TORONTO, le 6 nov. 2019 /CNW/ - Métaux Russel inc. (RUS - TSX) a communiqué ses résultats financiers pour le troisième trimestre terminé le 30 septembre 2019.
Trimestres terminés les 30 septembre |
Neuf mois terminés les 30 septembre |
||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||
Produits d'exploitation |
869 $ |
1 140 $ |
2 839 $ |
3 050 $ |
|||
BAII1 |
35 $ |
102 $ |
144 $ |
260 $ |
|||
Bénéfice net |
18 $ |
68 $ |
83 $ |
173 $ |
|||
Bénéfice par action |
0,29 $ |
1,10 $ |
1,34 $ |
2,79 $ |
|||
Flux de trésorerie disponibles par action1 |
0,51 $ |
1,49 $ |
2,16 $ |
3,86 $ |
|||
Dividendes versés par action |
0,38 $ |
0,38 $ |
1,14 $ |
1,14 $ |
|||
Tous les montants présentés sont exprimés en millions de dollars canadiens, sauf les données |
|||||||
1 Le BAII et les flux de trésorerie disponibles par action sont des mesures non conformes aux PCGR. Le BAII représente |
|||||||
Pour le troisième trimestre de 2019, le bénéfice net s'est établi à 18 millions de dollars ou 0,29 $ par action sur des produits d'exploitation de 0,9 milliard de dollars, comparativement à un bénéfice net de 68 millions de dollars ou 1,10 $ par action sur des produits d'exploitation de 1,1 milliard de dollars au troisième trimestre de 2018. Au deuxième trimestre de 2019, le produit d'exploitation s'est chiffré à 0,9 milliard de dollars et le bénéfice net à 31 millions de dollars.
Les produits d'exploitation de nos centres de services ont diminué de 15 %, s'établissant à 474 millions de dollars pour le trimestre, comparativement à la période correspondante en 2018. Le nombre de tonnes expédiées des magasins comparables au troisième trimestre de 2019 a été d'environ 5 % inférieur à celui du troisième trimestre de 2018. Le prix de vente moyen a diminué de 11 % par rapport au troisième trimestre de 2018. Les marges brutes se sont établies à 18,5 % comparativement à 24,3 % au troisième de 2018 et à 18,7 % au deuxième trimestre de 2019. Les marges brutes exprimées en pourcentage des produits d'exploitation au troisième trimestre de 2019 ont été inférieures à celles de 2018 en raison de la baisse des prix de l'acier et de la pression concurrentielle exercée sur les prix attribuable au ralentissement de la demande. Le bénéfice d'exploitation s'est chiffré à 16 millions de dollars, comparativement à 55 millions de dollars au trimestre correspondant de 2018.
Au troisième trimestre de 2019, les produits d'exploitation de notre segment des produits pour le secteur de l'énergie ont diminué de 36 %, s'établissant à 298 millions de dollars, comparativement à 463 millions de dollars au troisième trimestre de 2018, en raison de la réduction du nombre de plateformes de forage en Amérique du Nord sur 12 mois et de l'expédition d'une importante commande de tuyaux de canalisations incluse dans nos produits d'exploitation de 2018, qui ne s'est pas répétée en 2019. Les marges brutes exprimées en pourcentage des produits d'exploitation se sont établies à 16,7 %, comparativement à 17,3 % au troisième trimestre de 2018, reflétant les pressions exercées sur les marges dans nos activités liées au matériel tubulaire pétrolier et aux tuyaux de canalisation. Ce secteur a enregistré une baisse du bénéfice d'exploitation de 18 millions de dollars comparativement à 40 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent, en raison de la diminution des volumes et des marges.
Au troisième trimestre de 2019, les produits d'exploitation de nos distributeurs d'acier ont diminué de 18 % pour s'établir à 94 millions de dollars, comparativement à 114 millions de dollars au troisième trimestre de 2018. Les marges brutes exprimées en pourcentage des produits d'exploitation se sont établies à 10,9 % comparativement à 18,6 %, revenant à un niveau plus habituel. Les bénéfices d'exploitation se sont chiffrés à 3 millions de dollars, comparativement à 10 millions de dollars au troisième trimestre de 2018.
