Les lecteurs sont priés de se reporter aux sections intitulées Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS et Déclarations prospectives à la fin du présent communiqué.
MONTRÉAL, le 7 août 2020 /CNW Telbec/ - Power Corporation du Canada (Power Corporation ou la Société) (TSX: POW) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020.
Power Corporation
Résultats consolidés pour la période close le 30 juin
Faits saillants
- Au 30 juin 2020, la valeur de l'actif net par action de la Société (une mesure financière non conforme aux normes IFRS - consulter la section Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS, qui figure plus loin dans le présent communiqué de presse) se chiffrait à 32,96 $, comparativement à 30,79 $ au 31 mars 2020, soit une augmentation de 7,0 %.
- Le 29 juin 2020, Empower Retirement, une filiale de Great-West Lifeco Inc. (Lifeco), a annoncé la conclusion d'une entente visant l'achat de Personal Capital Corporation, un gestionnaire de patrimoine hybride qui allie une expérience numérique de pointe à des conseils personnalisés fournis par des conseillers.
- L'actif administré consolidé de Lifeco s'établissait à 1,7 billion de dollars au 30 juin 2020, une hausse de 9,1 % par rapport au 31 mars 2020, qui reflète principalement la reprise des marchés.
- L'actif géré de la Société financière IGM Inc. (IGM) s'établissait à 165,4 G$ au 30 juin 2020, une hausse de 12,1 % par rapport au 31 mars 2020 et une légère baisse par rapport à l'actif géré record pour une fin de trimestre de 166,8 M$ au 31 décembre 2019.
- Les ventes nettes d'IGM ont totalisé 3,4 G$, comparativement à des rachats nets de 544 M$ au deuxième trimestre de 2019. Les ventes nettes de fonds d'investissement se sont établies à 864 M$, comparativement à des rachats nets de 364 M$ au deuxième trimestre de 2019.
- Le 4 août 2020, Lifeco a annoncé la conclusion d'une entente relativement à la vente de sa filiale canadienne, GLC Groupe de gestion d'actifs Ltée, à la Corporation Financière Mackenzie, une filiale d'IGM. Cette transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre de 2020 et est assujettie à l'approbation des organismes de réglementation.
- Le 11 mars 2020, Parjointco N.V. (Parjointco) et Pargesa Holding SA (Pargesa) ont annoncé une offre d'échange publique visant la totalité des actions de Pargesa dont Parjointco n'était pas propriétaire, devant être échangées contre des actions de Groupe Bruxelles Lambert (GBL). L'offre d'échange publique ayant réussi, Parjointco détient maintenant plus de 98 % du total des droits de vote de Pargesa. L'opération devrait être complétée au cours du second semestre de 2020.
Deuxième trimestre
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions participantes s'est chiffré à 666 M$, ou 0,99 $ par action, comparativement à 278 M$, ou 0,64 $ par action, en 2019.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions participantes (une mesure financière non conforme aux normes IFRS - consulter la section Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS, qui figure plus loin dans le présent communiqué de presse) s'est chiffré à 533 M$, ou 0,79 $ par action, comparativement à 359 M$, ou 0,83 $ par action, en 2019.
L'apport au bénéfice net par action et au bénéfice net ajusté par action de Power Corporation est composé des éléments suivants :
2020 [1] |
2019 |
||||||
(en dollars par action de Power Corporation) |
Bénéfice net |
Bénéfice net ajusté |
Bénéfice net |
Bénéfice net ajusté |
|||
- Lifeco [2] |
0,86 |
0,70 |
0,45 |
0,62 |
|||
- IGM |
0,17 |
0,16 |
0,16 |
0,17 |
|||
- Pargesa |
0,05 |
0,06 |
0,13 |
0,14 |
|||
- Autres placements [3] |
0,04 |
- |
0,10 |
0,10 |
|||
- China AMC [4] |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
|||
- Activités propres [5] |
(0,14) |
(0,14) |
(0,21) |
(0,21) |
|||
0,99 |
0,79 |
0,64 |
0,83 |
[1] |
La Société a complété une opération de réorganisation le 13 février 2020, dans le cadre de laquelle elle a acquis les participations minoritaires dans la Financière Power (la réorganisation). Elle détient donc maintenant 100 % des actions ordinaires du capital social de la Financière Power. Au deuxième trimestre de 2019, la Société a complété une offre publique de rachat importante et a racheté 9,8 % de ses actions comportant des droits de vote limités. |
[2] |
Au deuxième trimestre de 2019, la Financière Power a participé à l'offre publique de rachat importante de Lifeco. Le nombre d'actions détenues par la Financière Power a alors diminué de 7,4 %. |
[3] |
Les autres placements comprennent le bénéfice (la perte) provenant des plateformes de placement, y compris les filiales contrôlées et consolidées. |
[4] |
China Asset Management Co., Ltd. |
[5] |
Comprend les charges d'exploitation et autres charges, les dividendes sur les actions non participantes de la Société et sa quote-part des activités propres de la Financière Power. |
Les ajustements du deuxième trimestre de 2020, exclus du bénéfice net ajusté, ont représenté une incidence favorable de 133 M$, ou 0,20 $ par action, sur le bénéfice et se rapportaient principalement à la quote-part revenant à la Société des ajustements de Lifeco relatifs à la reprise des marchés, à la révision des hypothèses actuarielles et aux mesures prises par la direction, ainsi qu'à une reprise à la déconsolidation d'IntegraMed America, Inc. (IntegraMed). Les ajustements pour le deuxième trimestre de 2019 se rapportaient à une incidence défavorable nette de 81 M$ sur le bénéfice découlant principalement des incidences liées aux marchés pour Lifeco et d'une perte nette à la vente des activités d'assurance-vie et de rentes individuelles aux États-Unis à Protective Life, partiellement contrebalancées par l'incidence favorable de la révision des hypothèses actuarielles.
