Hausse des ventes de 13,3 %
Nouvelle acquisition en Floride
- Les ventes totales ont atteint 222 millions $, en hausse de 13,3 %, dont 6,2 % de croissance interne et 7,1 % provenant des acquisitions.
- Le résultat net attribuable aux actionnaires a augmenté de 5,9 % pour s'établir à 12,7 millions $ - soit 0,22 $ par action dilué, en hausse de 10,0 %.
- Situation financière saine et solide - pratiquement sans dette - un fonds de roulement de 304,4 millions $ (ratio de 4,7:1).
- Acquisition d'un distributeur à Fort Myers, Floride (26 février 2018).
- Rachat d'actions pour 4,5 millions $ (148 200 actions ordinaires).
MONTRÉAL, le 5 avril 2018 /CNW Telbec/ - « Richelieu (RCH: TSX), a commencé en force l'exercice 2018, avec des résultats en hausse, une situation financière impeccable et une nouvelle acquisition en Floride, soit Cabinet and Top Supply, Inc., un distributeur de produits spécialisés situé à Fort Myers, qui devient notre neuvième centre de distribution dans l'important marché de la Floride. Au Canada et aux États-Unis, nos ventes ont marqué des hausses respectives de 14,4 % et de 17,0 % ($ US) et nos ventes totales ont augmenté de 13,3 % (en $ CAD) - une performance d'autant plus satisfaisante que le premier trimestre est historiquement la période la plus faible de l'exercice. Avec la contribution des acquisitions de 2017 et à la faveur de nos stratégies de développement et d'innovation, les ventes dans le marché des fabricants ont augmenté de 11,3 %. Nos initiatives de développement de marché ont bien porté fruits dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, donnant lieu à une hausse des ventes de 24,1 % dans ce marché. Nous poursuivons nos stratégies d'innovation, de développement de marché et d'acquisition », a souligné M. Richard Lord, président et chef de la direction de Richelieu.
VERSEMENT DU PROCHAIN DIVIDENDE
En date du 5 avril 2018, le conseil d'administration a approuvé le versement d'un dividende trimestriel de 6 ¢ par action. Ce dividende est payable le 3 mai 2018 aux actionnaires inscrits aux registres en date du 19 avril 2018.
ANALYSE DES RÉSULTATS D'EXPLOITATION DU PREMIER TRIMESTRE CLOS LE 28 FÉVRIER 2018, COMPARATIVEMENT À CEUX DU PREMIER TRIMESTRE CLOS LE 28 FÉVRIER 2017
Pour le premier trimestre clos le 28 février 2018, les ventes consolidées se sont élevées à 222,0 millions $, comparativement à 195,9 millions $ pour le premier trimestre de 2017, soit une hausse de 13,3 %, dont 6,2 % de croissance interne et 7,1 % provenant des acquisitions. En devise comparable à celle du premier trimestre de 2017, la hausse des ventes consolidées aurait été de 15,3 % pour le trimestre clos le 28 février 2018.
Dans le marché des fabricants, les ventes ont atteint 183,4 millions $ comparativement à 164,8 millions $ au premier trimestre de 2017, soit une hausse de 18,6 millions $. Tous les segments de marché ont contribué à cette hausse de 11,3 %, dont 2,8 % provenant de la croissance interne et 8,5 % des acquisitions. En devise comparable à celle du premier trimestre de 2017, cette croissance interne aurait été de 4,8 %. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, la Société a réalisé des ventes de 38,6 millions $, soit une hausse de 7,5 millions $ ou 24,1 % sur celles du premier trimestre de 2017.
Au Canada, les ventes ont atteint 143,7 millions $, affichant une hausse de 18,1 millions $ ou 14,4 %, sur celles du premier trimestre de 2017, dont 5,6 % provenant de la croissance interne et 8,8 % des acquisitions. Dans le marché des fabricants, les ventes ont totalisé 113,6 millions $, comparativement à 98,5 millions $ au premier trimestre de 2017, soit une croissance de 15,3 %, dont 4,1 % de croissance interne et 11,2 % provenant des acquisitions. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, la Société a enregistré des ventes de 30,2 millions $, en hausse de 3,1 millions $ ou 11,4 % sur celles du premier trimestre de 2017, principalement causé par des gains de parts de marché et l'ajout de nouveaux clients.
