Richelieu a poursuivi sa croissance et son expansion en 2013 - Bonne performance financière au quatrième trimestre

• Au quatrième trimestre, les ventes consolidées ont augmenté de 6,5 % et le résultat net attribuable aux actionnaires par action dilué s'est établi à 0,64 $ en hausse de 6,7 %.
  
  
• Pour l'exercice 2013, les ventes consolidées se sont accrues de 3,7 % pour atteindre 586,8 millions $ et le résultat net attribuable aux actionnaires par action dilué s'est établi à 2,22 $, en hausse de 3,3 %.
  
  
• Les ventes aux États-Unis ont augmenté de 19,0 % (en $ US) pour l'exercice 2013, dont 13,8 % de croissance interne.
  
  
• Excellente situation financière avec une encaisse nette de 44,8 millions $, pratiquement pas de dette et un fonds de roulement de 204,1 millions $ (ratio de 4,5 :1), au 30 novembre 2013.
  
  
• Rachat d'actions au cours de l'exercice 2013: 873 000 actions (36,6 millions $) pour une réduction nette du nombre d'action en circulation de 748 423 (émissions de 124 577 actions).
  
  
• Événement subséquent : acquisition dans l'est du Canada le 2 décembre 2013, pour des ventes additionnelles d'environ 4 millions $.
  
  
• Accroissement de 7,7 % du dividende trimestriel qui passe de 0,13 $ à 0,14 $ - un dividende de 0,14 $ par action a été déclaré et sera payable le 20 février 2014 aux actionnaires inscrits aux registres en date du 6 février 2014.

MONTRÉAL, le 23 janv. 2014 /CNW Telbec/ - « Richelieu (TSX: RCH) a poursuivi sa croissance et son expansion et termine l'exercice 2013 avec une situation financière impeccable.  Nous demeurons solidement positionnés pour poursuivre notre stratégie d'affaires en Amérique du Nord en 2014.  Au cours de l'exercice 2013 nous avons par ailleurs racheté des actions ordinaires pour 36,6 millions  $ et versé des dividendes de 10,8 millions $, pour un montant total distribué aux actionnaires de 47,4 millions $ et nous avons terminé l'exercice avec d'excellentes liquidités. Nos ventes et notre bénéfice net sont en hausse par rapport à 2012, malgré le ralentissement que nous avons constaté dans le marché canadien. Nous avons continué de renforcer notre positionnement aux États-Unis où la croissance a été excellente tout au long de l'année et où nos initiatives de pénétration de marché et notre stratégie d'innovation soutenue nous permettent de bénéficier d'autant plus d'un meilleur contexte économique. Après avoir conclu deux acquisitions au cours de l'exercice 2013, nous avons clôturé en décembre celle de Procraft Industrial Ltd, un distributeur de produits de finition, opérant trois centres de distribution dans les provinces maritimes, nous permettant ainsi de consolider notre positionnement dans ce marché où nous étions déjà présents », a souligné M. Richard Lord, président et chef de la direction de Richelieu.

ANALYSE DES RÉSULTATS D'EXPLOITATION POUR L'EXERCICE CLOS LE 30 NOVEMBRE 2013, COMPARATIVEMENT À CEUX DE L'EXERCICE CLOS LE 30 NOVEMBRE 2012 

Ventes consolidées

Les ventes consolidées ont atteint 586,8 millions $, en hausse de 21 millions $ ou 3,7 % sur celles de l'exercice 2012, dont 2,3 % de croissance interne et 1,4 % provenant des acquisitions.

Richelieu a réalisé des ventes de 497,3 millions $ dans le marché des fabricants, comparativement à 476,2 millions $ pour l'exercice 2012, soit une hausse de 21,1 millions $ ou 4,4 %, dont 2,8 % de croissance interne et 1,6 % provenant des acquisitions. La plupart des segments de marché de la Société ont contribué à cette hausse. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, les ventes sont restées relativement stables, s'établissant à 89,5 millions $ grâce notamment au marché des détaillants aux États-Unis qui a permis de compenser la baisse constatée par ce marché au Canada.

