Résolu annonce ses résultats financiers provisoires du quatrième trimestre de 2011 et de l'exercice 2011 English
- Le bénéfice net de l'exercice 2011 est de 0,42 $ par action; avant les éléments extraordinaires, il est de 1,71 $ par action
- Le BAIIA ajusté du quatrième trimestre est de 122 M$
- Le fonds de roulement a diminué de 107 M$ durant le quatrième trimestre
$ US
MONTRÉAL, le 9 févr. 2012 /CNW Telbec/ - AbitibiBowater Inc., qui exerce maintenant ses activités sous le nom Produits forestiers Résolu, (NYSE:ABH) (TSX:ABH) a annoncé aujourd'hui qu'elle a dégagé un bénéfice net de 41 M$, ou 0,42 $ par action, pour l'exercice clos le 31 décembre 2011, sur des ventes de 4,8 G$. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2010, la Société avait dégagé un bénéfice net de 2,6 G$, ou 27,63 $ par action, sur des ventes de 4,7 G$1. Pour le quatrième trimestre de 2011, la perte a été de 6 M$, ou 0,06 $ par action, sur des ventes de 1,1 G$, par rapport à un bénéfice net de 4,2 G$, ou 44,82 $ par action, sur des ventes de 1,3 G$ pour le trimestre correspondant de 20101.
Avant les éléments extraordinaires décrits ci-dessous totalisant 125 M$, le bénéfice net de l'exercice 2011 a atteint 166 M$, ou 1,71 $ par action, en regard d'une perte correspondante de 831 M$, ou 8,78 $ par action, pour l'exercice 2010. Pour le quatrième trimestre de 2011, le bénéfice net, avant les éléments extraordinaires de 51 M$, a été de 45 M$, ou 0,46 $ par action, en regard d'une perte de 235 M$, ou 2,49 $ par action, pour le trimestre correspondant de 2010.
« Les résultats du quatrième trimestre ont principalement été touchés par la faiblesse de la demande et par les bas prix de la pâte commerciale, a mentionné Richard Garneau, président et chef de la direction. Nous poursuivons la mise en œuvre de notre stratégie de limiter le niveau de nos stocks de produits finis grâce à des arrêts de production liés aux marché afin de compenser la faiblesse de la demande causée par l'incertitude entourant la conjoncture mondiale. L'adoption de mesures proactives de ce genre et la réalisation de nos initiatives d'amélioration de nos liquidités sont caractéristiques d'une entreprise axée sur le développement durable et la rentabilité alors que notre dynamisme organisationnel nous permet de traverser le contexte économique difficile. »
Description des éléments extraordinaires
Les éléments extraordinaires du quatrième trimestre de 2011, après impôts, sont les suivants.
- la charge hors trésorerie de 48 M$ pour des éléments fiscaux liés à la restructuration;
- le gain hors trésorerie de 13 M$ à la conversion du montant net des actifs monétaires libellés en dollars canadiens;
- la charge de 9 M$ pour des frais ultérieurs à l'affranchissement;
- la charge de 6 M$ découlant de pertes de valeur d'actifs et des frais de fermeture;
- le produit de 5 M$ pour d'autres éléments;
- la charge de 4 M$ liée à l'acquisition visée de Fibrek Inc.;
- la charge de 2 M$ découlant de la perte de la valeur des stocks.
Les éléments extraordinaires de l'exercice 2011, après impôts, sont les suivants.
- la charge hors trésorerie de 38 M$ pour des éléments fiscaux liés à la restructuration;
- la charge de 34 M$ pour des frais ultérieurs à l'affranchissement;
- la charge de 32 M$ découlant de pertes de valeur d'actifs et des frais de fermeture;
- la charge hors trésorerie de 23 M$ à la conversion du montant net des actifs monétaires libellés en dollars canadiens;
- le produit de 14 M$ pour d'autres éléments;
- la charge de 8 M$ liée à des indemnités de départ;
- la charge de 4 M$ liée à l'acquisition visée de Fibrek Inc.;
- la charge de 2 M$ découlant de la perte de la valeur des stocks;
- le gain de 2 M$ à la cession d'actifs.
Les éléments extraordinaires de l'exercice 2010, après impôts, sont les suivants.
- le gain de 3 510 M$ pour des éléments liés à la restructuration;
- la charge hors trésorerie de 97 M$ à la conversion du montant net des actifs monétaires libellés en dollars canadiens;
- le gain de 30 M$ à la cession d'actifs
- la charge de 11 M$ découlant de pertes de valeur d'actifs et des frais de fermeture;
- le gain de 8 M$ découlant de la reprise de la provision pour indemnités de départ;
- le produit de 5 M$ pour d'autres éléments.
Le rapprochement des mesures financières hors PCGR avec celles des états financiers est présenté ci-dessous.
Informations sectorielles2
Papier journal
Pour le quatrième trimestre de 2011, le secteur Papier journal a dégagé un bénéfice d'exploitation de 26 M$, une augmentation de 8 M$ sur le bénéfice d'exploitation du troisième trimestre de 2011. Cette augmentation s'explique par l'amélioration des coûts d'exploitation découlant principalement de la dépréciation du dollar canadien en partie atténuée par la diminution des livraisons. Devant la concurrence accrue dans les marchés d'exportation du papier journal, la Société a augmenté la proportion de ses ventes de papier journal destinées aux marchés intérieurs, là où les réductions de capacité ont compensé la tendance baissière de la demande. Les prix de vente moyens obtenus sont demeurés essentiellement stables.
Papiers couchés
Pour le quatrième trimestre de 2011, le bénéfice d'exploitation du secteur Papiers couchés s'est établi à 13 M$, en baisse de 5 M$ par rapport au trimestre précédent. Cette diminution s'explique par la réduction de 4 % des expéditions et par le fléchissement de 16 $ la tonne courte du prix moyen obtenu, résultats de la faiblesse saisonnière de la demande. Cependant, la Société a réussi à limiter ses stocks à leur niveau cible grâce à des arrêts de production au cours du trimestre.
