Pet Valu présente ses résultats pour le premier trimestre de 2023,

affiche une solide croissance des ventes des magasins comparables(1) de 9,4 % et réaffirme ses perspectives pour 2023

MARKHAM, ON, le 9 mai 2023 /CNW/ - Pet Valu Holdings Ltd. (« Pet Valu » ou la « Société ») (TSX : PET), principal détaillant spécialisé en nourriture et en accessoires pour animaux de compagnie au Canada, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre (« T1 ») clos le 1^er avril 2023.

Faits saillants du premier trimestre

• Les ventes à l'échelle du réseau¹ ont atteint 339,6 M$, une augmentation de 18,8 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, ou 12,6 % en excluant Chico². La croissance des ventes des magasins comparables a été de 9,4 %.
• Les produits se sont élevés à 250,3 M$, en hausse de 17,4 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. En excluant Chico, les produits ont augmenté de 16,1 %.
• Le BAIIA ajusté³ s'est établi à 48,8 M$, en hausse de 4,3 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, et représente 19,5 % des produits. Le résultat d'exploitation a atteint 34,9 M$, une diminution de 0,8 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
• Le résultat net s'est établi à 18,7 M$, une diminution de 22,6 M$ par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
• Le résultat net ajusté³ s'est établi à 23,0 M$, ou 0,32 $ par action après dilution, comparativement à 24,8 M$, ou 0,35 $ par action après dilution pour la période correspondante de l'exercice précédent.
• La Société a ouvert 7 nouveaux magasins et clôturé le trimestre avec un réseau de 751 magasins.
• Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende de 0,10 $ par action ordinaire.

Perspectives pour 2023

• La Société prévoit pour 2023 des produits se situant entre 1 050 M$ et 1 075 M$, soutenus par une croissance des ventes des magasins comparables de 7 % à 10 %, et à l'ouverture de 40 à 50 nouveaux magasins, un BAIIA ajusté se situant entre 230 M$ et 237 M$ de même qu'un résultat net ajusté par action après dilution³ de 1,60 $ à 1,66 $.

« C'est un bon début d'année 2023 pour la Société, avec une forte croissance du chiffre d'affaires et des marges au premier trimestre conformes à nos attentes, a déclaré Richard Maltsbarger, président et chef de la direction de Pet Valu. L'exécution exceptionnelle de la part de nos équipes de marchandisage a permis d'atténuer l'incidence importante des taux de change défavorables, tandis que l'amélioration des conditions de la chaîne d'approvisionnement nous a permis d'atteindre les meilleurs taux de remplissage des magasins détenus par la Société et des magasins franchisés depuis cinq ans, tout en franchissant un jalon clé avec l'ouverture de notre 750^e magasin.

Nous sommes impatients de voir notre potentiel de croissance en 2023 et nous réaffirmons nos perspectives pour l'exercice complet, a poursuivi M. Maltsbarger. Nos équipes se concentrent sur nos priorités stratégiques, qui sont ancrées dans la réalisation d'une croissance rentable à long terme. »

Résultats financiers pour le premier trimestre de l'exercice 2023

Les données comparatives ci-dessous renvoient à la période de 13 semaines close le 1^er avril 2023, en comparaison avec celles de la période de 13 semaines close le 2 avril 2022.

Le total des produits s'est établi à 250,3 M$ au T1 2023, en hausse de 37,0 M$, ou 17,4 %, en regard de 213,3 M$ au T1 2022. Les données du trimestre considéré comprennent des produits tirés des franchises et autres produits de 3,6 M$ découlant de l'acquisition de Chico, contre 0,8 M$ pour le trimestre correspondant, compte tenu du moment de l'acquisition. L'augmentation du total des produits découle de la hausse des ventes au détail, ainsi que des produits tirés des franchises et autres produits, comme il est décrit plus en détail ci-après.

La croissance des ventes des magasins comparables s'est élevée à 9,4 % pour le T1 2023 du fait principalement de la hausse de 3,0 % des transactions des magasins comparables et de 6,3 % des dépenses moyennes par transaction des magasins comparables. La croissance des ventes des magasins comparables au T1 2023 rend compte d'une incidence négative d'environ 1,2 % attribuable au moment du jour de l'An. En comparaison, la croissance des ventes des magasins comparables était de 22,8 % au T1 2022 et découlait principalement de la hausse de 18,4 % des transactions des magasins comparables et de l'augmentation de 3,7 % des dépenses moyennes par transaction des magasins comparables. Au T1 2022, la croissance des ventes des magasins comparables était élevée puisque la période correspondante de l'exercice précédent, le T1 2021, avait subi les répercussions de la modification du comportement des consommateurs provoquée par les restrictions liées à la COVID-19.

