Résultats financiers du deuxième trimestre 2010
MONTRÉAL, le 6 août /CNW Telbec/ - Les résultats du deuxième trimestre de Boralex inc. ("Boralex" ou la "Société"), quoiqu'affectés par la conjoncture économique, témoignent d'une croissance soutenue de la rentabilité du secteur éolien.
"Les résultats décevants du deuxième trimestre ne remettent aucunement en cause les perspectives de croissance de Boralex. Nous continuons à investir fortement dans le développement du secteur éolien dont 100 MW seront mis en service d'ici décembre. Ces nouveaux actifs auront un effet positif sur nos résultats au cours des prochaines années" mentionne monsieur Patrick Lemaire, président et chef de la direction. À propos de la proposition d'acquisition du Fonds de revenu Boralex énergie, monsieur Lemaire tient à souligner que "cette transaction apporterait une meilleure diversification des actifs de Boralex, notamment en actifs hydroélectriques additionnels, en augmentant, entre autres, la proportion de sites liés par des contrats à long terme ce qui offrirait une plus grand stabilité et une meilleure prévisibilité de nos résultats."
(en millions de dollars, sauf les données par action)
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Périodes de trois mois Périodes de six mois
terminées les terminées les
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30 juin 30 juin 30 juin 30 juin
2010 2009 2010 2009
Tel que présenté aux
états financiers
Produits de la vente
d'énergie 36,7 41,8 87,7 99,0
BAIIA 5,2 12,9 22,9 33,9
Bénéfice net (perte
nette) (5,8) 1,8 (4,4) 9,0
par action (de base
et dilué) (0,15)$ 0,05 $ (0,12)$ 0,24 $
Marge brute
d'autofinancement 3,9 11,6 19,4 26,9
Données ajustées
BAIIA ajusté 7,5 12,9 28,8 33,2
Bénéfice net (perte
nette) ajusté(e) (4,2) 1,8 1,3 8,5
par action (de base
et dilué) (0,11)$ 0,05 $ 0,03 $ 0,23 $
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(1) Mesure non conforme aux PCGR, se référer au tableau de réconciliation
à la fin de ce communiqué.
Au cours du deuxième trimestre de 2010, les revenus se sont chiffrés à 36,7 M$, soit une baisse de 12,2 % sur la même période en 2009. L'appréciation du dollar canadien par rapport au dollar américain et à l'euro explique en grande partie cette baisse. À taux de change constants, les produits du deuxième trimestre auraient plutôt affiché une hausse de 1,0 % par rapport à la même période en 2009.
Le bénéfice avant impôts, intérêts et amortissement ("BAIIA") s'élève à 5,2 M$ pour le deuxième trimestre, une baisse de 7,7 M$ comparativement à la même période en 2009. Cette diminution est attribuable en particulier aux frais, non-récurrents, encourus dans le cadre du projet d'acquisition du Fonds par Boralex, ainsi qu'à la volatilité des devises et la conjoncture difficile du secteur des résidus de bois qui a affecté principalement les prix de l'énergie. L'ensemble de ces éléments défavorables porte ombrage à la contribution de 3,2 M$ au BAIIA des nouveaux parcs éoliens mis en service en début d'année. La Société termine conséquemment le deuxième trimestre de 2010 avec une perte nette de 5,8 M$ (0,15 $ par action de base et diluée) comparativement à un bénéfice net de 1,8 M$ (0,05 $ par action de base et diluée) à la même période en 2009.
Les résultats du deuxième trimestre de 2010 du secteur éolien reflètent les bénéfices de la stratégie d'expansion de Boralex en réalisant des produits de 9,2 M$ provenant de la vente d'énergie et un BAIIA de 7,1 M$, soit des hausses respectives de 15,0 % et 14,5 % par rapport à la même période en 2009.
Le secteur hydroélectrique affiche quant à lui pour le trimestre terminé le 30 juin 2010 des produits de la vente d'énergie de 2,3 M$ et un BAIIA de 1,2 M$ comparativement à 2,8 M$ et 1,8 M$ à la même date en 2009. Cette diminution s'explique en partie par les conditions hydrauliques moins favorables pour les centrales américaines dont la production a été de 22 % inférieure au deuxième trimestre de 2010 par rapport au même trimestre de 2009, et inférieure de 13 % comparativement aux moyennes historiques.