Au Canada, la Société a constaté un ralentissement de marché soutenu tout au long de l'exercice auquel s'est ajouté l'effet négatif de la grève dans l'industrie de la construction au Québec en juin dernier. Les ventes se sont établies à 439,8 millions $, comparativement à 445,2 millions $ pour 2012, soit une baisse de 1,2 % reflétant une décroissance interne de 1,6 % et une croissance de 0,4 % provenant de la contribution de Hi-Tech. Dans le marché des fabricants, Richelieu a réalisé des ventes de 360,1 millions $, en baisse de 0,9 %, compte tenu d'une décroissance interne de 1,3 % et d'une croissance de 0,4 % provenant de l'acquisition mentionnée précédemment. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, les ventes ont baissé de 2,4 % pour s'établir à 79,7 millions $, comparativement à 81,7 millions $ pour l'exercice 2012.

Aux États-Unis, Richelieu a continué de récolter les fruits de son positionnement et de sa stratégie de croissance et d'innovation, qui lui permettent de tirer avantage de la situation économique plus favorable. Les ventes ont atteint 143,3 millions $ US, en hausse de 22,9 millions $ US ou 19,0 % sur celles de l'exercice 2012. À une croissance interne de 13,8 %, s'est ajoutée une croissance de 5,2 % provenant des acquisitions. Dans le marché des fabricants, les ventes se sont élevées à 133,8 millions $ US, en hausse de 19,0 %, dont 13,7 % de croissance interne et 5,3 % provenant des acquisitions. Quant aux ventes aux détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, elles affichent une hausse de 21,0 % (en $ US). En dollars canadiens, les ventes réalisées aux États-Unis ont atteint 146,9 millions $, comparativement à 120,7 millions $ pour l'exercice 2012, soit une hausse de 21,8 %, dont 16,6 % de croissance interne et 5,2 % provenant des acquisitions. Elles ont représenté 25,0 % des ventes consolidées de l'exercice 2013, alors qu'en 2012 les ventes aux États-Unis avaient représenté 21,3 % des ventes consolidées de l'exercice.

BAIIA consolidé et marge bénéficiaire BAIIA

Le résultat avant impôts, intérêts et amortissement (BAIIA) s'est élevé à 70,4 millions $, en baisse de 1,1 % sur celui de l'exercice 2012. La marge bénéficiaire brute montre une légère baisse sur celle de 2012, dû principalement aux facteurs suivants : le contexte économique plus difficile au Canada et l'environnement compétitif, les marges brutes plus basses de certaines acquisitions antérieures dont le mix de produits diffère, la proportion plus élevée des ventes aux États-Unis où le mix de produits diffère aussi et la hausse des coûts d'approvisionnement de certains produits causée par l'appréciation rapide des devises avant l'ajustement des prix de vente. À ces facteurs se sont ajoutés les effets de la hausse importante du cours de l'action sur la charge de rémunération relative au régime d'unités d'actions différées en vigueur et de deux jours ouvrables de moins aux premier et troisième trimestres de l'exercice 2013 par rapport à celui de 2012. En conséquence, la marge bénéficiaire BAIIA s'est établie à 12,0 %, reflétant toutefois les efforts de contrôle des coûts et de réduction des dépenses tout au long de l'exercice.

La charge d'impôts sur le résultat s'est chiffrée à 16,9 millions $, en baisse de 1,0 million $ sur celle de l'exercice 2012. Cette réduction de la charge d'impôts est due aux variations des résultats par région où la Société et ses filiales sont assujetties à des taux d'imposition et des règles fiscales qui diffèrent l'une de l'autre, et à l'utilisation des pertes opérationnelles reportées.

