Pet Valu présente ses résultats pour le premier trimestre de 2024

La Société enregistre une croissance de 4 % des produits et de 16 % du BAIIA ajusté¹ au T1 et réaffirme ses perspectives pour 2024

MARKHAM, ON, le 7 mai 2024 /CNW/ - Pet Valu Holdings Ltd. (« Pet Valu » ou la « Société ») (TSX : PET), principal détaillant spécialisé en nourriture et en accessoires pour animaux de compagnie au Canada, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre (« T1 ») clos le 30 mars 2024.

Faits saillants du premier trimestre

• Les ventes à l'échelle du réseau² ont atteint 352,9 M$, une augmentation de 3,9 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. La croissance des ventes des magasins comparables² s'est élevée à 0,8 % du fait de la croissance des dépenses moyennes par transaction des magasins comparables².
• Les produits se sont élevés à 260,8 M$, en hausse de 4,2 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, ce qui est similaire à la croissance des ventes à l'échelle du réseau.
• Le BAIIA ajusté s'est établi à 56,6 M$, en hausse de 15,9 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, et représente 21,7 % des produits. Le résultat d'exploitation a atteint 33,3 M$, une diminution de 4,5 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
• Le résultat net s'est établi à 17,5 M$, une diminution de 18,7 M$ par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
• Le résultat net ajusté1 s'est établi à 25,3 M$, ou 0,35 $ par action après dilution, comparativement à 23,0 M$, ou 0,32 $ par action après dilution, pour la période correspondante de l'exercice précédent.
• La Société a ouvert 11 nouveaux magasins et clôturé le trimestre avec un réseau de 794 magasins.
• Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende de 0,11 $ par action ordinaire.

Perspectives pour 2024

• La Société prévoit des produits entre 1,11 G$ et 1,14 G$, soutenus par une croissance des ventes des magasins comparables de 2 % à 5 % et l'ouverture de 40 à 50 nouveaux magasins, un BAIIA ajusté de 248 M$ à 254 M$ et un résultat net ajusté par action après dilution3 entre 1,57 $ et 1,63 $.

« La Société a affiché un solide rendement au premier trimestre, soutenu par la résilience de notre position unique conjuguée aux efforts et à l'agilité exceptionnels de nos équipes, a affirmé Richard Maltsbarger, président et chef de la direction de Pet Valu. Notre offre différenciée de valeur intéressante, d'articles de qualité supérieure, d'expertise et de commodité inégalée continue de trouver écho auprès des amoureux des animaux d'un océan à l'autre.

« Nous avons également fait progresser plusieurs initiatives stratégiques clés qui devraient entrer en vigueur au deuxième trimestre, a poursuivi M. Maltsbarger. L'enthousiasme est palpable à l'idée de déployer la très attendue ligne Culinary de la gamme performatrin^TM/MC, d'activer l'automatisation de la préparation des commandes dans notre nouveau centre de distribution du Grand Toronto en juin et de mettre à niveau notre plateforme numérique à la fin du trimestre. »

Résultats financiers pour le premier trimestre de l'exercice 2024

Les données comparatives ci-dessous renvoient à la période de 13 semaines close le 30 mars 2024, en comparaison de celles de la période de 13 semaines close le 1er avril 2023.

Le total des produits s'est établi à 260,8 M$ au T1 2024, en hausse de 10,5 M$, ou 4,2 %, en regard de 250,3 M$ au T1 2023. L'augmentation du total des produits découle principalement de la hausse des produits tirés des franchises et autres produits.

La croissance des ventes des magasins comparables s'est élevée à 0,8 % pour le T1 2024 du fait principalement de la hausse de 3,2 % des dépenses moyennes par transaction des magasins comparables, contrebalancée en partie par la baisse de 2,3 % des transactions des magasins comparables. En comparaison, la croissance des ventes des magasins comparables s'est chiffrée à 9,4 % au T1 2023 et découle principalement de la hausse de 3,0 % des transactions des magasins comparables et de 6,3 % des dépenses moyennes par transaction des magasins comparables.

