Pour le premier trimestre de 2018, Manuvie enregistre un résultat net de 1,4 milliard de dollars, un résultat tiré des activités de base de 1,3 milliard de dollars et un ratio des fonds propres selon le TSAV de 129 %
en $ CA, sauf indication contraire
TSX/NYSE/PSE : MFC SEHK : 945
| Le communiqué sur les résultats trimestriels de la Société Financière Manuvie (« Manuvie » ou la « Société ») doit être lu avec le rapport aux actionnaires de la Société pour le premier trimestre de 2018, y compris les états financiers consolidés intermédiaires non audités pour le trimestre clos le 31 mars 2018, qui ont été préparés selon les Normes internationales d'information financière (« IFRS ») publiées par l'International Accounting Standards Board (« IASB »), et qui est disponible sur notre site Web à l'adresse http://www.manuvie.com/rapportstrimestriels. |
TORONTO, le 2 mai 2018 /CNW/ - Manuvie a annoncé aujourd'hui un résultat net attribué aux actionnaires de 1 372 millions de dollars pour le premier trimestre de 2018 (« T1 2018 »), un résultat dilué par action ordinaire de 0,67 $ et un rendement des capitaux propres attribuables aux porteurs d'actions ordinaires (« RCP ») de 14,1 %, en comparaison respectivement de 1 350 millions de dollars, 0,66 $ et 13,7 % pour le premier trimestre de 2017 (« T1 2017 »). L'augmentation du résultat net attribué aux actionnaires tient compte de la hausse du résultat tiré des activités de base et de la baisse des profits liés à l'incidence directe des marchés. Au T1 2018, Manuvie a généré un résultat tiré des activités de base de 1 303 millions de dollars, un résultat tiré des activités de base dilué par action ordinaire de 0,64 $ et un rendement des capitaux propres attribuables aux porteurs d'actions ordinaires tiré des activités de base (« RCP tiré des activités de base ») de 13,4 %, par rapport respectivement à 1 101 millions de dollars, 0,53 $ et 11,1 % pour le T1 20171.
« Nous avons enregistré un résultat tiré des activités de base et un résultat net solides au premier trimestre, et nous continuons de faire des avancées considérables dans la transformation de notre entreprise pour nous concentrer davantage sur les clients. Nous sommes encouragés par les progrès réalisés à ce jour. Nous avons notamment mis en œuvre de nombreuses initiatives au Canada qui ont entraîné une forte amélioration supérieure à 10 % des taux nets de recommandation en seulement six mois. Nous avons également adopté des mesures stratégiques importantes pour nos activités traditionnelles en Amérique du Nord, pour renforcer la rentabilité et les fonds propres, et démontré clairement que nous agissons pour faire avancer nos priorités », a déclaré Roy Gori, président et chef de la direction.
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Le résultat tiré des activités de base, le résultat tiré des activités de base dilué par action ordinaire et le RCP tiré des activités de base sont des mesures non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Rendement et mesures non conformes aux PCGR » ci-après et à notre rapport de gestion du premier trimestre de 2018. |
Phil Witherington, chef des finances, a indiqué : « Nos activités mondiales de gestion de patrimoine et d'actifs ont continué d'enregistrer des apports nets positifs et, malgré la baisse, à l'échelle de la Société, des souscriptions d'équivalents primes annualisées (« EPA ») par rapport à celles du premier trimestre de 2017, les souscriptions d'EPA en Asie se sont maintenues par rapport aux souscriptions considérables de l'exercice précédent.
« C'est la première fois que nous présentons l'information selon le nouveau test de suffisance du capital des sociétés d'assurance vie (« TSAV »), et nous sommes ravis de la situation de fonds propres saine et du ratio de fonds propres selon le TSAV de 129 % de notre société en exploitation. Ce ratio ne tient compte que d'une partie des avantages de 4 points de pourcentage qui devraient découler de la réduction de la proportion d'actifs alternatifs à long terme dans le portefeuille d'actifs servant de soutien à certaines de nos activités traditionnelles en Amérique du Nord », a poursuivi M. Witherington.
RENDEMENT DE LA SOCIÉTÉ
Rentabilité
Résultat net attribué aux actionnaires de 1 372 millions de dollars au T1 2018, une augmentation par rapport à 1 350 millions de dollars au T1 2017
L'augmentation du résultat net attribué aux actionnaires du T1 2018 tenait compte de la hausse du résultat tiré des activités de base et de la baisse des profits liés à l'incidence directe des marchés. Chacun de ces éléments est décrit ci-après.
Résultat tiré des activités de base de 1 303 millions de dollars au T1 2018, une augmentation de 202 millions de dollars, ou 22 %, par rapport à celui du T1 2017
L'augmentation du résultat tiré des activités de base découle de la hausse des profits sur les résultats techniques liés aux placements compris dans le résultat tiré des activités de base (96 millions de dollars au T1 2018 en comparaison de 46 millions de dollars au T1 2017), de la solide croissance en Asie et dans le secteur Gestion de patrimoine et d'actifs, Monde, de la baisse des taux d'imposition aux États-Unis et de l'amélioration des résultats techniques au Canada. Au T1 2018, le résultat tiré des activités de base comprenait une charge liée aux résultats techniques de 3 millions de dollars après impôts (2 millions de dollars avant impôts) par rapport à une charge de 27 millions de dollars après impôts (30 millions de dollars avant impôts) au T1 20171.
RCP de 14,1 % au T1 2018, contre 13,7 % au T1 2017, et RCP tiré des activités de base de 13,4 %, en regard de 11,1 % au T1 2017
L'augmentation du RCP et du RCP tiré des activités de base par rapport à ceux du T1 2017 reflète en grande partie la hausse du résultat mentionnée précédemment, à l'instar de la baisse de 1,3 % de la moyenne des capitaux propres au T1 2018 en regard de la moyenne au T1 2017.
Profits sur les résultats techniques liés aux placements de 96 millions de dollars au T1 2018, en comparaison de profits de 46 millions de dollars au T1 2017
Les profits sur les résultats techniques liés aux placements de 96 millions de dollars présentés au T1 2018 tenaient compte de l'incidence favorable des activités de réinvestissement des titres à revenu fixe sur l'évaluation de nos provisions mathématiques et de nos résultats solides au chapitre du crédit, contrebalancés en partie par les rendements plus bas que prévu (y compris les variations de la juste valeur) sur les actifs alternatifs à long terme. Conformément à notre définition du résultat tiré des activités de base, nous avons inclus, dans le résultat tiré des activités de base, des profits sur les résultats techniques liés aux placements de 96 millions de dollars au T1 2018 et de 46 millions de dollars au T1 2017. (Voir la rubrique « Rendement et mesures non conformes aux PCGR » de notre rapport aux actionnaires du premier trimestre de 2018.)
Profits de 50 millions de dollars liés à l'incidence directe des marchés au T1 2018, par rapport à des profits de 267 millions de dollars au T1 2017
Au T1 2018, les profits étaient principalement attribuables à la hausse des écarts de taux des obligations de sociétés et à la remontée et l'aplanissement de la courbe de rendement aux États-Unis, contrebalancés en partie par les charges découlant des marchés des actions défavorables et la vente d'obligations disponibles à la vente (« DV »).
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Avec prise d'effet au T1 2018, les résultats techniques sont présentés compte non tenu de la participation minoritaire. Les chiffres des périodes comparatives ont été mis à jour. |
Croissance des souscriptions de produits d'assurance
Souscriptions d'EPA1 de 1,4 milliard de dollars au T1 2018, une baisse de 10 % par rapport à celles du T1 2017
En Asie, les souscriptions d'EPA ont reculé de 3 % en regard de celles particulièrement solides du T1 2017 (les souscriptions d'EPA du T1 2017 ont augmenté de 31 % en comparaison de celles du T1 2016) en raison de la diminution des souscriptions d'EPA au Japon. Les souscriptions d'EPA ont progressé de 10 % à Hong Kong et de 16 % dans les autres régions d'Asie2. Au Canada, les souscriptions d'EPA ont baissé de 23 % par rapport aux souscriptions du T1 2017, les volumes de souscriptions importants de la période correspondante de l'exercice précédent ayant été attribuables principalement aux modifications à la réglementation relative à l'assurance individuelle et à la souscription d'un régime d'assurance collective pour un groupe de grande taille. Aux États-Unis, les souscriptions d'EPA ont diminué de 20 % en comparaison de celles du T1 2017, en raison de la baisse des souscriptions de produits d'assurance vie International UL et d'assurance vie universelle à capital variable et de l'incidence de notre décision de ne plus faire souscrire de produits d'assurance vie détenus par des entreprises et par des banques.