Le profit brut a augmenté de 10,1 M$, ou 13,1 %, pour s'établir à 87,2 M$ au T1 2023, contre 77,1 M$ au T1 2022. La marge bénéficiaire brute s'est chiffrée à 34,8 % au T1 2023, contre 36,1 % au T1 2022. La baisse de la marge bénéficiaire brute s'explique essentiellement par i) l'incidence défavorable de l'affaiblissement du dollar canadien sur les achats de stocks provenant de l'extérieur du Canada principalement libellés en dollars américains; ii) la hausse des ventes de gros découlant de la pénétration accrue des magasins et de l'augmentation des taux de remplissage des magasins franchisés; le tout contrebalancé par iii) les marges sur les produits favorables attribuables à la baisse des coûts de transport; et iv) l'acquisition de Chico.

Les charges de vente et d'administration se sont établies à 52,3 M$ au T1 2023, une augmentation de 10,4 M$, ou 24,9 %, par rapport à 41,9 M$ au T1 2022. Les charges de vente et d'administration correspondaient respectivement à 20,9 % et 19,7 % du total des produits pour le T1 2023 et le T1 2022. L'augmentation de 10,4 M$ des charges de vente et d'administration découle essentiellement i) de la hausse de la charge de rémunération du fait des investissements dans l'effectif et les salaires; ii) de la hausse des dépenses en technologies afin de moderniser nos systèmes, notamment nos capacités omnicanaux et d'entreposage; iii) d'une augmentation des charges de publicité; iv) d'une augmentation de la dotation aux amortissements attribuables à la croissance des magasins, des investissements et d'autres actifs; le tout contrebalancé en partie par v) la baisse des honoraires professionnels.

Le BAIIA ajusté a augmenté de 2,0 M$, ou 4,3 %, pour s'établir à 48,8 M$ au T1 2023, par rapport à 46,8 M$ au T1 2022. Le BAIIA ajusté ne tient pas compte d'un montant de 2,3 M$ au titre de la hausse des coûts de transformation de l'entreprise, de la participation dans une entreprise associée, y compris la décomptabilisation de l'option d'achat connexe au T1 2023, d'autres honoraires professionnels, de la transformation des technologies de l'information, de la rémunération fondée sur des actions et de la perte (profit) de change. Le BAIIA ajusté a également été touché par la baisse du BAIIA de 0,3 M$ au T1 2023 par rapport au T1 2022. Le BAIIA ajusté en pourcentage des produits a été de 19,5 % et de 21,9 % respectivement au T1 2023 et au T1 2022.

La charge d'intérêts nette s'est chiffrée à 6,9 M$ au T1 2023, une hausse de 2,9 M$, ou 73,5 %, par rapport à 4,0 M$ au T1 2022. La hausse s'explique essentiellement par l'augmentation de la charge d'intérêts sur la facilité à terme de 2021 (définie dans le rapport de gestion de la Société pour le premier trimestre clos le 1^er avril 2023) en raison de la hausse des taux d'intérêt par rapport au T1 2022.

Les impôts sur le résultat se sont établis à 7,5 M$ au T1 2023, contre 8,6 M$ au T1 2022, une baisse de 1,1 M$ d'un exercice à l'autre. La baisse des impôts sur le résultat découle principalement de la diminution du résultat imposable au T1 2023. Le taux d'imposition effectif a été de 28,6 % au T1 2023, contre 27,4 % au T1 2022. Au T1 2023 et au T1 2022, le taux d'imposition effectif a été plus élevé que le taux prévu par la loi combiné de 26,5 % en raison surtout de la perte sur la décomptabilisation de l'option d'achat liée à une participation dans une entreprise associée et de charges non déductibles.

Le résultat net a diminué de 3,9 M$ pour atteindre 18,7 M$ au T1 2023, contre 22,6 M$ au T1 2022. La diminution du revenu net s'explique surtout par la perte sur la décomptabilisation de l'option d'achat liée à une participation dans une entreprise associée, de l'augmentation des charges d'intérêts nettes, comme décrit ci-dessus, le tout contrebalancé par la baisse des impôts sur le résultat, comme décrit ci-dessus.