Nos produits d'exploitation pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2019 se sont chiffrés à 2,8 milliards de dollars, en baisse de 7 % par rapport à 3 milliards de dollars pour la période correspondante de 2018 en raison de la baisse des prix de vente et du ralentissement de la demande au troisième trimestre. En cumul annuel pour l'exercice 2019, le bénéfice a atteint 83 millions de dollars, ou 1,34 $ par action, comparativement à 173 millions de dollars, ou 2,79 $ par action, pour la période correspondante de 2018.
M. John G. Reid, président et chef de la direction, a déclaré : « Le caractère cyclique de nos activités a été manifeste durant le trimestre, nos trois secteurs d'activité ayant été confrontés à des conditions difficiles. Le prix des rouleaux laminés à chaud est actuellement au niveau de 2016. Nos secteurs d'activité ont toutes les compétences nécessaires pour bien gérer le fonds de roulement et les frais généraux tout au long du cycle économique, ce qui s'est traduit par des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation de plus de 100 millions de dollars au cours de la période terminée le 30 septembre 2019. »
M. Reid poursuit : « Nous avons élargi notre présence en nombre de magasins dans le secteur de l'énergie avec l'acquisition de City Pipe & Supply Corp. Et nous avons continué à augmenter notre capacité en matière de traitement à valeur ajoutée dans nos centres de services. City Pipe renforce notre présence dans le Bassin permien et s'intègre bien à nos activités actuelles en Oklahoma, au Texas et au Dakota du Nord par l'intermédiaire de nos magasins Apex Remington. Nous sommes ravis d'accueillir au sein de l'entreprise Brett Lossin et l'ensemble de son équipe de City Pipe. »
Le conseil d'administration a approuvé un dividende trimestriel de 0,38 $ par action ordinaire payable le 16 décembre 2019 aux actionnaires inscrits en date du 26 novembre 2019.
L'entreprise tiendra une conférence téléphonique à l'intention des investisseurs le jeudi 7 novembre 2019 à 9 h HNE pour une revue des résultats du troisième trimestre de 2019. Les numéros à composer pour suivre la conférence sont le 416 764 8688 (Toronto et international) et le 1 888 390 0546 (États-Unis et Canada).. Veuillez composer le numéro 10 minutes à l'avance pour vous assurer d'obtenir la communication.
Un enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible au 416 764 8677 (Toronto et international) et au 1 888 390 0541 (États-Unis et Canada) jusqu'à minuit le jeudi 21 novembre 2019. Vous devrez entrer le code 712171 pour accéder à la conférence.
De l'information financière supplémentaire est disponible dans notre trousse d'information sur la conférence téléphonique pour les investisseurs sur notre site Web à l'adresse www.russelmetals.com.
Métaux Russel est l'une des plus importantes sociétés de distribution de produits de métaux en Amérique du Nord. Elle exerce ses activités dans trois segments de la distribution des métaux : les centres de services, les produits pour le secteur de l'énergie et les distributeurs d'acier, sous différents noms, notamment Russel Metals, A.J. Forsyth, Acier Leroux, Acier Loubier, Alberta Industrial Metals, Apex Distribution, Apex Monarch, Apex Remington, Apex Western Fiberglass, Arrow Steel Processors, B&T Steel, Baldwin International, City Pipe & Supply, Color Steels, Comco Pipe and Supply, DuBose Steel, Fedmet Tubulars, JMS Russel Metals, Leroux Steel, McCabe Steel, Mégantic Métal, Métaux Russel, Métaux Russel Produits Spécialisés, Milspec, Norton Metals, Pioneer Pipe, Russel Metals Processing, Russel Metals Specialty Products, Russel Metals Williams Bahcall, Spartan Energy Tubulars, Sunbelt Group, Triumph Tubular & Supply, Wirth Steel et York-Ennis.