Semestre
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions participantes s'est chiffré à 866 M$, ou 1,40 $ par action, comparativement à 570 M$, ou 1,27 $ par action, en 2019.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions participantes s'est chiffré à 878 M$, ou 1,42 $ par action, comparativement à 610 M$, ou 1,36 $ par action, en 2019.
L'apport au bénéfice net par action et au bénéfice net ajusté par action de Power Corporation est composé des éléments suivants :
2020 [1] |
2019 |
||||||
(en dollars par action de Power Corporation) |
Bénéfice net |
Bénéfice net ajusté |
Bénéfice net |
Bénéfice net ajusté |
|||
- Lifeco [2] |
1,18 |
1,23 |
1,09 |
1,17 |
|||
- IGM |
0,30 |
0,30 |
0,31 |
0,31 |
|||
- Pargesa |
0,13 |
0,14 |
0,19 |
0,20 |
|||
- Autres placements [3] |
0,09 |
0,05 |
0,06 |
0,06 |
|||
- China AMC |
0,03 |
0,03 |
0,03 |
0,03 |
|||
- Activités propres [4] |
(0,33) |
(0,33) |
(0,41) |
(0,41) |
|||
1,40 |
1,42 |
1,27 |
1,36 |
[1] |
La Société a complété la réorganisation le 13 février 2020 et détient maintenant 100 % des actions ordinaires du capital social de la Financière Power. Au deuxième trimestre de 2019, la Société a complété une offre publique de rachat importante et a racheté 9,8 % de ses actions comportant des droits de vote limités. |
[2] |
Au deuxième trimestre de 2019, la Financière Power a participé à l'offre publique de rachat importante de Lifeco. Le nombre d'actions détenues par la Financière Power a alors diminué de 7,4 %. |
[3] |
Les autres placements comprennent le bénéfice (la perte) provenant des plateformes de placement, y compris les filiales contrôlées et consolidées. |
[4] |
Comprend les charges d'exploitation et autres charges, les dividendes sur les actions non participantes de la Société et sa quote-part des activités propres de la Financière Power. |
Les ajustements du premier semestre de 2020, exclus du bénéfice net ajusté, se chiffraient à 12 M$, ou 0,02 $ par action, et se rapportaient principalement à la quote-part revenant à la Société des ajustements de Lifeco relatifs aux incidences défavorables liées aux marchés, contrebalancées par la révision des hypothèses actuarielles et les mesures prises par la direction ainsi que par une reprise à la déconsolidation d'IntegraMed. Les ajustements du premier semestre de 2019 se chiffraient à 40 M$ et se rapportaient principalement aux incidences liées aux marchés pour Lifeco et à une perte nette à la vente des activités d'assurance-vie et de rentes individuelles aux États-Unis à Protective Life, partiellement contrebalancées par l'incidence favorable de la révision des hypothèses actuarielles et des mesures prises par la direction.
Great-West Lifeco, Financière IGM et Pargesa
Résultats pour la période close le 30 juin
L'information ci-dessous est tirée des rapports de gestion intermédiaires de Lifeco et d'IGM, tels qu'elles les ont respectivement préparés et publiés conformément aux lois sur les valeurs mobilières applicables et dont il est également possible d'obtenir des exemplaires directement sur SEDAR (www.sedar.com) ou sur leurs sites Web, au www.greatwestlifeco.com et au www.igmfinancial.com. L'information ci-dessous est tirée de l'information publiée par Pargesa dans son communiqué de presse du deuxième trimestre. Pour obtenir plus d'information sur les résultats de Pargesa, consulter son site Web (www.pargesa.ch).
GREAT-WEST LIFECO INC.
Deuxième trimestre
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 863 M$, ou 0,930 $ par action, comparativement à 459 M$, ou 0,489 $ par action, en 2019. En raison de la vente des activités d'assurance-vie et de rentes individuelles aux États-Unis, qui a eu lieu au deuxième trimestre de 2019, le bénéfice net de Lifeco comprenait une charge nette de 199 M$ au deuxième trimestre de 2019.
Le bénéfice net ajusté [1] attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 706 M$, ou 0,761 $ par action, comparativement à 627 M$, ou 0,668 $ par action, en 2019.
Les ajustements du deuxième trimestre de 2020, exclus du bénéfice net ajusté, ont représenté une incidence favorable nette de 157 M$ sur le bénéfice, comparativement à une incidence défavorable nette de 168 M$ en 2019.
[1] |
Désigné par Lifeco comme le « bénéfice fondamental ». Pour obtenir davantage d'information, se reporter à la section Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS, qui figure plus loin dans le présent communiqué de presse. |
Semestre
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 1 205 M$, ou 1,299 $ par action, comparativement à 1 116 M$, ou 1,159 $ par action, en 2019.
Le bénéfice net ajusté [1] attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires s'est chiffré à 1 249 M$, ou 1,347 $ par action, comparativement à 1 196 M$, ou 1,241 $ par action, en 2019.
Les ajustements du premier semestre de 2020, exclus du bénéfice net ajusté, ont représenté une incidence défavorable nette de 44 M$ sur le bénéfice, comparativement à une incidence défavorable de 80 M$ en 2019.
[1] |
Désigné par Lifeco comme le « bénéfice fondamental ». Pour obtenir davantage d'information, se reporter à la section Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS, qui figure plus loin dans le présent communiqué de presse. |
SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM INC.
Deuxième trimestre
Le bénéfice net et le bénéfice net ajusté attribuables aux détenteurs d'actions ordinaires se sont chiffrés à 183,5 M$, ou 0,77 $ par action, comparativement à un bénéfice net de 185,1 M$, ou 0,77 $ par action, et à un bénéfice net ajusté de 193,1 M$, ou 0,81 $ par action, en 2019.
