MRRM Inc. - Rapport de gestion et résultats d'exploitation - Intermédiaire -
au 30 novembre 2009 (3e trimestre)
La présente analyse doit être lue en tenant compte de la notice annuelle
qui précède et des états financiers consolidés qui suivent. Les états
financiers intermédiaires trimestriels de la société pour l'année fiscale
2010 sont pour le trimestre ci-dessus indiqué. Ces documents peuvent
renfermer certains états de nature prospective en ce qui a trait à la
société. Ces états de nature prospective comportent, de par leur nature,
des risques et incertitudes qui font que les résultats réels pourraient
être sensiblement différents des résultats envisagés dans ces états. La
société considère que les hypothèses sur lesquelles reposent ces états de
nature prospective étaient raisonnables au moment où les états ont été
préparés, mais elle prévient le lecteur que ces hypothèses relatives à
des faits futurs, sur lesquelles la société n'a souvent aucune prise,
pourraient finalement être inexactes.
Les états financiers consolidés intermédiaires non vérifiés ont été
préparés par la société conformément aux principes comptables
généralement reconnus du Canada et n'ont pas été soumis à l'examen des
vérificateurs de la société. Certains chiffres comparatifs ont été
reclassés en conformité avec la présentation adoptée dans les états
financiers.
Des documents et de l'information supplémentaires figurent dans le
Système électronique de données, d'analyse et de recherche (SEDAR)
accessible par Internet. Pour accéder au profil ou aux documents de la
société MRRM, veuillez consulter l'adresse www.sedar.com. On peut
également obtenir des renseignements sur le site Web de la société à
l'adresse www.MRRM.ca.
</pre>
<p/>
<p>MONTRÉAL, le 14 janv. /CNW Telbec/ -</p>
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Résultats et résultat étendu consolidés
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<p>Les produits pour l'exercice (exercice précédent) ont totalisé 50 627 000 $ (44 615 000 $) soit une augmentation de 6 012 000 $ (13,5 %). Comme il est indiqué dans l'information sectorielle, les ventes et les produits tirés des activités d'exploitation se sont établis à 49 930 000 $ (45 164 000 $) représentant 98,6% (101,2 %) des revenus totaux. Les produits provenant de la société mère ont totalisé 697 000 $ (-549 000 $). Les gains non-réalisés de la juste valeur des titres négociables détenus pour revente ont totalisé 713 000 $ (-754 000 $). Les produits d'exploitation ont augmenté de 4 766 000 $ (10,6 %) comparativement à l'exercice précédent. Les produits tirés de la société mère ont augmenté de 1 246 000 $ dont 1 467 000 $ sont attribuable à une augmentation des gains non-réalisés de la juste valeur des titres négociables détenus pour revente.</p>
<p>Les coûts et les charges pour l'exercice (exercice précédent) ont totalisé 49 365 000 $ (44 475 000 $), soit une augmentation de 4 890 000 $ (11,0 %). Les coûts liés aux activités d'exploitation, avant les frais de change et les intérêts, ont augmenté de 4 862 000 $ (11,0 %). Les charges liées à la société mère ont augmenté de 44 000 $.</p>
<p>Les résultats d'exploitation sont expliqués plus en détail un peu plus loin dans le présent rapport.</p>
<p>L'incidence des fluctuations du dollar canadien a entraîné un gain de change total de 47 000 $ (inclus dans le coût des marchandises) pour l'exercice comparativement à un gain de 172 000 $ (52 000 $ inclus dans le coût des marchandises) pour l'exercice précédent. Comme il est présenté dans les Notes complémentaires, le risque de change net peut être détaillé comme suit : au 30 novembre 2009, (492 000 $ US), et 30 novembre 2008, (550 000 $ US); au 28 février 2009 , (404 000 $ US) et au 29 février 2008, 1 438 000 $ US. Les montants en dollars américains ci-dessus comprennent les montants équivalents en euros et en livres sterling, ceux-ci n'étant pas importants.</p>
<p>À la fin de ce trimestre, il n'y avait aucun contrat de change en suspens.</p>
<p>Les intérêts débiteurs sur la dette bancaire et le prêt à terme à capital dégressif ont totalisé 165 000 $ comparativement à 258 000 $ pour l'exercice précédent, soit une diminution de 93 000 $. Les intérêts liés à la dette à long terme ont totalisé 86 000 $ comparativement à 116 000 $ pour l'exercice précédent.</p>
<p>Le bénéfice avant impôts pour l'exercice (exercice précédent) s'est chiffré à 1 262 000 $ (140 000 $), soit une augmentation de 1 122 000 $. Le bénéfice découlant des activités d'exploitation a totalisé pour l'exercice (exercice précédent) 750 000 $ (830 000 $), soit une diminution de 80 000 $. Le bénéfice provenant de la société mère pour l'exercice (exercice précédent) s'est chiffré à 512 000 $ (-690 000 $), soit une augmentation de 1 202 000 $.</p>
<p>Les impôts sur les bénéfices pour l'exercice (exercice précédent) ont totalisé 304 000 $ (82 000 $). Les détails des composantes d'impôts sont présentés aux Notes complémentaires.</p>
<p>Le bénéfice net pour l'exercice (exercice précédent) s'est établi à 958 000 $ (58 000 $) ou 0,38 $ (0,02 $) par action.</p>
<p>Le conseil d'administration en accord avec la direction a déclaré un dividende spécial de fin d'année au montant de 0,10$ par action payable le 26 février 2010 à tous les détenteurs d'actions ordinaires (date d'inscription le 10 février 2010). Il a été jugé approprié d'effectuer une distribution spéciale à nos actionnaires étant donné les résultats courants et anticipés de fin d'année Comme il était indiqué dans le rapport de gestion du premier trimestre de l'année dernière, la déclaration des dividendes trimestriels continue d'être interrompue afin de répondre aux exigences de trésorerie. La déclaration et le paiement de dividendes sont au gré du Conseil d'administration.</p>
<p/>
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Sommaire des résultats trimestriels
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Le sommaire suivant a été extrait des états financiers de la Société pour
chacun des huit derniers trimestres complets.