Résultat net consolidé attribuable aux actionnaires

Par rapport à l'exercice 2012, le résultat net a augmenté de 1,6 %. Compte tenu des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société a atteint 46,4 millions $, en hausse de 2,2 % sur celui de 2012. La marge bénéficiaire nette attribuable aux actionnaires s'est établie à 7,9 %. Le résultat par action s'est élevé à 2,25 $ de base et 2,22 $ dilué, comparativement à 2,17 $ de base et 2,15 $ dilué pour l'exercice 2012, soit des hausses respectives de 3,7 % et de 3,3 %.

Le résultat global a atteint 49,9 millions $, compte tenu d'un écart positif de 3,3 millions $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis, comparativement à 44,8 millions $ pour l'exercice 2012, compte tenu d'un écart négatif de 1,2 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis.

QUATRIÈME TRIMESTRE CLOS LE 30 NOVEMBRE 2013

Richelieu a réalisé une bonne croissance des ventes consolidées au quatrième trimestre, elles se sont élevées à 155,3 millions $, en hausse de 9,5 millions $ ou 6,5 % sur celles du trimestre correspondant de 2012, dont 5,1 % de croissance interne et 1,4 % provenant des acquisitions.

Dans le marché des fabricants, les ventes se sont élevées à 133,7 millions $, comparativement à 125,3 millions $ pour la période correspondante de 2012, soit une hausse de 8,4 millions $ ou 6,7 %, dont 5,1 % de croissance interne et 1,6 % provenant des acquisitions. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, les ventes ont atteint 21,6 millions $, comparativement à 20,5 millions $ pour le trimestre correspondant de 2012, soit une hausse de 1,1 million $ ou de 5,4 %.

Au Canada, la Société a enregistré des ventes de 115,9 millions $, comparativement à 114,6 millions $ pour le quatrième trimestre de 2012, soit une hausse de 1,3 million $ ou 1,1 % résultant de la contribution de Hi-Tech (1,4 %) alors que la décroissance interne a été de 0,3 %. Dans le marché des fabricants, Richelieu a accru ses ventes de 0,3 %, elles ont atteint 96,6 millions $, comparativement à 96,3 millions $ au quatrième trimestre de 2012. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, les ventes ont augmenté de 5,5 % pour s'élever à 19,3 millions $, comparativement à 18,3 millions $ pour le trimestre correspondant de 2012.

Aux États-Unis, les efforts constants de pénétration de marché et l'introduction de nouvelles gammes de produits ont continué de porter fruit, notamment dans un contexte économique plus favorable. Ainsi, la Société a réalisé des ventes de 37,9 millions $ US, comparativement à 31,6 millions $ US pour le trimestre correspondant de 2012, soit une hausse de 6,3 millions $ US ou 20,0 %, dont 18,7 % provenant de la croissance interne et 1,3 % de la contribution de Savannah. Dans le marché des fabricants, la Société a enregistré des ventes de 35,2 millions $ US, en hausse de 20,1 %, dont 18,7 % de croissance interne et 1,4 % provenant de Savannah. Quant aux ventes dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, elles sont restées stables par rapport au trimestre correspondant de 2012. Soulignons qu'en 2012, l'introduction de produits additionnels dans les magasins avait donné lieu à des retombées de ventes exceptionnelles. En dollars canadiens, les ventes réalisées aux États-Unis ont atteint 39,4 millions $, comparativement à 31,2 millions $ pour le trimestre correspondant de 2012, en hausse de 26,3 %, dont 25,0 % de croissance interne et 1,3 % provenant de l'acquisition mentionnée précédemment. Elles ont représenté 25,4 % des ventes consolidées du trimestre, alors que pour le quatrième trimestre de 2012, les ventes aux États-Unis avaient représenté 21,4 % des ventes consolidées de la période.

Le résultat avant impôts, intérêts et amortissement (BAIIA) a atteint 20,2 millions $, en hausse de 3,0 % sur celui du trimestre correspondant de 2012, principalement en raison de la hausse des ventes. La marge bénéficiaire brute a été en légère baisse par rapport à celle du quatrième trimestre de l'exercice 2012 à cause notamment de l'environnement compétitif et du contexte économique plus difficile au Canada, de l'appréciation des devises qui a eu un effet à la hausse sur les coûts d'approvisionnement de certains produits avant l'ajustement des prix de vente et de la proportion des ventes plus élevée aux États-Unis. Ainsi, la marge bénéficiaire BAIIA s'est établie à 13,0 % pour le quatrième trimestre de 2013.