Le profit brut a augmenté de 0,1 M$, ou 0,2 %, pour s'établir à 87,4 M$ au T1 2024, contre 87,2 M$ au T1 2023. La marge bénéficiaire brute s'est chiffrée à 33,5 % au T1 2024, contre 34,8 % au T1 2023. En excluant le coût lié à la transformation de la chaîne d'approvisionnement de 0,9 %, la marge bénéficiaire brute s'est chiffrée à 34,4 % et a diminué de 0,4 %. La diminution s'explique principalement par i) la hausse des coûts de distribution et d'occupation découlant du nouveau centre de distribution du Grand Toronto; et ii) la hausse des ventes de gros, le tout contrebalancé en partie par iii) la baisse des coûts du transport entrant.

Les charges de vente et d'administration se sont établies à 54,1 M$ au T1 2024, une augmentation de 1,7 M$, ou 3,3 %, par rapport à 52,3 M$ au T1 2023. Les charges de vente et d'administration correspondaient respectivement à 20,7 % et 20,9 % du total des produits pour le T1 2024 et le T1 2023. L'augmentation de 1,7 M$ des charges de vente et d'administration s'explique principalement par i) la hausse de la charge de rémunération du fait des investissements dans la rémunération fondée sur des actions et les salaires; ii) la hausse de la dotation aux amortissements attribuables à la croissance des magasins et aux investissements dans d'autres actifs; le tout contrebalancé en partie par iii) la hausse du profit découlant de la vente des actifs des magasins refranchisés; et iv) la baisse des honoraires et autres charges.

Le BAIIA ajusté a augmenté de 7,8 M$, ou 15,9 %, pour s'établir à 56,6 M$ au T1 2024, par rapport à 48,8 M$ au T1 2023. Le BAIIA ajusté ne tient pas compte d'un montant de 2,5 M$ au titre de la hausse globale nette des coûts de la rémunération fondée sur des actions, de la transformation des technologies de l'information, d'autres honoraires, de la perte de change, des coûts de transformation de l'entreprise et de la participation dans une entreprise associée. Le BAIIA ajusté a également augmenté en raison de la hausse du BAIIA¹ de 5,3 M$ au T1 2024 par rapport au T1 2023. Le BAIIA ajusté en pourcentage des produits³ a été de 21,7 % et de 19,5 % respectivement au T1 2024 et au T1 2023.

La charge d'intérêts nette s'est chiffrée à 8,6 M$ au T1 2024, une hausse de 1,6 M$, ou 23,9 %, par rapport à 6,9 M$ au T1 2023. La hausse s'explique principalement par l'augmentation de la charge d'intérêts sur les obligations locatives découlant des nouveaux centres de distribution du Grand Toronto et du Grand Vancouver.

Les impôts sur le résultat se sont établis à 6,8 M$ au T1 2024, par rapport à 7,5 M$ au T1 2023, une baisse de 0,7 M$ d'un exercice à l'autre. La baisse des impôts sur le résultat découle principalement de la diminution du résultat imposable au T1 2024. Le taux d'imposition effectif a été de 28,0 % au T1 2024, contre 28,6 % au T1 2023. Au T1 2024 et au T1 2023, le taux d'imposition effectif était plus élevé que le taux prévu par la loi combiné de 26,5 % en raison surtout des charges non déductibles.

Le résultat net a diminué de 1,2 M$ pour atteindre 17,5 M$ au T1 2024, par rapport à 18,7 M$ au T1 2023. La diminution du résultat net s'explique principalement par la baisse des résultats d'exploitation, l'augmentation des charges d'intérêts nettes, le tout contrebalancé en partie par la baisse des impôts sur le résultat, comme il est décrit ci-dessus, et par la perte comptabilisée sur la décomptabilisation de l'option d'achat liée à une participation dans une entreprise associée au T1 2023.