Au 30 juin 2020, l'actif géré s'élevait à 165,4 G$, une hausse de 12,1 % par rapport au 31 mars 2020.
Semestre
Le bénéfice net et le bénéfice net ajusté attribuables aux détenteurs d'actions ordinaires se sont chiffrés à 344,4 M$, ou 1,45 $ par action, comparativement à un bénéfice net de 352,6 M$, ou 1,47 $ par action, et à un bénéfice net ajusté de 360,6 M$, ou 1,50 $ par action, en 2019.
PARGESA HOLDING SA
Deuxième trimestre
Pargesa a déclaré un bénéfice net de 203 M FS, comparativement à 134 M FS en 2019.
Le bénéfice net ajusté s'est chiffré à 209 M FS, comparativement à 152 M FS en 2019. Au deuxième trimestre, les ajustements, exclus du bénéfice net ajusté, ont représenté une charge de 6 M FS.
Au 30 juin 2020, la valeur de l'actif net de Pargesa s'est établie à 8 393 M FS, ou 99,0 FS par action, comparativement à 8 300 M FS, ou 98,0 FS par action, au 31 mars 2020.
Pargesa a adopté IFRS 9 en 2018. Power Corporation continue d'appliquer IAS 39, ce qui a entraîné une diminution de 42 M$ de la quote-part lui revenant de l'apport de Pargesa au deuxième trimestre de 2020.
Semestre
Pargesa a déclaré un bénéfice net de 209 M FS, comparativement à 225 M FS en 2019.
Le bénéfice net ajusté s'est chiffré à 220 M FS, comparativement à 246 M FS en 2019. Les ajustements, exclus du bénéfice net ajusté, ont représenté une charge de 11 M FS pour le semestre.
Autres placements
Pour la période close le 30 juin
Les autres placements comprennent les résultats des plateformes de placement de la Société, Sagard Holdings Inc. (Sagard Holdings) et Capitaux durables Power Inc. (Power Sustainable Capital), lesquels comprennent les produits tirés des activités de gestion d'actifs et des activités d'investissement. Les activités de gestion d'actifs comprennent les honoraires de gestion et les intéressements aux plus-values, déduction faite des charges liées aux plateformes de placement. Les activités d'investissement comprennent les produits tirés du capital investi par la Société (capital exclusif) dans chaque plateforme et la quote-part du bénéfice (de la perte) des filiales contrôlées et consolidées détenues au sein des plateformes de placement. Le poste Autres comprend la quote-part du bénéfice (de la perte) des entreprises autonomes et les participations de la Société dans des fonds d'investissement et de couverture. Pour obtenir davantage d'information, se reporter au tableau qui figure plus loin dans le présent communiqué de presse.
Deuxième trimestre
Les produits tirés des plateformes de placement de la Société ont représenté une perte de 2 M$, comparativement à un bénéfice de 40 M$ en 2019.
Au cours du deuxième trimestre de 2020, Sagard Holdings a déconsolidé IntegraMed et a comptabilisé une reprise à la déconsolidation de 27 M$, laquelle a été exclue du bénéfice net ajusté.
Semestre
Les produits tirés des plateformes de placement de la Société se sont chiffrés à 30 M$, comparativement à 24 M$ en 2019.
COVID-19
L'éclosion de la nouvelle souche de coronavirus, plus précisément identifiée comme la « COVID-19 », a forcé les gouvernements à l'échelle mondiale à mettre en œuvre des mesures d'urgence pour freiner la propagation du virus. Ces mesures, qui comprennent des interdictions de voyage, des périodes d'isolement volontaire et la distanciation sociale, ont perturbé de façon significative les entreprises à l'échelle mondiale, ce qui s'est traduit par un ralentissement économique. Les gouvernements et les banques centrales ont réagi en mettant en place des interventions monétaires et fiscales importantes afin de stabiliser les conditions économiques. Les marchés boursiers ont particulièrement été volatils, subissant des reculs importants et rapides au cours du premier trimestre de 2020, suivis par une reprise au deuxième trimestre de 2020.
La Société gère les risques liés à la pandémie de COVID-19 au moyen de son cadre de gestion des risques existant. Au sein de Power Corporation et des sociétés de son groupe, la gestion de la sécurité et du bien-être des employés, le maintien de l'efficacité opérationnelle et de la prestation de services aux clients du groupe, l'évaluation des incidences sur le bénéfice, les liquidités et le capital, la planification en vue de différents scénarios éventuels et les communications avec les parties prenantes demeurent la priorité. Les conseils d'administration respectifs de la Financière Power, de Lifeco, d'IGM, de Pargesa et de GBL sont responsables des structures de gouvernance et des processus afin de superviser la gestion des risques et des incidences potentielles du ralentissement actuel de l'économie ainsi que les autres conséquences possibles de la COVID-19.
La durée et l'incidence de la pandémie de COVID-19 demeurent incertaines pour l'instant. Les dommages économiques et la faiblesse des marchés ont des répercussions sur l'ensemble de l'économie mondiale. D'importantes turbulences économiques devraient se poursuivre au second semestre de 2020, notamment en raison des résultats défavorables attendus au chapitre du crédit, des pertes de valeur dans certains secteurs économiques et certaines catégories d'actifs, ainsi que de l'incertitude entourant la durabilité et l'efficacité des interventions des gouvernements et des banques centrales. Il n'est pas possible d'évaluer de façon fiable la durée et la gravité de cette situation, tout comme son incidence sur les résultats financiers ou la situation financière de la Société et de ses filiales en exploitation pour les périodes futures.
Dividende sur les actions participantes de Power Corporation
Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 44,75 ¢ par action sur les actions privilégiées participantes et sur les actions comportant des droits de vote limités de la Société, payable le 30 octobre 2020 aux actionnaires inscrits le 30 septembre 2020.