La charge d'impôts sur le résultat a été de 5,2 millions $, en hausse de 0,3 million $ sur celle du quatrième trimestre de l'exercice 2012.

Le résultat net du quatrième trimestre a augmenté de 4,4 %. Compte tenu des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société s'est élevé à 13,3 millions $, en hausse de 5,1 % sur celui du trimestre correspondant de l'exercice 2012. La marge bénéficiaire nette attribuable aux actionnaires est demeurée relativement stable, s'établissant à 8,6 %. Le résultat par action a atteint 0,65 $ de base et 0,64 $ dilué, comparativement à 0,61 $ de base et 0,60 $ dilué pour le quatrième trimestre de 2012, soit des hausses respectives de 6,6 % et 6,7 %.

Le résultat global s'est chiffré à 13,9 millions $, compte tenu d'un écart positif de 0,5 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis, comparativement à 13,2 millions $ pour le trimestre correspondant de 2012, compte tenu d'un écart positif de 0,4 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis.

Les flux monétaires liés aux activités opérationnelles (avant la variation nette des soldes hors caisse du fonds de roulement) ont atteint 15,2 millions $ ou 0,73 $ par action dilué, en hausse de 3,0 % et de 4,3 % sur ceux du quatrième trimestre de 2012. La variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement a dégagé des liquidités de 4,3 millions $, comparativement à 2,8 millions $ au quatrième trimestre de 2012. Les variations des créditeurs et des stocks ont représenté un apport de fonds de 4,9 millions $, alors que la variation des débiteurs a nécessité une sortie de fonds de 0,6 million $. En conséquence, les activités opérationnelles ont généré des fonds de 19,5 millions $, comparativement à 17,6 millions $ pour le quatrième trimestre de 2012.

Les activités de financement ont représenté une sortie de fonds de 24,7 millions $ par rapport à 5,6 millions $ pour le trimestre correspondant de 2012. Richelieu a racheté des actions ordinaires dans le cours normal de ses activités pour 22,0 millions $, comparativement à 3,1 millions $ au quatrième trimestre de 2012.  Par ailleurs, elle a versé des dividendes aux actionnaires de 2,7 millions $, en hausse de 6,8 %, compte tenu de la hausse du dividende annoncée en janvier 2013. De plus, elle a émis des actions ordinaires pour 0,1 million $ à la suite de la levée d'options en vertu de son régime d'options d'achat d'actions, comparativement à 0,3 million $ au cours du trimestre correspondant de 2012.

Les activités d'investissement se sont chiffrées à 5,4 millions $ au quatrième trimestre, dont 4,2 millions $ pour l'acquisition de Hi-Tech et 1,2 million $ pour de l'équipement nécessaire aux opérations, alors que la Société avait investi 2,3 millions $ dans diverses immobilisations corporelles au trimestre correspondant de 2012.

SITUATION FINANCIÈRE

Analyse des principaux flux de trésorerie pour l'exercice clos le 30 novembre 2013

Activités opérationnelles

Les flux monétaires liés aux activités opérationnelles (avant la variation nette des soldes hors caisse du fonds de roulement) se sont élevés à 55,0 millions $ ou 2,63 $ par action dilué, comparativement à 54,4 millions $ ou 2,57 $ par action dilué pour l'exercice 2012, reflétant principalement la hausse du résultat net.  La variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement a requis des liquidités de 6,6 millions $, représentant les variations des débiteurs, des stocks, des créditeurs et autres éléments, comparativement à 8,8 millions $ pour l'exercice 2012. En conséquence, les activités opérationnelles ont généré des fonds de 48,4 millions $, comparativement à 45,6 millions $ pour l'exercice 2012.