Tel que prévu par la direction, le contexte d'affaires moins favorable dans le secteur des résidus de bois aux États-Unis dû, en particulier, à la fin du programme de crédits d'impôts à la production d'énergie renouvelable et aux avantages moins importants que l'année précédente associés aux contrats de vente à terme de l'électricité, conjugué à l'incidence défavorable de l'appréciation du dollar canadien ont influencé négativement les résultats. Les produits de la vente d'énergie du secteur des résidus de bois se chiffrent pour le deuxième trimestre de 2010 à 22,9 M$, soit un recul de 19,1 % par rapport au même trimestre en 2009. Le BAIIA passe de 8,1 M$ au deuxième trimestre de 2009 à 4,4 M$ au même trimestre en 2010. "Nous sommes confiants que le programme de crédits d'impôts à la production d'énergie renouvelable sera prolongé par le Congrès des États-Unis. Cette décision et la reprise économique aux États-Unis permettraient au secteur des résidus de bois d'améliorer sa contribution aux résultats" souligne Patrick Lemaire.
À propos de Boralex
Boralex est une importante société indépendante productrice d'électricité vouée au développement et à l'exploitation de centrales d'énergie renouvelable. Employant plus de 300 personnes, la Société exploite 28 sites totalisant une puissance installée de 410 mégawatts ("MW") au Canada, dans le nord-est des États-Unis et en France. En outre, la Société est engagée, seule ou avec ses partenaires européen et canadien, dans des projets énergétiques en développement représentant plus de 300 MW additionnels, dont près de 100 MW seront mis en exploitation d'ici la fin de l'exercice 2010. Boralex se distingue par son expertise diversifiée et sa solide expérience dans trois secteurs de production d'énergie - éolienne, hydroélectrique et thermique. De plus, Boralex détient 23 % des parts de Fonds de revenu Boralex énergie qui regroupe 10 centrales d'une puissance installée de 190 MW, au Québec et aux États-Unis. La gestion de ces sites est effectuée par Boralex. Les actions de Boralex se négocient à la Bourse de Toronto sous le symbole BLX. Pour de plus amples renseignements, visitez le www.boralex.com ou le www.sedar.com.
Certaines déclarations contenues dans ce communiqué, incluant celles ayant trait aux résultats et au rendement pour des périodes futures, constituent des déclarations prospectives fondées sur des prévisions actuelles. L'exactitude de telles déclarations est sujette à un certain nombre de risques, d'incertitudes et d'hypothèses pouvant occasionner une différence significative entre les résultats réels et ceux projetés, y compris, mais non de façon limitative, l'effet général des conditions économiques, l'augmentation des prix et la disponibilité des matières premières, les fluctuations de diverses devises et les prix de vente de l'électricité, la capacité de financement de la Société, les changements négatifs dans les conditions générales du marché et de l'industrie, ainsi que certains autres facteurs énumérés dans les documents déposés par la Société auprès de différentes commissions de valeurs mobilières.
Les extraits des états financiers inclus dans ce communiqué contiennent aussi certaines mesures financières non reconnues selon les principes comptables généralement reconnus du Canada ("PCGR"). Afin d'évaluer la performance de ses actifs et de ses secteurs d'activités, la Société utilise le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement ("BAIIA") et la marge brute d'autofinancement comme mesures de performance. Ces mesures ne sont pas conformes aux PCGR et n'ont pas de définition standard prescrite par les PCGR. Elles pourraient donc être différentes des mesures utilisées par d'autres entreprises mais portant un nom semblable. Le BAIIA correspond au "Bénéfice d'exploitation" tel que divulgué dans l'état consolidé des résultats de Boralex annexé au présent communiqué. La marge brute d'autofinancement correspond aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant la variation des éléments hors caisse du fonds de roulement tel que divulgué dans l'état consolidé des flux de trésorerie annexé au présent communiqué.