Valeur des affaires nouvelles (« VAN »)1 de 384 millions de dollars au T1 2018, un niveau comparable à celui du T1 2017
En Asie, la VAN a augmenté de 1 % par rapport à celle du T1 2017 pour atteindre 325 millions de dollars, les améliorations apportées à la composition des activités ayant contrebalancé la baisse des volumes de souscriptions.
Valeur intrinsèque (« VI »)1 de 49,2 milliards de dollars au 31 décembre 2017, une hausse de 2,8 milliards de dollars par rapport à celle au 31 décembre 2016
Les contributions des contrats en vigueur et des affaires nouvelles ont ajouté 6,3 milliards de dollars, ou 14 %, à la VI par rapport à la VI de 2016. Cet ajout a été contrebalancé en partie par l'incidence des taux de change et des dividendes versés aux actionnaires qui, combinés, ont réduit la VI de 4,5 milliards de dollars. La VI de 49,2 milliards de dollars, ou 24,88 $ par action, ne reflète aucunement la valeur des activités nouvelles de Manuvie, et ne fait état que de la valeur comptable des actifs corporels de ses activités mondiales de gestion de patrimoine et d'actifs, de la Banque Manuvie et des activités du sous-secteur de la réassurance IARD. Le Rapport sur la valeur intrinsèque de 2017 est disponible sur notre site Web à l'adresse http://www.manuvie.com.
Croissance des activités de gestion de patrimoine et d'actifs
Apports bruts3 de 36,5 milliards de dollars dans le secteur Gestion de patrimoine et d'actifs, Monde au T1 2018, en hausse de 16 % par rapport aux apports bruts du T1 2017
Les apports bruts ont progressé dans toutes les régions. En Asie, la progression découlait essentiellement de la croissance généralisée dans les activités de gestion d'actifs pour un vaste éventail de clients institutionnels dans de nombreuses régions. Au Canada, les activités de gestion de patrimoine et d'actifs à l'intention des particuliers ont connu une croissance importante et nous avons reçu des fonds pour un important mandat d'un client institutionnel. La gestion d'actifs pour les clients institutionnels a également été un moteur de croissance aux États-Unis, grâce aux fonds additionnels provenant d'un important client existant.
Apports nets3 de 10,0 milliards de dollars dans le secteur Gestion de patrimoine et d'actifs, Monde au T1 2018, par rapport à 4,6 milliards de dollars au T1 2017
Les apports nets ont augmenté dans toutes les régions, du fait de l'augmentation des apports bruts susmentionnée et de la baisse des rachats aux États-Unis et au Canada, contrebalancées en partie par l'accroissement des rachats en Chine continentale, notamment dans les fonds du marché monétaire.
Actifs gérés et administrés3 de nos activités de gestion de patrimoine et d'actifs totalisant 627 milliards de dollars au 31 mars 2018, une hausse de moins de 1 % par rapport aux actifs gérés et administrés au 31 décembre 2017
L'augmentation des actifs gérés et administrés des activités de gestion de patrimoine et d'actifs découle principalement des apports nets positifs au cours du T1 2018, qui ont plus que contrebalancé l'incidence négative du rendement du marché sur les rendements de nos placements. Le secteur Gestion de patrimoine et d'actifs, Monde gère également des actifs de 185 milliards de dollars pour le compte des autres secteurs à présenter de la Société et, compte tenu de ces actifs gérés, les actifs gérés et administrés par le secteur Gestion de patrimoine et d'actifs, Monde ont atteint 812 milliards de dollars au 31 mars 2018.
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Les souscriptions d'EPA, la VAN et la VI sont des mesures non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Rendement et mesures non conformes aux PCGR » ci-après et à notre rapport de gestion du premier trimestre de 2018. |
| 2 |
Les autres régions d'Asie excluent le Japon et Hong Kong. |
| 3 |
Les apports bruts, les apports nets et les actifs gérés et administrés sont des mesures non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Rendement et mesures non conformes aux PCGR » ci-après et à notre rapport de gestion du premier trimestre de 2018. |
Croissance à l'échelle de la Société
Actifs gérés et administrés totalisant 1,1 billion de dollars au 31 mars 2018
Les actifs gérés et administrés ont été comparables à ceux au 31 décembre 2017.
Solidité financière
Ratio du TSAV de 129 % pour La Compagnie d'Assurance-Vie Manufacturers (« Manufacturers ») au 31 mars 2018
Le nouveau régime de réglementation des fonds propres fondé sur le TSAV du Bureau du surintendant des institutions financières est entré en vigueur au Canada le 1er janvier 2018, remplaçant la ligne directrice sur le Montant minimal permanent requis pour le capital et l'excédent. Au 31 mars 2018, le ratio du TSAV de Manufacturers était de 129 %, par rapport à la cible de surveillance de 100 %. Puisque c'est la première fois que nous présentons l'information selon le TSAV, il n'existe pas de chiffres comparatifs pour la période précédente.
Ratio d'endettement de Manuvie de 29,7 % au 31 mars 2018, contre 30,3 % au 31 décembre 2017
Le ratio d'endettement a diminué par rapport au ratio du trimestre précédent, en raison d'une hausse des capitaux propres du fait des variations des taux de change et de l'augmentation des résultats non distribués.
RENDEMENT DE NOS ACTIVITÉS
Avec prise d'effet le 1er janvier 2018, en raison des changements organisationnels apportés pour mieux s'harmoniser avec nos priorités stratégiques ainsi que pour définir plus clairement l'orientation et tirer profit de la portée des activités de gestion de patrimoine et d'actifs à l'échelle mondiale, les activités de gestion de patrimoine et d'actifs de la Société sont maintenant un secteur clé à présenter, Gestion de patrimoine et d'actifs, Monde.
Comme il a été annoncé précédemment, les nouveaux secteurs pour lesquels l'information financière sera présentée sont les suivants :
- Gestion de patrimoine et d'actifs, Monde - solutions de gestion de patrimoine à honoraires offrant peu ou pas de garanties à nos clients de produits individuels, de retraite et institutionnels à l'échelle mondiale.
- Asie - produits d'assurance et produits d'accumulation de patrimoine fondés sur l'assurance en Asie.
- Canada - produits d'assurance, produits d'accumulation de patrimoine fondés sur l'assurance et services bancaires au Canada.
- Étast-Unis - produits d'assurance vie et administration de produits d'assurance soins de longue durée et d'accumulation de patrimoine fondés sur l'assurance en vigueur aux États-Unis.
- Services généraux et autres - rendement des actifs auxquels sont adossés les fonds propres, net des sommes affectées aux secteurs d'exploitation; coûts engagés par le siège social attribuables aux activités liées aux actionnaires (non affectés aux secteurs d'exploitation); coûts de financement; activités du sous-secteur de la réassurance IARD; et activités de réassurance en voie de liquidation. L'incidence des mises à jour des méthodes et hypothèses actuarielles, qui était présentée auparavant dans le secteur Services généraux et autres, est désormais présentée dans les secteurs d'exploitation.