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Sommaire 30 31 31 28 30 31 31 29
des nov. août mai février nov. août mai février
résultats 2009 2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008
finan- (3e (2e (1er (4e (3e (2e (1er (4e
ciers ---- ---- ---- ---- ---- ---- ---- ----
des huit trim. trim. trim. trim. trim. trim. trim. trim.
derniers ---- ---- ---- ---- ---- ---- ---- ----
tri- 2010) 2010) 2010) 2009) 2009) 2009) 2009) 2008)
mestres ---- ---- ---- ---- ---- ---- ---- ----
-------------------------------------------------------------------------
(en
milliers
de dollars,
à
l'exception
des montants
par action
- non
vérifié) $ $ $ $ $ $ $ $
-------------------------------------------------------------------------
Produits 17 672 15 466 17 489 16 502 16 962 14 091 13 562 10 682
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice
(perte)
net 455 169 334 (200) (343) 287 114 (134)
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice
(perte)
net par
action 0,18 0,07 0,13 (0,08) (0,14) 0,11 0,05 (0,05)
-------------------------------------------------------------------------
Dividendes
par
action 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
-------------------------------------------------------------------------
</pre>
<p/>
<p>Les produits du trimestre considéré (l'année dernière) se sont élevés à 17 672 000 $ (16 962 000 $), une augmentation de 710 000 $ (4,2 %). Les ventes et les produits liés aux activités d'exploitation se sont chiffrés à 17 518 000 $ (17 667 000 $), soit 99,1 % (104,2 %) du total des produits. Les produits provenant des investissements dans la société ont totalisé 154 000 $ (-705 000 $). Les produits d'exploitation du trimestre ont enregistré une diminution de 149 000 $ (-0,8 %) par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. Les produits tirés des investissements dans la société ont augmenté de 859 000 $ dont 805 <chron>000 $ est</chron> attribuable à une augmentation des gains non-réalisés de la juste valeur des titres négociables.</p>
<p>Les coûts et charges du trimestre considéré (l'année dernière) se sont élevés à 17 040 000 $ (17 395 000 $), soit une diminution de 355 000 $ (-2,0 %). Les coûts liés aux activités d'exploitation avant change et intérêts ont diminué de 400 000 $ (-2,3 %).</p>
<p>Les résultats financiers du trimestre considéré comprennent un crédit d'impôt à l'investissement de 24 000 $ représentant un ajustement à 100% du montant total réclamé pour l'année fiscale 2009. Le montant comparatif pour le trimestre était de 21 000 $ l'année dernière.</p>
<p>Les dépenses d'intérêts du trimestre considéré (l'année dernière) ont été de 49 000 $ (86 <chron>000 $) et</chron> ont été de 54 000 $ au 2e trimestre <chron>2010 et</chron> de 62 000 $ au 1er trimestre 2010. De plus, la société a enregistré un recouvrement de 12 000 $ due au changement dans la valeur marchande du taux d'intérêt swap lequel est une composante de la dette à long terme.</p>
<p>Le bénéfice avant impôt sur les bénéfices du trimestre considéré (l'année dernière) s'est élevé à 632 000 $ (-433 000 $), soit une augmentation de 1 065 000 $. Les bénéfices tirés des activités d'exploitation se sont chiffrés à 526 000 $ (304 000 $), une augmentation de 222 <chron>000 $ et</chron> les investissements dans la société ont été de 106 000 $ (-737 000 $), une augmentation de 843 000 $.</p>
<p>L'impôt sur les bénéfices pour le trimestre considéré s'est chiffré à 177 000 $ (-90 000 $). Veuillez vous reporter aux Notes complémentaires en ce qui concerne les explications aux taux d'imposition en vigueur.</p>
<p>Le bénéfice net pour le trimestre considéré (l'année dernière) a été de 455 000 $ (-343 000 $) ou 0,18 $ (-0,14 $) par action.</p>
<p/>
<pre>
Flux de trésorerie consolidés, liquidités et bilan
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</pre>
<p/>
<p>Dans le cadre de ses activités d'investissement, la société a ajouté 617 000 $ en immobilisations corporelles nettes comparativement à 342 000 $ pour l'exercice précédent.</p>
<p/>
<p>Facilités de crédit disponibles</p>
<p/>
<p>Les facilités de crédit disponibles et présentées à la fin de l'exercice précédent demeurent essentiellement inchangées. Les facilités comprennent une facilité de crédit renouvelable de 6 750 000 $ CA {ou le montant équivalent en dollars américains} et une facilité de crédit de cinq ans à capital dégressif de 3 500 000 $ contractée initialement à la fin de l'exercice 2007. La ligne de crédit renouvelable porte intérêt au taux préférentiel canadien plus 0,25 % pour les prêts canadiens et le taux de base américain plus 0,25 % pour les prêts américains et la société peut, à son gré, tirer parti des acceptations bancaires. La facilité de crédit à capital dégressif est établie à un taux fixe combiné de 5,83 %, qui comprend les intérêts et les frais, pour la durée du prêt. Les engagements et arrangements financiers relatifs à ces facilités sont précisées dans les notes aux états financiers consolidés vérifiés. Toutes les clauses financières ont été respectées et leurs conditions ont été remplies.</p>
<p>Les débiteurs ont augmenté de 917 000 $ comparativement à la fin de l'année fiscale précédente. Les soldes des comptes sont essentiellement à jour, aucun problème important de recouvrement n'est prévu, et les radiations potentielles ont été prévues dans les comptes.</p>
<p>Les stocks ont diminué de 3 071 000 $ (-28,2 %) tandis que l'ensemble des volumes de riz a diminué de 24,5 %.</p>
<p>Titres négociables- voir le tableau ci-dessous pour un résumé financier ainsi que sa composition.</p>
<p>Les immobilisations ont diminué de 255 000 $, comprenant des ajouts de 617 <chron>000 $ et</chron> 872 000 $ en amortissement.</p>
<p>La dette bancaire a totalisé 3 351 000 $ comparativement à 4 596 000 $ à la fin de l'année fiscale précédente soit une diminution de 1 245 000 $. Ceci est principalement attribuable à la diminution des stocks.</p>
<p>Les créditeurs ont diminué de 1 201 000 $ principalement dû à une baisse des achats de riz.</p>
<p>La dette à long terme est remboursée conformément aux modalités de l'entente relative à la facilité de crédit à terme de cinq ans à capital dégressif comme il est expliqué au paragraphe portant sur les facilités de crédit.</p>
<p>Les impôts futurs, passif net, ont augmenté de 114 000 $ lequel est principalement attribuable à une augmentation de 96 000 $ pour l'ajustement à la juste valeur relatif au gain non-réalisé au 30 novembre 2009.</p>
<p>Les capitaux propres sont passés de 16 658 000 $ à 17 616 000 $, ce qui représente une augmentation de 958 <chron>000 $ et</chron> 6,95 $ (6,57 $) par action.</p>
<p>Le capital-actions est demeuré inchangé à 539 <chron>000 $ et</chron> il est constitué de 2 535 000 actions ordinaires.</p>
<p>Les actions de MRRM Inc. ont une distribution très limitée et sont rarement négociées sur la Bourse de croissance TSX sous le symbole MRR.</p>
<p/>
<pre>
www.TSX-Venture Exchange.