Aux États-Unis, les ventes ont atteint 62,2 millions $ US comparativement à 53,2 millions $, en hausse de 9,0 millions $ US ou 17 % par rapport à celles du premier trimestre de 2017, dont 12,7 % de croissance interne et 4,3 % provenant des acquisitions. Dans le marché des fabricants, les ventes ont grimpé à 55,5 millions $ US, comparativement à 50,2 millions $ US au premier trimestre de 2017, soit une hausse de 10,6 %, dont 6,1 % provenant de la croissance interne et 4,5 % des acquisitions. Dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, les ventes en $ US ont augmenté de 123,3 % par rapport à celles du premier trimestre de 2017. Cette hausse est le résultat de nos efforts de développement de marché incluant des ventes cycliques importantes au premier trimestre comparativement au trimestre correspondant de 2017. Compte tenu de l'effet de change, les ventes totales réalisées aux États-Unis exprimées en dollars canadiens ont atteint 78,3 millions $, comparativement à 70,3 millions $ pour le premier trimestre de 2017, en hausse de 11,4 %. Elles ont représenté 35,2 % des ventes consolidées de la période, alors que pour le premier trimestre de 2017, les ventes aux États-Unis avaient représenté 35,9 % des ventes consolidées de la période.
Au premier trimestre, le résultat avant impôts, intérêts et amortissements (BAIIA) a atteint 19,8 millions $, en hausse de 1,5 million $, ou 8,0 %, sur celui du trimestre correspondant de 2017. La marge bénéficiaire brute est en baisse par rapport à celle du premier trimestre de 2017 principalement influencée par les marges brutes plus basses des acquisitions récentes compte tenu de leurs mix de produits différents ainsi que par un niveau plus important de ventes directes effectuées au cours du trimestre ayant des marges brutes plus basses. Ces facteurs, conjugués à l'augmentation des coûts engagés au cours du trimestre pour le développement de marché, la réorganisation de certains centres de distribution et l'implantation de nouvelles technologies ont également impacté la marge bénéficiaire BAIIA à la baisse, elle s'est donc établie à 8,9 %, comparativement à 9,4 % pour le trimestre correspondant de 2017.
La dépense d'amortissement au premier trimestre de 2018 s'est élevée à 3,2 millions $ comparativement à 2,6 millions $ pour la période correspondante de 2017, en hausse de 0,6 million $ résultant principalement des investissements effectués en immobilisations corporelles et incorporelles au cours de l'exercice précédent.
Le résultat net montre une hausse de 5,6 %. Compte tenu des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société s'est élevé à 12,7 millions $, en hausse de 5,9 % par rapport au premier trimestre de 2017. Le résultat net par action s'est établi à 0,22 $ de base et 0,22 $ dilué, comparativement à 0,21 $ de base et 0,20 $ dilué pour le premier trimestre de 2017, en hausse respectivement de 4,8 % et 10,0 %.
Le résultat global a atteint 12,1 millions $, compte tenu d'un écart négatif de 0,5 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis, comparativement à 10,7 millions $ pour le premier trimestre de 2017, compte tenu alors d'un écart négatif de 1,2 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis.
SITUATION FINANCIÈRE
Les flux monétaires liés aux activités opérationnelles (avant la variation nette des soldes hors caisse du fonds de roulement) se sont établis à 16,2 millions $ ou 0,28 $ par action dilué, comparativement à 14,9 millions $ ou 0,25 $ par action dilué pour le premier trimestre de 2017, soit une hausse de 8,3 % reflétant principalement l'accroissement du résultat net. La variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement a requis des liquidités de 27,6 millions $, reflétant la variation des stocks, des créditeurs et autres éléments (28,3 millions $) et la variation des débiteurs qui a représenté un apport de fonds de 0,7 million $. En conséquence, les activités opérationnelles ont requis des liquidités de 11,4 millions $, alors qu'ils ont représenté un apport de fonds de 2,5 millions $ au premier trimestre de 2017.
Les activités de financement ont nécessité une sortie de fonds de 9,9 millions $ par rapport à 4,9 millions $ pour le premier trimestre de 2017. Cette variation provient principalement du rachat de 148 200 actions ordinaires pour un montant de 4,5 millions $ effectué au premier trimestre de 2018 comparativement à un rachat de 1,3 million $ au premier trimestre de 2017, auquel s'ajoute le remboursement de la dette à long terme pour un montant de 2,0 millions $ comparativement à 0,7 million $ au trimestre correspondant de 2017.
Les activités d'investissement ont totalisé 4,7 millions $, dont 2,0 millions $ pour l'acquisition d'une entreprise et 2,7 millions $ principalement pour de l'équipement visant à améliorer l'efficacité opérationnelle et du matériel informatique.