Le résultat net ajusté a augmenté de 2,4 M$ pour se chiffrer à 25,3 M$ au T1 2024, par rapport à 23,0 M$ au T1 2023. Le résultat net ajusté en pourcentage des produits³ a été de 9,7 % au T1 2024 et de 9,2 % au T1 2023. L'augmentation de 0,5 % d'un exercice à l'autre découle des facteurs susmentionnés.

Le résultat net ajusté par action après dilution a augmenté de 0,03 $ pour atteindre 0,35 $ au T1 2024, par rapport à 0,32 $ au T1 2023. L'augmentation de 9,4 % d'un exercice à l'autre découle principalement des facteurs susmentionnés.

La trésorerie totalisait 41,2 M$ à la fin du premier trimestre.

Les flux de trésorerie disponibles¹ se sont établis à 23,1 M$ au T1 2024 en comparaison de (16,7) M$ au T1 2023, une hausse de 39,8 M$ attribuable surtout à une augmentation de la trésorerie provenant des activités d'exploitation et à une baisse des paiements de capital sur les obligations locatives en raison du calendrier de clôture du trimestre, le tout contrebalancé en partie par une augmentation des intérêts payés sur les obligations locatives attribuable aux nouveaux centres de distribution du Grand Toronto et du Grand Vancouver et à l'agrandissement du réseau de magasins.

Les stocks à la fin du T1 2024 se chiffraient à 129,8 M$, comparativement à 122,1 M$ à la fin du T4 2023, une hausse de 7,7 M$ essentiellement en raison du réapprovisionnement après la période des Fêtes, de l'augmentation de la taille de notre réseau et du calendrier de réception découlant des améliorations de la chaîne d'approvisionnement mondiale.

Dividendes

Le 6 mai 2024, le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende de 0,11 $ par action ordinaire payable le 17 juin 2024 aux porteurs d'actions ordinaires inscrits à la fermeture des bureaux le 31 mai 2024.

Perspectives

Pour l'exercice 2024 complet, la Société prévoit :

• des produits de 1,11 G$ et 1,14 G$, soutenus par une croissance des ventes des magasins comparables de 2 % à 5 %, l'ouverture de 40 à 50 nouveaux magasins et une pénétration accrue des ventes en gros grâce aux magasins franchisés Chico;
• un BAIIA ajusté de 248 M$ à 254 M$, soutenu par le levier des charges d'exploitation, contrebalancé en partie par les investissements visant à améliorer le processus d'établissement des prix;
• un résultat net ajusté par action après dilution entre 1,57 $ et 1,63 $, qui comprend un montant d'environ 20 M$ avant impôts, ou 0,20 $ par action après dilution, découlant d'une dépréciation additionnelle et d'une charge d'intérêts sur l'obligation locative liée aux nouveaux centres de distribution des régions du Grand Toronto et du Grand Vancouver;
• des coûts de transformation de l'entreprise d'environ 17 M$ avant impôts, des coûts liés aux technologies de l'information d'environ 7 M$ avant impôts et une rémunération fondée sur des actions d'environ 12 M$ avant impôts, tous exclus du BAIIA ajusté et du résultat net ajusté par action après dilution;
• des dépenses d'investissement nettes¹ d'environ 55 M$, dont environ la moitié est attribuable à la transformation de la chaîne d'approvisionnement de la Société.