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</pre>
<p/>
<pre>
Conventions comptables cruciales:
---------------------------------
</pre>
<p/>
<p>Les conventions comptables cruciales à la société sont celles qui sont identifiées comme étant les plus importantes afin de déterminer sa condition financière ainsi que ses résultats. Un sommaire des conventions comptables significatif pour la société, comprenant les conventions comptables cruciales, est indiqué aux Notes complémentaires du rapport annuel au 28 février 2009. Un extrait de ces conventions est aussi indiqué aux Notes complémentaires aux états financiers consolidés trimestriels.</p>
<p/>
<pre>
Changements comptables futurs:
Normes internationales d'information financière (IFRS)
</pre>
<p/>
<p>En 2005, le conseil des normes comptables du <location>Canada</location> a annoncé que les normes comptables au <location>Canada</location> s'harmoniseraient aux normes comptables internationales. En mars 2009, l'ICCA publiait une version mise à jour de son "Plan d'implémentation afin d'incorporer les normes internationales d'information financière à partir des PCGR canadiens".</p>
<p>Ce plan souligne les décisions importantes que l'ICCA aurait besoin de prendre lors de l'implémentation de son plan stratégique à l'égard des sociétés publiques ayant l'obligation de rendre des comptes afin que celles-ci passent des principes comptables généralement reconnus au <location>Canada</location> aux normes comptables internationales. Malgré que l'IFRS utilise un cadre conceptuel semblable aux PCGR canadiens, il existe des différences significatives dans les conventions comptables lesquels doivent être adressées. L'ICCA a confirmé que les exercices se terminant le ou après le 1 janvier 2011 représente la date du basculement des PCGR canadiens aux Normes comptables internationales.</p>
<p>La société a formé un comité qui présentement identifie l'impact de ces nouvelles normes sur les états financiers consolidés.</p>
<p/>
<pre>
Description des résultats
-------------------------
</pre>
<p/>
<p>À la division les Aliments Dainty, les produits ont été en hausse de 4 831 000 $ (11,3 %) pour l'exercice et a diminué de 134 000 $ (-0,8 %) pour le trimestre comparé à l'année dernière. Dans l'ensemble, les volumes de riz ont diminué de 14,6% pour l'exercice et par 13,6 % pour le trimestre comparé à l'année dernière. La réduction du volume est principalement due à une baisse des ventes à deux clients majeurs dont l'un d'eux était impliqué dans un litige avec ses ouvriers tandis que l'autre a retardé ses commandes pour une période prolongée. De plus, des ventes plus basses au niveau du riz en vrac et en sacs comparativement à l'exercice précédent où une pénurie possible du riz avait entraîné un accroissement des achats occasionnés par la panique, ont aussi contribué à la diminution de volume. Les coûts et charges ont augmenté de 4 850 000 $ (11,5%) pour l'exercice et a diminué de 286 000 $ (-1,7 %) pour le trimestre comparé à l'année dernière et les bénéfices avant impôts pour l'exercice ont diminué de 19 <chron>000 $ et</chron> a augmenté de 152 000 $ pour le trimestre comparé à l'année dernière.</p>
<p>L'augmentation des ventes et des coûts pour le trimestre sont principalement attribuable à l'augmentation des ventes de la farine ainsi que le riz en vrac par rapport à l'exercice précédent.</p>
<p>Bien que les coûts des ventes augmentent en relation avec l'augmentation des ventes, les dépenses d'opération, de frais de vente et d'administration ont quant à eux diminué au cours de ce trimestre, aussi le bénéfice avant impôts a diminué de 19 000 $. L'augmentation des profits pour le trimestre est attribuable à l'augmentation des ventes de farine comparativement à l'année dernière.</p>
<p>La société continue de rechercher de nouveaux produits de détail à valeur ajoutée dont certains seront confiés à des sous-traitants. L'impartition permettra de réduire au minimum l'investissement en immobilisations tout en améliorant l'offre de produits Dainty sur le marché du détail tant pour les produits de marque maison, de marque privée. De nouvelles relations de vente sont également élaborées en vue de consolider nos efforts dans la vente au détail.</p>
<p>Le haut niveau du coût du riz qui prévalait l'année dernière a modéré bien que le potentiel de volatilité demeure basé sur un nombre de facteurs mondiaux, tel l'impact d'importation élevé par les <location>Philippines</location> dû au dommage occasionné par un typhon à l'automne dernier. Basé sur les données actuelles, les prix devraient demeurer élevés pour plusieurs mois suivi de baisses successives. Les Aliments Dainty continueront d'effectuer des achats de contrats de riz sur une base de court terme jusqu'à des signaux plus forts émergent nous menant ainsi à exercer des décisions dans un sens comme dans l'autre.</p>
<p>Du côté de Robert Reford, les produits ont diminué de 65 000 $ (-2,6 %) pour l'exercice et par 15 000 $ (-1,6 %) pour le trimestre comparé à l'année dernière reflétant la faiblesse de l'économie.</p>
<p>Le bénéfice avant impôts pour l'exercice a diminué de 61 <chron>000 $ et</chron> a augmenté de 70 000 $ pour le trimestre comparé à l'année dernière.</p>
<p>Robert Reford est fier de vous annoncer qu'à compter du 1er février 2010, Montship Inc. de Montréal joindra l'alliance stratégique créée entre Robert Reford et Norton Lilly International Inc. en 2008. L'alliance a et continuera d'augmenter les revenus, créer des opportunités de marketing et offrir des synergies aux trois partenaires. Nos clients continueront de recevoir un large éventail de services avec la meilleure qualité possible au niveau de services d'agence maritime d'un océan à l'autre incluant les Grands Lacs. Montship Inc. a été fondé en <chron>1925 et</chron> demeure la propriété à part entière de ces administrateurs et dirigeants lesquels sont tous actifs dans la société. Ils ont des divisions offrant les services d'agence de navire de ligne, transport, entreposage et réparation de conteneur. Montship apportera au partenariat une solide base d'affaire ainsi que des membres du personnel très expérimenté qui se dédient uniquement aux opérations commerciales de navire et d'agence maritimes. C'est avec plaisir que nous acceuillons Montship parmi nous.</p>
<p>Du côté des placements de la société, les produits du portefeuille se détaillent comme suit :</p>
<p/>
<pre>
Pour l'exercice Pour le trimestre
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-------------------------------------------------------------------------
2010 2009 2010 2009
---- ---- ---- ----
-------------------------------------------------------------------------
Produits de
dividendes et
intérêts 101 000 $ 145 000 $ 37 000 $ 46 000 $
-------------------------------------------------------------------------
(Pertes) gains en
capital -117 000 $ 60 000 $ 120 000 $ 57 000 $
-------------------------------------------------------------------------
Variation de la
juste valeur
non réalisée 713 000 $ -754 000 $ -3 000 $ -808 000 $
------------ ------------ ------------ --------------
------------ ------------ ------------ --------------
-------------------------------------------------------------------------
Totals: 697 000 $ -549 000 $ 154 000 $ -705 000 $
------------ ------------ ------------ --------------
-------------------------------------------------------------------------
</pre>
<p/>
<p>Au cours de cet exercice, les marchés financiers mondiaux se sont améliorés permettant de recouvrir, tel qu'indiqué ci-dessus, 713 000 $ des 926 000 $ perdus l'année fiscale dernière au niveau de notre portefeuille. Le portefeuille demeure investi de manière prudente et aucun changement important à la politique d'investissement n'est prévu. Les investissements continuent d'être détenus avec une vision à long terme.</p>
<p>À compter du 1er juin 2009, le mandat de la gestion du portefeuille a été transféré à Les Conseillers en placement MacDougall Inc.</p>
<p/>
<p/>
<pre>
-------------------------------------------------------------------------
30 nov. 31 août 31 mai 28 février 30 nov.