Sources de financement
Au 28 février 2018, la trésorerie et équivalents de trésorerie étaient de 3,2 millions $, comparativement à 29,2 millions $ au 30 novembre 2017. Cette variation résulte principalement de l'accroissement des stocks, du rachat d'actions et des activités d'investissement effectuées au cours de la période. La Société disposait d'un fonds de roulement de 304,4 millions $, soit un ratio de 4,7:1, comparativement à 300,1 millions $ (ratio de 4,0:1) au 30 novembre 2017.
Richelieu estime qu'elle possède les ressources en capital nécessaires pour faire face à ses engagements et obligations courantes et assumer les besoins de fonds pour sa croissance et ses activités de financement et d'investissement prévues d'ici la fin de l'exercice 2018. La Société dispose d'une marge de crédit autorisée de 50 millions $ ainsi que d'une marge de crédit de 6 millions $ US renouvelables annuellement et portant intérêt respectivement aux taux préférentiel et de base. Par ailleurs, Richelieu considère qu'elle pourrait accéder à d'autres financements externes si cela s'avérait nécessaire.
| Situation financière sommaire |
||||
| (en milliers de $, sauf les taux de change) |
||||
| Aux |
28 février |
30 novembre |
||
| Actifs courants |
387 698 |
399 187 |
||
| Actifs non courants |
144 234 |
143 480 |
||
| Total |
531 932 |
542 667 |
||
| Passifs courants |
83 330 |
99 071 |
||
| Passifs non courants |
5 730 |
5 392 |
||
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société |
439 121 |
434 092 |
||
| Participations ne donnant pas le contrôle |
3 751 |
4 112 |
||
| Total |
531 932 |
542 667 |
||
| Taux de change de la conversion d'une filiale aux États-Unis |
1,281 |
1,289 |
||
Actifs
Les actifs totaux se sont établis à 531,9 millions $ au 28 février 2018, comparativement à 542,7 millions $ au 30 novembre 2017. Les actifs courants sont en baisse par rapport au 30 novembre 2017 dû principalement à la diminution de l'encaisse à la suite des investissements liés aux activités opérationnelles et de financement de la période.
| Situation de la trésorerie |
||||
| (en milliers de $) |
||||
| Aux |
28 février |
30 novembre |
||
| Portion courante de la dette à long terme |
2 244 |
4 294 |
||
| Dette à long terme |
360 |
-- |
||
| Dette totale |
2 604 |
4 294 |
||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
3 166 |
29 162 |
||
La Société continue de jouir d'une situation financière saine et solide. La dette totale s'est établie à 2,6 millions $ au 28 février 2018, dont 0,4 million $ de dette à long terme et 2,2 millions $ de dette à court terme représentant les soldes à payer sur des acquisitions et du financement pour de l'équipement.
Les capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société étaient de 439,1 millions $ au 28 février 2018, comparativement à 434,1 millions $ au 30 novembre 2017, soit une hausse de 5,0 millions $ provenant principalement d'une augmentation de 4,8 millions $ des résultats non distribués qui se sont élevés à 381,7 millions $ et de 0,8 million $ du capital-actions et du surplus d'apport, alors que le cumul des autres éléments du résultat global a diminué de 0,5 million $. Au 28 février 2018, la valeur comptable de l'action était de 7,61 $, en hausse de 1,3 % sur celle au 30 novembre 2017.
Au 28 février 2018, à la clôture des marchés, le capital-actions de la Société était constitué de 57 700 914 actions ordinaires (57 795 603 actions au 30 novembre 2017). Au cours du trimestre clos le 28 février 2018, la Société a émis 53 511 actions ordinaires à un prix moyen de 8,14 $ (333,225 au cours de l'exercice 2017 à un prix moyen de 8,34 $) à la suite de la levée d'options en vertu du régime d'options d'achat d'actions. Par ailleurs, la Société a racheté 148 200 actions ordinaires aux fins d'annulation pour une contrepartie au comptant de 4,5 millions $ au 28 février 2018, comparativement à un rachat de 458 088 actions ordinaires pour un montant de 14,8 millions $ au cours de l'exercice 2017. Au 28 février 2018, 1 948 475 options d'achat d'actions étaient en circulation (1 637 361 au 30 novembre 2017).
Dividendes
Le 5 avril 2018, le conseil d'administration a approuvé le versement d'un dividende trimestriel de 6,00 ¢ par action, payable le 3 mai 2018 aux actionnaires inscrits aux registres en date du 19 avril 2018. Le dividende déclaré est désigné comme un dividende déterminé au sens de la Loi de l'impôt sur le revenu du Canada.