Le tableau suivant rapproche le BAIIA et le bénéfice net, tel que présentés aux états financiers avec le BAIIA et le bénéfice net (perte nette) ajustés(e) :
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*Bénéfice net
BAIIA pour les (perte nette) pour les
trimestres terminés les trimestres terminés les
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30 juin 30 juin 30 juin 30 juin
(en milliers de $) 2010 2009 2010 2009
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Tel que présenté aux
états financiers 5 242 12 942 (5 798) 1 817
Éléments
spécifiques :
Honoraires
professionnels
encourus dans le
cadre de l'offre
d'acquisition du
Fonds 2 242 - 1 569 -
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Données ajustées 7 484 12 942 (4 229) 1 817
*Impacts net d'impôts
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Bilans consolidés
AU AU
30 JUIN 31 DÉCEMBRE
(en milliers de dollars) (non vérifiés) 2010 2009
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ACTIF
ACTIF À COURT TERME
Trésorerie et équivalents de trésorerie 49 755 37 821
Encaisse affectée 73 685 -
Comptes débiteurs 34 939 39 632
Impôts futurs 544 422
Stocks 7 222 8 726
Frais payés d'avance 2 812 2 537
Juste valeur des instruments financiers dérivés 5 894 -
-------------------------------------------------------------------------
174 851 89 138
Placement 51 639 55 446
Immobilisations corporelles 457 958 413 539
Contrats de vente d'électricité 44 264 49 023
Autres actifs 44 791 56 621
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773 503 663 767
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PASSIF
PASSIF À COURT TERME
Emprunts et avances bancaires - 12 291
Comptes créditeurs et charges à payer 50 375 28 913
Impôts sur le bénéfice 1 304 283
Partie à court terme de la dette à long terme 31 213 24 273
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82 892 65 760
Dette à long terme 319 709 206 116
Impôts futurs 32 835 37 185
Juste valeur des instruments financiers dérivés 12 392 7 645
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447 828 316 706
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CAPITAUX PROPRES DES ACTIONNAIRES
Capital-actions 222 694 222 694
Surplus d'apport 4 980 4 295
Bénéfices non répartis 153 725 159 900
Cumul des autres éléments du résultat étendu (62 800) (46 859)
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318 599 340 030
Part des actionnaires sans contrôle 7 076 7 031
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Capitaux propres totaux 325 675 347 061
-------------------------------------------------------------------------
773 503 663 767
-------------------------------------------------------------------------
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Résultats consolidés
(en milliers de dollars, POUR LES PÉRIODES POUR LES PÉRIODES
sauf les montants par DE TROIS MOIS DE SIX MOIS
action et le nombre TERMINÉES LES 30 JUIN TERMINÉES LES 30 JUIN
d'actions) (non
vérifiés) 2010 2009 2010 2009
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Produits de la vente
d'énergie 36 728 41 756 87 732 98 954
Crédits d'impôts pour
énergie renouvelable - 3 488 - 6 976
Charges d'exploitation 24 966 29 201 53 462 68 854
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11 762 16 043 34 270 37 076
Part des résultats du
Fonds 201 549 (1 260) 2 852
Revenus de gestion du
Fonds 1 523 1 369 3 279 2 749
Autres revenus 155 153 454 1 658
-------------------------------------------------------------------------
13 641 18 114 36 743 44 335
-------------------------------------------------------------------------
AUTRES CHARGES
Gestion et exploitation
du Fonds 1 314 1 208 2 819 2 337
Administration 7 085 3 964 11 050 8 103
-------------------------------------------------------------------------
8 399 5 172 13 869 10 440
-------------------------------------------------------------------------
BÉNÉFICE D'EXPLOITATION 5 242 12 942 22 874 33 895