Le résultat net ajusté a diminué de 1,9 M$ pour atteindre 23,0 M$ au T1 2023, contre 24,8 M$ au T1 2022. Le résultat net ajusté en pourcentage des produits a été de 9,2 % au T1 2023 et de 11,6 % au T1 2022. La diminution de 2,5 % d'un exercice à l'autre découle des facteurs susmentionnés.

Le résultat net ajusté par action après dilution a diminué de 0,03 $ pour atteindre 0,32 $ au T1 2023 comparativement à 0,35 $ au T1 2022. La diminution de 8,6 % d'un exercice à l'autre découle principalement des facteurs susmentionnés.

La trésorerie totalisait 12,3 M$ à la fin du premier trimestre.

Les flux de trésorerie disponibles³⁾ se sont établis à (16,7) M$ au T1 2023, en comparaison de (15,1) M$ au T1 2022, une baisse de 1,6 M$ attribuable surtout à des remboursements plus élevés de capital au titre des obligations locatives en raison du calendrier de clôture d'exercice au T4 2022 et d'une diminution des flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation, le tout contrebalancé en partie par une baisse de l'utilisation de la trésorerie pour des activités d'investissement.

Les stocks à la fin du T1 2023 se chiffraient à 140,1 M$, comparativement à 118,4 M$ à la fin du T4 2022, une hausse de 21,7 M$ essentiellement en raison de la hausse des produits, de l'augmentation du taux de remplissage des fournisseurs et du calendrier de réception découlant des améliorations de la chaîne d'approvisionnement mondiale.

Dividendes

Le 8 mai 2023, le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende de 0,10 $ par action ordinaire payable le 15 juin 2023 aux porteurs d'actions ordinaires inscrits à la fermeture des bureaux le 31 mai 2023. 

Perspectives

Pour l'exercice 2023 complet, la Société prévoit :

• des produits s'établissant entre 1 050 M$ et 1 075 M$, soutenus par une croissance des ventes des magasins comparables de 7 % à 10 %, et l'ouverture de 40 à 50 nouveaux magasins;
• une marge bénéficiaire brute légèrement inférieure à la fourchette historique de la Société de 35 % à 36 %, la Société étant aux prises avec des taux de change défavorables et ayant engagé des coûts équivalant à environ 80 points de base en lien avec la transformation de sa chaîne d'approvisionnement;
• un BAIIA ajusté se situant entre 230 M$ et 237 M$, tenant compte du levier des dépenses d'investissement effectuées en 2022, en partie contrebalancé par les taux de change défavorables;
• un résultat net ajusté par action après dilution de 1,60 $ à 1,66 $;
• des coûts de transformation de l'entreprise d'environ 13 M$, des coûts liés aux technologies de l'information d'environ 7 M$ et une rémunération fondée sur des actions d'environ 8 M$, tous exclus du BAIIA ajusté et du résultat net ajusté par action après dilution;
• Des dépenses d'investissement nettes³ d'environ 60 M$, dont environ la moitié est attribuable à des investissements dans la transformation de la chaîne d'approvisionnement de la Société.

¹⁾ Mesure financière supplémentaire. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS et mesures financières supplémentaires » ci-dessous ainsi qu'à la rubrique « Comment nous évaluons la performance de notre entreprise » du rapport de gestion pour les définitions des mesures financières supplémentaires.

²⁾ Le 25 février 2022, la Société a fait l'acquisition de toutes les actions émises et en circulation de Les Franchises Chico Inc. et de 9353-0145 Québec Inc. (collectivement « Chico »), un franchiseur de magasins spécialisés dans les produits pour animaux de compagnie au Québec.

³⁾ Mesure financière non conforme aux IFRS. Les mesures non conformes aux IFRS n'ont pas de signification normalisée prescrite selon les IFRS. Il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables utilisées par d'autres entités. Se reporter à la rubrique « Comment nous évaluons la performance de notre entreprise » du rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 pour les définitions des mesures non conformes aux IFRS.

Détails concernant la conférence téléphonique

Une conférence téléphonique afin de discuter des résultats du premier trimestre de la Société aura lieu le 9 mai 2023 à 8 h 30 (HE). Pour accéder à la conférence téléphonique de Pet Valu, veuillez composer le 1 833 950-0062 (code d'accès : 686748). Une webémission en direct de la conférence téléphonique sera également accessible dans la section Events & Presentations du site Web de la Société à l'adresse : https://investors.petvalu.com/.