Dividendes sur les actions privilégiées non participantes de Power Corporation
Le conseil d'administration a également déclaré des dividendes trimestriels sur les actions privilégiées de la Société, payables le 15 octobre 2020 aux actionnaires inscrits le 24 septembre 2020.
Série |
Symbole boursier |
Montant |
Série |
Symbole boursier |
Montant |
|
Série 1986 |
POW.PR.F |
Taux variable [1] |
Série C |
POW.PR.C |
36,25 ¢ |
|
Série A |
POW.PR.A |
35 ¢ |
Série D |
POW.PR.D |
31,25 ¢ |
|
Série B |
POW.PR.B |
33,4375 ¢ |
Série G |
POW.PR.G |
35 ¢ |
[1] |
Égal à un quart de 70 % du taux préférentiel moyen de deux grandes banques à charte canadiennes pour la période du 1er juin au 31 août 2020. |
À propos de Power Corporation
Power Corporation est une société internationale de gestion et de portefeuille axée sur les services financiers en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Ses principales participations consistent en des sociétés de premier plan dans les secteurs de l'assurance, de la retraite, de la gestion de patrimoine et de l'investissement, incluant un portefeuille de plateformes de placements dans des actifs alternatifs. Pour de plus amples renseignements, veuillez visiter le site www.PowerCorporation.com.
Au 30 juin 2020, Power Corporation détenait les intérêts économiques suivants :
- 100 % - Financière Power www.powerfinancial.com
- 66,9 % - Great-West Lifeco (TSX : GWO) www.greatwestlifeco.com
- 62,1 % - Financière IGM (TSX : IGM) www.igmfinancial.com
- 44,5 % - Pargesa Holding (SIX : PARG) [1] www.pargesa.ch
- 83,6 % - Wealthsimple Financial Corp. [2] www.wealthsimple.com
- Plateformes de placement
- 100 % - Sagard Holdings [3] www.sagardholdings.com
- 100 % - Power Sustainable Capital www.powersustainable.com
- Gestion d'investissement Power Pacific www.powerpacificim.com
- Corporation Énergie Power www.corporationenergiepower.com
- 27,8 % - China AMC [4] www.chinaamc.com
[1] |
Augmentation de 27,8 % à 44,5 % le 16 juin 2020. |
[2] |
Participation non diluée détenue par Lifeco, IGM et la Financière Power. |
[3] |
Comprend les placements de la Société dans des actions de sociétés fermées européennes (auparavant désignés sous l'appellation Sagard Europe). |
[4] |
IGM et la Société détiennent chacune une participation de 13,9 % dans China AMC. |
Sommaire des résultats
Bénéfice
(non audité) |
Trimestres clos les |
Semestres clos les |
|||||
(en millions de dollars canadiens) |
30 juin |
30 juin |
|||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
||||
Bénéfice net ajusté [1] |
|||||||
Financière Power |
|||||||
Lifeco [2] |
470 |
419 |
832 |
803 |
|||
IGM [2] |
108 |
113 |
205 |
220 |
|||
Pargesa [2] |
42 |
93 |
121 |
139 |
|||
Activités propres de la Financière Power |
|||||||
Produits tirés (pertes sur) des placements |
3 |
- |
(4) |
(4) |
|||
Charges d'exploitation et autres charges |
(21) |
(25) |
(49) |
(50) |
|||
Dividendes sur actions privilégiées perpétuelles |
(34) |
(34) |
(69) |
(69) |
|||
568 |
566 |
1 036 |
1 039 |
||||
Attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle de la Financière Power [3] |
- |
202 |
116 |
366 |
|||
Quote-part revenant à la Société de la Financière Power |
568 |
364 |
920 |
673 |
|||
Autres placements [4] |
(2) |
40 |
30 |
24 |
|||
China AMC |
10 |
8 |
19 |
15 |
|||
Activités propres |
(30) |
(40) |
(65) |
(76) |
|||
Dividendes sur actions non participantes |
(13) |
(13) |
(26) |
(26) |
|||
Bénéfice net ajusté [5] |
533 |
359 |
878 |
610 |
|||
Ajustements - voir ci-après |
133 |
(81) |
(12) |
(40) |
|||
Bénéfice net [5] |
666 |
278 |
866 |
570 |
|||
[1] |
Avec prise d'effet au premier trimestre de 2020, la Société a adopté une définition modifiée de sa mesure du bénéfice non conforme aux normes IFRS, le bénéfice net ajusté. Les chiffres correspondants ont été retraités. Pour obtenir davantage d'information, se reporter à la section Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS, qui figure plus loin dans le présent communiqué de presse. |
[2] |
Les apports de Lifeco et d'IGM comprennent une répartition des résultats de Wealthsimple Financial Corp., de KOHO Financial Inc., de Portag3 Ventures Limited Partnership et de Portag3 Ventures II Limited Partnership, en fonction de leur participation respective. Les apports d'IGM et de Pargesa reflètent les ajustements apportés conformément à IAS 39. |
[3] |
Les chiffres correspondants ont été ajustés afin de refléter une élimination d'entreprise à la consolidation directement dans l'apport d'IGM. |
[4] |
Comprend le bénéfice des plateformes de placement de la Société et le bénéfice (la perte) provenant de la Corporation Énergie Power et des entreprises autonomes, y compris IntegraMed (jusqu'à la date de la déconsolidation, le 20 mai 2020). |
[5] |
Attribuable aux détenteurs d'actions participantes. |
Bénéfice par action
(non audité) |
Trimestres clos les |
Semestres clos les |
|||||
(en dollars par action) |
30 juin |
30 juin |
|||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
||||
Bénéfice net ajusté par action - de base [1] |
|||||||
Financière Power |
|||||||
Lifeco [2] |
0,70 |
0,62 |
1,23 |
1,17 |
|||
IGM [2] |
0,16 |
0,17 |
0,30 |
0,31 |
|||
Pargesa [2] |
0,06 |
0,14 |
0,14 |
0,20 |
|||
Activités propres de la Financière Power |