Mise en garde au sujet de l'information prospective
Certains énoncés figurant dans le présent communiqué constituent des énoncés prospectifs ou de l'information prospective, au sens attribué à ces termes dans les lois sur les valeurs mobilières applicables, y compris les énoncés ayant trait aux futures dépenses en immobilisations, aux perspectives, à la disponibilité future de financement et à la capacité de la société de verser des dividendes. Les énoncés prospectifs ont trait aux faits futurs ou au rendement futur de la société. Les énoncés qui ne décrivent pas des faits historiques constituent tous des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs se reconnaissent souvent, mais pas toujours, à l'emploi de mots comme « s'efforcer », « prévoir », « planifier », « continuer », « estimer », « s'attendre à », « pourrait », « fera », « projeter », « prédire », « éventuel », « cibler », « avoir l'intention », « peut », « devrait », « croire », et d'autres expressions semblables. Les énoncés prospectifs reposent nécessairement sur des estimations et des hypothèses qui, tout en étant considérées comme raisonnables par la société, comportent des risques et des incertitudes, connus et inconnus, et d'autres facteurs faisant en sorte que les résultats ou les faits réels pourraient différer sensiblement de ceux prévus dans les énoncés prospectifs, y compris les facteurs décrits ci-dessous.
Nous sommes soumis à différents risques et à différentes incertitudes susceptibles d'avoir un effet défavorable important sur notre rentabilité et notre situation financière futures, notamment les risques et incertitudes énumérés ci-dessous, qui sont des facteurs importants au sein de notre entreprise et de l'industrie de la distribution de métaux. Ces risques et incertitudes comprennent, mais sans s'y limiter : la volatilité des prix des métaux; la volatilité des prix du pétrole et du gaz naturel; le caractère cyclique de l'industrie des métaux et des industries qui achètent nos produits; la baisse des dépenses en immobilisations et des autres dépenses dans le secteur de l'énergie; les réclamations de clients à l'égard des produits; une concurrence importante pouvant réduire notre part de marché; toute interruption touchant les sources d'approvisionnement de métaux; les ventes directes à nos clients par les fabricants; la substitution de matériaux; le risque de crédit de nos clients; l'accès restreint au crédit; tout changement dans nos cotes de crédit; le risque de change; les clauses restrictives au titre de la dette; les charges hors trésorerie au titre de la moins-value des actifs; la perte inattendue de personnes clés; la structure opérationnelle décentralisée; la disponibilité et l'intégration de futures acquisitions; les défaillances de nos principaux systèmes informatiques, y compris nos systèmes de ressources et de planification d'entreprise; l'incapacité de renégocier l'une de nos conventions collectives et les arrêts de travail; un contexte commercial donnant lieu à des actions en justice; le passif environnemental; les préoccupations d'ordre environnemental ou les modifications de la réglementation gouvernementale; les lois sur les émissions de carbone; les lois et les règlements en matière de santé et sécurité au travail; les changements importants apportés aux lois et aux règlements gouvernementaux; les fluctuations du cours de nos actions ordinaires; la dilution; et la variabilité des dividendes.
Bien que nous estimions que les attentes exprimées dans nos énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit que ces attentes se matérialiseront. Le lecteur ne doit pas se fier sans réserve aux énoncés prospectifs inclus dans le présent communiqué. Ces énoncés ne sont valables qu'à la date du présent communiqué et, sauf dans les cas où la loi nous y oblige, nous ne nous engageons nullement à mettre ces énoncés à jour. Nos résultats réels pourraient différer de façon importante des résultats prévus dans nos énoncés prospectifs, y compris en raison des facteurs de risque décrits précédemment, sous la rubrique « Risque » dans notre rapport de gestion le plus récent, sous la rubrique « Gestion des risques et risques touchant nos activités » dans notre notice annuelle la plus récente, de même que ceux autrement communiqués dans nos documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières, lesquels sont disponibles sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com.