	^1)	Mesure financière non conforme aux IFRS. Les mesures non conformes aux IFRS n'ont pas de signification normalisée prescrite selon les IFRS. Il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables utilisées par d'autres entités. Se reporter aux rubriques « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » et « Principales informations financières consolidées » ci-après pour un rapprochement entre les mesures non conformes aux IFRS utilisées dans le présent communiqué de presse et les mesures IFRS les plus directement comparables. Se reporter également aux rubriques « Comment nous évaluons la performance de notre entreprise », « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » et « Principales informations financières consolidées et mesures sectorielles » du rapport de gestion pour le premier trimestre clos le 30 mars 2024, intégré par renvoi dans les présentes, pour plus de renseignements concernant le BAIIA, le BAIIA ajusté, le résultat net ajusté, les flux de trésorerie disponibles et les dépenses d'investissement nettes, y compris les définitions et les rapprochements aux mesures conformes aux IFRS pertinentes présentées.
	^2)	Mesure financière supplémentaire. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » ci-dessous ainsi qu'à la rubrique « Comment nous évaluons la performance de notre entreprise » du rapport de gestion pour le premier trimestre clos le 30 mars 2024 pour les définitions des mesures financières supplémentaires.
	^3)	Ratio non conforme aux IFRS. Les ratios non conformes aux IFRS n'ont pas de signification normalisée prescrite selon les IFRS. Il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables utilisées par d'autres entités. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » ci-dessous ainsi qu'à la rubrique « Comment nous évaluons la performance de notre entreprise » du rapport de gestion pour le premier trimestre clos le 30 mars 2024 pour les définitions des ratios non conformes aux IFRS et chaque mesure non conforme aux IFRS qui est utilisée comme composante de ces ratios non conformes aux IFRS.

Détails concernant la conférence téléphonique

Une conférence téléphonique afin de discuter des résultats du premier trimestre de la Société aura lieu le 7 mai 2024 à 8 h 30 (HE). Pour accéder à la conférence téléphonique de Pet Valu, veuillez composer le 1 833 950 0062 (code d'accès : 440652). Une webémission en direct de la conférence téléphonique sera également accessible dans la section Events & Presentations du site Web de la Société à l'adresse : https://investors.petvalu.com/.

Pour les personnes qui ne seront pas en mesure de participer à la conférence téléphonique, une rediffusion sera mise à votre disposition peu après la fin de la conférence, laquelle sera accessible en composant le 1 866 813 9403 (code d'accès : 139856) jusqu'au 14 mai 2024. La webémission sera également archivée et accessible dans la section Events & Presentations du site Web de la Société à l'adresse : https://investors.petvalu.com/.

À propos de Pet Valu

Pet Valu est le principal détaillant en nourriture et en accessoires pour animaux au Canada avec plus de 700 magasins appartenant à la Société ou à des franchisés partout au pays. Depuis plus de 40 ans, Pet Valu a su gagner la confiance et la loyauté des propriétaires d'animaux de compagnie grâce à son service à la clientèle éclairé, à son offre d'articles de qualité supérieure et à ses services en magasin agréables. Les magasins de proximité de Pet Valu offrent plus de 7 000 articles à des prix concurrentiels, dont une vaste gamme de marques haut de gamme, de luxe et holistiques et de marques exclusives primées. Pour de plus amples renseignements, visitez le site : www.petvalu.ca.

Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières

Le présent communiqué de presse renvoie à des mesures et à des ratios non conformes aux IFRS. Ces mesures et ces ratios ne sont pas reconnus par les IFRS et n'ont pas de signification normalisée prescrite par celles-ci. Il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables utilisées par d'autres entités. Ces mesures sont plutôt présentées à titre de complément des mesures conformes aux IFRS afin de favoriser une meilleure compréhension des résultats d'exploitation de la Société du point de vue de la direction. Par conséquent, elles ne doivent pas être considérées séparément ni comme un substitut à l'analyse de l'information financière de la Société présentée conformément aux IFRS. Pet Valu utilise des mesures non conformes aux IFRS, notamment le « BAIIA », le « BAIIA ajusté », le « résultat net ajusté », les « flux de trésorerie disponibles » et les « dépenses d'investissement nettes », et des ratios non conformes aux IFRS, notamment le « BAIIA ajusté en pourcentage des produits », le « résultat net ajusté en pourcentage des produits » et le « résultat net ajusté par action après dilution ». Le présent communiqué de presse renvoie également à certaines mesures financières supplémentaires utilisées couramment dans le secteur de la vente au détail, telles que les « ventes à l'échelle du réseau », les « ventes des magasins comparables », la « croissance des ventes des magasins comparables » et la « croissance des dépenses moyennes par transaction des magasins comparables ». Ces mesures et ces ratios non conformes aux IFRS et mesures financières supplémentaires visent à fournir aux investisseurs d'autres mesures de la performance opérationnelle de Pet Valu et ainsi à mettre en lumière les tendances de ses activités de base qui pourraient autrement être plus difficiles à cerner en se fiant uniquement aux mesures financières conformes aux IFRS. La Société est également d'avis que les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et d'autres parties intéressées ont souvent recours à des mesures et à des ratios non conformes aux IFRS et à des mesures financières supplémentaires dans leur évaluation des émetteurs. La direction de la Société a recours à des mesures et à des ratios non conformes aux IFRS et à des mesures financières supplémentaires pour faciliter la comparaison de la performance opérationnelle d'une période à l'autre, pour établir le budget d'exploitation annuel, ainsi que pour déterminer les composantes de la rémunération de la direction. Se reporter au rapport de gestion pour le premier trimestre clos le 30 mars 2024 pour de plus amples renseignements sur les mesures et les ratios non conformes aux IFRS (y compris chaque mesure non conforme aux IFRS qui est utilisée comme composante de ces ratios non conformes aux IFRS) et les mesures supplémentaires, y compris leur définition et un rapprochement des mesures non conformes aux IFRS avec les mesures IFRS les plus comparables.

Information prospective

Certaines informations figurant dans le présent communiqué de presse constituent de l'information prospective. L'information prospective est fournie à la date d'établissement du présent communiqué de presse et repose sur les opinions, estimations et hypothèses de la direction formulées à la lumière de son expérience et de sa perception des tendances historiques, des tendances actuelles, des conditions courantes et des événements futurs attendus, de même que divers autres facteurs que la direction estime opportuns et raisonnables dans les circonstances. L'objectif de l'information prospective est de fournir une description des attentes et des plans de la direction, et cette information pourrait ne pas être appropriée à d'autres fins. Pet Valu ne s'engage aucunement à mettre à jour cette information prospective pour tenir compte de nouveaux renseignements ou événements ou pour toute autre raison, à moins que les lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables ne l'exigent. Les résultats réels et le calendrier des événements peuvent différer sensiblement de ceux qui sont prévus dans l'information prospective en raison de divers facteurs. Plus particulièrement, les informations portant sur nos attentes à l'égard des résultats futurs, des objectifs, de la performance, des perspectives et des occasions, y compris l'information figurant aux rubriques « Perspectives pour 2024 » et « Perspectives » du présent communiqué de presse, constituent de l'information financière de nature prospective ou une perspective financière au sens qu'en donne la législation sur les valeurs mobilières, fondée sur des facteurs et des hypothèses et assujettie aux risques, comme l'explique la notice annuelle de la Société datée du 4 mars 2024. Dans certains cas, on reconnaît l'information prospective à l'emploi de verbes ou d'expressions comme « planifier », « cibler », « croire », « s'attendre à », « être susceptible de » et « se produire », à la forme affirmative ou négative, au futur ou au conditionnel, et à l'emploi de termes comme « budget », « estimation », « perspective », « prévision »,  « projection »,  « stratégie »,  « avis »,  « intention »,  « possibilité »,  « éventualité », « continuer » ou d'autres termes semblables. En outre, les déclarations faisant état d'attentes, d'intentions, de prévisions ou d'autres faits ou circonstances à venir contiennent de l'information prospective.

De nombreux facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels de la Société, son niveau d'activité, son rendement ou ses réalisations, les événements à venir ou faits nouveaux, ou ses perspectives diffèrent de façon importante de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans l'information prospective, y compris, mais sans s'y limiter, les facteurs décrits à la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle. La notice annuelle et les autres documents déposés publiquement par Pet Valu sont disponibles sous le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca.