Amortissement 8 052 6 483 15 751 12 947
Perte (gain) de change 154 9 1 030 (35)
Perte nette (gain net)
sur instruments
financiers 220 (290) (339) (404)
Frais de financement 3 123 3 448 8 883 6 867
Gain sur vente d'une
filiale - - (774) -
-------------------------------------------------------------------------
11 549 9 650 24 551 19 375
-------------------------------------------------------------------------
BÉNÉFICE (PERTE) AVANT
IMPÔTS (RECOUVREMENT)
SUR LE BÉNÉFICE (6 307) 3 292 (1 677) 14 520
Charge (Recouvrement)
d'impôts sur le
bénéfice (321) 1 479 2 680 5 435
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net (Perte
nette) incluant la
part des actionnaires
sans contrôle (5 986) 1 813 (4 357) 9 085
Part des actionnaires
sans contrôle 188 4 (93) (56)
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BÉNÉFICE NET (PERTE
NETTE) ATTRIBUABLE
AUX ACTIONNAIRES (5 798) 1 817 (4 450) 9 029
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net (Perte
nette) par action de
catégorie A (de base) (0,15) 0,05 (0,12) 0,24
Bénéfice net (Perte
nette) par action de
catégorie A (dilué) (0,15) 0,05 (0,12) 0,24
Nombre moyen pondéré
d'actions de
catégorie A en
circulation
(de base) 37 740 921 37 740 921 37 740 921 37 740 921
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfices non répartis consolidés
POUR LES PÉRIODES
DE SIX MOIS
TERMINÉES LES 30 JUIN
(en milliers de dollars) (non vérifiés) 2010 2009
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Solde au début de la période 159 900 135 461
Bénéfice net (Perte nette) de la période (4 450) 9 029
Excédent du prix payé pour le rachat d'intérêts
minoritaires (1 725) -
-------------------------------------------------------------------------
Solde à la fin de la période 153 725 144 490
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Résultats étendus consolidés
POUR LES PÉRIODES POUR LES PÉRIODES
DE TROIS MOIS DE SIX MOIS
(en milliers de dollars) TERMINÉES LES 30 JUIN TERMINÉES LES 30 JUIN
(non vérifiés) 2010 2009 2010 2009
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net (Perte
nette) incluant la part
des actionnaires sans
contrôle de la période (5 986) 1 813 (4 357) 9 085
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Autres éléments du
résultat étendu
ÉCARTS DE CONVERSION
Gain (perte) de change
latent(e) sur
conversion des états
financiers des
établissements
étrangers autonomes 2 928 (15 869) (6 372) (11 118)
Reclassement au
bénéfice net d'une
perte (gain) de
change réalisé, lié
à la réduction de
l'investissement
net dans des
établissements
étrangers autonomes 1 038 - 1 460 (65)
Part des écarts de
conversion cumulés
du Fonds 694 (1 576) 216 (1 037)
Impôts 154 417 160 290
COUVERTURE DE FLUX
DE TRÉSORERIE
Variation de la
juste valeur des
instruments
financiers (8 482) 2 474 (14 077) 9 200
Éléments de
couverture réalisés
et portés au
bénéfice net (2 159) (6 083) (3 378) (12 760)
Éléments de
couverture réalisés
et portés au bilan 991 (1 164) 2 137 (2 261)
Impôts 3 136 1 279 3 913 1 237
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(1 700) (20 522) (15 941) (16 514)
-------------------------------------------------------------------------
Résultats étendus
incluant la part des
actionnaires sans
contrôle de la période (7 686) (18 709) (20 298) (7 429)
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Moins : Résultats
étendus des
actionnaires sans
contrôle de la
période 188 4 (93) (56)
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Résultats étendus
attribuables aux
actionnaires de la
période (7 498) (18 705) (20 391) (7 485)
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Flux de trésorerie consolidés
POUR LES PÉRIODES POUR LES PÉRIODES
DE TROIS MOIS DE SIX MOIS
(en milliers de dollars) TERMINÉES LES 30 JUIN TERMINÉES LES 30 JUIN
(non vérifiés) 2010 2009 2010 2009
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ACTIVITÉS
D'EXPLOITATION
Bénéfice net (Perte