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ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES RÉSULTATS (NON VÉRIFIÉ) |
||||||||
Trimestres terminés |
Neuf mois terminés |
|||||||
(en millions de dollars canadiens, |
30 septembre |
30 septembre |
||||||
sauf les données par actions) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||
Produits d'exploitation |
869,2 |
$ |
1 140,1 |
$ |
2 838,5 |
$ |
3 049,6 |
$ |
Coût matériel |
717,4 |
899,2 |
2 320,5 |
2 375,2 |
||||
Dépenses d'employé |
69,5 |
89,5 |
225,6 |
255,0 |
||||
Autres charges d'exploitation |
47,4 |
49,8 |
148,4 |
156,6 |
||||
Baisse de valeur des actifs |
- |
- |
- |
3,3 |
||||
Bénéfices avant intérêts, |
||||||||
coûts de financement et impôts |
34,9 |
101,6 |
144,0 |
259,5 |
||||
Intérêts débiteurs |
10,0 |
8,6 |
31,0 |
23,2 |
||||
Autres revenus financiers |
- |
- |
- |
1,2 |
||||
Bénéfices avant impôts sur les bénéfices |
24,9 |
93,0 |
113,0 |
235,1 |
||||
Provision pour impôts |
6,8 |
24,8 |
29,8 |
62,3 |
||||
Bénéfice net pour la période |
18,1 |
$ |
68,2 |
$ |
83,2 |
$ |
172,8 |
$ |
Bénéfice de base par action ordinaire |
0,29 |
$ |
1,10 |
$ |
1,34 |
$ |
2,79 |
$ |
Bénéfice dilué par action ordinaire |
0,29 |
$ |
1,09 |
$ |
1,34 |
$ |
2,78 |
$ |
ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES RÉSULTATS ÉTENDUS (NON VÉRIFIÉ) |
||||||||
Trimestres terminés |
Neuf mois terminés |
|||||||
30 septembre |
30 septembre |
|||||||
(en millions de dollars canadiens) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||
Bénéfice net pour la période |
18,1 |
$ |
68,2 |
$ |
83,2 |
$ |
172,8 |
$ |
Autres éléments du résultat étendu (perte) |
||||||||
Éléments pouvant être reclassés dans l'état des résultats |
||||||||
Gains (pertes) non réalisés sur les devises étrangères |
||||||||
à la conversion des états financiers |
||||||||
des établissements étrangers |
6,8 |
(9,3) |
(17,2) |
15,1 |
||||
Éléments qui ne peuvent pas être reclassés dans |
||||||||
l'état des résultats |
||||||||
Gains (pertes) actuariels sur obligation relatives aux |
||||||||
pensions et autres obligations similaires |
0,7 |
4,3 |
(2,0) |
9,5 |
||||
Autre élément du résultat étendu (perte) |
7,5 |
(5,0) |
(19,2) |
24,6 |
||||
Total du résultat étendu |
25,6 |
$ |
63,2 |
$ |
64,0 |
$ |
197,4 |
$ |
BILAN CONSOLIDÉ CONDENSÉ (NON VÉRIFIÉ) |
||||
septembre 30 |
decembre 31 |
|||
(en millions de dollars canadiens) |
2019 |
2018 |
||
ACTIF |
||||
Actif à court terme |
||||
Encaisse et quasi-espèces |
128,6 |
$ |
124,3 |
$ |
Débiteurs |
505,0 |
567,5 |
||
Stocks |
964,3 |
1 052,5 |
||
Charges payées d'avance et autre |
15,0 |
14,1 |
||
Impôts à recouvrer |
15,1 |
5,2 |
||
1 628,0 |
1 763,6 |
|||
Immobilisations corporelles |
265,9 |
268,9 |
||
Actif au titre du droit d'utilisation |
88,9 |
- |
||
Actifs d'impôts reportés |
3,6 |
4,2 |
||
Obligation liée à la retraite et aux avantages sociaux |
3,4 |
- |
||
Actifs financiers et autres |
3,8 |
4,4 |
||
Écart d'acquisition et actifs incorporels |
81,3 |
86,2 |
||
2 074,9 |
$ |
2 127,3 |
$ |
|
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES |
||||
Passif à court terme |