Le tableau ci-dessous présente un rapprochement du résultat tiré des activités de base et du résultat net attribué aux actionnaires.
| (en millions de dollars) |
T1 2018 |
T4 2017 |
T1 2017 |
|||
| Résultat tiré des activités de base1 |
||||||
| Asie |
427 |
$ |
372 |
$ |
357 |
$ |
| Canada |
290 |
273 |
255 |
|||
| États-Unis |
432 |
463 |
441 |
|||
| Gestion de patrimoine et d'actifs, Monde |
227 |
198 |
188 |
|||
| Services généraux et autres (excluant les profits sur les placements liés |
(169) |
(201) |
(186) |
|||
| Profits sur les placements liés aux activités de base |
96 |
100 |
46 |
|||
| Total du résultat tiré des activités de base |
1 303 |
$ |
1 205 |
$ |
1 101 |
$ |
| Éléments exclus du résultat tiré des activités de base |
||||||
| Résultats techniques liés aux placements exclus du résultat tiré des activités de base |
- |
18 |
- |
|||
| Incidence directe des marchés des actions et des taux d'intérêt et des obligations au |
50 |
(68) |
267 |
|||
| Modifications apportées aux méthodes et hypothèses actuarielles |
- |
(33) |
- |
|||
| Charge liée à la décision de modifier la composition du portefeuille d'actifs servant de |
- |
(1 032) |
- |
|||
| Charge liée à la réforme fiscale aux États-Unis |
- |
(1 777) |
- |
|||
| Autres |
19 |
81 |
(18) |
|||
| Résultat net attribué (perte nette imputée) aux actionnaires |
1 372 |
$ |
(1 606) |
$ |
1 350 |
$ |
| 1) |
Tous les chiffres, y compris ceux des périodes comparatives, sont présentés selon les nouveaux secteurs à présenter de la Société. Voir la rubrique A5 « Modifications apportées aux secteurs à présenter et autres éléments » du rapport de gestion du premier trimestre de 2018 pour plus de précisions sur ces modifications et d'autres modifications à la présentation de l'information financière. |
Asie
Faits saillants
Au T1 2018, le secteur Asie a enregistré un résultat tiré des activités de base solide, grâce à une croissance de 21 %. Bien que les souscriptions d'EPA aient reculé de 3 %, la VAN a augmenté de 1 % et la marge sur la VAN1 s'est améliorée de 1,4 point de pourcentage (pour atteindre 35,9 %) par rapport à celles du T1 2017, du fait des améliorations apportées à la composition des activités.
Conformément à nos priorités stratégiques, nous avons lancé notre nouveau programme ManulifeMOVE à Singapour et bonifié le programme en Chine continentale en offrant les montres Apple Watch. Nous avons également amélioré le processus des services eClaims sur la plateforme WeChat en Chine Continentale en ajoutant la reconnaissance faciale, qui permet de faire la vérification en temps réel et améliore donc considérablement l'expérience client. À Hong Kong, nous avons lancé l'application eClaims pour simplifier le processus de demande de règlement pour nos clients.
Résultat
Exprimé en dollars américains, monnaie de présentation du secteur, le résultat net attribué aux actionnaires s'est établi à 355 millions de dollars américains au T1 2018, en regard de 412 millions de dollars américains au T1 2017, et le résultat tiré des activités de base s'est fixé à 338 millions de dollars américains au T1 2018, en comparaison de 270 millions de dollars américains au T1 2017. Les éléments exclus du résultat tiré des activités de base correspondaient à un profit net de 17 millions de dollars américains au T1 2018, comparativement à un profit net de 142 millions de dollars américains au T1 2017.
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| 1 |
La marge sur la VAN est une mesure non conforme aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Rendement et mesures non conformes aux PCGR » ci-après et à notre rapport de gestion du premier trimestre de 2018. |
Au T1 2018, le résultat tiré des activités de base a progressé de 21 % par rapport à celui du T1 2017, selon un taux de change constant. L'augmentation du résultat tiré des activités de base découlait de l'augmentation des volumes d'affaires nouvelles, de la composition favorable des produits, de la croissance solide des contrats en vigueur et des économies d'échelle à Hong Kong et dans les autres régions d'Asie, contrebalancées en partie par la baisse du résultat tiré des activités de base au Japon par suite de la diminution des volumes d'affaires nouvelles.
La variation défavorable de 125 millions de dollars américains des éléments exclus du résultat tiré des activités de base découlait essentiellement d'une charge nette liée à l'incidence directe des marchés au T1 2018, en comparaison d'un profit net au T1 2017, et de la diminution des profits sur les résultats techniques liés aux placements au T1 2018 en regard de ceux du T1 2017.
Souscriptions et VAN
Les souscriptions d'EPA du T1 2018 se sont établies à 778 millions de dollars américains, une baisse de 3 % en comparaison de celles du T1 2017, étant donné que la solide croissance à Hong Kong et dans les autres régions d'Asie a été plus que contrebalancée par le recul des volumes de souscriptions au Japon. La VAN a atteint 257 millions de dollars américains au T1 2018, une hausse de 1 % par rapport à celle du T1 2017.
- Les souscriptions d'EPA au Japon ont atteint 257 millions de dollars américains, une baisse de 26 % en regard de celles du T1 2017 attribuable à la concurrence accrue dans le segment de marché des produits destinés aux entreprises et à l'incidence de la nouvelle tarification des produits. Au Japon, la VAN a reculé de 33 % au T1 2018 pour s'établir à 75 millions de dollars américains, par suite de la baisse des souscriptions d'EPA. La marge sur la VAN s'est fixée à 29,0 %, une baisse de 3,2 points de pourcentage en regard de celle du T1 2017.
- À Hong Kong, les souscriptions d'EPA se sont élevées à 149 millions de dollars américains au T1 2018, une augmentation de 10 % par rapport à celles du T1 2017, qui s'explique par le lancement de nouvelles solutions à l'intention des clients en 2017 et par la croissance et la productivité accrue de nos réseaux d'agents. À Hong Kong, la VAN s'est établie à 92 millions de dollars américains au T1 2018, une augmentation de 31 % qui reflète la hausse des souscriptions et l'amélioration des marges sur les produits. La marge sur la VAN de 61,8 % était en hausse de 9,7 points de pourcentage en comparaison de celle du T1 2017, ce qui s'explique par les améliorations apportées à la marge sur les produits au deuxième semestre de 2017.
- Dans les autres régions d'Asie, les souscriptions d'EPA se sont fixées à 372 millions de dollars américains au T1 2018, une hausse de 16 % en regard de celles du T1 2017 attribuable à la forte croissance du réseau de bancassurance. Dans les autres régions d'Asie, la VAN de 90 millions de dollars américains a progressé de 24 % au T1 2018. La marge sur la VAN s'est fixée à 29,1 %, une hausse de 0,7 point de pourcentage en regard de celle du T1 2017.
Canada
Faits saillants
Au T1 2018, nous avons réalisé une transaction de réassurance dans nos activités traditionnelles pour réduire le risque et libérer jusqu'à 240 millions de dollars de fonds propres. Les résultats des activités d'assurance invalidité à long terme des régimes collectifs se sont améliorés par rapport à ceux du T1 2017, en raison des résultats techniques et de la nouvelle tarification. Le programme Vitalité de Manuvie a été ajouté à tous les produits d'assurance vie Temporaire Famille, et le lancement de nouveaux produits est en cours. Les améliorations apportées aux plateformes numériques centrées sur les clients à l'échelle de nos gammes de produits ont permis d'accroître considérablement nos taux nets de recommandation récents.
Résultat
Le résultat net attribué aux actionnaires s'est élevé à 459 millions de dollars au T1 2018, contre 128 millions de dollars au T1 2017. Le résultat net attribué aux actionnaires tient compte du résultat tiré des activités de base, lequel s'est établi à 290 millions de dollars au T1 2018, en comparaison de 255 millions de dollars au T1 2017, et d'éléments exclus du résultat tiré des activités de base, qui représentaient un profit net de 169 millions de dollars au T1 2018, en regard d'une charge nette de 127 millions de dollars au T1 2017.
Le résultat tiré des activités de base a augmenté de 35 millions de dollars, ou 14 %, en comparaison de celui du T1 2017, en raison de l'amélioration des résultats techniques dans nos activités d'assurance invalidité à long terme des régimes collectifs.