Pour les personnes qui ne seront pas en mesure de participer à la conférence téléphonique, une rediffusion sera mise à votre disposition peu après la fin de la conférence, laquelle sera accessible en composant le 1 226 828-7578 (code d'accès : 261296) jusqu'au 16 mai 2023. La webémission sera également archivée et accessible dans la section Events & Presentations du site Web de la Société à l'adresse : https://investors.petvalu.com/.

À propos de Pet Valu

Pet Valu est le principal détaillant en nourriture et en accessoires pour animaux au Canada avec plus de 700 magasins appartenant à la Société ou à des franchisés partout au pays. Depuis plus de 40 ans, Pet Valu a su gagner la confiance et la loyauté des propriétaires d'animaux de compagnie grâce à son service à la clientèle éclairé, à son offre d'articles de qualité supérieure et à ses services en magasin agréables. Les magasins de proximité de Pet Valu offrent plus de 7 000 articles à des prix concurrentiels, dont une vaste gamme de marques haut de gamme, de luxe et holistiques et de marques exclusives primées. Pour de plus amples renseignements, visitez le site : www.petvalu.com.

Mesures non conformes aux IFRS et mesures financières supplémentaires

Le présent communiqué de presse renvoie à des mesures non conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas reconnues par les IFRS et n'ont pas de signification normalisée prescrite par celles-ci. Il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables utilisées par d'autres entités. Ces mesures sont plutôt présentées à titre de complément des mesures conformes aux IFRS afin de favoriser une meilleure compréhension des résultats d'exploitation de la Société du point de vue de la direction. Par conséquent, elles ne doivent pas être considérées séparément ni comme un substitut à l'analyse de l'information financière de la Société présentée conformément aux IFRS. Pet Valu utilise des mesures non conformes aux IFRS, notamment le « BAIIA », le « BAIIA ajusté », le « résultat net ajusté », le « résultat net ajusté par action après dilution », les « flux de trésorerie disponibles » et les « dépenses d'investissement nettes ». Le présent communiqué de presse renvoie également à certaines mesures financières supplémentaires utilisées couramment dans le secteur de la vente au détail, telles que les « magasins à l'échelle du réseau », les « ventes à l'échelle du réseau », les « ventes des magasins comparables » et la « croissance des ventes des magasins comparables ». Ces mesures non conformes aux IFRS et mesures financières supplémentaires visent à fournir aux investisseurs d'autres mesures de la performance opérationnelle de Pet Valu et ainsi à mettre en lumière les tendances de ses activités de base qui pourraient autrement être plus difficiles à cerner en se fiant uniquement aux mesures financières conformes aux IFRS. La Société est également d'avis que les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et d'autres parties intéressées ont souvent recours à des mesures non conformes aux IFRS et à des mesures financières supplémentaires dans leur évaluation des émetteurs. La direction de la Société a recours à des mesures non conformes aux IFRS pour faciliter la comparaison de la performance opérationnelle d'une période à l'autre, pour établir le budget d'exploitation annuel, ainsi que pour déterminer les composantes de la rémunération de la direction. Se reporter au rapport de gestion pour le premier trimestre clos le 1^er avril 2023 pour de plus amples renseignements sur les mesures non conformes aux IFRS et les mesures sectorielles, y compris leur définition et un rapprochement des mesures non conformes aux IFRS avec les mesures IFRS les plus comparables.