Papiers pour usages spéciaux
Pour le quatrième trimestre de 2011, le secteur Papiers pour usages spéciaux a dégagé un bénéfice d'exploitation de 24 M$, une diminution de 3 M$ sur celui du trimestre précédent. Cette diminution s'explique par la baisse des expéditions et par la hausse des coûts de maintenance, éléments partiellement compensés par l'incidence favorable de la dépréciation du dollar canadien. Les prix de vente moyens obtenus sont demeurés stables d'un trimestre à l'autre.
Pâte commerciale
Le bénéfice d'exploitation du secteur Pâte commerciale s'est établi à 12 M$, une baisse de 24 M$ sur celui du troisième trimestre. Suivant la tendance baissière amorcée durant le troisième trimestre, le prix de vente moyen de la pâte commerciale obtenu par la Société durant le quatrième trimestre a diminué de 67 $ la tonne métrique et les expéditions ont chuté de 14 % par rapport au troisième trimestre. En réaction à la baisse de la demande en Amérique du Nord et en Europe de l'Ouest et à l'inconstance des commandes d'achat, la Société a procédé à des arrêts de production totalisant 50 000 tonnes métriques afin de maintenir le niveau de ses stocks.
Produits du bois
Pour le quatrième trimestre de 2011, la perte d'exploitation du secteur Produits du bois s'est établie à 5 M$, soit une accentuation de 2 M$ de la perte du troisième trimestre de 2011. Le prix de vente moyen du bois d'œuvre obtenu par la Société a diminué de 18 $ le millier de pieds-planche d'un trimestre à l'autre et les expéditions ont été inférieures de 5 % à celles du trimestre précédent. Ces diminutions s'expliquent par le ralentissement saisonnier de la demande pour les matériaux de construction et par la faiblesse persistante du secteur de la construction domiciliaire aux États-Unis, et ont étéen partie compensées par l'incidence favorable de la dépréciation du dollar canadien. En dépit d'un contexte de bas prix et de la faiblesse du secteur de la construction domiciliaire aux États-Unis, le secteur Produits du bois a dégagé un BAIIA positif pour l'exercice 2011.
Mesures financières
« Durant le quatrième trimestre, nous avons remboursé nos billets garantis de premier rang à hauteur de 85 M$ tout en augmentant notre trésorerie de 74 M$, a mentionné Jo-Ann Longworth, première vice-présidente et chef des services financiers. La réduction de 107 M$ de notre fonds de roulement est attribuable principalement à nos efforts pour allonger les conditions de paiements à nos fournisseurs et pour accéler l'encaissement de nos comptes clients et de nos remboursements d'impôts indirects au Canada. »
Perspectives
« Nous prévoyons que le prix du papier journal sera stable en Amérique, mais que les pressions à la baisse se poursuivront dans les autres marchés d'exportation du papier journal axés sur le dollar américain et ce, tant que persistera la combinaison des faibles prix pour le papier journal de récupération et de la vigueur du dollar américain, a mentionné Richard Garneau. Les prix de la pâte commerciale semblent se stabiliser, mais le moment où ils remonteront de leur creux actuel est incertain. La demande pour les papiers pour usages spéciaux pourrait diminuer à cause de la faiblesse de la reprise économique. Notre réseau d'installations de production à faible coût et la santé de notre bilan nous procurent un avantage stratégique devant la conjoncture mondiale incertaine de 2012. »
Conférence téléphonique portant sur les résultats
La direction commentera les résultats financiers du quatrième trimestre à l'occasion d'une conférence téléphonique qui se tiendra aujourd'hui, le 9 février 2012, à 10 h HNE. Le public est invité à prendre part à la conférence en composant le 1-866-696-5910 puis le code d'accès 1038311 au moins quinze minutes avant l'heure prévue de la téléconférence. La conférence sera également diffusée en direct à partir du site Web de la Société (www.resolutefp.com). Il suffit de cliquer sur le lien Présentations et webdiffusions de l'onglet Investisseurs de la page d'accueil. L'enregistrement de la téléconférence sera accessible à partir du site Web de la Société. L'enregistrement téléphonique sera aussi accessible jusqu'au 23 février 2012 en composant le 1-800-408-3053 et en fournissant le code d'accès 7713542.
Produits forestiers Résolu en bref
Produits forestiers Résolu (« Résolu ») est un chef de file mondial de l'industrie des produits forestiers offrant une grande variété de produits, notamment du papier journal, des papiers d'impression commerciale, de la pâte commerciale et des produits du bois. La Société possède ou exploite 18 usines de pâtes et papiers et 23 usines de produits du bois aux États-Unis, au Canada et en Corée du Sud. Elle commercialise ses produits dans près de 90 pays. De plus, la totalité des terrains forestiers sous sa gestion sont certifiés conformes à une norme d'aménagement forestier durable par des experts indépendants. Les actions de Produits forestiers Résolu, qui exerçait auparavant ses activités sous le nom d'AbitibiBowater, se négocient sous le symbole ABH à la Bourse de New York et à la Bourse de Toronto.
Produits forestiers Résolu et d'autres sociétés membres de l'Association des produits forestiers du Canada, ainsi que des organismes environnementaux, sont partenaires de l'Entente sur la forêt boréale canadienne. Ce groupe s'active à identifier des solutions aux enjeux de conservation qui répondent à l'objectif du développement durable, soit de trouver un équilibre cohérent entre les trois piliers que sont les enjeux écologiques, sociaux et économiques, et liés aux activités humaines. Résolu est aussi membre du programme Climate Savers du Fonds mondial pour la nature (WWF), qui incite les entreprises à se fixer des objectifs ambitieux de réduction des gaz à effet de serre et à travailler volontairement et activement à l'atteinte de ces objectifs.