La Société prévient le lecteur que la liste des facteurs de risques et des incertitudes, énoncée dans la notice annuelle, n'est pas exhaustive et que d'autres facteurs pourraient également avoir une incidence défavorable sur ses résultats. Les lecteurs sont priés d'examiner ces risques, incertitudes et hypothèses attentivement dans le cadre de leur évaluation de l'information prospective et ils sont avisés de ne pas se fier outre mesure à cette information.

PRINCIPALES INFORMATIONS FINANCIÈRES CONSOLIDÉES

États du résultat et du résultat global consolidés intermédiaires résumés
(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)

Trimestres clos les
	30 mars 2024	1er avril 2023
	13 semaines	13 semaines
Produits :
Ventes au détail	100 309 $	102 019 $
Franchises et autres produits	160 477	148 273
Total des produits	260 786	250 292
Coût des ventes	173 435	163 078
Profit brut	87 351	87 214
Charges de vente et d'administration	54 052	52 347
Résultats d'exploitation	33 299	34 867
Charge d'intérêts nette	8 555	6 907
Perte de change	397	311
Autres pertes	--	1 425
Résultat avant impôts sur le résultat	24 347	26 224
Charge d'impôt sur le résultat	6 829	7 495
Résultat net	17 518	18 729
Autres éléments du résultat global, après impôts :
Écart de change pouvant être reclassé dans le résultat net,     après impôts	--	14
Résultat global pour la période attribuable aux actionnaires     de la Société	17 518 $	18 743 $
Résultat net par action attribuable aux actionnaires     ordinaires - de base	0,25 $	0,26 $
Résultat net par action attribuable aux actionnaires     ordinaires - dilué	0,24 $	0,26 $

Rapprochement du résultat net et du BAIIA et BAIIA ajusté
(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)

Trimestres clos les
	30 mars 2024	1^er avril 2023
	13 semaines	13 semaines
Rapprochement du résultat net et du BAIIA ajusté
Résultat net	17 518 $	18 729 $
Amortissements	16 119	10 628
Charge d'intérêts nette	8 555	6 907
Charge d'impôts sur le résultat	6 829	7 495
BAIIA	49 021	43 759
Ajustements au BAIIA :
Coûts de transformation des technologies de l'information^1	2 132	722
Coûts de transformation de l'entreprise^2	1 505	1 580
Autres honoraires^3	456	--
Rémunération fondée sur des actions^4	3 069	1 001
Perte de change^5	397	311
Participation dans une entreprise associée^6	--	1 425
BAIIA ajusté	56 580 $	48 798 $
BAIIA ajusté en pourcentage des produits	21,7 %	19,5 %

Notes :
^1)	Correspondent aux coûts d'implémentation de nouveaux systèmes informatiques fondés sur des projets distincts et de logiciels-services au titre des initiatives de transformation à l'appui de la planification des marchandises, de la gestion des stocks et des commandes, du commerce électronique et des capacités omnicanaux, de la gestion des relations clients et d'autres processus clés.
^2)	Représentent les charges associées aux initiatives de transformation de la chaîne d'approvisionnement, comme le dédoublement des coûts d'entreposage et de distribution, les coûts d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques et les autres coûts de transition engagés pendant la transition vers un nouveau centre de distribution. Les coûts inclus dans le coût des ventes au T1 2024 sont de 0,7 M$ (néant au T1 2023). Les charges incluses dans les charges de vente et d'administration se sont élevées à 0,8 M$ au T1 2024 (1,6 M$ au T1 2023).
^3)	Honoraires principalement engagés dans le cadre de l'examen par l'Agence du revenu du Canada (l'« ARC ») des déclarations de revenus canadiennes de la Société pour les exercices 2016 et 2018.
^4)	Correspond à la rémunération fondée sur des actions en lien avec notre régime d'options sur actions modifié et retraité, notre régime incitatif à long terme et notre régime d'unités d'actions différées.
^5)	Correspond aux profits et pertes de change.
^6)	Correspond à la quote-part de la Société de  la perte de l'entreprise associée de 0,1 M$ pour le T1 2023 et de la perte sur la juste valeur de l'option d'achat connexe de 1,3 M$ pour le T1 2023.