(0,08) |
(0,09) |
(0,18) |
(0,18) |
|||
0,84 |
0,84 |
1,49 |
1,50 |
||||
Autres placements [3] |
- |
0,10 |
0,05 |
0,06 |
|||
China AMC |
0,01 |
0,01 |
0,03 |
0,03 |
|||
Activités propres et dividendes sur actions non participantes |
(0,06) |
(0,12) |
(0,15) |
(0,23) |
|||
Bénéfice net ajusté par action [4] |
0,79 |
0,83 |
1,42 |
1,36 |
|||
Ajustements - voir ci-après |
0,20 |
(0,19) |
(0,02) |
(0,09) |
|||
Bénéfice net par action [4] |
0,99 |
0,64 |
1,40 |
1,27 |
|||
[1] |
Avec prise d'effet au premier trimestre de 2020, la Société a adopté une définition modifiée de sa mesure du bénéfice non conforme aux normes IFRS, le bénéfice net ajusté. Les chiffres correspondants ont été retraités. Pour obtenir davantage d'information, se reporter à la section Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS, qui figure plus loin dans le présent communiqué de presse. |
[2] |
Les apports de Lifeco et d'IGM comprennent la répartition des résultats de Wealthsimple Financial Corp., de KOHO Financial Inc., de Portag3 Ventures Limited Partnership et de Portag3 Ventures II Limited Partnership, en fonction de leur participation respective. Les apports d'IGM et de Pargesa reflètent les ajustements apportés conformément à IAS 39. |
[3] |
Comprend le bénéfice des plateformes de placement de la Société et le bénéfice (la perte) provenant de la Corporation Énergie Power et des entreprises autonomes, y compris IntegraMed (jusqu'à la date de la déconsolidation, le 20 mai 2020). |
[4] |
Attribuable aux détenteurs d'actions participantes. |
Plateformes de placement
(non audité) |
Trimestres clos les |
Semestres clos les |
|||||
(en millions de dollars canadiens) |
30 juin |
30 juin |
|||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
||||
Sagard Holdings |
|||||||
Activités de gestion d'actifs [1] |
1 |
(13) |
(4) |
(20) |
|||
Activités d'investissement (capital exclusif) |
(5) |
5 |
32 |
8 |
|||
Power Sustainable Capital |
|||||||
Activités d'investissement (capital exclusif) |
(7) |
49 |
43 |
52 |
|||
Autres |
|||||||
Entreprises autonomes [2] |
5 |
(20) |
(39) |
(34) |
|||
Fonds d'investissement et de couverture et autres [3] |
4 |
19 |
(2) |
18 |
|||
(2) |
40 |
30 |
24 |
||||
[1] |
Comprend les honoraires de gestion facturés par la plateforme de placement sur le capital exclusif. Les honoraires de gestion versés par la Société sont déduits des produits tirés des activités d'investissement. |
[2] |
Comprend la quote-part revenant à la Société du bénéfice (de la perte) d'IntegraMed (jusqu'à la date de la déconsolidation, le 20 mai 2020), de Lumenpulse Group Inc., de La compagnie électrique Lion, ainsi que d'une entreprise contrôlée conjointement et d'entreprises associées. |
[3] |
Autres comprend principalement les profits ou les pertes de change et les intérêts sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie. |
Ajustements (exclus du bénéfice net ajusté)
(non audité) |
Trimestres clos les |
Semestres clos les |
|||||
(en millions de dollars canadiens) |
30 juin |
30 juin |
|||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
||||
Quote-part des ajustements de Lifeco : |
|||||||
Révision des hypothèses actuarielles et mesures prises par la direction |
82 |
25 |
47 |
113 |
|||
Incidences liées aux marchés |
23 |
(4) |
(77) |
(32) |
|||
Charge nette à la vente, par l'intermédiaire d'une convention de réassurance, des activités d'assurance-vie et de rentes individuelles aux États-Unis |
- |
(134) |
- |
(134) |
|||
105 |
(113) |
(30) |
(53) |
||||
Quote-part des ajustements d'IGM : |
|||||||
Quote-part des ajustements de Lifeco [1] |
4 |
(4) |
(1) |
(2) |
|||
4 |
(4) |
(1) |
(2) |
||||
Quote-part des ajustements de Pargesa : |
|||||||
Imerys - pertes de valeur, charges de restructuration et autres |
(2) |
(7) |
(2) |
(7) |
|||
Parques et autres charges |
(1) |
- |
(2) |
- |
|||
(3) |
(7) |
(4) |
(7) |
||||
106 |
(124) |
(35) |
(62) |
||||
Attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle de la Financière Power |
- |
(43) |
4 |
(22) |
|||
Quote-part revenant à la Société de la Financière Power |
106 |
(81) |
(39) |
(40) |
|||
Autres placements |
|||||||
Reprise à la déconsolidation d'IntegraMed |
27 |
- |
27 |
- |
|||
133 |
(81) |
(12) |
(40) |
||||
[1] |
Comprend la quote-part revenant à IGM des ajustements de Lifeco au titre de l'incidence de la révision des hypothèses actuarielles et des mesures prises par la direction, ainsi que des incidences liées aux marchés sur les passifs relatifs aux contrats d'assurance, conformément à la définition de la Société du bénéfice net ajusté. Pour obtenir davantage d'information, se reporter à la section Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS, qui figure plus loin dans le présent communiqué de presse. |
Valeur de l'actif net
La valeur de l'actif net correspond à l'estimation, par la direction, de la juste valeur des fonds propres attribuables aux détenteurs d'actions participantes de la Société. La valeur de l'actif net correspond à la juste valeur des actifs figurant dans le bilan combiné non consolidé de la Financière Power et de Power Corporation, moins leur dette nette et leurs actions privilégiées. La valeur de l'actif net par action de la Société est présentée selon une approche transitive.