Au T1 2018, les profits au titre des éléments exclus du résultat tiré des activités de base comprenaient des profits de 145 millions de dollars sur les résultats techniques favorables liés aux placements et un montant de 86 millions de dollars découlant des options de réassurance en vigueur. Les charges du T1 2017 étaient liées essentiellement à l'incidence directe des marchés.
Souscriptions
Les souscriptions d'EPA se sont fixées à 290 millions de dollars au T1 2018, une baisse de 85 millions de dollars, ou 23 %, en comparaison de celles du T1 2017. La baisse découlait principalement du fait que les souscriptions du T1 2017 comprenaient la souscription d'un régime d'assurance collective pour un groupe de grande taille et du niveau élevé des souscriptions de produits d'assurance individuelle au T1 2017 imputable aux modifications apportées aux tests d'exonération fiscale.
- Au T1 2018, les souscriptions d'EPA de produits d'assurance individuelle de 54 millions de dollars étaient en baisse de 41 % par rapport à celles du T1 2017. Les souscriptions de produits d'assurance vie permanente du T1 2017 ont été élevées, en raison des modifications aux tests d'exonération fiscale et, comme il a été mentionné au T1 2017, nous ne prévoyions pas que les souscriptions se maintiendraient à ce niveau. Les souscriptions du T1 2018 témoignent également de l'incidence des mesures de révision de la tarification prises en 2017 pour améliorer la rentabilité.
- Les souscriptions d'EPA du sous-secteur de l'assurance collective se sont établies à 163 millions de dollars au T1 2018, une baisse de 45 millions de dollars, ou 22 %, par rapport à celles du T1 2017, attribuable au calendrier des souscriptions de produits d'assurance pour groupes de grande taille.
- Les souscriptions d'EPA de contrats de rente ont atteint 73 millions de dollars au T1 2018, une baisse de 3 millions de dollars, ou 4 %, par rapport à celles du T1 2017, en raison des mesures prises pour reléguer au second plan nos produits à revenu fixe et de la hausse des souscriptions de fonds distincts1 à risque plus élevé. Nous nous concentrons sur la croissance des produits de fonds distincts à risque moins élevé, dont les souscriptions ont augmenté de 19 %, pour passer de 45 millions de dollars au T1 2017 à 54 millions de dollars au T1 2018.
Les actifs prêtables nets moyens de la Banque Manuvie se sont établis à 20,6 milliards de dollars au 31 mars 2018, une hausse de 0,3 milliard de dollars, ou 2 %, en comparaison de ceux au 31 décembre 2017.
États-Unis
Faits saillants
Nous réalisons des progrès au chapitre de la transformation de notre secteur États-Unis. En ce qui concerne les dépenses, nous avons conclu une entente de sous-traitance pour 17 de nos plateformes de TI existantes, ce qui devrait entraîner des gains d'efficacité substantiels au cours des prochaines années. Nous avons également annoncé notre intention de regrouper les bureaux de gestion immobilière aux États-Unis sous un même toit au cours de la prochaine année, afin de réduire l'ensemble des coûts et d'offrir un milieu de travail collaboratif plus moderne. En ce qui concerne l'amélioration des rendements de notre portefeuille de produits d'assurance, nous avons cessé de faire souscrire des produits d'une catégorie à faible rendement (les produits d'assurance vie détenus par des entreprises et par des banques). Quant à nos initiatives centrées sur les clients, les souscriptions de produits de John Hancock assortis de la caractéristique Vitality ont atteint un sommet record au T1 2018, en hausse de 9 % par rapport à celles du T1 2017.
Résultat
En dollars américains, monnaie fonctionnelle du secteur, le résultat net attribué aux actionnaires du T1 2018 s'est établi à 425 millions de dollars américains, en comparaison de 524 millions de dollars américains au T1 2017, le résultat tiré des activités de base a été de 341 millions de dollars américains au T1 2018, en regard de 333 millions de dollars américains au T1 2017, et les éléments exclus du résultat tiré des activités de base constituaient un profit net de 84 millions de dollars américains au T1 2018, contre un profit net de 191 millions de dollars américains au T1 2017.
La hausse de 8 millions de dollars américains du résultat tiré des activités de base découlait de l'incidence favorable de la baisse des taux d'imposition aux États-Unis et d'un profit lié à un élément historique de réassurance de rentes, contrebalancés en partie par l'incidence de la baisse des volumes de souscriptions, des modifications apportées à la composition des produits et des résultats techniques moins favorables (les résultats techniques des deux périodes ont été favorables).
Le profit net au titre des éléments exclus du résultat des activités de base a été favorable, mais en baisse de 107 millions de dollars américains au T1 2018 par rapport à celui du T1 2017, ce qui s'explique essentiellement par les résultats techniques défavorables liés aux placements dans des sociétés fermées au T1 2018.
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Les produits de fonds distincts sont assortis de garanties. Ces produits sont également désignés sous le nom de contrats de rente à capital variable. |
Souscriptions
Au T1 2018, les souscriptions d'EPA, qui se sont chiffrées à 90 millions de dollars américains, étaient en baisse de 20 % par rapport à celles du T1 2017, en raison surtout de la diminution des souscriptions de produits d'assurance vie International UL et d'assurance vie universelle à capital variable et de l'incidence de notre décision de ne plus faire souscrire de produits d'assurance vie détenus par des entreprises et par des banques. La diminution des souscriptions de produits d'assurance vie International UL découlait de l'accroissement des pressions concurrentielles exercées par les sociétés d'assurance nationales. L'augmentation des souscriptions d'assurance temporaire et le fait que les souscriptions de produits de multiples catégories ont été avantagées par la popularité du programme Vitality de John Hancock au T1 2018 ont contrebalancé en partie ces difficultés.
Gestion de patrimoine et d'actifs, Monde
Faits saillants
Nous avons poursuivi sur notre lancée en enregistrant des apports nets trimestriels positifs, qui se sont fixés à 10 milliards de dollars au T1 2018. En ce qui a trait à la croissance et aux priorités pour les clients, nous avons amélioré le service BienPlanifier au Canada en offrant des conseils personnalisés sur la retraite et des comptes de retraite individuels gérés en fonction des objectifs lancés récemment pour les clients qui transfèrent leurs fonds à un de nos régimes aux États-Unis.
Résultat
Le résultat net attribué aux actionnaires du secteur Gestion de patrimoine et d'actifs, Monde s'est élevé à 223 millions de dollars, contre 175 millions de dollars au T1 2017. Le résultat net attribué aux actionnaires tient compte du résultat tiré des activités de base, lequel s'est établi à 227 millions de dollars au T1 2018, en comparaison de 188 millions de dollars au T1 2017, et d'éléments exclus du résultat tiré des activités de base, qui représentaient une charge nette de 4 millions de dollars au T1 2018, en regard d'une charge nette de 13 millions de dollars au T1 2017.
Au T1 2018, le résultat tiré des activités de base a progressé de 24 % par rapport à celui du T1 2017, selon un taux de change constant. L'augmentation du résultat tiré des activités de base découlait de la hausse des produits d'honoraires attribuable à la moyenne plus élevée des actifs et de la diminution des taux d'imposition aux États-Unis.
Le BAIIA tiré des activités de base1 s'est fixé à 360 millions de dollars au T1 2018, une hausse de 8 % par rapport à celui du T1 2017, selon un taux de change constant. La hausse était attribuable à l'augmentation des produits d'honoraires, comme il est mentionné ci-dessus.
La variation favorable de 9 millions de dollars des éléments exclus du résultat tiré des activités de base au T1 2018 s'explique essentiellement par la hausse des coûts d'intégration dans nos activités de régimes de retraite à Hong Kong et au Canada au T1 2017.
