(39,3) |
(2,2) |
||
Activités d'investissement |
||||
Achat d'immobilisations corporelles |
(7,1) |
(5,2) |
||
Produit sur la vente d'immobilisations corporelles |
2,5 |
0,4 |
||
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement |
(4,6) |
(4,8) |
||
Incidence des taux de change sur l'encaisse et les quasi-espèces |
12,2 |
(4,3) |
||
Augmentation (diminution) de l'encaisse et des quasi-espèces |
36,4 |
(17,4) |
||
Encaisse et quasi-espèces au début |
16,0 |
124,3 |
||
Encaisse et quasi-espèces à la fin |
52,4 |
$ |
106,9 |
$ |
ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES (NON VÉRIFIÉ) |
||||||||||
Cumul des autres |
||||||||||
Actions |
Bénéfices |
Surplus |
éléments du |
|||||||
(en millions de dollars canadiens) |
ordinaires |
non répartis |
d'apport |
résultat etendu |
Total |
|||||
Solde au 1er janvier 2020 |
543,7 |
$ |
284,5 |
$ |
15,7 |
$ |
100,7 |
$ |
944,6 |
$ |
Paiement des dividendes |
- |
(23,6) |
- |
- |
(23,6) |
|||||
Bénéfice net pour la période |
- |
10,5 |
- |
- |
10,5 |
|||||
Autres éléments du résultat perte pour la période |
- |
- |
- |
48,4 |
48,4 |
|||||
Comptabilisation de la rémunération sous forme d'actions |
- |
- |
0,1 |
- |
0,1 |
|||||
Options d'achat d'actions exercées |
0,3 |
- |
(0,1) |
- |
0,2 |
|||||
Transfert des gains actuarielles nettes sur plans |
||||||||||
de retraite à prestations définies |
- |
(1,7) |
- |
1,7 |
- |
|||||
Solde au 31 mars 2020 |
544,0 |
$ |
269,7 |
$ |
15,7 |
$ |
150,8 |
$ |
980,2 |
$ |
Cumul des autres |
||||||||||
Actions |
Bénéfices |
Surplus |
éléments du |
|||||||
(en millions de dollars canadiens) |
ordinaires |
non répartis |
d'apport |
résultat etendu |
Total |
|||||
Solde au 1er janvier 2019 |
542,1 |
$ |
318,6 |
$ |
15,7 |
$ |
128,5 |
$ |
1 004,9 |
$ |
Paiement des dividendes |
- |
(23,6) |
- |
- |
(23,6) |
|||||
Changement de méthode comptable |
- |
(16,1) |
- |
- |
(16,1) |
|||||
Bénéfice net pour la période |
- |
34,3 |
- |
- |
34,3 |
|||||
Autres éléments du résultat perte pour la période |
- |
- |
- |
(12,0) |
(12,0) |
|||||
Comptabilisation de la rémunération sous forme d'actions |
- |
- |
0,1 |
- |
0,1 |
|||||
Options d'achat d'actions exercées |
0,1 |
- |
- |
- |
0,1 |
|||||
Solde au 31 mars 2019 |
542,2 |
$ |
313,2 |
$ |
15,8 |
$ |
116,5 |
$ |
987,7 |
$ |
SOURCE Russel Metals Inc.
Pour des renseignements complémentaires, communiquez avec : Marion E. Britton, CPA, CA, Vice-présidente directrice et chef de la direction des finances, Métaux Russel inc., 905 819-7407, Courriel : [email protected], Site Web : www.russelmetals.com
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