2009 2009 2009 2009 2008
Investissement 3e trim. 2e trim. 1er trim. 4e trim. 3e trim.
par catégorie 2010 2010 2010 2009 2009
-------------------------------------------------------------------------
Espèces 0,5 % 0,7 % 18,9 % 21,0 % 15,6 %
-------------------------------------------------------------------------
Obligations 27,9 % 30,9 % 18,9 % 20,3 % 20,5 %
-------------------------------------------------------------------------
Actions privilégiées 17,6 % 14,7 % 13,1 % 13,1 % 13,1 %
-------------------------------------------------------------------------
Actions canadiennes 37,3 % 33,5 % 31,1 % 27,3 % 30,8 %
-------------------------------------------------------------------------
Actions américaines
et étrangères 16,7 % 20,2 % 18,0 % 18,3 % 20,0 %
-------------------------------------------------------------------------
</pre>
<p/>
<p>Certification</p>
<p/>
<p>La direction de la société, sous la supervision et la direction du président et chef de la direction et du chef de la direction financière, évalue continuellement l'efficacité des contrôles et procédures de la société à l'égard de l'information financière, et elle a conclu que ces contrôles et procédures sont efficaces.</p>
<p>La direction de la société a également la responsabilité d'établir et de maintenir des contrôles internes à l'égard de l'information financière. Ces contrôles ont été conçus pour fournir une assurance raisonnable quant à la fiabilité de l'information financière et de la préparation des états financiers à des fins externes conformément aux PCGR du <location>Canada</location>.</p>
<p>Au cours du trimestre, il n'a été constaté aucune modification dans les contrôles internes à l'égard de l'information financière de la société qui aurait eu ou serait susceptible d'avoir eu une incidence importante sur les contrôles internes à l'égard de l'information financière de la société.</p>
<p/>
<p>Perspective</p>
<p/>
<p>Les produits Time-Wise vont continuer à augmenter en tonnage par rapport à l'année dernière étant donné que cette année représente la première année complète comprenant le volume des processeurs industriels.</p>
<p>Le chiffre d'affaires de la farine de riz devrait rester élevé et des revenus additionnels au cours du prochain trimestre sont attendus avec le lancement de nouveaux produits innovateurs tel que les différentes saveurs de riz en sachet 90 secondes ainsi que les pâtes en sachet 60 secondes.</p>
<p>Les profits du trimestre sont selon les attentes et les bénéfices du prochain trimestre devraient atteindre le même niveau que l'année dernière. Les marges au niveau des ventes américaines diminueront en relation avec la dévaluation du dollar américain.</p>
<p>Les résultats de l'agence maritime sont selon les attentes et les bénéfices du prochain trimestre devraient égaler le même niveau que l'année dernière.</p>
<p>Bien que la société s'attende à une croissance continue dans le secteur de la transformation et de la vente des aliments, elle conservera une position solide sur le plan des activités liées aux services de l'agence maritime, la croissance future au cours de l'année fiscale de 2010 subira l'incidence de plusieurs facteurs, notamment i) la capacité de la société à garantir les prix du riz en provenance des rizeries à des prix concurrentiels; ii) le taux d'acceptation des produits donnés en sous-traitance; iii) la possibilité d'augmenter les prix de vente sur le marché en temps opportun afin de couvrir les augmentations des coûts; et iv) la conjoncture économique en général.</p>
<p/>
<p>Risques et incertitudes</p>
<p/>
<p>Aperçu</p>
<p/>
<p>La gestion du risque comprend l'identification, la communication et un contrôle adéquat des risques pouvant avoir une incidence grave sur les activités. La direction est d'avis que la société utilise les procédures adéquates pour faire face à tous les risques importants.</p>
<p>Les éléments suivants ont été discuté dans le dernier rapport annuel et rapport de gestion et demeurent principalement inchangés. Prière de se référer à ces documents pour cette information.</p>
<p/>
<pre>
Capacité à générer des produits
Capacité à régler les problèmes en matière de coûts et de charges
Conjoncture économique
Milieu
</pre>
<p/>
<p>Pour de plus amples informations concernant la gestion du risque financier, prière de se référer aux Notes complémentaires des états financiers intermédiaires.</p>
<p/>
<p/>
<p>Au nom du conseil</p>
<p/>
<pre>
(signé) (signé)
Nikola M. Reford Terry Henderson
La présidente du conseil Le président et chef de la direction
</pre>
<p/>
<p>Daté à Montréal (Westmount), Québec, le 14 janvier 2010.</p>
<p/>
<p/>
<p/>
<pre>
MRRM Inc.
RÉSULTATS ET
RÉSULTAT ÉTENDU CONSOLIDÉS
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-------------------------------------------------------------------------
(non vérifié) Des exercices terminés Des trimestres terminés
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30 novembre 30 novembre 30 novembre 30 novembre
------------ ------------ ------------ --------------
2009 2008 2009 2008
---- ---- ---- ----
'000 '000 '000 '000
Revenus
Ventes 49 930 $ 45 164 $ 17 518 $ 17 667 $
Augmentation de
la juste valeur
des titres
négociables
détenus à des
fins de
transaction 697 (549) 154 (705)
------------ ------------ ------------ --------------
50 627 44 615 17 672 16 962
------------ ------------ ------------ --------------
Coûts et frais
Coût des
marchandises
vendues, frais
de vente et
d'administration 48 373 43 441 16 714 17 087
Amortissement 872 897 289 300
(Gain) perte de
change 0 (121) 0 (78)
Intérêts sur la
dette à long
terme 86 116 26 36
Autres intérêts 79 142 23 50
Variation de la
juste valeur du
contrat de swap
de taux
d'intérêt (45) 0 (12) 0
------------ ------------ ------------ --------------
49 365 44 475 17 040 17 395
------------ ------------ ------------ --------------
Bénéfices (perte)
avant impôts sur
les bénéfices 1 262 140 632 (433)
------------ ------------ ------------ --------------
Impôts sur les
bénéfices
(à percevoir)
Exigibles 190 50 133 (122)
Futurs 114 32 44 32
------------ ------------ ------------ --------------
304 82 177 (90)
------------ ------------ ------------ --------------
Bénéfice (perte)
net et résultat
étendu 958 $ 58 $ 455 $ (343 $)
------------ ------------ ------------ --------------
------------ ------------ ------------ --------------
Bénéfice (perte)
par action de base 0,38 $ 0,02 $ 0,18 $ (0,14 $)
------ ------ ------ --------
------ ------ ------ --------
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
MRRM Inc.