||||
Emprunts bancaires |
135,3 |
$ |
128,5 |
$ |
Créditeurs et charges à payer |
364,1 |
494,7 |
||
Obligations locatives à court terme |
16,0 |
- |
||
Impôts à payer |
0,3 |
21,5 |
||
515,7 |
644,7 |
|||
Dette à long terme |
444,4 |
443,6 |
||
Obligation liée à la retraite et aux avantages sociaux |
11,1 |
5,8 |
||
Passifs d'impôts reportés |
13,4 |
20,1 |
||
Obligations locatives à long terme |
94,5 |
- |
||
Provisions et autres passifs non courants |
12,3 |
8,2 |
||
1 091,4 |
1 122,4 |
|||
Capitaux propres |
||||
Actions ordinaires |
543,7 |
542,1 |
||
Bénéfices non répartis |
312,9 |
318,6 |
||
Surplus d'apports |
15,6 |
15,7 |
||
Cumul des autres éléments du résultat étendu |
111,3 |
128,5 |
||
Total des capitaux propres |
983,5 |
1 004,9 |
||
Total du passif et des capitaux propres |
2 074,9 |
$ |
2 127,3 |
$ |
ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE (NON VÉRIFIÉ) |
|||||||||
Trimestres terminés |
Neuf mois terminés |
||||||||
30 septembre |
30 septembre |
||||||||
(en millions de dollars canadiens) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||
Activités d'exploitation |
|||||||||
Bénéfice net pour la période |
18,1 |
$ |
68,2 |
$ |
83,2 |
$ |
172,8 |
$ |
|
Amortissement |
9,6 |
9,0 |
28,7 |
26,1 |
|||||
Amortissement, droit d'utilisation |
4,2 |
- |
12,7 |
- |
|||||
Provision pour d'impôts |
6,8 |
24,8 |
29,8 |
62,3 |
|||||
Intérêts débiteurs |
10,0 |
8,6 |
31,0 |
23,2 |
|||||
(Gain) perte sur la vente d'immobilisations corporelles |
(0,1) |
(0,1) |
(0,4) |
2,9 |
|||||
Rémunération sous forme d'actions |
0,1 |
0,2 |
0,2 |
0,4 |
|||||
Différence entre les charges de retraite |
|||||||||
et le financement |
- |
(0,5) |
(0,7) |
(1,3) |
|||||
Accroissement de la dette, amortissement et autre |
|||||||||
Variation de la juste valeur de la contrepartie |
0,3 |
0,3 |
0,9 |
0,8 |
|||||
conditionnelle |
- |
- |
- |
1,2 |
|||||
Intérêts payés, y compris les intérêts sur |
|||||||||
les obligations locatives |
(7,3) |
(6,3) |
(27,5) |
(17,7) |
|||||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant |
|||||||||
les variations hors caisse du fonds de roulement |
41,7 |
104,2 |
157,9 |
270,7 |
|||||
Variations des éléments hors caisse du fonds de roulement |
|||||||||
Débiteurs |
27,7 |
(106,8) |
58,9 |
(200,5) |
|||||
Stocks |
47,2 |
(25,1) |
79,9 |
(187,1) |
|||||
Créditeurs et charge à payer |
(45,4) |
4,0 |
(126,5) |
153,7 |
|||||
Autres |
3,7 |
0,9 |
(0,9) |
4,0 |
|||||
Variations des éléments hors caisse |
|||||||||
du fonds de roulement |
33,2 |
(127,0) |
11,4 |
(229,9) |
|||||
Impôt payé, net |
(10,0) |
(18,1) |
(60,7) |
(64,2) |
|||||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation |
64,9 |
(40,9) |
108,6 |
(23,4) |
|||||
Activités de financement |
|||||||||
(Diminution) augmentation des emprunts bancaires |
(0,2) |
34,6 |
6,8 |
(40,7) |
|||||
Émission d'actions ordinaires |
1,2 |
0,2 |
1,3 |
4,4 |
|||||
Dividendes sur les actions ordinaires |
(23,6) |
(23,6) |
(70,8) |
(70,7) |
|||||
Émission d'une dette à long terme |
- |
- |
- |
146,0 |
|||||
Obligations locatives |
(4,2) |
- |
(12,9) |
- |
|||||
Frais de financement reportés |