Au 30 juin 2020, la valeur de l'actif net par action de la Société se chiffrait à 32,96 $, comparativement à 30,79 $ au 31 mars 2020, soit une augmentation de 7,0 %. La valeur de l'actif net par action était de 44,98 $ au 31 décembre 2019.
(en millions de dollars canadiens, |
30 juin 2020 |
31 décembre 2019 |
|||||||||
Bilan non consolidé combiné |
Ajustement lié à la juste valeur |
Valeur de l'actif net |
Bilan non consolidé combiné [1] |
Ajustement lié à la juste valeur |
Valeur de l'actif net |
||||||
Actif |
|||||||||||
Participations |
|||||||||||
Financière Power [2] |
|||||||||||
Lifeco |
13 933 |
829 |
14 762 |
13 654 |
6 976 |
20 630 |
|||||
IGM |
2 778 |
2 102 |
4 880 |
2 729 |
2 786 |
5 515 |
|||||
Parjointco [3] |
3 763 |
(1 223) |
2 540 |
3 954 |
(1 413) |
2 541 |
|||||
Autres placements de la Financière Power |
193 |
134 |
327 |
203 |
127 |
330 |
|||||
Autres placements |
|||||||||||
Sagard Holdings |
|||||||||||
Sociétés de gestion d'actifs [4] |
164 |
- |
164 |
153 |
- |
153 |
|||||
Placements [5] |
686 |
- |
686 |
587 |
- |
587 |
|||||
Power Sustainable Capital |
|||||||||||
Power Pacific |
850 |
- |
850 |
739 |
- |
739 |
|||||
Corporation Énergie Power |
384 |
349 |
733 |
325 |
320 |
645 |
|||||
Autres |
660 |
199 |
859 |
671 |
223 |
894 |
|||||
China AMC [6] |
687 |
- |
687 |
658 |
- |
658 |
|||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 362 |
- |
1 362 |
1 392 |
- |
1 392 |
|||||
Autres actifs |
337 |
- |
337 |
360 |
- |
360 |
|||||
Total de l'actif |
25 797 |
2 390 |
28 187 |
25 425 |
9 019 |
34 444 |
|||||
Passif et actions non participantes |
|||||||||||
Débentures et autres instruments d'emprunt |
1 027 |
- |
1 027 |
933 |
- |
933 |
|||||
Autres passifs [7] |
1 083 |
- |
1 083 |
1 024 |
- |
1 024 |
|||||
Actions non participantes et actions privilégiées perpétuelles |
3 788 |
- |
3 788 |
3 790 |
- |
3 790 |
|||||
Total du passif et des actions non participantes |
5 898 |
- |
5 898 |
5 747 |
- |
5 747 |
|||||
Participations ne donnant pas le contrôle |
- |
- |
- |
6 464 |
3 050 |
9 514 |
|||||
5 898 |
- |
5 898 |
12 211 |
3 050 |
15 261 |
||||||
Valeur nette |
|||||||||||
Fonds propres attribuables aux détenteurs d'actions participantes/Valeur de l'actif net |
19 899 |
2 390 |
22 289 |
13 214 |
5 969 |
19 183 |
|||||
Par action |
29,43 |
32,96 |
30,98 |
44,98 |
|||||||
[1] |
Au deuxième trimestre de 2020, la Société a modifié la présentation des sociétés de gestion d'actifs détenues par les plateformes de placement. Pour obtenir davantage d'information, se reporter à la section Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS ci-dessous. |
[2] |
Les placements détenus par la Financière Power ont été présentés selon une approche transitive au 31 décembre 2019. L'ajustement correspondant, qui se rapporte à la participation non détenue par Power Corporation, est inclus dans les participations ne donnant pas le contrôle. |
[3] |
En raison de la réorganisation de Pargesa, Parjointco détient environ 90 % des actions de Pargesa au 30 juin 2020. La juste valeur de Parjointco au 30 juin 2020 est basée sur la valeur de marché de GBL. Au 31 décembre 2019, la juste valeur de Parjointco, fondée sur la valeur de marché de GBL, s'élevait à 3 032 M$. |
[4] |
Les sociétés de gestion des fonds d'investissement sont présentées à leur valeur comptable, conformément aux normes IFRS. |
[5] |
Comprend les placements dans des actions de sociétés fermées européennes, auparavant désignés sous l'appellation Sagard Europe. |
[6] |
Évalué à la valeur comptable conformément aux normes IFRS. |
[7] |
Conformément à IAS 12, Impôts sur le résultat, aucun passif d'impôt différé n'a été comptabilisé relativement aux différences temporaires liées aux participations dans les filiales et dans les entreprises contrôlées conjointement, car la Société est en mesure d'exercer un contrôle sur la date à laquelle les différences temporaires se résorberont, et qu'il est probable que les différences temporaires ne se résorberont pas dans un avenir prévisible. Si la Société devait céder une participation dans une filiale ou une entreprise contrôlée conjointement, les impôts exigibles à la suite de cette cession seraient minimisés grâce à une planification et une structure fiscales minutieuses et prudentes, de même qu'en utilisant les attributs fiscaux disponibles qui n'ont pas été autrement comptabilisés dans le bilan, notamment les pertes fiscales, les coûts fiscaux, le revenu protégé et les surplus fiscaux étrangers liés à la filiale ou à l'entreprise contrôlée conjointement. |
Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS
Au deuxième trimestre de 2020, la Société a modifié la présentation des sociétés de gestion d'actifs détenues par les plateformes de placement. Auparavant, les activités de gestion d'actifs étaient consolidées et incluses en tant qu'activités propres dans le bilan non consolidé de la Société. Dans le cadre de la stratégie de la Société annoncée récemment, les activités de chaque société de gestion d'actifs sont maintenant présentées avec leurs résultats. Les chiffres correspondants des bilans non consolidés et de l'état non consolidé des flux de trésorerie ont été retraités pour refléter ce changement.