Rapprochement du résultat net et du résultat net ajusté
(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)

Trimestres clos les
	30 mars 2024	1^er avril 2023
	13 semaines	13 semaines
Rapprochement du résultat net et du résultat net ajusté
Résultat net	17 518 $	18 729 $
Ajustements au résultat net :
Coûts de transformation des technologies de l'information^1	2 132	722
Coûts de transformation de l'entreprise^2	4 156	1 580
Autres honoraires^3	456	--
Rémunération fondée sur des actions^4	3 069	1 001
Perte de change^5	397	311
Participation dans une entreprise associée^6	--	1 425
Incidence fiscale des ajustements au résultat net	(2 394)	(816)
Résultat net ajusté	25 334 $	22 952 $
Résultat net ajusté en pourcentage des produits	9,7 %	9,2 %
Résultat net ajusté par action après dilution	0,35 $	0,32 $

Notes :
^1)	Correspondent aux coûts d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques distincts et de mise en œuvre des ententes de SaaS distinctes au titre des initiatives de transformation à l'appui de la planification des marchandises, de la gestion des stocks et des commandes, des capacités de commerce électronique et omnicanaux, de la gestion des relations clients et d'autres processus clés.
^2)	Représentent les charges associées aux initiatives de transformation de la chaîne d'approvisionnement, comme le dédoublement des coûts d'entreposage et de distribution, les coûts d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques et les autres coûts de transition engagés pendant la transition vers un nouveau centre de distribution. Cela comprend également le dédoublement de l'amortissement des immobilisations corporelles et des actifs au titre de droits d'utilisation, et la charge d'intérêts sur les obligations locatives. Les coûts inclus dans le coût des ventes au T1 2024 sont de 2,4 M$ (néant au T1 2023). Les charges incluses dans les charges de vente et d'administration se sont élevées à 0,8 M$ au T1 2024 (1,6 M$ au T1 2023). La charge d'intérêts sur les obligations locatives au T1 2024 sont de 1,0 M$ (néant au T1 2023).
^3)	Honoraires principalement engagés dans le cadre de l'examen par l'ARC des déclarations de revenus canadiennes de la Société pour les exercices 2016 et 2018.
^4)	Correspond à la rémunération fondée sur des actions en lien avec notre régime d'options sur actions modifié et retraité, notre régime incitatif à long terme et notre régime d'unités d'actions différées.
^5)	Correspond aux profits et pertes de change.
^6)	Correspond à la quote-part de la Société de la perte de l'entreprise associée de 0,1 M$ pour le T1 2023 et de la perte sur la juste valeur de l'option d'achat connexe de 1,3 M$ pour le T1 2023.

Tableaux des flux de trésorerie consolidés intermédiaires résumés
(non audités, en milliers de dollars canadiens)