- |
- |
- |
(1,1) |
|||||
Flux de trésorerie liés aux activités de financement |
(26,8) |
11,2 |
(75,6) |
37,9 |
|||||
Activités d'investissement |
|||||||||
Achat d'immobilisations corporelles |
(9,7) |
(11,7) |
(23,6) |
(31,2) |
|||||
Produit sur la vente d'immobilisations corporelles |
0,2 |
0,5 |
0,9 |
1,4 |
|||||
Paiement de contrepartie conditionnelle |
- |
- |
- |
(4,5) |
|||||
Acquisition d'entreprise |
- |
- |
- |
(36,8) |
|||||
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement |
(9,5) |
(11,2) |
(22,7) |
(71,1) |
|||||
Incidence des taux de change sur l'encaisse |
|||||||||
et les quasi-espèces |
1,9 |
(3,0) |
(6,0) |
4,1 |
|||||
Augmentation (diminution) de l'encaisse et des quasi-espèces |
30,5 |
(43,9) |
4,3 |
(52,5) |
|||||
Encaisse et quasi-espèces au début |
98,1 |
117,2 |
124,3 |
125,8 |
|||||
Encaisse et quasi-espèces à la fin |
128,6 |
$ |
73,3 |
$ |
128,6 |
$ |
73,3 |
$ |
|
ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES (NON VÉRIFIÉ) |
||||||||||
Cumul des |
||||||||||
autres éléments |
||||||||||
Actions |
Bénéfices |
Surplus |
du résultat |
|||||||
(en millions de dollars canadiens) |
ordinaires |
non répartis |
d'apport |
étendu |
Total |
|||||
Solde au 1er janvier 2019 |
542,1 |
$ |
318,6 |
$ |
15,7 |
$ |
128,5 |
$ |
1 004,9 |
$ |
Paiement des dividendes |
- |
(70,8) |
- |
- |
(70,8) |
|||||
Changement de méthode comptable |
- |
(16,1) |
- |
- |
(16,1) |
|||||
Bénéfice net pour la période |
- |
83,2 |
- |
- |
83,2 |
|||||
Autres éléments du résultat perte pour la période |
- |
- |
- |
(19,2) |
(19,2) |
|||||
Comptabilisation de la rémunération sous forme d'actions |
- |
- |
0,2 |
- |
0,2 |
|||||
Options d'achat d'actions exercées |
1,6 |
- |
(0,3) |
- |
1,3 |
|||||
Transfert des pertes actuarielles nettes sur plans |
||||||||||
de retraite à prestations définies |
- |
(2,0) |
- |
2,0 |
- |
|||||
Solde au 30 septembre 2019 |
543,7 |
$ |
312,9 |
$ |
15,6 |
$ |
111,3 |
$ |
983,5 |
$ |
Cumul des |
||||||||||
autres éléments |
||||||||||
Actions |
Bénéfices |
Surplus |
du résultat |
|||||||
(en millions de dollars canadiens) |
ordinaires |
non répartis |
d'apport |
étendu |
Total |
|||||
Solde au 1er janvier 2018 |
536,6 |
$ |
190,5 |
$ |
16,0 |
$ |
83,7 |
$ |
826,8 |
$ |
Paiement des dividendes |
- |
(70,7) |
- |
- |
(70,7) |
|||||
Bénéfice net pour la période |
- |
172,8 |
- |
- |
172,8 |
|||||
Autres éléments du résultat étendu pour la période |
- |
- |
- |
24,6 |
24,6 |
|||||
Comptabilisation de la rémunération sous forme d'actions |
- |
- |
0,4 |
- |
0,4 |
|||||
Options d'achat d'actions exercées |
5,2 |
- |
(0,8) |
- |
4,4 |
|||||
Transfert des gains actuarielles nettes sur plans |
||||||||||
de retraite à prestations définies |
- |
9,5 |
- |
(9,5) |
- |
|||||
Solde au 30 septembre 2018 |
541,8 |
$ |
302,1 |
$ |
15,6 |
$ |
98,8 |
$ |
958,3 |
$ |
SOURCE Russel Metals Inc.
Marion E. Britton, CPA, CA, Vice-présidente directrice et chef de la direction des finances, Métaux Russel inc., 905 819-7407, Courriel : [email protected], Site Web : www.russelmetals.com
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