Apports bruts et apports nets
Comme il est mentionné ci-dessus, les apports bruts ont atteint 36,5 milliards de dollars au T1 2018, une hausse de 16 % par rapport à ceux du T1 2017, et les apports nets ont été de 10,0 milliards de dollars au T1 2018, une augmentation de 5,4 milliards de dollars en regard des apports nets du T1 2017. Les résultats par région se présentaient comme suit :
Activités de gestion de patrimoine et d'actifs en Asie
En Asie, les apports bruts se sont établis à 7,4 milliards de dollars au T1 2018, une augmentation de 35 % par rapport à ceux du T1 2017, attribuable à la croissance enregistrée dans l'ensemble des secteurs d'activité.
- Les apports bruts des particuliers de 3,8 milliards de dollars au T1 2018 étaient en hausse de 1 % par rapport à ceux du T1 2017, en raison du succès continu de nos partenariats de distribution bancaire dans plusieurs marchés, contrebalancé en partie par la baisse des apports bruts en Chine continentale.
- Les apports bruts des activités de régimes de retraite de 1,2 milliard de dollars au T1 2018 étaient de 20 % plus élevés que ceux du T1 2017, ce qui s'explique essentiellement par la hausse des apports bruts à Hong Kong, qui ont été favorisés par la solide croissance interne.
- Au T1 2018, les apports bruts des activités de gestion d'actifs pour les clients institutionnels ont bondi de 242 % en comparaison de ceux du T1 2017, pour s'établir à 2,4 milliards de dollars, du fait des contributions additionnelles de clients existants au Japon, d'un important mandat à Hong Kong et de l'obtention de nouveaux clients en Indonésie.
| ___________________________________ |
|
| 1 |
Le résultat tiré des activités de base avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA tiré des activités de base ») est une mesure non conforme aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Rendement et mesures non conformes aux PCGR » ci-après et à notre rapport de gestion du premier trimestre de 2018. |
Au T1 2018, les apports nets se sont chiffrés à 2,0 milliards de dollars, en comparaison des apports nets de 1,0 milliard de dollars au T1 2017, ce qui s'explique par les apports bruts plus élevés, comme il est mentionné plus haut, et par un rachat important par un client institutionnel au T1 2017, contrebalancés en partie par les rachats plus considérables dans les fonds du marché monétaire en Chine continentale.
Activités de gestion de patrimoine et d'actifs au Canada
Au Canada, les apports bruts se sont établis à 8,0 milliards de dollars au T1 2018, une augmentation de 33 % par rapport à ceux du T1 2017, attribuable à la croissance enregistrée dans l'ensemble des secteurs d'activité.
- Les apports bruts de particuliers de 3,3 milliards de dollars au T1 2018 étaient en hausse de 56 % en comparaison de ceux du T1 2017, une hausse attribuable au solide rendement des fonds et au dynamisme continu du personnel de vente et du marketing.
- Les apports bruts des activités de régimes de retraite ont augmenté de 15 % au T1 2018 par rapport à ceux du T1 2017, pour atteindre 2,4 milliards de dollars, du fait principalement de la hausse des souscriptions de régimes à cotisations définies et des cotisations récurrentes des clients existants.
- Les apports bruts des activités de gestion d'actifs pour des clients institutionnels se sont établis à 2,3 milliards de dollars, une augmentation de 29 % en comparaison des apports bruts du T1 2017 attribuable à l'obtention de fonds pour un mandat de gestion de titres à revenu fixe de 1,0 milliard de dollars.
Les apports nets se sont fixés à 3,5 milliards de dollars au T1 2018, une hausse par rapport à 1,4 milliard de dollars au T1 2017 découlant de la progression des trois sous-secteurs d'activité en raison de l'augmentation des apports bruts susmentionnée.
Activités de gestion de patrimoine et d'actifs aux États-Unis
Les apports bruts aux États-Unis se sont établis à 21,0 milliards de dollars au T1 2018, soit 5 % de plus que ceux du T1 2017, du fait de la hausse des apports bruts dans les activités de gestion d'actifs pour les clients institutionnels.
- Au T1 2018, les apports bruts de particuliers de 10,3 milliards de dollars étaient de 2 % moins élevés que ceux du T1 2017, par suite de la répartition moindre dans des fonds institutionnels, contrebalancée en partie par les apports bruts solides dans notre fonds le plus populaire, géré selon une stratégie de placement dans des actions internationales.
- Les apports bruts des activités de régimes de retraite se sont élevés à 8,1 milliards de dollars au T1 2018, une baisse de 2 % par rapport à ceux du T1 2017 imputable à la diminution des apports bruts sur le marché des régimes de retraite pour groupes de petite taille.
- Les apports bruts de 2,6 milliards de dollars des activités de gestion d'actifs pour des clients institutionnels au T1 2018 étaient en hausse de 118 % par rapport à ceux du T1 2017 et comprenaient des fonds additionnels de 1,0 milliard de dollars obtenus d'un client existant ainsi que des apports dans une grande variété de mandats de diverses catégories d'actifs.
Les apports nets du T1 2018 se sont chiffrés à 4,5 milliards de dollars, en comparaison d'apports nets de 2,2 milliards de dollars au T1 2017, ce qui s'explique par la hausse des apports bruts mentionnée précédemment et par une amélioration importante au chapitre des rachats de produits pour les particuliers et les clients institutionnels.
Services généraux et autres
Résultat
Le secteur Services généraux et autres a présenté une perte nette imputée aux actionnaires de 296 millions de dollars au T1 2018, contre une perte nette imputée aux actionnaires de 191 millions de dollars au T1 2017. La perte nette imputée aux actionnaires comprenait la perte découlant des activités de base et les éléments exclus de la perte découlant des activités de base. La perte découlant des activités de base de 73 millions de dollars au T1 2018 se comparait à une perte découlant des activités de base de 140 millions de dollars au T1 2017 et les éléments exclus de la perte découlant des activités de base constituaient une charge nette de 223 millions de dollars au T1 2018, contre une charge nette de 51 millions de dollars au T1 2017.
La diminution de 67 millions de dollars de la perte découlant des activités de base s'explique en grande partie par la hausse de 50 millions de dollars des profits sur les placements liés aux activités de base, la baisse du coût prévu des couvertures à grande échelle et les profits réalisés plus importants sur les actions DV, contrebalancés en partie par l'augmentation des revenus de placement affectés se rapportant aux fonds propres affectés aux secteurs d'exploitation en raison de la baisse des taux d'imposition aux États-Unis.
Les éléments exclus de la perte découlant des activités de base correspondaient à une charge nette de 223 millions de dollars au T1 2018, compte tenu d'un montant de 96 millions de dollars reclassé dans les profits sur les placements liés aux activités de base et d'un montant de 76 millions de dollars lié aux pertes nettes réalisées sur les obligations DV.
AUTRES ÉLÉMENTS
La Société a également annoncé aujourd'hui que le conseil d'administration a approuvé un dividende trimestriel de 22 cents par action ordinaire de Manuvie, payable au plus tôt le 19 juin 2018 aux actionnaires inscrits en date du 15 mai 2018 à la clôture des marchés. Les participants aux régimes de réinvestissement des dividendes et d'achat d'actions de la Société au Canada et aux États-Unis recevront des actions ordinaires achetées sur le marché libre à un prix fondé sur le coût réel moyen d'achat des actions, sans escompte.
Prix et distinctions
Manulife a été reconnue comme l'un des meilleurs employeurs canadiens sur le plan de la diversité par les 100 meilleurs employeurs au Canada. Cette reconnaissance rend hommage aux sociétés chefs de file qui créent des milieux de travail inclusifs pour les employés appartenant à cinq groupes diversifiés : les femmes, les minorités visibles, les personnes handicapées, les peuples autochtones ainsi que les gais, lesbiennes, bisexuels et transgenres (« GLBT »).
John Hancock Financial Services a remporté 19 prix Stevie, dont un Grand Stevie et le 2018 People's Choice Award for Favourite Customer Service. John Hancock a également reçu deux prix Or. Dans le domaine des ventes et du service à la clientèle, les prix Stevie visent à souligner les réalisations du personnel des ventes, du service à la clientèle et des centres d'appels.