nette) (5 798) 1 817 (4 450) 9 029
Distributions reçues
du Fonds 1 377 2 410 3 098 4 819
Redressements pour les
éléments hors caisse
Perte nette (Gain net)
sur instruments
financiers 220 114 (339) (1)
Part des résultats du
Fonds (201) (549) 1 260 (2 852)
Amortissement 8 052 6 483 15 751 12 947
Amortissement des
frais de financement
et du programme de
monétisation 213 735 3 131 1 507
Crédits d'impôts pour
énergie renouvelable 81 (850) 988 (1 717)
Gain sur vente d'une
filiale - - (774) -
Impôts futurs (603) 508 (552) 2 650
Autres 545 909 1 307 518
-------------------------------------------------------------------------
3 886 11 577 19 420 26 900
Variation des éléments
hors caisse du fonds
de roulement (5 696) 14 442 1 069 13 397
-------------------------------------------------------------------------
(1 810) 26 019 20 489 40 297
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ACTIVITÉS
D'INVESTISSEMENT
Nouvelles
immobilisations
corporelles
- projets en
construction (41 825) (24 551) (58 013) (29 784)
- centrales en
exploitation (1 748) (3 434) (6 268) (4 963)
Variation de
l'encaisse affectée 20 602 - (73 685) -
Acquisition
d'entreprises - (4 769) - (4 769)
Produit de la vente
d'une filiale - - 878 -
Variation des fonds
de réserve 24 (1 520) 882 (1 541)
Projets de
développement (350) (151) (395) (6 036)
Rachat d'intérêts
minoritaires (1 751) (968) (1 751) (968)
Autres 549 (2 502) 1 504 (5 825)
-------------------------------------------------------------------------
(24 499) (37 895) (136 848) (53 886)
-------------------------------------------------------------------------
ACTIVITÉS DE
FINANCEMENT
Augmentation
(diminution) des
emprunts et avances
bancaires (7 865) 10 636 (12 291) 14 326
Augmentation de la
dette à long terme 20 317 - 208 866 -
Versements sur la
dette à long terme (1 357) (4 266) (60 774) (10 957)
Frais de financement - (219) - (219)
-------------------------------------------------------------------------
11 095 6 151 135 801 3 150
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ÉCART DE CONVERSION
SUR LA TRÉSORERIE ET
LES ÉQUIVALENTS DE
TRÉSORERIE (1 419) (4 750) (7 508) (6 840)
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VARIATION NETTE DE LA
TRÉSORERIE ET DES
ÉQUIVALENTS DE
TRÉSORERIE (16 633) (10 475) 11 934 (17 279)
TRÉSORERIE ET
ÉQUIVALENTS DE
TRÉSORERIE AU DÉBUT
DE LA PÉRIODE 66 388 62 391 37 821 69 195
-------------------------------------------------------------------------
TRÉSORERIE ET
ÉQUIVALENTS DE
TRÉSORERIE À LA FIN
DE LA PÉRIODE 49 755 51 916 49 755 51 916
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INFORMATIONS
SUPPLÉMENTAIRES
TRÉSORERIE ET
ÉQUIVALENTS DE
TRÉSORERIE PAYÉS
POUR :
Intérêts 5 666 2 024 8 603 4 140
Impôts sur le
bénéfice 2 206 - 2 426 248
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
INFORMATION SECTORIELLE
Les centrales de la Société se regroupent sous quatre secteurs d'activité distincts : les sites éoliens, les centrales hydroélectriques, les centrales thermiques alimentées en résidus de bois et la centrale thermique alimentée au gaz naturel et sont engagées principalement dans la production d'énergie. La classification de ces secteurs d'activité est établie en fonction des structures de coûts différentes, inhérentes à ces quatre types de centrales. Les principales conventions comptables qui s'appliquent aux secteurs d'activités sont identiques à celles décrites à la note 2 dans le rapport annuel 2009 de Boralex.
La Société évalue la performance de ses secteurs d'activité en se basant sur le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement ("BAIIA"). Le BAIIA n'est pas une mesure de performance définie par les PCGR du Canada ; cependant, la direction utilise cette mesure afin d'évaluer la performance opérationnelle de ses secteurs. Le BAIIA correspond au poste Bénéfice d'exploitation. Les résultats de chaque secteur d'activité sont présentés sur les mêmes bases que ceux de la Société.