Mise en garde concernant les énoncés de nature prospective
L'information contenue dans le présent communiqué de presse, autre que les résultats publiés ou autre information historique, renferme des « énoncés de nature prospective » au sens de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Ceux-ci incluent, notamment, des énoncés sur nos efforts continus pour réduire nos coûts et augmenter nos produits et nos bénéfices, notamment en ce qui a trait à nos frais généraux et nos frais de vente et d'administration, sur nos perspectives d'affaires et d'exploitation du quatrième trimestre et de l'ensemble de l'exercice, sur notre évaluation des conditions du marché, sur les perspectives, nos stratégies de croissance et notre secteur d'activité, ainsi que sur nos stratégies pour atteindre nos objectifs de manière générale. Ces énoncés de nature prospective se reconnaissent à l'utilisation de termes prospectifs comme « devrait », « pourrait », « sera », « pourra », « prévoit », « croit », « estime », « tente », « projet » ou d'autres termes ayant un sens similaire indiquant des événements éventuels ou une incidence éventuelle sur les activités de Résolu ou sur ses actionnaires.
Nous mettons le lecteur en garde de ne pas se fier indûment à ces énoncés de nature prospective, car ils ne constituent pas une garantie relative aux rendements futurs. Ils sont fondés sur les hypothèses, opinions et prévisions actuelles de la direction, toutes elles-mêmes exposées à nombre de risques et d'incertitudes, qui peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux contenus dans des énoncés de nature prospective. Ces risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que notre situation financière, nos résultats d'exploitation et nos rendements futurs réels diffèrent considérablement de ceux explicitement ou implicitement énoncés dans le présent communiqué de presse comprennent ceux décrits dans la rubrique 1A, « Facteurs de risque », de la partie I du rapport annuel de Résolu sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2010, tels qu'elle a été mise à jour dans la rubrique 1A de la partie II du rapport intermédiaire de Résolu sur formulaire 10-Q pour le trimestre terminé le 30 septembre 2011, déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et des autres documents déposés par Résolu auprès des autorités canadiennes en matière de réglementation des valeurs mobilières.
Tous les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse sont faits expressément sous réserve des informations contenues dans les documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission et des autorités réglementaires canadiennes en matière de valeurs mobilières. AbitibiBowater ne reconnaît aucune obligation de mettre à jour ces énoncés de nature prospective ou de les réviser, que ce soit à la suite de nouvelles informations ou d'événements futurs, sauf si cela est requis par la loi.
_______________________________________
1 Les résultats non ajustés de 2010 tiennent compte d'inscriptions pontuelles découlant de la mise en œuvre de nos plans de réorganisation et de l'application de la comptabilité « nouveau départ » dans le cadre de l'affranchissement de la Société des procédures de protection contre les créanciers en décembre 2010. Les résultats non ajustés de 2010 ne constituent pas un point de comparaison valable avec ceux des périodes ultérieures au 31 décembre 2010.
2 La mise en œuvre des plans de réorganisation et l'application de la comptabilité « nouveau départ » ont substantiellement modifié les valeurs comptables et le classement des données inscrites aux états financiers consolidés de la Société. En outre, la Société a commencé à répartir entre ses secteurs d'activités tous ses frais de vente, ses frais généraux et ses frais d'administration, sauf en ce qui concerne les éléments extraordinaires, à compter du premier trimestre de 2011. Par conséquent, la comparaison des résultats d'exploitation de la Société des périodes ultérieures au 31 décembre 2010 avec ceux des périodes antérieures à cette date n'est pas fiable, notamment en ce qui concerne l'amortissement.
| ABITIBIBOWATER INC. ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS (non vérifiés, en millions, à l'exception des montants par action) |
||||||||||||
| Société remplaçante | Société remplacée | Société remplaçante | Société remplacée | |||||||||
| |
Trimestres clos les 31 décembre |
Exercices clos les 31 décembre |
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| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||
| Ventes | 1 147 | $ | 1 272 | $ | 4 756 | $ | 4 746 | $ | ||||
| Frais et charges | ||||||||||||
| Coûts des produits vendus, avant l'amortissement et le coût du bois récolté |
864 | 966 | 3 590 | 3 724 | ||||||||
| Amortissement et coût du bois récolté | 56 | 117 | 220 | 493 | ||||||||
| Frais de distribution | 132 | 142 | 547 | 553 | ||||||||
| Frais de vente, frais généraux et frais d'administration | 36 | 46 | 158 | 155 | ||||||||
| Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes 2) |
12 | 6 | 46 | 11 | ||||||||
| Gain net à la cession d'actifs 3) | - | (16) | (3) | (30) | ||||||||
| Résultat d'exploitation | 47 | 11 | 198 | (160) | ||||||||
| Autres (charges) produits | ||||||||||||
| Charges d'intérêts | (18) | (66) | (95) | (483) | ||||||||
| Écart de conversion favorable (défavorable) 4) | 9 | (124) | (21) | (94) | ||||||||
| Autres, montant net | (6) | 3 | (27) | 5 | ||||||||
| Résultat avant les éléments liés à la restructuration et les impôts |