Manuvie a obtenu une note trois étoiles (la note la plus élevée) pour la qualité du service de ses téléphonistes au Japon du Help Desk Institute (« HDI »), l'organisation la plus importante du monde dans l'industrie du soutien à la clientèle. Les lauréats sont évalués en fonction de la manière dont les téléphonistes ont interagi avec les clients, notamment le ton de leur voix et leurs réactions.
Manuvie a remporté des prix dans deux catégories des Sing Tao Service Awards de 2017. Les prix visaient les services offerts relativement aux caisses de retraite de prévoyance obligatoires et les services d'agent d'assurance. Les prix Sing Tao Service Awards reconnaissent les sociétés d'assurance qui offrent un service à la clientèle exceptionnel et sont octroyés par un panel composé de juges et de membres du public.
Remarques
La Société Financière Manuvie tiendra une conférence téléphonique sur ses résultats financiers du premier trimestre le 3 mai 2018 à 8 h (HE). Pour participer à la conférence, composez le 416 340-8530 s'il s'agit d'un appel local ou international ou le 1 800 769‑8320 sans frais en Amérique du Nord. Veuillez téléphoner dix minutes avant le début de la conférence. Vous devrez donner votre nom ainsi que le nom de l'entreprise que vous représentez. Il sera aussi possible d'écouter l'enregistrement de la conférence téléphonique à partir de 11 h (HE), le 3 mai 2018 et jusqu'au 17 mai 2018, en appelant au 905 694-9451 ou au 1 800 408-3053 (code 7715809#).
La conférence téléphonique sera aussi diffusée en direct sur le site Web de Manuvie à compter de 8 h (HE) le 3 mai 2018 à l'adresse www.manuvie.com/rapportstrimestriels. Vous pourrez accéder à l'enregistrement de la conférence à la même adresse après la conférence téléphonique.
Les données statistiques du premier trimestre de 2018 sont aussi disponibles sur le site Web de Manuvie à l'adresse www.manulife.com/rapportstrimestriels.
Faits saillants financiers
| Résultats trimestriels |
|||||||
| (en millions de dollars, à moins d'indication contraire, non audité) |
T1 2018 |
T4 2017 |
T1 2017 |
||||
| Résultat net attribué aux actionnaires |
1 372 |
$ |
(1 606) |
$ |
1 350 |
$ |
|
| Dividendes sur actions privilégiées |
(39) |
(40) |
(41) |
||||
| Résultat net attribué aux porteurs d'actions ordinaires |
1 333 |
$ |
(1 646) |
$ |
1 309 |
$ |
|
| Résultat tiré des activités de base1 |
1 303 |
$ |
1 205 |
$ |
1 101 |
$ |
|
| Résultat de base par action ordinaire ($) |
0,67 |
$ |
(0,83) |
$ |
0,66 |
$ |
|
| Résultat dilué par action ordinaire ($) |
0,67 |
$ |
(0,83) |
$ |
0,66 |
$ |
|
| Résultat dilué tiré des activités de base par action ordinaire ($)1 |
0,64 |
$ |
0,59 |
$ |
0,53 |
$ |
|
| Rendement des capitaux propres attribuables aux porteurs d'actions ordinaires (« RCP ») |
14,1 |
% |
(17,1) |
% |
13,7 |
% |
|
| RCP tiré des activités de base1 |
13,4 |
% |
12,1 |
% |
11,1 |
% |
|
| Souscriptions1 |
|||||||
| Souscriptions d'équivalents primes annualisées |
1 387 |
$ |
1 259 |
$ |
1 545 |
$ |
|
| Apports bruts des activités de gestion de patrimoine et d'actifs |
36 466 |
$ |
32 243 |
$ |
32 359 |
$ |
|
| Apports nets des activités de gestion de patrimoine et d'actifs |
9 977 |
$ |
3 646 |
$ |
4 603 |
$ |
|
| Valeur des affaires nouvelles1 |
384 |
$ |
383 |
$ |
386 |
$ |
|
| Primes et dépôts1 |
|||||||
| Assurance |
11 603 |
$ |
11 003 |
$ |
10 705 |
$ |
|
| Gestion de patrimoine et d'actifs |
36 466 |
$ |
32 243 |
$ |
32 359 |
$ |
|
| Services généraux et autres |
23 |
$ |
20 |
$ |
21 |
$ |
|
| Actifs gérés et administrés (en milliards de dollars)1 |
1 098 |
$ |
1 071 |
$ |
1 034 |
$ |
|
| Fonds propres (en milliards de dollars)1 |
52,5 |
$ |
50,7 |
$ |
52,3 |
$ |
|
| Ratio du TSAV de Manufacturers |
129 |
% |
- |
- |
|||
| Ratio du MMPRCE de Manufacturers |
- |
224 |
% |
233 |
% |
||
| 1) Mesure non conforme aux PCGR. |
Rendement et mesures non conformes aux PCGR
Nous utilisons diverses mesures financières non conformes aux PCGR pour évaluer la performance de la Société dans son ensemble et de chacun de ses secteurs. Une mesure financière est considérée comme une mesure non conforme aux PCGR si elle est présentée autrement que conformément aux principes comptables généralement reconnus utilisés pour les états financiers audités de la Société. Les mesures non conformes aux PCGR mentionnées dans le présent communiqué incluent : le résultat tiré (la perte découlant) des activités de base; le RCP tiré des activités de base; le résultat tiré des activités de base dilué par action ordinaire; le résultat tiré des activités de base avant impôts sur le résultat et amortissements (« BAIIA tiré des activités de base »); les profits tirés des placements liés aux activités de base; le taux de change constant (les mesures présentées selon un taux de change constant comprennent le taux de croissance ou du recul du résultat tiré des activités de base, des souscriptions, des souscriptions d'EPA, des apports bruts, des primes et dépôts, de la valeur des affaires nouvelles, de la marge sur la valeur des affaires nouvelles, du BAIIA tiré des activités de base, des actifs gérés et des actifs gérés et administrés); les primes et dépôts; les actifs gérés; la valeur intrinsèque; les actifs gérés et administrés; les fonds propres; la valeur des affaires nouvelles; la marge sur la valeur des affaires nouvelles; les souscriptions; les souscriptions d'EPA; les apports bruts; et les apports nets. Les mesures non conformes aux PCGR n'ont pas de définition normalisée selon les PCGR et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à des mesures semblables utilisées par d'autres émetteurs. Par conséquent, ces mesures ne doivent pas être utilisées seules ou en remplacement d'autres données financières préparées selon les PCGR. Pour plus d'information sur les mesures financières non conformes aux PCGR, y compris celles dont il est fait mention ci-dessus, se reporter à la rubrique « Rendement et mesures non conformes aux PCGR » de notre rapport de gestion du premier trimestre de 2018 et notre rapport de gestion de 2017.
Le tableau qui suit présente le résultat tiré des activités de base ainsi que le résultat net attribué (la perte nette imputée) aux actionnaires des huit derniers trimestres. Tous les montants indiqués reposent sur les nouveaux secteurs à présenter de la Société. Voir la rubrique A5 « Modifications apportées aux secteurs à présenter et autres éléments » du rapport de gestion du premier trimestre de 2018 pour plus de précisions sur ces modifications et d'autres modifications à la présentation de l'information financière.