Avec prise d'effet au premier trimestre de 2020, la Société a adopté une définition modifiée de sa mesure du bénéfice non conforme aux normes IFRS, le bénéfice net ajusté. Ce changement cadre avec l'adoption, par Lifeco, du bénéfice fondamental (de la perte fondamentale) au premier trimestre de 2020 pour refléter l'avis de la direction en ce qui concerne la performance opérationnelle de Lifeco. Lifeco définit le bénéfice fondamental (la perte fondamentale) comme le bénéfice net excluant l'incidence de la révision des hypothèses actuarielles et des mesures prises par la direction, l'incidence directe des cours des actions et des taux d'intérêt du marché sur les passifs relatifs aux contrats d'assurance, déduction faite de la couverture, et certains éléments qui, de l'avis de la direction, ne sont pas représentatifs des résultats des activités sous-jacentes de la société. La définition des ajustements inclut les autres éléments tels qu'ils étaient auparavant présentés par la Société ainsi que l'incidence sur Lifeco de la révision des hypothèses actuarielles et des mesures prises par la direction et l'incidence directe des cours des actions et des taux d'intérêt du marché sur les passifs relatifs aux contrats d'assurance, déduction faite de la couverture. La définition des ajustements utilisée pour le bénéfice net ajusté a été adoptée pour améliorer la comparabilité des résultats entre les périodes de présentation de l'information financière et en prévision de la mise en œuvre, par Lifeco, de modifications comptables liées à IFRS 17, Contrats d'assurance, le 1er janvier 2023. Les données des périodes comparatives ont été retraitées pour tenir compte de l'adoption de cette mesure modifiée.
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions participantes comprend ce qui suit :
- le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions participantes;
- les ajustements, notamment l'incidence après impôt des éléments qui, selon le jugement de la direction, rendraient la comparaison des résultats liés à l'exploitation d'une période à l'autre moins significative. Les ajustements comprennent la quote-part revenant à la Société de l'incidence sur Lifeco de la révision des hypothèses actuarielles et des mesures prises par la direction, de l'incidence directe des cours des actions et des taux d'intérêt du marché sur les passifs relatifs aux contrats d'assurance, déduction faite de la couverture, et de certains éléments qui, de l'avis de la direction, ne sont pas représentatifs des résultats des activités sous-jacentes, qui comprennent celles identifiées par une filiale ou une entreprise contrôlée conjointement.
La direction se sert de ces mesures financières pour présenter et analyser la performance financière de Power Corporation et elle croit qu'elles procurent au lecteur un supplément d'information utile pour l'analyse des résultats de la Société. Le bénéfice net ajusté, selon la définition de la Société, aide le lecteur à comparer les résultats de la période considérée à ceux des périodes précédentes, car il reflète l'avis de la direction en ce qui concerne la performance opérationnelle de la Société et de ses filiales et parce que les éléments qui ne sont pas considérés comme des composantes des résultats des activités sous-jacentes sont exclus de cette mesure financière non conforme aux normes IFRS.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions participantes et le bénéfice net ajusté par action sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS qui n'ont pas de définition normalisée et qui pourraient ne pas être comparables aux mesures semblables utilisées par d'autres entités.
La Société utilise également un mode de présentation non consolidée pour présenter et analyser ses résultats, en vertu duquel ses participations dans la Financière Power et les autres filiales sont comptabilisées au moyen de la méthode de la mise en équivalence. La présentation non consolidée n'est pas conforme aux normes IFRS. Toutefois, elle est utile au lecteur puisqu'elle permet de présenter les résultats de la société de portefeuille (la société mère) séparément des résultats de ses filiales en exploitation.
La valeur de l'actif net est couramment utilisée par les sociétés de portefeuille pour déterminer leur valeur. La valeur de l'actif net correspond à la juste valeur des actifs non consolidés de Power Corporation, moins sa dette nette et ses actions privilégiées. Les placements détenus dans des entités ouvertes (y compris Lifeco, IGM et GBL [par l'entremise de Parjointco]) sont évalués à leur valeur de marché, et les placements dans des entités fermées et des fonds de placement sont évalués selon la meilleure estimation de leur juste valeur par la direction. La valeur de l'actif net de Pargesa est établie en fonction des valeurs de marché actuelles des participations dans des sociétés cotées en bourse, majorée de la juste valeur des activités des fonds d'actions de sociétés fermées et des actions propres de GBL, moins la dette nette. Cette mesure présente à la direction et aux investisseurs la juste valeur de l'actif net de la société de portefeuille et aide le lecteur à déterminer la valeur de la société de portefeuille.
Le présent communiqué pourrait également contenir d'autres mesures financières non conformes aux normes IFRS que les filiales de la Société divulguent publiquement, dont les souscriptions, l'actif géré et l'actif administré. Pour obtenir une définition de ces mesures financières non conformes aux normes IFRS et leur rapprochement avec les mesures financières conformes aux normes IFRS, se reporter à la section Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS du plus récent rapport de gestion de la Société.
Dividendes déterminés
Tous les dividendes présentés précédemment à l'égard des actions privilégiées de la Société (incluant les actions privilégiées participantes) et des actions comportant des droits de vote limités de la Société sont des dividendes déterminés aux fins de la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et de toute loi provinciale similaire.