Activités de financement

Richelieu a effectué un rachat d'actions ordinaires dans le cours normal de ses activités pour 36,6 millions $, comparativement à 5,9 millions $ au cours de l'exercice 2012.  De plus, elle a versé des dividendes aux actionnaires de 10,8 millions $, en hausse de 7,4 % par rapport à l'exercice 2012, compte tenu de la hausse du dividende annoncée en janvier 2013, et elle a émis des actions ordinaires pour 2,3 millions $ à la suite de la levée d'options en vertu du régime d'options d'achat d'actions, comparativement à 2,6 millions $ au cours de l'exercice 2012. La Société a aussi effectué un remboursement de 0,7 million $ sur sa dette à long terme, comparativement à 2,9 millions $ en 2012. Ainsi, les activités de financement ont représenté une sortie de fonds de 45,8 millions $ par rapport à 16,2 millions $ pour l'exercice 2012.

Activités d'investissement

Au cours de l'exercice 2013, la Société a investi au total 7,9 millions $, dont 4,4 millions $ dans l'acquisition des actifs nets de Savannah et Hi-Tech et 3,5 millions $ dans de l'équipement nécessaire aux opérations. Rappelons qu'au cours de l'exercice 2012, la Société avait investi 7,2 millions $, dont 2,4 millions $ dans l'acquisition des éléments d'actif net de CourterCo et 4,8 millions $ principalement dans des logiciels et de l'équipement nécessaire aux opérations.

Sources de financement

Au 30 novembre 2013, la trésorerie et les équivalents de trésorerie totalisaient 46,2 millions $, comparativement à 51,6 millions $ un an auparavant. La Société disposait d'un fonds de roulement de 204,1 millions $, soit un ratio de 4,5:1, comparativement à 200,1 millions $ (ratio de 4,6:1) au 30 novembre 2012.

Richelieu estime qu'elle possède les ressources en capital nécessaires pour faire face à ses engagements et obligations courantes et assumer les besoins de fonds pour sa croissance et ses activités de financement et d'investissement prévues pour l'exercice 2014. La Société continue de disposer d'une marge de crédit autorisée de 26 millions $ CA ainsi que d'une marge de crédit de 6 millions $ US renouvelables annuellement et portant intérêt respectivement aux taux préférentiel et de base. Si cela s'avérait nécessaire, la Société considère qu'elle pourrait accéder à d'autres financements externes.

Situation financière sommaire
(en milliers de $)
Aux 30 novembre	2013	2012
Actifs courants	262 251	256 210
Actifs non courants	94 074	93 659
Total	356 325	349 869
Passifs courants	58 134	56 122
Passifs non courants	5 077	5 805
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société	288 845	283 835
Participations ne donnant pas le contrôle	4 269	4 107
Total	356 325	349 869
Taux de change de la conversion d'une filiale aux États-Unis	1,062	0,9936

Actifs

Les actifs totaux se sont élevés à 356,3 millions $ au 30 novembre 2013, comparativement à 349,9 millions $ un an auparavant, soit une hausse de 1,8 % ou de 6,5 millions $.  Cette hausse résulte de la croissance de l'entreprise et des deux acquisitions conclues pendant l'exercice 2013. Les actifs courants ont augmenté de 2,4 % ou de 6,0 millions $ par rapport au 30 novembre 2012, reflétant notamment des hausses de 9,1 millions $ des stocks, de 2,6 millions $ des débiteurs et de 0,2 million $ des frais payés d'avance, alors que la trésorerie et les équivalents de trésorerie ont diminué de 5,4 millions $ et les impôts à recevoir de 0,5 million $.

Encaisse nette
(en milliers de $)
Aux 30 novembre	2013	2012
Tranche de la dette à long terme échéant à court terme	1 354	1 743
Dette à long terme	-	820
Total	1 354	2 563
Trésorerie et équivalents de trésorerie	46 187	51 587
Encaisse totale nette de la dette	44 833	49 024

La Société jouit d'une excellente situation financière pour poursuivre sa stratégie d'affaires. Au 30 novembre 2013, la dette totale s'établissait à 1,4 million $, constituée entièrement de dette échéant à court terme représentant les soldes à payer sur les acquisitions précédentes.