32 | (176) | 55 | (732) | ||||||||
| Éléments liés à la restructuration, montant net | - | 2 985 | - | 1 901 | ||||||||
| Résultat avant les impôts | 32 | 2 809 | 55 | 1 169 | ||||||||
| (Charge) économie d'impôts 5) | (42) | 1 601 | (16) | 1 606 | ||||||||
| Résultat net, y compris celui attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
(10) | 4 410 | 39 | 2 775 | ||||||||
| Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
4 | (170) | 2 | (161) | ||||||||
| Résultat net attribuable à AbitibiBowater Inc. | (6) | $ | 4 240 | $ | 41 | $ | 2 614 | $ | ||||
| Résultat net par actionattribuable aux porteurs d'actions ordinaires d'AbitibiBowater Inc. 6) |
||||||||||||
| De base | (0,06) | $ | 73,48 | $ | 0,42 | $ | 45,30 | $ | ||||
| Dilué | (0,06) | $ | 44,82 | $ | 0,42 | $ | 27,63 | $ | ||||
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires d'AbitibiBowater Inc. en circulation 6) |
||||||||||||
| De base | 97,1 | 57,7 | 97,1 | 57,7 | ||||||||
| Dilué | 97,1 | 94,6 | 97,1 | 94,6 | ||||||||
| ABITIBIBOWATER INC. BILANS CONSOLIDÉS (non vérifiés, en millions) |
||||||||||
| Société remplaçante | ||||||||||
| |
31 décembre 2011 |
|
31 décembre 2010 |
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| Actif | ||||||||||
| Actif à court terme | ||||||||||
| Trésorerie et équivalents | 369 | $ | 319 | $ | ||||||
| Comptes débiteurs, montant net | 750 | 833 | ||||||||
| Stocks, montant net | 475 | 438 | ||||||||
| Actifs destinés à la vente 3) | 7 | 698 | ||||||||
| Actifs d'impôts futurs | 109 | 47 | ||||||||
| Autres actifs à court terme | 59 | 88 | ||||||||
| Total de l'actif à court terme | 1 769 | 2 423 | ||||||||
| Immobilisations corporelles | 2 502 | 2 641 | ||||||||
| Actifs incorporels amortissables, montant net | 18 | 19 | ||||||||
| Actifs d'impôts futurs | 1 749 | 1 736 | ||||||||
| Autres actifs | 260 | 316 | ||||||||
| Total de l'actif | 6 298 | $ | 7 135 | $ | ||||||
| Passif et capitaux propres | ||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||
| Comptes fournisseurs et charges à payer | 544 | $ | 547 | $ | ||||||
| Partie à court terme de la dette à long terme | - | - | ||||||||
| Passifs liés aux actifs destinés à la vente 3) | - | 289 | ||||||||
| Total du passif à court terme | 544 | 836 | ||||||||
| Dette à long terme, déduction fait de la partie à court terme | 621 | 905 | ||||||||
| Obligations au titre des prestations projetées des régimes de retraite et d'avantages complémentaires de retraite |
1 524 | |
|
1 272 |
||||||
| Passifs d'impôts futurs | 75 | 72 | ||||||||
| Autres passifs à long terme | 57 | 63 | ||||||||
| Total du passif | 2 821 | 3 148 | ||||||||
| Engagements et éventualités | ||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||
| Actions ordinaires | - | - | ||||||||
| Surplus d'apport | 3 687 | 3 709 | ||||||||
| Bénéfices non répartis | 41 | - | ||||||||
| Cumul des autres éléments du résultat étendu | (311) | - | ||||||||
| Actions autodétenues, au coût | - | - | ||||||||
| Total des capitaux propres d'AbitibiBowater Inc. | 3 417 | 3 709 | ||||||||
| Participations ne donnant pas le contrôle | 60 | 278 | ||||||||
| Total des capitaux propres | 3 477 | 3 987 | ||||||||
| Total du passif et des capitaux propres | 6 298 | $ | 7 135 | $ | ||||||
| ABITIBIBOWATER INC. ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE (non vérifiés, en millions) |
||||||||||
| Société remplaçante | Société remplacée | |||||||||
| |
Exercices clos les 31 décembre |
|||||||||
| 2011 | 2010 | |||||||||
| Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | ||||||||||
| Résultat net, y compris celui attribuable | 39 | $ | 2 775 | $ | ||||||
| aux participations ne donnant pas le contrôle | ||||||||||
| Ajustements de rapprochement du résultat net, | ||||||||||
| y compris celui attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle, | ||||||||||
| et des flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation | ||||||||||
| Rémunération à base d'actions | 3 | 3 | ||||||||
| Amortissement et coût du bois récolté | 220 | 493 | ||||||||
| Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes | 41 | 11 | ||||||||
| Réduction de la valeur des stocks | 3 | - | ||||||||
| Impôts sur les bénéfices futurs | 19 | (1 600) | ||||||||
| Cotisations aux régimes de retraite, montant net | (175) | (36) | ||||||||
| Gain net à la cession d'actifs et autres | (3) | (30) | ||||||||
| Écart de conversion défavorable lié aux impôts sur les bénéfices futurs | 25 | - | ||||||||
| Écart de conversion (favorable) défavorable lié aux obligations au titre des prestations projetées des régimes de retraite et d'avantages complémentaires de retraite |
(15) | 18 | ||||||||
| Prime découlant du remboursement de la dette | (16) | - | ||||||||
| Excédent des dividendes sur les bénéfices reçus des participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence |
9 | - | ||||||||
| Amortissement de l'escompte (de la prime) et des frais d'émission de titres d'emprunt, montant net |
- | 14 | ||||||||
| Écart de conversion défavorable lié aux dettes libellées en devises | - | 116 | ||||||||
| Charge d'intérêts hors trésorerie | - | 217 | ||||||||
| Éléments liés à la restructuration hors trésorerie, montant net | - | (1 981) | ||||||||
| Frais de financement des débiteurs-exploitants | - | 10 | ||||||||
| Frais de financement de sortie | - | 27 | ||||||||
| Divers, montant net | (3) | (33) | ||||||||
| Variations du fonds de roulement | ||||||||||
| Comptes débiteurs | 87 | (54) | ||||||||
| Stocks | (39) | (13) | ||||||||