PROFIL AU 28 FÉVRIER 2018
Richelieu a acquis une position de chef de file en Amérique du Nord en tant qu'importateur, distributeur et fabricant de quincaillerie spécialisée et de produits complémentaires. Ses produits sont destinés à une importante clientèle de fabricants d'armoires de cuisine et de salle de bains, de rangements et de garde-robes, de meubles résidentiels et de bureau, des ébénisteries résidentielles et commerciales ainsi que des détaillants en quincaillerie incluant les grandes surfaces de rénovation. Richelieu offre à ses clients une large sélection de produits qui proviennent de fabricants du monde entier. Son offre regroupe plus de 110 000 articles différents, s'adressant à une clientèle de plus de 80 000 clients actifs, qui sont desservis par 70 centres en Amérique du Nord, dont 36 centres de distribution au Canada, 32 aux États-Unis et deux centres de fabrication au Canada, soit Les Industries Cedan inc. spécialisée dans la fabrication d'une grande variété de gammes de placages et de bandes de chant et Menuiserie des Pins Ltée qui fabrique des composantes pour l'industrie des portes et fenêtres et une grande sélection de moulures décoratives.
Note aux lecteurs - Richelieu utilise le résultat avant impôts sur le résultat, intérêts et amortissement («BAIIA») car cette mesure permet à la direction d'évaluer le rendement opérationnel de la Société. Le BAIIA est un indicateur financier de la capacité d'une société d'assumer ses dettes. Cependant, il ne devrait pas être considéré comme un critère remplaçant les produits d'exploitation, le résultat net, les flux de trésorerie ou autre paramètre de mesure de liquidité. Étant donné que le BAIIA n'a pas de sens normalisé prescrit par les IFRS, il pourrait ne pas être comparable aux BAIIA d'autres sociétés. Richelieu utilise également les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles, lesquels sont établis à partir du résultat net auquel s'ajoutent les charges d'amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles, la charge (ou recouvrement) d'impôts différés et la charge relative à la rémunération à base d'actions. Ces mesures additionnelles ne tiennent pas compte de la variation des éléments hors caisse du fond de roulement afin d'exclure les effets de saisonnalité et sont utilisées par la direction dans ses évaluations des liquidités générées par ses activités opérationnelles à long terme. Les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles pourraient ne pas être comparables à ceux présentés par d'autres sociétés. Certains énoncés contenus au présent rapport (généralement identifiés par l'utilisation de mots tels que «peut», «ferait», «devrait», «s'attend», «projette», «prévoit», «estime» ou autres variantes comparables) constituent des énoncés prospectifs. Tout énoncé prospectif est sujet, de par sa nature, aux facteurs de risques mentionnés aux rapports annuels et trimestriels de la Société. Bien que la direction considère que ces hypothèses sont raisonnables en vertu de l'information disponible au moment de leurs formulations, celles-ci pourraient s'avérer inexactes et différer de façon importante. Richelieu n'a aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs pour refléter de nouveaux événements ou de nouvelles circonstances, sauf dans la mesure prévue par les lois applicables.
| CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE DU 5 avril 2018 à 14 H 30 (heure de l'est) |
Les analystes financiers et les investisseurs intéressés à participer à la conférence téléphonique sur les résultats qui aura lieu le 5 avril 2018 à 14 h 30, pourront composer le 1-866-865-3087 quelques minutes avant le début de l'appel. Les personnes qui ne peuvent pas participer pourront écouter l'enregistrement qui sera disponible à compter du 5 avril 2018 à 17 h 15, jusqu'à minuit le 12 avril 2018, en composant le 1-855-859-2056, code d'accès : 9494916. Les journalistes sont invités en tant qu'auditeurs.