Trimestres clos les
	30 mars 2024		1^er avril 2023
	13 semaines		13 semaines
Flux de trésorerie liés aux activités suivantes :
Activités d'exploitation
Résultat net de la période	17 518 $		18 729 $
Ajustements pour les éléments sans incidence sur la trésorerie :
Amortissements	16 119		10 628
Redevances de franchisage reportées	(154)		83
Profit à la cession d'immobilisations corporelles	(327)		(137)
(Profit) perte à la vente d'actifs au titre de droits d'utilisation	(2)		355
Perte de change	397		311
Perte sur instruments financiers	--		1 302
Charge de rémunération fondée sur des actions	3 069		1 001
Quote-part de la perte d'une entreprise associée	--		123
Charge d'intérêts nette	8 555		6 907
Charge d'impôt sur le résultat	6 829		7 495
Impôts sur le résultat payés	(7 090)		(24 410)
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d'exploitation :
Créances clients	(3 056)		648
Stocks	(7 707)		(21 704)
Charges payées d'avance	8 702		2 921
Créditeurs et charges à payer	2 031		955
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation	44 884		5 207
Activités de financement
Produits tirés de l'exercice d'options sur actions	--		608
Remboursement de la facilité à terme de 2021	(4 437)		(32 438)
Intérêts payés sur la dette à long terme	(5 828)		(1 773)
Remboursement du capital au titre des obligations locatives	(15 623)		(17 879)
Intérêts payés sur les obligations locatives	(5 772)		(3 204)
Commission d'engagement au titre de la lettre de crédit de soutien	--		(316)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(31 660)		(55 002)
Activités d'investissement
Acquisition d'immobilisations corporelles	(12 310)		(10 718)
Acquisition d'immobilisations incorporelles	(728)		(543)
Produit de la cession d'immobilisations corporelles	1 026		283
Coûts directs initiaux liés aux actifs au titre de droits d'utilisation	(590)		(468)
Incitatifs à la location	850		427
Billets à recevoir	157		66
Créances locatives	8 391		7 213
Intérêts reçus sur les créances locatives et autres	3 007		2 975
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement	(197)		(765)
Incidence des taux de change sur la trésorerie	(321)		(224)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie	12 706		(50 784)
Trésorerie au début de la période	28 444		63 034
Trésorerie à la fin de la période	41 150 $		12 250 $

Flux de trésorerie disponibles
(non audité, en milliers de dollars canadiens)

Trimestres clos les
	30 mars 2024	1er avril 2023
	13 semaines	13 semaines
Trésorerie provenant des activités d'exploitation	44 884 $	5 207 $
Trésorerie affectée aux activités d'investissement	(197)	(765)
Remboursement du capital au titre des obligations locatives	(15 623)	(17 879)
Intérêts payés sur les obligations locatives	(5 772)	(3 204)
Billets à recevoir	(157)	(66)
Flux de trésorerie disponibles	23 135 $	(16 707) $

États de la situation financière consolidés intermédiaires résumés
(non audité, en milliers de dollars canadiens)

	Au 30 mars 2024	Au 30 décembre 2023
Actif
Actifs courants
Trésorerie	41 150 $	28 444 $
Créances clients et autres débiteurs	31 010	27 875
Stocks, montant net	129 776	122 069
Impôts sur le résultat recouvrables	6 372	6 012
Charges payées d'avance et autres actifs	10 701	19 403
Partie courante des créances locatives	35 006	34 332
Total des actifs courants	254 015	238 135
Actifs non courants
Créances locatives à long terme	158 892	159 101
Actifs au titre de droits d'utilisation, montant net	242 147	237 941
Immobilisations corporelles, montant net	127 928	120 493
Immobilisations incorporelles, montant net	52 007	52 205
Goodwill	97 562	97 562
Actifs d'impôt différé	7 230	7 230
Autres actifs	4 139	4 240
Total des actifs non courants	689 905	678 772
Total de l'actif	943 920 $	916 907 $
Passif et capitaux propres
Passifs courants
Créditeurs et charges à payer	103 493 $	88 416 $
Provisions	669	669
Partie courante des redevances de franchisage reportées	1 359	1 344
Partie courante des obligations locatives	65 699	64 068
Partie courante de la dette à long terme	17 750	17 750
Total des passifs courants	188 970	172 247
Passifs non courants
Redevances de franchisage reportées à long terme	4 131	4 166
Obligations locatives à long terme	384 958	379 833
Dette à long terme	271 320	275 474
Passifs d'impôt différé	8 864	8 864
Autres passifs	2 016	3 977
Provisions	2 647	2 626
Total des passifs non courants	673 936	674 940
Total du passif	862 906	847 187
Capitaux propres
Actions ordinaires	321 752	321 752
Surplus d'apport	8 514	6 877
Déficit	(249 111)	(258 768)
Réserve pour les écarts de conversion	(141)	(141)
Total des capitaux propres	81 014	69 720
Total du passif et des capitaux propres	943 920 $	916 907 $

SOURCE Pet Valu Canada Inc.

James Allison, Premier directeur, Relations avec les investisseurs, [email protected], 289-806-4559