Le tableau suivant rapproche le BAIIA au bénéfice net (perte nette):
POUR LES PÉRIODES POUR LES PÉRIODES
DE TROIS MOIS DE SIX MOIS
TERMINÉES LES 30 JUIN TERMINÉES LES 30 JUIN
-------------------------------------------------------------------------
2010 2009 2010 2009
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net (Perte
nette) (5 798) 1 817 (4 450) 9 029
Part des actionnaires
sans contrôle (188) (4) 93 56
Impôts sur le bénéfice (321) 1 479 2 680 5 435
Gain sur vente d'une
filiale - - (774) -
Frais de financement 3 123 3 448 8 883 6 867
Gain net sur
instruments
financiers 220 (290) (339) (404)
Perte (gain) de change 154 9 1 030 (35)
Amortissement 8 052 6 483 15 751 12 947
-------------------------------------------------------------------------
BAIIA 5 242 12 942 22 874 33 895
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ
POUR LES PÉRIODES POUR LES PÉRIODES
DE TROIS MOIS DE SIX MOIS
TERMINÉES LES 30 JUIN TERMINÉES LES 30 JUIN
-------------------------------------------------------------------------
2010 2009 2010 2009
-------------------------------------------------------------------------
Production
d'électricité (MWh)
Sites éoliens 76 999 55 157 167 291 115 919
Centrales
hydroélectriques 34 301 41 066 74 610 76 732
Centrales thermiques
- résidus de bois 265 470 257 714 585 527 554 402
Centrale thermique
- gaz naturel 77 30 22 507 22 642
-------------------------------------------------------------------------
376 847 353 967 849 935 769 695
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Produits de la vente
d'énergie
Sites éoliens 9 230 8 018 20 643 17 101
Centrales
hydroélectriques 2 323 2 842 5 377 5 601
Centrales thermiques
- résidus de bois 22 896 28 338 53 111 66 520
Centrale thermique
- gaz naturel 2 279 2 558 8 601 9 732
-------------------------------------------------------------------------
36 728 41 756 87 732 98 954
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
BAIIA
Sites éoliens 7 112 6 242 16 531 13 456
Centrales
hydroélectriques 1 182 1 785 3 055 3 494
Centrales thermiques
- résidus de bois 4 424 8 148 14 452 19 951
Centrale thermique
- gaz naturel (106) (145) 1 932 1 366
Corporatif et
éliminations (7 370) (3 088) (13 096) (4 372)
-------------------------------------------------------------------------
5 242 12 942 22 874 33 895
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Nouvelles
immobilisations
corporelles
Sites éoliens 42 000 24 712 61 341 29 853
Centrales
hydroélectriques 199 719 415 719
Centrales thermiques
- résidus de bois 1 073 2 292 2 057 3 750
Centrale thermique
- gaz naturel 6 6 9 28
Corporatif et
éliminations 295 256 459 397
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43 573 27 985 64 281 34 747
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AU AU
30 JUIN 31 DÉCEMBRE
2010 2009
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Actif total
Sites éoliens 481 527 363 644
Centrales hydroélectriques 36 602 34 622
Centrales thermiques - résidus de bois 134 855 138 014
Centrale thermique - gaz naturel 11 350 13 600
Corporatif et éliminations 109 169 113 887
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773 503 663 767
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Immobilisations corporelles
Sites éoliens 336 752 288 225
Centrales hydroélectriques 25 552 25 758
Centrales thermiques - résidus de bois 83 976 84 660
Centrale thermique - gaz naturel 5 732 7 150
Corporatif et éliminations 5 946 7 746
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457 958 413 539
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INFORMATIONS PAR SECTEUR GÉOGRAPHIQUE
POUR LES PÉRIODES POUR LES PÉRIODES
DE TROIS MOIS DE SIX MOIS
TERMINÉES LES 30 JUIN TERMINÉES LES 30 JUIN
2010 2009 2010 2009
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Production
d'électricité (MWh)
États-Unis 292 164 291 776 643 106 619 427
France 51 454 55 187 136 771 138 561
Canada 33 229 7 004 70 058 11 707
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376 847 353 967 849 935 769 695
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Produits de la vente
d'énergie
États-Unis 24 433 30 373 56 570 70 977
France 8 152 10 576 22 585 26 833
Canada 4 143 807 8 577 1 144
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36 728 41 756 87 732 98 954