BÉNÉFICES NON RÉPARTIS CONSOLIDÉS
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
(non vérifié) Des exercices terminés Des trimestres terminés
----------------------- --------------------------
30 novembre 30 novembre 30 novembre 30 novembre
------------ ------------ ------------ --------------
2009 2008 2009 2008
---- ---- ---- ----
'000 '000 '000 '000
Solde au début 16 119 $ 16 261 $ 16 622 $ 16 662 $
Bénéfice (perte)
net 958 58 455 (343)
------------ ------------ ------------ --------------
Solde à la fin 17 077 $ 16 319 $ 17 077 $ 16 319 $
------------ ------------ ------------ --------------
------------ ------------ ------------ --------------
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
MRRM Inc.
FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
(non vérifié) Des exercices terminés Des trimestres terminés
----------------------- --------------------------
30 novembre 30 novembre 30 novembre 30 novembre
------------ ------------ ------------ --------------
2009 2008 2009 2008
---- ---- ---- ----
'000 '000 '000 '000
ACTIVITÉS
D'EXPLOITATION
Bénéfice (perte)
net 958 $ 58 $ 455 $ (343 $)
Prestations versés (44) (51) (13) (16)
---- ---- ---- ----
914 7 442 (359)
---- ---- ---- ----
Éléments hors
caisse
Variation de la
juste valeur
des titres
négociables
détenus à des
fins de
transaction (596) 695 (117) 751
Changement de la
juste valeur du
taux d'intérêt
swap (45) 0 (12) 0
Perte sur la
cession
d'équipements 0 7 0 0
Amortissement 872 897 289 300
Coût au titre des
prestations de
retraite 22 22 7 7
Revenu au titre
des prestations
de retraite (25) 0 (25) 0
Impôts futurs 114 32 44 31
------------ ------------ ------------ --------------
342 1 653 186 1 089
Variation des
éléments hors
caisse du fonds
de roulement 1 155 (2 536) (625) (979)
------------ ------------ ------------ --------------
------------ ------------ ------------ --------------
Fonds liées aux
éléments
d'exploitation
hors trésorerie
générés (utilisés) 1 497 (883) (439) 110
------------ ------------ ------------ --------------
Flux de trésorerie
liés aux activités
d'exploitation 2 411 (876) 3 (249)
------------ ------------ ------------ --------------
ACTIVITÉS
D'INVESTISSEMENT
Titres négociables (2 275) (220) (1 445) (143)
Cession de titres
négociables 2 246 408 1 415 131
Immobilisations (617) (343) (372) (131)
Cession
d'immobilisations 0 1 0 0
------------ ------------ ------------ --------------
Flux de trésorerie
liés aux activités
d'investissement (646) (154) (402) (143)
------------ ------------ ------------ --------------
ACTIVITÉS DE
FINANCEMENT
Découvert bancaire (1 245) 1 520 574 557
Dette à long terme (520) (490) (175) (165)
------------ ------------ ------------ --------------
Flux de trésorerie
liés aux activités
de financement (1 765) 1 030 399 392
------------ ------------ ------------ --------------
Variation nette de
l'encaisse et
encaisse à la fin
de la période 0 $ 0 $ 0 $ 0 $
------------ ------------ ------------ --------------
------------ ------------ ------------ --------------
Dividendes par
action 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $
------ ------ ------ -------
------ ------ ------ -------
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
MRRM Inc.
(Anciennement : Mount Royal Rice Mills Limited)
BILANS CONSOLIDÉS
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
(non vérifié) Au Au
30 novembre 28 février
------------- -------------
2009 2009
---- ----
'000 '000
ACTIF
Court terme
Débiteurs 7 742 $ 6 825 $
Stocks 7 820 10 891
Crédit d'impôt à l'investissement
à recevoir 104 1 106
Frais payés d'avance 150 141
Impôts futurs 15 15
------------- -------------
15 831 18 978
Crédit d'impôt à l'investissement à recevoir,
long terme 950 0
Titres négociables, à la juste valeur 4 345 3 720
Immobilisations, net 14 965 15 220
Valeur de rachat du contrat d'assurance-vie 5 5
------------- -------------
36 096 $ 37 923 $
------------- -------------
------------- -------------
PASSIF
Court terme
Découvert bancaire 3 351 $ 4 596 $
Créditeurs 10 425 11 626
Impôts sur les bénéfices 180 21
Versements au titre des prestations
constituées 55 71
Versements sur la dette à long-terme 729 699
------------- -------------
14 740 17 013
------------- -------------
Dette à long-terme, prêt à terme sur base de
réduction échéant en 2012 973 1 523
Juste valeur du contrat de swap de taux
d'intérêt 74 119
Passif au titre des prestations constituées 575 606
Impôts futurs 2 118 2 004
------------- -------------
18 480 21 265
------------- -------------
CAPITAUX PROPRES
Capital-actions
Actions ordinaires, sans valeur nominale
autorisé en nombre illimité
Émis et payé 2 535 000 actions 539 539
Bénéfices non répartis 17 077 16 119
------------- -------------
17 616 16 658
------------- -------------
36 096 $ 37 923 $
------------- -------------
------------- -------------
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
MRRM Inc.