| Autres actifs à court terme | 31 | 4 | ||||||||
| Comptes fournisseurs et charges à payer | (28) | 98 | ||||||||
| Variation nette du fonds de roulement | 51 | 35 | ||||||||
| Flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation | 198 | $ | 39 | $ | ||||||
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | ||||||||||
| Trésorerie consacrée à l'acquisition d'immobilisations corporelles | (97) | $ | (81) | $ | ||||||
| Cession de la participation dans ACH Limited Parnership 3) | 296 | - | ||||||||
| Cession d'autres actifs | 19 | 96 | ||||||||
| Encaissement de la retenue de garantie liée à la cession de la participation dans MPCo |
29 | - | ||||||||
| Produit du règlement d'une réclamation d'assurance | 8 | - | ||||||||
| (Augmentation) diminution des liquidités soumises à des restrictions | (2) | 76 | ||||||||
| Augmentation des dépôts de garantie pour les lettres de crédit, montant net | (8) | (3) | ||||||||
| Libération d'actifs de la fiducie de retraite | - | 8 | ||||||||
| Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement | 245 | 96 | ||||||||
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement | ||||||||||
| Dividendes et distributions en trésorerie à l'égard | ||||||||||
| des participations ne donnant pas le contrôle | (21) | - | ||||||||
| Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle 7) | (15) | - | ||||||||
| Émission de dette à long terme | - | 850 | ||||||||
| Remboursements de dettes à long terme 7) | (354) | (334) | ||||||||
| Versement des frais de financement et de facilité de crédit | (3) | (46) | ||||||||
| Diminution des emprunts garantis, montant net | - | (141) | ||||||||
| Frais de financement des débiteurs-exploitants | - | (10) | ||||||||
| Remboursements du financement des débiteurs-exploitants | - | (206) | ||||||||
| Remboursements de l'emprunt à terme | (347) | |||||||||
| Variation nette des emprunts à court terme | (338) | |||||||||
| Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement | (393) | (572) | ||||||||
| Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et de ses équivalents | 50 | (437) | ||||||||
| Trésorerie et équivalents | ||||||||||
| Solde au début de la période | 319 | 756 | ||||||||
| Solde à la fin de la période | 369 | $ | 319 | $ | ||||||
| ABITIBIBOWATER INC. RAPPROCHEMENT DU RÉSULTAT D'EXPLOITATION ET DU RÉSULTAT NET, COMPTE TENU DES AJUSTEMENTS POUR LES ÉLÉMENTS EXTRAORDINAIRES |
|||||||
| Les tableaux ci-dessous présentent le rapprochement de notre résultat d'exploitation, de notre résultat net et de notre résultat par action avant les éléments extraordinaires et de ces mêmes mesures telles que publiées. Se reporter à la note 8 des états financiers consolidés non vérifiés pour un éclairage sur l'utilisation de mesures hors PCGR. |
|||||||
| Trimestre clos le 31 décembre 2011 (société remplaçante) (non vérifiés, en millions, sauf les montants par actions) |
Résultat d'exploitation |
Résultat net | Résultat par action |
||||
| Tel que publié, selon les PCGR | 47 | $ | (6) | $ | (0,06) | $ | |
| Ajustements pour les éléments extraordinaires | |||||||
| Écart de conversion défavorable (favorable) | - | (13) | (0,13) | ||||
| Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes | 12 | 6 | 0,06 | ||||
| Perte de valeur des stocks compris dans le coût des produits vendus | 2 | 2 | 0,02 | ||||
| Frais ultérieurs à l'affranchissement | - | 9 | 0,09 | ||||
| Frais de transaction | 5 | 4 | 0,04 | ||||
| Autres (produits) charges, montant net | (5) | (0,05) | |||||
| Éléments fiscaux liés à la restructuration | - | 48 | 0,49 | ||||
| Selon les PCGR, avant les éléments extraordinaires | 66 | $ | 45 | $ | 0,46 | $ | |
| Trimestre clos le 31 décembre 2010 (société remplaçée (non vérifiés, en millions, sauf les montants par actions) |
Résultat d'exploitation |
Résultat net | Résultat par action |
||||
| Tel que publié, selon les PCGR | 11 | $ | 4 240 | $ | 44,82 | $ | |
| Ajustements pour les éléments extraordinaires | |||||||
| Écart de conversion défavorable (favorable) | - | 126 | 1,33 | ||||
| Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes | 6 | 6 | 0,06 | ||||
| Perte nette (gain net) à la cessions d'actifs | (16) | (16) | (0,17) | ||||
| Autres (produits) charges, montant net | (3) | (0,03) | |||||
| Éléments liés à la restructuration | - | (4 588) | (48,50) | ||||
| Selon les PCGR, avant les éléments extraordinaires | 1 | $ | (235) | $ | (2,49) | $ | |
| Exercice clos le 31 décembre 2011 (société remplaçante) (non vérifiés, en millions, sauf les montants par actions) |
Résultat d'exploitation |
Résultat net | Résultat par action |
||||
| Tel que publié, selon les PCGR | 198 | $ | 41 | $ | 0,42 | $ | |
| Ajustements pour les éléments extraordinaires | |||||||
| Écart de conversion défavorable (favorable) | - | 23 | 0,24 | ||||
| Indemnités de départ | 12 | 8 | 0,08 | ||||
| Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes | 46 | 32 | 0,33 | ||||
| Perte de valeur des stocks incluse dans le coût des produits vendus | 3 | 2 | 0,02 | ||||
| Perte nette (gain net) à la cessions d'actifs | (3) | (2) | (0,02) | ||||
| Frais ultérieurs à l'affranchissement | - | 34 | 0,35 | ||||
| Frais de transaction | 5 | 4 | 0,05 | ||||
| Autres (produits) charges, montant net | (14) | (0,15) | |||||
| Éléments fiscaux liés à la restructuration | - | 38 | 0,39 | ||||
| Selon les PCGR, avant les éléments extraordinaires | 261 | $ | 166 | $ | 1.71 | $ | |
| Exercice clos le 31 décembre 2010 (société remplaçée) (non vérifiés, en millions, sauf les montants par actions) |