Information prospective

Certaines informations figurant dans le présent communiqué de presse constituent de l'information prospective. L'information prospective est fournie à la date d'établissement du présent communiqué de presse et repose sur les opinions, estimations et hypothèses de la direction formulées à la lumière de son expérience et de sa perception des tendances historiques, des tendances actuelles, des conditions courantes et des événements futurs attendus, de même que divers autres facteurs que la direction estime opportuns et raisonnables dans les circonstances. L'objectif de l'information prospective est de fournir une description des attentes et des plans de la direction, et cette information pourrait ne pas être appropriée à d'autres fins. Pet Valu ne s'engage aucunement à mettre à jour cette information prospective pour tenir compte de nouveaux renseignements ou événements ou pour toute autre raison, à moins que les lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables ne l'exigent. Les résultats réels et le calendrier des événements peuvent différer sensiblement de ceux qui sont prévus dans l'information prospective en raison de divers facteurs. Plus particulièrement, les informations portant sur nos attentes à l'égard des résultats futurs, des objectifs, de la performance, des perspectives et des occasions, y compris l'information figurant aux rubriques « Perspectives pour 2023 » et « Perspectives » du présent communiqué de presse, constituent de l'information prospective, fondée sur des facteurs et des hypothèses et assujettie aux risques, comme l'explique la notice annuelle de la Société datée du 6 mars 2023. Souvent, mais pas de façon systématique, on reconnaît l'information prospective à l'emploi de verbes comme « s'attendre à », « croire », « estimer », « planifier », « anticiper », « prévoir » « continuer » au futur ou au conditionnel, et à l'emploi de termes comme « perspective », « projection » « éventualité » à la forme affirmative ou négative, de variantes de tels termes, ou d'une terminologie similaire.

De nombreux facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels de la Société, son niveau d'activité, son rendement ou ses réalisations, les événements à venir ou faits nouveaux, ou ses perspectives diffèrent de façon importante de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans l'information prospective, y compris, mais sans s'y limiter, les facteurs décrits à la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle. La notice annuelle et les autres documents déposés publiquement par Pet Valu sont disponibles sous le profil de la Société sur le site Web du Système électronique de données, d'analyse et de recherche (« SEDAR »), au www.sedar.com.

La Société prévient le lecteur que la liste des facteurs de risques et des incertitudes, énoncée dans la notice annuelle, n'est pas exhaustive et que d'autres facteurs pourraient également avoir une incidence défavorable sur ses résultats. Les lecteurs sont priés d'examiner ces risques, incertitudes et hypothèses attentivement dans le cadre de leur évaluation de l'information prospective et ils sont avisés de ne pas se fier outre mesure à cette information.

PRINCIPALES INFORMATIONS FINANCIÈRES CONSOLIDÉES

États du résultat et du résultat global consolidés 
(non audité, en milliers de dollars canadiens, à l'exception des montants par action)

		Trimestres clos les
		1^er avril 2023		2 avril 2022
		13 semaines		13 semaines
Produits
Ventes au détail		102 019	$	93 075	$
Franchises et autres produits		148 273		120 178
Total des produits		250 292		213 253
Coût des ventes		163 078		136 173
Profit brut		87 214		77 080
Charges de vente et d'administration		52 347		41 919
Résultat d'exploitation		34 867		35 161
Charge d'intérêts nette		6 907		3 981
Perte (profit) de change		311		(21)
Autres pertes		1 425		28
Résultat avant impôts sur le résultat		26 224		31 173
Charge d'impôt sur le résultat		7 495		8 552
Résultat net		18 729		22 621
Autres éléments du résultat global, après impôts
Écart de change pouvant être reclassé dans le résultat net, après impôts		14		(2)
Résultat global pour la période attribuable aux actionnaires de la Société		18 743	$	22 619	$
Résultat net par action attribuable aux actionnaires ordinaires - de base		0,26	$	0,32	$
Résultat net par action attribuable aux actionnaires ordinaires - dilué		0,26	$	0,32	$

Rapprochement du résultat net et du BAIIA ajusté
(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)

	Trimestres clos les
	1^er avril  2023		2 avril  2022
	13 semaines		13 semaines
Rapprochement du résultat net et du BAIIA ajusté
Résultat net	18 729	$	22 621	$
Amortissements	10 628		8 876
Charge d'intérêts nette	6 907		3 981
Charge d'impôts sur le résultat	7 495		8 552
BAIIA	43 759		44 030
Ajustements au BAIIA :
Coûts de transformation des technologies de l'information^1	722		1 070
Coûts de transformation de l'entreprise^2	1 580		--
Autres honoraires professionnels^3	--		648
Rémunération fondée sur des actions^4	1 001		1 027
Perte (profit) de change^5	311		(21)
Participation dans une entreprise associée^6	1 425		28
BAIIA ajusté	48 798	$	46 782	$
BAIIA ajusté en pourcentage des produits	19,5	%	21,9	%