Les capitaux propres ont atteint 293,1 millions $ au 30 novembre 2013, comparativement à 287,9 millions $ au 30 novembre 2012, soit un accroissement de 1,8 % provenant principalement des augmentations de 1,9 million $ du capital-actions et de la variation de 3,3 millions $ du cumul des autres éléments du résultat global moins la variation de 0,4 million $ du surplus d'apport. Les résultats non distribués ont varié de 0,2 million $ représentant l'effet du résultat net de l'exercice moins les rachats d'actions et les dividendes versés au cours de l'exercice. Au 30 novembre 2013, la valeur comptable de l'action s'élevait à 14,41 $, comparativement à 13,65 $ au 30 novembre 2012.

Le rendement moyen des capitaux propres était de 16,2 %, au 30 novembre 2013, comparativement à 16,9 % un an auparavant.

ÉVÉNEMENT POSTÉRIEUR À LA DATE DE CLÔTURE

Le 2 décembre 2013, Richelieu a acquis la totalité des actions ordinaires en circulation de Procraft Industrial Ltd, un distributeur de produits de finition desservant une clientèle de fabricants de cuisines et d'ébénisteries résidentielles et commerciales des Provinces maritimes, à partir de ses trois centres de distribution situés à Halifax (N.-É.), à Moncton et Frédéricton (N.-B.). Cette acquisition ajoutera des ventes d'environ 4 millions $ au chiffre d'affaires de la Société.

Profil au 23 janvier 2014

Richelieu a acquis une position de chef de file en Amérique du Nord en tant qu'importateur, distributeur et fabricant de quincaillerie spécialisée et de produits complémentaires. Ses produits sont destinés à une importante clientèle de fabricants d'armoires de cuisine et de salles de bains, de meubles, de portes et fenêtres et d'ébénisterie résidentielle et commerciale, ainsi qu'à une vaste clientèle de détaillants en quincaillerie, incluant les grandes surfaces de rénovation.  Richelieu offre à ses clients une large sélection de produits qui proviennent de fabricants du monde entier.  Son offre regroupe quelque 100 000 articles différents, s'adressant à une clientèle de près de 70 000 clients actifs, qui sont desservis par 62 centres en Amérique du Nord, dont 35 centres de distribution au Canada, 25 aux États-Unis et deux centres de fabrication au Canada, soit Les Industries Cedan inc. spécialisée dans la fabrication d'une grande variété de gammes de placages et de bandes de chant et Menuiserie des Pins Ltée qui fabrique des composantes pour l'industrie des portes et fenêtres et une grande sélection de moulures décoratives.