Résultat d'exploitation |
Résultat net | Résultat par action |
||||
| Tel que publié, selon les PCGR | (160) | $ | 2 614 | $ | 27,63 | $ | |
| Ajustements pour les éléments extraordinaires | |||||||
| Écart de conversion défavorable (favorable) | - | 97 | 1,03 | ||||
| Indemnités de départ | (8) | (8) | (0,08) | ||||
| Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes | 11 | 11 | 0,11 | ||||
| Perte nette (gain net) à la cessions d'actifs | (30) | (30) | (0,32) | ||||
| Autres (produits) charges, montant net | - | (5) | (0,05) | ||||
| Éléments liés à la restructuration | - | (3 510) | (37,10) | ||||
| Selon les PCGR, avant les éléments extraordinaires | (187) | $ | (831) | $ | (8,78) | $ | |
| ABITIBIBOWATER INC. RAPPROCHEMENT DU RÉSULTAT NET, DU BAIIA ET DU BAIIA AJUSTÉ |
|||||||
| Les tableaux ci-dessous présentent le rapprochement de notre résultat net, y compris celui attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle, du BAIIA et du BAIIA ajusté. Se reporter à la note 9 afférentes aux états financiers consolidés non vérifiés pour un éclairage sur l'utilisation de mesures hors PCGR que sont le BAIIA et le BAIIA ajusté. |
|||||||
| Trimestre clos le 31 décembre 2011 | |||||||
| (société remplaçante) | |||||||
| (non vérifiés, en millions de dollars) | Papier journal |
Papiers couchés |
Papiers pour usages spéciaux |
Pâte commerciale |
Produits du bois |
Siège social et autre |
Total |
| Résultat net, y compris celui attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
26 | 13 | 24 | 12 | (5) | (80) | (10) |
| Charge d'intérêt, montant net | 18 | 18 | |||||
| Charge (économie) d'impôts | 42 | 42 | |||||
| Amortissement et coût du bois récolté | 18 | 9 | 13 | 8 | 8 | - | 56 |
| BAIIA | 44 | 22 | 37 | 20 | 3 | (20) | 106 |
| Écart de conversion défavorable (favorable) | (9) | (9) | |||||
| Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes |
12 | 12 | |||||
| Réduction de la valeur des stocks incluse dans le coût des produits vendus |
2 | 2 | |||||
| Frais ultérieurs à l'affranchissement | 12 | 12 | |||||
| Frais de transaction | 5 | 5 | |||||
| Autres charges (produits), montant net | (6) | (6) | |||||
| BAIIA ajusté | 44 | 22 | 37 | 20 | 3 | (4) | 122 |
| Trimestre clos le 31 décembre 2010 | |||||||
| (société remplaçée) | |||||||
| (non vérifiés, en millions de dollars) | Papier journal |
Papiers couchés |
Papiers pour usages spéciaux |
Pâte commerciale |
Produits du bois |
Siège social et autre |
Total |
| Résultat net, y compris celui attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
(12) | 17 | (5) | 45 | 5 | 4,360 | 4,410 |
| Charge (économie) d'impôts | 66 | 66 | |||||
| Charge d'impôts | (1 601) | (1 601) | |||||
| Amortissement et coût du bois récolté | 53 | 8 | 32 | 13 | 9 | 2 | 117 |
| BAIIA | 41 | 25 | 27 | 58 | 14 | 2 827 | 2 992 |
| Écart de conversion défavorable (favorable) | 124 | 124 | |||||
| Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes |
6 | 6 | |||||
| Perte nette (gain net) à la cession d'actifs | (16) | (16) | |||||
| Autres (produits) charges, montant net | (3) | (3) | |||||
| Élément liés à la restructuration | (2 985) | (2 985) | |||||
| BAIIA ajusté | 41 | 25 | 27 | 58 | 14 | (47) | 118 |
| Exercice clos le 31 décembre 2011 | |||||||
| (société remplaçante) | |||||||
| (non vérifiés, en millions de dollars) | Papier journal |
Papiers couchés |
Papiers pour usages spéciaux |
Pâte commerciale |
Produits du bois |
Siège social et autre |
Total |
| Résultat net, y compris celui attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
89 | 57 | 62 | 85 | (25) | (229) | 39 |
| Charge d'intérêt, montant net | 95 | 95 | |||||
| Charge (économie) d'impôts | 16 | 16 | |||||
| Amortissement et coût du bois récolté | 73 | 35 | 49 | 30 | 33 | - | 220 |
| BAIIA | 162 | 92 | 111 | 115 | 8 | (118) | 370 |
| Écart de conversion défavorable (favorable) | 21 | 21 | |||||
| Indemnités de départ | 12 | 12 | |||||
| Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes |
46 | 46 | |||||
| Réduction de la valeur des stocks incluse dans le coût des produits vendus |
3 | 3 | |||||
| Perte nette (gain net) à la cession d'actifs | (3) | (3) | |||||
| Frais ultérieurs à l'affranchissement | 47 | 47 | |||||
| Frais de transaction | 5 | 5 | |||||
| Autres charges (produits), montant net | (20) | (20) | |||||
| BAIIA ajusté | 162 | 92 | 111 | 115 | 8 | (7) | 481 |
| Exercice clos le 31 décembre 2010 | |||||||
| (société remplaçée) | |||||||
| (non vérifiés, en millions de dollars) | Papier journal |
Papiers couchés |
Papiers pour usages spéciaux |
Pâte commerciale |
Produits du bois |
Siège social et autre |
Total |
| Résultat net, y compris celui attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
(171) | 31 | (44) | 137 | 9 | 2 813 | 2 775 |
| Charge d'intérêt, montant net | 483 | 483 | |||||
| Charge (économie) d'impôts | (1 606) | (1 606) | |||||
| Amortissement et coût du bois récolté | 225 | 30 | 128 | 49 | 42 | 19 | 493 |
| BAIIA | 54 | 61 | 84 | 186 | 51 | 1 709 | 2 145 |
| Écart de conversion défavorable (favorable) | 94 | 94 | |||||
| Indemnités de départ | (8) | (8) | |||||
| Frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes |
11 | 11 | |||||
| Perte nette (gain net) à la cession d'actifs | (30) | (30) | |||||
| Autres charges (produits), montant net | (5) | (5) | |||||
| Éléments liés à la restructuration | (1 901) | (1 901) | |||||
| BAIIA ajusté | 54 | 61 | 84 | 186 | 51 | (130) | 306 |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés non vérifiés
ABITIBIBOWATER INC.