Notes :
^1)	Correspondent aux coûts d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques distincts et de mise en œuvre des ententes de SaaS distinctes au titre des initiatives de transformation à l'appui de la planification des marchandises, de la gestion des stocks et des commandes, des capacités de commerce électronique et omnicanaux, de la gestion des relations clients et d'autres processus clés.
^2)	Représentent les charges associées aux initiatives de transformation de la chaîne d'approvisionnement, y compris le nouveau centre de distribution.
^3)	Les honoraires professionnels essentiellement engagés en lien avec ce qui suit : i) l'examen par l'ARC des déclarations de revenus canadiennes de la Société pour l'exercice 2016 et ii) les coûts d'acquisition et d'intégration engagés en lien avec l'acquisition de Chico au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2022 (l'« exercice 2022 »).
^4)	Correspond à la rémunération fondée sur des actions en lien avec notre régime d'options sur actions modifié et retraité, notre régime incitatif à long terme et notre régime d'unités d'actions différées.
^5)	Correspond aux profits et pertes de change.
^6)	Correspond à la quote-part de la Société de la perte de l'entreprise associée (respectivement 0,1 M$ et 0,03 M$ pour le T1 2023 et le T1 2022) et la perte sur la décomptabilisation de l'option d'achat connexe (1,3 M$ pour le T1 2023).

Rapprochement du résultat net et du BAIIA et du résultat net ajusté
(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)

	Trimestres clos les
	1^er avril 2023		2 avril 2022
	13 semaines		13 semaines
Rapprochement du résultat net et du résultat net ajusté :
Résultat net	18 729	$	22 621	$
Ajustements au résultat net :
Coûts de transformation des technologies de l'information^1	722		1 070
Coûts de transformation de l'entreprise^2	1 580		--
Autres honoraires professionnels^3	--		648
Rémunération fondée sur des actions^4	1 001		1 027
Perte (profit) de change^5	311		(21)
Participation dans une entreprise associée^6	1 425		28
Incidence fiscale des ajustements au résultat net	(816)		(554)
Résultat net ajusté	22 952	$	24 819	$
Résultat net ajusté en pourcentage des produits	9,2	%	11,6	%
Résultat net ajusté par action après dilution	0,32	$	0,35	$

Notes :
^1)	Correspondent aux coûts d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques distincts et de mise en œuvre des ententes de SaaS distinctes au titre des initiatives de transformation à l'appui de la planification des marchandises, de la gestion des stocks et des commandes, des capacités de commerce électronique et omnicanaux, de la gestion des relations clients et d'autres processus clés.
^2)	Représentent les charges associées aux initiatives de transformation de la chaîne d'approvisionnement, y compris le nouveau centre de distribution.
^3)	Les honoraires professionnels essentiellement engagés en lien avec ce qui suit : i) l'examen par l'ARC des déclarations de revenus canadiennes de la Société pour l'exercice 2016 et ii) les coûts d'acquisition et d'intégration engagés en lien avec l'acquisition de Chico au cours de l'exercice 2022.
^4)	Correspond à la rémunération fondée sur des actions en lien avec notre régime d'options sur actions modifié et retraité, notre régime incitatif à long terme et notre régime d'unités d'actions différées.
^5)	Correspond aux profits et pertes de change.
^6)	Correspond à la quote-part de la Société de la perte de l'entreprise associée (respectivement 0,1 M$ et 0,03 M$ pour le T1 2023 et le T1 2022) et la perte sur la décomptabilisation de l'option d'achat connexe (1,3 M$ pour le T1 2023).

Tableaux des flux de trésorerie consolidés
(non audité, en milliers de dollars canadiens)