Note aux lecteurs - Richelieu utilise le résultat avant impôts sur le résultat, intérêts et amortissement (« BAIIA ») car cette mesure permet à la direction d'évaluer le rendement opérationnel de la Société.  Cette donnée est un indicateur financier largement accepté de la capacité d'une société de rembourser et d'assumer ses dettes. Cependant, les investisseurs ne doivent pas le considérer comme un critère remplaçant les produits des activités opérationnelles ou le résultat net, un indicateur des résultats des activités opérationnelles ou de flux de trésorerie, ni comme un paramètre de mesure de liquidité.  Étant donné que le BAIIA n'a pas de sens normalisé prescrit par les IFRS, il pourrait ne pas être comparable aux BAIIA d'autres sociétés. Richelieu utilise également les flux monétaires générés par les activités opérationnelles et les flux monétaires générés par les activités opérationnelles par action. Les flux monétaires générés par les activités opérationnelles sont établis à partir du résultat net auquel s'ajoutent les charges d'amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles, la charge (ou recouvrement) d'impôts différés et la charge relative à la rémunération à base d'actions. Ces mesures additionnelles ne tiennent pas compte de la variation des éléments hors caisse du fond de roulement afin d'exclure les effets de saisonnalité et sont utilisées par la direction dans ses évaluations des liquidités générées par les activités opérationnelles à long terme. Ainsi, les flux monétaires générés par les activités opérationnelles pourraient ne pas être comparables aux flux monétaires générés par les activités opérationnelles d'autres sociétés. Certains énoncés formulés dans le présent communiqué de presse, notamment les énoncés qui portent sur la suffisance prévue des flux de trésorerie pour couvrir les engagements contractuels, pour assurer sa croissance et pour couvrir ses activités de financement et d'investissement, les perspectives de croissance, la position concurrentielle de Richelieu au sein de son industrie, la capacité de Richelieu à faire face à la conjoncture économique actuelle et d'accéder à d'autres financements externes, la réalisation de nouvelles acquisitions,  et d'autres énoncés ne portant pas sur des faits passés constituent des énoncés prospectifs. Dans certains cas, ces énoncés sont identifiés par l'utilisation de mots comme « peut », « fera », « ferait », « a l'intention », « compte », « devrait », « s'attend », « projette », « prévoit », « croit », « estime » ou de la forme négative de ces expressions ou autres variantes comparables. Ces énoncés sont fondés sur l'information disponible au moment où ils sont formulés, sur des hypothèses établies par la direction et sur les attentes de la direction, agissant de bonne foi, à l'égard d'événements futurs, y compris sur l'hypothèse selon laquelle la conjoncture économique et les taux de change ne se détérioreront pas de façon significative, les frais d'exploitation n'augmenteront pas considérablement, les livraisons suffiront à répondre aux besoins de Richelieu, la disponibilité du crédit demeurera stable tout au long de l'exercice et aucun événement extraordinaire n'exigera de dépenses en immobilisations supplémentaires.  Bien que la direction considère ces hypothèses et attentes comme raisonnables en fonction de l'information dont elle dispose au moment de les formuler, elles pourraient s'avérer inexactes.  Les énoncés prospectifs sont aussi sujets, de par leur nature, à des risques connus et inconnus et à des incertitudes tels que, notamment, ceux reliés à l'industrie, aux acquisitions, aux relations de travail, au crédit, aux dirigeants clés, à l'approvisionnement et à la responsabilité du fait du produit, et d'autres facteurs mentionnés dans le rapport de gestion inclus dans le rapport annuel de Richelieu et dans la notice annuelle de Richelieu, qui sont disponibles sur le site Web du Système électronique de données, d'analyse et de recherche (SEDAR) à www.sedar.com. Les résultats réels de Richelieu pourraient différer de façon importante de ceux qu'indiquent ou laissent entrevoir ces énoncés prospectifs. Par conséquent, il est recommandé aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs. Ces énoncés ne reflètent pas l'incidence potentielle d'éléments spéciaux ou encore d'un regroupement d'entreprises ou d'une autre opération qui pourraient être annoncés ou avoir lieu après la date des présentes. Richelieu n'a aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs pour refléter de nouveaux événements ou de nouvelles circonstances, sauf dans la mesure prévue par les lois applicables.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE DU 23 JANVIER 2014 à 14 H 30 (heure de l'est)

Les analystes financiers et les investisseurs intéressés à participer à la conférence téléphonique sur les résultats qui aura lieu le 23 janvier 2014 à 14 h 30 pourront composer le 1-866-865-3087 quelques minutes avant le début de l'appel. Les personnes qui ne peuvent pas participer pourront écouter l'enregistrement qui sera disponible à compter du 23 janvier 2014 à 17 h 30, jusqu'à minuit le 30 janvier 2014, en composant le 1-855-859-2056, code d'accès : 31042363. Les journalistes sont invités en tant qu'auditeurs.