NOTES COMPLÉMENTAIRES
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
(non vérifié) De l'exercice terminé
------------------------
30 novembre 2009
----------- -------
</pre>
<p/>
<p>1 - Conventions comptables et informations supplémentaires</p>
<p/>
<p>Les états financiers intermédiaires non vérifiés ont été préparés par la Société conformément aux principes comptables généralement reconnus du <location>Canada</location> et non pas été révisés par les vérificateurs de la société.</p>
<p>Les conventions comptables et les procédures utilisées en préparant ces états financiers intérimaires consolidés non vérifiés sont identiques à celles utilisées dans la préparation des états financiers consolidés annuels de l'exercice terminé le 28 février 2009 à l'exception des nouvelles normes comptables adopté au 1 mars 2009. Ces états financiers intérimaires non vérifiés doivent être lus avec les états financiers consolidés vérifiés ainsi que les notes du dernier rapport annuel de la société. Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de se conformer à la présentation adoptée à la fin de l'année fiscale l'année dernière.</p>
<p/>
<p>Modifications comptables</p>
<p/>
<p>Écarts d'acquisition et actifs incorporels</p>
<p/>
<p>En février 2008, l'ICCA a publié le chapitre 3064, "Écarts d'acquisition et actifs incorporels", qui remplace le chapitre 3062, "Écarts d'acquisition et autres actifs incorporels" et la section 3450, "Les coûts de recherche et de développement". L'article 3064 établit les normes de constatation, de mesure, de présentation et de divulgation de l'écart d'acquisition et actifs incorporels. Cette norme comptable est en vigueur pour les exercices débutant le ou après le 1er octobre <chron>2008 et</chron> la société l'appliquera à compter du 1 mars 2009. La société évalue actuellement l'incidence qu'aura l'application de ce nouveau chapitre sur les états financiers consolidés.</p>
<p/>
<p>Risque de crédit et la juste valeur des actifs et passifs financiers</p>
<p/>
<p>Le comité sur les problèmes nouveaux de l'ICCA extrait no. 173 "Risque de crédit et la juste valeur des actifs et passifs financiers" ("CPN-173"), précise que le risque de crédit et le risque de crédit de la contrepartie doit être pris en compte dans la détermination de la juste valeur des actifs et passifs financiers de la société. L'adoption du CPN-173 n'a pas eu d'impact ni sur les états financiers de la société ni sur la juste détermination de la valeur de ses actifs et passifs financiers, ni sur les instruments financiers dérivés.</p>
<p/>
<p>Récentes prises de position comptables</p>
<p/>
<p>En juin 2009, l'ICCA a modifié le chapitre 3862, "Instruments financiers - informations à fournir", pour y ajouter de nouvelles exigences relatives aux informations à fournir sur l'évaluation de la juste valeur des instruments financiers et sur le risque de liquidité. Ces modifications exigent l'utilisation d'une hiérarchie à trois niveaux qui reflète l'importance des données servant à l'évaluation de la juste valeur. Les modifications du chapitre 3862, s'appliquent aux états financiers annuels des exercices ouverts après le 30 septembre 2009. La société n'a pas encore adopté les exigences relatives aux informations à fournir de cette norme, mais elle prévoit qu'elles n'auront pas d'incidence importante sur ses états financiers.</p>
<p/>
<p>Normes comptables futures</p>
<p/>
<p>Normes internationales d'information financière (IFRS)</p>
<p/>
<p>En février 2008, le <location>Canada</location> Conseil des normes comptables (CNC) a confirmé que les PCGR du <location>Canada</location>, tel que ceux utilisés par les entreprises publique de rendre des comptes, seront remplacés par les normes internationales d'information financière (IFRS) pour les exercices débutant le ou après le 1er janvier 2011. La société sera tenue de faire rapport selon les normes internationales d'information financière pour ses états financiers intermédiaires et annuels pour l'exercice se terminant le 29 février 2012. La société est présentement à la préparation de son plan de conversion IFRS. Le plan vise en particulier à identifier les différences entre les IFRS et les PCGR canadiens présentement utilisées de la société en évaluant leur impact et, le cas échéant, en analysant les différentes politiques que la société pourrait choisir d'adopter. Les indications préliminaires nous permettent de croire que l'adoption des nouvelles normes par la société se fera dans les délais requis.</p>
<p/>
<p>Aussi au 1er janvier 2011, la société sera tenue d'adopter le Manuel de l'ICCA:</p>
<p/>
<p>Le chapitre 1582, "Regroupements d'entreprises", qui a remplacé l'ICCA chapitre 1581 du même nom. Le chapitre 1582 établit des principes et des exigences de la méthode d'acquisition des regroupements d'entreprises et des divulgations, et</p>
<p>Le chapitre 1601, "Les états financiers consolidés" et le chapitre 1602, "Participations sans contrôle" remplacent le chapitre 1600, "États financiers consolidés". Le chapitre 1601 établit des normes pour la préparation des états financiers consolidés. Le chapitre 1602 établit les normes de comptabilité aux états financiers consolidés pour une participation sans contrôle dans une filiale suite à un regroupement d'entreprises. Ces chapitres constituent les PCGR équivalents correspondant à la norme IFRS. Ces chapitres s'appliquent aux états financiers consolidés intermédiaires et annuels pour les exercices commençant le ou après le 1 Janvier <chron>2011 et</chron> la société adoptera ces nouvelles sections à cette date dans le cadre de sa conversion aux normes IFRS. L'adoption hâtive est autorisée à compter du début de l'exercice. La société évalue actuellement l'incidence de l'adoption de ces nouvelles sections sur les états financiers consolidés.</p>
<p/>
<p>2 - Instruments financiers et facteurs de risque financiers</p>
<p/>
<p>Les instruments financiers reconnus par la société dans le bilan sont composés, du découvert bancaire, des titres négociables, des débiteurs, des créditeurs, du taux d'intérêt swap et de la dette à long terme. La valeur de ces postes du bilan, se rapproche de leur juste valeur. La société est exposée à un certain nombre de risques financiers découlant de cours normal de ses opérations, ainsi que de l'utilisation que la société en fait. Ces facteurs de risque incluent le risque de crédit, risque de taux d'intérêt, risque de liquidité, risque de change, risque de prix et le risque du marché.</p>
<p/>
<p>Instruments financiers dérivés</p>
<p/>
<p>La société utilise des instruments financiers dérivés pour gérer son risque de change et risque de taux d'intérêt si nécessaire La société n'utilise pas la comptabilité de couverture et, par conséquent, les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à leur juste valeur au bilan et les variations de la juste valeur sont comptabilisés dans les résultats de l'année.</p>
<p/>
<p>Juste valeur</p>
<p/>