Notes afférentes aux états financiers consolidés non vérifiés
Note 1
Les 16 et 17 avril 2009, AbitibiBowater Inc. et certaines de ses filiales américaines et canadiennes ont déposé des requêtes volontaires devant la United States Bankruptcy Court du district du Delaware afin de bénéficier de la protection aux termes des dispositions du chapitre 11 du Bankrupcy Code des États-Unis, tel que modifié, et devant la Cour supérieure du Québec, au Canada, (la « procédure de protection contre les créanciers »). Le 9 décembre 2010, nous nous sommes affranchis de la procédure de protection contre les créanciers. Conformément au FASB ASC 852, la comptabilité « nouveau départ » devait être adoptée à l'affranchissement de la procédure de protection contre les créanciers, ce que nous avons fait en date du 31 décembre 2010 (la « date opportune »).
L'application de la comptabilité « nouveau départ » a grandement changé la valeur comptable et le classement des éléments figurant dans les états financiers consolidés et a fait en sorte que la Société est devenue une nouvelle entité aux fins de la communication de l'information financière. Par conséquent, nos états financiers consolidés au 31 décembre 2010 ou pour des périodes closes à une date ultérieure ne peuvent être comparés à ceux établis à une date antérieure ou pour des périodes closes à cette date ou à une date antérieure. L'expression « société remplaçante » désigne AbitibiBowater à compter du 31 décembre 2010, compte tenu de l'application de la comptabilité « nouveau départ ». Quant à l'expression « société remplacée », elle renvoie à AbitibiBowater avant le 31 décembre 2010. De plus, les informations concernant les périodes ouvertes après le 31 décembre 2010 ont trait à la société remplaçante et celles portant sur des périodes antérieures au 31 décembre 2010 ont trait à la société remplacée.
Note 2
Les frais de fermeture, pertes de valeur et autres charges connexes pour les exercices clos les 31 décembre 2011 et 2010 sont comme suit :
| Société remplaçante | Société remplacée | ||||
| (en millions) | 2011 | 2010 | |||
| Perte de valeur d'actifs à long terme | 16 | $ | 2 | $ | |
| Amortissement accéléré | 8 | - | |||
| Obligations contractuelles et autres engagements | - | 8 | |||
| Indemnités de départ et autres frais | 22 | 1 | |||
| 46 | $ | 11 | $ | ||
Perte de valeur d'actifs à long terme
Pour l'exercice 2011, nous avons inscrit une perte de valeur d'actif à long terme de 6 M$ liée à notre usine à papier de Mokpo, en Corée du Sud, de 3 M$ liée à la mise au rancart de matériels à notre usine à papier de Calhoun, au Tennessee, et de 7 M$ découlant de notre décision de mettre fin à la fabrication de carton à notre usine à papier de Coosa Pines, en Alabama.
Amortissement accéléré
Pour l'exercice 2011, nous avons inscrit un amortissement accéléré de 3 M$ lié à la fermeture définitive de notre machine à papier de Kénogami, au Québec, et de 5 M$ lié à la fermeture définitive de machines et de lignes de production à d'autres installations.
Indemnités de départ et autres charges
Pour l'exercice 2011, nous avons inscrit des indemnités de départ et d'autres charges de 3 M$ découlant principalement de notre programme de retraite anticipée offert aux salariés de notre usine à papier de Mokpo, en Corée du Sud, de 7 M$ découlant de la fermeture définitive de notre machine à papier de Kénogami, au Québec, de 6 M$ découlant de notre décision de mettre fin à la fabrication de carton à notre usine à papier de Coosa Pines, en Alabama et de 6 M$ liées à des réductions de personnel à notre usine à papier de Mersey, en Nouvelle-Écosse.
Note 3
Au cours de l'exercice 2011, nous avons vendu notre participation dans ACH Limited Partnership, notre usine à papier d'Alabama River, notre usine à papier de Kenora et divers autres actifs en contrepartie de 315 M$ en trésorerie, ce qui a donné lieu à un gain net à la cession d'actifs de 3 M$.
Au 31 décembre 2011, nous détenions, en vue de leur vente, les actifs suivants : notre scierie de Petit Saguenay et certains terrains. Les actifs destinés à la vente sont inscrits à notre bilan du 31 décembre 2011 à leur valeur comptable ou à leur juste valeur moins les frais de vente, si ce dernier montant est inférieur. Nous prévoyons que chacun des actifs destinés à la vente sera vendu d'ici 12 mois à un prix au moins égal à sa valeur comptable.
Note 4
Pour l'exercice 2011, la Société a inscrit un écart de conversion défavorable de 21 M$. Cet écart de conversion défavorable découle de la dépréciation du dollar canadien par rapport au dollar américain durant l'exercice terminé le 31 décembre 2011 et de son incidence sur la conversion des montants nets d'actifs monétaires libellés en dollars canadien de la principale filiale canadienne exploitante de la Société. Pour l'exercice 2010, la Société a inscrit un écart de conversion défavorable de 94 M$, à la conversion des montants nets d'actif libellé en dollars canadiens.
Note 5
Pour l'exercice 2011, nous avons inscrit une charge d'impôts de 16 M$. Cette charge découle d'un ajustement défavorable lié à la restructuration qui a eu lieu durant l'exercice précédent, de l'augmentation de la provision fiscale pour moins-value ainsi que d'un écart de conversion défavorable en partie compensés par une variation favorable des provisions liées aux avantages fiscaux hors bilan. Pour l'exercice 2010, nous avons inscrit une économie d'impôts de 1 606 M$, principalement à la suite de la reprise de la provision fiscale pour moins-value dans le cadre de la mise en œuvre du plan de réorganisation.
Note 6
Pour effectuer le calcul du résultat de base et dilué par action pour les exercices clos les 31 décembre 2011 et 2010, aucun ajustement au résultat net attribuable à AbitibiBowater n'a été requis. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2010, nous avons ajusté le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation de 36,9 millions d'actions en raison de l'effet de dilution de la conversion présumée des billets convertibles en circulation avant les requêtes. Cependant, pour l'exercice 2010, aucun ajustement au bénéfice net attribuable à AbitibiBowater Inc. n'a été requis, car nous n'avions pas inscrit de charges d'intérêts pour ces billets convertibles en raison de la procédure de protection contre les créanciers.