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BAIIA
États-Unis 4 902 9 181 15 953 22 417
France 3 332 4 949 10 400 12 756
Canada (2 992) (1 188) (3 479) (1 278)
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5 242 12 942 22 874 33 895
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Nouvelles
immobilisations
corporelles
États-Unis 1 265 2 264 2 436 3 641
France 4 538 387 20 090 621
Canada 37 770 25 334 41 755 30 485
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43 573 27 985 64 281 34 747
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AU AU
30 JUIN 31 DÉCEMBRE
2010 2009
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Actif total
États-Unis 165 479 179 494
France 253 625 254 142
Canada 354 399 230 131
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773 503 663 767
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Immobilisations corporelles
États-Unis 89 091 89 889
France 197 883 190 797
Canada 170 984 132 853
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457 958 413 539
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ÉVÉNEMENTS SUBSÉQUENTS
Transaction avec le Fonds
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Le 3 mai 2010, Boralex et le Fonds ont annoncé conjointement qu'ils ont conclu une convention de soutien définitive, aux termes de laquelle Boralex, par l'intermédiaire de l'une de ses filiales en propriété exclusive, a offert d'acquérir dans le cadre d'une offre publique d'achat (l'"Offre") la totalité des parts de fiducie émises et en circulation du capital du Fonds (les "Parts") pour une valeur de 5 $ chacune en échange de débentures subordonnées de Boralex, non garanties et convertibles à 6,25 % (les "Débentures"). Boralex a convenu d'offrir aux porteurs de parts (les "Porteurs de parts") des débentures d'un capital de 100 $ en échange de chaque tranche de 20 parts qu'ils détiennent.
Le comité spécial de fiduciaires indépendants de Fiducie Boralex énergie (le "comité spécial") et le conseil des fiduciaires ont établi à l'unanimité, que l'Offre était équitable pour les Porteurs de parts, autres que Boralex, et qu'elle est dans le meilleur intérêt du Fonds et de ses Porteurs de parts.
Le document relatif à l'offre publique d'achat énonçant toutes les modalités de l'Offre (accompagnée d'une circulaire du conseil des fiduciaires) ainsi que tous les documents connexes ont été postés aux Porteurs de parts le 19 mai 2010.
L'Offre comporte certaines conditions, notamment le dépôt, en réponse à l'Offre, d'au moins 66 2/3 % des Parts en circulation et de la majorité des Parts sur lesquelles Boralex n'exerce aucune emprise, l'obtention des approbations requises des organismes de réglementation ainsi que le fait que d'autres conditions usuelles soient remplies ou fassent l'objet d'une renonciation.
Conformément à la convention de soutien, le Fonds a accepté de ne pas solliciter ni entamer des pourparlers avec des tiers sur une entente concurrente. Si l'Offre n'est pas réalisée dans certaines circonstances, le Fonds a convenu de verser à Boralex une indemnité de rupture d'environ 6 800 000 $.
Le 12 juillet 2010, Boralex a bonifié son Offre à la lumière de l'évolution de la conjoncture des marchés, en augmentant le taux d'intérêt des Débentures à 6,75 % par année (au lieu de 6,25 % par année) et en offrant un prix de conversion de 12,50 $ (au lieu de 17,00 $) par action de Boralex. L'Offre avait été prolongée jusqu'au 30 juillet 2010 à 19h. Cette Offre bonifiée a été prolongée à nouveau jusqu'au 13 août 2010 à 19h.
Souscription de capital en Europe
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Le 6 juillet 2010, la Société a conclu une souscription de capital de 4 265 000 (euro) de son partenaire européen. Le pourcentage des opérations européennes détenues par ce partenaire a augmenté de 3,71 % pour atteindre 20,01 %. L'entente initiale conclue en décembre 2009 prévoit que ce partenaire pourrait souscrire à une augmentation de capital jusqu'à 33 000 000 (euro) dont 19 265 000 (euro) ont été contribués à ce jour.
Renseignements: Madame Patricia Lemaire, Directrice, affaires publiques et communications, Boralex inc., (514) 985-1353, [email protected]
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