		Trimestres clos les
		1^er avril 2023		2 avril 2022
		13 semaines		13 semaines
Flux de trésorerie liés aux activités suivantes :
Activités d'exploitation
Résultat net de la période		18 729	$	22 621	$
Ajustements pour les éléments sans incidence sur la trésorerie :
Amortissements		10 628		8 876
Redevances de franchisage reportées		83		(48)
Profit à la cession d'immobilisations corporelles		(137)		(8)
Perte à la vente d'actifs au titre de droits d'utilisation		355		38
Perte (profit) de change		311		(21)
Perte sur instruments financiers		1 302		--
Charge de rémunération fondée sur des actions		1 001		1 027
Quote-part de la perte d'une entreprise associée		123		28
Charge d'intérêts nette		6 907		3 981
Charge d'impôt sur le résultat		7 495		8 552
Impôts sur le résultat payés		(24 410)		(19 325)
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d'exploitation :
Créances clients		648		285
Stocks		(21 704)		(8 237)
Charges payées d'avance		2 921		(670)
Créditeurs et charges à payer		955		(7 628)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation		5 207		9 471
Activités de financement
Produits tirés de l'exercice d'options sur actions		608		587
Remboursement de la facilité à terme de 2021		(32 438)		(2 218)
Intérêts payés sur la dette à long terme		(1 773)		(2 955)
Remboursement du capital au titre des obligations locatives		(17 879)		(11 769)
Intérêts payés sur les obligations locatives		(3 204)		(2 907)
Commission d'engagement au titre de la lettre de crédit de soutien		(316)		(314)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement		(55 002)		(19 576)
Activités d'investissement
Acquisition d'entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise		--		(12 829)
Acquisition d'immobilisations corporelles		(10 718)		(5 120)
Acquisition d'immobilisations incorporelles		(543)		(613)
Produit de la cession d'immobilisations corporelles		283		62
Coûts directs initiaux liés aux actifs au titre de droits d'utilisation		(468)		(340)
Incitatifs à la location		427		498
Billets à recevoir		66		190
Créances locatives		7 213		6 522
Intérêts reçus sur les créances locatives et autres		2 975		1 912
Flux de trésorerie nets affectés aux activités d'investissement		(765)		(9 718)
Incidence des taux de change sur la trésorerie		(224)		(17)
Diminution nette de la trésorerie		(50 784)		(19 840)
Trésorerie au début de la période		63 034		50 068
Trésorerie à la fin de la période		12 250	$	30 228	$

Flux de trésorerie disponibles
(non audité, en milliers de dollars canadiens)

	Trimestres clos les
	1^er avril 2023		2 avril 2022
	13 semaines		13 semaines
Trésorerie provenant des activités d'exploitation	5 207	$	9 471	$
Trésorerie nette affectée aux activités d'investissement	(765)		(9 718)
Remboursement du capital au titre des obligations locatives	(17 879)		(11 769)
Intérêts payés sur les obligations locatives	(3 204)		(2 907)
Billets à recevoir	(66)		(190)
Flux de trésorerie disponibles	(16 707)	$	(15 113)	$

États de la situation financière consolidés
(non audité, en milliers de dollars canadiens)

		Au 1^er avril 2023		Au 31 décembre  2022
Actif
Actifs courants
Trésorerie		12 250	$	63 034	$
Créances clients et autres débiteurs		22 243		22 965
Stocks, montant net		140 114		118 410
Impôts sur le résultat recouvrables		1 775		--
Charges payées d'avance et autres actifs		15 125		22 262
Partie courante des créances locatives		30 537		29 827
Total des actifs courants		222 044		256 498
Actifs non courants
Créances locatives à long terme		143 419		141 187
Actifs au titre de droits d'utilisation, montant net		83 170		82 242
Immobilisations corporelles, montant net		94 993		91 774
Immobilisations incorporelles, montant net		52 102		52 280
Goodwill		97 574		97 574
Actifs d'impôt différé		6 652		6 652
Participation dans une entreprise associée		3 293		4 708
Autres actifs		7 194		7 261
Total des actifs non courants		488 397		483 678
Total de l'actif		710 441	$	740 176	$
Passif et capitaux propres
Passifs courants
Créditeurs et charges à payer		109 469	$	103 782	$
Impôts sur le résultat à payer		--		15 141
Partie courante des redevances de franchisage reportées		1 239		1 197
Partie courante des obligations locatives		47 063		51 335
Partie courante de la dette à long terme		17 750		17 750
Total des passifs courants		175 521		189 205
Passifs non courants
Redevances de franchisage reportées à long terme		4 092		4 017
Obligations locatives à long terme		218 865		215 966
Dette à long terme		287 920		320 063
Passifs d'impôt différé		8 246		8 250
Autres passifs		2 654		2 299
Total des passifs non courants		521 777		550 595
Total du passif		697 298		739 800
Capitaux propres
Actions ordinaires		317 018		316 208
Surplus d'apport		4 424		4 107
Déficit		(308 154)		(319 780)
Réserve pour les écarts de conversion		(145)		(159)
Total des capitaux propres		13 143		376
Total du passif et des capitaux propres		710 441	$	740 176	$

SOURCE Pet Valu Canada Inc.

James Allison, Premier directeur, Relations avec les investisseurs, [email protected], 289 806-4559