| Photos disponibles sur le site www.richelieu.com |
| ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE |
||||
| [en milliers de dollars] |
||||
| [non audités] |
||||
| Au 28 février |
Au 30 novembre |
|||
| $ |
$ |
|||
| ACTIFS |
||||
| Actifs courants |
||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
3 166 |
29 162 |
||
| Débiteurs |
133 700 |
134 187 |
||
| Impôts à recevoir |
1 446 |
|||
| Stocks |
245 456 |
233 585 |
||
| Frais payés d'avance |
3 930 |
2 253 |
||
| 387 698 |
399 187 |
|||
| Actifs non courants |
||||
| Immobilisations corporelles |
39 329 |
38 558 |
||
| Immobilisations incorporelles |
28 674 |
29 282 |
||
| Goodwill |
69 229 |
68 931 |
||
| Impôts différés |
7 002 |
6 709 |
||
| 531 932 |
542 667 |
|||
| PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES |
||||
| Passifs courants |
||||
| Créditeurs et charges à payer |
81 086 |
91 858 |
||
| Impôts à payer |
-- |
2 919 |
||
| Portion courante de la dette à long terme |
2 244 |
4 294 |
||
| 83 330 |
99 071 |
|||
| Passifs non courants |
||||
| Dette à long terme |
360 |
-- |
||
| Impôts différés |
3 511 |
3 511 |
||
| Autres passifs |
1 859 |
1 881 |
||
| 89 060 |
104 463 |
|||
| Capitaux propres |
||||
| Capital-actions |
39 672 |
39 230 |
||
| Surplus d'apport |
2 682 |
2 358 |
||
| Résultats non distribués |
381 730 |
376 922 |
||
| Cumul des autres éléments du résultat global |
15 037 |
15 582 |
||
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société |
439 121 |
434 092 |
||
| Participations ne donnant pas le contrôle |
3 751 |
4 112 |
||
| 442 872 |
438 204 |
|||
| 531 932 |
542 667 |
|||
| COMPTES DE RÉSULTATS CONSOLIDÉS |
||
| [en milliers de dollars] |
||
| [non audités] |
||
| Pour les périodes de trois mois closes |
||
| 2018 |
2017 |
|
| $ |
$ |
|
| Ventes |
221 980 |
195 909 |
| Charges opérationnelles excluant les amortissements |
202 177 |
177 568 |
| Résultat avant amortissement et impôts sur le résultat |
19 803 |
18 341 |
| Amortissement des immobilisations corporelles |
2 227 |
1 816 |
| Amortissement des immobilisations incorporelles |
1 018 |
821 |
| Frais financiers, nets |
(36) |
(84) |
| 3 209 |
2 553 |
|
| Résultat avant impôts sur le résultat |
16 594 |
15 788 |
| Impôts sur le résultat |
3 962 |
3 831 |
| Résultat net |
12 632 |
11 957 |
| Résultat net attribuable aux : |
||
| Actionnaires de la Société |
12 704 |
11 998 |
| Participations ne donnant pas le contrôle |
(72) |
(41) |
| 12 632 |
11 957 |
|
| Résultat net par action attribuable aux actionnaires de la Société |
||
| De base |
0,22 |
0,21 |
| Dilué |
0,22 |
0,20 |
| ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL |
||||
| [en milliers de dollars] |
||||
| [non audités] |
||||
| Pour les périodes de trois mois closes |
||||
| 2018 |
2017 |
|||
| $ |
$ |
|||
| Résultat net |
12 632 |
11 957 |
||
| Autres éléments du résultat global qui seront reclassés dans le résultat net |
||||
| Écart de change résultant de la conversion d'une filiale à l'étranger |
(545) |
(1 222) |
||
| Résultat global |
12 087 |
10 735 |
||
| Résultat global attribuable aux : |
||||
| Actionnaires de la Société |
12 159 |
10 776 |
||
| Participations ne donnant pas le contrôle |
(72) |
(41) |
||
| 12 087 |
10 735 |
|||
| TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE |
|||
| [en milliers de dollars] |
|||
| [non audités] |
|||
| Pour les périodes de trois mois closes |
|||
| 2018 |
2017 |
||
| $ |
$ |
||
| ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES |
|||
| Résultat net |
12 632 |
11 957 |
|
| Éléments sans effet sur la trésorerie |
|||
| Amortissement des immobilisations corporelles |
2 227 |
1 816 |
|
| Amortissement des immobilisations incorporelles |
1 018 |
821 |
|
| Impôts différés |
(315) |
(197) |
|
| Charge relative à la rémunération à base d'actions |
601 |
533 |
|
| 16 163 |
14 930 |
||
| Variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement |
(27 602) |
(12 393) |
|
| (11 439) |
2 537 |
||
| ACTIVITÉS DE FINANCEMENT |
|||
| Remboursement de la dette à long terme |
(2 048) |
(685) |
|
| Dividendes versés aux actionnaires de la Société |
(3 464) |
(3 286) |
|
| Autres dividendes versés |
(311) |
(190) |
|
| Émission d'actions ordinaires |
437 |
531 |
|
| Rachat d'actions ordinaires pour annulation |
(4 534) |
(1 251) |
|
| (9 920) |
(4 881) |
||
| ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT |
|||
| Acquisition d'entreprise |
(2 041) |
-- |
|
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
(2 669) |
(4 176) |
|
| (4 710) |
(4 176) |
||
| Effet des fluctuations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie |
73 |
(34) |
|
| Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
(25 996) |
(6 554) |
|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période |
29 162 |
42 969 |
|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période |
3 166 |
36 415 |
|
SOURCE Quincaillerie Richelieu Ltée
Richard Lord, Président et chef de la direction; Antoine Auclair, Vice-président et chef de la direction financière, Tél. : (514) 336-4144 www.richelieu.com
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