Photos disponibles sous la rubrique « À propos de Richelieu » à la section « Médias » du site www.richelieu.com

ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE

Aux 30 novembre
[en milliers de dollars]

		2013	2012
		$	$
ACTIFS
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie		46 187	51 587
Débiteurs		78 343	75 721
Impôt à recevoir		—	514
Stocks		136 746	127 607
Frais payés d'avance		975	781
		262 251	256 210
Actifs non courants
Immobilisations corporelles		22 291	23 740
Immobilisations incorporelles		15 661	15 601
Goodwill		52 788	51 405
Impôts différés		3 334	2 913
		356 325	349 869
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES
Passifs courants
Créditeurs et charges à payer		56 462	54 379
Impôts à payer		318	—
Portion courante de la dette à long terme		1 354	1 743
		58 134	56 122
Passifs non courants
Dette à long terme		—	820
Impôts différés		3 246	3 246
Autres passifs		1 831	1 739
		63 211	61 927
Capitaux propres
Capital-actions		25 288	23 349
Surplus d'apport		2 356	2 761
Résultats non distribués		258 965	258 775
Cumul des autres éléments du résultat global		2 236	(1 050)
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société		288 845	283 835
Participations ne donnant pas le contrôle		4 269	4 107
		293 114	287 942
		356 325	349 869

COMPTES DE RÉSULTATS CONSOLIDÉS

Exercices clos les 30 novembre
[en milliers de dollars, sauf les données par action]

		2013	2012
		$	$
Ventes		586 775	565 798
Coût des marchandises vendues, charges liées aux entrepôts et charges de vente et d'administration		516 402	494 635
Résultat avant amortissement, frais financiers et impôts sur le résultat		70 373	71 163
Amortissement des immobilisations corporelles		5 060	5 162
Amortissement des immobilisations incorporelles		2 218	2 351
Frais financiers, nets		(464)	(198)
		6 814	7 315
Résultat avant impôts sur le résultat		63 559	63 848
Impôts sur le résultat		16 902	17 939
Résultat net		46 657	45 909
Résultat net attribuable aux :
Actionnaires de la Société		46 403	45 404
Participations ne donnant pas le contrôle		254	505
		46 657	45 909
Résultat net par action attribuable aux actionnaires de la Société
De base		2,25	2,17
Dilué		2,22	2,15

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL

Exercices clos les 30 novembre
[en milliers de dollars]

		2013	2012
		$	$
Résultat net		46 657	45 909
Autres éléments du résultat global
Écart de change résultant de la conversion d'une filiale à l'étranger		3 286	(1 153)
Résultat global		49 943	44 756
Résultat global attribuable aux :
Actionnaires de la Société		49 689	44 251
Participations ne donnant pas le contrôle		254	505
		49 943	44 756

TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

Exercices clos les 30 novembre
[en milliers de dollars]

		2013	2012
		$	$
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES
Résultat net		46 657	45 909
Éléments sans effet sur la trésorerie
Amortissement des immobilisations corporelles		5 060	5 162
Amortissement des immobilisations incorporelles		2 218	2 351
Impôts différés		(354)	—
Charge relative à la rémunération à base d'actions		1 397	981
		54 978	54 403
Variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement		(6 613)	(8 781)
		48 365	45 622
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Remboursement de la dette à long terme		(737)	(2 909)
Dividendes versés		(10 768)	(10 026)
Émission d'actions ordinaires		2 285	2 576
Rachat d'actions ordinaires pour annulation		(36 596)	(5 855)
		(45 816)	(16 214)
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
Acquisitions d'entreprises		(4 447)	(2 386)
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles		(3 451)	(4 797)
		(7 898)	(7 183)
Effet des fluctuations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie		(51)	267
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie		(5 400)	22 492
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice		51 587	29 095
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice		46 187	51 587
Informations supplémentaires
Impôts sur le résultat payés		16 351	16 647
Intérêts reçus, nets		(464)	(335)

 

 

SOURCE : Quincaillerie Richelieu Ltée

Richard Lord
Président et chef de la direction
Antoine Auclair
Vice-président et chef de la direction financière
Tél. : [phone] www.richelieu.com