Déclarations prospectives
Certains énoncés dans le présent communiqué, autres que les énoncés d'un fait historique, sont des déclarations prospectives qui s'appuient sur certaines hypothèses et traduisent les attentes actuelles de la Société, ou qui traduisent les attentes actuelles publiées par les filiales ouvertes de la Société lorsqu'il s'agit de renseignements concernant ces filiales. Les déclarations prospectives sont fournies afin d'aider le lecteur à comprendre la performance financière, la situation financière et les flux de trésorerie de la Société à certaines dates et pour les périodes closes à certaines dates et de présenter de l'information sur les attentes et les plans actuels de la direction concernant l'avenir. Le lecteur ne doit pas oublier que ces déclarations peuvent ne pas convenir à d'autres fins. Les déclarations de cette nature peuvent notamment porter sur l'exploitation, les activités, la situation financière, les résultats financiers prévus, le rendement, les perspectives d'affaires, les possibilités, les priorités, les cibles, les buts, les objectifs, stratégies et perspectives continus de la Société et de ses filiales, y compris la stratégie en matière de technologies financières, l'incidence prévue de la pandémie de COVID-19 sur les activités, les résultats et les dividendes de la Société et de ses filiales, de même que les perspectives économiques en Amérique du Nord et à l'échelle mondiale, pour l'exercice considéré et les périodes à venir, l'incidence prévue de la réorganisation (telle qu'elle est définie aux présentes) et le rachat proposé par la Société et la Financière Power de certaines catégories de leurs actions privilégiées de second rang. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés de nature prévisionnelle, dépendent de conditions ou d'événements futurs ou s'y rapportent, comprennent des termes tels que « s'attendre à », « anticiper », « planifier », « croire », « estimer », « chercher à », « avoir l'intention de », « viser », « projeter » et « prévoir », ainsi que les formes négatives de ces termes et d'autres expressions semblables, ou se caractérisent par l'utilisation de la forme future ou conditionnelle de verbes tels que « être », « devoir » et « pouvoir ».
De par leur nature, les déclarations prospectives sont exposées à des risques et à des incertitudes intrinsèques, tant généraux que particuliers, qui font en sorte que des attentes, des prévisions, des prédictions, des projections et des conclusions pourraient se révéler inexactes, que des hypothèses pourraient être incorrectes et que des objectifs ou des buts et priorités stratégiques pourraient ne pas être atteints. Divers facteurs, dont bon nombre sont indépendants de la volonté de la Société et de ses filiales, touchent les activités, le rendement et les résultats de la Société et de ses filiales ainsi que leurs entreprises. En raison de ces facteurs, les résultats réels pourraient différer de façon significative des attentes actuelles à l'égard des événements ou des résultats estimés ou prévus. Ces facteurs comprennent notamment l'incidence, ou l'incidence imprévue, de la conjoncture économique, de la situation politique et des marchés en Amérique du Nord et dans le monde, des fluctuations des taux d'intérêt, du taux d'inflation et des taux de change, des politiques monétaires, des investissements des entreprises et de la santé des marchés des actions et des marchés financiers locaux et mondiaux, de la gestion des risques liés à la liquidité des marchés et au financement, des risques liés aux placements dans des titres de sociétés fermées et des titres illiquides, des risques liés aux instruments financiers, des changements de conventions et de méthodes comptables utilisées pour présenter l'information financière (y compris les incertitudes liées aux estimations, aux hypothèses et aux jugements importants), l'incidence de l'application de modifications comptables futures, de la concurrence, des risques opérationnels et de ceux liés à la réputation, aux changements technologiques, à la cybersécurité, à la réglementation gouvernementale, à la législation et aux lois fiscales, des décisions judiciaires ou réglementaires imprévues, des catastrophes naturelles, des catastrophes causées par l'homme, des attaques terroristes, des guerres et d'autres conflits, d'une pandémie ou de toute autre crise de santé publique (telle que celle liée à la COVID-19), de la capacité de la Société et de ses filiales à effectuer des transactions stratégiques, à intégrer les entreprises acquises et à mettre en œuvre d'autres stratégies de croissance, ainsi que de la capacité de la Société et de ses filiales à prévoir et à gérer avec succès les facteurs susmentionnés.
Le lecteur est prié d'examiner attentivement ces facteurs et d'autres facteurs, incertitudes et événements éventuels et de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. L'information contenue dans les déclarations prospectives est fondée sur certaines hypothèses importantes ayant permis de tirer une conclusion ou d'effectuer une prévision ou une projection, incluant les perceptions de la direction en ce qui concerne les tendances historiques, les conditions actuelles et l'évolution future prévue, ainsi que d'autres facteurs considérés comme appropriés dans les circonstances, notamment la disponibilité de la trésorerie pour effectuer des rachats d'actions privilégiées de second rang de la Société et de la Financière Power, et le fait qu'on ne s'attend pas à ce que les facteurs mentionnés dans le paragraphe qui précède, collectivement, aient une incidence importante sur la Société et ses filiales. Bien que la Société considère ces hypothèses comme étant raisonnables en fonction de l'information dont dispose la direction, elles pourraient se révéler inexactes.
À moins que les lois canadiennes applicables ne l'exigent expressément, la Société n'est pas tenue de mettre à jour les déclarations prospectives pour tenir compte d'événements ou de circonstances survenus après la date à laquelle ces déclarations ont été formulées ou encore d'événements imprévus, à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements ou de résultats futurs, ou autrement.
Des renseignements supplémentaires concernant les risques et incertitudes liés aux activités de la Société, et les facteurs et hypothèses importants sur lesquels les renseignements contenus dans les déclarations prospectives sont fondés, sont fournis dans ses documents d'information, y compris son plus récent rapport de gestion et sa plus récente notice annuelle, déposés auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières et accessibles au www.sedar.com.
SOURCE Power Corporation du Canada
Stéphane Lemay, Vice-président, chef du contentieux et secrétaire, 514 286-7400
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