<p>Les débiteurs, le découvert bancaire et les créditeurs sont des instruments financiers pour lesquels leur juste valeur estimative se rapproche de la valeur comptable en raison de leur échéance rapprochée. Les titres négociables ont été désigné actif financier détenu pour la revente. Ces investissements sont enregistrés à la juste valeur basée sur le cours actuel des prix à la date du bilan et les changements de la juste valeur sont enregistrés et divulgués à l'état des résultats. La société utilise un contrat de swap de taux d'intérêt par l'intermédiaire de ses banquiers qui permet de fixer efficacement le taux variable se rapportant à la réduction de prêt à terme qui vient à échéance en février <chron>2012. Cet</chron> accord a fixé le taux d'intérêt à 5,83% jusqu'à l'échéance. Le swap avait une juste valeur négative de 74 000 $ au 30 novembre <chron>2009, et</chron> a été enregistrée dans les dettes à long terme au titre de la juste valeur du swap de taux d'intérêt et reconnu à l'état des résultats et résultat étendu comme autres dépenses. La juste valeur a été déterminée basée sur les cotations obtenus par le prêteur pour des instruments similaires.</p>
<p/>
<p>Risque de change</p>
<p/>
<p>La société est exposée au risque de change en raison de ses importations de riz en vrac provenant des États-Unis et outre-mer. Ces risques sont partiellement compensés par les ventes libellés en devise américaine ainsi que l'achat de contrats de change. À la fin de ce trimestre, il n'y avait aucun contrat de change en suspens. La société utilise la méthode comptable de la juste valeur pour ces instruments. Selon cette méthode les gains et pertes non-réalisés causés par la fluctuation de la valeur marchande doivent être enregistrés dans les revenus de la période.</p>
<p>Au 30 novembre 2009, les actifs libellés en devises étrangères, composés d'espèces, les comptes débiteurs et les titres négociables ont totalisé 4 330 067 $ US (4 331 721 $ US et (euro) 25 677 respectivement, au 28 février 2009). L'endettement bancaire et les comptes à payer libellés en dollars US ont totalisé 4 822 436 $ US (4 735 904 $ US au 28 février 2009).</p>
<p/>
<p>Risque de crédit</p>
<p/>
<p>Le risque de crédit a trait au risque qu'une partie liée à un instrument financier puisse ne pas répondre à toutes ou certaines de ses obligations, ce qui, occasionnerait à la société une perte financière. Dans le cours normal des affaires, la société est exposée au risque de crédit de ses clients, la quasi-totalité d'entre elles sont dans le commerce de détail et de la transformation. La société effectue des évaluations de crédit financier de tous ses clients; de plus, elle examine les conditions de recouvrement de ses échanges commerciaux et autres comptes à recevoir dans le but d'atténuer les éventuelles pertes de crédit. La société maintient une provision pour créances douteuses, qui représente son estimation des montants irrécouvrables. Cette provision est reliée aux pertes spécifiques d'envergure significative.</p>
<p/>
<p>Risque de taux d'intérêt</p>
<p/>
<p>Les débiteurs et les créditeurs ne sont pas porteurs d'intérêt. Le découvert bancaire est porteur d'intérêt au taux préférentiel canadien pour les prêts canadiens et au taux de base américain pour les prêts américains; de plus, la société peut prendre avantage des acceptations bancaires. Le risque du taux d'intérêt relié à la facilité de crédit à capital dégressif est tel que décrit ci-dessus sous la rubrique Juste valeur. Pour ce trimestre, une augmentation hypothétique de 0,5% du taux préférentiel au niveau du découvert bancaire aurait augmenté la dépense d'intérêt d'environ 3 000 $. Une diminution de 0,5% du taux préférentiel aurait eu un effet contraire. Les titres négociables détenus par la société portent intérêt à taux fixe, par conséquent, la société est exposée au risque de variation de juste valeur résultant de la fluctuation des taux d'intérêt.</p>
<p/>
<p>Risque de liquidité</p>
<p/>
<p>La société croit que le flux monétaire future provenant des opérations ainsi que les disponibilités au niveau des facilités de crédit bancaire seront suffisants pour rencontrer ses obligations. Sous la supervision des cadres supérieurs, la société gère ses liquidités selon la prévision financière et des flux monétaires prévus.</p>
<p/>
<p>Risque de prix</p>
<p/>
<p>Le risque de prix pour la société découle de l'évolution des prix des matières premières, qui sont fortement influencées par la fluctuation des marchés sous-jacents. Les objectifs de l'entreprise dans la gestion de ses risques de prix, sont en trois volets: i) de protéger son résultat financier pour la période, d'importantes fluctuations des coûts des matières premières; ii) d'anticiper, dans la mesure du possible, et de planifier les changements importants au niveau des matières premières; et iii) d'assurer une disponibilité suffisante de matière première nécessaire pour répondre aux exigences de fabrication de la société. Pour gérer son exposition au risque de prix, la société surveille de près la situation actuelle et anticipe dans la mesure du possible les changements dans les prix du marché, développe une stratégie pré-achat et cherche à ajuster ses prix de vente lorsque les conditions du marché le permettent. Les résultats antérieurs indiquent la capacité de la direction d'identifier rapidement les fluctuations des prix des matières premières et, dans la mesure du possible, d'intégrer de telles fluctuations aux prix de vente.</p>
<p/>
<p>Risque du marché</p>
<p/>
<p>La société est exposée aux fluctuations des prix du marché de ses valeurs mobilières qui sont classés comme détenus à des fins de transaction. Les variations de la juste valeur des titres négociables sont comptabilisées dans les résultats consolidés. Le risque est géré par une répartition relativement conservatrice de sa composition du portefeuille. Pour ce trimestre, l'incidence avant impôts sur les bénéfices représente une diminution dans le revenu de 3 <chron>000 $ et</chron> 808 000 $ pour la même période l'an dernier.</p>
<p/>
<pre>
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Des exercices terminés Des trimestres terminés
----------------------- --------------------------
30 novembre 30 novembre 30 novembre 30 novembre
------------ ------------ ------------ --------------
2009 2008 2009 2008
---- ---- ---- ----
'000 '000 '000 '000
3 - Informations sur
les résultats
Impôts sur les
bénéfices
versés
(encaissés) (31 $) 173 $ 25 $ (8 $)
------ ----- ---- -----
------ ----- ---- -----
Crédits d'impôt à
l'investissement 115 $ 98 $ 24 $ 21 $
----- ---- ---- -----
----- ---- ---- -----
Intérêts sur
dette à long
terme 86 $ 116 $ 26 $ 36 $
Intérêts sur
découvert
bancaire et
autre 79 $ 142 $ 23 $ 50 $
---- ----- ---- -----
Intérêts payés
et dépensés 165 $ 258 $ 49 $ 86 $
----- ----- ---- -----
----- ----- ---- -----
4 - Impôts sur les
bénéfices
Taux
d'imposition
combiné fédéral
et provincial 394 $ 57 $ 197 $ (134 $)
Portion non
déductible des
pertes en
capital 18 (9) (18) (8)
Revenus exonérés
d'impôts (22) (33) (8) (10)
(Augmentation) de
la juste valeur
des titres
négociables (110) 120 1 128
Dépenses non
déductibles 22 22 7 8
Autre 2 (75) (2) (74)
- ---- --- ------
304 $ 82 $ 177 $ (90 $)
----- ---- ----- ------
----- ---- ----- ------
Taux d'imposition
effectif 24,2% -%* 4,0% 28,5%
----- -- ---- -------
----- -- ---- -------
* Le taux effectif pour cette période n'est pas significatif et a
donc été omis.