Total de la Société
| Résultats trimestriels |
|||||||||||||||||
| (en millions de dollars, non audité) |
T1 2018 |
T4 2017 |
T3 2017 |
T2 2017 |
T1 2017 |
T4 2016 |
T3 2016 |
T2 2016 |
|||||||||
| Total du résultat tiré des activités de base |
1 303 |
$ |
1 205 |
$ |
1 085 |
$ |
1 174 |
$ |
1 101 |
$ |
1 287 |
$ |
996 |
$ |
833 |
$ |
|
| Éléments visant le rapprochement du résultat tiré des |
|||||||||||||||||
| Résultats techniques liés aux placements exclus du |
- |
18 |
11 |
138 |
- |
- |
280 |
60 |
|||||||||
| incidence directe des marchés des actions et des taux |
50 |
(68) |
47 |
(37) |
267 |
(1 202) |
414 |
(170) |
|||||||||
| Modifications apportées aux méthodes et hypothèses |
- |
(33) |
(2) |
- |
- |
(10) |
(455) |
- |
|||||||||
| Charge liée à la décision de modifier la composition du |
- |
(1 032) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|||||||||
| Charge liée à la réforme fiscale aux États-Unis |
- |
(1 777) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|||||||||
| Autres |
19 |
81 |
(36) |
(20) |
(18) |
(12) |
(118) |
(19) |
|||||||||
| Résultat net attribué (perte nette imputée) |
1 372 |
$ |
(1 606) |
$ |
1 105 |
$ |
1 255 |
$ |
1 350 |
$ |
63 |
$ |
1 117 |
$ |
704 |
$ |
|
| Autres facteurs liés au marché |
|||||||||||||||||
| Incidence directe des marchés des actions et des |
(187) |
$ |
130 |
$ |
126 |
$ |
55 |
$ |
222 |
$ |
(213) |
$ |
96 |
$ |
(97) |
$ |
|
| Profits (charges) sur la hausse (baisse) des taux de |
313 |
(155) |
(22) |
(73) |
50 |
(847) |
218 |
(113) |
|||||||||
| Profits (charges) à la vente d'obligations DV et des dérivés |
(76) |
40 |
(57) |
(19) |
(5) |
(142) |
255 |
40 |
|||||||||
| Éléments d'atténuation des risques |
- |
(83) |
- |
- |
- |
- |
(155) |
- |
|||||||||
| Incidence directe des marchés des actions et des taux |
50 |
$ |
(68) |
$ |
47 |
$ |
(37) |
$ |
267 |
$ |
(1 202) |
$ |
414 |
$ |
(170) |
$ |
|
Asie
| Résultats trimestriels |
|||||||||||||||||
| (en millions de dollars, non audité) |
T1 2018 |
T4 2017 |
T3 2017 |
T2 2017 |
T1 2017 |
T4 2016 |
T3 2016 |
T2 2016 |
|||||||||
| Résultat tiré des activités de base du secteur Asie |
427 |
$ |
372 |
$ |
374 |
$ |
350 |
$ |
357 |
$ |
341 |
$ |
342 |
$ |
305 |
$ |
|
| Éléments visant le rapprochement du résultat tiré des |
|||||||||||||||||
| Résultats techniques liés aux placements exclus du |
48 |
62 |
48 |
62 |
69 |
74 |
62 |
(25) |
|||||||||
| Incidence directe des marchés des actions et des taux |
(27) |
(140) |
(62) |
96 |
119 |
(15) |
107 |
(287) |
|||||||||
| Modifications apportées aux méthodes et hypothèses |
- |
5 |
161 |
- |
- |
(38) |
(92) |
- |
|||||||||
| Autres |
- |
(39) |
- |
- |
- |
(10) |
- |
- |
|||||||||
| Résultat net attribué (perte nette imputée) |
448 |
$ |
260 |
$ |
521 |
$ |
508 |
$ |
545 |
$ |
352 |
$ |
419 |
$ |
(7) |
$ |
|
Canada
| Résultats trimestriels |
|||||||||||||||||
| (en millions de dollars, non audité) |
T1 2018 |
T4 2017 |
T3 2017 |
T2 2017 |
T1 2017 |
T4 2016 |
T3 2016 |
T2 2016 |
|||||||||
| Résultat tiré des activités de base du secteur Canada |
290 |
$ |
273 |
$ |
403 |
$ |
278 |
$ |
255 |
$ |
308 |
$ |
312 |
$ |
279 |
$ |
|
| Éléments visant le rapprochement du résultat tiré des |
|||||||||||||||||
| Résultats techniques liés aux placements exclus du |
145 |
76 |
(125) |
(12) |
(38) |
17 |
35 |
(88) |
|||||||||
| Incidence directe des marchés des actions et des |
(60) |
(21) |
115 |
(238) |
(83) |
(266) |
59 |
130 |
|||||||||
| Modifications apportées aux méthodes et hypothèses |
- |
(7) |
43 |
- |
- |
68 |
(56) |
- |
|||||||||
| Charge liée à la décision de modifier la composition du |
- |
(343) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|||||||||
| Autres |
84 |
(7) |
(4) |
(5) |
(6) |
(11) |
(8) |
(9) |
|||||||||
| Résultat net attribué (perte nette imputée) |
459 |
$ |
(29) |
$ |
432 |
$ |
23 |
$ |
128 |
$ |
116 |
$ |
342 |
$ |
312 |
$ |
|
États-Unis
| Résultats trimestriels |
|||||||||||||||||
| (en millions de dollars, non audité) |
T1 2018 |
T4 2017 |
T3 2017 |
T2 2017 |
T1 2017 |
T4 2016 |
T3 2016 |
T2 2016 |
|||||||||
| Résultat tiré des activités de base du secteur États-Unis |
432 |
$ |
463 |
$ |
346 |
$ |
359 |
$ |
441 |
$ |
387 |
$ |
312 |
$ |
293 |
$ |
|
| Éléments visant le rapprochement du résultat tiré des |
|||||||||||||||||
| Résultats techniques liés aux placements exclus du |
(101) |
(33) |
181 |
164 |
30 |
97 |
192 |
93 |
|||||||||
| Incidence directe des marchés des actions et des |
268 |
75 |
50 |
159 |
222 |
(623) |
72 |
(46) |
|||||||||
| Modifications apportées aux méthodes et hypothèses |
- |
(31) |
(214) |
- |
- |
(39) |
(309) |
- |
|||||||||
| Charge liée à la décision de modifier la composition |
- |
(689) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|||||||||
| Charge liée à la réforme fiscale aux États-Unis |
- |
(2 822) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|||||||||
| Autres |
(61) |
139 |
(41) |
- |
- |
(18) |
(97) |
- |
|||||||||
| Résultat net attribué (perte nette imputée) |
538 |
$ |
(2 898) |
$ |
322 |
$ |
682 |
$ |
693 |
$ |
(196) |
$ |
170 |
$ |
340 |
$ |
|
Gestion de patrimoine et d'actifs, Monde
| Résultats trimestriels |
|||||||||||||||||
| (en millions de dollars, non audité) |
T1 2018 |
T4 2017 |
T3 2017 |
T2 2017 |
T1 2017 |
T4 2016 |
T3 2016 |
T2 2016 |
|||||||||
| Résultat tiré des activités de base du secteur Gestion |
227 |
$ |
198 |
$ |
216 |
$ |
214 |
$ |
188 |
$ |
186 |
$ |
168 |
$ |
160 |
$ |
|
| Éléments visant le rapprochement du résultat tiré des |
|||||||||||||||||
| Incidence liée à la réforme fiscale aux États-Unis |
- |
308 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|||||||||
| Autres |
(4) |
(10) |
(10) |
(13) |
(13) |
(14) |
(12) |
(9) |
|||||||||
| Résultat net attribué aux actionnaires |
223 |
$ |
496 |
$ |
206 |
$ |
201 |
$ |
175 |
$ |
172 |
$ |
156 |
$ |
151 |
$ |
|
Services généraux et autres
| Résultats trimestriels |
|||||||||||||||||
| (en millions de dollars, non audité) |
T1 2018 |
T4 2017 |
T3 2017 |
T2 2017 |
T1 2017 |
T4 2016 |
T3 2016 |
T2 2016 |
|||||||||
| Perte découlant des activités de base (à l'exclusion des |
(169) |
$ |
(201) |
$ |
(354) |
$ |
(181) |
$ |
(186) |
$ |
(115) |
$ |
(155) |
$ |
(205) |
$ |
|
| Profits sur les placements liés aux activités de base |
96 |
100 |
100 |
154 |
46 |
180 |
17 |
- |
|||||||||
| Total du résultat tiré (de la perte découlant) des activités de base |
(73) |
(101) |
(254) |
(27) |
(140) |
65 |
(138) |
(205) |
|||||||||
| Autres éléments visant le rapprochement du résultat tiré (de |
|||||||||||||||||
| Résultats techniques liés aux placements exclus du résultat tiré des activités de base |
(92) |
(87) |
(92) |
(79) |
(61) |
(187) |
(10) |
80 |
|||||||||
| Incidence directe des marchés des actions et des taux d'intérêt et des obligations au titre des garanties de rente à capital variable |
(131) |
17 |
(56) |
(53) |
9 |
(298) |
175 |
34 |
|||||||||
| Modifications apportées aux méthodes et hypothèses actuarielles |
- |
- |
8 |
- |
- |
- |
1 |
- |
|||||||||
| Incidence de la réforme fiscale aux États-Unis |
- |
737 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|||||||||
| Autres |
- |
(1) |
18 |
- |
1 |
39 |
- |
- |
|||||||||
| Résultat net attribué (perte nette imputée) |
(296) |
$ |
565 |
$ |
(376) |
$ |
(159) |
$ |
(191) |
$ |
(381) |
$ |
28 |
$ |
(91) |
$ |
|
| 1) |
Les résultats du secteur Services généraux et autres comprennent le rendement des actifs auxquels sont adossés les fonds propres, net des sommes affectées aux secteurs d'exploitation. |
Mise en garde au sujet des énoncés prospectifs
De temps à autre, la SFM fait des énoncés prospectifs verbalement ou par écrit, y compris dans le présent document. En outre, nos représentants peuvent faire des énoncés prospectifs verbalement notamment auprès des analystes, des investisseurs et des médias. Tous ces énoncés sont faits au sens des règles d'exonération des lois provinciales canadiennes sur les valeurs mobilières et de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 des États-Unis.