Note 7
Le 14 janvier 2011, nous avons acquis la participation résiduelle sans contrôle de 47,5 % dans Augusta Newsprint Company, qui exploite une usine de papier journal à Augusta, en Géorgie, en contrepartie de 15 M$ en trésorerie et d'un billet garanti de 90 M$. Puisque nous détenions auparavant le contrôle d'Augusta Newsprint Company, cette entité entrait déjà dans le périmètre de consolidation de nos états financiers consolidés. L'acquisition de cette participation sans contrôle a été comptabilisée comme une opération sur capitaux propres. Nous avons affecté le produit de la vente de notre participation dans ACH Limited Partnership au remboursement d'une partie de nos billets de premier rang garantis et de la totalité du billet garanti d'Augusta mentionné ci-dessus.
Note 8
Les tableaux ci-joints présentent le rapprochement de certains postes des états financiers dressés selon les principes comptables généralement reconnus des États-Unis (les « PCGR ») et des mesures hors PCGR que sont le résultat d'exploitation, le résultat net et le résultat net par action avant les éléments extraordinaires. La Société est d'avis que ces mesures facilitent aux investisseurs la comparaison suivie des activités de la Société et de son rendement financier d'une période à l'autre. Ces mesures hors PCGR doivent être considérées comme des compléments d'information et non comme des substituts aux mesures du rendement financier établies selon les PCGR. Par conséquent, les investisseurs devraient fonder leur jugement sur le résultat d'exploitation, le résultat net et le résultat par action établis selon les PCGR. Les mesures hors PCGR présentées dans le communiqué de presse d'AbitibiBowater sont les suivantes.
Résultat d'exploitation avant les éléments extraordinaires - cette mesure s'entend du résultat d'exploitation, tel que présenté dans l'état consolidé des résultats de la Société, ajusté pour rendre compte des éléments extraordinaires. À l'interne, la Société utilise, comme indicateur du rendement d'un secteur, un résultat d'exploitation hors PCGR qui correspond au résultat d'exploitation établi selon les PCGR compte non tenu des frais de fermeture, des pertes de valeur et autres charges connexes, des indemnités de départ, des gains ou des pertes à la cession d'actifs et autres charges ou crédits qui ne sont pas considérés dans l'analyse du rendement des secteurs. Par conséquent, la présente mesure hors PCGR est conforme à celle que la Société utilise à l'interne. Cette mesure hors PCGR doit être utilisée de concert avec le résultat d'exploitation présenté dans notre état consolidé des résultats et non comme substitut à celui-ci.
Résultat net avant les éléments extraordinaires - cette mesure s'entend du résultat net, tel que présenté dans l'état consolidé des résultats de la Société, ajustée pour rendre compte des éléments extraordinaires indiqués ci-dessus ainsi que des écarts de conversion favorables ou défavorables, des éléments liés à la restructuration et à l'affranchissement et des éléments fiscaux liés à la restructuration. Les ajustements au titre de ces éléments sont conformes à ceux que la Société apporte aux fins de présentation à l'interne. Cette mesure hors PCGR doit être utilisée de concert avec le résultat net présenté dans l'état consolidé des résultats de la Société et non comme substitut à celle-ci.
Résultat par action (RPA) avant les éléments extraordinaires - cette mesure s'entend du résultat, avant les éléments extraordinaires, dilué par action. Cette mesure hors PCGR doit être utilisée de concert avec le résultat par action de la Société calculée selon les PCGR et non comme un substitut à celui-ci.
La Société est d'avis que ces mesures hors PCGR sont utiles, car elles sont conformes à son mode de présentation interne et elles facilitent aux investisseurs la comparaison suivie des activités de la Société, de son rendement financier et de son résultat par action d'une période à l'autre.
Note 9
Les tableaux ci-joints présentent le rapprochement du résultat d'exploitation net selon les PCGR et la mesure hors PCGR qu'est le BAIIA et le BAIIA ajusté par secteur isolable. Le BAIIA par secteur isolable s'entend du résultat d'exploitation net, tiré des états consolidés des résultats, répartis entre nos secteurs isolables (Papier journal, Papiers couchés, Papiers pour usages spéciaux, Pâte commerciale et Produits du bois), conformément aux dispositions du FASB ASC 290, intitulé Segment reporting, ajusté par l'amortissement et le coût du bois récolté. Par ailleurs, le BAIIA du secteur Siège social et autre s'entend du résultat d'exploitation net, tiré des états consolidés des résultats, après la répartition aux secteurs isolables, ajusté par la charge d'intérêts, la charge d'impôts, l'amortissement et le coût du bois récolté.
Le BAIIA ajusté s'entend du BAIIA avant les éléments extraordinaires mentionnés à la note 8. À l'interne, la Société utilise le BAIIA ajusté comme mesure de rendement de ses secteurs isolables. Par conséquent, cette mesure hors PCGR est conforme à celle que la Société utilise à l'interne.
À l'interne, la Société utilise le BAIIA et le BAIIA ajusté par secteur isolable comme mesures de rendement des secteurs isolables et de la société. Par conséquent, ces mesures hors PCGR sont conformes à celles que la Société utilise à l'interne. La Société est d'avis que ces mesures hors PCGR sont utiles, car elles sont conformes à son mode de présentation interne et d'analyse du rendement et elles facilitent aux investisseurs la comparaison suivie des activités de la Société et de son rendement financier d'une période à l'autre. Ces mesures hors PCGR doivent être considérées comme un complément d'information et non comme un substitut au résultat d'exploitation par secteur isolable et au résultat d'exploitation qui se trouvent dans les notes afférentes aux états financiers consolidés déposés trimestriellement auprès de la Securities and Exchange Commission.
Personnes-ressources
Investisseurs
Rémi G. Lalonde
Vice-président, Relations avec les investisseurs
514-394-2345
[email protected]
Médias et autres
Pierre Choquette
Directeur principal, Affaires publiques - Canada
514-394-2178
[email protected]
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