Les composantes
des passifs
(actifs)
d'impôts futurs
nets sont les
suivantes:
Avantages
sociaux futurs (202 $) (188 $) 8 $ 2 $
Crédits d'impôt à
l'investissement
pour frais de
recherche et de
développement 288 325 (9) 6
Immobilisations 2 054 1 866 46 204
Pertes fiscales
à reporter (47) (84) 0 0
Autres 10 (118) (1) (181)
-- ----- --- -------
2 103 $ 1 801 $ 44 $ 31 $
------- ------- ---- -----
------- ------- ---- -----
Répartition
Court terme (15 $) (15 $) 0 $ 0 $
Long terme 2 118 1 816 44 31
----- ----- -- -----
2 103 $ 1 801 $ 44 $ 31 $
------- ------- ---- -----
------- ------- ---- -----
5 - Informations
supplémentaires
Flux de
trésorerie
Variation des
éléments hors
caisse du fonds
de roulement
Débiteurs (917 $) (4 796 $) (908 $) (2 538 $)
Stocks 3 071 (3 005) 1 142 (1 715)
Crédit d'impôt
à recevoir 52 (294) 36 (21)
Frais payé
d'avance (9) 16 (99) (100)
Créditeurs (1 201) 5 320 (954) 3 524
Impôts sur les
bénéfices à
payer 159 223 158 (129)
--- --- --- -------
1 155 $ (2 536 $) (625 $) (979 $)
------- --------- ------- ---------
------- --------- ------- ---------
6 - Informations
sectorielles
Revenus
Transformation
et ventes de
produits
alimentaires 47 521 $ 42 690 $ 16 590 $ 16 724 $
Agence
maritime 2 409 2 474 928 943
----- ----- --- ------
Exploitation 49 930 45 164 17 518 17 667
Société mère 697 (549) 154 (705)
--- ----- --- -------
50 627 $ 44 615 $ 17 672 $ 16 962 $
-------- -------- -------- ---------
-------- -------- -------- ---------
Bénéfice (perte)
Transformation
et ventes de
produits
alimentaires 484 $ 503 $ 304 $ 152 $
Agence
maritime 266 327 222 152
--- --- --- ------
Exploitation 750 830 526 304
Société mère 512 (690) 106 (737)
--- ----- --- -------
Bénéfices (perte)
avant impôts sur
les bénéfices 1 262 140 632 (433)
Impôts sur les
bénéfices 304 82 177 (90)
--- -- --- ------
Bénéfice (perte)
net 958 $ 58 $ 455 $ (343 $)
----- ---- ----- -------
----- ---- ----- -------
Actif
Transformation
et ventes de
produits
alimentaires 29 690 $ 34 145 $ (1 110 $) 3 226 $
Agence
maritime 2 073 1 933 1 022 978
----- ----- ----- ------
Exploitation 31 763 36 078 (88) 4 204
Société mère 4 333 4 005 148 (738)
----- ----- --- -------
36 096 $ 40 083 $ 60 $ 3 466 $
-------- -------- ---- --------
-------- -------- ---- --------
Dépenses en
immobilisations
Transformation
et ventes de
produits
alimentaires 605 $ 337 $ 371 $ 128 $
Agence
maritime 12 6 1 3
-- - - ----
Exploitation 617 343 372 131
Société mère 0 0 0 0
- - - ----
617 $ 343 $ 372 $ 131 $
----- ----- ----- ------
----- ----- ----- ------
Amortissement
Transformation
et ventes de
produits
alimentaires 848 $ 857 $ 281 $ 287 $
Agence
maritime 24 40 8 13
-- -- - -----
872 $ 897 $ 289 $ 300 $
----- ----- ----- ------
----- ----- ----- ------
7 - Informations à
fournir
concernant le
capital
La société définit son capital comme étant la dette à long terme
(y compris la portion courante), les capitaux propres, moins la
trésorerie et équivalents. Le capital est calculé comme suit:
Dette à court
terme et
tranche
échéant à
moins de un
an, long
terme 4 080 $ 5 505 $ 585 $ 566 $
Dette à long
terme 1 047 1 702 (198) (175)
Capitaux
propres 17 616 16 859 455 (342)
------ ------ --- -------
22 743 $ 24 066 $ 842 $ 49 $
-------- -------- ----- -----
-------- -------- ----- -----
</pre>
<p/>
<p>Les objectifs de la société en ce qui concerne la gestion de sa structure de capital est d'assurer la capacité financière, de liquidité et de flexibilité de maintenir une forte base de capital afin de soutenir le développement en cours ainsi que les opérations.</p>
<p>Les facilités de crédit de la société sont sujets à des clauses financières qui ont été respecté tel que indiqué sous la rubrique "risque de liquidité". Ces clauses sont: i) facilité de crédit renouvelable garantie par les débiteurs et les titres négociables; et ii) maintenir un ratio de couverture d'endettement égal ou supérieur à 1,00 avant et après dividende jusqu'au 31 mai <chron>2010 et</chron> revenir par la suite à un ratio égal ou supérieur à 1,25 avant dividende et 1,00 après dividende.</p>
<p>La source principale de capital sont les capitaux propres. Les facilités de crédit disponibles et présentés à la fin de l'exercice précédent demeurent essentiellement inchangées. Les facilités comprennent une facilité de crédit renouvelable de 6 750 000 $ CA (ou son équivalent américain) et une facilité de crédit de 5 ans à capital dégressif contractée initialement à la fin de l'exercice 2007 au montant de 3 500 000 $ CA. La ligne de crédit renouvelable porte intérêt au taux préférentiel canadien plus 0,25 % pour les prêts canadiens et le taux de base américain plus 0,25 % pour les prêts américains et la société peut, à son gré, tiré parti des acceptations bancaires. La facilité de crédit à capital dégressif est établie à un taux fixe combiné de 5,83%, qui comprend les intérêts et les frais, pour la durée du prêt. Les engagements et arrangements financiers relatifs à ces facilités sont précisées dans les notes aux états financiers consolidés vérifiés. Toutes les clauses financières ont été respectées et leurs conditions ont été remplies. La société n'est soumise à aucune restriction de capitaux extérieurs et n'a pas d'engagements de vente d'actions ordinaires.</p>
<p/>
<pre>
8 - Informations
géographique
Revenus
provenant de
clients
externes(1)
Canada 40 004 $ 38 251 $ 13 846 $ 13 893 $
États-Unis 10 623 6 364 3 826 3 069
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50 627 $ 44 615 $ 17 672 $ 16 962 $
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(1) Les revenus provenant des clients externes sont répartit par pays en
fonction de l'emplacement où les marchandises ou les services ont été
fournis.
Tous les actifs de la société sont situés au Canada.
Renseignements: Lou Younan, Vice-président finance et chef de la direction financière, (514) 908-7777, Fax: (514) 906-0220, [email protected]
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