Les énoncés prospectifs du présent document comprennent, notamment, des énoncés portant sur l'incidence prévue de notre décision de réduire la part des actifs alternatifs à long terme dans la composition du portefeuille d'actifs servant de soutien à nos activités traditionnelles.
Ces énoncés prospectifs portent également, entre autres, sur nos objectifs, nos buts, nos stratégies, nos intentions, nos projets, nos convictions, nos attentes et nos estimations, et se caractérisent habituellement par l'emploi de termes tels « pouvoir », « devoir », « probable », « soupçonner », « perspectives », « s'attendre à », « entendre », « estimer », « prévoir », « croire », « projeter », « objectif », « chercher à », « viser », « continuer », « but », « restituer », « entreprendre » ou « s'efforcer » (ou de leur forme négative) et par l'emploi du conditionnel, ainsi que de mots et expressions semblables, et ils peuvent inclure des énoncés relatifs aux résultats futurs possibles ou présumés de la Société. Bien que, selon nous, les attentes ainsi exprimées soient raisonnables, le lecteur ne devrait pas s'appuyer indûment sur les énoncés prospectifs en raison des incertitudes et des risques inhérents qu'ils supposent, ni les interpréter comme une quelconque confirmation des attentes des marchés ou des analystes.
Les énoncés prospectifs sont fondés sur des hypothèses ou des facteurs importants. Les résultats réels peuvent être très différents des résultats qu'ils expriment explicitement ou implicitement.
Parmi les principaux facteurs susceptibles d'entraîner un écart important entre les résultats réels et les attentes, notons l'interprétation définitive par les autorités fiscales de la réforme fiscale aux États-Unis; le temps requis pour réduire la part des actifs alternatifs à long terme dans la composition du portefeuille d'actifs servant de soutien à nos activités traditionnelles et pour réinvestir le capital dans des activités à rendement plus élevé, le type précis d'actifs alternatifs à long terme que nous céderons et la valeur réalisée de ces cessions; la conjoncture commerciale et économique (notamment le rendement et la volatilité des marchés des actions ainsi que les corrélations entre ces derniers; les taux d'intérêt; les écarts de taux et de swaps; les taux de change; les pertes sur placements et les défaillances; la liquidité du marché et la solvabilité des garants, des réassureurs et des contreparties); les changements apportés aux lois et à la réglementation; les modifications apportées aux normes comptables applicables dans tous les territoires où nous exerçons nos activités; les modifications aux exigences en matière de fonds propres réglementaires; la capacité à mettre en œuvre et à modifier des plans stratégiques; la baisse de nos notes de solidité financière ou de crédit; notre capacité à préserver notre réputation; la dépréciation du goodwill ou d'immobilisations incorporelles ou la constitution de provisions à l'égard d'actifs d'impôt différé; l'exactitude des estimations relatives à la morbidité, à la mortalité et aux comportements des titulaires de contrats; l'exactitude des autres estimations utilisées dans l'application des méthodes comptables et actuarielles ainsi que de la valeur intrinsèque; notre capacité à mettre à exécution des stratégies de couverture efficaces et à faire face aux conséquences imprévues découlant de ces stratégies; notre capacité d'obtenir des actifs appropriés au soutien de nos passifs à long terme; le niveau de concurrence et les regroupements; notre capacité de mettre en marché et de distribuer des produits par l'intermédiaire de réseaux de distribution existants et futurs; les passifs imprévus ou les dépréciations d'actifs découlant d'acquisitions et de cessions d'activités; la réalisation de pertes découlant de la vente de placements disponibles à la vente; notre liquidité, y compris la disponibilité du financement nécessaire pour satisfaire aux obligations financières existantes aux dates d'échéance prévues, le cas échéant; les obligations de nantissement de garanties additionnelles; la disponibilité de lettres de crédit afin d'assurer une gestion souple des fonds propres; l'exactitude de l'information reçue de contreparties et la capacité des contreparties à respecter leurs engagements; la disponibilité et le caractère abordable et approprié de la réassurance; les instances judiciaires et réglementaires, y compris les audits fiscaux, les litiges fiscaux ou d'autres instances semblables; notre capacité à adapter les produits et services pour suivre l'évolution du marché; notre capacité à attirer et à maintenir en poste les principaux membres de la direction, employés et agents; l'utilisation et l'interprétation appropriées de modèles complexes ou les défaillances des modèles utilisés; les risques politiques, juridiques, opérationnels et autres liés aux activités de la Société à l'extérieur de l'Amérique du Nord; les acquisitions et notre capacité à les mener à terme, y compris à obtenir le financement par emprunt ou par actions nécessaire; les perturbations et les changements touchant des éléments essentiels du système de la Société ou des infrastructures publiques; les préoccupations environnementales; notre capacité à protéger notre propriété intellectuelle et l'exposition aux recours pour violation; et notre incapacité à retirer des liquidités de nos filiales.
Des renseignements supplémentaires à l'égard des facteurs de risque importants susceptibles d'entraîner un écart notable entre les résultats réels et les attentes exprimées ainsi qu'à l'égard des facteurs et hypothèses importants sur lesquels sont fondés les énoncés prospectifs sont présentés aux rubriques « Gestion du risque », « Facteurs de risque » et « Principales méthodes comptables et actuarielles » du rapport de gestion de notre rapport annuel le plus récent, aux rubriques « Mise à jour de la gestion du risque et des facteurs de risque » et « Principales méthodes comptables et actuarielles » du rapport de gestion de notre rapport intermédiaire le plus récent, à la note intitulée « Gestion du risque » des états financiers consolidés de nos rapports annuel et intermédiaire les plus récents et dans d'autres documents que nous avons déposés auprès des organismes de réglementation des valeurs mobilières au Canada et aux États-Unis.
Les énoncés prospectifs figurant dans le présent document sont, sauf indication contraire, formulés à la date des présentes et présentés dans le but d'aider les investisseurs et autres personnes à comprendre notre situation financière et nos résultats d'exploitation, nos activités futures, de même que nos objectifs et nos priorités stratégiques, et pourraient ne pas se prêter à d'autres fins. Nous ne nous engageons pas à réviser nos énoncés prospectifs, sauf si la loi l'exige.
SOURCE Société Financière Manuvie
Communications avec les médias : Sean B. Pasternak, (416) 852-2745, [email protected] ; Relations avec les investisseurs : Robert Veloso, (416) 852-8982, [email protected]
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